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Curso Preparatório para o Exame
A bíblia
para o CFP ®
Apostila 2020 - Rafael Toro Academia de Finanças

Certified Financial Planner
Rafael Toro, CFP®, é formado em administração de empresas pela Universi-
dade Federal do Rio Grande do Sul sendo profissional CFP® há mais de
cinco anos e sócio-fundador da Bull Capital AAI, empresa vinculada desde
2018 à Corretora Mirae Asset, instituição financeira global que tem mais de
R$ 2 trilhões sob gestão.
Com o objetivo de revolucionar o ensino do mercado financeiro, fundou a

Rafael Toro Academia de Finanças e criou uma metodologia própria de
ensino, que já foi utilizada na preparação de mais de 2 mil alunos para certi-
ficações bancárias, como o CPA-10, CPA-20, CEA e CFP®. Nos últimos anos
mais de 50% dos gaúchos aprovados no CFP® passaram em algum curso
ministrado por Rafael Toro.
SOBRE A APOSTILA
Esse material foi criado com o objetivo de compilar exercícios para o CFP®,
visando otimizar e auxiliar a rotina de estudos de nossos alunos. Ele reúne
560 exercícios baseados em questões de provas, disponibilizados de
forma gratuita pela Rafael Toro Academia de Finanças.
Por meio do código QR Code você será redirecionado à resolução em

vídeo da questão selecionada. Para tanto, basta apenas habilitar a câmera
do seu celular e direcioná-la ao código.
• Em celulares com sistema Android é necessário baixar um aplicativo na Google Play Store para a realização da
leitura. Para isso, basta procurar por “QR Code” nas lojas virtuais;
• Celulares com sistema iOS leem automaticamente, contudo, caso haja problema na visualização do vídeo, verifique
na seção de ajustes do seu aparelho, ativando a leitura automática de QR Codes através da câmera;
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Academia de Finanças
Os materiais disponibilizados, assim como a metodologia de ensino são de autoria exclusiva da Rafael Toro Academia de Finanças, ficando vedada sua reprodu-
ção, gravação, cópia, uso indevido e divulgação para si ou a terceiros, sob pena de responsabilização, incluindo todo e qualquer ressarcimento aos danos
causados, independentemente de dolo ou culpa e sem prejuízo da sanção disciplinar aplicável, salvo, mediante obtenção de autorização prévia, por escrito, do
representante legal da empresa, sendo vedado o prosseguimento da conduta sem esta condição. Adverte-se, ainda, que plágio é crime, com pena prevista no
Código Penal Brasileiro; Dúvida ou sugestões de questões, poderão ser enviadas para o e-mail: contato@academiarafaeltoro.com.br
Sumário A bíblia para o CFP®
SIMULADO 1
Módulo I – Planejamento Financeiro & Ética ..................................................................................... 01
Módulo II – Gestão de Carteiras & Investimentos .......................................................................... 14
Módulo III – Planejamento de Aposentadoria .................................................................................. 21
Módulo IV – Gestão de Risco & Seguros ........................................................................................... 26
Módulo V – Planejamento Fiscal ....................................................................................................... 30
Módulo VI – Planejamento Sucessório ............................................................................................. 34
SIMULADO 2
Módulo V – Planejamento Fiscal ....................................................................................................... 66
Módulo VI – Planejamento Sucessório ............................................................................................. 70
SIMULADO 3
Módulo V – Planejamento Fiscal ..................................................................................................... 101
Módulo VI – Planejamento Sucessório ...........................................................................................105
SIMULADO 4
Módulo I – Planejamento Financeiro & Ética ...................................................................................109
Módulo II – Gestão de Carteiras & Investimentos ........................................................................ 123
Módulo III – Planejamento de Aposentadoria ................................................................................ 130
Módulo IV – Gestão de Risco & Seguros .........................................................................................134
Módulo V – Planejamento Fiscal ..................................................................................................... 137
Módulo VI – Planejamento Sucessório ...........................................................................................140
GABARITOS ............................................................................................................................................. 144

FÓRMULAS ............................................................................................................................................. 146
(1) Simulado CFP®: Módulo I - Planejamento Financeiro & Ética
01. [307266] Dentre as afirmativas abaixo, a que não representa uma das etapas do processo de
planejamento financeiro é:
a) Identificar o estilo de vida do cliente.

b) Analisar uma única ação para que possa compor o patrimônio do cliente.
c) Implementar as recomendações de planejamento financeiro.
d) Monitorar a situação do cliente.
02. [307212] Rafael recebe uma herança e deseja investir este valor por 18 meses. Considerando
que a Selic-Meta fique acima de 8,5% durante todo o período, que Taxa Referencial seja 2% ao
ano e a taxa CDI seja de 10% ao ano, ambas constantes durante todo o período, qual a
aplicação financeira que terá a maior rentabilidade?
a) Tesouro Prefixado (LTN) negociada a R$ 862,07.

b) LCI Pós Fixada a 85% CDI.
c) CDB Pós Fixado a 100% CDI.
d) Caderneta de Poupança.
03. [307202] Ao conversar com um cliente pela primeira vez, seria apropriado a um planejador
financeiro que se encontra nos dois primeiros estágios do processo (estabelecendo metas e
recolhendo informações):
I – Perguntar sobre o número de dependentes.
II – Perguntar sobre a idade dos dependentes e datas de nascimento.
III – Determinar quais ações e títulos deverão ser adquiridos.
IV – Recolher informações de relatórios financeiros pessoais.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I.
b) I e II.
c) III e IV.
d) I, II e IV.
04. [307213] Rafael possui 55 anos e deseja se aposentar aos 60. Após você realizar a coleta de
dados, no qual verificou que a carteira de investimentos está composta em 50% de ativos de
renda fixa e 50% em ativos de renda variável, ele lhe diz que aceita correr algum risco. Desta
forma, você indicaria a composição de qual carteira abaixo?
a) Manter como está.

b) 100% Renda Fixa
c) 80% Renda Fixa e 20% Renda Variável
d) 80% Renda Variável e 20% Renda Fixa
Apostila
A Bíblia para o CFP® 1/145
05. [102308] Em relação aos perfis dos investidores individuais, pode-se afirmar que:
I – Quanto mais propenso ao risco, mais agressivo é o perfil do investidor individual.
II – Caderneta de poupança é uma aplicação típica de um investidor indiferente ao risco.
III – Um investidor de perfil conservador apresenta alta aversão ao risco.
IV – Um investidor indiferente ao risco tem perfil moderado.
V – Um investidor de perfil conservador prefere fazer aplicações em fundos de investimentos
alavancados.
a) I e II.
b) II e V.
c) I, III e IV.
d) I, II, III e IV.
06. [307201] Organize as funções de planejamento financeiro a seguir, em uma ordem

cronológica em que são utilizadas por um planejador financeiro.
I – Entrevistar o cliente e identificar as metas preliminares.
II – Monitorar o planejamento financeiro.
III – Preparar um plano financeiro.
IV – Desenvolver estratégias financeiras, planos e produtos.
V – Coletar, analisar e avaliar informações detalhadas sobre o cliente.
a) I, III, V, IV e II.
b) V, I, III, II e IV.
c) I, V, IV, III e II.
d) I, V, III, IV e II.
07. [307211] Considere uma NTN-B com vencimento em um ano, com taxa de 4,55% a.a. A
inflação medida pelo IPCA esperada para o período é de 3,45% a.a. Qual seria o retorno real
líquida que um cliente teria ao investir nesse título?
a) 3,04%.
b) 3,17%.
c) 4,85%.
d) 8,00%.
08. [307204] O ato de selecionar aplicações, visando à formação de uma carteira que atenda às
necessidades do cliente, refere-se à Etapa do Planejamento Financeiro conhecida por:
a) Analisar e avaliar a situação financeira do cliente.

b) Desenvolver as recomendações de planejamento financeiro e apresentá-las ao
cliente.
c) Implementar as recomendações de planejamento financeiro.
d) Monitorar a situação do cliente.
Apostila
09. [102312] Uma das etapas da Avaliação do Perfil do Investidor (API) consiste em analisar a:
(I) Capacidade; e
(II) Disposição do cliente para assumir riscos.
Nesse sentido, pode-se afirmar que esses dois conceitos, respectivamente, estão relacionados
a:
a) (I) Fatores psicológicos; e (II) patrimônio atual e renda comparada com gastos.
b) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; (II) fatores intrínsecos ao
investidor, sempre vinculados um ao outro.
c) (I) Reação do investidor frente a quedas abruptas de mercado; e (II) prazo e
importância de objetivos.
d) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; e (II) fatores psicológicos, não
necessariamente vinculados.
10. [102309] Na determinação do perfil do cliente é importante considerar os seguintes fatores:

I – Origem de recursos: Análise de como e quando tais recursos foram obtidos.
II – Patrimônio: Tamanho do patrimônio, incluindo a percepção que o investidor tem do seu
próprio patrimônio, renda e gastos.
III – Ciclo de vida: Em geral, existe uma relação diretamente proporcional entre idade e
tolerância ao risco.
Está correto apenas o que foi se afirma em:
a) I
b) II e III
c) I, II e III
d) I e II
11. [102315] Um investidor muito rico procura uma instituição financeira para montar um
portfólio. O gerente que o atende imediatamente recomenda um investimento mais
conservador, 100% do portfólio em fundos DI, dado o quadro de instabilidade econômica do
momento. Este gerente:
a) Está certo, pois fundos DI são realmente os mais adequados para momentos de
instabilidade, independentemente das necessidades e perfil de aversão a risco do
investidor.
b) Está errado, pois deveria antes entender quais são as reais necessidades e perfil de
aversão ao risco do investidor.
c) Está errado, pois fundos DI não necessariamente são a alternativa mais
conservadora disponível.
d) Está errado, pois investidores muito ricos são, normalmente, muito sofisticados para
investir em fundos DI.
Apostila
12. [307281] Um investidor de 35 anos foi recentemente promovido a gerente regional de
vendas de uma empresa comercial nacional. Ele não possui dívida de cartão de crédito, não tem
empréstimos e sua casa está quitada. Ele recebe um salário anual de R$ 250 mil e suas
despesas pessoais anuais são de R$ 100 mil. Sua atual carteira tem R$ 1.000.000,00 em ativos e
ele deseja que a carteira gere receitas suficiente para cobrir suas despesas anuais,
considerando sempre o mesmo poder de compra. Ele afirma que prefere não correr riscos
elevados.
• Dados: inflação de 3% a.a., a taxa do ativo livre de risco real de 4% a.a. e a taxa de impostos de
15% sobre os rendimentos projetados, constantes para todo o período.
Sobre a sua disposição para correr riscos pode-se afirmar que é:
a) alta porque ele ainda é novo.

b) alta porque é capaz de poupar dinheiro.
c) média porque prefere não correr riscos elevados.
d) média porque não possui dívidas.

elevados.
O retorno nominal mínimo para este investidor, deverá ser de aproximadamente:
a) 10,00% a.a.
b) 11,76% a.a.
c) 13,30% a.a.
d) 15,65% a.a.
14. [412102] Sobre o Código de Ética e Responsabilidade Profissional:

I - Aplica-se a todos os Profissionais CFP® envolvidos na prática de planejamento financeiro
pessoal ou em qualquer outra atividade profissional em que as Marcas sejam usadas no
desempenho de suas responsabilidades profissionais.
II - Não se aplica aos candidatos do CFP® que ainda não receberam a certificação.
III - A Adesão ao Código de Ética é opcional.
As afirmativas corretas são:
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
Apostila
15. [412112] As regras sobre suitability são aplicáveis às recomendações de produtos ou
serviços, direcionadas a clientes específicos, realizadas mediante:
I - Contato pessoal.
II - Conversa telefônica.
III - E-mail.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
16. [412101] Vicente é consultor financeiro CFP® e utiliza a corretora “FacilRendimentos”.

Devido todos seus clientes operarem com esta empresa, o dono da corretora lhe proporcionou
amigavelmente taxa zero na corretagem e custódia, para quando Vicente opera seus
investimentos pessoais. Considerando que esta informação não é dita a seus clientes, o
profissional está violando qual princípio:
a) Profissionalismo
b) Objetividade.
c) Diligência
d) Imparcialidade
17. [412108] O Princípio Ético CFP® que menciona sobre a fazer e/ou implementar
recomendações adequadas ("suitability") a seu cliente é o:
a) Integridade
b) Objetividade
c) Imparcialidade
d) Diligência
18. [412104] Nelson, profissional CFP®, utiliza rede social “Rostobook” e então se depara com
um debate político, ele resolve participar e defender sua opinião. Em certo momento do debate
começa a utilizar palavrões, e mensagens preconceituosas. Ao lado do seu nome na rede social
o mesmo expões o Selo da marca CFP®. É possível identificar a violação do princípio ético:
b) Objetividade
c) Integridade
d) Imparcialidade
19. [412109] Um profissional CFP® sai para visitar um cliente. No entanto, ele se esqueceu de
bloquear seu computador no trabalho, deixando aberto todas as informações coletadas do seu
cliente, que serão utilizadas para a construção do planejamento financeiro. Qual princípio ético
foi violado?
a) Integridade
b) Confidencialidade
c) Diligência
d) Imparcialidade
Apostila
20. [412110] Diego, profissional CFP®, contratou Rafael, que também possui a certificação, para
lhe ajudar com o planejamento fiscal de um cliente. Diego não supervisionou corretamente o
trabalho de Rafael, que usou informações do cliente em benefício próprio, sem revelar ao
cliente. Pode-se afirmar que Diego e Rafael, respectivamente, violaram os princípios de:
a) Diligência e Integridade.
b) Integridade e Diligência.
c) Imparcialidade e Competência.
d) Objetividade e Imparcialidade.
21. [412103] Jonas, profissional CFP®, durante um encontro com o cliente, o afirma: “Você pode
ter certeza que nossos fundos sempre terão rendimentos superiores a Selic, pois nossos
produtos são os melhores do mercado e vencem qualquer investimento que você possa
imaginar”. Esta afirmação viola o princípio ético da:
a) Diligência
b) Objetividade
c) Integridade
d) Profissionalismo
22. [412106] No princípio ética do Planejar, no que se trata a “Confidencialidade”, em quais das
ações abaixo o profissional esta autorizado a fornecer dados:
I – O profissional CFP, planejador financeiro do cliente em sua conta PF , poderá fornecer
qualquer dado sem solicitar autorização ao cliente, para o gerente que cuida da conta PJ do
cliente.
II – Em casos Judicias;
III – Em qualquer momento, desde que, não cause nenhum prejuízo ao cliente.
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) Apenas II
23. [412115] Um profissional CFP trabalha em uma Instituição financeira como gerente de
relacionamento. A área de finanças do banco fez uma apresentação aos gerentes e recomenda
a venda de um COE. O profissional CFP assistiu toda apresentação, mas não se sente
confortável em oferecer essa operação aos clientes, por não ter entendido alguns detalhes
técnicos do produto. Para não infringir o código de ética da Planejar, ele deve:
a) Se recusar a ofertar o produto aos clientes;

b) Ofertar a operação a todos cliente, pois confia no Banco.
c) Buscar mais conhecimento acerca da operação antes de iniciar as ofertas.
d) Procurar somente o clientes com perfil de risco compatível e iniciar a oferta da
operação com o que compreendeu da apresentação.
Apostila
24. [412105] Em eventuais descumprimentos ao Código, a denúncia de que trata pode ser
efetuada por qualquer pessoa física ou jurídica e contendo a descrição da prática objeto da
denúncia e, sempre que possível, acompanhada dos documentos que a fundamentem. Além
disto a denúncia para ser apreciada e considera deve:
a) Via instrumento escrito encaminhada via Sedex com AR de confirmação de

recebimento, sem a identificação do Denunciante.
b) Via instrumento escrito encaminhada via Sedex com AR de confirmação de
recebimento, contendo a identificação do Denunciante.
c) Por instrumento escrito e encaminhada pelos canais eletrônicos oficiais da Planejar
sem identificação do denunciante.
d) Por instrumento escrito e encaminhada pelos canais eletrônicos oficiais da Planejar
com a identificação inequívoca do denunciante.
25. [413105] No escopo do Planejamento Sucessório, “Projetar o patrimônio no momento da

morte” é uma função de Planejamento Financeiro, descrito no Perfil de Competências do
Planejador Financeiro, denominada:
a) Coleta
b) Análise
c) Síntese
d) Prática
26. [413106] No escopo do Planejamento Sucessório, “priorizar os passos de ação para auxiliar
o cliente a implementar as recomendações de planejamento sucessório” é uma função de
Planejamento Financeiro, descrito no Perfil de Competências do Planejador Financeiro,
denominada:
a) Coleta
b) Análise
c) Síntese
d) Prática
27. [413104] Calcular a taxa de retorno requerida para atingir os objetivos do cliente faz parte do
Componente do Planejamento Financeiro referenciado no Perfil de Competência da Planejar
denominado:
a) Gestão Financeira.
b) Gestão de Ativos.
c) Planejamento de Aposentadoria.
d) Gestão de Riscos e Seguros.
28. [413114] O FPSB classificou as habilidades profissionais requeridas de um profissional de

planejamento financeiro em quatro áreas:
a) Competência, Prática, Comunicação e Cognição

b) Ética, Responsabilidade profissional, Prática e Comunicação.
c) Competência, Responsabilidade profissional, Prática e Comunicação.
d) Responsabilidade profissional, Prática, Comunicação e Cognição.
Apostila
29. [413110] As Habilidades Profissionais descritas pelo FPSB, na área denominada
Comunicação, necessárias para um planejador financeiro CFP® são:
I – Apresentar raciocínios lógicos e persuasivos.
II – Cumprir as leis e regulamentos pertinentes a serviços financeiros.
III – Comunicar informações e ideias verbalmente ou por escrito de forma compreensível para o
cliente e outras pessoas.
IV – Realiza pesquisas adequadas ao fazer análise e formular estratégias.
Está correto o que se afirma em:
a) I e III.
b) II e IV
c) II, III e IV
d) Todas.
30. [203103] Preocupado com o aquecimento da atividade econômica, o governo adota uma
Política Fiscal expansionista. Para tanto, uma ferramenta a ser utilizada seria:
a) Diminuição dos gastos públicos.

b) Diminuição das cargas tributárias.
c) Aumentar a taxa de redesconto.
d) Compra de título públicos pelo Bacen.
31. [203106] Visando conter a inflação, o Copom iniciou um ciclo de alta de juros, fazendo uso
de política monetária contracionista. Como um dos efeitos esperados haverá:
a) Elevação da taxa de crescimento do PIB.

b) Redução da taxa de crescimento do PIB.
c) Diminuição do compulsório.
d) Elevação da demanda agregada.
32. [203109] Em um cenário no qual o IPCA está acima da meta estipulada pelo Conselho
Monetário Nacional (CMN), espera-se que o Comitê de Política Monetária – COPOM:
a) Reduza a taxa de juros na sua próxima reunião.

b) Mantenha a taxa de juros no mesmo patamar.
c) Aumente a taxa de juros na sua próxima reunião.
d) Diminuir o depósito compulsório.
33. [414205] Considere a condição de mercado abaixo:

• Dólar Spot = 3,30 R$/US$
• DI Futuro 6 meses = 8 %a.a
• Cupom Cambial = 3% a.a
Indique qual será o valor do dólar futuro com vencimento em 6 meses (180 dias corridos e 126
dias úteis):
a) 3,30 R$/US$
b) 3,38 R$/US$
c) 3,43 R$/US$
d) 3,46 R$/US$
Apostila
34. [101105] Uma das atribuições do Banco Central é:
a) Emitir papel moeda juntamente com o Conselho Monetário Nacional.

b) Disciplinar o Crédito em todas as modalidades.
c) Definir a taxa de redesconto.
d) Estimular investimentos no mercado acionário.
35. [102114] Considere as seguintes afirmativas sobre Lavagem de Dinheiro:

I - Operações suspeitas devem ser comunicadas às autoridades competentes e ao cliente
suspeito no prazo máximo de 24 horas.
II - O órgão responsável por averiguar indícios de crimes de lavagem de dinheiro no Brasil é o
COAF (Conselho de Controles de Atividades Financeiras).
III - Cabe ao COAF implementar medidas preventivas de combate à lavagem de dinheiro, tais
como exigir que as instituições financeiras comuniquem qualquer suspeita de lavagem de
dinheiro.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
36. [202202] Um operador recebe uma ordem de seu cliente para vender R$ 30 milhões de ações
da empresa A. Sabendo que as ações da empresa A cairão por causa dessa ordem, o operador
decide vender as ações que ele possui na pessoa física antes de executar a operação do
cliente. Este ato é chamado de:
a) Insider information.
b) Insider Trading.
c) Front Running.
d) Pump and Dump
37. [302205] Um determinado cliente irá efetuar o pagamento do IPVA desse ano no valor de R$
3.000,00. O valor pode ser parcelado em 4 vezes em parcelas iguais sem juros, com uma entrada
de R$ 750,00 e as demais prestações em 30, 60, e 90 dias, ou poderá fazer o pagamento à vista
com desconto de 5%. Qual é a taxa de juros está aplicada nessa operação?
a) Zero
b) 3,53% a.m
c) 3,53% no período
d) 4,25% a.m
38. [302212] A taxa de juros de um investimento é de 19,56% ao ano. Descontando o Imposto de

Renda, cuja alíquota foi de 15%, a taxa de juros líquida mensal desse investimento é de
aproximadamente:
a) 1,16%
b) 1,29%
c) 1,35%
d) 1,55%
Apostila
39. [302241] Considere que a taxa spot atual de um ano é 5%, a taxa a termo do final do ano 1 ao
final do ano 2 é de 5,5% e a taxa a termo do final do ano 2 ao final do ano 3 é de 6,5%. Assim,
qual será a taxa spot anual de 3 anos?
a) 5,00%.
b) 5,66%.
c) 17,00%.
d) 17,97%.
40. [302246] Um título no valor de R$ 100.000,00 vence em 294 dias úteis a partir de hoje (base
anual: 252 dias úteis) e seu titular deseja descontá-lo na data atual. Considerando taxa de juros
de 2% ao mês e o desconto na modalidade bancária simples, a taxa efetiva de juros dessa
operação seria de aproximadamente:
a) 24,00% ao ano.
b) 32,52% ao ano.
c) 33,33% ao ano.
d) 38,89% ao ano.
41. [302213] Nathan deseja fazer um financiamento imobiliário e analisou duas propostas: uma
pela tabela SAC e a outra pela tabela Price. Essas propostas possuem taxa de juros na
modalidade prefixada iguais, além de prazos e valores também iguais. Desta forma, um
profissional CFP® poderia informar ao Nathan que:
I – Optando pela tabela SAC, a prestação inicial será maior e os valores pagos de juros serão
decrescentes ao longo do tempo.
II – Optando pela tabela Price, a prestação será constante e a amortização do principal será
decrescente ao longo do tempo.
III – O Total de juros pagos será o mesmo, independente do sistema escolhido.
a) I.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
42. [302302] Um cliente toma um empréstimo no valor de R$ 150.000,00 a ser pago em quatro
Notas Promissórias nos prazos de 30, 60, 90 e 120 dias, sendo a primeira no valor de R$
40.000,00 a segunda R$ 30.000,00, terceira R$ 60.000,00 e a quarta R$ 50.000,00. Qual é a taxa de
juros desta operação?
a) 7,20% a.m
b) 7,20% a.p
c) 5,79% a.m
d) 6,78% a.m
Apostila
43. [302311] Um projeto de investimento, com TMA de 10% ao ano, terá um Valor Presente
Líquido de:
a) R$ 4.738,12
b) R$ 16.495,46
c) R$ 21.521,75
d) 3 anos
44. [414506] Considere um projeto que necessita um investimento inicial de R$ 100.000,00 e tem
os seguintes fluxos de caixa positivos anuais:
• Ano 1: R$ 15.000,00;
• Ano 2: R$ 20.000,00;
• Ano 3: R$ 25.000,00;
• Ano 4: R$ 30.000,00;
• Ano 5: R$ 60.000,00.
Considerando a Taxa Mínima de Atratividade de 5% ao ano, podemos afirmar que o período de
Payback Simples do projeto é de:
a) 3 anos.
b) 3 anos e 6 meses.
c) 4 anos e 2 meses.
d) 5 anos.
45. [302322] Considere as seguintes informações sobre uma empresa brasileira:

• A empresa possui uma debênture emitida com taxa de cupom anual de 5%, prazo de 10 anos e
são negociados por R$ 935,00 atualmente.
• O prêmio de risco de mercado sobre as ações da empresa é 3%.
• O beta da empresa é de 2,00.
Se a estrutura de capital planejada de uma empresa for 40% de capital de terceiros e 60% em
capital próprio e a taxa livre de risco está em 4%, o CMPC estimado desta empresa,
considerando uma alíquota de impostos de renda de 35%, é de:
a) 5,29%
b) 6,38%
c) 7,53%
d) 10,00%
46. [302310] Com os resultados fornecidos abaixo, o EBITDA desta empresa é:

• Receita R$ 100.000,00
• Despesas com fornecedores R$ 70.000,00
• Despesas financeiras R$ 4.000,00
• Despesas operacionais R$ 12.000,00
• Imposto R$ 15.000,00
• Depreciação R$ 4.000,00
• Amortização R$ 2.000,00
a) R$ 14.000.
b) R$ 18.000.
c) R$ 20.000.
d) R$ 24.000.
Apostila
47. [302306] Um investidor avalia adquirir um automóvel, no valor de R$ 72 mil, em 36 parcelas
de R$ 2 mil. Dado que ele possui os R$ 72 mil aplicados em um CDB que rende 9% ao ano.
Desconsiderando impostos e quaisquer custos de transação, o valor máximo que esse
investidor poderia pagar à vista pelo carro é de aproximadamente:
a) R$ 21.224
b) R$ 63.218.
c) R$ 65.420.
d) R$ 67.380.
48. [307302] Um planejador financeiro CFP levanta as seguintes informações a respeito de uma
família:
• Aplicações financeiras: R$ 500.000
• Automóveis: R$ 100.000
• Imóvel Residencial: R$ 600.000
• Crédito Pessoal (saldo devedor): R$ 20.000
• Financiamento imobiliário (saldo devedor): R$ 280.000
O Índice de Endividamento dessa família é:
a) 15%
b) 25%
c) 33,3%
d) 50%
49. [307209] Um investidor deseja auferir renda anual perpétua de R$ 50.400 a partir
exclusivamente de uma carteira de investimentos, avaliada em R$ 2.000.000. Se ele tem a opção
aplicar em ativos livres de risco, com rentabilidade esperada de 1% ao ano, e ativos com risco,
que embutem prêmio de risco de 2%, dentre as opções abaixo, a carteira mais adequada a esse
investidor, para atingir o objetivo de rentabilidade seria composta por:
a) 25% com risco e 75% livre de risco.

b) 50% com risco e 50% livre de risco.
c) 60% com risco e 40% livre de risco.
d) 75% com risco e 25% livre de risco.
50. [307303] O índice de endividamento de uma família cujo balanço está descrito a seguir será
de:
a) 0,16
b) 0,33
c) 0,5
d) 1
Apostila
51. [307304] Um consultor de investimentos possui as seguintes informações a respeito de uma
família:
• CDB: R$ 300.000
• Imóvel na Praia: R$ 500.000
• Imóvel Residencial: R$ 750.000
• CDC (saldo devedor): R$ 80.000
• Financiamento imobiliário (saldo devedor): R$ 500.000
O Índice de Endividamento dessa família é de:
a) 55%
b) 30%
c) 40%
d) 37%
52. [415305] São riscos cobertos pelo seguro contra Danos Físicos ao Imóvel (DFI):
a) Destelhamento causado por desgaste das telhas em função de uso prolongado.

b) Alagamento provocado por chuvas ou rompimento de canos e tubulações
pertencentes ao imóvel segurado.
c) Ameaça de desmoronamento, independente de comprovação.
d) Incêndio, queda de raio, explosão, vendaval, desmoronamento total ou parcial de
paredes, vigas ou outra parte estrutural do imóvel.
53. [415313] Guilherme foi ao banco e pegou um empréstimo no valor de R$ 30 mil, com taxa de
juros anunciada de 1,5% ao mês, para pagamento em uma parcela única, 12 meses após a
contratação. Além da taxa, houverem alguns custos incidentes sobre a operação, como IOF de
R$ 333,00 e taxa de confecção de cadastro para início de relacionamento no valor de R$ 347,00
(custos que serão financiados pela instituição financeira). O Custo Efetivo Total (CET) da
operação é:
a) 1,50%
b) 1,69%
c) 1,99%
d) 3,29%
Apostila
(1) Simulado CFP®: Módulo II - Gestão de Carteiras &
Investimentos
01. [204110] Considere as seguintes afirmações sobre Certificado de Recebíveis do

Agronegócio – CRA:
I – O investidor pessoa física está isento de IR.
II – Possui garantia do FGC.
III – O certificado tem como lastro créditos agrícolas.
a) I e II
b) II e III
c) I e III
d) I, II e III
02. [303102] Pedro possui uma conta corrente com valor de R$ 150 mil em uma instituição
financeira que passa por dificuldades financeiras. Adicionalmente ele possui uma conta
conjunta com Ana (esposa) cujo saldo é de R$ 120 mil. Ainda, há uma conta conjunta dele com
Ana e Gustavo com saldo de R$ 270 mil. Por fim, Ana e Gustavo possuem uma conta conjunta
com saldo de R$ 200 mil. Todas essas contas são no mesmo banco e a instituição acaba
falindo, sendo nomeado um interventor. Nesse caso, qual o valor que cada correntista citado
receberia do FGC?
a) R$ 150.000,00 para Pedro, R$ 0,00 para Ana, R$ 0,00 para Gustavo.

b) R$ 250.000,00 para Pedro, R$ 243.333,33 para Ana, R$ 0,00 para Gustavo.
c) R$ 250.000,00 para Pedro, R$ 243.333,33 para Ana, R$ 183.333,33 para Gustavo.
d) R$ 293.333,33 para Pedro, R$ 243.333,33 para Ana, R$ 183.333,33 para Gustavo.
03. [303109] Um título possui YTM de 8,0% e paga cupom de 7% de cupom. Como esse título
será vendido?
a) Será vendido com prêmio.

b) Será vendido com desconto.
c) Será vendido a par.
d) Será resgatado prematuramente.
Apostila
04. [303113] Um investidor deseja realizar uma aplicação de R$ 100 mil. Entre os produtos
disponíveis existe um COE relacionado a variação do S&P. Esse produto oferece ao investidor 3
opções de retorno de acordo com os seguintes cenários.
a) R$ 113.973,00.
b) R$ 110.000,00.
c) R$ 108.428,57.
d) R$ 100.000,00.
05. [204208] Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00, um investidor estima um lucro por
ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o P/L estimado indica que:
a) A taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.

b) O lucro deverá se elevar, anualmente em 11%.
c) O capital investido será recuperado em 9 anos.
d) Retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de 9 anos.
06. [204213] A análise fundamentalista:

I – Utiliza suporte e resistência.
II – Calcula um valor para cada ação baseado no desempenho econômico financeiro da
empresa.
III – Desconta fluxos de caixas projetados para orientar a compra e venda de ações.
Está correto o que se afirmar apenas em:
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
07. [303205] Uma empresa teve R$ 1.100,00 de lucro líquido e 50% deste lucro será distribuído
em bonificação a valor de mercado. A empresa é composta por 600 ações, sendo elas
negociadas no mercado a R$ 2,00. Um acionista que possui 40% do capital societário, depois
deste aumento, terá:
a) 110 ações.
b) 240 ações.
c) 350 ações.
d) 460 ações.
Apostila
08. [422006] Uma empresa vai pagar um dividendo de R$ 1,50. Sabendo que a taxa de
crescimento desses dividendos será de 8% ao ano e o retorno mínimo esperado pelo acionista
é 14%, qual será o valor ideal da ação?
a) R$ 10,71.
b) R$ 18,75.
c) R$ 25,00.
d) R$ 30,50
09. [204209] Na tabela abaixo estão listados dois indicadores das empresas A e B, que possuem
características semelhantes e atuam no mesmo segmento de mercado.
a) A, porque possui um P/L mais baixo e a mesma taxa de crescimento dos lucros.
b) B, porque possui um P/L mais alto e a mesma taxa de crescimento dos lucros.
c) A, porque possui um P/L mais baixo, não importando o crescimento esperado dos
lucros.
d) B, porque possui um P/L mais alto, não importando o crescimento esperado dos
lucros.
10. [204325] Um exportador faz uma operação de hedge com SWAP. Qual será a posição
assumida por esse exportador?
a) Passiva em taxa do DI e Passiva em dólar.

b) Ativa em taxa do DI e Ativa em dólar.
c) Ativa em taxa do DI e Passiva em dólar.
d) Passiva em taxa do DI e Ativa em dólar.
11. [303308] O gráfico abaixo representa qual tipo de operação com os derivativos?
a) Venda a descoberto
b) Financiamento de Ações (Compra Coberta)
c) Protective Put
d) Box
Apostila
12. [424301] Com relação aos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), avalie as
alternativas:
I – Aplicam no mínimo 50% do seu patrimônio em direitos creditórios.
II – Podem ser constituídos na forma de condomínio aberto ou fechado.
III – Podem possuir cotas seniores, mezanino e subordinadas.
Assinale a alternativa correta:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
13. [105103] Considere as seguintes atividades relacionadas à administração de um fundo de

investimento:
I – Alteração do regulamento, salvo algumas exceções.
II – Substituição do administrador, gestor ou custodiante do fundo.
III – Alteração da taxa de administração, em qualquer sentido.
IV – Alteração da política de investimento do fundo.
Pode-se afirmar que compete privativamente à Assembleia Geral de cotistas decidir apenas
sobre os temas expressos em:
a) I, II e III.
b) II, III e IV.
c) I, II e IV.
d) I, II, III e IV.
14. [205304] Sobre os ativos financeiros de fundos de investimentos negociados no exterior,

pode-se afirmar que os limites máximos são:
I – 100% para os Fundos Renda Fixa Dívida Externa.
II – 20% para os fundos exclusivamente destinados a investidores qualificados.
III – 10% para os Fundos de Ações.
a) I.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
15. [303501] Seu cliente o procura dizendo que pretende realizar aplicações no exterior. Você
indica os títulos do Tesouro Norte Americano. Seu cliente então decide por investir em dois
tipos de títulos. O primeiro será do tipo que não paga cupom e o segundo será em um tipo que
protege da inflação. Em quais títulos, respectivamente, seu cliente investirá?
a) T-BILLS e TIPS
b) T-BILLS e T-BONDS
c) T-NOTES e T-BONDS
d) T-NOTES e TIPS
Apostila
16. [425201] No caso de falência de uma empresa americana, a ordem de recebimento seria
primeiro para os investidores detentores de:
a) Common stock, Bonds e Preferred stock.

b) Bonds, Common stock e Preferred stock
c) Preferred stock, Common stock e bonds.
d) Bonds, Preferred stocks e Common stocks.
17. [426103] Os principais riscos embutidos em investimentos em imóveis são:

I – Riscos de Liquidez
II – Risco de Vacância
III – Risco de Mercado
IV – Lei do Inquilinato
a) I e II.
b) I e III.
c) II, III e IV
d) I, II, III e IV.
18. [207101] Considerando as correlações dos ativos (A e B = 1), (A e C = - 1) e (B e C = 0). Os

gráficos abaixo que melhor representam a correlação entre estas variáveis respectivamente é:
a) I, II e III
b) I, III e II
c) III, I e II
d) III, II e I
19. [306308] Qual(is) fator(es) abaixo são semelhanças dos modelos CAPM e APT?
I – Coeficiente Beta
II – Taxa Livre de Risco (TLR)
III – Múltiplos fatores de risco
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
20. [306322] Sobre o modelo Arbitrage Price Theory (APT), pode-se afirmar que:
a) Beta não é um fator de precificação.

b) Inflação não é um fator de precificação.
c) Múltiplos fatores afetam o retorno de uma ação.
d) A taxa de retorno livre de risco não afeta o retorno.
Apostila
21. [306328] Qual a taxa de retorno exigida para um ativo com as seguintes características:
• Taxa Livre de Risco: 8%
• Prêmio de Risco do Mercado: 8%
• Beta do Ativo: 0
• Desvio Padrão do ativo: 4%
a) 16%
b) 15%
c) 10%
d) 8%
22. [306401] Rafael está analisando dois fundos para investir com as seguintes características:
- Fundo ABC: retorno médio de 16%a.a e desvio padrão de 20%;
- Fundo XYZ: retorno médio de 10%a.a e desvio padrão de 12%.
Sabendo que a taxa livre de risco é de 6%a.a, qual dos dois fundos ele escolherá utilizando a
estratégia de retorno ajustado ao risco?
a) O fundo XYZ possui índice de Sharpe melhor que o fundo ABC.

b) O retorno ajustado ao risco do fundo ABC é pior que o do fundo XYZ.
c) O retorno ajustado ao risco do fundo ABC é melhor que o do fundo XYZ.
d) O retorno absoluto do fundo XYZ é melhor que o do fundo ABC.
23. [306403] Avalie as carteiras abaixo considerando uma TLR de 2%:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
24. [427301] Considere um cliente que adota a estratégia Buy-and-Hold e possui um patrimônio
de R$ 500.000. Seu valor mínimo de carteira é R$ 300.000,00 e o multiplicador em ações é 1,5.
Sua intenção é investir 40% do patrimônio em BOVA11 e o restante num fundo indexado DI.
Após 12 meses o Ibovespa teve valorização de 30% e o fundo DI de 10%. Passados os 12
meses, quanto deverá estar alocado entre os ativos de renda variável e de renda fixa?
a) R$ 300.000,00 e R$ 220.000,00.
b) R$ 390.000,00 e R$ 220.000,00.
c) R$ 465.000,00 e R$ 145.000,00
d) R$ 260.000,00 e R$ 330.000,00.
Apostila
25. [428003] Vicente, profissional CFP®, verifica uma queda da taxa de juros projetada para os
próximos períodos. Ao analisar a carteira de seu cliente Jonas, que possui perfil de investidor
Balanceado, opta por indicar uma realocação de parte da carteira que está atrelada a renda fixa
pós-fixada em CDI, para títulos atrelados ao IPCA e também para investimentos prefixados.
Mesmo que esta indicação gere rentabilidades maior, Jonas prefere não realizar nenhuma
mudança, pois quer deixar como está. Desta forma, Jonas apresentou o viés denominado:
a) Ancoragem
b) Saliência.
c) Status Quo
d) Efeito Disposição.
26. [307107] Analisando o gráfico abaixo, podemos afirmar que o investidor apresenta o viés
comportamental:
a) Representatividade.
b) Disponibilidade.
c) Teoria da Perspectiva.
d) Excesso de Confiança.
27. [202611] Ao analisar somente as rentabilidades abaixo, seu cliente decide investir no Fundo
de Investimentos Ações. Desta forma, podemos supor que está sendo observado o
comportamento viesado conhecido por:
a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Disponibilidade.
d) Aversão a perdas.
Apostila
(1) Simulado CFP®: Módulo III - Planejamento de Aposentadoria
01. [106201] O cálculo do salário benefício no INSS para aqueles que trabalham na iniciativa
privada é feito através da média dos:
a) 36 últimos salários de contribuição.

b) maiores salários do seu tempo de contribuição, contando a partir da data de adoção
do Plano Real e mantida a atualização acumulada no período.
c) 80% maiores salários de contribuição desde a competência julho/1994 até a data de
entrada do requerimento.
d) 48 últimos salários de contribuição.
02. [106301] Havendo um déficit atuarial na fase de pagamento do benefício de um VGBL, quem
arcará com os custos?
a) Participante.
b) Beneficiário.
c) Averbadora.
d) Entidade de Previdência.
03. [106302] A portabilidade permite que haja transferências:
a) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL, de PGBL para VGBL, de VGBL para
PGBL, todas sem imposto de renda.
b) Sem imposto de renda quando for PGBL para PGBL, ou de VGBL para VGBL. Com
imposto de renda quando for de PGBL para VGBL, ou de VGBL para PGBL.
c) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL com imposto de renda.
d) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL sem imposto de renda.
04. [106305] Um pai de dois filhos, casado, com patrimônio total de R$ 2.000.000,00 morre. Ele
tinha um plano VGBL com saldo de R$ 500.000,00 no qual seu melhor amigo era o único
beneficiário. Neste caso:
a) O VGBL deverá ser incluído no inventário.

b) O saldo do VGBL deverá ser pago para seus herdeiros necessários
c) O amigo receberá o valor integral do VGBL.
d) O amigo terá que dividir o valor com os herdeiros necessários do falecido.
Apostila
05. [106306] Existem diferentes períodos em um Plano de Previdência. Qual dentre as relações
abaixo define corretamente a denominação de cada um:
(1) Período de Cobertura.

