ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS
| 5º termo
Aluno: MICHELLI BRAGA
Curso: ADMINISTRAÇÃO

ATIVIDADE 03

(1,0 ponto) EXERCÍCIO 1 – A empresa Nova Temporada S/A obteve um

Lucro Operacional após o IR de R$ 1.200.000,00, a empresa possui um
Capital Total de R$ 5.000.000,00 composto por 40% de Capital de Terceiros
captados com juros de 25% ao ano e os 60% restantes de Capital Próprio,
com taxa de retorno desejada pelos sócios de 18% ao ano. Pede-se:
Calcular e apresentar o Valor Econômico Agregado (EVA).
Lucro Operacional após o IR – R$ 1.200.000,000
Custo do Capital Total – R$ 5.000.000,00
Capital de Terceiros - 5.000.000,00 * 40% = 2.000.000,00
Custo com Capital de Terceiros – 2.000.000,00 * 25% = 500.000,00
Capital Próprio – 5.000.000,00 * 60 % = 3.000.000,00
Custo com Capital Próprio – 3.000.000,00 * 18% = 540.000,00
EVA = Lucro Operacional após o IR – (Custo com Capital de Terceiros + Custo
com Capital Próprio)
1.200.000,00 – (500.000,00 – 540.000,00) = 160.000,00
Com os juros pago de R$500.000,00, considerando também a taxa de retorno
de 18,00% que os sócios gostariam de receber de R$540.000,00 sobre os
R$3.000.000,00, então o retorno seria de apenas R$160.000,00, em função dos
juros aplicado sobre o capital de terceiros, ou seja, não atingiria o valor de retorno
desejado pelos sócios.

(1,0 ponto) EXERCÍCIO 2 – Calcular e apresentar a resolução para o EBITDA

e a Necessidade de Capital de Giro da Cia. Fortaleza S/A que no ano de
2021 apresentou os seguintes saldos:
Bancos conta Movimento R$1.100.000,00;
Estoques R$ 650.000,00;
Fornecedores R$ 350.000,00;
Lucro Líquido do Exercício R$ 500.000,00;
Imobilizado R$ 1.500.000,00;
Empréstimos Bancários R$ 380.000,00;
Despesas Financeiras R$55.000,00;
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CMV R$ 450.000,00;
Despesas com Depreciação e Amortização R$ 190.000,00;
Imposto de Renda e Contribuição Social R$158.000,00;
Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar R$ 138.000,00;
ICMS a Recolher R$ 15.000,00;
Contas a Receber de Clientes R$ 250.000,00.

EBITDA:
Lucro Líquido – 500.000,00
(+) Despesas Financeiras – 55.000,00
(+) Depreciação – 190.000,00
(+) Imposto de Renda e Contribuição Social – 158.000,00
= Ebitda/Lajida – 903.000,00

Necessidade de Capital de Giro = Ativo Operacional – Passivo Operacional

NCG = 250.000,00 – 350.000,00 = (-100.000,00)

(1,0 ponto) EXERCÍCIO 3 – A empresa Holding S.A obteve a seguinte

evolução em seus resultados, com base, exclusivamente, nas informações
da tabela abaixo, pede-se calcular e apresentar os cálculos para a Margem
de Segurança 2020 e 2021 e o Grau de Alavancagem Operacional.

2021 2020
Receita Total R$8.000.000,00 R$5.000.000,00
Custo Variável R$5.000.000,00 R$2.700.000,00
Despesa e Custo Fixo R$815.000,00 R$400.000,00
Lucro R$2.185.000,00R$1.900.000,00
Quantidade Produzida e Vendida 1.650 1.500
(unid)

2021.
Preço de Venda por unid.: 8.000.000,00 / 1650 = 4.848,48
Custos e Despesas Variáveis por unid.: 5.000.000,00 / 1650 = 3.030,30
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Custos e Despesas Fixos mensais: 815.000,00
Produção e Venda Mensal: 1650

PEC = 815.000,00 / (4.848,48 – 3.030,33) =

815.000,00 / 1.818,15 = 448,26

MS = 1.650 – 449 = 1.201

MS = (1.650 – 449) / 1.650 = 72,79%

2020.
Preço de Venda por unid.: 5.000.000,00 / 1500 = 3.333,33
Custos e Despesas Variáveis por unid.: 2.700.000,00 / 1500 = 1.800,00
Custos e Despesas Fixos mensais: 400.000,00
Produção e Venda Mensal: 1500

PEC = 400.000,00 / (3.333,33 – 1.800,00) =

400.000,00 / 1.533,33 = 260,87

MS = 1.500 – 261 = 1.239

MS = (1.500 – 261) / 1.500 = 82,60%

GAO – ▲%LO/▲%Q
▲%LO - (Lucro Operacional 2021 – Lucro Operacional 2020) / Lucro
Operacional 2020 =
(2.185.000,00 – 1.900.000,00) / 1.900.000,00 = 15,00%
▲%Q – (Quantidade Vendida em 2020 – Quantidade Vendida em 2021) /
Quantidade Vendida em 2020 =
(1.650 – 1.500) / 1.500 = 10,00%
GAO = 15% / 10% = 1,5