Apostila WA

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Sumário
Objetivo do Programa ..................................................................................................................................................................................................................... 4
Análise Técnica x Análise fundamentalista ..................................................................................................................................................................................... 5
Analise Técnica x Analise Técnica discricionária ............................................................................................................................................................................. 5
Análise Técnica Discricionária ......................................................................................................................................................................................................... 6
Oferta e Demanda ........................................................................................................................................................................................................................... 7
Causa e Efeito .................................................................................................................................................................................................................................. 8
Esforço x resultado .......................................................................................................................................................................................................................... 9
Como o Mercado se movimenta ................................................................................................................................................................................................... 11
Ciclo do Mercado .......................................................................................................................................................................................................................... 12
Exemplo de Mercado .................................................................................................................................................................................................................... 14
Linha de Tendência........................................................................................................................................................................................................................ 15
Linha de Sobre Venda/ Sobre Compra .......................................................................................................................................................................................... 16
Lateralização, Tendência Lateral, Faixa de negociação, Consolidação.......................................................................................................................................... 17
Thrusts ........................................................................................................................................................................................................................................... 18
Tomar posição na Compra ............................................................................................................................................................................................................ 19
Tomar Posição na venda ............................................................................................................................................................................................................... 20
Sobre venda / Sobre compra parte 2 ............................................................................................................................................................................................ 21
1
Movimentos Iniciais de início de Acumulação .............................................................................................................................................................................. 22

Exemplo de Movimento Baixista ................................................................................................................................................................................................... 23
Movimentos iniciais de início de distribuição ............................................................................................................................................................................... 24
Exemplo de movimento Altista ..................................................................................................................................................................................................... 25
Ciclo completo de Acumulação ..................................................................................................................................................................................................... 26
Exemplo do ciclo completo de acumulação .................................................................................................................................................................................. 27
Teste de ShakeOut ........................................................................................................................................................................................................................ 29
Jump Across the Creek .................................................................................................................................................................................................................. 30
VSA – Volume Spread Analysis ...................................................................................................................................................................................................... 31
VSA – Volume Spread Analysis ...................................................................................................................................................................................................... 32
VSA - Volume Spread Analysis ....................................................................................................................................................................................................... 33
VSA - Volume Spread Analysis ....................................................................................................................................................................................................... 34
Esquema de Acumulação: Eventos e Fases ................................................................................................................................................................................... 37
Esquema de Distribuição: Eventos e Fases ................................................................................................................................................................................... 38
Exemplos de Acumulação.............................................................................................................................................................................................................. 39
Exemplos De Distribuição .............................................................................................................................................................................................................. 41
Exemplos De Distribuição .............................................................................................................................................................................................................. 42
Plano de Trade .............................................................................................................................................................................................................................. 43
2
Estudo de Padrões de Preço.......................................................................................................................................................................................................... 44

Estudo de Padrões de Preço.......................................................................................................................................................................................................... 45
Estudo de Range, Fechamento E Direção...................................................................................................................................................................................... 46
SOT - Encurtamento do Impulso ................................................................................................................................................................................................... 47
Estudo de Volume ......................................................................................................................................................................................................................... 47
Estudo SOT e Cluster ..................................................................................................................................................................................................................... 47
VWAP Móvel ................................................................................................................................................................................................................................. 47
Market Profile ............................................................................................................................................................................................................................... 47
Gatilho de Compra ........................................................................................................................................................................................................................ 47
Gatilho de Venda ........................................................................................................................................................................................................................... 47
Exemplo de Venda 3 “Ms”............................................................................................................................................................................................................. 47
3
Objetivo do Programa
✓ Operar o método Wyckoff sem a necessidade de seguir alguém

✓ Aprender a Seguir o Homem Composto
✓ Identificar Oportunidades de Compra e Venda Utilizando Spring / Upthrust
✓ Analisar áreas de acumulação e distribuição
✓ Usar ferramentas de volume
✓ Aprender a ler o mercado em um contexto
✓ Usar o VSA para Auxiliar na tomada de decisão
4
Análise Técnica x Análise fundamentalista