(2) Período de Diferimento.
(3) Período de Benefício.
( ) Corresponde aos períodos de contribuição e/ou de recebimento de renda.

( ) Compreendido entre a data de início da vigência da cobertura por sobrevivência e a data
contratualmente prevista para início do pagamento do benefício.
( ) Aquele em que o assistido fará jus ao recebimento da renda, podendo ser vitalício ou
temporário.
Agora assinale a alternativa correta:
a) 1,3,2
b) 3,2,1
c) 1,2,3
d) 3,1,2
06. [106307] A taxa de carregamento no VGBL pode incidir sobre o valor:
a) Da contribuição apenas.
b) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, dependendo do regulamento do
plano.
c) Da contribuição, do resgate, do benefício, dependendo do regulamento do plano.
d) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, do benefício, dependendo do
regulamento do plano.
07. [106308] Seu cliente possui uma plano de previdência do tipo PGBL progressivo e quer
migrar para um plano VGBL com alíquota regressiva através de uma portabilidade. Nesse caso:
a) A portabilidade pode ser realizada, porém terá cobrança de Imposto de Renda no

momento da realização da transferência.
b) A portabilidade pode ser realizada e não haverá cobrança de Imposto de Renda,
pois não se configura como um resgate.
c) A portabilidade apenas poderia ser realizada se o plano atual fosse com o regime de
tributação regressivo.
d) A portabilidade não pode ser realizada.
08. [106401] A rentabilidade obtida em planos de previdência privada do tipo PGBL ou VGBL:
a) Possui remuneração garantida no mínimo de 2% ao ano.

b) Pode ter rentabilidade garantida, caso acordado.
c) Se for aplicado em fundo de renda fixa, pode ter rentabilidade garantida.
d) Não é garantida, independente de haver ou não ações.
Apostila
09. [106501] Um cliente tem 58 anos e deseja contribuir para uma previdência que irá lhe render
R$ 1.350,00 mensais quando se aposentar aos 65 anos. Também terá renda do INSS no valor de
R$ 1.350,00 (também aos 65 anos). Atualmente ele declara o seu Imposto de Renda pelo modelo
simplificado. Nesse caso, você deveria indicar:
a) PGBL com regime tributário progressivo.

b) PGBL com regime tributário regressivo.
c) VGBL com regime tributário regressivo.
d) VGBL com regime tributário progressivo.
10. [106502] O percentual do IOF aplicado sobre os prêmios do VGBL é:
a) 0,38%
b) 2,38%
c) 7,38%
d) Zero
11. [106602] Um Cliente possui um PGBL com tábua atuarial AT-2000. Analisando o plano do
cliente, um profissional CFP® deveria recomendar migrar para outro plano desde que o plano
possua:
a) maior taxa de administração, menor taxa de carregamento e desde que consiga

migrar para uma tabua mais antiga.
b) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e consiga pelo menos
manter a mesma tábua atuarial.
c) mesma taxa de administração, tábua mais recente e menor taxa de carregamento.
d) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e obrigatoriamente
migre para uma tábua atuarial mais antiga.
12. [305101] Um investidor deseja ter uma renda vitalícia de R$ 10.000,00 após a aposentadoria,
a valores de hoje. Sabendo que a previdência social lhe pagará um salário de R$ 2.800,00,
quanto ele deverá ter acumulado aproximadamente, considerando que a taxa da aplicação
renderá 14% a.a. e a inflação será de 0,6% ao mês? Considere as taxas constantes por todo o
período.
a) R$ 1.446.074
b) R$ 1.454.839
c) R$ 2.008.435
d) R$ 2.020.610
13. [305103] Rafael tem hoje 30 anos e fez um planejamento de acumulação de recursos para se
aposentar. Pretende contribuir mensalmente com R$ 500,00 até completar 60 anos. Rafael julga
necessário se aposentar com uma renda mensal de R$ 4.000,00 para manter seu padrão de vida,
contando com uma rentabilidade durante este período de aposentadoria de 0,5% ao mês. Qual o
valor do saldo que ele deverá ter aos 60 anos e qual a rentabilidade mensal necessária durante
o período de acumulação para atingir este objetivo, considerando que as retiradas na fase de
recebimento ocorrerão pelo período de 20 anos?
a) Saldo de R$ 643.913,80 e rendimento de 0,88% ao mês.

b) Saldo de R$ 558.323,08 e rendimento de 0,55 % ao mês.
c) Saldo de R$ 643.913,80 e rendimento de 0,55% ao mês.
d) Saldo de R$ 558.323,08 e rendimento de 0,88% ao mês.
Apostila
14. [305401] Um cliente deseja fazer uma aplicação em previdência de R$ 200.000,00 em aporte
único e pretende mantê-lo por 30 anos. Ele consulta um consultor sobre os melhores planos do
mercado em taxa de carregamento na entrada e taxa de administração. Considerando um
rendimento bruto anual de 8%, qual dos planos abaixo representa a melhor opção para
investimento?
a) Plano A.
b) Plano B.
c) Plano C.
d) Plano D.
15. [305501] Rafael possui um plano PGBL onde investiu R$ 45.000,00 e resgatará R$ 54.300,00.
O carregamento na saída é de 2,5%. Qual o valor do resgate líquido considerando ainda
tributação de IR de acordo com Regime Tributário Progressivo?
a) R$ 53.175,00
b) R$ 51.843,54
c) R$ 45.198,75
d) R$ 45.030,00
16. [305502] Rafael possui um VGBL com tributação progressiva compensável. Aplicou R$
500.000,00 e quando decidiu receber uma renda vitalícia de R$ 3.000,00 tinha R$ 645.000,00 de
saldo total. O valor líquido da renda de Rafael no primeiro mês de recebimento será:
a) R$ 1985,00
b) R$ 2.325,00
c) R$ 2.550,00
d) R$ 3.000,00
17. [434101] Um fundo multipatrocinado é formado por quatro empresas patrocinadoras (A, B, C
e D). O plano da empresa “B” apresenta um déficit atuarial. Quem deverá ser responsável por
cobrir este déficit?
a) Todas as empresas patrocinadoras.

b) Todos os cotistas.
c) Todas as empresas patrocinadoras e todos os cotistas.
d) A empresa patrocinadora “B” e os respectivos cotistas.
Apostila
18. [434102] Rafael trabalha há 17 anos para a empresa Toro Educação. No ano passado, a Toro
Educação decidiu participar de um Fundo Multipatrocinado e, como forma de incentivo,
colabora em paridade com os valores depositados pelos funcionários, limitado a 12% da renda
do empregado. Adicionalmente, para cada cinco anos de empresa, a Toro Educação
acrescentará à sua participação no fundo, um incremento de 10%, limitado a duas vezes o valor
de contribuição do funcionário. Se Rafael decidir sair da empresa, é incorreto afirmar:
a) Poderá perder os valores depositados no fundo pela Toro Educação.

b) Poderá manter sua participação no fundo, mas sem os aportes da Toro Educação.
c) Poderá perder todos os valores depositados no fundo.
d) Poderá solicitar a portabilidade dos valores por ele pagos para um novo plano em
uma EAPC.
Apostila
(1) Simulado CFP®: Módulo IV - Gestão de Risco & Seguros
01. [443102] Uma seguradora faz um resseguro quando a cobertura contratada:
a) Ultrapassa o seu patrimônio liquido

b) Excede a margem segurável.
c) Ultrapassa o limite de retenção.
d) Ultrapassa o seu índice de endividamento.
02. [443103] Um cliente compra uma máquina para sua empresa no valor de R$ 2.000.000 e
gostaria de fazer um seguro. Desta forma, ele procura um o profissional CFP® para saber qual
seria o melhor momento para indicar a aquisição deste seguro. A contratação do seguro pelo
cliente considerando volume financeiro ao patrimônio acumulado, o valor do prêmio e valor do
bem devem ser:
a) Alto e baixo.
b) Alto e alto.
c) Baixo e baixo.
d) Baixo e alto.
03. [443105] Divisão de um risco segurado entre várias Seguradoras, cada uma das quais se
responsabiliza por uma quota-parte determinada do valor total do seguro, com anuência do
segurado, denomina-se:
a) Quota-parte
b) Resseguro
c) Cosseguro
d) Retrocessão
04. [443115] A operação de transferência de riscos de uma seguradora, buscando sua própria
proteção, para um ou mais resseguradores, é um contrato chamado:
a) Seguro
b) Resseguro
c) Recessão
d) Retrocessão
05. [444206] O melhor amigo é o beneficiário único de um seguro de vida. Neste caso, receberá
o benefício:
a) Os herdeiros necessários.
b) Esposa, desde que casada em regime comunhão total de bens.
c) Ninguém.
d) O amigo.
Apostila
06. [445102] Um cliente casado com dois filhos possui uma dívida de R$ 185 mil de um imóvel e
contratou um seguro habitacional. A parte da dívida dele é 60% e da esposa 40%. Ele morre,
com relação a dívida:
a) a esposa ficará com 40% da dívida

b) a esposa ficará com 100% da dívida
c) fica quitada
d) fica com a mulher e os filhos
07. [445111] Bernardo busca um seguro de vida, pois preocupa-se em garantir receita para o
pagamento da universidade de seu filho recém nascido, mesmo na sua ausência. O produto
ideal a ser recomendado é:
a) Um seguro vitalício.
b) Um seguro Dotal, do tipo Puro.
c) Um seguro Dotal, do tipo Misto.
d) Um seguro temporário até o final da faculdade.
08. [445112] Com o único objetivo de cobrir o risco de falecimento, Carlos busca um seguro no
valor que irá custar uma festa de 15 anos para sua filha recém nascida. O seguro mais
apropriado é:
a) Seguro Dotal Misto

b) Seguro de Educação
c) Seguro de Vida Temporário
d) Seguro de Vida Vitalício
09. [445113] Joana tem como objetivo formar para si mesma uma reserva através do capital
segurado de um seguro de vida, em um prazo determinado. Como não possui dependentes,
cônjuge ou herdeiros, ela própria será a beneficiária. Para esta situação, a melhor opção será:
a) Dotal Misto
b) Dotal Puro
c) Seguro de Vida Temporário
d) Combinar Dotal Puro e Seguro de Vida Temporário
10. [445114] Um cliente possui 2 filhos, um de 5 e outro de 12 anos, e contratou um seguro de

vida com R$ 2 milhões de cobertura. 12 anos depois, aos 65 anos de idade, já está aposentado.
Qual a melhor indicação para ele agora?
a) Reduzir o valor da apólice vida e contratar um seguro de acidentes pessoais.

b) Reduzir o valor da apólice vida e contratar um seguro de saúde.
c) Aumentar o valor da apólice vida e contratar um seguro de acidentes pessoais.
d) Aumentar o valor da apólice vida e contratar um seguro de saúde.
Apostila
11. [445121] Os seguintes tipos de seguro de vida promovem pagamento apenas se o
assegurado morrer durante um determinado período:
I – Dotal Misto.
II – Dotal Puro.
III – Seguro de vida Temporário.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
12. [445122] Pedro possui 3 filhas e uma esposa. Ele faz quatro apólices de seguro de vida no
valor de R$ 1 milhão cada, nas quais as quatro são suas beneficiarias cada uma com 25% da
cobertura. Pedro falece. Neste caso, cada beneficiária receberá:
a) R$ 1 milhão.
b) R$ 500 mil.
c) R$ 250 mil.
d) Nada, pois não é permitido fazer múltiplas apólices de seguro para um mesmo bem.
13. [445301] Um cliente comprou um carro através de um financiamento CDC e

o veículo encontra-se alienado a um banco. O cliente fez um seguro do automóvel, sofreu um
acidente após seis meses e teve a perda total no veículo. A seguradora registrou o sinistro
como perda total. O valor de mercado do carro é maior que o valor da dívida com o banco.
Neste caso:
I – O cliente poderá quitar o financiamento e solicitar a seguradora o pagamento do valor
segurado;
II – O cliente poderá solicitar ao banco um comprovante do financiamento e a seguradora
pagará diretamente ao credor o total da dívida, e o valor que excedesse a dívida, diretamente ao
segurado;
III – O cliente deverá solicitar a seguradora o pagamento do valor segurado e posteriormente
repassar o valor ao banco;
Quais afirmativas estão corretas?
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
14. [445302] Guilherme fez um seguro residencial com cobertura no valor de R$ 1.000.000,00.
Após um incêndio, a residência foi avaliada em de R$ 1.300.000,00, sendo R$ 800 mil referente
ao valor da construção da casa e 500 mil o valor do terreno. Desta forma, qual será o valor da
indenização que a seguradora pagará?
a) R$ 800.000,00, referente ao valor da casa

b) R$ 1.000.000,00, referente ao valor do seguro
c) R$ 1.300.000,00, referente ao valor total da residência
d) R$ 500.000,00, referente ao seguro contratado, deduzido do valor do terreno
Apostila
15. [446108] Qual tipo de seguro que não é cobrado IOF?
a) Operações de seguro de pessoas.

b) Operações de resseguro.
c) Seguro de automóvel.
d) Seguro de Assistência Médica.
Apostila
(1) Simulado CFP®: Módulo V - Planejamento Fiscal
01. [451102] Caso existam alterações legislativas que impliquem na modificação do II, IOF,
COFINS e IRPJ, essas entrarão em vigor, respectivamente:
a) no próximo exercício-ano, imediatamente, em 90 dias e no próximo exercício-ano.

b) imediatamente, imediatamente, imediatamente e no próximo exercício-ano
c) no próximo exercício-ano, no próximo exercício-ano, imediatamente e no próximo
exercício-ano.
d) imediatamente, imediatamente, em 90 dias e no próximo-exercício-ano.
02. [452102] A família do Sr. Rafael Toro possui diversos imóveis locados, no qual fazem parte
do patrimônio da sua empresa que é uma fábrica têxtil. Após um período, Rafael decide que
quer encerrar as atividades da empresa e vender todos os imóveis, para posteriormente
distribuir esses recursos aos seus respectivos donos. Desta forma, Rafael lhe consulta para
saber qual a melhor solução fiscal com a venda dos imóveis, já que há um ganho de capital
relevante. Sua dúvida é: vender pela pessoa física ou pela jurídica? O que você diria?
a) Vender pela pessoa física dos sócios, baixando os imóveis a valor de custo que
consta no IRPF.
b) Vender pela pessoa jurídica, independente da forma de tributação da mesma, já que
a alíquota será a tabela progressiva sobre os proprietários de cada imóvel.
c) Vender pela pessoa jurídica, desde que a mesma esteja enquadrada no lucro
presumido, onde a tributação será pela alíquota de 15%.
d) É indiferente para os sócios, vide que a tributação é a mesma na alienação de bens.
03. [453108] Rafael comprou um imóvel residencial em 2010 por R$ 1 milhão e em março de
2018, ele vendeu R$ 1.800.000,00. Após 150 dias, decidiu comprar dois imóveis residenciais por
R$ 900.000,00 cada. Desta forma, qual o IR a ser recolhido por Rafael?
a) Zero
b) R$ 120.000,00.
c) R$ 135.000,00
d) R$ 220.000,00
04. [453109] Guilherme, residente no Brasil, teve uma renda bruta de R$ 400.000,00 no ano,
sendo que a empresa na qual ele é funcionário, reteve na fonte o IR no valor de R$ 90.000,00.
Neste mesmo ano, Guilherme aplicou R$ 50.000,00 em um plano de PGBL. Ele é pai de dois
filhos e tem gastos escolares no valor de R$ 8.000,00 com seus filhos, além de despesas
médicas de R$ 15.000,00. Além disso, registrou depósitos em sua conta vinculada do FGTS no
valor de R$ 24.000,00. Se este investidor fizer a declaração de IR pelo modelo simplificado, teria
a restituir/pagar de:
Dados:
• Despesas com instrução: dedução permitida de R$ 3.561,50 por dependente.
• Despesas com dependentes: R$ 2.275,08 por dependente.
• Valor de recolhimento mensal de INSS: R$ 608,44
• Dados da tabela progressiva: alíquota de 27,5%.
• Desconto da Parcela Simplificada limitada a R$ 16.754,34.
• Parcela a deduzir do IR: R$ 10.432,32
a) R$ 2.952,38 a pagar
b) R$ 2.952,38 a restituir
c) R$ 4.960,24 a pagar
d) R$ 4.960,24 a restituir
Apostila
05. [453110] Guilherme, residente no Brasil, teve uma renda bruta de R$ 400.000,00 no ano,
sendo que a empresa na qual ele é funcionário, reteve na fonte o IR no valor de R$ 90.000,00.
Neste mesmo ano, Guilherme aplicou R$ 50.000,00 em um plano de PGBL. Ele é pai de dois
filhos e tem gastos escolares no valor de R$ 8.000,00 com seus filhos, além de despesas
médicas de R$ 15.000,00. Além disso, registrou depósitos em sua conta vinculada do FGTS no
valor de R$ 24.000,00. Se este investidor fizer a declaração de IR pelo modelo completo, teria a
restituir/pagar de:
Dados:
• Desconto da Parcela Simplificada limitada a R$ 16.754,34.
a) R$ 4.960,24 a pagar
c) R$ 12.975,29 a pagar
06. [454107] Considerando que uma empresa que se submete ao regime do Lucro Real, aufere
durante o exercício fiscal R$ 12 milhões de receita e suas despesas operacionais montam em
R$ 5 milhões. Além disso, de através de acordo de acionistas, resolve remunerar a título de JCP
a quantia de R$ 2 milhões e o restante em dividendos. Assim sendo, o valor líquido que o
acionista receberá de JCP será de:
a) R$ 1.700.000,00
b) R$ 3.324.000,00
c) R$ 5.024.000,00
d) R$ 5.324.000,00
07. [454109] São pessoas jurídicas que obrigatoriamente devem optar pela tributação com base
no lucro real, aquelas que:
a) Que não possuem rendimentos no exterior.

b) Empresas enquadradas no simples nacional.
c) Empresas cuja atividade sejam instituições não financeiras.
d) Cujas receitas totais, no ano-calendário anterior, tenham sido superiores ao limite de
R$ 78.000.000,00 ou proporcional quando inferior a doze meses.
08. [303401] Rafael fez uma remessa de R$ 200.000,00 para os EUA, a R$ 2,00 cada dólar, e
comprou 10.000 ações de uma companhia americana. Após 6 meses, Rafael vende 5.000 ações
por U$ 10,00 cada e repatria este valor. Sabendo que a cotação vigente na venda das ações, o
dólar estava cotado a R$ 3,00, qual o imposto de renda devido por Rafael?
a) R$ 7.500,00
b) R$ 13.500,00
c) R$ 15.000,00.
d) Isento de imposto de renda, já que não houve ganho na venda das ações.
Apostila
09. [303402] Um investidor deseja realizar uma aplicação de R$ 100 mil. Entre os produtos
disponíveis existe um COE relacionado a variação do S&P. Esse produto oferece ao investidor 3
opções de retorno de acordo com os seguintes cenários:
a) Zero, COE são isentos de imposto de renda para pessoa física.

b) R$ 1.265,79
c) R$ 1.896,43
d) R$ 2.278,41
10. [303403] Um investidor fez uma operação cambial e teve resultado positivo, após 150 dias
corridos, de R$ 120.000,00, sendo R$ 140.000,00 proveniente de SWAP e prejuízo de R$20.000,00
provenientes de NDF (Non-Deliverable Forward – Contrato a Termo de Moeda sem Entrega
Física). Neste caso, qual o IR total devido pelo investidor:
a) R$ 18.000,00.
b) R$ 21.000,00.
c) R$ 31.500,00.
d) R$ 28.000,00
11. [303405] Cecília comprou 10.000 ações a R$ 20,00 cada e vendeu, no mesmo dia, 9.000 delas
por R$ 200.000,00. Desta forma, qual o IRRF da operação?
a) Zero, pois não houve lucro.

b) R$ 10,00
c) R$ 200,00
d) R$ 3.000,00
12. [303408] Um investidor aplicou R$ 55.000,00 em uma Letra de Câmbio e obteve rendimentos
de 0,70%, 0,60% e 0,50% em três meses consecutivos. Qual o valor que o investidor irá receber
se ele resgatasse tudo no final do terceiro mês?
a) R$ 771,82
b) R$ 995,90
c) R$ 55.771,82
d) R$ 55.995,90
Apostila
13. [304507] Um investidor aplicou no dia 01/julho/2016, R$ 100 mil em um clube de
investimentos, adquirindo assim 10.000 cotas. No dia 01/dezembro do mesmo ano, o clube de
investimentos havia valorizado 20% O valor do come-cotas retido pelo clube foi:
a) R$ 0,00
b) R$ 3.000,00
c) R$ 4.000,00
d) R$ 4.500,00
14. [456105] Antônio tem 70 anos e possui R$ 500.000,00 em um VGBL, sendo sua filha
beneficiaria. Em 2018 ele resolve mudar para os EUA. Assim, sendo, Antônio:
a) Tem que fazer a declaração de saída do país ate o final do ano de 2018 e deve
resgatar todo o valor do seu VGBL.
b) Tem que fazer a declaração de saída do país ate o final do ano de 2018 e não
necessita resgatar seu VGBL, mantendo sua filha, todavia, como beneficiária. e não
necessita resgatar seu VGBL, mantendo sua filha, todavia, como beneficiária.
c) Tem que fazer a declaração de saída do país até o final de abril do ano que e deve
d) Tem que fazer a declaração de saída do país ate o final de abril do ano que seguinte
e não necessita resgatar seu VGBL, mantendo sua filha, todavia, como beneficiária.
Apostila
(1) Simulado CFP®: Módulo VI - Planejamento Sucessório
01. [461016] Guilherme e Thayse se casaram pelo regime da separação total de bens e tiveram 5
filhos: André, Bruno, Carlos, Denise e Elisa (que é mãe de Enzo). Antes do matrimônio,
Guilherme possuía bens no valor de R$ 1.000.000,00, e após o casamento, adquiriu R$ 2
milhões, além de ter recebido um imóvel de herança de seu pai no valor de R$ 5 milhões com
cláusula de incomunicabilidade. Já Thayse não possuía bens antes e também não adquiriu
durante o matrimônio. Certo dia, Guilherme recebe a notícia que sua filha Elisa faleceu em um
acidente de transito e acaba falecendo por infarto também. Neste caso, como ficará a divisão
dos bens?
a) Thayse receberá ao R$ 1.333.333,33; cada filho receberá R$ 1.333.333,33 e o neto

Enzo também receberá R$ 1.333.333,33.
b) Thayse receberá R$ 2,00 milhões; cada filho receberá R$ 1,20 milhão e o neto Enzo
também receberá R$ 1,20 milhão .
c) Thayse receberá R$ 2,00 milhões; cada filho receberá R$ 1,50 milhão.
d) Thayse será herdeira necessária com reserva legal (25%) sobre todos os bens,
excluído o imóvel com cláusula de incomunicabilidade, ou seja, R$ 750 mil; o
restante será dividido, em igual parte, entre os 5 filhos, sendo a cota de Elisa
representada pelo filho Enzo, ou seja, cada um receberá R$ 1.450.000,00.
02. [461077] Rafael doou seu imóvel ao seu filho Gustavo com cláusula de usufruto vitalício. No
entanto, seu filho falece, deixando somente um descendente vivo (neto de Rafael). Neste caso:
a) o neto herdará tanto a nua propriedade, quanto o usufruto do imóvel.

b) o neto herdará somente a nua-propriedade, permanecendo o usufruto com o avô.
c) o neto nada herdará, mas passará a exercer o usufruto de Rafael.
d) se o donatário for casado, a esposa dele herdará todos os bens de Gustavo.
03. [461087] José casou-se com Luciana há 20 anos. Antes do matrimônio, José possuía R$
2.000.000.00, enquanto Luciana nada tinha. José adquiriu mais R$ 4.000.000,00 durante o
casamento. Eles possuem quatro filhos juntos. Os pais de José ainda são vivos. José falece.
Caso José e Luciana não fossem casados, mas somente morassem juntos pelo mesmo período
e tivessem quatro filhos, Luciana:
a) Nada receberia e cada filho receberá R$ 1.00.000,00 e os pais R$ 2 milhões.

b) Nada receberia e cada filho ficará com R$ 1.500.000,00.
c) Receberá R$ 3.000.00,00 e cada filho receberá R$ 750.000,00.
d) Receberá R$ 2.500.000,00 e cada filho com R$ 875.000,00.
04. [461096] Considere as afirmativas abaixo sobre a União Estável:

I – Tem caráter particular, ou seja, sem qualquer publicidade;
II – Deve ser contínua;
III – Relacionamento com pelo menos 6 meses comprovados;
IV – As partes precisam ter a intenção de constituir uma família.
a) Somente a I.
b) II e III
c) II e IV
d) Todas
Apostila
05. [461097] Antônio era casado no regime de comunhão total de bens e falece deixando R$
1.000.000,00 de reais de herança. Sabendo que ele tinha esposa e 4 filhos comuns do
casamento, como ficará a divisão da partilha?
a) Esposa receberá R$ 200.000,00; os filhos receberão R$ 200.000,00 cada.

b) Esposa receberá R$ 250.000,00; os filhos receberão R$ 187.500,00 cada.
c) Esposa receberá R$ 625.000,00; os filhos receberão R$ 118.750,00 cada.
d) Cada filho receberá R$ 250.000,00.
06. [461101] Guilherme possui 4 apartamentos no valor de R$ 2.000.000,00 cada um deles. Antes
de morrer, ele doa um imóvel para a sua mãe e um imóvel para um dos seus três filhos. Desta
forma, na herança:
a) Deverá ocorrer a colação da doação dos imóveis do filho e da mãe.

b) Deverá ocorrer a colação da doação somente do imóvel do filho.
c) Deverá ocorrer a colação da doação somente do imóvel da mãe.
d) Não deverá ocorrer a colação das doações.
07. [461102] Bruno e Daniela são casados sob o regime da separação total de bens e tiveram
dois filhos gêmeos: Rafael e Guilherme. Quando Rafael tinha 25 anos, se casou e como
presente de casamento, recebeu em vida o direito de usufruto vitalício de uma casa das 5 casas
de seu pai. Aos 30 anos de idade, Rafael vem a falecer de acidente de carro, tendo como
herdeiras sua esposa e sua filha de 2 anos de idade. Desta forma, em relação ao usufruto:
a) Será transferido por herança a sua esposa e sua filha, por serem suas herdeiras
b) Será transferido a seu irmão gêmeo Guilherme, por ser da mesma classe
(descendente primário de Bruno na escala de herdeiros necessários).
c) O direito de usufruto poderá ser contestado por Guilherme, caso ele não tenha sido
anuente no ato da transferência, solicitando assim que o imóvel seja doado a ele.
d) Cessará, voltando o usufruto a Bruno.
08. [461103] Antônio e Paula são casados no regime da comunhão universal de bens e tiveram
dois filhos: João e Maria. Certo dia, Antônio vai visitar seus pais vivos, mas acaba se
envolvendo em um acidente de trânsito e vem a falecer. No momento da herança, os filhos João
e Maria renunciam a parte que lhe cabem. Desta forma:
a) A Mãe e os avós são beneficiados.

b) Somente a mãe é beneficiada.
c) Somente os avós são beneficiados.
d) A renúncia da herança só pode ser realizada antes da morte do de cujus
09. [461104] Fábio e Roberta são casados pelo regime parcial de bens. Durante o matrimônio,
Fábio descobre que está com uma doença terminal e vem a falecer. Sabendo que todo o
patrimônio do casal foi construído durante o casamento, que eles não tiveram filhos e os pais
de Fábio ainda estão vivos, como ficará a partilha de bens?
a) Roberta ficará com 2/3 e os pais de Fábio com 1/3 dos bens.
b) Roberta ficará com 50% e os pais de Fábio com os demais 50% dos bens.
c) Roberta ficará com 100% dos bens.
d) Os pais de Fábio ficarão com 100% dos bens.
Apostila
10. [461105] Antônio faleceu deixando um CDB no valor de R$ 300.00,00 e uma dívida no valor
total de R$ 500.000,00. Sabendo que Antônio era viúvo e possuía dois filhos, em relação a
sucessão, é correto afirmar que:
a) Os herdeiros receberão 50% cada um dos bens e dinheiro.

b) Os herdeiros nada receberão.
c) Os herdeiros apenas terão direito à herança após quitarem integralmente a dívida
de Antônio.
d) Os herdeiros deverão pagar R$ 200.000,00.
11. [463003] O Trust é:
a) O beneficiário de um seetlor.
b) Uma aplicação financeira.
c) Essencialmente um contrato.
d) Normalmente uma instituição financeira.
12. [463101] Lucas sabendo que você é um profissional CFP®, solicita uma reunião para sanar
dúvidas a respeito da criação de uma fundação. Ele lhe informa que é casado pelo regime da
comunhão universal de bens e tem dois filhos. Com estas informações, você lhe diz que:
a) Ele deve fazer a fundação antes da sua morte e pode passar 25% do patrimônio.
b) Ele deve fazer a fundação antes da sua morte e pode passar 50% do patrimônio.
c) Ele pode fazer a fundação após a sua morte e pode passar 25% do patrimônio.
d) Ele pode fazer a fundação após a sua morte e pode passar 50% do patrimônio.
13. [465019] Um pai gostaria de transferir seu imóvel para seu filho um dia. Certa manhã, ele lê
no jornal a alíquota do ITCMD no seu estado poderá mudar de 4% para 8% a partir do próximo
ano. A melhor forma de evitar pagar por este aumento seria:
a) doar para o filho sem cláusulas restritivas.

b) doar para filho com reserva de usufruto.
c) mudar de estado.
d) vender o imóvel para o filho pelo mesmo valor de aquisição.
Apostila
01. [307215] Dentre as afirmativas abaixo, a que não representa uma das etapas do processo de
planejamento financeiro é:
a) Implementar as recomendações de planejamento financeiro

b) Analisar e avaliar a situação financeira do cliente.
c) Monitorar a carteira do cliente.
d) Apresentar raciocínios lógicos e persuasivos
02. [307240] O estágio do processo de planejamento financeiro em que o planejador financeiro

analisa e avalia informações sobre o cliente engloba:
I – Identificar veículos de investimentos alternativos.
II – Identificar os pontos financeiros fracos e fortes do cliente.
III – Recomendar estratégias específicas de impostos.
IV – Preparar relatórios financeiros preliminares.
a) II e IV.
b) I e III.
c) I, II e III.
d) I, II, III e IV.
03. [307258] Ao falar com uma pessoa pela primeira vez, os seguintes passos seriam
apropriados na primeira etapa do processo de planejamento financeiro:
I – Definir o escopo do relacionamento.
II – Perguntar sobre a idade dos dependentes ou a data de nascimento.
III – Identificar os objetivos pessoais e financeiros do cliente, suas necessidades e prioridades.
a) I
b) II
c) I e II
d) I, II e III
04. [412107] Após denúncia realizada via canal eletrônico da Planejar, dentro das normas
estabelecidas, foi encontrado em uma analise preliminar indícios que pudesse existir
descumprimento das normas do Código de Ética, sendo assim a Equipe Planejar enviou o caso
para o Conselho de Normas Éticas que:
a) Na primeira reunião subsequente, será feita análise do méritos e documentos e

instaurado o processo sendo indicado os membros do grupo de trabalho;
b) Foi informado ao Denunciado, entrar em contato com seu advogado para prestar
esclarecimentos diretamente ao conselho de normas e éticas dentro do prazo de 10
dias.
c) O conselho de Normas e Éticas, avaliou a denúncia, e em mesma reunião já
instaurou os procedimentos disciplinares que o profissional CFP denunciado seria
submetido.
d) O Conselho de Normas e Ética se reuniu com o presidente da Planejar dentro do
período de 30 dias para realizar instauração do processo. Caso denunciado seja
membro do conselho, deverá automaticamente ser afastado durante o processo.
Apostila
05. [412114] João, profissional CFP®, ouviu recentemente um boato, sobre certo investimento.
Achou interessante a informação, mas não buscou saber a fonte ou a veracidade da
informação, e recomendou para alguns clientes, respeitando o perfil de investidor. Alguns
aceitaram a alocação e obtiveram ótima rentabilidade no curto prazo. Qual princípio foi violado?
b) Objetividade
c) Imparcialidade
d) Diligência
06. [412120] Um profissional CFP® prestou um serviço de planejamento financeiro no qual

indicou a contratação de um seguro de vida. Ele fez uma pesquisa detalhada dos melhores
seguros, tanto em termos de custo, como de qualidade, e indicando a seu cliente somente os
seguros realmente necessários. O profissional CFP® também é corretor de seguros, portanto,
acabou recebendo comissão pela venda dos seguros indicados, mas não informou isso ao
cliente. Nesse caso, dentre os princípios abaixo, pode-se afirmar que o profissional violou o
princípio da:
a) Imparcialidade
b) Competência
c) Objetividade
d) Diligência
07. [412124] Um Profissional CFP®, gestor de carteiras, recebe uma proposta de um cliente de
ser compensado além do que receberia pela Asset na qual trabalha, caso consiga dar um
retorno acima do esperado. O Profissional aceita o acordo, mas não revela a seu empregador.
Neste caso, o profissional:
a) Não violou nenhum princípio do código de ética.

