2018 Planos de Saude Estudo-de-concentração-de-mercado-XVI-Finance

ANÁLISE
ESTUDO SOBRE DE VIABILIDADE DO MERCADO

CONCENTRAÇÃO
DE SAÚDE SUPLEMENTAR
AVISO LEGAL - DISCLAIMER
Este documento foi preparado pela XVI Finance com base em dados
públicos e não deverá ser utilizado para qualquer outro propósito sem a
prévia autorização da empresa. As informações contidas neste documento
refletem as atuais condições de mercado e o ponto de vista dos
profissionais da XVI no momento de sua realização.
O documento contém declarações que apresentam expectativas e

projeções feitas pela XVI Finance sobre eventos futuros, incluindo riscos e
incertezas, deste modo, podem haver resultados diferentes daqueles aqui
retratados.
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2
SOBRE A
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Com intensivo know-how em finanças, buscamos trazer o
mais alto nível de qualidade a nossos clientes.
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DA UNIVERSIDADE PARA O MERCADO Especialistas com grande experiência de

mercado da saúde e docência em diversos
Acreditamos que onde há conhecimento, há espaço cursos de graduação, pós-graduação e MBA’s
para crescer. E é justamente com esse pensamento em áreas como Gestão Financeira, Avaliação de
que buscamos nos desenvolver a cada dia para Empresas (Valuation) e Finanças Corporativas, a
prover nossos clientes das melhores práticas XVI Finance combina conhecimentos de ponta
possíveis dentro do escopo de atuação que para fornecer a seus clientes soluções:
trabalhamos.
Formada da união de pós graduados da melhor e Personalizadas às necessidades
maior universidade da América Latina, a específicas de cada um de nossos clientes;
Universidade de São Paulo (USP), a XVI Finance De rigor acadêmico proveniente da
embasa suas soluções no que há de melhor no universidade mais respeitada da América
mercado e no ambiente acadêmico, oferecendo Latina;
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mercado e vivência acadêmica.
XVI FINANCE
4
PROF. DR. ADRIEL M. F. BRANCO
Diretor de Negócios
adriel@xvifinance.com.br EXPERIÊNCIA E EDUCAÇÃO

Administrador de Empresas e Contador
Adriel Branco pela Faculdade de Economia, Administração
e Contabilidade de Ribeirão Preto (FEA-
RP/USP), Mestre e Doutor em Finanças
adriel.branco
Corporativas pela mesma instituição. É
professor da UNAERP na área de finanças
Currículo Lattes para os cursos de graduação em
Administração, Contabilidade e Engenharia.
MAIS SOBRE PROJETOS RECENTES

Especialista em finanças, possui experiência como Foi o idealizador do Modelo de Fundo de
operador no mercado de capitais e atua há mais de 10 Investimento Imobiliário – FII para
anos como consultor, tendo realizado mais de 30 Construção de Hospitais no sistema
projetos de Análise de Viabilidade, Captação de Unimed.
Recursos, Avaliação de Empresas na área da Saúde Atualmente, Prof. Adriel atua na
Suplementar. controladoria financeira de diversas
Operadoras de Saúde e na condução da
No ensino, é autor de livros e capítulos em finanças e estruturação das operações de
também professor visitante nos MBAs da USP, FAAP, financiamento e captação de recursos junto
Uniseb, SENAC, entre outros. às instituições financeiras e na elaboração
de operações estruturadas.
XVI FINANCE
5
PROF. ME. ULISSES R. SILVA
Diretor de Projetos
ulisses@xvifinance.com.br EXPERIÊNCIA E EDUCAÇÃO

Graduado em Administração pela FEA-
Ulisses Silva RP/USP, Mestre em Administração de
Organizações pela FEA-RP/USP e
ulisses.charles Especialista em Gestão Estratégica.
Atualmente, é Doutorando em
Administração na área de Finanças pela
Currículo Lattes
FEA/USP.

Consultor há 6 anos, atuou em projetos de Plano de Atualmente, Prof. Ulisses atua na
Negócios, Avaliação de Empresas, Planejamento elaboração de projetos de consultoria de
Estratégico, Análise Financeira e Controladoria. Como Planejamento Estratégico, Plano Diretor e
pesquisador, atua na área de Saúde Pública análise de viabilidade de diferentes
(Medicamentos de Alto Custo – Processos e recursos próprios para operadoras de
Desabastecimento). saúde.
Leciona para os cursos de Graduação em Administração

e Contabilidade e também em diferentes MBA (FIA e
Estácio). Suas publicações incluem um livro
(Planejamento e Gestão Tributária) e diferentes
capítulos em livros.
XVI FINANCE
6
PROF. ME. LUCAS S. MACORIS
Diretor de Estratégia
lucas@xvifinance.com.br EXPERIÊNCIA E EDUCAÇÃO

