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No longo prazo, estaremos todos mortos...?
Começo esta carta com uma frase que foi escrita em 1923 por um dos economistas
mais influentes do século passado: John Maynard Keynes.
Escolhi começar a carta com essa frase porque ela define, como nenhuma outra, o mo-
dus operandi do brasileiro.
Para a maior parte da nossa população, pensar no longo prazo é uma idiotice.
Olhe para a bolsa de valores, por exemplo. Ela está lotada de pessoas que investem
em ações achando que vão ficar ricas da noite para o dia, achando que é na bolsa que
existe a possibilidade de ficarmos ricos em pouco tempo. E a realidade é cruel. Elas não
vão demorar muito para perder tudo.
Muito provavelmente você conhece algum amigo ou membro da sua família que
pensa assim. Eu mesmo já fui assim, e demorei 7 dias para perder meu dinheiro.
e aprender o que não fazer.
Inclusive existe a chance de você, nesse momento, ter essa mesma conclusão sobre o
longo prazo.
Por isso, a carta do Primo de hoje não é somente uma carta, é um aviso:
Se você realmente quer ter algum tipo de sucesso, principalmente nos investimentos,
você tem que abraçar a ideia de que ele acontece no longo prazo.
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te cer + rápido, ma s não se provou no tempo e pode
Pode acon e ela pode não acontecer 2x.
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O SUCESSO
É LONGO PRAZO
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A bolsa de valores é uma faca de dois gumes
Ela pode ser uma grande potencializadora de resultados, mas também pode ser uma
grande potencializadora de fracassos. Eu já passei por isso. Acredite, é doloroso
mas construtivo. Perdi tudo!
E quando falamos de bolsa de valores e ações, podemos seguir por duas linhas dife-
rentes de filosofias:
No longo prazo é + importante acertar a empresa do que o preço.
• A filosofia de longo prazo, pautada em investir em boas empresas para
prazos maiores (5, 10, 20 anos);
Ser trader não apenas requer muito tempo, como requer muito preparo psicológico e
dedicação. A pirâmide abaixo mostra a taxa de sobrevivência dos traders profissionais
no mercado americano:
fonte: www.tradecity.com
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Apenas 1% consegue lucros reais.
A maioria acaba pulando fora do mercado uma hora ou outra – seja porque quebrou,
seja porque passou a vender curso.
Por isso, não é que viver de trading e de “lucros rápidos” seja impossível.
É possível, mas improvável. = Probabilidade
Possibilidade /
Então, se é improvável que fiquemos ricos para sempre com trading, nos sobra a out-
ra filosofia: a filosofia do longo prazo.
s
“Se você não deseja ter uma ação por 10 anos,
nem pense em tê-la nem por 10 minutos”
Concordo muito!!!
TEM UMA LÓGICA PARA ISSO
A grande maioria das empresas americanas que viraram “100 Baggers”, ou seja, que
multiplicaram 100 vezes o seu preço inicial, demoraram entre 16 a 30 anos para atin-
girem esse patamar:
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E a realidade de longo prazo não é exclusiva dos Estados Unidos:
Com um detalhe interessante: quem investiu em Ambev esse ano teve prejuízo, mas
quem fez isso em 2009 ainda conseguiu, mesmo se saindo mal esse ano, um retorno
de 1.305,34% em cima do valor investido.
A realidade é que investir a longo prazo tem sido uma filosofia capaz de dar ótimos
resultados, tanto no Brasil como fora dele.
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A CARTEIRA
DO PRIMO
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CARTEIRA ATUAL
07/FEV
PRINCIPAIS MOVIMENTAÇOES
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Índice sharpe
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proventos por mês
Carteira
JAN | 19
Saldo bruto: R$ 1.063.948,08
1250k
Valor aplicado: R$ 892.285
1000k
750k
500k
250k
0
fev | 18 mar | 18a br | 18m ai | 18j un | 18j ul | 18 ago | 18 set | 18 out | 18 nov | 18 dez | 18 jan | 18
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INSIGHT DO MÊS: DISB34
The Walt Disney Company
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Fora ser fã de tudo que fazem ?!