b) Violou o princípio da Imparcialidade.
c) Violou o princípio da Diligência.
d) Violou o princípio de Integridade.
08. [412131] Um profissional CFP® comercializa diversos produtos do banco no qual trabalha.
Ele tem uma meta agressiva de captação para um COE específico e, durante a venda, apenas
explana aos clientes que é um ótimo investimento, garantindo que essa aplicação terá
rentabilidade superior a de qualquer outro produto concorrente do mercado. Considere os
seguintes Princípios do Código de Ética e Responsabilidade Profissional da Planejar:
I – Integridade;
II – Probidade;
III – Competência.
É correto afirmar que o profissional CFP® violou os Princípios expressos em:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
Apostila
09. [412135] Um profissional CFP® deseja fazer uma queixa de conduta de um outro Profissional
CFP®. Qual seria a melhor maneira de enviar esta queixa à Planejar?
a) Através de um e-mail anônimo.

b) Através de um telefonema feito ao número 0800 da Planejar.
c) Através de instrumento escrito e encaminhado pelos canais eletrônicos oficiais da
planejar.
d) Conforme código de conduta, profissionais CFP® não podem denunciar outros
colegas de trabalho, a denúncia deve vir do cliente lesado.
10. [412138] Um cliente foi investigado por evasão fiscal pela Receita Federal e, ao final do
processo, não foi julgado culpado. Ele informou todo o processo a seu private banker que, por
sua vez, resolveu contá-lo a outro profissional do banco, que atende a conta da empresa deste
cliente. Em relação ao Código de Ética e Responsabilidade Profissional a Planejar, pode-se
afirmar que o private banker:
a) Violou o Código por não terminar imediatamente o seu relacionamento profissional

com o cliente.
b) Violou o Código, uma vez que não manteve a confidencialidade das informações
desse cliente.
c) Não violou o Código, porque a informação referia-se às atividades ilegais desse
cliente.
d) Não violou o Código, já que a informação refere-se a um cliente comum de áreas da
mesma instituição financeira.
11. [412141] Um gestor recomenda aos seus clientes a compra de ações da empresa em que a
sua esposa trabalhou no IPO recentemente. Ele não revela esta informação para seus clientes.
Neste caso, ele violou o princípio do código de ética denominado:
a) Competência
b) Confidencialidade
c) Imparcialidade
d) Diligência
12. [412150] O Profissional CFP® que descumprir os Princípios e Regras estabelecidos no

Código estarão sujeitos à imposição das seguintes penalidades:
I – Advertência Privada;
II – Multa de até 1.000 vezes o valor da Anuidade;
III – Advertência Pública;
IV – Suspensão temporária de exercer a atividade de Planejador Financeiro.
a) I e III
b) II, IV.
c) I, II e III.
d) I, II, III e IV.
Apostila
13. [412152] São violações do Princípio de Profissionalismo:
I – O Profissional CFP® mistura os fundos de um cliente com fundos de outros clientes.
II – O Profissional CFP® empresta dinheiro pessoal para um cliente.
III – O Profissional CFP® toma dinheiro emprestado de um cliente.
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III.
14. [413101] Espera-se que um profissional CFP®, para atuar de forma competente, reúna as
seguintes competências:
a) Responsabilidade Profissional, Prática, Comunicação e Cognição.

b) Análise, Coleta e Síntese.
c) Capacidades, Habilidades Profissionais e Conhecimento.
d) Comunicação, Conhecimento e Cognição.
15. [413107] No escopo do Planejamento sucessório, “Identificar a dinâmica familiar e as

relações comerciais que poderiam impactar as estratégias de planejamento sucessório” é uma
função de Planejamento Financeiro, descrito no Perfil de Competências do Planejador
Financeiro, denominada:
a) Coleta
b) Análise
c) Síntese
d) Prática
16. [413111] São habilidades profissionais requeridas de um profissional de planejamento

financeiro na área denominada Prática:
I – Aprender continuamente para assegurar a atualização de seu conhecimento e habilidades.
II – Usar lógica e raciocínio para avaliar os pontos fortes e fracos de possíveis linhas de ação.
III – Aplicar métodos ou fórmulas matemáticas adequadas.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
Apostila
17. [413123] Sobre as capacidades do Planejador Financeiro definidas pelo FPSB, considere as
seguintes afirmativas relacionada à Coleta:
I – A coleta vai além da simples reunião de informações, incluindo também cálculos de taxa de
retorno requerida para atingir os objetivos do cliente
II – O planejador deve coletar as informações quantitativas e qualitativas necessárias para
elaborar um plano financeiro.
III – O planejador deve avaliar as informações para formular estratégias.
a) I.
b) II.
c) I e III.
d) I, II e III.
18. [413126] São habilidades profissionais requeridas de um profissional de planejamento

financeiro na área denominada Responsabilidade Profissional:
I – Estabelecer confiança em todas as relações profissionais.
II – Reconhecer o papel de interesse público da profissão e agir de acordo.
III – Cumprir as leis e regulamentos pertinentes a serviços financeiros.
a) II.
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
19. [307301] O Sr. e Sra. Teixeira, ambos de 30 anos de idade, lhe fornecem as seguintes
informações sobre sua vida financeira:
• Dinheiro: R$ 4.000,00
• Fatura Fechada do Cartão (vencimento em 10 dias): R$ 25.000,00
• Planos de Previdência: R$ 25.000,00
• Empréstimo Escolar: R$ 20.000,00
• Investimentos: R$ 40.000,00
• Financiamento da Casa: R$ 200.000,00
• Residência: R$ 240.000,00
O patrimônio líquido do casal é
a) R$ 64.000,00
b) R$ 103.938,00
c) R$ 107.938,00
d) R$ 148.000,00
Apostila
20. [307305] Considerando o balanço patrimonial de uma pessoa física conforme abaixo:
a) 6%
b) 8,7%
c) 13%
d) 15%
21. [307306] Um consultor de investimentos recebeu as informações abaixo a respeito de uma

família e necessita informa qual seu Patrimônio Líquido. O que ele dirá?
a) R$ 200.000,00
b) R$ 255.000,00
c) R$ 331.498,00
d) R$ 389.716,00
22. [415302] Rodrigo e Sara são casados em regime de comunhão total de bens, possuem
rendas anuais individuais equivalentes e contraem um financiamento imobiliário no valor de R$
500.000,00. O banco que concedeu o empréstimo exigiu a contratação de um seguro contra
Morte e Invalidez Permanente (MIP). Passados dois anos, quando o saldo devedor era de R$
450.000,00, Rodrigo falece. O valor da indenização do seguro em função da morte de Rodrigo
será de:
a) R$ 100.000,00.
b) R$ 225.000,00.
c) R$ 450.000,00.
d) R$ 500.000,00.
Apostila
23. [415304] São financiados pelo BNDES os investimentos destinados a:
I - implantação, expansão, modernização, ampliação e recuperação da capacidade produtiva de
empresas;
II - produção e aquisição de máquinas e equipamentos importados.
III - capital de giro.
a) I
b) III
c) I e III
d) II e III
24. [415309] Considere as seguintes características sobre Leasing e CDC (Crédito Direto ao
Consumidor):
I - Despesas referentes às contraprestações de operações de Leasing podem sempre ser
deduzidas da base de cálculo do Imposto de Renda.
II - Tanto as operações de Leasing como de Crédito Direto ao Consumidor permitem pagamento
antecipado a qualquer momento, durante a vigência do contrato.
III - É cobrado ISS (Imposto sobre Serviços) sobre operações de leasing e IOF (Imposto sobre
Operações Financeiras) sobre financiamentos via CDC.
a) III
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
25. [201107] Seu cliente possui um determinado valor investido em um Fundo de Pensão na
empresa qual trabalha e constatou irregularidades na gestão desse fundo. Desta forma, ele lhe
pergunta qual órgão ele deve procurar para fazer uma denúncia. O que você responderia?
a) BACEN
b) CVM
c) Susep
d) Previc
26. [201201] Sejam as seguintes entidades:

I - Instituições financeiras;
II - Companhias seguradoras e sociedades de capitalização;
III - Pessoas físicas com investimentos superiores a R$ 1 milhão.
Podem ser considerados investidores qualificados aqueles expressos em:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
Apostila
27. [203104] São atividades econômicas que representam exemplos de política monetária:
I - Aumento da taxa de redesconto do governo;
II - O Congresso aprovar um corte nos impostos;
III - Diminuição do depósito compulsório dos bancos pelo Banco Central;
IV - Venda de títulos no mercado pelo Banco Central.
a) I e III.
b) I, III e IV.
c) I, II e III
d) II, III e IV.
28. [203108] Caso o governo necessite financiamento do seu déficit fiscal, ele poderá:
I - Vender Títulos Públicos.
II - Reduzir tarifas e barreiras para a importação.
III - Aumentar o depósito compulsório.
IV - Elevar impostos.
a) I, II e IV.
b) I e IV.
c) II e IV.
d) I e III.
29. [203120] No Brasil, as autoridades monetárias, visando manter a inflação sob controle,
utilizam uma política monetária:
a) Expansionista, para que a elevação na taxa de juros evite a queda no PIB.

b) Expansionista, para reduzir a inflação.
c) Contracionista, a fim de reduzir o ritmo de crescimento do produto e a inflação.
d) Contracionista, a fim de aumentar a demanda de moeda.
30. [414204] Qual a taxa forward do dólar, sabendo que faltam 90 dias corridos (63 DU) para o
seu vencimento, sendo que a taxa spot está em R$ 4,02/U$, o cupom cambial está em 2,00% ao
ano e a taxa livre de risco brasil em 4,5% ao ano?
a) R$ 4,02
b) R$ 4,04
c) R$ 4,07
d) R$ 4,12
31. [103230] Sobre taxas de juros podemos afirmar que:
a) Quanto maior a inflação, maior o juro real.

b) A taxa de juro real é uma função decrescente da taxa de juro nominal e crescente
em relação à inflação.
c) Considerando uma inflação declinante, o juro real subirá se o juro nominal se
mantiver constante.
d) A inflação é uma função da taxa de juro nominal.
Apostila
32. [302209] Um casal adquire um imóvel por R$ 480.000,00 em 240 prestações mensais pela
Tabela SAC com juros de 1% ao mês, sendo o primeiro pagamento ocorrendo 30 dias após a
liberação dos recursos. Qual o valor da primeira prestação?
a) R$ 4.800,00.
b) R$ 6.800,00
c) R$ 2.000,00
d) R$ 7.588,77
33. [302220] A empresa Toro Educação S/A é seu cliente e deseja tomar um empréstimo por 12
meses, iniciando no próximo ano, sendo que a base do custo do empréstimo será a
remuneração das LTN. Sabendo que as LTNs que vencem em um ano pagam 7%a.a e os
mesmos títulos com vencimento em dois anos pagam 9%a.a, você, como consultor financeiro,
lhe diz que ele deverá pagar por esse empréstimo aproximadamente:
a) 10% a.a.
b) 11% a.a.
c) 12% a.a.
d) 13% a.a.
34. [302234] A empresa RToro Education S/A deseja tomar um empréstimo por 2 ano, iniciando
no próximo ano, sendo que a base do custo do empréstimo será a remuneração das LTN.
Sabendo que as LTNs que vencem em um ano rendem 5%a.a e os mesmos títulos com
vencimento em três anos rendem 9%a.a, você, como consultor financeiro, lhe diz que ele deverá
pagar por esse empréstimo aproximadamente:
a) 10 %a.a
b) 11 %a.a
c) 12 %a.a
d) 13 %a.a
35. [302248] Guilherme precisa de uma renda equivalente a R$ 50.000,00 hoje, no início de cada
ano durante 12 anos para manter seu padrão de vida. Ele assume que a inflação será de 4,5%
a.a. em longo prazo e que a taxa de retorno anual é de 9% após dedução de impostos. Qual o
valor que Guilherme precisará depositar hoje para financiar suas necessidades?
a) R$ 455.929,00
b) R$ 461.025,81
c) R$ 476.445,84
d) R$ 480.878,04
36. [302257] Um investidor estima que seu custo de oportunidade seja de 9% composto
anualmente. Dentre as seguintes alternativas, a que indica o melhor investimento para este
investidor é receber:
a) R$ 100.000,00 hoje.
b) R$ 1.200,00 no final de cada mês durante 11 anos composto mensalmente.
c) R$ 65.000,00, ao final de 5 anos e R$ 125.000,00, 5 anos depois.
d) R$ 65.000,00 ao final de 5 anos e R$ 200.000,00, 10 anos depois.
Apostila
37. [302304] Um investidor pretende investir seus recursos de forma a garantir resgates para os
próximos 4 anos. Ao final de cada ano, ele resgatará os valores descritos:
• Ano1 = R$ 10.000;
• Ano2 = R$ 20.000;
• Ano3 = R$ 35.000;
• Ano4 = R$ 50.000.
Ele estima que obterá uma remuneração de 8,50% a.a. nesse caso, o valor investido será
aproximadamente de:
a) R$ 89.686,19
b) R$ 95.343,22
c) R$ 107.981,22
d) R$ 198.335,24
38. [302308] O dono de uma loja pode financiar uma mercadoria cujo preço à vista é de R$
1.200,00 em 10 prestações mensais e iguais e postecipadas de R$ 143,00, ou vender à vista, e
aplicar num fundo que rende uma taxa mensal constante e tal que o montante após 10 meses
seja R$ 1.652,00. Neste caso ele deve:
a) Vender a prazo, pois sua taxa de juros será de 3,25%.

b) Vender a prazo, pois sua taxa de juros será de 3,32%.
c) Vender à vista, pois sua taxa de juros será de 3,25%.
d) Vender à vista, pois sua taxa de juros será de 3,32%.
39. [302313] Um empreendedor abrirá seu próprio negócio. Ele prevê um investimento inicial de
R$ 12.000.000,00 e ganhos anuais de R$ 4.500.000,00. Todas as despesas somam R$
2.500.000,00 por ano e, no final do 5º ano, ele espera vender seu negócio por R$ 14.000.000,00. A
taxa livre de risco é 5%, a taxa de retorno exigida é 7% e o prêmio de risco é 2%. O VPL deste
projeto é de:
a) R$ 6.182.201.
b) R$ 7.628.319.
c) R$ 14.000.000.
d) R$ 16.000.000.
40. [302316] Após muitos meses pesquisando o setor de franquias, Carlos decide fazer um
investimento. Ele prevê um investimento inicial de R$ 100.000,00 e ganhos mensais de R$
32.000,00. As despesas mensais são R$ 30.000,00. No final do 4º ano, Carlos poderá vender seu
negócio por aproximadamente R$ 30.000,00. A taxa de atratividade do negócio é de 7% a.a. e a
taxa de risco é 5% a.a. Em relação ao projeto, Carlos:
a) Deve aceitá-lo, pois seu VPL será de aproximadamente R$ 6.756.

b) Deve aceitá-lo, pois seu VPL será de aproximadamente R$ 128.164.
c) Não deve aceitá-lo, pois seu VPL será de aproximadamente - R$ 71.373.
d) Deve aceitá-lo, pois seu VPL será de aproximadamente R$ 137.054.
Apostila
41. [302324] Após um ano de pesquisa, Rafael decide investir seus recursos construindo casas.
Dentro do seu projeto, Rafael estimou que terá um desembolso inicial de R$ 100.000,00. Além
disso, nos anos 1, 2 e 4, Rafael terá que aportar mais R$ 30.000,00 em cada um destes
respectivos anos. No final do quinto ano, Rafael pretende vender o imóvel por
aproximadamente R$ 400.000,00. A taxa de atratividade do negócio é de 10% a.a. e a taxa de
risco é 5% a.a. Em relação ao projeto, Rafael:
a) Deve aceitá-lo, pois seu VPL será de aproximadamente R$ 75.812,01

b) Deve aceitá-lo, pois seu VPL será de R$ 210.000,00.
c) Não deve aceitá-lo, pois seu VPL será de aproximadamente - R$ 35.373,18.
d) Deve aceitá-lo, pois quando se tem lucro, sempre é um bom negócio.
42. [302330] Um empreendedor abrirá seu próprio negócio. Ele prevê um investimento inicial de
R$ 12.000.000,00 e ganhos anuais de R$ 4.500.000,00. Todas as despesas somam R$
2.500.000,00 por ano e, no final do 5º ano, ele espera vender seu negócio por R$ 14.000.000,00. A
taxa livre de risco é 5%, a taxa de retorno exigida é 7% e o prêmio de risco é 2%. Desconsidere
os efeitos da inflação. A taxa de retorno deste investimento, desconsiderando inflação, será:
a) 7,00%
b) 14,00%
c) 18,95%
d) 23,45%
43. [302334] Uma empresa possui uma debênture emitida com taxa de cupom anual de 5%,
prazo de 10 anos e são negociados por R$ 935,00 atualmente. Se a sua alíquota de impostos for
35%, o seu custo de capital de terceiros após impostos atualmente será:
a) 3,82%
b) 5,00%
c) 5,88%
d) 6,77%
44. [102101] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:

I – Depósitos que apresentem atipicidade em relação à atividade econômica do cliente;
II – Movimentações em espécie realizadas por clientes cujas atividades possuam como
característica a utilização de outros instrumentos de transferência de recursos;
III – Aumentos substanciais no volume de depósitos em espécie sem causa aparente.
a) I
b) II
c) i e III
d) I, II e III
45. [102132] Pode ser caracterizado como exemplo da fase de colocação em um processo de
lavagem de dinheiro:
a) Prestação de informações financeiras incompletas.

b) Tráfico de entorpecentes.
c) Aquisição de propriedade rural.
d) Financiamento ao terrorismo.
Apostila
46. [102303] Sobre a tolerância a risco de um investidor:
I – Proximidade de aposentadoria caracteriza alta tolerância.
II – Metas de longo prazo permitem maior tolerância.
III – Necessidade de liquidez de curto prazo aumenta a tolerância.
IV – Tranquilidade frente às mudanças no mercado caracteriza alta tolerância.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e IV.
d) I, II, III e IV.
47. [102328] Rafael tem hoje R$ 100.000,00 e pretende comprar uma casa no valor de R$
1.000.000,00 daqui a um ano. Para atingir este objetivo, ele pretende investir no mercado
financeiro. Rafael é conservador, tendo alta aversão a risco. Você, como gerente de sua conta,
recomendaria qual das ações seguintes, sabendo que a Selic está 10%a.a?
a) Aumentar o horizonte de investimento ou diminuir o valor do objetivo.

b) Manter o objetivo e o horizonte e aplicar em ações.
c) Manter o objetivo e o horizonte e aplicar em renda fixa.
d) Recomendar que Rafael jogue na loteria.
48. [307229] Um cliente fez um investimento em ações utilizando 80% de recursos próprios e
20% com recurso de terceiros a um custo de 5% durante o tempo da operação. Após a compra,
as ações subiram 18% até que o investidor as vendesse. Qual o retorno obtido nesse
investimento, considerando os custos envolvidos?
a) 13,00%.
b) 17,00%.
c) 18,00%.
d) 21,25%.
49. [307233] Guilherme deseja aplicar por 6 meses (180 dias corridos) R$ 1.000.000,00 e ter a
maior rentabilidade. Sabendo que a inflação calculada pelo IBGE esperada é de 4%a.a e taxa
CDI seja de 8% ao ano, todas constantes durante todo o período, qual a aplicação financeira
mais benéfica a Guilherme?
a) Tesouro Prefixado (LTN) com vencimento em 6 meses, sendo negociado a R$

956,94.
b) LCA Pós Fixada a 90% CDI.
c) LC Pós Fixado a 110% CDI.
d) Tesouro IPCA (Principal) a 5%a.a + IPCA.
50. [307245] Uma carteira é composta por várias estratégias. Dentre elas, está comprada em
10% em câmbio e vendida em 20% em renda variável. Qual das situações abaixo provavelmente
geraria o impacto mais negativo para esta carteira?
a) Queda de 7% no Dólar.
b) Elevação de 5% no Ibovespa.
c) Elevação de 1 ponto percentual na SELIC.
d) Queda de 10% do Ibovespa.
Apostila
51. [411002] Um casal sem filhos possui o seguinte orçamento doméstico:
• Renda Líquida Anual: R$ 100.000,00 (Marido) e R$ 100.000,00 (Esposa)
• Despesas Anuais: R$ 150.000,00
O marido possui um seguro de vida, sendo a esposa beneficiária, cujo prêmio anual é de R$
10.000 por ano. Supondo taxa de juros real líquida de 3% ao ano e que a indenização a ser
recebida pela esposa preveja cobertura de todas as despesas anuais (que se manterão
constantes, a valores de hoje) por 10 anos, o valor adequado da cobertura desse seguro seria
aproximadamente:
a) R$ 341.208,00
b) R$ 426.510,00
c) R$ 1.194.228,00
d) R$ 1.279.530,00
52. [411005] Um casal de 40 anos de idade possui duas rendas e quatro filhos jovens. A família
apresenta um poder de poupança baixo, perto da renda auferida, e mora de aluguel, pois não
possui imóvel próprio, tampouco recursos para adquiri-lo. A carteira de investimentos dessa
família deveria buscar:
a) Preservação de capital, porque eles precisam proteger seu poder de compra

conforme envelhecem.
b) Apreciação de capital, pois eles precisam acumular riqueza e ganhar um retorno
maior que a inflação.
c) Geração de renda e crescimento especulativo, porque é menos arriscado do que a
apreciação de capital.
d) Crescimento especulativo, pois eles precisam de renda para cobrir todos seus
gastos.

elevados.
A sua tolerância ao risco para os fundos excedentes às suas despesas (poupanças) é:
a) baixa e moderada.
b) moderada e alta.
c) alta.
d) baixa.
Apostila
Investimentos
01. [104151] Há uma expectativa de aumento da taxa Selic. Qual medida um investidor deve
tomar com os seus investimentos?
a) Reduzir exposição em renda fixa em crédito privado, dado o maior risco de

inadimplência.
b) Aumentar a alocação em LFT.
c) Aumentar a exposição em renda fixa em títulos públicos por que oferecem menor
risco de inadimplência.
d) Aumentar a alocação em LTN.
02. [303107] Um título de renda fixa possui duration de 3,5. Caso o COPOM aumente a taxa de
juros em 50 basis points, o preço do título terá uma mudança de:
a) 1,75%
b) -1,75%
c) 0,5%
d) -0,5%
03. [421002] A empresa ABC emitirá 3 debêntures, sendo que cada uma terá uma característica
diferente. São elas:
I – Com opção de call embutida.
II – Com opção de put embutida.
III – Sem opção embutida
Desta forma, qual a ordem crescente de preço destes títulos na sua emissão?
a) I, II e III.
b) II, III e I
c) III, II e I.
d) I, III e II.
04. [421001] Bruno investiu em uma debênture com as seguintes características:

• Valor de mercado: R$ 921,15
• Cupom anual: 8%
• Maturidade: 4 anos
Com essas informações, qual a duration de Macaulay do título de Bruno?
a) 3,28 anos.
b) 3,49 anos.
c) 3,56 anos.
d) 4,00 anos.
Apostila
05. [104201] Considere as afirmativas a respeito das ações:
I – Em caso de falência, as ações ordinárias (ON) possuem prioridade no acervo da companhia
em relação as ações preferenciais (PN).
II – As ações ordinárias devem compor mais de 50% do capital da empresa.
III – Caso a companhia não distribua resultados por 3 trimestres seguidos, as ações
preferenciais adquirem direito a voto até que ocorra nova distribuição de dividendos.
Assinale as alternativas corretas:
a) I.
b) II.
c) I e III.
d) I, II e III.
06. [204236] Os índices IBrX-50 e Ibovespa são ponderados respectivamente por:
a) Índice de negociabilidade em ambos.

b) Liquidez em ambos.
c) Valor de mercado das ações em circulação, e valor de mercado das ações em
circulação com limite de participação baseado na liquidez.
d) Valor de mercado das ações em ambos os casos.
07. [303210] Um cliente realizou uma venda a descoberto de 1.000 ações da empresa ABC por
R$ 25,00. Passados alguns dias, ele as recompra por R$ 19.000,00. Antes da recompra, a
companhia ABC pagou um dividendo de R$ 1,00 por ação. Qual será o resultado dessa
operação?
a) Um ganho de R$ 5.000.
b) Um ganho de R$ 7.000.
c) Uma perda de R$ 7.000,00.
d) Uma perda de R$ 5.000,00.
08. [422002] Uma empresa distribui 60% dos seus lucros a título de dividendos aos seus
acionistas. O índice de retorno sobre o seu patrimônio líquido (ROE) é de 15%. Qual será a taxa
de crescimento do dividendo dessa empresa?
a) 4,0%
b) 6,0%
c) 9,0%
d) 15,0%
09. [422005] Caso um cliente queira avaliar ações utilizando análise técnica, quais métricas ele
deve considerar:
I – Modelo de Gordon.
II – Suporte e Resistência.
III – Método do Fluxo de Caixa Descontado
Indique as alternativas corretas:
a) I.
b) II.
c) I e III.
d) II e III.
Apostila
10. [303303] Um agente autônomo de investimentos telefonou a seu cliente e lhe ofereceu a
seguinte operação de Petrobrás:
• Comprar 1.000 PETR4 a R$30,00;
• Comprar 1.000 PUT de PETRM25 (opção de venda – strike R$ 25,00) por R$ 2,00;
• Vender 1.000 CALL de PETRA35 (opção de compra – strike R$ 35,00) por R$ 2,00;
Nesta situação, analisando que as opções são do mesmo vencimento, podemos dizer que esta
operação possui:
a) Perda ilimitada.
b) Ganho ilimitado.
c) Resultado fixo
d) Perda limitada.
11. [303309] Guilherme possui investimentos em ações no valor R$ 50 milhões com um beta
mensurado em 1,4. Como o cenário econômico brasileiro está nebuloso, ele lhe informa que
gostaria de proteger sua carteira utilizando contratos futuros do Ibovespa para os próximos 2
meses. Atualmente o índice futuro do Ibovespa para esse prazo está sendo negociado a 70.000
pontos. Desta forma, para Guilherme proteger a carteira de um risco sistêmico, ele deverá:
a) Vender 714 contratos

b) Comprar 714 contratos
c) Comprar 1.000 contratos
d) Vender 1.000 contratos
12. [105311] Um investidor pretende fazer um investimento em um fundo de Renda Fixa que
seja composto por títulos com baixo risco de crédito e de mercado. Ele ainda não passou pelo
processo de Análise do Perfil do Investidor (API) e não possui outros investimentos no mercado
de capitais. O fundo que permite que esse investidor realize essa aplicação mesmo sem
preencher o API é o:
a) Renda Fixa Referenciado DI.

b) Renda Fixa Soberano.
c) Renda Fixa Simples.
d) Renda Fixa Pós-fixado.
13. [205307] Sobre o FIDC, analise as alternativas a seguir:

I – Podem ser constituídos como fundo aberto.
II – Tem sua captação de recursos tanto no varejo quanto para investidores qualificados.
III – Não podem ser constituídos como fundo de investimentos em cotas de fundos.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
Apostila
14. [304101] Um fundo de investimento, que prevê a cobrança semestral de taxa de performance
em seu regulamento, apresentou a seguinte evolução de suas cotas (valores expressos em
reais) e com a pontuação do Ibovespa em cada semestre:
a) 1e5
b) 2e4
c) 1, 3 e 5
d) Todos
15. [303504] Qual dos títulos abaixo apresenta proteção contra a inflação?
a) Treasury Bill.
b) T-Bond.
c) TIPS.
d) T-Note.
16. [425101] Uma Eurobond com cláusula de put dá o direito ao:
a) Titular vender o título com preço e prazo prévios.

b) Titular vender o título com prazo prévio.
c) Emissor recomprar o título com preço e prazo prévios.
d) Emissor recomprar o título com prazo prévio.
17. [425307] Com relação às common stocks, avalie as alternativas:

I – São subordinadas às preferred stocks no caso de liquidação da empresa.
II – São as ações de maior liquidez.
III – São ações preferenciais que podem ser convertidas em ordinárias.
Está correto o que está afirmado em:
a) I.
b) I e II
c) II e III.
d) I, II e III.
18. [207303] A perda do VaR (Value at Risk) da carteira investimentos de um cliente, já superou
em 8%. Qual o procedimento correto que o gestor contratado deve tomar?
a) Se valer de derivativos para aumentar a posição direcional da carteira de

investimentos.
b) Solicitar novos aportes ao cliente, para se valer da estratégia de preço médio.
c) Recalcular o Back Test da carteira de investimentos.
d) Acionar o Stop Loss.
Apostila
19. [306313] Uma carteira aplica no ativo A com retorno esperado de 10%, no ativo B com
retorno esperado de 12% e no ativo C com retorno esperado de 20%. Qual é o retorno esperado
da carteira se os pesos dos ativos A, B e C são respectivamente 60%, 30% e 10%?
a) 11,6%
b) 14,0%
c) 16,6%
d) Não é possível calcular o retorno esperado sem saber as covariâncias entre os
retornos dos produtos
20. [306327] Seu cliente está analisando a compra de uma ação que está sendo negociada a R$
40,00 e que possui uma estimativa de chegar a R$ 43,00 ao final de 1 ano. Nesse período a
empresa irá pagar dividendo de R$ 1,00. Sabendo que a taxa livre de risco é de 6%, o prêmio de
risco de mercado é de 9% e que a ação possui um beta de 0,70, utilizando o modelo CAPM, você
informa para o cliente:
a) Realizar a compra da ação, pois a mesma está com um retorno projetado superior
ao exigido para o seu risco, de acordo com o modelo CAPM.
b) Não realizar a compra da ação, pois a mesma está com um retorno projetado
inferior ao exigido para seu risco, de acordo com o modelo CAPM.
c) Não realizar a compra da ação, pois a mesma está com um retorno projetado
superior ao exigido para o seu risco, de acordo com o modelo CAPM.
d) Realizar a compra da ação, pois a mesma está com um retorno projetado inferior ao
exigido para o seu risco, de acordo com o modelo CAPM.
21. [306334] A carteira ótima de investimentos é aquela que:
a) Tangencia a fronteira eficiente e a curva de utilidade do investidor, representando

assim a melhor relação retorno e risco para um determinado investidor.
b) Por se tratar de uma carteira ótima é sempre igual para todos os investidores.
c) Está na carteira eficiente de Markowitz, onde estão as carteiras com melhor relação
risco x retorno.
d) É a escolha da carteira que minimiza a satisfação do investidor, de acordo com a
diversificação da sua carteira.
22. [306404] Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o Índice
de Treynor, qual ele selecionará?
a) I
b) II
c) III
d) IV
Apostila
23. [306501] Sobre estratégias de investimentos pode-se afirmar que:
a) A indexação é um exemplo de estratégia de gestão ativa.

b) A estratégia de gestão passiva busca obter alfa.
c) A estratégia de gestão ativa tem como objetivo acompanhar o retorno do mercado
d) A estratégia de gestão semi-ativa combina indexação com geração de alfa positivo.
24. [427302] Um investidor possui recursos na ordem de R$ 200.000,00 e deseja alocar metade
do patrimônio em um ETF de Ibovespa e a outra metade em um fundo DI. Após um ano o ETF
subiu 30% e o fundo DI 7%. Considerando que esse investidor segue a estratégia Constant Mix
e deseja rebalancear sua carteira, qual será a composição da carteira após o ajuste?
Desconsidere impostos ou outras taxa.
a) R$ 130.000 no ETF e R$ 107.000 no fundo DI.

b) R$ 118.500 no ETF e R$ 118.500 no fundo DI
c) R$ 174.000 no ETF e R$ 63.000 no fundo DI
d) R$ 75.000,00 e R$ 150.000,00
25. [202606] Um investidor que apresenta o viés de “Aversão à Perda”, irá apresentar qual tipo
de comportamento:
a) Tendem a manter posições ganhadoras e se desfazer rapidamente de posições

perdedoras.
b) Tendem a manter posições ganhadoras e também manter posições perdedoras.
c) Tendem a manter posições perdedoras e se desfazer rapidamente de posições
vencedoras.
d) Tendam a manter posições perdedoras e também manter posições ganhadoras.
26. [202612] Um analista prevê que uma ação terá 20% de aumento em seu valor em um ano, de
R$ 10,00 para R$ 12,00. Sua previsão foi baseada em todas as informações disponíveis a ele. No
entanto, uma nova notícia dando conta sobre a distribuição de dividendos da empresa será a
metade do que era previsto. Se o analista apresenta a heurística da ancoragem, a sua previsão
revisada seria:
a) R$ 7,50.
b) R$ 5,00.
c) R$ 12,00.
d) R$ 15,00.
Apostila
27. [202632] Um cliente observa as seguintes lâminas de dois fundos de investimentos:
A partir destes dados, este cliente decide investir no fundo ações. Desta forma, as finanças
comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Excesso de confiança
b) Efeito Manada
c) Representatividade
d) Disponibilidade
Apostila
01. [106204] O tempo mínimo de contribuição exigida para a concessão do auxílio-acidente ao

segurado é:
a) 12 meses.
b) 6 meses.
c) Não exigido tempo mínimo de contribuição.
d) Não é exigido tempo mínimo de contribuição, desde que o sinistro tenha ocorrido em
período laboral.
02. [106309] Um participante de um plano previdenciário de 65 anos de idade, quer transformar

sua reserva acumulada em uma renda. Qual das seguintes rendas pagará o maior valor mensal?
a) Renda Vitalícia com prazo garantido de 10 anos.

b) Renda Temporária de 10 anos.
c) Renda Vitalícia reversível ao beneficiário.
d) Renda Vitalícia.
03. [106313] O percentual incidente sobre as contribuições pagas pelo participante para fazer
face às despesas administrativas, de corretagem e colocação do plano é denominado:
a) Encargos de saída.
b) Taxa de adesão.
c) Carregamento.
d) Taxa de participação.
04. [106318] Um investidor questiona seu gerente de relacionamento sobre a possibilidade de

transferência de recursos entre os planos de previdência que possui atualmente na instituição.
Para orientar corretamente seu cliente, o gerente de relacionamento diz que:
a) a transferência entre planos não é possível em hipótese alguma.

