Análise de Demonstrações Financeiras

25/03/2022
Prof. Alexandre Alcantara

www.alcantara.pro.br
Análise das Demonstrações Contábeis

Conceito, etapas e seu uso como
ferramenta de benchmarking
MBA
• HOLDING E PLANEJAMENTO SOCIETÁRIO
• PERÍCIA CONTÁBIL, AUDITORIA & A LEI DE LAVAGEM DE DINHEIRO
Disciplinas
• Análise de Balanços
• Indicadores de Curto Prazo
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A importância das métricas
“Se você não pode medir algo,

você não pode melhora-lo.”
William Thomson Kelvin, físico irlandês (1824-1907)
“Se você não pode medir, você

não pode gerenciar”
Peter Drucker, administrador (1909-2005)
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Análise de Demonstrações Financeiras
“... técnica que consiste na coleta de dados constantes nas respectivas

demonstrações [contábeis] com vistas à apuração de indicadores que
permitem:
• Avaliar a capacidade de solvência [situação financeira];

• Conhecer a estrutura patrimonial [situação patrimonial]; e
• Descobrir a potencialidade da entidade em gerar bons resultados
[situação econômica]”.
(Silva: 2017, p. 4)
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Usuários
stakeholders
INTERNOS
•Sócios e gestores EXTERNOS
•Instituições Financeiras
•Fornecedores em geral
•Acionistas/Investidores
•Comissão de Valores Mobiliários
•Poder Judiciário
•Fiscalização Tributária
•Comissões de Licitações
Etapas da
Análise das
Demonstrações
Contábeis
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Objetivo
Avaliar o desempenho da gestão
econômica, financeira e patrimonial
da empresa, quanto aos períodos
passados, confrontando ou não com
metas ou diretrizes internas
pré-estabelecidas, ou com os
números da concorrência, buscando
implementar melhorias.
Fluxo das Etapas da Análise
(SILVA: 2017, p. 89)

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Uso da Análise como

ferramenta de benchmarking
Benchmarking
Aspectos conceituais
Método para comparar desempenho de algum processo, prática de

gestão ou produto da organização com o de um processo, prática ou
produto similar, que esteja sendo executado de maneira mais eficaz
e eficiente, na própria ou em outra organização, entender as razões
do desempenho superior, adaptar à realidade da organização e
implementar melhorias significativas.
Definição da Fundação Nacional da Qualidade

Fonte: Benchmarking – Relatório do Comitê Temática
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Ferramenta essencial para a Gestão
A apuração de indicadores ou quocientes fornece uma ampla visão da situação

econômica, financeira e patrimonial da empresa.
• São apurados através da relação entre contas ou grupos de contas que

integram as demonstrações contábeis;
• Deve ser realizada a construção de série histórica com os números
encontrados;
• Devem ser confrontados com os que já foram identificados no seu
segmento econômico e com os de seus principais concorrentes.
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Quantos Indicadores podemos utilizar
A comunidade de analistas financeiros trabalha geralmente com 16

Indicadores clássicos vistos anteriormente.
PORÉM EXISTEM MUITOS INDICADORES QUE PODEM SER USADOS
AUTOR ANO QTD. INDICADORES
Alexander Wall 1930 11

Stephen Gilman 1934 42
João Luiz dos Santos 1937 8 (citando Strain, 1929)
Rogério Pfaltzgraff 1969 105
Antônio Lopes de Sá 1982 38
Peter Temple 2001 33
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O que pode ser avaliado
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O que pode ser avaliado
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O que também pode ser avaliado
Análise da Necessidade de Capital de Giro
Alavancagem Operacional
Alavancagem Financeira
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Dentre outras técnicas
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Benchmarking
Obtendo informações
Onde obter os dados para apuração dos indicadores
• Portais de Relações com Investidores
• Balanços Interativos
• Publicações Especializadas
• Portal da CVM | BM&F Bovespa
• Central de Balanços do SPED
• Empresas Especializadas
• Jornais
Como apurar os indicadores
• Sistemas especialmente desenvolvidos
• Planilhas de cálculo
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Benchmarking
Obtendo
informações:
Sistema
Contábil
da própria
empresa
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Benchmarking
Obtendo informações: Site das empresas (capital aberto)
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Benchmarking
Obtendo informações: Site das empresas (capital aberto)
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Benchmarking
Obtendo informações: Publicações especializadas
2021
47ª edição
18ª edição
(SILVA, 2017, p. 90)
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Benchmarking
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Benchmarking
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Benchmarking
Obtendo informações: Publicações em jornais
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Benchmarking
Obtendo informações: Empresas fornecedoras de dados
Algumas empresas e entidades compiladores de informações econômico-financeira
ESTADOS UNIDOS BRASIL
• Dun & Bradstreet (1841); • Dun & Bradstreet (1912)
• Annual Statement Studies; www.dnbbra.com.br
• FTC Quarterly Financial Report; • SERASA (1968)
• Almanac of Business and Industrial Financial www.serasa.com.br
Ratios; • LAFIS
• Business Month www.lafis.com.br
• Robert Morris Associates Statements Studies • ECONOMÁTICA
• Value Line http://www.economatica.com.br/pt
• FUNDAMENTUS
https://www.fundamentus.com.br/
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Benchmarking
Obtendo informações: Planilhas de Análise
Material Complementar
Estrutura, análise e
interpretação
das demonstrações
contábeis. 5. ed.
São Paulo: Atlas, 2017.
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Benchmarking
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Benchmarking
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Benchmarking
Material
Complementar
Portal de Análise de
Balanço
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Benchmarking
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Benchmarking
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