✓ Análise Técnica não enfatiza eventos econômicos e notícias
✓ Quando o Jornaleiro souber a notícia é porque ela é velha
✓ Calendário econômico, https://br.investing.com/
Analise Técnica x Analise Técnica discricionária

✓ Criado Por Richard W. Schabacker em 1920
✓ Criação de Padrões Geométricos, OCO, OCOI, Diamante, Bandeira, Topo duplo
5
Análise Técnica Discricionária
• Acumula- • Test
ção/Distribuição • 3 Leis de R. Wyckoff
• Contexto • Oferta x Demanda
• Spring/UPThrust • Causa e Efeito
• ShakeOut • Esforço x Resultado
6
Oferta e Demanda
Demanda: maior número de compradores

Oferta: maior Numero de Vendedores
Q=Demanda
S=Oferta
7
Causa e Efeito
É a Troca de dinheiro das Mãos fortes para as Mãos fracas
Efeito
Causa
8
Esforço x resultado
✓ Se o resultado não é proporcional ao esforço algo estranho está acontecendo
✓ Possível mudança de direção do Preço
✓ Possível freio do movimento
9
Ex.: O índice começa a subir 500 pontos com volume de 50.000 vol do ponto
"A" para o Ponto "B", faz um pequeno Pullback e faz uma alta de 1000 pontos
até o ponto "C" com 100.000 vol , aqui muita gente que esta comprado na ope-
ração está bem positivo , agora outros traders começaram a prestar atenção no
mercado , o mercado faz um Pullback e sobe 200 pontos com 150.000 vol , de-
pois faz outro Pullback e sobe 200 pontos com 50.000 vol. Está muito claro que
tem algo errado. Isso pode ser bom para o futuro mais no momento indica mui-
to esforço e pouco resultado, quem está posicionado está na hora de sair e
quem não entrou não pode entrar comprado
10
Como o Mercado se movimenta

Tendência Principal
Tendência Intermediaria
Tendência Curta
Regiões de Sobre Venda

Regiões de Sobre Compra
11
Ciclo do Mercado
✓ Acumulação
✓ Tendência de Alta
✓ Distribuição
✓ Tendência de Baixa
12
13
Exemplo de Mercado
14
Linha de Tendência
Ponto "C" e "E"

Ponto "D"
Tendência é a Linha de Menor Resistência
Tendência de Alta
Tendência de Baixa
Lateralização
15
Linha de Sobre Venda/ Sobre Compra
Sobre Compra
Rompimento da linha da parte superior do canal de
Alta
Sobre Venda
Rompimento da Linha Inferior do Canal de baixa
Linha de Oferta
Linha Superior no Canal de Baixa
Linha de Demanda
Linha Inferior no Canal de Alta
16
Lateralização, Tendência Lateral, Faixa de negociação, Consolidação
✓ Dois pontos de negociação

✓ Parte Inferior = Suporte
✓ Parte Superior = resistência
17
Thrusts
Compra na Reação
Vende no Rally
18
Tomar posição na Compra

- No PullBack do Rompimento
- Volume menor no Pullback
- Pode ter teste no não 50% do movimento
19
Tomar Posição na venda
✓ Contexto do mercado
✓ Volume e 50%
20
Sobre venda / Sobre compra parte 2
O mercado da continuidade no movimento mercado

rompe mudando a tendência
21
Movimentos Iniciais de início de Acumulação
PS – Suporte Preliminar
SC – Venda Climática
AR – Rally Automático
ST – Segundo Teste
SC – Geralmente seguido de vo-

lume ultraelevado
22
Exemplo de Movimento Baixista
Note que o Rally automático não rompe o canal na

Primeira tentativa mesmo com volume considerável
23
Movimentos iniciais de início de distribuição
PSY- Oferta Preliminar

