Introdução Administração Financeira

Curso: Administração, 5° período

Disciplina: Gestão Financeira

Professor: Daniel José Utsch Santos

danielutsch@yahoo.com.br

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Introdução à administração Financeira

Aquele velho ditado popular que diz:

- “de Médico e Louco todo mundo tem um pouco”,

- deviria ser: “de Médico, Louco e Administrador
todo mundo tem um pouco”,

pois a Administração é inerente a todos, ou seja,

sem que percebamos temos que usá-la na
nossa casa, nas nossas finanças pessoais,
enfim, na nossa vida.

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Introdução à administração Financeira

Tecnicamente, “Administrar um negócio, seja um modesto empreendimento

ou uma grande sociedade anônima, envolvem muitas funções diferentes,
funções estas imprescindíveis para a organização ter sucesso frente a
seus clientes e concorrentes, mas é finanças que faz com que tudo
aconteça. “GITMAN(2002, pag.3)

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Introdução a Gestão Financeira 1

 Introdução à administração Financeira

O que são finanças para você?

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Introdução à administração Financeira

Finanças é a arte e a ciência de administrar fundos (dinheiro).

A palavra “arte”
implica que
existem algumas
oportunidades E a palavra
para ser criativo “ciência” implica que
na administração existem alguns
de dinheiro. fatos comprovados
subjacentes às
decisões
financeiras.

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Finanças segundo alguns autores:

Finanças “é a aplicação de uma série de princípios econômicos e financeiros para

maximizar a riqueza ou o valor total de um negócio" (GROPPELLI, et al., 1999).

Finanças é a ciência que estuda o valor como o componente chave da organização.

Finanças não significa lucro. Ex.: Fundações, ONG's e Sociedades sem fins
lucrativos.

“Todas as atividades que envolvem recursos financeiros” (BRAGA, 1995)

Já para (GITMAN, 2002), finanças é “a arte e a ciência de administrar fundos, ou

seja, ocupa-se do processo, instituições, mercados e instrumentos envolvidos na
transferência de fundos entre pessoas, empresas e governos”.

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 Por que estudar finanças?

As pessoas estão tomando decisões financeiras pessoais quando:

Começam a poupar e resolvem quanto poupar para a aposentaria.

Calculam se é mais vantajoso comprar um carro a vista ou a prazo?

Avaliam se investir em determinadas ações é ou não um bom investimento.

Avaliam os termos de um empréstimo imobiliário.

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Principais áreas em finanças

Finanças empresariais
requer do profissional financeiro conhecimento para
decisões vitais no âmbito empresarial, que podem envolver
a estrutura de ativos, a estrutura financeira ou planejamento
e controle da gestão e obtenção de resultado de empresas e
órgãos governamentais.

Investimentos

lida com ativos financeiros, tais como ações, debêntures,

títulos públicos e privados, derivativos e outras obrigações.
Esse profissional pode atuar como Operador de Bolsa de
Valores, Administrador de Carteiras de Fundos ou ainda
como Analista de títulos.

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Principais áreas em finanças

Instituições Financeiras
são aquelas que lidam primeiramente com assuntos financeiros,
como Bancos, Associações de Poupança e Empréstimos e
Seguradoras. Essas instituições necessitam profissionais para
uma grande variedade de tarefas relacionadas a finanças. Pode
atuar na área de empréstimos, captação de recursos, seguros,
previdência privada e capitalização entre outras.

Finanças Internacionais
podem ser definidas como uma especialização que requer
conhecimento em todas as áreas citadas, sua atuação
envolve aspectos internacionais como taxa de câmbio e
risco político, empréstimos internacionais, administração de
carteira e análise de títulos de empresas sediadas em vários
países.

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Principais áreas em finanças

Finanças Pessoais

O Consultor de Finanças Pessoais, conhecido

também como Planejador de Finanças Pessoais, tem
um foco de atuação muito forte no planejamento
financeiro. Sua atividade básica consiste em gerir as
finanças pessoais para facilitar o alcance de objetivos
econômico-financeiros pretendidos pelos clientes.

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Objetivo da administração financeira

Quando alguém se dispõe a investir sua poupança em uma empresa, em

vez de aplicá-la em alternativas mais seguras, está disposto a assumir
certo risco em troca de um
aumento no seu patrimônio ou
riqueza pessoal. Assim, pode-se
admitir que o objetivo principal
da empresa, e, por conseguinte,
de todos os administradores e
empregados, é o de maximizar
a riqueza de seus proprietários.