b) é possível fazer quaisquer tipos de transferência entre planos.
c) a transferência só é possível entre planos PGBL e PGBL ou entre VGBL e VGBL.
d) será necessário resgatar os recursos do PGBL para poder reaplicá-los em outro
PGBL oferecido pela instituição.
05. [106324] O titular de um plano VGBL entra em benefício na modalidade de Renda mensal por
prazo certo e receberá R$ 5.000,00 por 120 meses. Ele morre depois de 65 meses. Neste caso, a
renda:
a) Será paga ao beneficiário se este também se enquadrar como herdeiro legal até o
limite do prazo originalmente contratado.
b) Será paga ao beneficiário indicado por mais 55 meses.
c) Será paga ao beneficiário escolhidos pelo participante por mais 120 meses.
d) Não será direcionada para ninguém, pois na modalidade VGBL o falecimento do
beneficiário extingue o compromisso da renda pela seguradora.
Apostila
06. [106327] A legislação estabelece limite para os carregamentos utilizados no
dimensionamento da contribuição comercial, dependendo do tipo de plano que está sendo
contratado. Dentre as condições abaixo, qual está correta?
a) Benefício definido com limite de 30%.

b) Planos de Entidades Abertas de Previdência, com limite de 30%.
c) Planos de contribuição variável com limite de 30%.
d) Planos de contribuição definida com limite de 30%.
07. [106331] Seu cliente possui uma aplicação em um PGBL e deseja transferir os recursos para
uma aplicação em VGBL. Nesse caso:
a) O cliente pode transferir através de uma portabilidade, porém existirá a cobrança de

Imposto de Renda.
b) O cliente terá que resgatar os recursos do PGBL, existindo a cobrança de Imposto
de Renda, e realizar um novo aporte no VGBL.
c) O cliente terá que resgatar os recursos do PGBL, porém estará isento de Imposto
de Renda, e realizar um novo aporte em VGBL.
d) O cliente pode transferir através de uma portabilidade e estará isento da cobrança
de Imposto de Renda.
08. [106407] Comparando os planos PGBL com o VGBL, considere as seguintes afirmativas:
I – O PGBL permite o abatimento das contribuições da base de cálculo do Imposto de Renda e
o VGBL não permite.
II – As retiradas de recursos do PGBL são tributadas somente sobre o rendimento e no VGBL
sobre o valor total retirado.
III – O VGBL permite o abatimento das contribuições da base de cálculo do Imposto de Renda e
o PGBL não permite.
IV – As retiradas de recursos do VGBL são tributadas somente sobre o rendimento e no PGBL
sobre o valor total retirado.
a) I, II e III.
b) II e III.
c) II, III e IV.
d) I e IV.
09. [106506] Um executivo, casado, 30 anos e sem filhos, procura orientação para investimentos
de aposentadoria. Sua renda tributável é de R$ 250.000,00 por ano e quer contribuir com R$
2.500,00 por mês. Atualmente ele faz a declaração simplificada de ajuste anual. Dentre as
alternativas a seguir, qual você recomendaria a ele:
a) Fazer aplicações em um VGBL, mudar para a declaração completa de ajuste anual

e decidir pela tabela regressiva de IR.
b) Fazer aplicações em um PGBL, mudar para a declaração completa de ajuste anual
e decidir pela tabela regressiva de IR.
c) Fazer aplicações em um VGBL, continuar com a declaração simplificada de ajuste
anual e decidir pela tabela progressiva de IR.
d) Fazer aplicações em um PGBL, continuar com declaração simplificada de ajuste
anual e decidir pela tabela progressiva de IR.
Apostila
10. [106512] Assinale a alternativa correta:
a) No Regime Tributário Progressivo, para se calcular o imposto, somam-se os valores

resgatados ou benefícios recebidos às outras fontes de renda que o participante
possa ter no decorrer do ano fiscal.
b) No Regime Tributário Regressivo, os valores resgatados ou recebidos em forma de
renda por aposentadoria não estão sujeitos à tributação.
c) No regime Tributário Progressivo, os resgates serão tributados na fonte pela
alíquota variável de 10% a 15%.
d) Se o Prazo de Acumulação dos Recursos for maior que 10 anos, a alíquota para o
Regime Tributário Regressivo será de 15%.
11. [106603] Mônica quer fazer aportes mensais para uma previdência complementar e no futuro
irá transformar o benefício em renda vitalícia em um plano que utiliza a tábua atuarial BR-EMS.
Nesse caso, no período de diferimento do plano, deveria escolher um plano que cobre
_________ taxa de carregamento, ________ taxa de administração e que tenha uma ________
distribuição do excedente financeiro. As lacunas devem ser substituídas, respectivamente, por:
a) menor; menor; menor.

b) menor; menor; maior.
c) maior; menor; maior.
d) menor; maior; menor.
12. [305104] Os dados que um investidor precisa, no seu período de acumulação, para que
possa determinar o valor das contribuições são:
a) Idade da aposentadoria, quanto deseja receber no futuro, rentabilidade do dinheiro

e idade de início das contribuições para a previdência social.
b) Idade atual, idade da aposentadoria, renda atual e previsão de inflação do período
c) Idade com que se inscreveu para o Plano, idade da aposentadoria, quanto recebia e
rentabilidade do dinheiro.
d) Idade atual, idade da aposentadoria, quanto deseja receber no futuro e rentabilidade
do dinheiro
mercado em taxa de carregamento na saída e taxa de administração financeira (TAF).
Considerando um rendimento bruto anual de 8%, qual dos planos abaixo, representa a melhor
opção para investimento?
a) Plano A.
b) Plano B.
c) Plano C.
d) Plano D.
Apostila
14. [305506] Um investidor com 35 anos possui um plano de previdência do tipo VGBL. Seu
saldo atual é de R$ 600.000,00. Ele pretende se aposentar aos 60 anos e considera que poderá
manter seu padrão de vida caso acumule até lá um montante em seu VGBL no total de R$
5.000.000,00. Ele deseja efetuar agora mais um único aporte em seu plano e parar de efetuar
contribuições mensais. O valor de depósito que deverá ser feito, considerando que se espera
obter 8% de rentabilidade anual em seu VGBL será de aproximadamente:
a) R$ 4.241.801,00.
b) R$ 730.089,00.
c) R$ 473.501,00.
d) R$ 130.089,00.
15. [305509] Um cliente fez um investimento em um PGBL há 11 anos. O saldo atual é de R$

100.000 e deste valor R$ 80.000 são contribuições e R$ 20.000 são rendimentos. Se o cliente
quisesse resgatar R$ 20.000, quando assim o fosse permitido, o IR a recolher, considerando
tratar-se Regime Tributário Regressivo, seria:
a) R$ 500,00
b) R$ 750,00
c) R$ 2.000,00
d) R$ 3.000,00
16. [305516] Um investidor deseja ter uma renda vitalícia de R$ 18.000,00. Se decidir aderir a um
PGBL com Regime Tributário Progressivo, o valor líquido da sua renda na fonte será de:
• Dados: parcela a deduzir pela tabela progressiva: R$ 869,36 e alíquota de 27,5%.
a) R$ 7.250,00
b) R$ 8.119,36
c) R$ 13.050,00
d) R$ 13.919,36
17. [305523] Um cliente assalariado tem uma renda bruta anual de R$ 300.000, investe R$ 24.000
por ano em um Plano de Previdência do tipo PGBL e realiza a Declaração de Ajuste de Imposto
de Renda pelo modelo simplificado. Ele deseja aumentar seu investimento em previdência e lhe
pede ajuda sobre a melhor alternativa. A melhor recomendação que você poderia fazer, dentre
as listadas abaixo, seria sugerir que o cliente:
a) aumente o aporte no plano de previdência PGBL em R$ 12.000 por ano.

b) pare de contribuir para o plano PGBL e inicie aplicações no valor R$ 36 mil por ano
em um VGBL.
c) altere a Declaração de Ajuste de Imposto de Renda para o formulário completo no
ano seguinte e passe a contribuir um adicional por ano de R$ 12 mil em um plano
VGBL.
d) altere a Declaração de Ajuste de Imposto de Renda para o formulário completo no
ano seguinte e passe a contribuir um adicional por ano de R$ 12 mil no plano PGBL.
Apostila
18. [434105] Nas Entidades Abertas de Previdência Complementar, o conjunto de regras que o
participante é obrigado a cumprir para ter acesso aos recursos das provisões decorrentes das
contribuições pagas pelo estipulante-instituidor é denominado:
a) Saldamento.
b) Portabilidade.
c) Averbação.
d) Vesting.
Apostila
01. [442101] Seu cliente lhe informa que deseja proteger sua família em qualquer eventualidade
durante 20 anos e gostaria da sua ajuda para saber qual o valor a ser assegurado. Você, como
um planejador financeiro CFP®, acaba de coletar as informações:
• Patrimônio em imóveis (moradia): R$ 300.000,00
• VGBL: R$ 500.000,00 • Despesas Escolares: R$ 30.000 por ano
• Alimentação: R$ 30.000 por ano
• Despesas complementares: R$ 45.000 por ano, sendo R$ 5.000,00 em prêmio anual do seguro.
• 10% Honorários Advocatícios
• 4% ITCMD Desta forma, você informa ao cliente que o valor a ser assegurado pelo cliente é de:
(Considerar os valores das despesas sendo constantes; não considerar o custo de
oportunidade gerado pela indenização recebida; considerar que não será cobrado ITCMD sobre
planos de previdência)
a) R$ 1.200.000
b) R$ 1.242.000
c) R$ 1.500.000
d) R$ 1.542.000
02. [443109] Um imóvel no valor de R$ 20 milhões foi segurado pela seguradora “RToro S/A”,
que tem como limite técnico a capacidade de responsabilizar-se por R$ 5 milhões do capital
segurado total. Para atender a necessidade da apólice através de pulverização das
responsabilidades, a “RToro S/A” tem como alternativa:
I – Resseguro de R$ 15 milhões com uma Ressegurada;
II – Cosseguro com outras seguradoras até somarem o total do capital segurado;
III – Acionar junta de cinco membros da SUSEP e de uma Resseguradora para assumirem o
excedente descoberto.
a) I
b) II
c) I e II
d) Todas
03. [443206] Uma das causas de exoneração de obrigação indenizatória pela seguradora é a:
a) Ausência de beneficiário indicado na apólice.

b) Falta de pagamento do prêmio pelo segurado.
c) Falta de pagamento do prêmio pelo corretor de seguro.
d) Elevada sinistralidade do segurado durante a vigência da apólice.
04. [443218] Em seguros de pessoas a sub-rogação para a seguradora é, conforme legislação

do seguro:
a) Proibida
b) Permitida
c) Permitida quando definida em contrato
d) Permitida na ausência de cônjuge do beneficiário
Apostila
05. [444103] Em relação aos Direitos e Deveres do Segurador e Segurado:
I – Segurador: Receber a indenização reparando-se o dano ocorrido dentro de todo o risco
previsto
II – Segurador: Tomar as providências necessárias assim que souber do sinistro.
III – Segurado: Informar a ocorrência do sinistro assim que verificar sua ocorrência, sendo que
a omissão injustificada poderá exonerar o segurador.
IV – Segurado: Aceitar a cessão do seguro e pagar o benefício à terceiro.
São corretas as definições:
a) I e IV
b) I, II e III
c) II e III
d) II e IV
06. [445101] Um cliente é sócio de uma empresa juntamente com mais 4 pessoas. Uma das
condições do estatuto da empresa é que todos os sócios devem fazer um seguro, pois em caso
de falecimento, os sócios devem receber quantia suficiente para comprar a parte do falecido na
empresa. Neste caso, devem contratar:
a) Seguro de vida, tendo como beneficiária a empresa.

b) Seguro de vida, tendo como beneficiários os sócios.
c) Seguro empresarial, tendo como beneficiária a empresa.
d) Seguro empresarial, tendo como beneficiários os sócios.
07. [445109] Um segurado possui uma apólice de seguro de vida, e uma de acidentes pessoais,
cada uma com capital segurado de R$ 100 mil. Em caso de falecimento, provocado por acidente
vascular cerebral, o beneficiário será indenizado em:
a) R$ 100 mil
b) R$ 200 mil
c) Até 30 dias da ocorrência do sinistro, impreterivelmente
d) Parcela única, obrigatoriamente
08. [445124] Ao sofrer um acidente pessoal durante viagem pelo Canadá, um segurado entra em
contato com sua seguradora aqui do Brasil, onde contratou a apólice, e recebe a informação
que a empresa não possui filiais fora do país. Nessa situação a indenização deve ser:
a) Paga porque a legislação determina cobertura obrigatória em todo o globo terrestre.

b) Negada porque a apólice não é internacional.
c) Negada porque sinistros ocorridos fora do Brasil são riscos excluídos.
d) Negada porque a cobertura não pode se estender a países onde a seguradora não
tenha representação.
09. [445128] Quais riscos estão cobertos no Seguro de Acidentes Pessoais, caso haja invalidez?
a) Doenças ou lesões preexistentes.

b) Parto ou aborto juntamente com suas consequências.
c) Prática de esportes competitivos ou de alta periculosidade.
d) Sequestro e tentativa de sequestro.
Apostila
10. [445132] Ao contrair um financiamento, foi contratado um seguro prestamista. Nesse caso:
a) Em caso de desemprego voluntário, a dívida estará quitada.

b) Em caso de morte ou invalidez temporária, a dívida estará quitada.
c) Caso a cobertura contratada seja superior à dívida contraída, a diferença positiva
poderá ser paga ao beneficiário à escolha do segurado.
d) Em caso de falecimento do devedor, as prestações em atraso estarão quitadas.
11. [445206] A garantia da cobertura de Diárias por Internação Hospitalar (DIH) é o:
a) Pagamento de indenização quando da ocorrência de riscos previstos e cobertos nos

termos das condições gerais e especiais contratadas, durante período de viagem
previamente determinado.
b) Pagamento de diárias, a partir da caracterização da impossibilidade contínua e
ininterrupta de o segurado exercer a sua profissão ou ocupação.
c) Pagamento de indenização proporcional ao período de internação do segurado,
observados o período de franquia e o limite contratual máximo por evento, fixado
nas condições gerais e/ou especiais.
d) Pagamento de indenização em caso de perda de emprego.
12. [445305] Um cliente quer comprar um carro semi-usado já com a apólice de seguro do
antigo proprietário para aproveitar seu bônus, que é alto. Ele lhe pergunta se esta operação é
possível e você lhe responde que ele:
a) Pode aproveitar o bônus da apólice do antigo proprietário, pois a apólice está

vinculada ao carro.
b) Pode aproveitar o bônus da apólice do antigo proprietário com a anuência do antigo
proprietário e da seguradora.
c) Não pode aproveitar o bônus da apólice do antigo proprietário, pois a apólice é
sempre intransferível
d) Pode aproveitar a apólice do antigo proprietário com a anuência do antigo
proprietário e da seguradora, mas não o bônus do antigo proprietário que é
intransferível
13. [445313] Um cliente quer trocar de seguradora para seu seguro de automóvel e lhe pergunta
como ficará a questão do seu bônus (classe 5) com a atual seguradora. Você lhe responde que
ele pode transferir o bônus cedido pela atual seguradora:
a) sem problemas.
b) desde que a nova seguradora esteja de acordo.
c) a outro condutor.
d) se essa estiver de acordo.
Apostila
14. [445320] Seu cliente possui um automóvel alienado a um financiamento, e possui seguro de
automóvel por VMR. Após um acidente, a seguradora declara perda total, e o valor da
indenização, calculado pela tabela de referência, é menor do que o total da dívida restante junto
ao agente financeiro. Nesse caso:
a) A seguradora quitará a dívida junto ao credor, e o segurado nada receberá.

b) A seguradora pagará a indenização diretamente ao credor, e o saldo devedor será
cobrado do segurado.
c) A seguradora pagará a indenização ao segurado, que continuará pagando sua
dívida ao credor.
d) O segurado deverá quitar a dívida junto ao credor antes de pleitear o pagamento da
indenização.
15. [446103] Seu cliente contratou um seguro de vida resgatável em janeiro de 2014, pelo qual
pagou prêmios mensais de R$ 500,00. Cinco anos depois, decide fazer um resgate total, no
valor de R$ 25 mil. O Imposto de Renda devido é de:
a) R$ 3.750,00 referentes a 15% de Imposto de Renda retido exclusivamente na fonte

b) R$ 3.750,00 referentes a 15% de antecipação de Imposto de Renda devido na
Declaração de ajuste anual
c) R$ 6.250,00 referentes a 25% de Imposto de Renda retido exclusivamente na fonte,
caso tenha optado pela tabela regressiva
d) Zero
Apostila
01. [451107] O governo brasileiro aprovou uma mudança nas alíquotas do IOF e do Cofins. Desta
forma, as novas alíquotas entrarão em vigor, respectivamente:
a) 90 dias; e 90 dias.
b) no próximo exercício-ano; e imediatamente.
c) imediatamente; e imediatamente.
d) Imediatamente; e em 90 dias.
02. [453101] João doa ao seu filho Miguel 10.000 ações da Petrobrás, atualmente sendo cotadas
ao valor de R$ 25,00 e que foram adquiridas ao preço de R$ 15,00 cada. Qual o valor dos
impostos envolvidos neste operação, cuja alíquota do ITCMD é de 4% e do ganho de capital de
15%?
a) R$ 6.000 de ITCMD e R$ 22.500 de IR.

b) R$ 6.000 de ITCMD e R$ 15.000 de IR.
c) R$ 10.000 de ITCMD e R$ 15.000 de IR.
d) R$ 10.000 de ITCMD, enquanto que poderá não haver tributação pelo IR.
03. [453104] Ana Maria recebe um pró-labore no valor de R$ 500.000,00 e lhe procura, para
planejar sua Declaração Anual do Imposto de Renda, já que a faz pela declaração simplificada e
deseja contribuir R$ 60.000,00 em um PGBL. Desta forma, desconsiderando outras possíveis
despesas dedutíveis, qual a melhor escolha tributária? Pela declaração completa ou pela
Simplificada? E qual o valor a ser pago?
• Desconto simplificado: 20% limitado a R$ 16.754,34;
a) R$ 110.567,70 declaração simplificada.

b) R$ 110.567,70 declaração completa.
c) R$ 122.460,20 declaração simplificada.
d) R$ 122.460,20 declaração completa.
04. [453107] Bruno, residente no Brasil, teve uma renda bruta de R$ 250.000,00 no ano, sendo
que a empresa na qual ele é funcionário, reteve na fonte o IR no valor de R$ 70.000,00. Neste
mesmo ano, Bruno aplicou R$ 35.000,00 em um plano de PGBL. Ele é pai de um filho e tem
gastos escolares no valor de R$ 10.000,00, além de despesas médicas de R$ 20.000,00. Além
disso, registrou depósitos em sua conta vinculada do FGTS (Fundo de Garantia do Tempo de
Serviço) no valor de R$ 15 mil. Se este investidor fizer a declaração de IR ao modelo completo,
teria a restituir/pagar de:
Dados:
a) R$ 31.017,63 a pagar
c) R$ 29.045,23 a pagar
Apostila
05. [454105] A empresa Toro Educação está enquadrada pelo Lucro Presumido. Sabendo que
sua receita bruta foi R$ 10 milhões, a receita líquida de R$ 8 milhões e seu lucro líquido de R$ 5
milhões, qual foram os valores recolhidos de PIS e COFINS, respectivamente?
a) R$ 32.500,00 e R$ 150.000,00
b) R$ 52.000,00 e R$ 240.000,00
c) R$ 65.000,00 e R$ 300.000,00
d) R$ 165.00,00 e R$ 760.000,00
06. [453112] Felipe possui alguns imóveis e os aluga pelo valor total de R$ 10.000,00 mensais.
No entanto, neste último mês, ele resgatou com lucro de R$ 10.000,00 um fundo de renda fixa de
curto prazo, com prazo de aplicação de 380 dias corridos. Desta forma, qual o valor líquido que
ele receberá neste mês?
Dados:
• Parcela a deduzir do IR: R$ 869,36
a) R$ 14.500,00
b) R$ 15.369,36
c) R$ 16.119,36
d) R$ 16.369,36
07. [456105] Antônio tem 70 anos e possui R$ 500.000,00 em um VGBL, sendo sua filha
beneficiaria. Em 2018 ele resolve mudar para os EUA. Assim, sendo, Antônio:
a) Tem que fazer a declaração de saída do país ate o final do ano de 2018 e deve
b) Tem que fazer a declaração de saída do país ate o final do ano de 2018 e não
necessita resgatar seu VGBL, mantendo sua filha, todavia, como beneficiária. e não
necessita resgatar seu VGBL, mantendo sua filha, todavia, como beneficiária.
c) Tem que fazer a declaração de saída do país até o final de abril do ano que e deve
d) Tem que fazer a declaração de saída do país ate o final de abril do ano que seguinte
e não necessita resgatar seu VGBL, mantendo sua filha, todavia, como beneficiária.
08. [303410] Um investidor Pessoa Física, com 80 dias de aplicação, obteve os seguintes
rendimentos:
• R$ 10.000,00 em Fundo de Renda Fixa Curto Prazo (e resgatou)
• R$ 20.000,00 em Fundo de Ações (e resgatou)
• R$ 8.000,00 em CRI de 80 dias
• R$ 8.000,00 em futuro de Bovespa
• R$ 7.000,00 de prejuízo em venda no mercado futuro de usd/brl
• R$ 3.000,00 em venda de ações (venda total de R$ 15.000,00)
Qual o imposto total devido por este investidor?
a) R$ 4.430,00
b) R$ 5.000,00.
c) R$ 5.400,00.
d) R$ 6.450,00
Apostila
09. [303419] Guilherme aplicou R$ 5.250,00 em um CDB com prazo de 1080 dias. Após três
meses com rendimentos consecutivos de 0,70%, 0,60% e 0,50%, decidiu resgatar todo o seu
valor. Quanto este investidor obteve de rendimento financeiro e qual seria o imposto de renda?
a) R$ 94,50 e R$ 14,18.
b) R$ 94,50 e R$ 21,26.
c) R$ 95,06 e R$ 14,26.
d) R$ 95,06 e R$ 21,39.
10. [303423] Um investidor efetuou uma operação de hedge e recebeu R$ 100 mil, dois meses
depois como resultado positivo desta operação, sendo R$ 50.000,00 provenientes de SWAP e
outros R$ 50.000,00 provenientes de contratos de moeda (NDF). Qual o IR TOTAL a ser pago na
operação?
a) R$ 15.000.
b) R$ 18.750.
c) R$ 22.500.
d) R$ 27.500.
11. [303433] Rafael pretende investir em uma LCI com rendimento de 92% do CDI, com prazo de
181 dias. Para que ao invés dele investir na LCI, invista em um CDB com mesmo prazo, qual
deverá ser a rentabilidade mínima que este CDB deverá ter?
a) 106% do CDI.
b) 108% do CDI.
c) 116% do CDI.
d) 119% do CDI.
12. [304503] Um cliente investe R$ 150.000,00 em um fundo de capital garantido classificado

como renda fixa longo prazo para fins tributários. Se o IBOV subir até 15% até o final do prazo
do fundo, o investidor receberá o retorno absoluto do IBOV. Se a qualquer momento o fundo
romper os 15% de alta do IBOV, o investidor recebe 110% do CDI (CDI atual está em 11,5% aa).
Caso o fundo encerre e a rentabilidade do IBOV seja negativa, o cliente receberá 95% do capital
investido. O cliente investiu no fundo por 4 meses e neste período o IBOV chegou a acumular
16% de alta no terceiro mês, porém encerrou o período com rentabilidade de 14%. O valor
líquido aproximado que este cliente receberá nesta operação é:
a) R$ 142.500,00
b) R$ 150.000,00
c) R$ 154.700,00
d) R$ 166.275,00
13. [304506] Um investidor aplicou R$ 100 mil em um fundo longo prazo em janeiro de 2017 e
mais R$ 100 mil em um fundo curto prazo. Os fundos rederam respectivamente 20% e 10% até
01/junho do mesmo ano. O valor total retido pelo come-cotas foi:
a) R$ 4.500,00
b) R$ 5.000,00
c) R$ 6.000,00
d) R$ 6.750,00
Apostila
14. [455401] Luís, residente brasileiro, comprou 1.000 ações de uma empresa americana nos
EUA por U$ 50.000,00, com recursos obtidos em dólares advindos do exterior. Na data da
compra das ações, o dólar era cotado por R$ 1,50. Após 2 anos, ele vendeu todas as ações pelo
valor de U$ 40.000,00. Sabendo que na data da venda das ações o dólar estava R$ 3,00, qual o
valor que Luís deverá recolher de imposto de renda?
a) R$ 6.750,00
b) R$ 12.375,00
c) Isento de imposto de renda, já que ele não repatriou o recurso para o Brasil.
d) Isento de imposto de renda, já que não houve ganho na venda das ações.
Apostila
01. [461001] Um profissional CFP® é consultado por uma mulher que se casou, no regime da
comunhão parcial de bens, com um homem que já tinha dois filhos de um casamento anterior.
Ela possui três irmãos, não tem filhos e seus pais e avós já faleceram. Ela quer saber o que
acontecerá com seu patrimônio, caso ela faleça antes do marido:
a) Os três irmãos dela, por serem seus parentes mais próximos, são seus únicos
herdeiros.
b) O marido herdará todo o patrimônio dela, a menos que ela faça um testamento
dispondo de 50% em favor de terceiros.
c) O enteado dela herdará juntamente com seu marido, e seus irmãos.
d) A herança dela vai ser dividida entre o marido e os irmãos, existindo ou não
testamento.
02. [461026] Antônio falece de infarto, deixando uma herança de R$ 200.000,00. Sabendo que ele
é solteiro, não tinha filho, pais são falecidos e apenas seus dois irmãos bilaterais e uma irmã
unilateral (por parte de mãe) encontram-se vivos, como ficará o formal de partilha?
a) R$ 50.000,00 para cada irmão bilateral e R$ 100.00,00 para a irmã unilateral.

b) R$ 80.000,00 para cada irmão bilateral e R$ 40.000,00 para a irmã unilateral.
c) R$ 66.667,00 para cada irmão.
d) R$ 100.000,00 para cada irmão bilateral.
03. [461029] O "de cujus" deixou uma herança de R$ 250.000,00 para seus três filhos. Sua
esposa já era falecida. Um de seus filhos renuncia a herança, mas possui um filho (neto do "de
cujus"). Diante dessa situação, como será procedida a partilha:
a) R$ 125.000,00 para os demais filhos.

b) R$ 83.333,33 para cada filho e R$ 83.333,33 para a União.
c) R$ 83.333,33 para cada filho.
d) R$ 83.333.33 para cada filho e R$ 83.333,33 para o neto.
04. [461057] Após seu divórcio, Rafael se casa com Bruna pelo regime da comunhão universal
de bens. Antes do casamento, Rafael possuía um patrimônio de R$ 1.500.000,00, além de ser pai
de dois meninos. Já Bruna não tinha filhos e também não possuía bens. Após o matrimônio, o
casal adquiriu R$ 6.000.000,00. Alguns anos depois, os pais de Rafael falecem e deixam R$
600.000,00 de herança. Com a notícia, Rafael falece também. Desta forma, como serão divididos
os bens?
a) Bruna e os dois filhos receberão partes iguais no valor de R$ 2.700.000,00.

b) Bruna recebe R$ 3.000.00,00 em meação, R$ 2.550.000.00 para cada filho.
c) Bruna recebe R$ 4.050.000,00 em herança e os filhos de Rafael R$ 2.025.000,00
cada por herança.
d) Bruna recebe R$ 4.050.000,00 em meação e os filhos de Rafael R$ 2.025.000,00
cada por herança.
Apostila
05. [461066] O meio pelo qual os herdeiros necessários restituem aquilo que receberam em vida
pelo "de cujus" à herança, constituindo o princípio da igualdade dos quinhões hereditários ao
dispor que "os descendentes da mesma classe têm os mesmos direitos à sucessão de seus
ascendentes", denomina-se:
a) Herança
b) Inventário
c) Doação
d) Colação
06. [461071] O "de cujus" deixou esposa e dois filhos. Sabendo que eles constituíram R$ 3
milhões em patrimônio comum, sem ter tido bens particulares, qual o valor que a esposa irá
receber se eles eram casados pelo regime da comunhão parcial de bens?
a) R$ 1,5 milhão de meação mais R$ 500.000,00 de herança.

b) R$ 1,5 milhão de meação apenas.
c) R$ 1,5 milhão de herança.
d) R$ 2 milhões de herança.
07. [461082] Gustavo falece deixando esposa e dois filhos. Sabendo que eles eram casados pelo
regime da comunhão total de bens, qual o valor que a esposa irá receber, se Gustavo antes de
casar tinha R$ 1 milhão e após o matrimônio acumulou mais R$ 2.000.000,00, deixando o
montante de R$ 3 milhões?
a) R$ 1,5 milhão de meação mais R$ 500.000,00 de herança.

b) R$ 1,5 milhão de meação apenas.
c) R$ 1,00 milhão de herança.
d) R$ 2 milhões de herança.
08. [461090] Rafael e Letícia se casaram pelo regime da comunhão parcial de bens e tiveram
cinco filhos. Durante o matrimônio, os pais de Rafael faleceram deixando imóveis no valor de R$
100 milhões de reais. Como os planos de Rafael eram o de locação, ele transferiu os bens
herdados para uma holding recém constituída. Após essa transferência, ele falece sem deixar
testamento. Assim sendo, como ficará a divisão desta partilha?
a) Letícia e cada filho recebem R$ 16.666.666,67 cada.

b) Letícia receberá R$ 25 milhões e cada filho ficará com R$ 15 milhões.
c) Como os imóveis foram para Holding constituída durante o casamento, Letícia
receberá R$ 50 milhões por Meação e os outros R$ 50 milhões será dividido entre
os filhos.
d) Como os bens vieram de herança, Letícia nada recebe e os filhos ficam com R$ 20
milhões cada.
Apostila
09. [461093] Bruno e Luciana estão casados há mais de 20 anos e tiveram três filhos. O
patrimônio de Luciana antes do matrimônio era de R$ 5.000.000,00 e durante a relação, ela
acumulou mais R$ 5 milhões, totalizando R$ 10 milhões. Após uma viagem a trabalho, Luciana
falece em um acidente aéreo. Sabendo que os pais de Luciana estão vivos e ela tinha um filho
de um casamento anterior, como ficará a divisão da partilha se casal optou pela SEPARAÇÃO
TOTAL DE BENS?
a) R$ 3,5 milhões para o viúvo; e R$ 1.625.000,00 para cada filho de Luciana.

b) R$ 3,75 milhões para o viúvo; e R$ 1.562.500,00 para cada filho de Luciana.
c) R$ 2 milhões para Bruno e R$ 2 milhões para cada filho de Luciana.
d) Igualmente entre todos os irmãos e pais de Luciana, ou seja, R$ 1,67 milhão para
cada.
10. [461106] Um casal quer doar para o filho 50% das cotas da empresa, porém gostaria de rever
a doação em 5 anos, com a possibilidade de revogá-la caso a empresa estivesse dando
resultado negativo. O melhor veículo para este caso seria:
a) Testamento.
b) Doação com usufruto.
c) Doação com cláusula de incomunicabilidade e impenhorabilidade
d) Doação com encargo.
11. [463002] Rafael e Fernanda se casaram há 15 anos em regime da comunhão parcial de bens.
No momento da celebração da união, Rafael e Fernanda eram proprietários de diversos imóveis
de origem familiar. Sabendo que você é um profissional CFP®, Fernanda lhe contrata para
sanar algumas dúvidas. Ela deseja constituir uma Holding e colocar seus bens de origem
familiar na pessoa jurídica para explorar renda de aluguel. Desta forma, você poderia informar
que:
I – Em caso de divórcio, da mesma forma que Rafael terá direito aos bens imóveis alocados na
futura Holding, Fernanda também terá direito aos imóveis da pessoa física de Rafael.
II – Mesmo que a Holding seja constituída durante o matrimônio, não se altera a natureza
particular dos imóveis.
III – Rafael não terá direito aos bens imóveis alocados na Holding em caso de separação, mas
terá direito aos investimentos compostos pelos alugueis recebidos ao longo dos anos.
a) I
b) II
c) II e III
d) Nenhuma
12. [465004] Um pai cede por testamento a seus dois filhos, de maneira desproporcional, 50%
das cotas de um FIP. Neste caso, como cada filho será tributado?
a) Será isento de impostos, pois o FIP ainda não pagou rendimentos.

b) O IR será diferido, pois não há impacto no caixa do fundo.
c) Será cobrado 15% no resgate das cotas ou na liquidação do fundo., Será cobrado
ITCMD na transferência das cotas.
d) Será cobrado ITCMD na transferência das cotas.
Apostila
13. [465017] Guilherme doa ações da empresa brasileira Toro Educação S/A a Antônio. No ato
da doação, estão sendo negociadas na bolsa por um valor superior aos adquiridos por
Guilherme. Desta forma, podemos afirmar que:
a) Sempre haverá IR sobre o ganho de capital e ITCMD, pois os impostos incidem

sobre o valor de mercado.
b) Com certeza haverá IR, o que não se pode afirmar sobre o ITCMD, pois poderá ser
isento.
c) Com certeza haverá ITCMD, o que não se pode afirmar sobre o IR, pois depende do
valor atribuído às ações.
d) É possível que não sejam cobrados nem ITCMD e nem IR.
Apostila
01. [102307] Na verificação da adequação de produtos e serviços ao perfil do cliente, o

profissional deve checar se:
I – o produto, serviço ou operação é adequado aos objetivos de investimento do cliente;
II – a situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação;
III – o cenário econômico é condizente com a operação proposta.
a) I e II.
b) II.
c) I e III.
d) I, II e III.
02. [307216] A etapa do Processo de Planejamento Financeiro que determina "Analisar o perfil
do cliente (suitability)" é:
a) Definir e estabelecer o relacionamento com o cliente.

b) Coletar informações necessárias para elaborar um plano financeiro.
c) Analisar e avaliar a situação financeira do cliente.
d) Desenvolver as recomendações de planejamento financeiro e apresentá-las ao
cliente.
03. [307242] Considere as seguintes formas de remuneração:

I – Mensalidade
II – Comissão
III – Taxa de Performance
Representam possíveis formas de compensação de um planejador financeiro apenas aquelas
expressas em:
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
04. [412111] Um profissional CFP® que vai ao trabalho bêbado e drogado, viola qual princípio
ético?
a) Competência.
b) Profissionalismo.
c) Imparcialidade.
d) Nenhuma violação do Código de Ética, vide que não está claro que prejudicou
algum cliente.
05. [412117] Não é um princípio do Código de Ética e Responsabilidade Profissional da Planejar:
a) Independência
b) Imparcialidade
c) Integridade
d) Conduta Profissional
Apostila
06. [412122] Um profissional CFP®, ao iniciar seus trabalhos de assessoramento de um novo
cliente, descobre que o contador desse cliente, que está prestando serviços a família há muitos
anos, cometeu diversos erros fiscais nos últimos cinco anos. Assim, o profissional poderia:
I – Entrar em contato com o contador.
II – Sugerir a substituição do contador.
III – Informar o cliente da situação.
Dentre esses procedimentos, recomenda-se que sejam adotados apenas aqueles expressos
em:
a) I
b) II
c) III
d) I, II e III
07. [412128] O Profissional CFP® que descumprir os Princípios e Regras estabelecidos no

Código estarão sujeitos à imposição das seguintes penalidades:
I – Advertência privada do Conselho de Normas Éticas, através de reprimenda por escrito, não
publicada, mas apontada nos registros da Planejar e enviada diretamente ao profissional CFP®.
II – Advertência pública do Conselho de Normas Éticas, a ser divulgada nos meios de
comunicação da Planejar.
III – Proibição temporária, divulgada nos meios de comunicação da Planejar, do uso das
Marcas.
IV - Revogação do direito de uso das Marcas e exclusão do quadro de Profissionais CFP®
certificados, divulgada nos meios de comunicação da Planejar.
a) I, III, IV
b) II, IV.
c) I, II e III.
d) I, II, III e IV.
08. [412132] Um profissional CFP® ouviu um boato que um fundo de ações teria um ganho
extraordinário nos próximos dias. Baseado nisso, o profissional ligou para alguns clientes,
cujos perfis de risco eram condizentes com essa aplicação, para recomendar o investimento.
Considere os seguintes Princípios do Código de Ética e Responsabilidade Profissional da
Planejar:
I – Objetividade
II – Imparcialidade
III – Competência
IV – Diligência
É correto afirmar que o profissional CFP® violou os Princípios expressos em:
a) I e III.
b) II e III.
c) I e IV.
d) II e IV
09. [412136] De acordo com o Código de Ética e Responsabilidade Profissional da Planejar, uma
denúncia contra um profissional CFP® acerca da violação de qualquer Princípio pode ser feita:
a) por qualquer pessoa, desde que por telefone.