Graduado em Administração pela FEA-
Lucas Macoris RP/USP, Mestre e Doutorando em
Engenharia de Produção pela EESC-USP na
lucasmacoris área de Econometria e Finanças. No ensino,
ministra treinamentos na área de Finanças e
é professor dos cursos de pós-graduação e
Currículo Lattes MBA’s como FAAP, Estácio, UniAraras,
UNASP, entre outros.
Atua há mais de 5 anos com Consultoria Financeira, Atualmente, Prof. Lucas atua na elaboração
tendo realizado mais de 15 projetos na área. Como dos Laudos e Pareceres Técnicos de
pesquisador, participou do GREFIC – Grupo de Estudos Viabilidade dos diversos empreendimentos
em Eficiência, atuando em estudos na área bancária, na área da saúde analisados pela empresa,
com duas publicações internacionais e duas em revistas além de elaborar análises de mercado e
nacionais especializadas no tema. estudos comparativos entre Operadoras de
Saúde.
Especialista em Finanças, suas áreas de atuação são
Métodos Quantitativos, Gestão Financeira e Valuation.
XVI FINANCE
7
OPERADORAS COM
MAIOR PARTICIPAÇÃO
NO MERCADO
XVI FINANCE
8
SELEÇÃO DAS MAIORES OPERADORAS
▪ Para definição das maiores operadoras foi calculada a média do número de

beneficiários do ano de 2018
▪ Todas as Unimeds do Brasil foram reunidas como uma única operadora
▪ Foram selecionadas para esse estudo as 10 operadoras com maior carteira de
beneficiários no período de março a setembro de 2018
Maiores operadoras em market-share do Brasil¹

Classificação Operadora Média de beneficiários
1ª UNIMED 17.553.398
2ª AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL 3.533.806
3ª BRADESCO SAÚDE 3.366.831
4ª HAPVIDA ASSISTENCIA MEDICA 2.264.982
5ª NOTRE DAME INTERMÉDICA SAÚDE 2.047.516
6ª SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE 1.763.927
7ª SÃO FRANCISCO SISTEMAS DE SAÚDE 605.760
8ª GRUPO HOSPITALAR DO RIO DE JANEIRO 462.361
9ª GREEN LINE SISTEMA DE SAÚDE 463.794
10ª PREVENT SENIOR PRIVATE OPERADORA DE SAÚDE 411.117
XVI FINANCE
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS (setembro/2018) 9
DESEMPENHO HISTÓRICO
▪ O sistema Unimed perdeu 2 milhões de beneficiários desde o início de 2015

▪ Essa perda representa redução de 10,36% da carteira do sistema no período
▪ Apesar desse mau desempenho, o Sistema Unimed ainda se mantém como detentor da
maior fatia do mercado, sendo responsável por 37% do mercado total de planos de saúde
Nº histórico de beneficiários - UNIMED (em mil) Market-share¹ - UNIMED

20.00019.629
19.618
19.317
19.500
18.982
19.000
18.498
18.328
18.500 18.169 UNIMED
17.987
17.758 17.732 17.748 17.648 17.595.135
18.000
17.527 17.538 17.595 37%
17.500
17.000
16.500
16.000
mar/15 set/15 mar/16 set/16 mar/17 set/17 mar/18
XVI FINANCE
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS (09/2018) 10
¹Dados referentes à setembro de 2018
▪ As operadoras Amil Assistência Médica Internacional e Bradesco Saúde tiveram

desempenho similar
▪ A Bradesco Saúde perdeu 654.334 beneficiários, o equivalente a 16,27% de sua carteira, o
que a deixou em terceiro lugar em participação de mercado
▪ A Amil, que ultrapassou a Bradesco Saúde, perdeu 467.260 beneficiários, ou 11,85% da sua
carteira
▪ Mesmo com o desempenho ruim, as duas operadoras mantém certa folga em relação às
operadoras de market-share menor
Nº histórico de beneficiários - Amil e Bradesco Saúde (em mil) Market-share¹ – Amil e Bradesco Saúde
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL BRADESCO SAÚDE

BRADESCO SAÚDE; AMIL; 3.475.298;
3.366.737; 7% 7%
XVI FINANCE
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS 11
▪ As operadoras de posições medianas mostraram crescimento no período

▪ A Hapvida teve crescimento de 23%, ou 431.183 vidas, mantendo-se como quarta maior
operadora do Brasil
▪ A NotreDame foi a operadora que mais cresceu entre as 5 primeiras, absorvendo 624.726
beneficiários, o que representa aumento de 43,12% da carteira
▪ A Sul América teve pequeno crescimento, 2,01%, da carteira, com aumento de 34.928 vidas
Nº histórico de beneficiários - Hapvida, NotreDame e Sul Market-share¹ – Hapvida, NotreDame e Sul América
América (em mil)
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
HAPVIDA ASSISTENCIA MEDICA

NOTRE DAME INTERMÉDICA SAÚDE SUL AMERICA;
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE 1.769.615; 4%
NOTRE DAME; HAPVIDA;