Com essa vantagem, a Disney não apenas consegue influenciar uma geração a con-
sumir suas produções, como também influencia dentro de todo o seu ecossistema. Os
parques da Disney, por exemplo, têm uma taxa de retorno de 70% das suas visitas.
Eu já fui
2: A sua futura entrada no mercado de streaming 5x, por exemplo.
A- Com a fusão com a Fox, a Disney passou a ter mais de 1 terço do Market Share de
filmes de Estúdio, sendo quase o dobro da sua principal concorrente no meio, a Warn-
er Brothers. (33,8% Disney vs 18,4% Warner Brothers)
Isso permite com que a Disney possa ter exclusividade de diversas grandes produções
(como os filmes da Marvel, o filme do Avatar, Star Wars, etc.) dentro da sua plataforma
de streaming, o que atrai clientes e sufoca a concorrência.
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b- A Netflix, que hoje é apenas um serviço de streaming, tem praticamente o mesmo
tamanho em Market cap que a Disney. Se a entrada da Disney nos serviços de stream-
ing for bem-sucedida, a Disney pode disparar no médio/longo prazo
Prisce Earnings/Preço/Lucro
E com um P/E de 13,28 (comparado com um de 121,02 da Netflix e um de 18,49 da
Century Fox), a empresa se torna muito atrativa.
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3: Empresa sólida, consistente no longo prazo
A Disney já é uma empresa consolidada que, apesar de não crescer de forma tão ab-
surda, ela ainda consegue manter uma lucratividade ao longo do tempo.
Uma boa forma de olharmos essa característica na Disney é ao olhar o ROE (retorno
sob o patrimônio liquido) ao longo do tempo, comparando com concorrentes:
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Pergunta do mês
Pergunta enviado por um primo no Instagram:
Eu sou estudante de economia e trabalho 8 horas por dias, mas percebi que para conse-
guir ser rico e servir de inspiração para as pessoas próximas de mim, eu preciso deixar o
trabalho para me dedicar mais a investimentos. Preciso de pelo menos 300 reais por sema-
na de retorno com investimentos para me manter e dar tempo de estudar.
Por exemplo, com um rendimento mensal de 0,43% ao mês, você precisaria investir
aproximadamente 70 mil reais para chegar a esses 300 por mês.
Por isso, se você está começando, meu conselho é: procure ganhar esses 300 por mês
com trabalho e capacitação profissional, e não pelos investimentos.
(e creio que seja o seu caso, já que aparentemente é jovem e ainda faz faculdade)
No começo da nossa jornada, mais vale trabalhar o pilar de ganhar mais dinheiro do
que o de investir. Se você procurar por renda extra, ou procurar ainda investir na sua
capacitação profissional, os frutos disso permitirão você chegar a esses 300 reais de-
sejados num prazo mais curto, e, em especial no caso de investir em si mesmo, você
ainda criará caminho pra você consistentemente ir aumentando o seu salário ao lon-
go do tempo.
Abraços!!!
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Chegamos ao fim da primeira carta do primo.
O intuito dessa carta foi te mostrar que sim, nós devemos nos preocupar com o longo
prazo – até porque é nele onde nós temos maiores chances de sucesso.
Hoje talvez seja difícil imaginar o longo prazo. Muitas vezes parece que ele está dis-
tante e que vai demorar muito, mas muito tempo.
Talvez essa percepção esteja correta, mas a grande verdade é que, apesar do longo
prazo parecer distante, ele chega uma hora.
SEMPRE CHEGA!!!
Por isso, primos, não sejam impacientes. Ganância, medo e impaciência sempre nos
geram prejuízos.
Abs,
Thiago Nigro
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EDIÇÃO #01
OBRIGADO!
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