b) somente por profissionais CFP®, não sendo necessário o denunciante se identificar.
c) apenas por profissionais CFP®, desde que por escrito e com identificação do
denunciante.
d) por qualquer pessoa, desde que por escrito e com identificação do denunciante.
Apostila
10. [412139] Um Profissional CFP® recomenda a um cliente o investimento em determinado
ativo, o que acabou implicando perdas para o cliente. Neste caso, pode- se afirmar que o
Profissional CFP®:
a) Não é culpado, pois a decisão é do cliente, não tendo o profissional CFP® qualquer
responsabilidade sobre a recomendação.
b) Não é culpado, pois qualquer investimento tem algum grau de risco.
c) Poderá ser considerado culpado, caso seja julgado e ficar comprovado que houve
imprudência, ma-fé ou dolo na recomendação.
d) É culpado pela recomendação, uma vez que o cliente seguiu a sugestão do
profissional e teve perdas por causa disso.
11. [412143] Sobre o código de Ética e Responsabilidade Profissional da Planejar, considere as

seguintes afirmativas:
I – Adesão ao código de ética é obrigatória a todos os associados;
II – Aplica-se a todos os Profissionais envolvidos na prática de planejamento financeiro pessoal
ou em qualquer outra atividade profissional em que as Marcas sejam usadas no desempenho
de suas responsabilidades profissionais.
III – Não se aplica aos candidatos do CFP® que ainda não receberam a certificação, exceto se o
candidato seja associado.
IV – Os associados individuais não certificados têm direito a usar as marcas CFP®.
Está correto o que se afirma:
a) I e IV
b) II e III
c) I, II e III
d) Todas as alternativas
12. [412148] A Planejar recebeu uma denúncia de um profissional CFP® que descumpriu o
código de ética. Conforme Código de ética e Responsabilidade Profissional da Planejar, a
condução dos trabalhos de busca e apuração da realidade dos fatos e elaboração de um
parecer que será encaminhado para apreciação são atividades que ficam a cargo do(a):
a) Equipe Planejar.
b) Grupo de Trabalho.
c) Conselho de normas éticas.
d) Comitê ético da Anbima.
13. [412160] Um planejador financeiro aconselhava seu cliente sobre investimentos, quando um
fundo de private equity fez uma oferta de compra da empresa de seu cliente. O gestor do fundo
pediu que o planejador influenciasse a família para que vendesse a empresa. Se concordasse
com esta prática, o planejador financeiro estaria violando o princípio ético de:
a) Confidencialidade.
b) Imparcialidade.
c) Competência.
d) Objetividade.
Apostila
14. [413102] Se o profissional CFP estiver prestando um serviço cujo escopo é restrito, por
exemplo, uma consultoria focada em investimentos, ele:
a) Precisa dominar apenas as capacidades requeridas para um competente

aconselhamento de investimentos.
b) Deve necessariamente ter ampla e comprovada experiência com gestão de
recursos de terceiros.
c) Não precisará levar em consideração questões como Sucessão e Impostos.
d) Ele precisa ser capaz de dominar todo o conjunto de capacidades requeridas para
fornecer com competência ao cliente um plano financeiro abrangente.
15. [413108] Calcular a taxa de retorno requerida para atingir os objetivos do cliente faz parte do
Componente do Planejamento Financeiro pela FPSB como:
a) Gestão Financeira
b) Gestão de Ativos
c) Planejamento de Aposentadoria
d) Gestão de Risco
16. [413112] Um planejador financeiro que recomenda a seu cliente uma meta de economias
mensais que não são factíveis de serem atingidas estaria atuando em desacordo com
Componente de Planejamento Financeiro do Perfil de Competências do Planejador Financeiro
conhecido por:
a) Gestão Financeira.
b) Gestão de Ativos.
c) Coleta.
d) Análise.
17. [413124] O FPSB identificou diversas habilidades profissionais requeridas de um

profissional de planejamento financeiro. Na área denominada Cognição, o profissional de
planejamento financeiro precisa ser capaz de:
I – Lidar com objeções e reclamações de maneira eficaz;
II – Analisar e integrar informações de várias fontes para chegar a soluções;
III – Usar lógica e raciocínio para avaliar os pontos fortes e fracos de possíveis linhas de ação.
a) I.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
18. [413131] De acordo com o Perfil de Competências do Planejador Financeiro, em relação aos
componentes do planejamento financeiro relacionados a gestão de risco, o profissional CFP®
deve:
a) Avaliar se a composição dos investimentos são compatíveis com a tolerância ao

risco do cliente.
b) Priorizar os passos de ação para auxiliar o cliente a implementar as recomendações
de gestão de ativos.
c) Determinar a tolerância do cliente ao risco de investimento.
d) Avaliar a exposição a risco do cliente diante da atual cobertura de seguros.
Apostila
19. [415101] Um casal com 2 filhos, de 8 e 10 anos, que opta pela Declaração Anual de Ajuste de
Imposto de Renda através do formulário completo, lhe apresenta as informações abaixo.
• Imóvel residencial para moradia: R$ 750.000,00
• Imóvel residencial para investimento (locado): R$ 500.000,00
• Aplicação em CDB Liquidez Diária de banco com rating AAA: R$ 300.000,00
• Aplicação em PGBL: R$ 100.000,00
• Um veículo da família, avaliado em R$ 100.000,00
• Renda líquida anual da família: R$ 600.000,00
• Recebimentos anual de dividendos: R$ 22.000,00
• Receita líquida anual do aluguel: R$ 50.000,00
• Despesas com saúde anual: 20.000,00
• Despesas com educação: 80.000,00
• Despesas anuais com cartão de crédito: R$ 100.000,00
• Despesas de IPTU, condomínio (por ano): R$ 20.000,00
• Despesas com contribuição para Plano de Previdência (PGBL): R$ 20.000,00
• IPVA e manutenção dos automóveis: R$ 10.000,00
• Despesa anual com seguro de vida: R$ 30.000,00
• Cobertura da apólice de seguro de vida: R$ 2.000.000,00
• Despesas anuais com alimentação R$ 100.000,00
• Despesas financeiras anuais (prestação do imóvel): R$ 90.000,00
• Financiamento Imobiliário: R$ 500.000,00 (saldo devedor atual)
Com base nas informações, pode-se afirmar que o fluxo de caixa anual líquido da família é de:
a) - R$ 394.000,00
b) - R$ 300.000,00.
c) R$ 50.000,00
d) R$ 202.000,00
O Patrimônio Líquido da família é de:
a) R$ 850.000,00
b) R$ 1.156.000,00
c) R$ 1.250.000,00
d) R$ 3.750.000,00
Apostila
A melhor recomendação que o planejador financeiro deveria fornecer, dentre as opções abaixo,
seria:
a) Diminuir as contribuições para o plano de previdência privada.

b) Reduzir a cobertura da apólice do seguro de vida.
c) Acelerar a quitação do financiamento imobiliário.
d) Constituir uma reserva de emergência.
22. [415306] O seguro prestamista garante a quitação de uma dívida do segurado, nos seguintes
casos:
I - morte
II - invalidez
III - desemprego voluntário
a) I e II
b) II e III
c) I e III
d) I, II e III
23. [415310] Com relação à aquisição de bens pelo sistema de consórcio, considere as
seguintes afirmativas:
I - Modalidade de compra a prazo pouco difundida, em função da falta de fiscalização, por parte
do governo, das administradoras de consórcio.
II - Diferentemente do financiamento, o consórcio prevê incerteza quanto ao prazo para entrega
do bem.
III - O consorciado pode utilizar o saldo do FGTS para oferta de lance e quitação de saldo
devedor, quando se trata de consórcio de imóveis, respeitadas as mesmas regras para uso do
FGTS no caso de financiamentos.
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
Apostila
24. [101203] Sobre os Bancos de Investimentos:
a) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de

fusões e aquisições e ofertam crédito de curto e médio prazo, como cheque
especial, por exemplo.
b) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de
fusões e aquisições e realizam operações com dólar turismo.
c) Fiscalizam o mercado de distribuição de valores mobiliários.
d) Assessoram empresas em operações de fusões e aquisições, emissões de valores
mobiliários e ofertas públicas, além de fornecer crédito para médio e longo prazo.
25. [201205] Um agente autônomo de investimentos, devidamente autorizado pela CVM, pode
ser considerado, com relação à gestão de seus próprios recursos, um Investidor:
a) Profissional.
b) Profissional, desde que tenha investimentos em valor superior a R$ 10.000.000.
c) Profissional, desde que tenha investimentos financeiros em valor superior a R$
10.000.000.
d) Profissional, desde que tenha investimentos financeiros em valor superior a R$
10.000.000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condição de investidor
profissional mediante termo próprio.
26. [203105] Em um regime cambial de taxa flutuante, com a conta corrente e a conta de capitais
sendo superavitárias e sem uma intervenção da autoridade monetária, é de se esperar que:
a) Valorize a moeda local.

b) Desvalorize a moeda local.
c) O governo atue no câmbio para reduzir a alta da moeda estrangeira.
d) O governo atue no câmbio para aumentar a cotação da moeda estrangeira.
27. [302102] Se o PIB é de R$ 2.000 bilhões, o consumo privado mais o do governo totalizam R$
1.500 bilhão, as exportações líquidas R$ 100 bilhões, a produção industrial de R$ 900 bilhões, a
produção agrícola de R$ 800 bilhões, o pagamento de juros da dívida equivalente a R$ 20
bilhões, podemos afirmar que a produção de serviços é:
a) R$ 280 bilhões
b) R$ 300 bilhões
c) R$ 400 bilhões
d) R$ 420 bilhões
28. [414201] Qual a taxa forward do dólar, sabendo que faltam 180 dias corridos (126 DU) para o
seu vencimento, sendo que a taxa spot está em R$ 4,02/U$, o cupom cambial esta em 2,00% ao
ano e a taxa livre de risco brasil em 4,5% ao ano?
a) R$ 4,02
b) R$ 4,05
c) R$ 4,07
d) R$ 4,12
Apostila
29. [414203] Considere as seguintes afirmativas:
I – TLP é a taxa que frequentemente é utilizada nas operações do BNDES.
II – IPCA é um índice de inflação bastante influenciado pelos preços do varejo.
III – TR é a taxa utilizada apenas na remuneração das cadernetas de poupança.
IV – IGP-M é um índice de inflação bastante influenciado pelos preços do atacado.
a) I
b) II e III
c) I, II e IV
d) I, II, III e IV
30. [302206] Antônio financiou integralmente um imóvel pela Tabela Price com você no banco
no valor de R$ 800.000. Por ele ser um excelente cliente, a taxa de juros do financiamento para
240 meses, ficou em 1% ao mês. Após ter pago 48 parcelas, Antônio lhe pergunta: “Caso eu
amortize extraordinariamente R$ 100.000, mantendo o mesmo prazo ainda, quanto ficaria a
minha nova parcela aproximadamente?”. O que você responderia?
a) R$ 7.635.
b) R$ 7.996.
c) R$ 8.345.
d) R$ 8.809.
31. [302217] Você pretende comprar uma lancha e solicita um financiamento no valor de R$
50.000,00 em 24 parcelas, à taxa de 1,5% a.m. Os valores de cada prestação, se forem
postecipadas e antecipadas, são respectivamente:
a) R$ 1.478,35 e R$ 1.453,05.
b) R$ 1.885,99 e R$ 1.993,22.
c) R$ 2.496,21 e R$ 2.459,32.
d) R$ 3.222,58 e R$ 3.205,05.
32. [302230] Rafael calcula que seu custo de oportunidade seja de 8%a.a. Analisando as
alternativas abaixo, qual é a melhor opção para Rafael?
a) Receber R$ 70.000,00 hoje.

b) Receber R$ 8.000,00 no início de cada ano durante 10 anos.
c) Receber R$ 6.000,00 no início de cada ano durante 15 anos.
d) Receber R$ 5.500,00 no final de cada ano durante 30 anos.
33. [302243] Um investimento possui taxa nominal de 1,35% ao mês. Sabendo que o imposto de
renda da aplicação é de 15% e a inflação do período de 0,5% ao mês, qual a taxa de juros líquida
mensal da aplicação financeira?
a) 0,6443%
b) 0,7789%
c) 1,1475%
d) 1,3500%
Apostila
34. [302250] Um cliente adquire um imóvel no valor de R$ 400.000, integralmente financiado pela
Tabela SAC. A taxa de juros do financiamento é de 1% ao mês e o contrato é de 200 meses.
Após pagar 48 parcelas, o saldo devedor desse cliente será de:
a) R$ 96.000
b) R$ 158.000
c) R$ 304.000
d) R$ 358.000
35. [302301] Rafael deseja fazer um investimento na sua empresa de educação na área de
cursos on-line. Analisando o projeto, ele chega a conclusão que o custo de oportunidade do
projeto é 7%a.a., o prêmio de risco do projeto é 10% a.a. e a taxa de atratividade do projeto será
de 17% ao ano. Ele estima que seu investimento inicial será de R$ 2.500.000,00, o faturamento
anual será de R$ 1.840.000,00 com despesas anuais de R$ 950.000,00. Além disso, ele espera
vender o negócio em 5 anos pelo valor de seu investimento inicial sem correção. Desta forma, a
TIR deste projeto será de:
a) 35,60%
b) 31,54%
c) 26,07%
d) 25,35%
36. [302305] Daniel compra uma franquia de fast-food no qual desembolsa R$ 500.000 e prevê
fluxos de caixa anual positivos de R$ 70.000 pelos próximos 8 anos, sem valor residual. Caso
Daniel reinvista os fluxos à taxa de 5% ao ano, a Taxa Interna de Retorno anual do projeto para
o investidor será aproximadamente de:
a) 3,00%.
b) 3,70%.
c) 4,50%.
d) 5,00%.
37. [302309] Uma empresa possui R$ 100.000,00 de capital de terceiros e R$ 300.000,00 de

capital próprio. Supondo que o custo do capital próprio é de 20% ao ano e o de capital de
terceiros, 15% ao ano, e que a empresa esteja enquadrada na alíquota de Imposto de Renda de
40%, seu Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) ao ano será de:
a) 14,5%.
b) 16,5%.
c) 17,25%.
d) 18,75%.
38. [302314] A estrutura de capital da empresa RToro Education S/A é constituída por:
• 60% de capital de terceiros, cujo custo de capital é de 10% ao ano.
• 40% de capital próprio, ao custo de capital de 15% ao ano.
Sabendo que o IRPJ da empresa é de 40%, podemos afirmar que CMPC (Custo Médio
Ponderado de Capital) dessa empresa é de:
a) 9,60% ao ano.
b) 12,00% ao ano.
c) 13,60% ao ano.
d) 17,00% ao ano.
Apostila
39. [302317] A empresa de educação Rtoro Education S/A solicita a um banco comercial um
empréstimo de R$ 5.000.000,00, a ser amortizado mediante 6 prestações semestrais diferidas
antecipadas, com 12 meses de carência. A taxa de financiamento é de 32,25% a.a. O valor
destas prestações semestrais será:
a) R$ 1.234.863,34
b) R$ 1.519.362,21
c) R$ 1.598.639,38
d) R$ 1.944.277,91
40. [302325] Carlos deseja fazer um investimento na indústria calçadista. Em seu estudo, ele
deverá investir inicialmente R$ 1.500.000,00, com faturamento e despesas anuais,
respectivamente, de R$ 1.450.000,00 e R$ 740.000,00. Sabendo que o custo de oportunidade do
projeto é 6% a.a., o prêmio de risco do projeto é 10% a.a. e a taxa de atratividade do projeto é
16% a.a. e que Carlos irá vender o projeto em 10 anos pelo valor de seu investimento inicial sem
correção, a Taxa Interna de Retorno é:
a) 22,96%
b) 26,00%
c) 47,33%
d) 53,28%
41. [302335] Rafael investiu R$ 25.000,00 em uma empresa de educação para poder receber os
seguintes fluxos:
• Ano 1: R$ 10.000,00
• Ano 2: R$ 11.000,00
• Ano 3: R$ 12.000,00
• Ano 4: R$ 16.000,00
Caso Rafael reinvista os fluxos à taxa de 9% ao ano, a Taxa Interna de Retorno anual do projeto
para o investidor será aproximadamente de:
a) 9,00%
b) 11,73%
c) 15,78%
d) 21,84%
42. [414505] Um projeto prevê desembolso de R$ 100.000 no início e recebimentos de R$ 30 mil

por ano, ao final de cada ano, pelos próximos 5 anos. Sendo a Taxa Mínima de Atratividade de
10% ao ano, o período de payback descontado do projeto é de:
a) 2,33 anos.
b) 3,26 anos.
c) 3,33 anos.
d) 4,26 anos.
43. [102126] A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo

acontecem é:
a) Integração, ocultação e colocação.

b) Colocação, ocultação e integração.
c) Ocultação, colocação e integração.
d) Colocação, integração e ocultação.
Apostila
44. [102213] Um investidor lhe procura na corretora (CTVM), pois recebeu um valor considerável
de herança e deseja investir em ações e também comprar um imóvel para viver de renda. Desta
forma, você:
I – Compra as ações para o cliente pela corretora na qual trabalha;
II – Telefona a um amigo seu que é corretor de imóveis, para passar o contato do seu cliente.
Dentre as alternativas, você pode realizar:
a) Somente a I
b) Somente a II
c) I e II
d) Nenhuma das duas.
45. [415314] André vai ao banco tirar um empréstimo no valor de R$ 5.000, com taxa de juros
anunciada de 2% ao mês, com pagamento único três meses depois da contração do serviço.
Sabendo ainda que são devidos o IOF de R$ 56,50 e taxa de confecção de cadastro para início
de relacionamento no valor de R$ 50,00, custos que serão financiados pelo banco, o valor
financeiro total pago pelo cliente e o Custo Efetivo Total (CET) na operação, são
respectivamente:
a) R$ 5.412,54 e 2,00% ao mês.

b) R$ 5.412,54 e 2,68% ao mês.
c) R$ 5.419,06e 2,69% ao mês.
d) R$ 5.419,06 e 2,72% ao mês.
46. [307210] Rafael tem investimentos de R$ 2.000.000 em renda fixa. Agora que se tornou viúvo,
decidiu se aposentar e buscou aconselhamento de um consultor de investimentos. Rafael
avalia que necessita de R$ 120.000/ano para manter seu padrão de vida atual e sustentar seu
filho, nora e três netos; sendo que R$ 80.000/ano é para suas próprias necessidades e R$
40.000/ano para a família do seu filho. O consultor detecta que Rafael tem alguma aceitação ao
risco. Qual deveria ser a orientação de investimento, de forma a atender ao retorno desejado e
ao nível de tolerância do risco, para o Rafael? Considere:
• Inflação de 4,5% a.a.
• Retorno real de renda fixa = 4%
• Prêmio pelo risco de renda variável = 10% a.a.
a) 100% renda fixa.

b) 90% renda fixa e 10% renda variável.
c) 80% renda fixa e 20% renda variável.
d) 50% renda fixa e 50% renda variável.
47. [307230] Cíntia deseja ter uma renda perpétua de R$ 84.540,00 através, exclusivamente, da
herança recebida da sua mãe no valor de R$ 3 milhões de reais. Sabendo que os ativos sem
risco estão com retorno esperado de 2% ao ano e os ativos com risco embutem um prêmio por
risco de 3% ao ano, qual a composição mais adequada para que Cíntia possa atingir o seu
objetivo?
a) 20% livre de risco e 80% com risco

b) 40% livre de risco e 60% com risco
c) 60% livre de risco e 40% com risco
d) 80% livre de risco e 20% com risco
Apostila
48. [307235] Um cliente pessoa física quer efetuar uma aplicação financeira por 7 meses. Dado
um CDI de 11% a.a, TR no período em 3%, que a Meta-Selic fique acima de 8,5% por todo o
período e a as taxas apresentadas sejam constantes, qual seria a melhor escolha para esse
cliente?
a) CDB a 95% do CDI.

b) LTN a 11% ao ano.
c) LFT a 98% do CDI.
d) Poupança.
49. [307259] Um cliente de 70 anos quer se aposentar em 3 anos e hoje sua carteira está
alocada em 50% renda fixa e 50% renda variável. Ele aceita correr algum risco, porém deseja
preservar o patrimônio para transmiti-lo aos netos. Neste caso, você recomendaria a carteira
constituída por:
a) 100% Renda Fixa.

b) 20% Renda Variável e 80% Renda Fixa.
c) 70% Renda Variável e 30% Renda Fixa.
d) Manter como está.
50. [411003] Um casal tem despesas anuais de R$ 70.000,00, incluindo gastos de R$ 10 mil como
prêmio do seguro de vida. Os cônjuges pretendem que, na falta de um deles, o valor recebido
do seguro pelo cônjuge sobrevivente seja capaz de bancar as despesas por sete anos depois
do falecimento. Considerando a alíquota do ITCMD de 4% e a taxa de juros para aplicações
financeiras de 6% ao ano, a cobertura do seguro de vida desse casal deveria ser de
aproximadamente:
a) R$ 334.943
b) R$ 348.899
c) R$ 390.767
d) R$ 407.049

elevados.
Sobre a sua capacidade para correr riscos pode-se afirmar que é:
a) alta, porque é capaz de poupar dinheiro e seu prazo de investimento é longo.

b) alta, pois todo investidor que não possui dívidas é capaz de tomar risco.
c) média, porque prefere não correr riscos elevados.
d) baixa, porque se diz conservador.
Apostila
52. [307286] Um investidor de 35 anos foi recentemente promovido a gerente regional de vendas
de uma empresa comercial nacional. Ele não possui dívida de cartão de crédito, não tem
elevados.
A carteira mais recomendada a esse investidor, entre as alternativas apresentadas abaixo com
retorno esperado líquido, é a de nº:
a) Carteira I
b) Carteira II
c) Carteira III
d) Carteira IV
53. [307247] Um cliente com perfil de risco moderado possui atualmente R$ 1.000.000 para
aplicar. Ele possui gastos anuais de R$ 300 mil e, em termos de renda, recebe anualmente R$
200 mil referentes a aluguéis de salas comerciais. Se o cliente desejar completar a renda
faltante para fazer frente aos gastos a partir da carteira de aplicações, de modo que não haja
diminuição do principal investido, o profissional com base nos ativos abaixo disponíveis,
deveria recomendar uma carteira composta por:
a) 80% CDB e 20% ações

b) 60% CDB e 40% ações
c) 50% CDB e 50% ações
d) 20% CDB e 80% ações
Apostila
Investimentos
01. [204101] Caso um investidor procure um fundo de renda fixa que vise replicar a evolução de
uma carteira de títulos públicos indexados ao IPCA, qual o benchmark indicado?
a) IMA-B
b) IMA-C
c) IRF-M
d) IMA-S
02. [303112] Rafael possui uma aplicação que é corrigida por IPCA + 5%.a.a. Dadas as inflações
mensais, qual foi a remuneração gerada somente pela parte da inflação?
a) 0,14845%
b) 0,1795%
c) 0,1800%
d) 0,200%
03. [303118] Uma debênture brasileira com vencimento em 20 anos, está sendo negociada por
R$ 1.197,93. Ela tem um cupom de 10% a.a. (pago semestralmente). Com isso, o seu YTM é de
aproximadamente:
a) 4%.
b) 6%.
c) 7%.
d) 8%.
04. [421003] Rafael comprou uma debênture brasileira com vencimento em 4 anos, por R$
1.058,00. Ela tem um cupom de 10% a.a, com pagamento anual. Desta forma, qual a duration de
Macaulay do título que Rafael adquiriu?
a) 3,28 anos.
b) 3,49 anos.
c) 3,56 anos.
d) 4,00 anos.
Apostila
05. [104244] A companhia Toro Educação S/A pretende fazer uma oferta pública de 100.000
ações correspondentes a aumento de capital social deliberado em Assembleia Geral
Extraordinária. É correto afirmar que esta operação se trada de oferta pública:
a) Primária, que não gera recursos para a Toro Educação S/A.

b) Primária, e o acionista que não subscrever as ações, terá sua participação diluída.
c) Secundária, e o acionista que não subscrever as ações, terá sua participação
diluída.
d) Secundária, e que gera recursos para a Toro Educação S/A.
06. [303206] Uma ação sofreu split de 200%. O investidor que comprou 300 ações a R$ 60,00.
Ficará com quantas ações:
a) 600 ações a R$ 30,00

b) 900 ações a R$ 20,00
c) 150 ações a R$ 120,00
d) 100 ações a R$ 180,00
07. [303211] A empresa RToro Education S/A possuía reservas de lucros R$ 100 mil e metade
desse valor será distribuído através de bonificação de ações pelo valor de mercado. A
companhia é composta por 20.000 ações e as mesmas são negociadas na bolsa de valores ao
valor de R$ 10,00. Um acionista que possui 30% do capital societário dessa empresa, após a
bonificação, quantas ações terá?
a) 5.000 ações.
b) 6.000 ações.
c) 7.500 ações.
d) 12.000 ações.
08. [422003] O valor de uma ação é de R$ 40,00, sendo que ela paga um dividendo de R$ 3,20,
com expectativa de crescimento de 3,0% ao ano. Baseado no Modelo de Gordon, qual é o
retorno de mercado requerido para essa ação?
a) 8%.
b) 9%.
c) 10%.
d) 11%.
09. [303301] Se um cliente comprar uma opção de venda por R$ 3,00 com um preço de exercício
de R$ 32,00 e uma opção de compra por R$ 6,00, com um preço de exercício de R$ 42,00 na
mesma hora e na mesma ação. Assim sendo, analise as seguintes afirmativas:
I – A maior perda que o cliente poderá ter é R$ 9,00.
II – Em um preço de mercado de R$ 31,00, ele perderá R$ 2,00.
III – Em um preço de mercado de R$ 45,00, ele perderá R$ 6,00.
As afirmativas verdadeiras são:
a) Somente I.
b) Somente a II.
c) I e III.
d) Todas.
Apostila
10. [303304] Foi realizada uma compra a termo com prazo de 180 dias de US$ 500.000 a 3,40
R$/US$. No dia do início da operação o dólar estava cotado a R$ 3,25 (ptax). No dia do
vencimento do termo, o dólar futuro para 180 dias estava sendo negociado a R$ 3,35 e o ptax a
R$ 3,45. Qual o resultado dessa operação?
a) R$ 75.000.
b) - R$ 25.000.
c) R$ 25.000.
d) R$ 75.000.
11. [204350] O tesoureiro da empresa Rtoro Imports S/A, uma importadora, tem como objetivo,
proteger a empresa do risco cambial. Desta forma, ele deverá:
a) Comprar uma opção de venda de dólar.

b) Vender uma opção de venda de dólar.
c) Vender uma opção de compra de dólar.
d) Fazer um NDF.
12. [205201] Analisando o gráfico abaixo, entre o Fundo A e seu benchmark (IBOV) podemos
afirmar que:
a) O Fundo A superou o seu benchmark em todos os meses.

b) O Fundo A superou o seu benchmark no acumulado.
c) O Fundo A é um fundo passivo com Tracking Error próximo a zero.
d) Pela sua volatilidade, o fundo A deveria utilizar o CDI como benchmark e não o
Ibovespa.
13. [205309] Sobre Fundos de Investimento em Participações, analise as seguintes afirmações:

I – Só podem ser constituídos como condomínios fechados.
II – O investimento mínimo é de R$ 1.000.000,00.
III – Podem conter mecanismos para chamadas de capital.
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
Apostila
14. [304201] Um fundo multimercado visa um retorno de 150% do CDI, podendo se alavancar em
até 200% do seu patrimônio. Considerando que em um determinado dia, o fundo estava
utilizando todo o seu limite de alavancagem e os preços dos ativos da sua carteira
desvalorizem 15%, qual será o percentual de perda do valor da sua cota?
a) 15%
b) 30%
c) 45%
d) 60%
15. [303514] Sobre os títulos de dívida norte-americanos, analise as afirmativas abaixo:

I – T-bills são títulos com prazo menor que um ano com cupons semestrais.
II – T-notes são títulos de médio prazo (inferiores a 10 anos), que pagam cupons semestrais.
III – T-bonds são títulos com prazo iguais ou superiores a 10 anos, que pagam apenas cupons
anuais.
a) II.
b) III.
c) II e III.
d) I, II e III.
16. [425102] Um investidor adquiriu uma Eurobond no exterior de 10 anos. Seria um benefício
para este investidor que este título tivesse:
a) Uma cláusula de CALL.

b) Uma cláusula de PUT.
c) Uma cláusula de CALL e uma cláusula de PUT.
d) Nenhuma das opções embutidas traria benefícios para o investidor, pois trata-se de
um título pós-fixado.
17. [426101] Indicador do desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários negociados
nos mercados e bolsa e de balcão organizado da B3:
a) VIX.
b) EMBI +
c) FIPE ZAP
d) IFIX
18. [306302] A evolução da fronteira eficiente de Markowitz para a Capital Market Line (CML),
dentre as alternativas apresentadas abaixo, é caracterizada pela:
a) Adição do ativo livre de risco à fronteira eficiente.

b) Alteração da medida de risco do desvio padrão para beta.
c) Possibilidade de identificar ativos corretamente precificados na CML.
d) Restrição da utilização de empréstimos e pelo uso de alavancagem.
Apostila
19. [306315] A empresa XYZ fará a incorporação total de uma empresa ABC. Numa reunião de
diretoria da XYZ, um diretor, de posse desta informação, retira-se da sala e imediatamente
solicita a um subordinado que compre ações da empresa ABC, supondo que as ações desta
subirão após a incorporação. No dia da divulgação da informação ao mercado, o diretor verifica
prejuízo em sua posição compradora de ações de ABC. Neste caso, pode-se afirmar que o
mercado foi eficiente em nível:
a) Forte.
b) Semi-forte.
c) Neutro.
d) Fraco.
20. [306329] Qual a taxa de retorno exigida para um ativo com as seguintes características:
• Taxa Livre de Risco: 10,00%
• Retorno de Mercado: 18,00%
• Beta do Ativo: 0,6
• Desvio Padrão do ativo: 4,00%
a) 14,80%
b) 17,20%
c) 18,00%
d) 20,80%
21. [306341] Sabendo-se que o retorno do mercado é 18% e utilizando os dados da tabela
abaixo, o Beta da ação Y será:
a) 0,6.
b) 0,7.
c) 0,8.
d) 0,9.
22. [306405] Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o Índice
de Sharpe, qual ele selecionará?
a) I
b) II
c) III
d) IV
Apostila
23. [306502] Com relação às estratégias de investimento, podemos afirmar que:
a) A estratégia ativa tem como objetivo gerar alpha, fazendo com que o gestor
rebalanceie a carteira de acordo com uma regra.
b) A estratégia passiva se altera com a mudança nas expectativas, o chamado buy and
hold.
c) A estratégia passiva é utilizada quando os mercados estão em desequilíbrio, ou
seja, quando a precificação é ineficiente e as possibilidades de ganhos
extraordinários amplas.
d) A estratégia semiativa é um misto das estratégias ativa e passiva, mas há um
predomínio da estratégia ativa.
24. [427303] Um cliente que adota a estratégia Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI)
possui R$ 200.000,00 em sua carteira e um valor mínimo de R$ 150.000,00. O multiplicador de
investimentos em ações é 2. Ele pretende alocar seus fundos somente em ações e fundo DI.
Após 6 meses, mercado acionário subiu 20% e o fundo DI rendeu 5%. Neste caso, após
rebalancear a carteira, os valores alocados para ações e fundo DI serão, respectivamente:
a) $ 120.000,00 e R$ 105.000,00.
b) R$ 105.000,00 e R$ 120.000,00.
c) R$ 150.000,00 e R$ 75.000,00.
d) R$ 75.000,00 e R$ 150.000,00.
25. [202607] Um investidor, analisando suas operações passadas, percebe que, dentre as ações
vendidas ao longo do tempo, poucas foram alienadas com perdas. Dentre as opções abaixo, a
que melhor indica o viés de comportamento incorrido por esse investidor é:
a) Disponibilidade.
b) Ancoragem.
c) Aversão à perda.
d) Representatividade.
26. [202613] Você aconselha seu cliente a investir em um fundo imobiliário que está com um
excelente potencial de retorno. No entanto, seu cliente está relutante por causa da recente crise
nos imóveis americanos. Desta forma, a finança comportamental define esse viés como:
a) Disponibilidade
b) Representatividade
c) Ancoragem
d) Desconto Hiperbólico
27. [202633] Rafael leu em uma revista, três meses atrás, sobre a crise imobiliária do Subprime
que ocorreu nos Estados Unidos há mais de 10 anos. Desde então, ele evita investimentos
atrelados a imóveis por acreditar que ela possa ocorrer novamente. Desta forma, as finanças
comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Representatividade.
b) Disponibilidade.
c) Ancoragem.
d) Efeito Manada.
Apostila
01. [106203] Guilherme é profissional liberal e contribui para o RGPS. Desta forma, ele tem
direito aos benefícios:
a) Auxílio Doença; Auxílio Desemprego; e Aposentadoria por Idade.

b) Aposentadoria por Invalidez; Aposentadoria por Idade; e Auxílio Acidente.
c) Auxílio Morte; Auxílio Acidente; e Aposentadoria por Idade.
d) Auxílio Doença; Aposentadoria por Tempo de Contribuição; Aposentadoria por
Idade; e Aposentadoria por Invalidez.
02. [106310] Um cliente contratou um VGBL e fez um aporte de recursos nesse plano no mesmo
dia. Ele poderá portar esses recursos para o VGBL que ele possui em outra entidade de
previdência, contados a partir da data de contratação, após mínimo de:
a) 30 dias
b) 60 dias
c) 180 dias
d) 1 ano
03. [106314] Seu cliente fez uma aplicação em um PGBL no valor de R$ 100.000,00 no passado.
Contratou junto com o PGBL uma cobertura adicional de seguro de vida. O beneficiário do
seguro de vida é o mesmo do PGBL. Seu cliente morre durante a fase de contribuição, antes de
transformar o PGBL em renda. Nesse caso:
a) O beneficiário receberá o saldo inicial do PGBL e também o valor contratado da

cobertura adicional.
b) O beneficiário receberá o saldo atual do PGBL e também o valor contratado da
cobertura adicional.
c) O beneficiário receberá apenas o valor contratado da cobertura adicional.
d) O beneficiário receberá apenas o saldo atual do PGBL.
04. [106321] Sobre a Renda mensal por prazo certo, caso ocorra o falecimento do participante
durante o período de recebimento do benefício e antes da conclusão do prazo indicado, o
beneficiário indicado:
a) Nada receberá.
b) Dará continuidade ao recebimento do benefício pelo período restante do prazo
determinado.
c) Receberá uma renda mensal vitalícia.
d) Receberá um pagamento único do balanço proporcional pago.
05. [106325] Qual o risco que um participante de plano PGBL corre:
a) Risco de Crédito da seguradora apenas

b) Risco de Mercado apenas.
c) Risco de Mercado e risco de Crédito da seguradora.
d) Risco de Liquidez e risco de crédito da administradora.
Apostila
06. [106329] Sobre planos de Benefício Definido (BD) e Contribuição Definida (CD), pode-se
afirmar que:
I – No plano de Benefício Definido (BD), o beneficiário sabe quanto irá ganhar quando se
aposentar.
II – No plano de Benefício Definido (BD), as contribuições atuais são fixas.
III – No plano de Contribuição Definida o beneficio não é fixo, mas as contribuições são.
IV – Os planos tradicionais de Benefício Definido são muito comercializados atualmente pela
vantagem econômica às seguradoras.
Esta correto o que se afirma apenas em:
a) I e III
b) II e III
c) II e IV
d) III e IV
07. [106332] A taxa de carregamento de um plano de previdência complementar aberto:
a) Não pode ser cobrada no resgate do plano.