2.073.685; 5% 2.279.635; 5%
XVI FINANCE
▪ O São Francisco Saúde e o Grupo Hospitalar do Rio de Janeiro foram as operadoras

que mais cresceram entre as 10 maiores do Brasil
▪ Desde 2015 o São Francisco teve um crescimento de 127,15% da carteira, passando de
278.864 para 633.439 vidas, sendo a operadora que mais cresceu
▪ No mesmo período, o Grupo Hospitalar do Rio de Janeiro aumentou 215.530 beneficiários,

o que representa um crescimento de 87,02%
Nº histórico de beneficiários – São Francisco e Grupo Market-share¹ – São Francisco e Grupo Hospitalar do RJ
Hospitalar do RJ (em mil)
700
600
500
400
300
200
100 GRUPO
0 HOSPITALAR DO RJ;
mar/15 set/15 mar/16 set/16 mar/17 set/17 mar/18 458.920; 1%
SÃO FRANCISCO;
SÃO FRANCISCO SISTEMAS DE SAÚDE GRUPO HOSPITALAR DO RIO DE JANEIRO 633.439; 1%
XVI FINANCE
▪ As operadoras nas últimas posições em termos de market-share tiveram

desempenhos diferentes, embora tenham crescido, entre 2015 e 2018
▪ A Green Line apresentou crescimento de 10,94% da carteira, com o aumento de 45.593
vidas
▪ A Prevent Senior foi a terceira operadora em crescimento no período, aumentando 59,29%

o número de beneficiários, passando de 280.109 para 446.198 vidas
Nº histórico de beneficiários – Green Line e Prevent Market-share¹ - Green Line e Prevent Senior
Senior (em mil)
500
400
300 DEMAIS;
14.780.139; 31%
200
100
PREVENT SENIOR;
0 409.170; 1%
GREEN LINE;
GREEN LINE SISTEMA DE SAÚDE PREVENT SENIOR PRIVATE OPERADORA DE SAÚDE 462.504; 1%
XVI FINANCE
CONCENTRAÇÃO DE
MERCADO POR
REGIÃO
XVI FINANCE
15
REGIÃO NORTE
▪ O sistema Unimed e a Hapvida têm forte concentração do mercado de saúde da
região norte do país
▪ A Amil, segunda maior operadora do Brasil tem pouca participação na região
▪ A região, no entanto, tem baixa representatividade nas carteiras das principais

operadoras
▪ A Hapvida mostra a maior participação na região, 17,66% das vidas da operadora estão
no norte do país
Market-share¹ na região norte Representatividade da região norte nas carteiras das

operadoras¹
DEMAIS 2,97%
DEMAIS
25%
UNIMED SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE 1,61%
SUL AMERICA 41%
COMPANHIA DE
SEGURO SAÚDE HAPVIDA ASSISTENCIA MEDICA 17,66%
2%
HAPVIDA
ASSISTENCIA MEDICA BRADESCO SAÚDE 3,58%
23%
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL 0,83%

AMIL ASSISTÊNCIA
BRADESCO SAÚDE MÉDICA UNIMED 4,07%
7% INTERNACIONAL
2% XVI FINANCE
REGIÃO NORDESTE
▪ O nordeste apresenta participação similar dos players em relação à região norte

▪ A Unimed e a Hapvida são responsáveis por 60% das vidas da região
▪ É a principal região de atendimento da Hapvida, 82% de sua carteira está no nordeste
▪ Assim como na região norte, NotreDame, São Francisco, Grupo Hosp. do RJ, Green Line e
Prevent Senior têm participação próxima de zero no nordeste
Market-share¹ na região nordeste Representatividade da região nordeste nas carteiras

das operadoras¹
DEMAIS 10,37%
DEMAIS
23% UNIMED SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE 11,20%
32%
SUL AMERICA
COMPANHIA DE HAPVIDA ASSISTENCIA MEDICA 81,77%
SEGURO SAÚDE
3% BRADESCO SAÚDE 16,61%
HAPVIDA AMIL ASSISTÊNCIA
ASSISTENCIA MÉDICA
MEDICA INTERNACIONAL AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL 9,02%
28% 5%
UNIMED 11,96%
BRADESCO SAÚDE
9%
XVI FINANCE
REGIÃO CENTRO-OESTE
▪ O sistema Unimed tem forte liderança de mercado da região centro-oeste
▪ As operadoras menores também têm grande participação, com fatia de 35% do mercado
▪ As demais operadoras têm market-share menor no centro-oeste
▪ O Grupo São Francisco mostra interesse na região, onde 19,75% de seus beneficiários
estão localizados
▪ As demais operadoras têm menos de 10% de sua carteira no centro-oeste
Market-share¹ na região centro-oeste Representatividade da região centro-oeste nas

carteiras das operadoras¹
DEMAIS 7,47%
DEMAIS
SÃO FRANCISCO SÃO FRANCISCO SISTEMAS DE SAÚDE 19,75%
35%
SISTEMAS DE UNIMED
SAÚDE 46% SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE 4,66%
4%
NOTRE DAME INTERMÉDICA SAÚDE 1,18%
SUL AMERICA
COMPANHIA DE BRADESCO SAÚDE 5,06%
SEGURO SAÚDE
2% AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL 6,06%
NOTRE DAME AMIL ASSISTÊNCIA
INTERMÉDICA MÉDICA
SAÚDE BRADESCO SAÚDE INTERNACIONAL UNIMED 8,30%
1% 5% 7%
XVI FINANCE
REGIÃO SUDESTE
▪ Sudeste é a região de maior concorrência do Brasil
▪ A Unimed tem grande participação de mercado, 32%
▪ As operadoras menores alcançam a mesma fatia
▪ A região sudeste também tem maior importância para várias operadoras