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Estrutura Organizacional Típica da Função Financeira

Diretor Presidente

Diretor de RH Diretor Financeiro Diretor de Marketing

Controladoria Tesouraria

- Contabilidade Geral e de Custos - Administração de Caixa e Bancos

- Auditoria Interna - Aplicações Financeiras
- Processamento de dados - Levantamento de Recursos
- Análise Econômico-Financeira - Crédito e Cobrança (Contas a pagar e receber)
- Planejamento e Controle Orçamentário - Orçamento de Caixa

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Modalidades de Organização de Empresas

As três formas principais são:

Firma Individual (Sole proprietorship)

Sociedades por cotas (Partnerships)

Sociedades por ações (Corporations )

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FIRMA INDIVUDAL*

 Vantagens  Desvantagens
 Mais fácil de ser
 Limitada à vida do

constituída proprietário
 Regulamentação
 Patrimônio líquido

Mínima limitado à riqueza

pessoal do proprietário
 Um único dono fica com
todo o lucro  Responsabilidade
Ilimitada
 Tributada uma vez
como rendimento  Dificuldade de vender os

pessoal direitos de propriedade

* Micro e pequenas empresas estão enquadradas nessa modalidade

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SOCIEDADE POR COTAS

 Vantagens  Desvantagens
 Dois ou mais  todos os sócios são
proprietários responsáveis pela dívida
 Mais capital disponível de empresa.
 Relativamente fácil de  As sociedades
se abrir dissolvem-se quando um
dos sócios morrem ou
 Rendimentos tributados quer vender
uma vez como
rendimentos pessoais  Dificuldade de se
transferir a propriedade

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SOCIEDADE POR AÇÕES (Corporações)

 Vantagens  Desvantagens
 Responsabilidade  Separação dos
limitada proprietários e
 Vida ilimitada administradores
 Separação dos  Dupla tributação

proprietários e (rendimentos tributados à

administradores taxa das corporações e
 A transferência de
os dividendos tributados
à taxas pessoais)
propriedade é fácil
 Maior facilidade de
levantamento de capital

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As Áreas da Administração de Finanças Empresariais

ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO: trata da administração financeira de curto

prazo da empresa, ou seja, preocupa-se com a administração dos ativos e passivos
imediatos da empresa, tais como estoques, caixa, fornecedores, entre outros.

ESTRUTURA DE CAPITAL: Consiste basicamente em como será composto o capital

empregado pela empresa, seja este próprio e de terceiros. O montante e a taxa são
variáveis chaves na análise da estrutura de capital.

ORÇAMENTO DE CAPITAL ou ANÁLISE DE INVESTIMENTOS: trata basicamente do

investimento de longo prazo da empresa. Consiste basicamente em avaliar as
oportunidades de investimento atrativas no mercado, sempre ponderando o retorno
esperado e o risco envolvido. (ROSS, et al., 2000)

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Em sua carreira empresarial, você enfrentará perguntas como:

Sua empresa deve lançar Que fornecedor sua empresa

um novo produto? deve escolher?

Sua empresa deve produzir Sua empresa deve emitir

parte de um produto ou novas ações ou, em vez
terceirizar a produção? disso, tomar dinheiro
emprestado?

Quais ações devo tomar para

melhorar o capital de giro?

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O Papel do Administrador Financeiro Empresarial

O que você faria ao iniciar

a administração financeira de um negócio?

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Existem 3 questões importantes:

Quais os investimentos, em longo prazo, deveriam ser feitos, ou seja, dentro do seu
ramo de atividade, quais seriam as instalações, máquinas e equipamentos necessários
para o negócio?

Como você obteria recursos para o financiamento desses ativos: você utilizaria
somente os recursos dos sócios, ou obteria os recursos via empréstimo com uma
instituição financeira?

Como seria administrado seu fluxo de caixa, ou seja, como você administraria o
recebimento dos clientes e o pagamento de seus fornecedores?

O gestor financeiro é o principal responsável pela criação de valor para o acionista

ou proprietário da empresa.

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O Papel do Administrador Financeiro Empresarial

(2) (1)

Operações Administradores Mercados

(4a)
da Empresa Financeiros Financeiros

(3) (4b)
(1) Dinheiro captados dos investidores
(2) Dinheiro investido na empresa
(3) Dinheiro gerado pelas operações
(4a) Dinheiro reinvestido
(4b) Dinheiro retornado aos investidores

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Algumas atividades do administrador financeiro:

Administração de caixa - efetuar os recebimentos e os pagamentos, controlando o saldo de caixa;

Contas a receber – controlar as contas a receber relativas às vendas a prazo;

Contas a pagar – controlar as contas a pagar relativas às compras a prazo, impostos, despesas
operacionais e outras;

Administração de crédito e cobrança - analisar a concessão de crédito aos clientes e administrar o
recebimento dos créditos concedidos.

Contabilidade / Orçamento

Captação e Aplicação de Recursos Financeiros

Planejamento e controle financeiro - analisar os resultados financeiros e planejar ações necessárias
para obter melhorias

Relações com acionistas e investidores;

Relações com bancos

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Introdução à administração Financeira

Um pouco mais sobre a administração de empresas....

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Reúnam-se em grupos de 4 a 6 integrantes, discutam e respondam às questões

abaixo:

1. Muitas mudanças e evoluções ocorreram no mercado de trabalho,

economia e sociedade. Comente o foco do administrador financeiro
nesse cenário.

2. Na visão do grupo, quais são as características “pessoais” de um bom

gestor financeiro?

3. Suponhamos que vocês são acionistas de uma grande empresa, e estão

a procura de um administrador, quais as características “profissionais”
que este profissional deve ter?

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