b) Não pode ser diminuída, uma vez definido o percentual.
c) Pode variar, em função do saldo acumulado.
d) Pode ser resgatada pelo participante, após um período de carência.
08. [106503] Quando acontece um investimento em previdência privada, do tipo PGBL, onde
ocorre a escolha pelo regime tributário progressivo (compensável), a alíquota de 15% que é
cobrada na fonte no momento do resgate:
a) É definitiva e não precisa mais ser complementada.

b) Pode ocorrer complementação ou restituição da mesma na declaração anual de
ajuste do I.R, chegando em uma alíquota máxima de 27,5%.
c) Pode ocorrer complementação ou restituição da mesma na declaração anual de
d) Pode ocorrer complementação ou restituição da mesma na declaração anual de
09. [106507] Um cliente, contador, 50 anos de idade, assalariado, faz declaração completa de
ajuste anual e sabe que se aposentará em, no máximo, 12 anos. Ele quer se preparar
financeiramente para esse momento e por isso decide alocar 24% dos seus rendimentos brutos
para esse fim. O que você recomendaria a ele:
a) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR e o restante

em um VGBL com tabela regressiva.
b) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela progressiva de IR e o restante
para um VGBL com tabela progressiva.
c) Colocar 100% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR.
d) Colocar 100% dos recursos em um VGBL com tabela regressiva de IR.
10. [106517] Sobre o regime tributário regressivo, pode-se afirmar que:
a) Baseia-se no valor do benefício ou do resgate recebido.

b) Incide retenção de IR na fonte de acordo com o prazo de acumulação de forma
exclusiva, ou seja, não é compensável na declaração de ajuste anual.
c) Há faixa de isenção.
d) Permite deduções.
Apostila
11. [106604] Ana possui um plano de previdência VGBL regressivo. Neste exato momento, ela
deseja fazer a conversão do valor acumulado em renda e lhe informa que o seu corretor, avisou
que a seguradora analisará os seguintes fatores no cálculo do benefício:
I – A tábua de mortalidade
II – A taxa de juros embutida na tábua
III – Tipo de renda a ser escolhida pelo cliente
a) I
b) I e II.
c) II e III
d) Todas
12. [305105] Mariana possui atualmente R$ 200.000,00, deseja ter renda mensal perpétua de R$
8.000,00 quando se aposentar, daqui 15 anos. Assumindo taxa de investimento nominal dos
recursos constantes de 0,5% ao mês e inflação de 0,2% ao mês, para atingir seu objetivo, ela
deverá poupar mensalmente pelos próximos quinze anos a quantia aproximada de:
a) R$ 9.784,84
b) R$ 11.629,70
c) R$ 12.950,55
d) R$ 14.385,60
13. [305504] Rafael tem 46 anos e decidiu iniciar seu planejamento de previdência
complementar. Ele sabe que, por ter adiado o início deste investimento, precisará efetuar
contribuições mensais significativas para compensar o tempo perdido. Ele pretende se
aposentar aos 70 anos e estima que a rentabilidade mensal das aplicações em previdência será
de 0,7%. Sua renda bruta anual total é de R$ 180.000,00, recebida em doze parcelas mensais
iguais de R$ 15.000,00. Ao analisar as modalidades de previdência que estão à sua disposição,
Rafael conclui que a melhor opção será efetuar contribuições em duas modalidades diferentes:
o PGBL e o VGBL. Sua contribuição mensal total será de R$ 4.300,00. Caso ele opte por aplicar o
máximo possível em PGBL, com o intuito de maximizar o benefício tributário envolvido nesse
produto, e o restante no VGBL, o valor da reserva que Rafael terá acumulado aos 70 anos em
cada uma destas modalidades, será aproximadamente de:
a) R$1.660.033 no PGBL e R$2.305.601 no VGBL.

b) R$1.660.033 no PGBL e R$2.985.038 no VGBL.
c) R$2.305.601 no PGBL e R$1.660.033 no VGBL.
d) R$2.305.601 no PGBL e R$2.985.038 no VGBL.
14. [305507] Rafael acumulou R$ 12.000,00 no ano e decidiu resgatar R$ 900,00 e teve como
resgate líquido o valor de R$ 765,00. Qual a modalidade do plano de previdência deste cliente, o
seu regime de tributação e o prazo mais provável:
a) PGBL regime regressivo com prazo de 12 anos.

b) PGBL regime progressivo com prazo de 3 anos.
c) VGBL regime regressivo com prazo de 12 anos.
d) VGBL regime progressivo com prazo de 10 anos.
Apostila
15. [305511] Manoela tem 25 anos e trabalha no mercado financeiro. Prevendo taxa de inflação
baixa e taxa de juros estável para a economia brasileira no futuro, ela fez seu planejamento
pessoal e considera que precisa acumular R$ 2.000.000,00 até completar 60 anos. Ela iniciará
um plano de previdência e efetuará contribuições mensais de R$ 700,00. Seu banco lhe propôs
um PGBL com taxa de carregamento na entrada de 3% a ser cobrada das contribuições
efetuadas. A rentabilidade mensal bruta que ela precisa buscar para que seu planejamento de
fato se concretize é de aproximadamente:
a) 0,55%.
b) 0,75%.
c) 1,70%.
d) 2,21%.
16. [305520] Rafael tem R$ 2 milhões de reserva em um VGBL (Regime Tributário Progressivo) e
decide resgatar R$ 300 mil. Dos R$ 2 milhões, R$ 1.4000.000,00 refere- se às contribuições. Qual
o valor do IR que o participante pagará na fonte?
a) R$ 13.500,00
b) R$ 45.000,00
c) R$ 82.500,00
d) R$ 105.000,00
17. [434103] Uma Pessoa Jurídica poderá oferecer aos seus funcionários um Plano de
previdência como forma de benefício. Dentre as opções abaixo, qual o tipo em que a empresa
não possui participação no custeio do plano, ficando apenas investida do poder de
representação:
a) Estipulado.
b) Averbado.
c) Instituído.
d) Patrocinado.
18. [434106] Um investidor contratou um VGBL com cobertura adicional de pecúlio por morte e
colocou a esposa como beneficiária. Ele contribuiu por 18 anos e faleceu, recebendo a esposa
tanto o valor de reserva matemática quanto o pecúlio tudo de uma vez. Neste caso, os impostos
incidentes sobre o valor recebido em virtude da cobertura de pecúlio por morte seriam:
a) IR (tabela progressiva) e ITCMD.

b) 15% e ITCMD.
c) IR (tabela progressiva) apenas.
d) Há isenção.
Apostila
01. [442104] Um pai é o único provedor da família, mas infelizmente acabou de perder o
emprego e procura um planejador financeiro CFP® para avaliar a melhor estratégia com relação
a um seguro de vida. Esse seguro foi adquirido há 15 anos, quando seus filhos tinham 7 e 12
anos, e o valor da indenização, de R$ 2 milhões, tinha como objetivo custear a educação dos
filhos. Dentre as listadas abaixo, a melhor opção seria:
a) aumentar o valor da indenização, em função do maior risco, e consequentemente

aumentar o valor do prêmio do seguro.
b) aumentar o valor da indenização, em função do maior risco, e consequentemente
reduzir o valor do prêmio do seguro.
c) reduzir o valor da indenização, em função do menor risco, e consequentemente
d) reduzir o valor da indenização, em função do menor risco, e consequentemente
02. [443110] A contratação de um resseguro é feita por uma seguradora quando o valor de
cobertura de uma apólice é maior que:
a) Seu patrimônio bruto.

b) Seu patrimônio líquido.
c) A margem segurável.
d) O limite de retenção.
03. [443211] Com relação tipos de danos, são corretas as definições:

I – Danos Materiais: Alterações de um bem que reduzam ou anulem seu valor econômico, como
estrago ou furto.
II – Danos Morais: Lesões temporárias ou permanentes de natureza psicológica ou contra à
dignidade, inclusive para pessoas jurídicas.
III – Danos Corporais: Lesões temporárias ou permanentes de natureza física ou estética,
incluindo morte.
a) I
b) II
c) II e III
d) I, II e III
04. [444101] Principalmente em seguro de dano, sinistros necessitam de avaliação para

determinar o valor de cada indenização. Denominamos o maior valor monetário de
responsabilidade uma seguradora em uma apólice como:
a) Índice de Correção.
b) Carência.
c) Limite máximo de garantia.
d) Franquia.
Apostila
05. [444201] Durante avaliação de seguradoras para trabalhar, um bom corretor deve sempre
priorizar:
a) Seu relacionamento com gestores da empresa.

b) Produtos e estrutura do possível parceiro comercial.
c) Taxas e certificações necessárias para comercializar por essa empresa.
d) Os percentuais de comissionamento dos produtos.
06. [445106] José é casado em comunhão parcial de bens, e tem quatro filhos. Em 2002, adquiriu
um imóvel financiado em seu nome e de sua esposa, e contratou um seguro habitacional, mas
somente a renda de José foi considerada para o financiamento. Em 2015 Jose foi diagnosticado
com câncer e faleceu 3 meses depois. O saldo devedor do seguro habitacional era de R$ 200
mil. José tinha adquirido:
• Saldo em Previdência: R$ 400 mil sem mencionar beneficiário
• Seguro de vida contratado em 2010 no valor de R$ 260 mil, com vigência de 20 anos, tendo
como beneficiários os filhos, 25% cada.
• Seguro de acidentes pessoais com cobertura de R$200 mil, contratado em 2004 com
vencimento de 10 anos, renovado automaticamente, tendo como única beneficiária a esposa.
O total a ser distribuído entre os herdeiros a título de herança, desconsiderado o valor do
imóvel adquirido, será de:
a) R$ 1.060.000
b) R$ 860.000
c) R$ 660.000
d) Zero
07. [445118] Um arquiteto fez um seguro de Acidentes Pessoais com cobertura de Diárias por
Incapacidade Temporária (DIT). O valor de cada diária estipulada no contrato é R$ 500,00. Ele
quebra a mão uma semana após fazer o seguro e fica sem trabalhar por uma semana. A
seguradora negou o pagamento da indenização. Quais justificativas válidas podem ter sido
utilizadas para essa recusa:
I – O segurado estava cinco dias atrasado com o pagamento de seus prêmios.
II – A cobertura DIT pode ter sido contratada com franquia superior a uma semana.
III – O segurado pode ter sofrido o ferimento ao participar de uma competição esportiva.
São válidas apenas as justificativas:
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
08. [445125] Após 12 meses da contratação de um seguro de vida, um cliente comete suicídio.
Seus beneficiários:
a) Não receberão o valor segurado pois o suicídio ocorreu antes da apólice completar
24 meses.
b) Não receberão o valor segurado pois seguro de vida não cobre suicídio
c) Receberão a devolução dos prêmios pagos pelo segurado.
d) Receberão o valor segurado integralmente.
Apostila
09. [445130] Somente 30 meses após o falecimento de seu marido, a esposa descobre que ele
possuía um seguro de vida, e que ela era a beneficiária. Ela então:
a) Deverá comprovar a condição de união estável à época do sinistro, pois a apólice

ultrapassou o prazo de contestabilidade (dois anos).
b) Não terá direito à indenização, pois a apólice ultrapassou o período de prescrição
(dois anos).
c) Deverá reunir toda a documentação exigida pelas condições gerais, e reclamar a
indenização à Seguradora.
d) Deverá constituir advogado, e entrar com um processo de reativação da apólice.
10. [445202] Um hospital é descredenciado pela seguradora de seguros saúde. Neste caso, a
seguradora:
a) Poderá descredenciá-lo desde que o substitua por outro do mesmo padrão.

b) Poderá descredenciá-lo sem obrigações adicionais.
c) Não poderá descredenciá-lo durante a vigência dos contratos, sem exceções.
d) Poderá descredenciá-lo desde que comunique tal fato aos segurados com 180 dias
de antecedência.
11. [445207] Um segurado contratou um seguro de acidentes pessoais, com cobertura adicional
de despesas médico-hospitalares, com capital segurado de R$ 100 mil. Após acidente coberto,
o mesmo teve de ser submetido a cirurgia de emergência, ao custo de R$ 10 mil, permaneceu
internado durante 10 dias, ao custo de R$ 12 mil, acrescido de R$ 5 mil de despesas do
acompanhante, e permaneceu em casa, em convalescência, durante 30 dias, ao custo de R$ 4
mil. A seguradora o indenizará em:
a) R$ 10 mil.
b) R$ 22 mil.
c) R$ 26 mil.
d) R$ 31 mil.
12. [445306] Rafael possui 35 anos, mora perto do trabalho, e deixa seu carro no
estacionamento do trabalho. Ele é o único condutor deste automóvel, sendo sua maior
preocupação ter que indenizar um terceiro, caso seja responsabilizado em caso de acidente.
Sabendo que ele deseja pagar o menor prêmio possível, como ele deveria contratar um seguro?
a) maior franquia e menor cobertura para danos a terceiros

b) menor franquia e maior cobertura para danos a terceiros
c) maior franquia e maior cobertura para danos a terceiros
d) menor franquia e menor cobertura para danos a terceiros
13. [445310] Um cliente faz um seguro de automóvel do tipo VD (valor determinado) de R$ 55

mil. Ele pagou R$ 53 mil pelo carro usado durante uma promoção. Ele tem um acidente com
perda total. O valor da franquia é R$ 2 mil e o valor de mercado do carro na data do sinistro é R$
60.000. O cliente receberá:
a) R$ 53 mil.
b) R$ 55 mil.
c) R$ 58 mil.
d) R$ 60 mil.
Apostila
14. [446101] Qual das modalidades de seguro abaixo apresenta maior IOF?
a) Seguro obrigatório
b) Seguro acidentes pessoais
c) Seguro automóvel
d) Seguro de vida
15. [446104] Um patriarca morre e havia feito um seguro de vida. Após o recebimento do valor
segurado, o beneficiário deste seguro pagará:
a) IOF de 0,38% sobre o benefício.

b) IR sobre a diferença entre o total de prêmios pagos e o benefício recebido.
c) ITCMD de 4,0%sobre o montante recebido.
d) Nenhum imposto.
Apostila
01. [452103] Gustavo deseja construir 40 casas e aluga-las por R$ 3.000,00 por mês cada uma
delas. Desta forma, qual a melhor opção para elisão fiscal? Construir e alugar na pessoa física
ou constituir uma pessoa jurídica?
a) Pessoa Física.
b) Pessoa Jurídica Optante do Simples Nacional.
c) Pessoa Jurídica Lucro Presumido.
d) Pessoa Jurídica Lucro Real.
02. [453102] No ano de 2017, Gustavo teve uma renda bruta de R$ 300.000,00 no ano, sendo que
a empresa na qual ele é funcionário, reteve na fonte o IR no valor de R$ 80.000,00. Neste mesmo
ano, Gustavo aplicou R$ 40.000,00 em um plano de PGBL. Ele é pai de um filho e tem gastos
escolares no valor de R$ 12.000,00, além de despesas médicas de R$ 10.000,00. Se este
investidor fizer a declaração de IR ao modelo completo, teria uma restituição de:
Dados:
a) R$ 33.541,63 a pagar
c) R$ 24.195,23 a pagar
03. [453105] Rafael, sócio da Rafael Toro Academia de Finanças S/A, recebeu dividendos da
companhia e pró-labore. Desta forma, o IR referente aos recebimentos será:
a) Isento para os dividendos e tabela progressiva retido na fonte para o pró-labore.

b) Isento para ambos os recebimentos.
c) Isento para os dividendos e tabela progressiva através de carnê-leão para o pró-
labore.
d) Retido na fonte pela tabela progressiva para ambos casos.
04. [454103] A companhia Rafael Toro Academia de Finanças S/A, empresa não financeira, é
optante pelo lucro real e, em 2017, gerou um EBITDA de R$ 10 milhões. Caso ela faça uma
distribuição proporcional em dividendos, qual o valor líquido que receberá um acionista que
possui 10% da companhia? Considere que a empresa teve um custo não operacional igual a
zero.
a) R$ 662.400,00
b) R$ 760.00,00
c) R$ 850.000,00
d) R$ 1.000.000,00
Apostila
05. [454108] Considerando que uma empresa que se submete ao regime do Lucro Real, aufere
durante o exercício fiscal R$ 12 milhões de receita líquida e suas despesas operacionais
montam em R$ 5 milhões. Além disso, de através de acordo de acionistas, resolve remunerar a
título de JCP a quantia de R$ 2 milhões e o restante em dividendos. Assim sendo, qual o valor
líquido total que o acionista receberá?
a) R$ 3.300.000,00
b) R$ 3.324.000,00
c) R$ 5.024.000,00
d) R$ 5.324.000,00
06. [453113] Dentre as alternativas abaixo, qual podemos considerar uma vantagem tributária
para a empresa que contratará um autônomo ao invés de um empregado?
a) Não existem vantagens tributárias, os encargos são os mesmos.

b) A empresa que está contratando, fica livre do INSS (contribuição previdenciária).
c) A alíquota da contribuição previdenciária (INSS) para o contratante é menor quando
se contrata um autônomo ao invés de um empregado.
d) Inexistência das obrigações trabalhistas (FGTS, décimo terceiro salário, multa por
demissão sem justa causa, ...), desde que não haja os traços para vínculo
empregatício.
07. [105522] Um fundo de investimento possui a seguinte composição:
a) Estarão isentos da cobrança de IOF para resgates superiores a 30 dias

b) Estão isentos da cobrança de IOF independentemente da data do resgate.
c) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota regressiva.
d) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota progressiva.
08. [303414] Lucas comprou 100 contratos de Índice Futuro a 62.500 pontos e vendeu-os no
mesmo dia 64.000 pontos. Qual o IR total e o IRRF retido pela corretora?
a) R$ 22.500 e R$ 7,50.
b) R$ 22.500 e R$ 1.500.
c) R$ 30.000 e R$ 7,50.
d) R$ 30.000 e R$ 1.500.
Apostila
09. [303420] Um cliente aplicou 10.000.000,00 em 31/janeiro/2019 conforme tabela abaixo. No dia
30/junho/2019, após alguns investimentos vencerem, ele decide resgatar os demais
investimentos. Desta forma, desconsiderando custos de transação, quanto ele irá pagar de IR?
a) R$ 32.099,68
b) R$ 64.190,11
c) R$ 73.335,27
d) R$ 100.770,74
10. [303430] Investidor pessoa física realizou duas compras de ações: a primeira de 1.000 ações
por R$ 5,00 cada e segunda de 1.000 ações por R$ 10,00 cada, tendo custos de corretagem total
de R$ 250,00. Após 1 mês, o investidor vende metade das ações por R$ 19,50 cada, tendo um
custo de corretagem total na venda de R$ 200,00. Qual a DARF a ser recolhida?
a) Isento
b) R$ 600,00
c) R$ 1.725,00
d) R$ 3.000,00
11. [304501] Um cliente possui R$ 5 milhões em ações e R$ 5 milhões divididos igualmente

entre LCA e LCI, e tem como objetivo gerir sua carteira de forma a reduzir gastos com impostos
e custos de transação. O profissional que aconselha esse cliente deveria recomendar invista
tais ativos através de:
a) Carteira administrada.
b) Fundo exclusivo.
c) Fundo multimercado.
d) Clube de investimento.
12. [304504] Um cliente aplicou R$ 250.000,00 nos produtos abaixo. Após 5 meses, solicita um
resgate total de todas as suas aplicações. Sabendo que a LCA foi resgatada com a mesma taxa
de juros da aplicação, qual o imposto de renda total devido?
a) R$ 1.721,59
b) R$ 2.274,71
c) R$ 2.639,04
d) R$ 2.823,42
Apostila
13. [304508] Rafael aplicou R$ 100.000,00 em um Fundo de Renda Fixa Curto Prazo no dia
01/08/2018. No final do dia do último dia de novembro do mesmo ano, ele percebeu que estava
com uma rentabilidade 10%. Qual o valor que Rafael terá no primeiro dia útil de Dezembro?
a) R$ 110.000,00
b) R$ 108.500,00
c) R$ 108.000,00
d) R$ 107.750,00
14. [455402] João, residente no Brasil, utilizou recursos advindos no exterior para comprar
ADRs. Após 6 meses, ele vende as ADRs com lucro de 100 mil dólares. Na data da aquisição das
ADRs, o dólar estava sendo cotado a R$ 4,00 e agora na venda das ADRs está R$ 3,00. A
tributação a ser recolhida será de:
a) Não há tributação, pois João teve uma perda por variação cambial.
b) R$ 45.000,00.
c) R$ 60.000,00.
d) R$ 82.500,00.
Apostila
01. [461003] Pedro e Anita são casados sob o regime da comunhão parcial de bens e possuem
patrimônio comum de R$ 2.000.000,00. Eles possuem três filhos, sendo que Pedro deseja doar
um apartamento no valor de R$ 1.000.000,00 para o filho mais novo que está se casando. Neste
caso, pode-se afirmar que:
a) Para fazer essa doação, Pedro precisa da autorização dos outros filhos.
b) Pode fazer a doação sem necessitar da autorização do outro filho e da sua esposa
Anita.
c) O filho que receber a doação não terá nada a receber quando Pedro falecer.
d) A doação somente pode ser feita com a participação de Anita. Ou seja, ela também
tem que ser doadora.
02. [461027] Guilherme e Cecília foram casados sob o regime da comunhão universal de bens.
Guilherme possuía um patrimônio de R$ 1.500.000,00 (bens anteriores ao casamento) e Cecília
nada possuía. Após o casamento, o casal adquiriu R$ 6.000.000,00. O casal não tem filhos e os
pais de Guilherme estão vivos. Como os bens de Guilherme serão divididos no falecimento
dele?
a) R$ 2.250.000,00 para o pai e 2.250.000,00 para mãe de Guilherme e R$

2.500.000,00 para Cecília.
b) R$ 3.000.000,00 para Cecília e R$ 2.250.000,00 para o pai e 2.250.000,00 para
mãe de Guilherme.
c) Cecília recebe R$ 3.750.000.00 em meação e R$ 1.250.000,00 de sucessão.
d) Os pais de Guilherme receberão partes iguais no valor de R$ 3.750.000,00 e Cecília
nada recebe.
03. [461052] O "de cujus" deixou uma herança de R$ 3.600.000,00 e era casado sob regime de
separação obrigatória de bens e sem filhos. Sua esposa e os pais do de cujus encontram-se
vivos. Frente a esta situação a partilha de herança será:
a) R$ 1.800.000,00 para cada ascendente de primeiro grau.

b) R$ 900.000,00 para cada ascendente vivo e R$ 1.800.000,00 para o cônjuge.
c) R$ 1.200.000,00 para cada ascendente de primeiro grau e R$ 1.200.000,00
cônjuge.
d) R$ 1.350.000,00 para cada ascendente e R$ 900.000,00 para o cônjuge.
de bens. Antes do casamento, Rafael possuía um patrimônio de R$ 1.500.000,00, além de ser pai
de dois meninos. Já Bruna não tinha filhos e também não possuía bens. Após o matrimônio, o
casal adquiriu R$ 6.000.000,00. Alguns anos depois, os pais de Rafael falecem e deixam R$
600.000,00 de herança através de um testamento com cláusula de incomunicabilidade. Com a
notícia, Rafael falece também. Desta forma, como serão divididos os bens?
a) Bruna e os dois filhos receberão partes iguais no valor de R$ 2.700.000,00.

b) Bruna recebe R$ 3.000.00,00 em meação, R$ 2.550.000.00 para cada filho.
c) Bruna recebe ao total R$ 4.050.000,00 e os filhos de Rafael R$ 2.025.000,00 cada.
d) Bruna recebe ao total R$ 3.950.000,00 e os filhos de Rafael R$ 2.075.000,00 cada.
Apostila
05. [461068] Considere as afirmativas abaixo sobre Partilha Sucessória:
I – Bastará que o testador não disponha de seu patrimônio aos herdeiros colaterais no
testamento, para os excluírem da sucessão.
II – O testador poderá a seu livre critério determinar a conversão dos bens da legítima em
outros de espécie diversa.
III – O herdeiro necessário a quem o testador deixar sua parte disponível ou algum legado,
estará incorrendo em adiantamento da legítima, devendo tais bens serem trazidos de volta à
colação.
Está incorreto o que se afirma apenas em:
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
06. [461072] Guilherme e Cecília se casaram pelo regime da comunhão parcial de bens, sendo
que Guilherme possuía bens no valor de R$ 500.000,00 antes do matrimônio. Após o casamento,
o casal adquiriu R$ 2 milhões tendo constituído uma família com dois filhos: João e Maria. Após
muitos anos, agora Guilherme e Cecília também são avós de dois meninos por parte de João.
Guilherme falece e João renuncia à sua herança. Neste caso, como ficará a divisão dos bens?
a) Cecília receberá somente R$ 1 milhão por meação; a filha Maria receberá R$ 500
mil; e cada neto R$ 500 mil.
b) Cecília receberá ao total R$ 1.166.666,66; a filha Maria receberá R$ 666.666,67; e
cada neto R$ 333.333,33.
c) Cecília receberá ao total R$ 1.166.666,66; e Maria ficará com R$ 1. 333.333,33.
d) Cecília receberá ao total R$ 1,00 milhão; e Maria ficará com R$ 1.500.000,00.
07. [461084] Eduardo sabendo que você é um profissional CFP®, solicita uma reunião para
sanar dúvidas a respeito da herança deixada pelo seu pai recém-falecido. Eduardo lhe informa
que o pai era viúvo e os únicos herdeiros seriam os 2 filhos, seu irmão Diogo e ele. Além disso,
tanto Eduardo, quanto Diogo possuem filhos. Desta forma, você poderia orientá-lo da seguinte
maneira:
a) Caso Diogo queira beneficiar seus filhos com a herança deixada por seu pai, basta
que ele renuncie à herança. Com isso, seus filhos representarão sua quota-parte.
b) Caso somente um dos dois irmãos renuncie sua parte, o outro terá direito a 100% da
herança.
c) Caso haja a renúncia de Diogo e de Eduardo, os filhos de Diogo representarão a sua
quota-parte (50%) e os filhos de Eduardo representarão os demais 50%.
d) Nada mais é possível ser feito, vide que a renúncia deveria ser feita antes do
falecimento do pai.
08. [461091] Sr. Alberto faleceu deixando uma herança de R$ 1,2 milhão. No ato da sua morte,
ele era viúvo e tinha dois filhos, Ricardo e Suzane. Suzane foi excluída da partilha por
indignidade e possui três filhas vivas (Ana, Bruna e Camila). Já Ricardo é pai de somente um
menino (Rafael). Assim sendo, como ficará a divisão desta partilha?
a) Ricardo receberá R$ 1,2 milhão.

b) Ricardo receberá R$ 600 mil e cada filha de Suzane (Ana, Bruna e Camila) R$ 200
mil.
c) Cada neto (Ana, Bruna, Camila e Rafael) receberão R$ 300 mil.
d) Ricardo receberá R$ 600 mil e seu filho Rafael receberá os outros R$ 600 mil que
eram referentes a Suzane.
Apostila
de um casamento anterior, como ficará a divisão da partilha se casal optou pela COMUNHÃO
TOTAL DE BENS?
a) Bruno teria herança de R$ 5 milhões; cada um dos 4 filhos receberia R$ 1,25

milhão.
b) Bruno teria meação de R$ 5 milhões; cada um dos 4 filhos receberia R$ 1,25 milhão.
c) Bruno teria meação de R$ 5 milhões e receberia mais R$ 1 milhão por herança;
cada um dos 4 filhos receberia R$ 1 milhão.
d) Bruno teria meação de R$ 5 milhões e receberia mais R$ 1,25 milhão por herança;
cada um dos 4 filhos receberia R$ 937.500,00.
10. [462301] Sobre o seguro de vida, considere as seguintes afirmativas:

I – Permite a distribuição de patrimônio de forma distinta do preceituado pela lei cível.
II – O pagamento de seus benefícios entra no inventário da pessoa falecida.
III – Pode ter por beneficiário pessoa sem nenhum grau de parentesco com o segurado.
IV – Está sujeito à incidência de 4% de ITCMD.
a) I e II
b) I e III
c) III e IV
d) I, III e IV
11. [463006] Rafael Toro transferiu durante o seu casamento com a Sra. Fernanda Toro, todos
os bens particulares que ele detinha para uma Holding. Após alguns anos, ele falece. Sabendo
que Rafael e Fernanda eram casados pelo regime de comunhão universal de bens, tinham dois
filhos e que o “de cujus” não havia deixado testamento, podemos afirmar que:
a) As quotas da Holding entrarão no inventário e serão distribuídas entre os herdeiros

necessários, ou seja, entre os filhos do casal e a Sra. Fernanda.
b) Fernanda poderá exigir que os bens transferidos à Holding sejam colacionados no
inventário, pois foi a maior prejudicada pela transferência.
c) A Sra. Fernanda Toro passará a ser a sócia majoritária.
d) A Holding será desconsiderada pelo juiz do inventário e os bens transferidos pelo
Sr. Rafael Toro serão partilhados entre os herdeiros necessários.
12. [465010] Guillermo Enrique doa um imóvel com reserva de usufruto ao seu filho Rafael e o
aluga. Desta forma, quem é o responsável pelo recolhimento do IR das receitas de aluguel e
qual a forma a ser recolhida?
a) O pai Guillermo Enrique paga e a alíquota será de 15% na fonte

b) O pai Guillermo Enrique paga e a alíquota será através do carne leão mensal
conforme a tabela progressiva.
c) pai Guillermo Enrique paga e o IR ocorrerá somente na declaração de ajuste anual
do Imposto de Renda Pessoa Física.
d) Rafael, por ter a nua-propriedade, é o responsável pelo recolhimento e o IR ocorrerá
somente na declaração de ajuste anual do Imposto de Renda Pessoa Física
Apostila
13. [465021] João Guillermo, um investidor residente no Brasil, cria uma offshore no exterior
com R$ 2 milhões. Passados dez anos, ele pretende doar ao seu filho Fernando, que reside nos
Estados Unidos. Sabendo que o valor atual da empresa está em R$ 10 milhões, quais impostos
incidentes no Brasil e quem deve pagar por eles?
a) Por se tratar de uma empresa fora do Brasil e de um residente domiciliado no

exterior, esta doação não será sujeita a tributação brasileira.
b) Incide IOF, ITCMD e IR, todos devidos pelo donatário, ou seja, Fernando.
c) Incide ITCMD sobre R$ 10 milhões de reais e caso haja ganho de capital, haverá
IR, ambos devidos por Fernando.
d) Incide ITCMD sobre R$ 10 milhões de reais e caso haja ganho de capital, haverá
IR, ambos devidos por João Guillermo.
Apostila
01. [307224] Um consultor de investimentos que está realizando previsões de cenários

econômicos e calculando objetivos de retorno e risco de um investidor está desenvolvendo
atividades da fase do Processo de Planejamento Financeiro conhecida por:
a) Coletar informações necessárias para elaboração de um plano financeiro e que

permitam uma visão completa do cliente.
b) Desenvolver as recomendações de planejamento financeiro e apresentá-las ao
cliente.
c) Analisar e avaliar a situação financeira do cliente.
d) Implementar as recomendações de planejamento financeiro.
02. [307231] Gustavo sabendo que você é um profissional CFP® lhe contrata para fazer uma
alocação estratégica dos ativos da sua carteira. Após a sua reunião com o cliente, você está
elaborando a Política de Investimentos e possui as seguintes informações:
I – O cliente possui tolerância ao risco considerado conservadora;
II – Cliente descobriu que tem um câncer terminal;
III – O COPOM (Comitê de Política Monetário) sinalizou na sua última ata e que deve reduzir a
Meta da Taxa Selic na próxima reunião.
Dentre os fatores descritos acima, quais você deve considerar para a elaboração da Política de
investimentos?
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
03. [307243] Faz parte da função de síntese do planejador financeiro:
a) Determinar política de investimento

b) Coletar informações quantitativas
c) Identificar objetivos do cliente
d) Avaliar estratégia para plano financeiro
04. [412113] O princípio ético da Planejar que diz “O Profissional CFP® deverá manter seus
conhecimentos atualizados e satisfazer todas as exigências de educação continuada da
Planejar” está relacionada ao Princípio de:
b) Competência.
c) Probidade.
d) Diligência.
Apostila
05. [412167] Profissionais CFP®, para estarem em conformidade com o Princípio de Diligência,
devem fazer todas as ações abaixo, exceto:
a) Exercer juízo razoável e prudente ao fornecer serviços profissionais.

b) Fornecer serviços profissionais adequados respeitando o escopo e prazo acordado.
c) Supervisionar ou direcionar de forma prudente e responsável quaisquer
subordinados ou terceiros a quem delegue responsabilidades por quaisquer
serviços para o cliente.
d) Manter seus conhecimentos atualizados e satisfazer todas as exigências de
educação continuada da Planejar
06. [412119] Um consultor financeiro CFP® recebeu uma recomendação de investimento que
parece ter um alto valor para o Índice de Sharpe. Ele faz uma avaliação minuciosa nos dados do
fundo de investimento para ter certeza das informações, mantém os arquivos e toma cuidado
para não fornecer nenhuma informação falsa. Para não perder tempo, ele dispara um e-mail a
todos os clientes com uma recomendação para aplicar neste fundo. No entanto, ele não faz a
aplicação na sua pessoa física, pois está sem recursos financeiros. Em relação ao Código de
Ética, o planejador financeiro:
a) não o violou.
b) o violou, por comunicar a recomendação via e-mail.
c) o violou, pois sempre que indicar uma recomendação a um cliente, deve investir
também.
d) o violou, pois não verificou se o investimento é apropriado para todos os clientes.
07. [412123] São exigências para a qualificação de um candidato a usar a marca CFP®:
I – Todos os candidatos devem comprovar no mínimo três anos de experiência profissional na
área financeira.
II – Possuir diploma universitário, em curso aprovado pelo MEC.
III – Realizar o exame completo em apenas um dia, alcançando média geral superior a 70% no
conjunto dos módulos, com aproveitamento mínimo por prova de 50%.
IV – Aderir ao código de ética dos profissionais CFP®.
Está correto o que se afirma:
a) I e IV.
b) I, II e III.
c) II, III e IV.
d) I, II, III e IV.
08. [412126] Dentre as afirmativas abaixo, um profissional CFP® viola o Princípio Ético do
Profissionalismo:
I – Misturando os fundos de um cliente com fundos de outros clientes.
II – Emprestando dinheiro pessoal para um cliente.
III – Tomando dinheiro emprestado de um cliente.
a) III.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
Apostila
09. [412133] Maria Nilza e Felipe são casados pelo regime da comunhão parcial de bens. Além
de possuírem suas contas individuais no banco XYZ, eles também possuem uma conta
conjunta. Certo dia, Maria Nilza telefona para o gerente das suas contas, que é um profissional
CFP®, e solicita que seja enviado o extrato da conta individual do seu marido Felipe. Desta
forma, para atuar de acordo com o Código de Ética e Responsabilidade da Planejar, o gerente:
a) pode enviar o extrato para Maria Nilza, vide que são casados pelo regime da
comunhão parcial de bens.
b) não deve enviar o extrato sem consultar o Felipe, já que eles não são casado pelo
regime da comunhão total de bens.
c) necessita consultar a área de compliance do banco para saber o que deve ser feito.
d) não deve enviar o extrato a Maria Nilza.
10. [412137] Um profissional CFP® responsável pela venda de um fundo multimercado garante a
seu cliente que tal investimento proporcionará retornos acima da média do mercado. Ao atuar
dessa forma, pode-se afirmar que o profissional violou o Princípio do Código de Ética e
Responsabilidade Profissional da Planejar conhecido por:
a) Integridade
b) Objetividade
c) Imparcialidade
d) Competência
11. [412140] Sobre as Regras do Princípio de Confidencialidade, o profissional CFP® deverá

tratar as informações do cliente como confidenciais, exceto:
I – Para recomendação de serviços a clientes potenciais.
II – Para atender a obrigações para com empregador.
III – Para defender-se contra acusações de conduta irregular.
a) I
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
12. [412144] Um profissional CFP® está trabalhando em um planejamento fiscal para um cliente.
Ele pediu que um colega de equipe auxiliasse o cliente, mesmo sabendo que esse colega não
tinha muito conhecimento sobre o assunto, uma vez que estava muito ocupado com outras
prioridades. Ao chegar em casa, ele contou a sua esposa sobre o cliente e como o
planejamento fiscal que ele estava elaborando, mesmo seguindo todos os requisitos legais, iria
implicar grande economia de impostos. Considere os seguintes princípios do código de Ética e
Responsabilidade Profissional da Planejar:
I – Confidencialidade.
II – Integridade.
III – Competência.
Pode-se afirmar que esse profissional CFP® violou apenas os princípios descritos em:
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
Apostila
13. [412149] A função da apreciação das denúncias sobre os profissionais certificados ou
associados, com o poder de decisão sobre a instauração ou não de procedimento disciplinar, é
do(a):
a) Equipe Planejar.
14. [412165] Conforme o Código de Ética e de Responsabilidade Profissional da Planejar, o

profissional CFP® pode divulgar informações do cliente, mesmo que esse último não autorize:
a) quando julgar conveniente.