▪ Quase a totalidade da carteira da Prevent Senior, Green Line, Grupo Hosp. do RJ e
NotreDame estão na região
▪ Metade dos beneficiários do sistema Unimed moram no sudeste
Market-share¹ na região sudeste Representatividade da região sudeste nas carteiras

das operadoras¹
DEMAIS 62,03%
DEMAIS PREVENT SENIOR PRIVATE OPERADORA DE… 99,79%

UNIMED
32% 32% GREEN LINE SISTEMA DE SAÚDE 99,95%
GRUPO HOSPITALAR DO RIO DE JANEIRO 99,98%
SÃO FRANCISCO SISTEMAS DE SAÚDE 75,50%

AMIL ASSISTÊNCIA
SUL AMERICA SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
MÉDICA 78,95%
COMPANHIA DE
INTERNACIONAL
SEGURO SAÚDE NOTRE DAME INTERMÉDICA SAÚDE 98,00%
9%
5%
BRADESCO SAÚDE 68,67%
NOTRE DAME INTERMÉDICA AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL 78,77%
SAÚDE
BRADESCO SAÚDE UNIMED
7% 52,91%
8%
XVI FINANCE
REGIÃO SUL
▪ A Unimed tem grande participação no market-share da região Sul
▪ A operadora apresenta 57% de participação no mercado;
▪ As operadoras de menor porte também têm grande participação, 36% do market-share
▪ As demais operadoras selecionadas têm pequena participação no sul do país
Market-share¹ na região sul Representatividade da região sul nas carteiras das

operadoras¹
DEMAIS 17,00%
DEMAIS
36% SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE 3,59%
SUL AMERICA UNIMED
COMPANHIA DE 57% BRADESCO SAÚDE 6,09%
SEGURO SAÚDE
1%
BRADESCO SAÚDE AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL 5,32%
3%
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA
UNIMED 22,70%
INTERNACIONAL
3%
XVI FINANCE
MAIORES PERDAS DE
MARKET SHARE POR
ESTADO
Estados com maior movimentação no market-share
XVI FINANCE
21
AMAPÁ
▪ O Amapá teve enorme redução de beneficiários do Sistema Unimed e crescimento
das operadoras de menor porte
▪ A Unimed teve redução de 71% em sua carteira, com a perda de 18.999 beneficiários
▪ As operadoras de pequeno porte alcançaram 66% do mercado, com aumento de 12.836

vidas
▪ A Sul América também teve amplo crescimento, 7.654 vidas, que fizeram desta a segunda
maior operadora do estado
Market-share do Amapá - Março de 2015 Market-share do Amapá - Setembro de 2018

AMIL
ASSISTÊNCIA
MÉDICA
INTERNACIONAL
UNIMED 1%
11%
UNIMED BRADESCO
DEMAIS 37% SAÚDE
48% 4%
AMIL
DEMAIS SUL AMERICA
ASSISTÊNCIA
66% COMPANHIA DE
MÉDICA
SEGURO SAÚDE
INTERNACIONAL
18%
2%
SUL AMERICA COMPANHIA DE
BRADESCO
SEGURO SAÚDE
SAÚDE
7%
6%
XVI FINANCE
AMAZONAS
▪ Amazonas foi um estado de grande crescimento da Hapvida
▪ A carteira da operadora cresceu 60,15% entre 2015 e 2018 e se tornou a principal

operadora do estado, com a adição de 85.728 beneficiários
▪ A Unimed teve redução de 88.226 vidas, o que equivale a redução de 44,56% em sua
carteira, deixando de ser a operadora com maior market-share de Amazonas
Market-share de Amazonas - Março de 2015 Market-share de Amazonas - Setembro de 2018
DEMAIS DEMAIS UNIMED

SUL AMERICA 20% SUL AMERICA 21% 21% AMIL
COMPANHIA DE UNIMED COMPANHIA DE ASSISTÊNCIA
SEGURO SAÚDE 36% SEGURO SAÚDE MÉDICA
3% 2% INTERNACIONAL
AMIL 4%
HAPVIDA
ASSISTÊNCIA HAPVIDA
ASSISTENCIA
MÉDICA ASSISTENCIA BRADESCO
MEDICA
INTERNACIONAL MEDICA SAÚDE
26%
2% 44% 8%
BRADESCO
SAÚDE
13%
XVI FINANCE
RORAIMA
▪ Roraima foi um estado de completa mudança na concentração do mercado
▪ A Unimed, detentora de 57% do mercado em 2015, teve redução de 82% em sua

carteira, causada pela perda de 15.842 vidas
▪ As operadoras de pequeno porte consolidaram o mercado, tomando 11.963