BC – Compra Climática
AR- Reação Automática
ST-Segundo Teste
Geralmente a BC vem com volume ultraelevado
Nesse ex eu mostrei sem VE
24
Exemplo de movimento Altista
Note que após o rompimento da Li-

nha de demanda fica melhor sua vi-
sualização do mercado.
25
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Ciclo completo de Acumulação

Após o ponto “C”, o Ativo sobe para o topo da faixa de negociação no ponto “D” e depois volta
ao ponto “E”. Note que o fluxo do volume aumentou no rally de “C” para “D” sobre o da rea-
ção de "B" para "C". Observe também que o volume novamente contraciona a reação do pon-
to “D” ao ponto “E”. Este padrão de aumento de volume em ralis e volume decrescente as rea-
ções são críticas. É um sinal de demanda que excede a oferta, que é uma parte essencial de
qualquer movimento importante. Também importante neste desenvolvimento é a maior baixa
registrada no ponto "E" e o topo levemente mais alto experimentado no ponto “D”, fundos
maiores em reações e topos são outro sinal importante e essencial de força.
26
Exemplo do ciclo completo de acumulação
Teste com Baixo volume
27
ShakeOut
28
Teste de ShakeOut
Pode ter teste ou não
Pode ser dentro do Range
Pode ser no meio o no final do range
29
Jump Across the Creek
30
VSA – Volume Spread Analysis

Spread = Spread é a diferença entre a máxima e a mínima ao longo do período de tempo especificado (barra de preço).
Barra de Alta = Up-Bar é uma barra com preço acima do fechamento da barra anterior.
Barra de Baixa = Down-Bar é uma barra com preço abaixo do fechamento da barra anterior.
Wide Spread Bar (WRB - Wide Range Bar) = WRB é uma barra onde Spread (diferença entre máxima e mínima) é grande - pelo menos 1,8 vezes maior do
que a média do spread nas ultimas (30-50 barras).
Narrow Spread Bar (NRB - Narrow Range Bar) = NRB é uma barra com Spread estreito - onde o Spread é pelo menos 0,8 vezes menor do que o spread mé-
dio das últimas (30-50 barras).
Up Close Bar = Up Close Bar é uma barra onde o preço de fechamento está próximo a máxima - quando você olha para um WRB, ele deve estar dentro de
30% do High.
Down Close Bar = Down Close Bar é uma barra onde o preço de fechamento é próximo da mínima - quando você olha para um WRB deve estar dentro de
30% de baixo.
Middle Close Bar = Middle Close Bar é uma barra de preço com preço de fechamento no meio de uma barra.
31
VSA – Volume Spread Analysis

High and Ultra High Volume
Alto volume é o volume que é maior do que o volume médio de negociação e o volume ultra alto é, na verdade, um forte pico de volume que é muito maior
do que o que você consideraria como um volume alto.
É difícil definir números específicos e dizer que, quando você vê um volume duas vezes maior do que o volume médio das últimas 60 barras, esse volume é
alto. Para o mini índice o ideal é você dividir a região do volume financeiro em 4 marcações, ex: 200,400, 600 e 800, no mini dólar ex: 100, 200, 300, 400 e
500, para ações você terá que ver uma a uma.
A maneira mais fácil é rolar os gráficos no histórico e estimar qual aumento no volume seria considerado volume alto e que aumento seria considerado co-
mo um volume muito alto.
Mini Índice 1 minuto Mini Dólar 1 minuto
32
VSA - Volume Spread Analysis

