Notas Comerciais

Conceito:

Notas Comerciais são títulos de dívida de curto prazo emitidos somente por
sociedades anônimas abertas ou fechadas. Trata-se de um valor mobiliário na forma
de nota promissória, mas com características próprias, sem garantia real. São
indicados para financiar as atividades de curto prazo ou necessidade de capital de
giro das pessoas jurídicas.

Cabe destacar que, semelhante ao que ocorre com as debêntures, para que
as Notas Comerciais sejam emitidas, a companhia deve ser registrada na CVM e
escolher uma instituição financeira para estruturar e coordenar todo o processo de
emissão deste título.

Os recursos destes documentos serão pagos ao investidor conforme prazo,

condições e garantias estabelecidas nestas notas promissórias comerciais. A
remuneração do investimento poderá ser na forma pré-fixada ou pós- fixada.

Embora também seja considerado como um título de crédito, como a nota

promissória, a Nota Comercial possui um mesmo valor mobiliário e é emitido em
série ou bloco. Sendo assim, todos os investidores possuem os mesmos direitos.

Base Legal:

O art. 2o da Lei nº 6.385, de 07.12.76, com alterações feitas pela Lei nº

10.303, de 31.10.01, define como valores mobiliários: ... “VI - notas comerciais”; ...

Texto integral da instrução CVM nº 476, de 16 DE janeiro de 2009, com as

alterações introduzidas pelas instruções CVM nº 482/10, 488/10, 500/11, 551/14,
554/14, 583/16, 585/17, 600/18, 601/18 E 605/19.

As distribuições públicas de valores mobiliários devem ser registradas na

Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) (Instrução CVM nº 400/03).
Como foi apresentado o trabalho?

O trabalho foi apresentado em forma de um teatro, ao qual três amigas sócias

de uma empresa S/A procuram uma Investidora de valores imobiliários para
modificar, ou seja, fazer nova implementações.

Ao chegar no local, foram muito bem recebidas pela equipe de investidores e

que fizeram uma excelente apresentação de como poderiam desfeito esses
investimentos através de nota comercial. Falaram sobre prazos, vantagens e
benefícios.

Portanto convenceu as sócias a realizar o investimento para a Sociedade

Anônima.

Listar documentos de ofertas pertinentes do valor imobiliário:

– LISTA DE DOCUMENTOS E INFORMAÇÕES A SEREM APRESENTADOS PARA

O PEDIDO DE ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO DE NOTAS COMERCIAIS

Documentos para admissão à negociação de Notas Comerciais:

1. Pedido de admissão à negociação de notas comerciais, firmado pelo Diretor de

Relações com Investidores ou pelo Diretor Responsável, no caso de Emissor sujeito
à Instrução CVM nº 476/09 não registrado na CVM (conforme modelo abaixo);

2. Cópia da ata de assembleia geral ou de ato da administração que houver

aprovado a emissão das notas comerciais, bem como as cópias de todos os
documentos que fizeram ou serviram de base para a deliberação; e

3. Relatórios emitidos por agência classificadora de risco se houver.

No prazo de 10 (dez) dias úteis a contar da data de entrega dos documentos acima,
deverá ser entregue à BM&FBOVESPA o termo de adesão do banco do Emissor da
instituição responsável pela prestação do serviço de escrituração ao Regulamento
da Central Depositária da BM&FBOVESPA, nos termos ali previstos.
Em caso de pedido de admissão à negociação de notas comerciais objetos de oferta
pública de distribuição deverão ser apresentados os seguintes documentos
adicionais:

1. Contrato de distribuição de valores mobiliários, bem como os respectivos termos

aditivos ou de adesão;

2. Outros contratos relativos à emissão ou subscrição, se houver;

3. Modelo de boletim de subscrição;

4. Para admissão à negociação de notas comerciais ofertadas nos termos da

Instrução CVM nº 134/90:

i. Cópia do pedido de dispensa de registro de oferta pública de distribuição ou de

requisitos aplicáveis ao mesmo, bem como da decisão da CVM, caso aplicável;

ii. 1 (um) exemplar da minuta do Prospecto;

iii. Minuta de Aviso ao Mercado, se houver;

iv. Minuta do Anúncio de Início de Distribuição; e

v. Minuta do Anúncio de Encerramento de Distribuição.

5. Para admissão à negociação de notas comerciais ofertadas nos termos da

Instrução CVM nº 155/91:

i. Cópia do pedido de dispensa de registro de oferta pública de distribuição ou de

requisitos aplicáveis ao mesmo, bem como da decisão da CVM, caso aplicável;

ii. Minuta de Aviso ao Mercado; e

iii. Minuta do Anúncio de Encerramento de Distribuição.

6. Para admissão à negociação de notas comerciais nos termos da Instrução CVM

nº 476/09: comunicado de encerramento de oferta pública distribuída com esforços
restritos, nos termos do Anexo I da Instrução CVM nº 476/09.

A decisão da CVM com relação ao pedido de dispensa de registro de oferta pública

de distribuição ou de requisitos aplicáveis ao mesmo, se necessário, poderá ser
entregue posteriormente ao pedido de admissão de notas comerciais à negociação e
não será considerada para fins do início do Prazo de Análise Inicial do Pedido de
Admissão à Negociação, ressalvado, entretanto, que o deferimento do pedido de
admissão à negociação das notas comerciais ficará condicionado à apresentação de
tal decisão.