beneficiários e passando a ser responsáveis pela fatia de 84% do mercado
Market-share de Roraima - Março de 2015 Market-share de Roraima - Setembro de 2018
BRADESCO
SAÚDE
UNIMED 4%
12%
DEMAIS
36%
UNIMED
HAPVIDA
57%
ASSISTENCIA DEMAIS
MEDICA 84%
5%
BRADESCO
SAÚDE
2%
XVI FINANCE
MARKET SHARE POR
ESTADOS
Estados de pouca alteração no market-share
XVI FINANCE
25
ESTADOS DA REGIÃO
NORTE
XVI FINANCE
26
RONDÔNIA E TOCANTINS
▪ Os estados de Rondônia e Tocantins apresentam market-share semelhantes
▪ A Unimed tem grande concentração de mercado, com fatia maior que 60%
▪ As operadoras de pequeno porte têm cerca de 25% do mercado
▪ Bradesco Saúde é a segunda maior operadora dos estados, com 7% e 8% respectivamente;
Market-share de Rondônia¹ Market-share do Tocantins¹
DEMAIS
SUL AMERICA 23% DEMAIS
COMPANHIA DE 27%
SEGURO SAÚDE
2% UNIMED BRADESCO UNIMED
68% SAÚDE 63%
BRADESCO 9%
SAÚDE
AMIL
7%
ASSISTÊNCIA
MÉDICA
INTERNACIONAL
1%
XVI FINANCE
ACRE E PARÁ
▪ O estado do Acre tem market-share semelhante ao de Rondônia e Tocantins
▪ A Unimed tem cerca de 71% dos beneficiários do estado do Acre;
▪ As operadoras de pequeno porte têm fatia de 21% do mercado;
▪ O estado do Pará também mostra concentração de mercado da Unimed
▪ A Hapvida tem considerável participação de mercado, com 22% dos beneficiários
Market-share de Acre¹ Market-share do Pará¹
HAPVIDA DEMAIS DEMAIS

ASSISTENCIA 21% 23%
MEDICA
3% UNIMED
UNIMED 48%
BRADESCO HAPVIDA
71% ASSISTENCIA
SAÚDE
5% MEDICA
22%
BRADESCO
SAÚDE
6%
XVI FINANCE
ESTADOS DA REGIÃO
NORDESTE
XVI FINANCE
29
ALAGOAS E RIO GRANDE DO NORTE
▪ Os estados de Alagoas e Rio Grande do Norte apresentam participações de

mercado semelhantes
▪ Cerca de 40% dos mercados é da Unimed
▪ A Hapvida é a segunda maior operadora dos estados, sendo que em RN chega a 32%
Market-share do Alagoas¹ Market-share do Rio Grande do Norte¹
SUL AMERICA
COMPANHIA DE
DEMAIS
SEGURO SAÚDE
12%
DEMAIS 2%
SUL AMERICA 20% UNIMED
COMPANHIA DE UNIMED 40%
SEGURO SAÚDE 43%
3% HAPVIDA
HAPVIDA
ASSISTENCIA
ASSISTENCIA
MEDICA
MEDICA
AMIL 32% AMIL
22%
ASSISTÊNCIA ASSISTÊNCIA
MÉDICA MÉDICA
BRADESCO BRADESCO
INTERNACIONAL INTERNACIONAL
SAÚDE SAÚDE
4% 11%
8% 3%
XVI FINANCE
BAHIA E PERNAMBUCO
▪ Bahia e Pernambuco têm grande parte de seus mercados divididos entre a

Hapvida e a Unimed
▪ No caso da Bahia, as operadoras de menor porte também tomam uma grade fatia de
mercado;
▪ Em Pernambuco, a Hapvida é a maior operadora, com 35% dos beneficiários do estado
▪ Amil, Bradesco Saúde e Sul América dividem o restante do mercado
Market-share da Bahia¹ Market-share de Pernambuco¹
SUL AMERICA
COMPANHIA DE DEMAIS
SEGURO SAÚDE 13%
DEMAIS UNIMED AMIL UNIMED
6%
30% 23% ASSISTÊNCIA 28%
MÉDICA
INTERNACIONAL AMIL
4% ASSISTÊNCIA
HAPVIDA
HAPVIDA ASSISTENCIA MÉDICA
SUL AMERICA ASSISTENCIA BRADESCO MEDICA INTERNACIONAL
COMPANHIA DE MEDICA SAÚDE 35% 9%
SEGURO SAÚDE 24% 14%
5% BRADESCO
SAÚDE
9%
XVI FINANCE
CEARÁ E SERGIPE
▪ O mercado do Ceará mostra divisão de 83% do mercado entre o Sistema Unimed

e Hapvida
▪ As operadoras de menor porte têm menor espaço no estado
▪ Em Sergipe, a Unimed, Hapvida e as operadoras não selecionadas dividem