O sinal de fraqueza é um sinal de enfraquecimento de uma tendência ascendente quando começamos a ver mudanças no equilí-
brio da Oferta / Demanda. As mudanças no equilíbrio entre oferta e demanda fazem com que uma tendência de alta se transfor-
me em uma tendência de baixa. A fraqueza vem quando o Smart Money está começando a aumentar a pressão de baixa (OFER-
TA). Isso leva uma tendência de preço para a fase de distribuição com uma reversão para baixo. A fraqueza surge quando o Smart
Money começa a vender.
Sinal de Força é um sinal de Compra (pressão altista). Um aumento na demanda faz com que uma tendência de baixa se trans-
forme em uma tendência de alta. A força vem quando o Smart Money está começando a aumentar a pressão de alta (começando
a comprar).
No demand bar - Barra estreita com baixo volume que fecha na metade inferior. Isso mostra que não há apoio do dinheiro inteli-
gente (SM). Usado para encontrar pontos fracos em uma tendência de alta.
No supply bar - Barra estreita com baixo volume. Fecha na metade inferior. Ele é usado para encontrar força em uma tendência
de baixa.
33
VSA - Volume Spread Analysis

Volume de absorção - em uma tendência de baixa, quando você vê uma barra de baixa com grande volume perto do fundo… indi-
ca que o SM vai começar a acumular novamente para que o preço suba mais uma vez.
Volume de exaustão - em uma tendência de alta, uma ampla barra de propagação com alto volume e fechando perto do topo.
A tendência pode fazer em novas mínimas
Em resumo:
A força é um forte aumento na demanda, que pode levar a um desequilíbrio na demanda em relação a oferta e provocar uma re-
versão de tendência.
A fraqueza é um forte aumento na oferta, o que pode levar a um desequilíbrio na demanda em relação a oferta e a uma tendên-
cia de queda de preços.
34
Spread = Tamanho total da Barra

UP Bar Down Bar
Máxima
Fechamento
Abertura
Mínima
Wide Range Bar Narrow Range Bar
35
36
Esquema de Acumulação: Eventos e Fases

INTENÇÃO POR TRÁS DAS FASES
9 Eventos de Acumulação dentro do ran-
ge
1.PS = SUPORTE PRELIMINAR

2.SC = VENDA CLIMÁTICA
3.AR = RALLY AUTOMÁTICO
4.ST = SEGUNDO TESTE
5."SPRING" OU " SHAKEOUT"
6.TEST = TESTE
7.SOS = SINAL DE FORÇA
8.LPS = ULTIMO PONTO DE SUPORTE
9.BU = BACKUP = RETROCESSO
FONTE
WYCKOFFANALITICS
37
Esquema de Distribuição: Eventos e Fases

INTENÇÃO POR TRÁS DAS FASES 10 Eventos de Distribuição dentro do
range
1.PSY= OFERTA PRELIMINAR

2.BC = COMPRA CLIMÁTICA
3.AR = REAÇÃO AUTOMÁTICO
4.ST = SEGUNDO TESTE
5.SOW = SINAL DE FRAQUEZA
6.UT = UPTHRUST
7.UTAD= UPTHRUST DEPOIS DA DISTRI-
BUIÇÃO
8.TEST = TESTE
9.LPSY = ULTIMO PONTO DE SUPORTE
10.MSOW = SINAL DE FRAQUEZA MA-
JORITÁRIO
FONTE:
WYCKOFFANALITICS
38
Exemplos de Acumulação
39
40
Exemplos De Distribuição
41
Exemplos De Distribuição
42
Plano de Trade
Capital Inicial ex: R$2.000
Meta mensal: 10 % do Capital Risco Retorno 1 x 1 ,1 x 2 , 1 x 3 ...
Gain Loss Dário: 1 x 1 Juro Composto
Meta diária: R$ 20 Reais
Prazo: 10 dias
Nº de Operações: 4
Estratégia: Spring / Upthrut
Teste da estratégia
43
Estudo de Padrões de Preço
A B C D E
A – FORTE
B - RAZOAVELMENTE FORTE
C – NEUTRA
Gráfico de Barra D - RAZOAVELMENTE FRACA
Gráfico de Candles
(OHLC) E - FRACA
44
Estudo de Padrões de Preço