b) se estiver em disputa civil com esse seu cliente.
c) se não causar danos a seu cliente.
d) para fins didáticos.
15. [413103] Responsabilidade Profissional, Prática, Comunicação e Cognição são exemplos de:
a) Habilidades que o profissional deve ter para aconselhar os clientes em trabalhos de

planejamento financeiro.
b) Competências que o profissional deve ter para aconselhar os clientes em trabalhos
de planejamento financeiro.
c) Habilidades opcionais que o profissional deve ter para aconselhar os clientes em
trabalhos de planejamento financeiro.
d) Competências opcionais que o profissional deve ter para aconselhar os clientes em
trabalhos de planejamento financeiro.
16. [413109] As Habilidades Profissionais descritas pelo FPSB, na área denominada Prática,
necessárias para um planejador financeiro CFP® são:
I – Reconhece os limites da competência e, quando cabível, busca voluntariamente a opinião de
outros profissionais ou encaminha cliente a eles.
II – Cumprir as leis e regulamentos pertinentes a serviços financeiros.
III – Manter se a par de mudanças nos ambientes econômicos, políticos e regulatórios.
IV – Realiza pesquisas adequadas ao fazer análise e formular estratégias.
a) I e III.
b) II e IV
c) II, III e IV
d) Todas
17. [413113] Um planejador financeiro avalia as informações de um cliente para poder formular
estratégias. Como é classificada esta Capacidade do Planejador Financeiro no Perfil de
Competências do Planejador Financeiro?
a) Gestão Financeira
b) Coleta
c) Análise
d) Síntese
Apostila
18. [413125] O FPSB identificou diversas habilidades profissionais requeridas de um
profissional de planejamento financeiro. Na área denominada Prática, o profissional de
planejamento financeiro precisa ser capaz de:
I – Seguir o código profissional de ética e os padrões da prática.
II – Atuar no interesse do cliente ao prestar serviços profissionais.
III – Realizar pesquisas adequadas ao fazer análise e formular estratégias.
a) I
b) I e II
c) I e III
d) I, II e III
19. [412148] A Planejar recebeu uma denúncia de um profissional CFP® que descumpriu o
código de ética. Conforme Código de ética e Responsabilidade Profissional da Planejar, a
condução dos trabalhos de busca e apuração da realidade dos fatos e elaboração de um
parecer que será encaminhado para apreciação são atividades que ficam a cargo do(a):
a) Equipe Planejar.
O Índice de Endividamento dessa família é de:
a) 29%
b) 33%
c) 40%
d) 50%
Apostila
A reserva de Emergência recomendada para essa família seria de:
a) R$ 40.000,00 a R$ 120.000,00
b) R$ 117.500,00 a R$ 470.000,00
c) R$ 470.00,00 a R$ 1.000.000,00
d) Com esse tipo de estrutura financeira, não é necessário reserva de emergência.
O total de bens de uso da família é de:
a) R$ 850.000,00
b) R$ 1.156.000,00
c) R$ 1.250.000,00
d) R$ 3.750.000,00
Apostila
O índice de cobertura das despesas mensais da família é de:
a) 3 meses
b) 8 meses
c) 10 meses
d) 44 meses
24. [415312] Victório foi ao banco e pegou um empréstimo no valor de R$ 15.000, com taxa de
juros anunciada de 2% ao mês, para pagamento em uma parcela única, cinco meses após a
contratação. Além da taxa, houverem alguns custos incidentes sobre a operação, como IOF de
R$ 157,00 e taxa de confecção de cadastro para início de relacionamento no valor de R$ 280,
custos que serão financiados pela instituição financeira. O Custo Efetivo Total (CET) da
operação é:
a) 2,00%
b) 2,59%
c) 3,78%
d) 4,29%
25. [101230] São funções do Selic:

I - Custodiante dos títulos públicos federais.
II - Custodiante de operações compromissadas lastreadas em títulos públicos e privados.
III - Liquida as operações do mercado interfinanceiro.
a) I
b) I e II
c) I e III
d) II e III
Apostila
26. [203102] Em um cenário econômico em que houve uma desvalorização do real frente ao
Dólar, neste caso, qual a consequência mais provável?
a) As margens dos exportadores aumentarão e também haverá um aumento conta

turismo.
b) As margens dos exportadores aumentarão, porém haverá uma diminuição na conta
turismo.
c) As margens dos exportadores diminuirão, porém haverá um aumento na conta
turismo.
d) As margens dos exportadores diminuirão e também haverá uma diminuição na
conta turismo.
27. [203107] Se um país exportou mais bens do que importou, a balança comercial foi:
a) Superavitária.
b) Deficitária.
c) Maior que a balança de pagamentos.
d) Criou uma política cambial restritiva.
28. [414207] O ciclo de negócios tende a apresentar maior pressão inflacionária na fase
denominada de:
a) Recessão
b) Expansão
c) Fundo
d) Pico
29. [302103] Em reunião do COPOM, o Banco Central decide elevar a meta da taxa Selic, esta
decisão colabora para que tenhamos:
a) Redução da cotação da PTAX.

b) Aumento da oferta de crédito.
c) Aumento do capital aplicado na bolsa de valores do país.
d) Maior retorno para os investimentos no setor produtivo.
30. [414202] Qual o cupom cambial de um papel com 90 dias corridos (63 dias úteis), a taxa livre
de risco é igual a 18% a.a. (base 252), o spot é R$ 2,80/U$ e o forward para 3 meses é R$
2,90/U$?
a) 1,60%
b) 2,52%
c) 2,94%
d) 3,35%
31. [414206] A taxa incidente sobre os financiamentos concedidos pelo BNDES é:
a) IPCA
b) Selic
c) IGP-M
d) TLP
Apostila
32. [302207] Para um investidor obter uma renda mensal vitalícia no valor de R$ 2.000,00,
constante em termos reais, com taxa de juros nominal de 1,20% a.m e taxa de inflação esperada
de 0,50% a.m, deverá possuir, em uma aplicação financeira o saldo aproximado de:
a) R$ 100.000,00
b) R$ 166.666,67
c) R$ 285.715,29
d) R$ 287.142,38
33. [302218] Uma loja está oferecendo uma geladeira em 3 vezes sem juros e sem entrada. O
valor é de R$ 2.100,00, parcelado em 3 vezes de R$ 700,00. Considerando que uma aplicação no
mercado paga 1,00% ao mês, se você fosse negociar com o vendedor um preço à vista, qual
deveria ser o valor máximo que aceitaria pagar?
a) R$ 2.058,69
b) R$ 2.100,00
c) R$ 2.121,07
d) R$ 2.038,31
34. [302231] Rafael está disposto a comprar um apartamento por R$ 400.000,00. No entanto, ele
deseja dar 25% de entrada com seu FGTS e financiar o restante do saldo durante os próximos
20 anos. Caso a taxa efetiva oferecida pelo seu banco for de 12% ao ano pela tabela Price, qual
será o valor da parcela que Rafael irá pagar mensalmente?
a) R$ 2.787,23
b) R$ 3.175,87
c) R$ 3.571,66
d) R$ 4.998,51
35. [302244] Um cliente possui um tributo a ser pago no valor de R$ 1.580,00 em 3 vezes, sendo
uma no ato e as outras duas em 30 e 60 dias. Se pagá-lo à vista teria 3% de desconto. Qual o
valor de juros embutido no tributo?
a) 1,51 % a.m.
b) 1,85 % a.m.
c) 3,00 % a.m.
d) 3,13% a.m.
36. [302253] Uma pessoa deseja financiar R$ 350 mil referentes à aquisição de um imóvel, à taxa
de 1% ao mês, pelo prazo de 180 meses, com o primeiro pagamento ocorrendo um mês após a
contração do empréstimo. Considere que, imediatamente após o pagamento da 120ª prestação,
seja feita uma amortização de R$ 30 mil. A nova prestação, caso o cliente tenha optado pela
Tabela Price e mantiver o prazo estipulado em contrato, será aproximadamente de:
a) R$ 3.274
b) R$ 3.533
c) R$ 3.830
d) R$ 3.904
Apostila
37. [201205] Um agente autônomo de investimentos, devidamente autorizado pela CVM, pode
ser considerado, com relação à gestão de seus próprios recursos, um Investidor:
a) Profissional.
b) Profissional, desde que tenha investimentos em valor superior a R$ 10.000.000.
c) Profissional, desde que tenha investimentos financeiros em valor superior a R$
10.000.000.
d) Profissional, desde que tenha investimentos financeiros em valor superior a R$
10.000.000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condição de investidor
profissional mediante termo próprio.
38. [302303] Qual é o Valor Presente Líquido (VPL) do seguinte investimento, considerando um
custo de oportunidade de 12% a.a.:
Investimento: R$ 2.000.000,00
• Caixa gerado no 1º ano: R$ 1.500.000,00
• Caixa gerado no 2º ano: R$ 1.000.000,00
• Caixa gerado no 3º ano: R$ 500.000,00
a) R$ 711.780,25
b) R$ 602.074,99
c) R$ 492.369,72
d) R$ 401.831,27
39. [307218] Seja uma carteira composta pelos seguintes ativos:

• 40% Tesouro Prefixado (LTN)
• 40% Tesouro IPCA + (NTN-B)
• 20% Tesouro Selic (LFT)
Dentre as opções abaixo, seria mais prejudicial ao investidor que montou essa carteira se
ocorresse:
a) aumento do IPCA.
b) aumento da taxa de juros.
c) queda do IPCA.
d) queda da taxa de juros.
40. [302307] Uma empresa fez uma captação no valor de R$ 100.000,00, e se comprometeu em
fazer o pagamento em 3 vezes, com pagamento sequenciais de R$ 50.000,00, R$ 40.000,00 e R$
30.000,00, para cada mês seguinte ao da captação. Qual foi a taxa de juros paga por esta
empresa?
a) 9,00%
b) 9,15%
c) 10,00%
d) 10,65%
Apostila
41. [302312] Um investidor adquiriu um título público por R$ 900. O título tem vencimento em
cinco anos e prevê cupons semestrais de R$ 39,00, podendo ser resgatado somente na data de
vencimento, por R$ 1 mil. Caso esse investidor consiga reinvestir os cupons à taxa de 10% ao
ano, a Taxa Interna de Retorno que ele obterá após cinco anos será de aproximadamente:
a) 5,15% ao ano.
b) 5,21% ao ano.
c) 10,58% ao ano
d) 10,69% ao ano.
42. [302315] Um cliente investe R$ 100.000,00 em um projeto, sendo R$ 70.000,00 destinados à

compra de um terreno e R$ 30.000,00 para o capital de giro. A taxa mínima de atratividade do
projeto, que tem vida útil estimada em 5 anos, é 15% ao ano e as receitas anuais são estimadas
em R$ 50.000,00, sem valor residual. Se o cliente conseguir reinvestir estes fluxos à taxa de 15%
ao ano, a TIR anual do projeto será aproximadamente de:
a) 8,00%.
b) 15,00%.
c) 27,50%.
d) 41,00%.
43. [302318] A taxa de retorno do investimento abaixo é de:
a) 15,00%
b) 22,18%
c) 35,70%
d) 39,23%
44. [102128] A fase do processo de lavagem de dinheiro denominada Ocultação caracteriza-se

por:
a) Aumentar o lucro da instituição financeira.

b) Confundir o rastreamento dos recursos através de diversas transferências e
empréstimos.
c) Fazer o dinheiro passar pelo caixa ou balcão dos bancos.
d) Trazer o dinheiro de volta à economia com aparência de origem lícita.
Apostila
45. [202213] Um funcionário de uma Corretora de Valores Mobiliários (CTVM) ficou sabendo que
a empresa “XXX” irá adquirir a empresa “YYY”. Ambas as empresas possuem ações na bolsa
de valores, porém o fato ainda não foi divulgado ao mercado. Com essa informação, esse
funcionário passa a aconselhar seus clientes para comprar as ações da empresa “XXX”. Nesse
caso, o funcionário da corretora agiu de maneira incorreta, pois:
a) Violou o direito de preferência dos demais acionistas da empresa.

b) Poderia aconselhar seus clientes somente após a divulgação dessa aquisição no
mercado.
c) Deveria ter requerido autorização da empresa antes de aconselhar seus clientes.
d) Deveria ter publicado um fato relevante em nome da empresa.
46. [202211] Insider trader é o:
a) Operador de corretora que, sem tomar risco, aproveita-se da diferença de preço do

mesmo ativo em dois mercados diversos.
b) Funcionário que negocia valores mobiliários de companhia sobre a qual teve acesso
a informação privilegiada não divulgada ao mercado.
c) Diretor de companhia aberta que é titular de ações e debêntures de emissão da
própria companhia.
d) Analista de títulos e valores mobiliários que disponibiliza ao público informações que
obteve em razão de sua atividade profissional, já divulgadas ao mercado.
47. [102318] Um investidor quer pagar o casamento de sua filha, que ocorrerá daqui 12 meses, e
já acumulou recursos suficientes para fazer frente a esses gastos. Ele busca então uma
aplicação financeira para deixar o dinheiro rendendo por esse período, sendo que há uma
expectativa que os juros (SELIC) aumentem. Dentre as opções abaixo, a que melhor se
adequaria a esse investidor seria aplicar os recursos em um:
a) Fundo de Ações.
b) CDB Pós-fixado
c) LTN
d) NTN-B
48. [307214] Um investidor, 30 anos de idade, solteiro, herdou R$ 2.000.000,00 recentemente. Ele
não trabalha e suas despesas pessoais são R$ 30.000 por mês. Ele não pretende trabalhar e
deseja viver com o rendimento real e ganho de capital gerados pela herança, sem tocar no
principal. A inflação é de 3,50% a.a., a taxa do ativo livre de risco real de 4,00% a.a. Qual a
carteira de investimentos mais recomendada?
a) I.
b) II.
c) III.
d) IV.
Apostila
49. [307236] Um cliente pessoa física quer efetuar uma aplicação financeira por 30 meses. Dado
um CDI de 10% a.a, IPCA em 4% a.a, a Meta-Selic fique acima de 8,5% por todo o período e a as
taxas apresentadas sejam constantes, aplicação financeira gerará o maior benefício ao
investidor?
a) CDB pré-fixado em 12% ao ano.

b) LCA com rentabilidade de 5%a.a + IPCA.
c) LTN com vencimento em 30 meses com valor de mercado de R$ 719,42.
d) RDB rendendo 110% do CDI.
50. [307257] Sejam os seguintes fatores a serem considerados pelo profissional na elaboração
do planejamento financeiro para esse cliente:
I – Renda e gastos.
II – Tolerância ao risco.
III – Necessidade de liquidez.
IV – Movimentos de curto prazo na economia.
São considerados fatores relevantes para elaboração desse planejamento financeiro apenas o
expresso em:
a) I e III
b) II e IV
c) I, II e III
d) I, II, III e IV
51. [411001] Bernardo é casado com Maria, tem dois filhos e é o único provedor de renda da
família. Por causa da crise brasileira, Bernardo perdeu o emprego e procura um planejador
financeiro CFP® para avaliar a melhor estratégia com relação a um seguro de vida. Quando ele
contratou sua apólice com indenização de R$ 3 milhões, há 18 anos, seus filhos tinham 5 e 8
anos de idade. Ele contou ao planejador CFP® que o intuito era custear a educação dos filhos.
Assim sendo, dentre as opções listadas a abaixo, qual a melhor alternativa que o planejador
CFP® deve escolher?
a) Já que diminui o risco, deve-se reduzir o valor da indenização e, consequentemente,

b) Já que diminui o risco, deve-se reduzir o valor da indenização e, consequentemente,
c) Já que aumentou o risco, deve-se aumentar o valor da indenização e,
consequentemente, reduzir o valor do prêmio do seguro.
d) Já que aumentou o risco, deve-se aumentar o valor da indenização e,
consequentemente, aumentar o valor do prêmio do seguro.
52. [411004] Rafael tem 35 anos, é casado e tem 2 filhos com 6 e 9 anos. Tanto Rafael quanto a
esposa trabalham em empresas privadas e viajam 2 vezes por ano durante as férias dos filhos.
Eles costumam gastar muito em lazer durante os finais de semana. Por conta dos gastos
familiares, acreditam que poupam pouco por mês, sendo que essa pequena sobra mensal é
investida em uma carteira bem diversificada. Diante dessa situação, o profissional deveria
trabalhar os seguintes os componentes do Perfil de Competências do Planejador Financeiro no
serviço a ser prestado para essa família:
a) Planejamento de aposentadoria, planejamento fiscal e planejamento sucessório.

b) Gestão de ativos, planejamento de aposentadoria e planejamento sucessório.
c) Gestão Financeira, planejamento fiscal e planejamento sucessório.
d) Gestão financeira, Gestão de Risco e planejamento de aposentadoria.
Apostila
elevados.
A fase de ciclo de vida deste investidor denomina-se:
a) acumulação.
b) conservação.
c) proteção.
d) distribuição.
Apostila
Investimentos
01. [204104] Considere as seguintes afirmações sobre CRI:

I – O investidor pessoa física esta isento de IR.
II – Possui garantia do FGC.
III – O investidor tem como lastro pagamentos de contraprestações de aquisição de bens
imóveis ou de aluguéis.
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
02. [303114] Um gestor de investimentos avaliou a possibilidade de adquirir os seguintes ativos:

LTN com taxa de 11,75% ao ano com vencimento em 252 dias úteis ou um título com o mesmo
prazo de vencimento, porém com remuneração de IPCA + 6,50% ao ano. Neste caso, para que a
decisão do gestor seja indiferente, a inflação projetada do IPCA para o período deverá ser de:
a) 4,93%
b) 5,25%
c) 5,75%
d) 6,00%
03. [303116] Quatro amigos vieram lhe consultar sobre quanto cada um receberia pelo Fundo
Garantidor de Crédito (FGC) se o banco XYZ viesse à falência, já que possuem as seguintes
contas conjuntas:
a) Eduardo R$ 250mil; Marcelo R$ 100 mil; Pedro R$ 208.333,33; Rafael R$

83.333,33.
b) Eduardo R$ 250 mil Marcelo R$ 100 mil; Pedro R$ 250 mil; Rafael R$ 216.666,66.
c) Eduardo R$ 400 mil; Marcelo R$ 200 mil; Pedro R$ 250 mil; Rafael R$ 83.333,33.
d) Eduardo R$ 1,1 milhão; Marcelo R$ 200 mil; Pedro R$ 900 mil; Rafael R$ 650 mil.
04. [303120] O current yield de um título com vencimento em três anos, cupom anual de 5%
(com pagamento anual) e que está sendo negociado a R$ 931,90, é de:
a) 2,68%.
b) 5,00%.
c) 5,37%.
d) 6,76%.
Apostila
05. [204205] Uma empresa contratou uma instituição financeira para intermediar a colocação de
suas debêntures no mercado através de uma operação de underwriting Best Effors (Melhores
Esforços). Nesta operação o risco da não colocação do total de debêntures no mercado é:
a) da Instituição Financeira.
b) da empresa que está emitindo debêntures.
c) compartilhado entre as partes.
d) do coordenador líder da emissão.
06. [303208] Uma empresa faz um aporte de capital de 30%. A ação custa hoje R$ 2,50 e o valor
da subscrição é de R$ 2,40. Após o aporte, o valor da ação será aproximadamente:
a) R$ 2,40
b) R$ 2,48
c) R$ 2,50
d) R$ 2,52
07. [422001] Uma empresa paga um dividendo de R$ 2,40. Sabendo que a taxa de crescimento
desses dividendos será de 5% ao ano e o retorno mínimo esperado pelo acionista é 10%, qual
será o valor ideal da ação?
a) R$ 24,00.
b) R$ 25,20.
c) R$ 48,00.
d) R$ 50,40.
08. [422004] A empresa XYZ não paga dividendos, mas espera-se que em 4 anos pague R$ 2,00
por ação e que a partir daí, esses dividendos cresçam a uma taxa de 4% ao ano. Qual seria o
preço adequado dessa ação para hoje? Dada a característica da empresa, a taxa de desconto
adequada é de 10%aa.
a) R$ 25,04.
b) R$ 26,04.
c) R$ 33,33.
d) R$ 34,66.
09. [303302] Rafael deseja comprar as ações da “Toro Educação S/A” na bolsa que estava
cotada a R$ 21,00, mas, ao invés disso, ele comprou uma opção de compra at-themoney (strike
= R$ 21,00) a R$ 1,10. Na data do vencimento, as ações da “Toro Educação S/A” estavam sendo
negociadas a R$ 25,00, qual resultado financeiro que o investidor teve?
a) Lucro de R$ 1,10
b) Lucro de R$ 2,90 por opção.
c) Lucro de R$ 4,00 por opção.
d) Prejuízo de R$ 4,00 por opção.
Apostila
10. [303307] Um investidor percebe que, estando o preço à vista da saca em R$ 8,00 e que o
preço futuro para vencimento em 1 ano em R$ 10,00, ele assume posição comprada no mercado
à vista e posição vendida no mercado futuro em igual quantidade de sacas de milho. Esse
investidor sabe que as custas para estocar cada saca de milho é de R$ 0,50 e que a taxa de
juros livre de risco para o prazo de 1 ano é de 10%. Essa operação configuraria:
a) Arbitragem entre os mercados futuro e à vista.

b) Hedge de venda.
c) Hedge de compra.
d) Alavancagem.
11. [204347] Os dois gráficos abaixo representam respectivamente:
a) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Lançador de uma opção de venda

(Put)
b) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Titular de uma opção de venda (Put)
c) Lançador de uma opção de venda (Put) e o Lançador de uma opção de compra
(Call)
d) Titular de uma opção de venda (Put) e o Titular de uma opção de compra (Call)
12. [205202] Dois fundos passivos de renda fixa com benchmark ao CDI apresentaram as
seguintes remunerações mês a mês:
a) Fundo A é mais correlacionado com seu benchmark.

b) Fundo B é mais correlacionado com seu benchmark.
c) Fundos A e B são igualmente correlacionados a seus benchmarks.
d) Não é possível tirarmos conclusões somente com a remuneração de cada fundo.
13. [205310] Sobre o Fundo de Investimento Imobiliário – FII:

I – É constituído na forma de condomínio fechado e pode ter prazo de duração indeterminado.
II – Pode ser objeto de oferta para investidores de varejo ou qualificados.
III – Pode adquirir a participação em empreendimentos imobiliários, por meio de letra
hipotecária – LH, Letra de crédito imobiliário – LCI e certificados de recebíveis imobiliários –
CRI.
Está(ão) correta(s):
a) I
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
Apostila
14. [304202] Rafael investe em um Fundo Multimercado cujo objetivo é ter desempenho de
200% do CDI no longo prazo. Em seu regulamento, é permitido uma alavancagem de até 400%
do seu patrimônio líquido e, nesse momento, o gestor responsável está utilizando todo o limite
de alavancagem. Caso os ativos que fazem parte da carteira do fundo valorizem 8%, qual será a
valorização total do fundo?
a) 8%
b) 16%
c) 32%
d) 40%
15. [303517] Uma T-Bill possui taxa de desconto de 6,00% (base 360), valor de face de U$
1.000,00 e vencimento em 270 dias. A rentabilidade desta T-Bill será:
a) 4,47%
b) 4,50%
c) 4,71%
d) 6,00%
16. [425303] Sobre o índice VIX, pode-s afirmar que:
a) um valor elevado corresponde a uma maior aversão ao risco dos investidores.

b) um valor elevado corresponde a um mercado menos volátil.
c) representa uma medida das expectativas do mercado em relação à volatilidade dos
60 dias seguintes.
d) mede o custo do uso de opções como hedge para um declínio no Nasdaq.
17. [207301] Considere a tabela abaixo:
a) Possui maior risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B.

b) Possui maior risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B.
c) Possui menor risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B.
d) Possui menor risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B.
Apostila
18. [306311] O gráfico abaixo representa as curvas de utilidade para um investidor:
a) I
b) II
c) I e II
d) I e III
19. [306318] Um investidor pretende realizar uma aplicação de uma carteira composta pelas
ações X e Y, cujos dados encontram-se na tabela abaixo:
a) Retorno: 35% ao ano; Desvio Padrão: 22%

b) Retorno: 19% ao ano; Desvio Padrão: 11,58%
c) Retorno: 19% ao ano; Desvio Padrão: 8,32%
d) Retorno: 17,50% ao ano; Desvio Padrão: 1,35%
20. [306330] Uma das principais diferenças entre os modelos CAPM e APT é o fato do modelo:
a) APT permite considerar mais fatores de riscos.

b) CAPM permite considerar mais fatores de riscos.
c) APT não considera o risco em seus cálculos.
d) CAPM não considera o índice Beta como o ATP.
21. [306402] Avalie as ações abaixo:

• Ação A - Prêmio pelo risco: de 30%; Beta: 1,8.
• Ação B - Prêmio pelo risco : de 10%; Beta: 0,4.
• Ação C - Prêmio pelo risco : de 12%; Beta: 1,1.
• Ação D - Prêmio pelo risco : de 18%; Beta: 1,3.
Qual terá o melhor retorno ajustado ao risco?
a) A.
b) B.
c) C.
d) D.
Apostila
22. [306408] Considere que no último ano o Ibovespa teve retorno de 30%, desvio padrão de
23%, beta de 2,0 e a TLR foi de 5%. Avalie os fundos abaixo e indique quais foram melhores que
o Ibovespa segundo índice de Sharpe:
a) A e B.
b) B e C.
c) C e D.
d) B e D.
23. [306503] Considerando as hipóteses abaixo, qual delas justificaria uma revisão da carteira
de investimentos de longo prazo de um investidor?
a) Mudança na taxa de câmbio.

b) Variação brusca da inflação em um ano.
c) Antecipação do prazo da compra da casa própria.
d) Cliente manifesta não gostar de empresas do setor de energia.
24. [427305] Rafael e Guilherme são irmãos e irão investir R$ 10.000,00 cada um com você.
Rafael possui deseja que sua carteira seja administrada pela estratégia Buy-and- hold com um
quociente de ações com 80% do valor total e o restante em dinheiro. Já Guilherme deseja uma
estratégia de Constant mix com um índice de ações também com 80% do valor total e o restante
também em dinheiro. O beta das ações das carteiras de Rafael e Guilherme são idênticos com
valor igual a 1. Supondo que o mercado de ações tenha desvalorizado 20%, e pouco mais tarde,
voltou aos patamares iniciais, podemos afirmar que:
a) Rafael terá R$ 80,00 a mais que Guilherme.

b) Guilherme terá R$ 80,00 a mais que Rafael.
c) Rafael e Guilherme terão o mesmo valor no final.
d) Guilherme terá um prejuízo de R$ 30,00 e Rafael manterá seu valor inicial.
25. [202608] Um investidor que está considerando adquirir ações de uma empresa assiste a
uma palestra onde o apresentador fornece apenas dados positivos sobre a companhia,
enaltecendo o retorno acima de 20% ao ano, registrado nos últimos 3 anos. O investidor decide
então por comprar a ação, mas, quando solicita que o corretor execute a ordem de compra,
recebe um relatório afirmando que o retorno dessa ação ajustado ao risco nos últimos 3 anos
foi bastante desfavorável. Isso faz com que o investidor desista de comprar a ação. Nesse caso,
pode-se afirmar que esse investidor apresenta o comportamento viesado conhecido por:
a) Framing.
b) Auto Atribuição.
c) Desconto Hiperbólico.
d) Aversão a perdas.
Apostila
26. [202631] Uma empresa realizou, recentemente, um IPO (Oferta Pública Inicial) e passou a
listas as suas ações na Bolsa de Valores. O preço do IPO foi de R$ 10,00 por ações. Um ano
antes, o principal concorrente dessa empresa também realizou um IPO ao preço de R$ 10,00.
Atualmente as ações da empresa concorrente estão sendo negociadas a R$ 50,00 na bolsa de
valores. Nesse caso, os investidores influenciados pela Heurística da Ancoragem:
a) Acreditam que o mercado seja eficiente, e desta forma, que essa ação esteja no
valor de R$ 50,00 em um ano.
b) Utilizem o resultado do concorrente como parâmetro, acreditando que as ações
estejam no valor de R$ 50,00 em um ano.
c) Desprezem qualquer informação passada para estimar o preço da ação da empresa
que abriu capital, acreditando que o mercado seja eficiente.
d) Desprezem completamente a informação do IPO da empresa concorrente para
estimar o preço da ação da empresa que abriu o capital.
27. [428002] Jonas esta analisando algumas ações para comprar. Ao conversar com dois
amigos, os mesmos falam que vão comprar um determinado ativo específico. Desta forma,
Jonas entra em seu homebroker e verifica que esta ação está subindo 8% naquele dia. Ele
analisa os dados da empresa e não verifica nenhuma informação relevante no mercado, mas
percebe no balanço da companhia que ela está com sérias dificuldades financeiras por possuir
altas dívidas. Mesmo com tais informações, Jonas decide comprar, visto estar “todo mundo
comprando”. Desta forma, as finanças comportamentais define esse tipo de comportamento
como:
a) Movimento de Manada
b) Saliência.
c) Status Quo.
d) Desconto Hiperbólico.
Apostila
01. [106205] O cálculo dos valores a serem pagos para os segurados do INSS baseia-se em três
variáveis, exceto:
a) Alíquota de contribuição.
b) Quantidade de auxílios concedidos durante a vida.
c) Idade do trabalhador.
d) Tempo de contribuição.
02. [106312] Em relação à taxa de administração de um fundo de previdência:

I – Só é cobrada se o fundo tiver rentabilidade positiva.
II – Afeta a rentabilidade do fundo de previdência.
III – A rentabilidade divulgada de um fundo de previdência é sempre líquida da taxa de
administração.
IV – É a remuneração da entidade de previdência.
Está (ão) correta (s):
a) I e III.
b) II e III.
c) II, III e IV.
d) Todas as alternativas.
03. [106317] Os prazos de carência para resgates dos planos PGBL e VGBL são definidos no
regulamento de cada plano. Porém, a legislação estabelece algumas regras para esses prazos.
Considere então as seguintes afirmativas a esse respeito:
I – A carência inicial varia entre 60 dias a 24 meses.
II – O intervalo entre resgates deve ser compreendido entre 60 dias e 24 meses.
Está (ão) correta (s):
a) Somente a I.
b) Somente a II
c) I e II
d) Nenhuma alternativa está correta.
04. [106323] Rafael deseja adquirir um plano PGBL para no futuro receber uma renda por
aposentadoria oriunda dos valores que acumular. Quando Rafael for receber o benefício, ele
gostaria de escolher um tipo de renda que, no caso de seu falecimento durante a fase de
aposentadoria, sua esposa possa continuar recebendo em seu lugar. Qual o tipo de renda
Rafael deverá escolher que apresente a característica desejada?
a) Renda Mensal Temporária

b) Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Cônjuge.
c) Renda Mensal Vitalícia tendo sua esposa como beneficiária no período de
acumulação.
d) Renda Mensal Vitalícia
Apostila
05. [106326] Rafael mantinha em seu plano de previdência um saldo de R$ 700.000,00 quando
completou 60 anos. Ele decidiu contratar um benefício de renda vitalícia no valor de R$ 8.000,00.
Depois de alguns meses recebendo benefício ele teve um imprevisto e solicita à entidade de
previdência uma retirada no valor de R$ 200.000,00. Em relação a este pedido o que a entidade
de previdência fará?
a) Pagará o resgate solicitado, fazendo um novo cálculo para a renda vitalícia.

b) Negará o resgate, pois o saldo foi cedido à entidade que tem apenas o compromisso
com o pagamento da renda.
c) Cancelará o plano e colocará o saldo remanescente à disposição.
d) Informará que não pode efetuar resgates parciais, mas apenas retirada total.
06. [106330] Dentre os Tipos de Renda possíveis de serem contratados em um Plano Aberto de
Previdência Complementar, os descritos abaixo serão tributados sob a forma da lei, exceto:
a) Pensão ao cônjuge.
b) Renda vitalícia reversível ao cônjuge com continuidade aos menores.
c) Renda por prazo certo.
d) Pecúlio por invalidez.
07. [106333] Antônio possui R$ 300.000,00 aplicados em um VGBL e decide converter em renda
vitalícia para complementar a sua aposentadoria e viver uma vida tranquila. No entanto, 1 ano
depois, ele vem a falecer de infarto. Em relação a renda da previdência privada, podemos
afirmar que:
a) Por ser renda vitalícia, seus herdeiros continuarão a receber eternamente.

b) A renda continuará a ser paga para a sua esposa (viúva).
c) Por se tratar de renda vitalícia, caso Antônio tenha filhos menores de idade, os
mesmos receberão até os 24 anos, caso estejam estudando, se não, até os 21
anos.
d) A renda se extinguirá.
08. [106505] Sobre os planos VGBL e PGBL, considere as afirmativas a seguir:

I - A portabilidade de recursos é permitida de um plano VGBL para PGBL.
II - Nos planos VGBL não há abatimentos das contribuições efetuadas da base de cálculo do
Imposto de Renda.
III - O contribuinte que declara seu ajuste Imposto de Renda pelo formulário simplificado se
beneficia se contratar um plano do tipo PGBL.
a) I
b) II
c) III
d) II e III
Apostila
09. [106511] Com relação aos tipos de tributação na previdência privada, assinale a alternativa
correta:
a) Ao escolher o tipo de tributação, o investidor não poderá mais alterar essa opção.
b) Somente é possível alterar o tipo de tributação se inicialmente o investidor tiver
escolhido o tipo de regime regressivo.
c) Somente é possível alterar o tipo de tributação se inicialmente o investidor tiver
escolhido o tipo de regime progressivo.
d) Somente é possível alterar o tipo de tributação se o investidor estiver em um PGBL.
10. [106520] Marque a alternativa correta:
a) O benefício fiscal do PGBL deve ser visto como um diferimento do imposto, visto
que a renúncia fiscal do presente será paga no futuro, no momento do resgate.
b) Somente as pessoas que utilizam o modelo simplificado de declaração anual de
imposto de renda fazem jus ao diferimento fiscal do PGBL.
c) As alíquotas decrescentes de IR começam em 35% até 15%.
d) Para pagamento de resgate, ficou estabelecido o sistema PMP – Prazo Médio
Ponderado – para a tributação.
11. [106605] Em qual das Tábuas Biométricas abaixo alguém que decida comprar um Benefício
de Renda terá o maior valor desta renda:
a) AT 2000.
b) AT 83.
c) BR EMS.
d) AT 55.
mercado em taxa de carregamento na entrada e taxa de administração financeira (TAF).
Considerando um rendimento bruto anual de 8%, qual dos planos abaixo, representa a melhor
opção para investimento?
a) Plano A.
b) Plano B.
c) Plano C.
d) Plano D.
13. [305505] Rafael aplicou R$ 120.000,00 em 05/01/2010 em um VGBL Regressivo. Em 01/05/2014

fez um novo aporte, de R$ 55.000,00. Em 05/01/2017 ele precisou do recurso e efetivou o resgate
total. Sabendo que o valor total bruto no resgate era de R$ 215.000,00, sendo R$ 156.000,00
referente a primeira contribuição e R$ 59.000,00 ao aporte, o saldo líquido do resgate será:
a) R$ 206.600,00.
b) R$ 201.700,00.
c) R$ 154.300,00.
d) R$ 149.800,00.
Apostila
14. [305508] Considerando um PGBL com saldo de R$ 2.500.000,00 e tributação regressiva. Com
o falecimento do participante após três anos da contratação, o beneficiário escolhido receberá
qual valor liquido de imposto de renda?
a) R$ 860.000,00
b) R$ 1.750.000,00.
c) R$ 1.875.000,00.
d) R$ 2.125.000,00.
15. [305512] Um cliente de 35 anos possui renda bruta anual de R$ 60.000,00 e acredita que com
renda mensal de R$ 3.500,00 poderá manter seu padrão de vida no futuro. Com ajuda de um
simulador financeiro, ele conclui que terá que contribuir com R$ 10.800,00 por ano para atingir
sua meta, ou 18% de sua renda bruta anual. Considerando que este cliente utiliza o modelo
completo de declaração de IR, a melhor opção de plano previdenciário para este cliente seria
aplicar:
a) 100% da sua contribuição num plano VGBL.