quase todo o mercado
▪ Bradesco Saúde tem pequena fatia, de 7% das vidas
Market-share do Ceará¹ Market-share de Sergipe¹
DEMAIS
12%
DEMAIS
UNIMED
UNIMED 31%
34%
41%
HAPVIDA AMIL
ASSISTENCIA ASSISTÊNCIA
MEDICA AMIL HAPVIDA MÉDICA
42% SUL AMERICA
ASSISTÊNCIA ASSISTENCIA INTERNACIONAL
COMPANHIA DE
MÉDICA MEDICA 1%
SEGURO SAÚDE
INTERNACIONAL 26% BRADESCO
1%
BRADESCO SAÚDE 2% SAÚDE
3% 7%
XVI FINANCE
MARANHÃO E PIAUÍ
▪ Maranhão e Piauí são os estados de menor participação da Unimed
▪ No primeiro, apenas 14% do mercado é do Sistema Unimed, mesma fatia da Bradesco

Saúde
▪ A Hapvida tem o segundo maior número de beneficiários do Maranhão, no Piauí sua

participação é menor
▪ As operadoras de menor porte são de grande importância nos dois estados, tomando
60% do mercado do Piauí
Market-share de Maranhão¹ Market-share do Piauí¹

AMIL
ASSISTÊNCIA
MÉDICA
UNIMED INTERNACIONAL
14% 3%
UNIMED
32%
BRADESCO
DEMAIS SAÚDE
48% DEMAIS
14%
60% BRADESCO
HAPVIDA
SAÚDE
ASSISTENCIA
2%
MEDICA
19% HAPVIDA
ASSISTENCIA
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE MEDICA
2% 6%
XVI FINANCE
PARAÍBA
▪ A Paraíba é outro estado do nordeste com grande concentração de mercado pela

Unimed
▪ As operadoras de menor porte também têm grande fatia de mercado, 22%
▪ Hapvida e Bradesco Saúde dividem, em grande parte, o restante do estado
Market-share da Paraíba¹
DEMAIS
22%
HAPVIDA UNIMED
ASSISTENCIA 53%
MEDICA
14%
BRADESCO SAÚDE
9%
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL
1%
XVI FINANCE
ESTADOS DA REGIÃO
CENTRO-OESTE
XVI FINANCE
35
MATO GROSSO DO SUL E DISTRITO FEDERAL
▪ Em Mato Grosso do Sul e no Distrito Federal as operadoras de pequeno porte têm

grande parte da fatia de mercado
▪ A participação do Sistema Unimed é de grande diferença, 40% de MS, enquanto a parcela

do Distrito Federal é de apenas 16%
▪ Amil tem importante participação no mercado do DF, com 20%, sendo a segunda maior
operadora do estado
Market-share do Mato Grosso do Sul¹ Market-share do Distrito Federal¹
UNIMED
16%
DEMAIS UNIMED AMIL

DEMAIS ASSISTÊNCIA
42% 40%
49% MÉDICA
BRADESCO INTERNACIONAL
SAÚDE 20%
2%
SUL AMERICA
COMPANHIA DE SUL AMERICA COMPANHIA BRADESCO
SAÚDE
SÃO FRANCISCO SISTEMAS DE SAÚDE SEGURO SAÚDE DE SEGURO SAÚDE
2% 5% 9%
13%
XVI FINANCE
GOIÁS E MATO GROSSO
▪ Em Goiás e Mato Grosso a Unimed tem grande representatividade no mercado
▪ No Mato Grosso a operadora concentra 80% do número de beneficiários
▪ As operadoras de pequeno porte tomam 32% do mercado
▪ As demais operadoras têm menor participação nos estados
Market-share de Goiás¹ Market-share do Mato Grosso¹

SÃO FRANCISCO SISTEMAS DE SAÚDE
4%
SUL AMERICA
COMPANHIA DE DEMAIS
SEGURO SAÚDE 10%
DEMAIS 2%
32%
BRADESCO
UNIMED SAÚDE
56% 4% UNIMED
SÃO FRANCISCO 80%
SISTEMAS DE
SAÚDE
3%
BRADESCO SAÚDE
5%
XVI FINANCE
ESTADOS DA REGIÃO
SUDESTE
XVI FINANCE
38
ESPÍRITO SANTO E MINAS GERAIS
▪ Espírito Santo e Minas Gerais tem divisão quase completa dos estados entre a
Unimed e as pequenas operadoras
▪ Em Minas Gerais a Unimed concentra 58% do mercado
▪ No Espírito Santo as operadoras menores alcançam 49% dos beneficiários
▪ Bradesco Saúde tem pequena participação no mercado
Market-share do Espírito Santo¹ Market-share de Minas Gerais¹
UNIMED DEMAIS
DEMAIS
46% 36% UNIMED
49%
58%
BRADESCO SAÚDE
BRADESCO SAÚDE 4%
4%
XVI FINANCE
SÃO PAULO E RIO DE JANEIRO
▪ Os estados de São Paulo e Rio de Janeiro são os estados com menor

concentração do país
▪ Unimed e pequenas operadoras têm cerca de 25% das fatias dos estados
▪ A Amil tem participação maior que 10%
▪ O Grupo Hospitalar do Rio de Janeiro tem atuação quase exclusiva no estado
Market-share de São Paulo¹ Market-share do Rio de Janeiro¹
UNIMED DEMAIS UNIMED