EVOLUÇÃO EM DUAS BARRAS
A - Range médio
B - Range Estreito
C - Range Largo
Para Cima, Baixo ou Neutra
45
Estudo de Range, Fechamento E Direção
46
SOT - Encurtamento do Impulso
47
Estudo de Volume
48
Estudo SOT e Cluster
49
VWAP Móvel
50
Market Profile
51
GATILHOS
52
GATILHOS
53
GATILHOS
Upthrust
Spring
54
Tela Operacional
55
Gatilho de Compra
Plano Day Trade / Scalping

Gráficos de 1 hora do IBOV
Gráfico de 5 e 15 do Mini com MP e MIDAS ancorados
Gráfico de 1 minuto fazendo leitura de candle volume weis e result
OBS:A Compra pode ser W de nível mais alto, mesmo Nível, Nível menor
ou poder ser somente o V.
Levar em consideração Gerenciamento de Risco
Compra do Rompimento, somente se for do JAC, Aguardar O Pullback é

Opcional
56
Gatilho de Venda
Plano de Day Trade / Scalping

Gráficos de 1 hora do IBOV
Gráfico de 5 e 15 do Mini com MP e MIDAS anco-
rados
Gráfico de 1 minuto fazendo leitura de candle e
volume
OBS:A A Venda pode ser M de nível mais alto ,

mesmo Nível ,Nível menor ou poder ser somente
o V.
Levar em consideração Gerenciamento de Risco
Venda do Rompimento , somente se for do JAC ,

Aguardar O Pullback é Opcional
DAVID WEIS
57
58
Exemplo de Venda 3 “Ms”
59

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Movimentos Iniciais de início de Acumulação .............................................................................................................................................................................. 22

Estudo de Padrões de Preço.......................................................................................................................................................................................................... 44

✓ Operar o método Wyckoff sem a necessidade de seguir alguém

Análise Técnica x Análise fundamentalista

Analise Técnica x Analise Técnica discricionária

Análise Técnica Discricionária

Demanda: maior número de compradores

Como o Mercado se movimenta

Regiões de Sobre Venda

Ponto "C" e "E"

Tendência é a Linha de Menor Resistência

Linha de Sobre Venda/ Sobre Compra

Lateralização, Tendência Lateral, Faixa de negociação, Consolidação

✓ Dois pontos de negociação

Tomar posição na Compra

Tomar Posição na venda

Sobre venda / Sobre compra parte 2

O mercado da continuidade no movimento mercado

Movimentos Iniciais de início de Acumulação

SC – Geralmente seguido de vo-

Exemplo de Movimento Baixista

Note que o Rally automático não rompe o canal na

Movimentos iniciais de início de distribuição

PSY- Oferta Preliminar

Geralmente a BC vem com volume ultraelevado

Nesse ex eu mostrei sem VE

Exemplo de movimento Altista

Note que após o rompimento da Li-

Ciclo completo de Acumulação

Exemplo do ciclo completo de acumulação

Teste com Baixo volume

Jump Across the Creek

VSA – Volume Spread Analysis

VSA – Volume Spread Analysis

VSA - Volume Spread Analysis

VSA - Volume Spread Analysis

Spread = Tamanho total da Barra

Wide Range Bar Narrow Range Bar

Esquema de Acumulação: Eventos e Fases

1.PS = SUPORTE PRELIMINAR

Esquema de Distribuição: Eventos e Fases

1.PSY= OFERTA PRELIMINAR

Estudo de Padrões de Preço

Estudo de Padrões de Preço

Para Cima, Baixo ou Neutra

Estudo de Range, Fechamento E Direção

SOT - Encurtamento do Impulso

Estudo SOT e Cluster

Plano Day Trade / Scalping

Levar em consideração Gerenciamento de Risco

Compra do Rompimento, somente se for do JAC, Aguardar O Pullback é

Plano de Day Trade / Scalping

OBS:A A Venda pode ser M de nível mais alto ,

Levar em consideração Gerenciamento de Risco

Venda do Rompimento , somente se for do JAC ,

Exemplo de Venda 3 “Ms”

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