b) 100% da sua contribuição num plano PGBL.
c) R$7.200 em um PGBL e o restante em um VGBL.
d) R$7.200 em um VGBL e o restante em um PGBL.
16. [305522] Um participante havia aportado R$ 80.000,00d em um PGBL e 3 anos após, faleceu
deixando um saldo de R$ 100.000,00. O regime tributário escolhido na época da contratação do
plano prevê tributação regressiva definitiva. Com o falecimento deste participante, o valor
líquido a ser recebido pelo beneficiário será:
a) R$ 70.000,00
b) R$ 75.000,00
c) R$ 94.000,00
d) R$ 95.000,00.
17. [434104] Os Fundos Multipatrocinados possuem como característica:
a) Serem sociedades com fins lucrativos.

b) Serem subordinados ao Ministério da Fazendo.
c) Serem fiscalizados pelas SUSEP.
d) Oferecerem às empresas interessadas os mesmos benefícios oferecidos aos
Fundos de Pensões.
18. [434109] As dificuldades, sobretudo financeiras, encontradas pelas empresas para constituir
uma Previdência Complementar própria, fizeram com que o Governo flexibilizasse a criação de
fundos específicos para minimizá-las. Esses fundos se chamam:
a) Fundos contábeis.
b) Fundos multipatrocinados.
c) Fundos de pensão.
d) Fundos setoriais.
Apostila
01. [443104] A diferença básica entre o Resseguro e o cosseguro é que:
a) O resseguro é um seguro garantido por duas ou mais seguradoras

b) No cosseguro, a seguradora que emite a apólice é denominada de cosseguradora e,
no resseguro, é denominada Líder
c) No resseguro as partes contratantes não precisam da anuência do segurado.
d) No resseguro, não há envolvimento do segurador, somente do segurado.
02. [443116] É mais indicado que um profissional CFP® indique um seguro para um cliente
quando a frequência e a sinistralidade envolvidas forem respectivamente:
a) Alta e Alta.
b) Alta e Baixa.
c) Baixa e Alta.
d) Baixa e Baixa.
03. [443216] Podemos afirmar quanto a pagamento de indenizações que:

I – Toda ocorrência de sinistro demanda indenização pela seguradora, em espécie.
II – Toda ocorrência de sinistro demanda pagamento obrigatório de indenização.
III – Tanto em seguro de pessoas, quanto em seguro de bens a indenização pode ser superior à
importância segurada.
a) I
b) II
c) III
d) Todas
04. [444102] Juridicamente, apenas três documentos podem comprovar a contratação de um

seguro. São eles:
a) A apólice, a proposta de seguro ou o comprovante de pagamento do prêmio.

b) A proposta, o bilhete de seguro ou o boleto de seguro.
c) A apólice, o bilhete de seguro ou o comprovante de pagamento do prêmio.
d) A proposta, o bilhete de seguro ou o comprovante de pagamento do prêmio.
05. [444203] O pagamento de um prêmio está atrasado em 20 dias, o segurado possui um

seguro de vida de R$ 100 mil. Em caso de falecimento do segurado, a seguradora:
a) Pagará ao beneficiário R$ 100 mil.

b) Não pagará o beneficiário, pois a apólice foi rescindida por falta de pagamento.
c) Pagará ao beneficiário R$ 100 mil, menos o valor do prêmio em atraso.
d) Pagará somente a metade do benefício.
Apostila
06. [445107] Seu cliente que contratou um PGBL e um seguro de vida há um ano, veio a falecer
por cometer suicídio. Em relação ao seguro de vida, o que os beneficiários receberão?
a) Zero, pois o suicídio foi cometido antes de 2 anos

b) Recebem todo valor da cobertura da apólice
c) A seguradora devolve somente os prêmios pagos pois foi suicídio
d) Zero, pois as seguradoras não são obrigadas a pagar a cobertura apólice,
independente do prazo já contratado
07. [445120] O prazo de graça ou período de tolerância do Seguro de Vida Individual, sem perda
dos direitos assegurados na apólice é de, no mínimo:
a) 15 dias.
b) 30 dias.
c) 45 dias.
d) 60 dias.
08. [445126] Uma pessoa fez seguro de acidentes pessoais e seguro de vida em grupo, ambos
com carência de 12 meses, que abrange quaisquer tipos de sinistros. Valores segurados:
• Acidentes Pessoais: R$ 100.000,00
• Seguro de Vida: R$ 200.000,00
Após 11 meses, o cliente sofre um AVC e falece. Neste caso, os beneficiários receberão:
a) R$ 100.000,00.
b) R$ 200.000,00.
c) R$ 300.000,00.
d) Zero.
09. [445131] Um segurado possui seguro de vida com capital segurado de R$ 100 mil, pelo qual
paga prêmio mensal de R$ 100,00, com vencimento todo dia 10. Ele deixou de pagar seu prêmio
com vencimento em 10/03/2019, e faleceu em 15/03/2019. Neste caso, seus beneficiários
receberão:
a) R$ 100.000,00
b) R$ 99.900,00
c) R$ 99.000,00
d) Nada, pois sua apólice terá sido cancelada por falta de pagamento.
10. [445203] De acordo com a legislação do Seguro Reembolso de Assistência Médica e/ou
Hospitalar deverão ser garantidas pelo seguro as seguintes coberturas:
I – Despesas hospitalares.
II – Despesas médicas nos casos de internação hospitalar.
III – Tratamentos ambulatoriais: pequenas cirurgias ou procedimento médico prestados a
segurados, com atendimento ambulatorial, sem necessidade de internação.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
Apostila
11. [445303] Cliente fez dois seguros, o primeiro para garantir as mensalidades da escola no
filho em caso de sua morte, e o segundo para que seja destinado um valor financeiro ao filho,
no final do curso, quando esteja vivo. Qual seguro é indicado:
a) Educacional e prestamista
b) Educacional e dotal puro
c) Prestamista e dotal puro
d) Acidentes pessoais e dotal misto
12. [445308] Um veículo com valor de mercado de R$ 78.000,00 sofreu um sinistro com custo de
conserto de R$ 12.000,00. O seguro vigente para o veículo determina franquia simples de R$
3.000,00, portanto o pagamento da seguradora será:
a) R$ 12.000,00 pagos ao segurado.

b) R$ 12.000,00 pagos à oficina.
c) R$ 9.000,00 pagos ao segurado.
d) R$ 12.000,00 pagos à oficina, com cobrança de R$ 3.000,00 do segurado.
13. [445319] Em caso de venda de um imóvel que possui seguro residencial multi-coberturas:
a) A apólice é automaticamente transferida para o novo proprietário.

b) A apólice é automaticamente cancelada.
c) Deverá ser solicitada a transferência da apólice para o novo proprietário, e assim, a
seguradora obrigatoriamente deverá aceitar.
d) Em caso de sinistro, mesmo que a apólice continue ativa, a indenização não será
paga.
14. [446102] Matheus fez um seguro onde a reserva matemática inicial foi de R$ 170 mil e, após
10 anos, a reserva matemática acumulada era de R$ 198 mil. Desta forma, o resgate será:
a) Isento IOF e IR
b) Descontado IOF e IR
c) Descontado IOF apenas
d) Descontado IR apenas
15. [446105] No pagamento à vista de um seguro de automóvel com prêmio comercial de R$

2.747,25. Com a incidência de IOF, sabemos que o prêmio bruto é:
a) R$ 2.747,25
b) R$ 2.757,69
c) R$ 2.812,63
d) R$ 2.950,00
Apostila
01. [452104] Gabriel irá abrir uma empresa de educação e deseja transferir um imóvel e ações
de uma companhia para essa empresa. Desta forma, Gabriel consulta um profissional CFP®
para que ele possa ter uma economia fiscal. Assim sendo, o profissional CFP® lhe avisa que o
valor de transferência dos ativos para essa PJ, para se beneficiar de uma possível elisão fiscal,
salvo exceções, deveria utilizar o valor de:
a) aquisição para as ações e valor que consta na declaração de IR para o imóvel.

b) aquisição para as ações e valor de mercado para o imóvel.
c) mercado para as ações e o imóvel.
d) mercado para as ações e valor de aquisição para o imóvel.
02. [453103] Em relação aos itens dedutíveis na declaração completa do imposto de renda de
uma pessoa:
I - Despesas médicas sem limitação.
II - Despesas com educação de dependentes, sem limitação.
III - Despesas com INSS não são dedutíveis.
IV - Contribuições a entidades de previdência complementar PGBL, limitadas a 12% da renda
líquida anual.
a) I.
b) I e II.
c) II e III
d) I, II e IV.
03. [453106] Rafael comprou uma casa por R$ 300.000,00 e após 3 anos vendeu sua casa por R$
1 milhão. Passados 200 dias da venda, ele compra um apartamento por R$ 800.000,00. Qual a
base de cálculo do imposto de renda? Desconsidere quaisquer custos extras.
a) R$ 700.000,00
b) R$ 1.000.000,00
c) R$ 0,00, vide que adquiriu outro imóvel.
d) R$ 560.000,00, vide que 8/10 do valor da venda foi reutilizado para adquirir outro
imóvel.
04. [454104] As empresas que tiveram em seu ano fiscal receita total maior que R$ 78 milhões,
terão como opções como regimes de tributação:
I – Lucro Real Anual
II – Lucro Real Trimestral
III – Lucro Presumido
IV – Simples Nacional
a) Somente a I
b) I e II
c) I, II e III
d) II, III e IV
Apostila
05. [454111] A empresa RToro Education S/A está enquadrada pelo Lucro Real. Sabendo que
sua receita bruta foi R$ 10 milhões, a receita líquida de R$ 8 milhões e seu lucro líquido de R$ 5
milhões, qual foram os valores recolhidos de PIS e COFINS, respectivamente?
a) R$ 32.500,00 e R$ 150.000,00
b) R$ 52.000,00 e R$ 240.000,00
c) R$ 65.000,00 e R$ 300.000,00
d) R$ 165.00,00 e R$ 760.000,00
06. [456106] Rafael envia R$ 1.000.000,00 para uma PIC. Após dois anos, esta offshore vende o
imóvel por R$ 3.000.000,00. Qual será a tributação que Rafael pagará no Brasil, caso a taxa de
câmbio esteja a mesma de quando fez a remessa?
a) Zero.
b) R$ 300.000,00.
c) R$ 450.000,00
d) R$ 550.000,00
07. [204406] Um investidor qualificado pessoa física, quer investir em um produto de renda fixa
que não tenha imposto de renda, desta forma, ele deve aplicar em:
a) FIDC
b) FIP
c) LCI
d) CDB
08. [303418] Em janeiro/16, um investidor adquiriu ações da “RToro Educação S/A” por R$
200.0000,00 com custos de corretagem e outras despesas necessárias à realização da operação
no valor de R$ 5.000,00. Em junho/16 vendeu as ações em sua totalidade por R$ 240.000,00. O
valor de IR devido é:
a) R$ 5.000,00
b) R$ 5.700,00
c) R$ 5.250,00
d) R$ 4.800,00
09. [303422] Lucas aplicou 500.000,00 em 31/março conforme tabela abaixo. Após 5 meses,
resgatou alguns investimentos e outros foram liquidados no mesmo dia. Desta forma, qual será
o IR total que ele pagará? Desconsiderar custos de transação.
a) R$ 3.391,57
b) R$ 4.311,91
c) R$ 7.127,38
d) R$ 9.288,27
Apostila
10. [303431] Alexandre acreditando que a bolsa de valores passaria por um momento de
turbulência, tomou emprestado 3.000 ações por R$ 10,00 cada e vendeu, no mesmo dia, ao
mesmo preço. Passados 20 dias, ele recomprou todas as ações por R$ 6,00 cada e as entregou
ao emprestador. Considerando um custo de 3% no período sobre o valor inicialmente cedido,
qual o IR total que será recolhido? Desconsidere custos de
a) R$ 1.665,00
b) R$ 2.000,00
c) R$ 3.500,00
d) Operação Isenta
11. [304502] Um investidor investiu R$ 63.000,00 em um fundo de investimento de Renda Fixa de

Curto Prazo. Na data da aplicação o valor da cota para convenção era de R$ 18,00. Após 5
meses, no último dia útil de Novembro, houve uma antecipação de Imposto de Renda. Sabendo
que nesta data o valor da cota era de R$ 20,00 cada, quantas cotas o investidor ficou após a
dedução do IR?
a) 3.500
b) 3.450
c) 3.430
d) 3.420.
12. [304505] André comprou cotas do Fundo Imobiliário ABC na B3 e algumas semanas depois,
realizou um Prejuízo de R$ 10.000,00. Meses depois, através do seu Home Broker, André
investiu nas cotas do Fundo Imobiliário XYZ (outro administrador) e quando as alienou, obteve
um lucro de R$ 50.000,00. Desta forma, qual o valor de IR total que o investidor terá que pagar?
a) R$ 6.000,00
b) R$ 8.000,00
c) R$ 10.000,00
d) Por ser tratar de fundos imobiliários, os lucros são sempre isentos para as pessoas
físicas.
13. [304509] As carteiras administradas se diferenciam dos fundos exclusivos, entre outros
aspectos, por:
a) Ser disponíveis apenas a investidores qualificados, ao contrário dos fundos

exclusivos.
b) Não possuírem CNPJ.
c) Não sofrer tributação, ao contrário dos fundos exclusivos.
d) Serem disponíveis apenas a outras instituições financeiras, ao contrário dos fundos
exclusivos.
14. [455403] Cliente tem 5 milhões de reais aplicados no modelo Buy and Hold, resgatará
mensalmente 20mil reais para as despesas mensais e gostaria de uma aplicação que tenha a
menor incidência de I.R.
a) Cambio.
b) Fundo de investimento DI.
c) Fundo de Ações
d) Ações
Apostila
01. [461006] Rafael e Fernanda são casados no regime da comunhão universal de bens, e tem
um patrimônio de 12 milhões de reais. Fernanda deseja beneficiar o caçula dos 3 filhos com
toda sua parte disponível da herança. Analise as assertivas abaixo e responda:
I – Rafael tem direito de meação de R$ 6 milhões.
II – Cada filho faz jus a, no mínimo, R$ 1.000.000,00 na sucessão da mãe.
III – O filho caçula herdará, através de testamento, no máximo R$ 4.000.000,00 na sucessão mãe.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
02. [461028] Guilherme e Cecília são casados há 15 anos sob o regime de separação total de
bens. Guilherme falece deixando R$ 450.000 de patrimônio, sendo destes R$ 180.000 adquiridos
por ele antes do casamento e o restante durante o casamento. Durante o vínculo matrimonial
tiveram quatro filhos juntos. Nesse caso, o patrimônio seria dividido:
a) igualmente entre a esposa (R$ 90.000) e os quatro filhos do casal (R$ 90.000 para
cada um).
b) a esposa recebe a metade do patrimônio por meação nos aquestos (R$ R$
135.000), e o restante é dividido igualmente entre ela e os filhos (R$ 63.000 para
cada).
c) a esposa recebe R$ 112.500 e os filhos dividem entre eles o restante (R$ 84.375
para cada).
d) igualmente entre os 4 filhos do casal (R$ 112.500 para cada um).
03. [461056] Um casal se casa sob o regime da comunhão parcial de bens, sendo o patrimônio
constituído da seguinte forma:
• Bens particulares dele: R$ 500.000
• Bens particulares dela: R$ 600.000
• Bens adquiridos durante o casamento R$ 1.000.000
A esposa morreu e o casal possui 4 filhos juntos. Frente a esta situação a partilha de herança
será:
a) Marido recebe R$ 620 mil e cada filho R$ 245.000,00.

b) Marido recebe R$ 650 mil e cada filho R$ 237.500,00.
c) Marido recebe R$ 1.500.000,00.
d) Cada filho recebe R$ 400.000,00.
Apostila
de bens. Antes do casamento, Rafael possuía um patrimônio de R$ 1.500.000,00 e Bruna não
possuía bens. Após o matrimônio, o casal adquiriu R$ 6.000.000,00. Sabendo que o casal não
tem filhos, os pais de Rafael e os pais de Bruna estão vivos, como fica a partilha dos bens, caso
Rafael venha a falecer?
a) Bruna recebe R$ 2.500.000,00; o pai de Rafael recebe R$ 2.500.000,00; e a mãe de

Rafael recebe R$ 2.500.000,00.
b) Bruna recebe R$ 3.000.000,00 e os pais de Rafael recebem R$ 4.500.000,00 ao
total.
c) Bruna recebe R$ 3.750.000.00 em meação e R$ 1.250.000,00 de sucessão.
d) Os pais de Rafael receberão partes iguais no valor de R$ 3.750.000,00 e Bruna
nada recebe.
05. [461070] Sobre a sucessão testamentária é incorreto afirmar que:
a) Para que o testador faça o testamento particular, deve contar com a assinatura de,
no mínimo, 03 testemunhas.
b) Quando ocorrer o falecimento, se o de cujus houver deixado testamento, os
herdeiros serão obrigados a realizar o testamento por via judicial.
c) Assim como nas doações, o testador poderá gravar a herança com cláusulas de
impenhorabilidade e incomunicabilidade.
d) Em qualquer hipótese, o testador somente poderá dispor livremente de 50% do
patrimônio, que corresponde à parte disponível da herança.
06. [461074] João e Maria são casados há 20 anos pelo Comunhão Parcial de Bens, não
possuem filhos e seus pais já são falecidos. O casal não tinha bens particulares quando se
casaram e constituíram um patrimônio juntos no valor de R$ 8 milhões. Após uma viagem, João
morre em um acidente de carro. Sabendo da notícia, Maria falece de infarto. Sabendo que João
possui 4 irmãos (3 vivos) e cada irmão teve 2 filhos e Maria tem 1 irmã ainda viva, como ficará a
partilha dos bens?
a) Os irmãos de João vivos receberão R$ 1 milhão cada; os filhos do irmão falecido

receberá R$ 500 mil cada; e a irmã de Maria Receberá R$ 4 milhões.
b) Os irmãos de João vivos receberão R$ 1,33 milhão cada; e a irmã de Maria
Receberá R$ 4 milhões.
c) Todo patrimônio deixado pelo falecido é considerado herança jacente, passando ao
domínio do Estado.
d) A irmã de Maria receberá R$ 8 milhões.
07. [461089] Considere as afirmativas abaixo sobre o Inventário Extrajudicial:

I – Se todos os herdeiros forem capazes e concordes poderá ser realizado.
II – Poderá ser realizado sem a presença de advogados.
III – A renúncia de um dos herdeiros, não impede a sua realização.
IV – Havendo divergências entre os herdeiros, não poderá ser realizado.
a) I e II
b) II e III
c) I, III e IV
d) Todas.
Apostila
de um casamento anterior, como ficará a divisão da partilha se casal optou pela COMUNHÃO
PARCIAL DE BENS?
a) R$ 3,5 milhões para o viúvo; e R$ 1.625.000,00 para cada filho de Luciana.

b) R$ 3,75 milhões para o viúvo; e R$ 1.562.500,00 para cada filho de Luciana.
c) R$ 2 milhões para Bruno e R$ 2 milhões para cada filho de Luciana.
d) Igualmente entre todos os irmãos e pais de Luciana, ou seja, R$ 1,67 milhão para
cada.
09. [461095] Sobre a legislação de regimes de bens no casamento, considere as seguintes

afirmativas:
I – Não é possível alterar o regime de bens do casamento, após ter sido escolhido.
II – O cônjuge sobrevivente sempre será herdeiro necessário, exceto quando o regime for
Separação Total de Bens.
III – No regime da Separação Convencional de Bens, os bens adquiridos na constância do
casamento não se comunicam.
a) I
b) II
c) III
d) II e III
10. [462401] Um pai de dois filhos, casado, morre. Ele tinha um plano VGBL, que não constava
no seu inventário, e no qual seu melhor amigo era o único beneficiário. Neste caso:
a) A família pode contestar a decisão do falecido, seja qual for o valor do VGBL.
b) O plano VGBL deve constar do inventário, ainda que caiba na parte disponível da
herança disponível.
c) O amigo receberá o valor do VGBL, caso não exceda a disponível.
d) O amigo terá que dividir o valor com os herdeiros necessários do falecido, seja qual
for o montante do VGBL.
11. [465002] Um cliente reside no Brasil e seu pai no exterior. Seu pai faleceu e todo o seu
patrimônio é deixado para o filho como herança. O patrimônio consiste em:
• Um imóvel nos Estados Unidos no valor de U$ 1 milhão;
• Uma casa em São Paulo no valor de R$ 5 milhões;
• Ações da empresa brasileira RTORO S/A com preço de aquisição de R$ 100 mil e o valor de
mercado atual é de R$ 1 milhão.
a) Por se situar no exterior, a parte da herança relativa ao apartamento de Nova York

não estará sujeita a tributação no Brasil.
b) Incidem IR e ITCMD sobre todos os bens da herança e ambos os tributos são
devidos pelo herdeiro.
c) O ITCMD sempre incide sobre o valor de mercado das ações brasileiras e é devido
pelo herdeiro.
d) O IR sempre incide sobre o valor de mercado das ações brasileiras e é devido pelo
espólio.
Apostila
12. [465011] Rafael doa a seu afilhado João Guilhermo um imóvel com valor acima do que está
declarado em seu Imposto de Renda. Assim sendo, quem é o responsável pelo recolhimento do
ITCMD e do Imposto de Renda?
a) Rafael paga o ITCMD e também o IR.

b) João Guilhermo paga o ITCMD e também o IR.
c) Rafael paga o ITCMD e João Guilhermo paga o IR.
d) João Guilhermo paga o ITCMD e Rafael paga o IR.
13. [465022] Sobre o ITCMD, na hipótese de sucessivas doações entre o mesmo doador e
donatário, dentro do mesmo ano civil, considere as seguintes afirmativas:
I - A isenção que tem por base o valor da doação será válida e calculada para cada doação
separadamente.
II - O imposto deve ser recalculado a cada nova doação, caso a anterior ou anteriores tenham
se mantido na faixa de isenção.
III - Não se deve adicionar à base de cálculo do imposto os valores antes doados.
IV - Uma vez considerados os valores já doados, deve-se apurar se a somatória anual das
doações atingiu o limite de isenção.
a) II e III.
b) I e II.
c) I e III.
d) II e IV.
Apostila
Gabarito
01.B 02.A 03.D 04.C 05.C 06.D 07.B 08.C 09.D 10.D 11.B 12.C 13.C 14.B 15.D 16.D 17.B
18.A 19.B 20.A 21.C 22.D 23.C 24.D 25.B 26.C 27.B 28.D 29.A 30.B 31.B 32.C 33.B 34.C
35.C 36.C 37.B 38.B 39.B 40.B 41.A 42.A 43.C 44.C 45.C 46.B 47.B 48.B 49.D 50.B 51.D
52.D 53.B
(1) Simulado CFP®: Módulo II - Gestão de Carteiras & Investimentos

01.C 02.C 03.B 04.C 05.C 06.C 07.C 08.C 09.A 10.C 11.B 12.D 13.C 14.A 15.A 16.D 17.D
18.D 19.B 20.C 21.D 22.C 23.D 24.D 25.C 26.D 27.B

01.C 02.D 03.D 04.C 05.C 06.A 07.D 08.D 09.D 10.D 11.B 12.B 13.B 14.A 15.C 16.D 17.D
18.C

01.C 02.D 03.C 04.B 05.D 06.A 07.C 08.C 09.B 10.B 11.C 12.A 13.B 14.A 15.B

01.D 02.A 03.A 04.C 05.D 06.A 07.D 08.A 09.C 10.C 11.C 12.C 13.A 14.D

01.B 02.B 03.D 04.C 05.D 06.B 07.D 08.A 09.A 10.B 11.C 12.C 13.B

01.D 02.A 03.A 04.A 05.B 06.A 07.B 08.A 09.C 10.B 11.C 12.A 13.C 14.C 15.A 16.A 17.B
18.B 19.A 20.C 21.B 22.B 23.C 24.A 25.D 26.A 27.B 28.B 29.C 30.B 31.C 32.B 33.B 34.B
35.D 36.B 37.A 38.B 39.A 40.A 41.A 42.C 43.A 44.D 45.C 46.C 47.A 48.D 49.B 50.B 51.C
52.B 53.B

01.B 02.B 03.B 04.C 05.B 06.C 07.A 08.B 09.B 10.D 11.D 12.C 13.A 14.A 15.C 16.A 17.B
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01.C 02.B 03.C 04.C 05.B 06.A 07.B 08.D 09.B 10.A 11.B 12.D 13.D 14.D 15.C 16.D 17.D
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01.D 02.A 03.B 04.A 05.C 06.B 07.A 08.A 09.D 10.C 11.C 12.D 13.A 14.B 15.D

01.D 02.D 03.B 04.D 05.C 06.C 07.D 08.C 09.D 10.B 11.C 12.C 13.B 14.D

01.B 02.B 03.A 04.D 05.D 06.B 07.B 08.B 09.C 10.D 11.C 12.D 13.D

01.A 02.C 03.D 04.B 05.A 06.C 07.D 08.C 09.D 10.C 11.C 12.B 13.D 14.D 15.B 16.A 17.C
18.D 19.D 20.C 21.C 22.A 23.C 24.D 25.A 26.A 27.B 28.C 29.C 30.A 31.C 32.A 33.C 34.C
35.A 36.B 37.C 38.A 39.B 40.C 41.D 42.D 43.B 44.A 45.D 46.C 47.D 48.D 49.B 50.A 51.B
52.B 53.C

01.A 02.B 03.D 04.B 05.B 06.B 07.C 08.D 09.C 10.C 11.D 12.B 13.C 14.C 15.A 16.B 17.D
Apostila
18.A 19.A 20.A 21.C 22.B 23.A 24.C 25.C 26.A 27.A

01.D 02.B 03.B 04.B 05.C 06.A 07.C 08.B 09.A 10.B 11.D 12.A 13.A 14.B 15.B 16.A 17.B
18.D

01.C 02.D 03.D 04.C 05.B 06.D 07.C 08.A 09.C 10.A 11.B 12.C 13.B 14.C 15.D

01.C 02.D 03.A 04.A 05.C 06.D 07.B 08.D 09.B 10.A 11.A 12.B 13.C 14.B

01.D 02.C 03.C 04.D 05.C 06.C 07.B 08.B 09.B 10.B 11.C 12.B 13.D

01.C 02.A 03.A 04.B 05.D 06.D 07.C 08.C 09.D 10.A 11.C 12.B 13.B 14.B 15.A 16.C 17.C
18.C 19.B 20.A 21.B 22.A 23.B 24.B 25.A 26.A 27.A 28.D 29.A 30.B 31.D 32.D 33.A 34.B
35.D 36.B 37.A 38.C 39.B 40.D 41.C 42.C 43.C 44.B 45.B 46.B 47.B 48.B 49.C 50.C 51.A
52.D 53.A

01.C 02.A 03.A 04.C 05.B 06.B 07.D 08.A 09.B 10.A 11.B 12.A 13.D 14.D 15.C 16.A 17.A
18.C 19.C 20.A 21.B 22.C 23.C 24.B 25.A 26.B 27.A

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18.B

01.C 02.C 03.C 04.C 05.C 06.A 07.B 08.D 09.B 10.D 11.B 12.B 13.D 14.D 15.D

01.A 02.A 03.A 04.B 05.D 06.A 07.C 08.C 09.B 10.A 11.C 12.B 13.B 14.D

01.D 02.C 03.B 04.C 05.D 06.D 07.C 08.A 09.C 10.C 11.C 12.B 13.D
Apostila
FÓRMULAS
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
E ( Ri ) = R F + β i ( R M − R F )
Correlação
covar. (X, Y)
Correl. (X,Y) =
σ X ⋅σY
Current Yield
C
CY =
P
Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC)
𝐷𝐷 𝑃𝑃𝑃𝑃
𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 = � � . 𝑅𝑅𝑅𝑅. (1 − 𝐼𝐼𝐼𝐼) + � � . 𝑅𝑅𝑅𝑅
𝐷𝐷 + 𝑃𝑃𝑃𝑃 𝐷𝐷 + 𝑃𝑃𝑃𝑃
Desvio Padrão de uma carteira de dois ativos
σ p = w2 a × σ 2 a + w2 b × σ 2 b + 2wa wb × σ aσ bϑ
Duration de Macaulay
∑ C (t ) /(1 + i ) × t
t
t
D= t =1
P0
Duration Modificada
Duration
DM =
1 + YTM
Índice de Cobertura - Pessoa Física
𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃

𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀
Índice de Endividamento - Pessoa Física
𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸í𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣
𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇
Índice de Poupança - Pessoa Física
𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑í𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖

𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅
Índice de Liquidez Corrente
AC
LC =
PC
Índice de Liquidez Seca
AC − E − DA
LS =
PC
Índice de Sharpe
E (RC ) − RF
IS =
σ
Índice de Treynor
E (RC ) − RF
IT =
βc
Modelo de Gordon
D1
P0 =
kS − g
Relação Capital de Terceiros / Capital Próprio
𝐸𝐸 𝑇𝑇
𝑃𝑃𝑃𝑃
Variância
n
Var ( X ) = ∑ ( xi − µ ) f ( xi )
2
i =1
f = função de probabilidade
Tabela Regressiva para cálculo do Imposto sobre a Renda da Pessoa Física -

Previdência Complementar
período de acumulação alíquota do IR na

dos recursos fonte
até 2 anos 35,00%
de 2 a 4 anos 30,00%
de 4 a 6 anos 25,00%
de 6 a 8 anos 20,00%
de 8 a 10 anos 15,00%
de 10 anos em diante 10,00%
Tabela Progressiva para o cálculo anual do Imposto sobre a Renda da
Pessoa Física:
base de cálculo anual alíquota parcela a deduzir do imposto

(R$) (%) (R$)
até 22.847,76 - -
de 22.847,77 a 33.919,80 7,50 1.713,58
de 33.919,81 a 45.012,60 15,00 4.257,57
de 45.012,61 a 55.976,16 22,50 7.633,51
acima de 55.976,16 27,50 10.432,32
parcela a deduzir por dependente: R$ 2.275,08

desconto simplificado: 20,00% dos rendimentos tributáveis na Declaração de
Ajuste Anual do IR da pessoa física, limitados a R$ 16.754,34
Ganho de Capital em alienação de ações fora da bolsa (mercado privado):
valor de ganho de capital (R$) alíquota (%)

(a partir de
01/01/2017)
até 5.000.000,00 15,00
de 5.000.000,01 a 10.000.000,00 17,50
de 10.000.000,01 e 20,00
30.000.000,00
acima de 30.000.000,00 22,50
Versão publicada em 31/05/2019.

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Curso Preparatório para o Exame

Apostila 2020 - Rafael Toro Academia de Finanças

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GABARITOS ............................................................................................................................................. 144

a) Identiﬁcar o estilo de vida do cliente.

a) Tesouro Preﬁxado (LTN) negociada a R$ 862,07.

a) Manter como está.

06. [307201] Organize as funções de planejamento ﬁnanceiro a seguir, em uma ordem

a) Analisar e avaliar a situação ﬁnanceira do cliente.

10. [102309] Na determinação do perﬁl do cliente é importante considerar os seguintes fatores:

Sobre a sua disposição para correr riscos pode-se aﬁrmar que é:

a) alta porque ele ainda é novo.

13. [307285] Um investidor de 35 anos foi recentemente promovido a gerente regional de

O retorno nominal mínimo para este investidor, deverá ser de aproximadamente:

14. [412102] Sobre o Código de Ética e Responsabilidade Proﬁssional:

16. [412101] Vicente é consultor ﬁnanceiro CFP® e utiliza a corretora “FacilRendimentos”.

a) Se recusar a ofertar o produto aos clientes;

a) Via instrumento escrito encaminhada via Sedex com AR de conﬁrmação de

25. [413105] No escopo do Planejamento Sucessório, “Projetar o patrimônio no momento da

28. [413114] O FPSB classificou as habilidades profissionais requeridas de um profissional de

a) Competência, Prática, Comunicação e Cognição

a) Diminuição dos gastos públicos.

a) Elevação da taxa de crescimento do PIB.

a) Reduza a taxa de juros na sua próxima reunião.

33. [414205] Considere a condição de mercado abaixo:

a) Emitir papel moeda juntamente com o Conselho Monetário Nacional.

35. [102114] Considere as seguintes aﬁrmativas sobre Lavagem de Dinheiro:

38. [302212] A taxa de juros de um investimento é de 19,56% ao ano. Descontando o Imposto de

45. [302322] Considere as seguintes informações sobre uma empresa brasileira:

46. [302310] Com os resultados fornecidos abaixo, o EBITDA desta empresa é:

a) 25% com risco e 75% livre de risco.

a) Destelhamento causado por desgaste das telhas em função de uso prolongado.

01. [204110] Considere as seguintes aﬁrmações sobre Certiﬁcado de Recebíveis do

a) R$ 150.000,00 para Pedro, R$ 0,00 para Ana, R$ 0,00 para Gustavo.

a) Será vendido com prêmio.

a) A taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.

06. [204213] A análise fundamentalista:

a) Passiva em taxa do DI e Passiva em dólar.

13. [105103] Considere as seguintes atividades relacionadas à administração de um fundo de

14. [205304] Sobre os ativos ﬁnanceiros de fundos de investimentos negociados no exterior,

a) Common stock, Bonds e Preferred stock.

17. [426103] Os principais riscos embutidos em investimentos em imóveis são:

18. [207101] Considerando as correlações dos ativos (A e B = 1), (A e C = - 1) e (B e C = 0). Os

a) Beta não é um fator de preciﬁcação.

a) O fundo XYZ possui índice de Sharpe melhor que o fundo ABC.

23. [306403] Avalie as carteiras abaixo considerando uma TLR de 2%:

a) 36 últimos salários de contribuição.

03. [106302] A portabilidade permite que haja transferências:

a) O VGBL deverá ser incluído no inventário.

(1) Período de Cobertura.

( ) Corresponde aos períodos de contribuição e/ou de recebimento de renda.

Agora assinale a alternativa correta:

06. [106307] A taxa de carregamento no VGBL pode incidir sobre o valor:

a) A portabilidade pode ser realizada, porém terá cobrança de Imposto de Renda no

a) Possui remuneração garantida no mínimo de 2% ao ano.

a) PGBL com regime tributário progressivo.

10. [106502] O percentual do IOF aplicado sobre os prêmios do VGBL é:

a) maior taxa de administração, menor taxa de carregamento e desde que consiga

a) Saldo de R$ 643.913,80 e rendimento de 0,88% ao mês.

a) Todas as empresas patrocinadoras.

a) Poderá perder os valores depositados no fundo pela Toro Educação.