DEMAIS 25% 28% 28%
31%
AMIL GRUPO
ASSISTÊNCIA HOSPITALAR DO
MÉDICA RIO DE JANEIRO
AMIL
INTERNACIONAL 9%
ASSISTÊNCIA
SUL AMERICA 11% SUL AMERICA MÉDICA
COMPANHIA DE BRADESCO COMPANHIA DE INTERNACIONAL
SEGURO SAÚDE SAÚDE SEGURO SAÚDE 14%
6% 8% 5%
NOTRE DAME INTERMÉDICA SAÚDE BRADESCO SAÚDE
11% 12%
XVI FINANCE
ESTADOS DA REGIÃO
SUL
XVI FINANCE
41
PARANÁ
▪ A Unimed concentra mais que a metade do mercado paranaense
▪ As operadoras de menor porte tem grande participação no estado, 35%
▪ Amil e Bradesco Saúde têm pequenas fatias, cerca de 5%
▪ As demais operadoras têm pequeno número de beneficiários no Paraná
Market-share do Paraná¹
DEMAIS
35%
UNIMED
55%
BRADESCO
SAÚDE
3%
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA
INTERNACIONAL
6%
XVI FINANCE
SANTA CATARINA E RIO GRANDE DO SUL
▪ Santa Catarina e Rio Grande do Sul têm mercados parecidos com Minas Gerais
▪ A Unimed tem concentração maior que 50% do estado
▪ As operadoras de menor porte dividem com a Bradesco Saúde o restante do mercado,

sendo e a Bradesco Saúde responsável por apenas cerca de 4% dos beneficiários
Market-share de Santa Catarina¹ Market-share do Rio Grande do Sul¹
DEMAIS
DEMAIS 35%
41% UNIMED
55% UNIMED
61%
BRADESCO
BRADESCO
SAÚDE
SAÚDE
3%
4%
XVI FINANCE
ABRANGÊNCIA– OPERADORAS DE ATUAÇÃO NACIONAL
▪ Algumas operadoras têm atuação em todo o território nacional
▪ Sistema Unimed, Amil e Bradesco Saúde são exemplos dessa estratégia de mercado
▪ Apesar disso, boa parte de suas carteiras ainda estão concentradas na região sudeste
XVI FINANCE
ABRANGÊNCIA – OPERADORAS DE ATUAÇÃO REGIONAL
▪ Algumas operadoras têm atuação mais restrita a um estado ou região
▪ Hapvida, no norte e nordeste, Grupo Hospitalar do RJ, no Rio de Janeiro e NotreDame,

em São Paulo têm esse formato de atuação
▪ Essas operadoras conseguem tomar boa parte do mercado em suas áreas de atuação
XVI FINANCE
CONCORRENTES
Como os principais concorrentes do Sistema Unimed estão se

movimentando?
XVI FINANCE
46
AMIL
O banco Itaú Unibanco passará a vender planos de saúde da Amil, com

foco em pessoas físicas usuárias do SUS
A americana UnitedHealth Group, dona da Amil, vai investir na compra da

rede de hospitais Ímpar e investir R$ 2 bi para criação de rede de clínicas
médicas populares
Rede própria de 31 hospitais e um complexo médio de outros dois

hospitais.
Na sua rede estão os Hospitais Samaritanos do RJ e de SP
XVI FINANCE
Fonte: Valor 47
HAPVIDA
Planejamento de construção de hospital próprio em Joinville – SC

A Hapvida deve buscar expansão de suas operações fora das regiões
Norte e Nordeste
Foco em clientes corporativos e individuais
O avanço para outras regiões se dará por aquisições de carteiras e

verticalização
Rede própria de 25 hospitais e 19 pronto atendimentos.

Em 2018 houve o término de hospital em Teresina – PI
Captação de cerca de R$ 3,4 bilhões na Oferta Pública Inicial de ações

(abertura de capital) em abril de 2018
XVI FINANCE
Fontes: RI – Hapvida e Exame 48
NOTREDAME
Aquisição da Green Line aprovada em 24 de janeiro vai aumentar sua

carteira em 460 mil vidas
Em 2018 a NotreDame comprou 90% do grupo Samed, de planos

odontológicos, cerca de 70 mil beneficiários
Rede própria de 18 hospitais e 23 unidades de pronto socorro

Todos localizados nos estados de São Paulo e Rio de Janeiro
Captação de cerca de R$ 2,7 bilhões na Oferta Pública Inicial de ações

(abertura de capital) em abril de 2018
XVI FINANCE
Fontes: RI – NotreDame e Valor 49
CONSIDERAÇÕES FINAIS
▪ Embora o sistema Unimed ainda tenha grande fatia do mercado de planos de
saúde, seu market share tem mostrado perspectiva de queda
▪ A tendência seguida pelo mercado é de buscar operadoras menores
▪ As três maiores operadoras do Brasil foram as únicas que tiveram perda de vidas no
período analisado
▪ As demais têm tendência de crescimento, com base nos dados históricos
▪ Operadoras regionais conseguem tomar grande market share em seus locais de

atuação
▪ A Hapvida tem mais de 20% dos mercados do norte e nordeste
▪ NotreDame e Grupo Hospitalar do Rio de Janeiro têm cerca de 10% das vidas dos
estados
▪ Apesar disso, a Hapvida tende a expandir no futuro próximo suas operações para
território nacional, começando com a região Sul
▪ NotreDame deve permanecer com foco regional
XVI FINANCE
50
Entre em contato: Saiba mais em:
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2018 Planos de Saude Estudo-de-concentração-de-mercado-XVI-Finance

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ANÁLISE

ESTUDO SOBRE DE VIABILIDADE DO MERCADO

O documento contém declarações que apresentam expectativas e

SOMOS ESPECIALISTAS NO SETOR DA SAÚDE,

DA UNIVERSIDADE PARA O MERCADO Especialistas com grande experiência de

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Leciona para os cursos de Graduação em Administração

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▪ Para definição das maiores operadoras foi calculada a média do número de

Maiores operadoras em market-share do Brasil¹

▪ O sistema Unimed perdeu 2 milhões de beneficiários desde o início de 2015

Nº histórico de beneficiários - UNIMED (em mil) Market-share¹ - UNIMED

▪ As operadoras Amil Assistência Médica Internacional e Bradesco Saúde tiveram

AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL BRADESCO SAÚDE

▪ As operadoras de posições medianas mostraram crescimento no período

HAPVIDA ASSISTENCIA MEDICA

NOTRE DAME; HAPVIDA;

▪ O São Francisco Saúde e o Grupo Hospitalar do Rio de Janeiro foram as operadoras

▪ No mesmo período, o Grupo Hospitalar do Rio de Janeiro aumentou 215.530 beneficiários,

▪ As operadoras nas últimas posições em termos de market-share tiveram

▪ A Prevent Senior foi a terceira operadora em crescimento no período, aumentando 59,29%

▪ A Amil, segunda maior operadora do Brasil tem pouca participação na região

▪ A região, no entanto, tem baixa representatividade nas carteiras das principais

Market-share¹ na região norte Representatividade da região norte nas carteiras das

AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL 0,83%

▪ O nordeste apresenta participação similar dos players em relação à região norte

▪ É a principal região de atendimento da Hapvida, 82% de sua carteira está no nordeste

Market-share¹ na região nordeste Representatividade da região nordeste nas carteiras

▪ As demais operadoras têm market-share menor no centro-oeste

▪ As demais operadoras têm menos de 10% de sua carteira no centro-oeste

Market-share¹ na região centro-oeste Representatividade da região centro-oeste nas

▪ As operadoras menores alcançam a mesma fatia

▪ A região sudeste também tem maior importância para várias operadoras

▪ Metade dos beneficiários do sistema Unimed moram no sudeste

Market-share¹ na região sudeste Representatividade da região sudeste nas carteiras

DEMAIS PREVENT SENIOR PRIVATE OPERADORA DE… 99,79%

GRUPO HOSPITALAR DO RIO DE JANEIRO 99,98%

SÃO FRANCISCO SISTEMAS DE SAÚDE 75,50%

▪ A Unimed tem grande participação no market-share da região Sul

▪ A operadora apresenta 57% de participação no mercado;

▪ As operadoras de menor porte também têm grande participação, 36% do market-share

▪ As demais operadoras selecionadas têm pequena participação no sul do país

Market-share¹ na região sul Representatividade da região sul nas carteiras das

▪ As operadoras de pequeno porte alcançaram 66% do mercado, com aumento de 12.836

Market-share do Amapá - Março de 2015 Market-share do Amapá - Setembro de 2018

▪ Amazonas foi um estado de grande crescimento da Hapvida

▪ A carteira da operadora cresceu 60,15% entre 2015 e 2018 e se tornou a principal

Market-share de Amazonas - Março de 2015 Market-share de Amazonas - Setembro de 2018

DEMAIS DEMAIS UNIMED

▪ Roraima foi um estado de completa mudança na concentração do mercado

▪ A Unimed, detentora de 57% do mercado em 2015, teve redução de 82% em sua

▪ As operadoras de pequeno porte consolidaram o mercado, tomando 11.963

Market-share de Roraima - Março de 2015 Market-share de Roraima - Setembro de 2018

Estados de pouca alteração no market-share

▪ Os estados de Rondônia e Tocantins apresentam market-share semelhantes

▪ As operadoras de pequeno porte têm cerca de 25% do mercado

▪ Bradesco Saúde é a segunda maior operadora dos estados, com 7% e 8% respectivamente;

Market-share de Rondônia¹ Market-share do Tocantins¹

▪ O estado do Acre tem market-share semelhante ao de Rondônia e Tocantins

▪ A Unimed tem cerca de 71% dos beneficiários do estado do Acre;

▪ As operadoras de pequeno porte têm fatia de 21% do mercado;