indice INTRODUGAO, Propriedades de investimento seo . . 3 Tipos de propriedades de investimento. Principais vantagen: Financiar propriedades de investimento Implicagées fiscais.. es . . 6 Exemplos de propriedades de investimento. Reconhecimento..... ene . . 8 Mensuragao.. EXEMPLOS PRATICOS - PROPRIEDADES DE INVESTIMENTO. a. Inicio de ocupagao pelo proprietario’ b. Inicio de desenvolvimento com vista a venda: Fim de ocupagao pelo proprietario: 4 Inicio de uma locagao operacional a uma outra entidade’ 18 Investimento financeiro... 20 Os principais tipos de investimentos financeiros: . . 21 Vantagens e desvantagens dos investimentos financeiros..... ini 92 Conclusao., Bibliografia.. CatenionINTRODUCAO Reilly e Brown (2003) ressaltam que um investimento ¢ 0 comprometimento de dinheiro por um periodo de tempo, visando pagamentos futuros que irdio compensar 0 proceso decorrido; os investimentos podem ser realizados por um individuo, ente governamental, fundo de pensio ou organizacao. Na economia, a realizagao de um ou mais tipos de investimentos vem proporcionando a oportunidade de criar considerivel quantia de recursos financeiros por meio de uma grandeza consideravelmente menor. Sem ditvida, durante a historia da humanidade, muitos individuos foram beneficiados com aplicagdes ‘antajosas em um determinado periodo, e outros foram prejudicados com os altos riscos, quebras de empresas ¢ investimentos aplicados de forma errénea, Ao realizar um investimento financeiro, ¢ preciso identificar algumas metas, tais como: 0 tempo no qual © capital sera investido, 0 objetivo do investimento, o risco a ser tomado, 0 cenario econdmico atual, 0 tipo de investimento, entre outros aspectos (HALFELD, 2007). Os tipos de investimentos comumente utilizados no Sistema Financeiro Nacional (SFN) e suas caracteristicas proprias sero analisados no decorrer do presente estudo Diante do referido questionamento, o presente estudo tem como objetivo geral identificar € analisar os investimentos realizados pelos alunos através de métodos quantitativos. Os objetivos especificos tragados para auxiliar na elaboragao da pesquisa foram: a) realizar 4 contextualizagao tebrica sobre o SEN, 0s tipos de investimentos, os motivos e os perfis dos investidores; b) comparar as vantagens e desvantagens dos investimentos, c) coletar os dados coletados por meio de questionarios; e, d) comparar 0 resultado obtido em pesquisa com a teoria ora apresentada CatenionPropriedades de investimento Investir é a agd0 de colocar nosso dinheiro em atividades que geram uma rentabilidade econdmica a médio ou longo prazo, Em termos simples, trata-se de colocar nosso dinheiro para trabalhar de modo que ele se multiplique e assim aumente nosso patriménio pessoal, familiar ou empresarial, conforme 0 caso. Investir dinheiro e lucrar com ele é uma ciéncia e uma arte dominada com estudo, pratica € experigncia que dio os anos apés uma série de eros e triunfos. Como é conhecido, um investimento sempre envolve um certo risco que seré maior ou menor de acordo com o lucto que obtemos com ele Uma propriedade de investimento ¢ um imével adquirido com a intengao de obter um etomo sobre o investimento, seja por meio de receita de aluguel, revenda futura da propriedade ou ambos. A propriedade pode ser detida por um investidor individual, um grupo de investidores ou uma empresa, Uma propriedade de investimento pode ser um empreendimento de longo prazo ou um investimento de curto prazo. Com o illtimo, os investidores muitas vezes se envolvem em Jangamentos, onde os iméveis so comprados, reformados ou reformados e vendidos com lucro em um eurto espago de tempo. (ASSAF NETO, 2012) O termo propriedade de investimento também pode ser usado para descrever outros ativos que um investidor adquire para valorizagao futura, como arte, titulos, terrenos ou outros itens colecionaveis Para, (GREMAUD et al. 2002) Propriedades de investimento sio aquelas que nio sio usadas como residéneia principal. Eles geram alguma forma de receita ~ dividendos, juros, aluguéis ou mesmo royalties ~ que esti fora do escopo da linha regular de negdcios do proprietario do imével, E a forma como uma propriedade para investimento é usada tem um impacto significativo no seu valor propriedades de investimento—sdo propriedades, como seja terrenos ou edificios ou parte de edificio ou ambos, detidas pelo dono ou locatario, para obter rendas ou para valorizago do capital ou ambas finalidades e ndo para uso na produgdo ou fornecimento de bens ou servigos ou para finalidades administrativas ou venda ‘As propriedades de investimento geram renda e nao sio residéncias principais. CatenionSegundo Santos (1999), os investidores as vezes realizam estudos pata determinar 0 melhor e mais lucrative uso de uma propriedade. Isso é frequentemente referido como 0 uso mais elevado e melhor da propriedade, Por exemplo, se uma propriedade de investimento for zoneada para uso comercial e residencial, o investidor pesa os pros € os contras de ambos até determinar qual tem a maior taxa de retomo potencial. Ele entio utiliza a propriedade dessa maneira, Uma propriedade de investimento é muitas vezes referida como uma segunda casa, Mas os dois nao significam necessariamente a mesma coisa. Por exemplo, uma familia pode comprar uma casa de campo ou outra propriedade de férias para usarem, ou alguém com uma casa principal na cidade pode comprar uma segunda propriedade no campo como um retiro nos fins de semana. esses casos, a segunda propriedade é para uso pessoal ~ no como uma propriedade de renda Tipos de propricdades de investimento Residencial: casas de aluguel so uma forma popular de os investidores complementar sua renda, Um investidor que compra um imével residencial e 0 aluga aos inquilinos pode cobrar os aluguéis mensais Podem ser residéncias unifamiliares, condominios, apartamentos, sobrados ou outros tipos de estruturas residenciais Come: ial: propriedades geradoras de renda nem sempre precisam ser residenciais. Alguns investidores — especialmente corporagdes ~ compram propriedades comerciais que so usadas especificamente para fins comerciais. A manutengdo e melhorias nessas propriedades podem ser maiores, mas esses custos podem ser compensados por retornos maiores. Isso porque esses arrendamentos para essas propriedades costumam exigir aluguéis mais altos. Esses edificios podem ser edificios de apartamentos comerciais ou locais de lojas de varejo Uso misto: uma propriedade de uso misto pode ser usada simultaneamente para fins comerciais e residenciais, Por exemplo, um edificio pode ter uma loja de varejo no andar principal, como uma loja de conveniéneia, bar ou restaurante, enquanto a parte superior da estrutura abriga unidades residenciais, Propriedades mistas: Quando uma propriedade compreende uma parte que ¢ detida para obter rendas ou para valorizago e outra parte que € detida para uso na produgo ou fornecimento de bens ou servigos ou para finalidades administrativas: CatenionSe as partes puderem ser vendidas separadamente: a entidade contabiliza-as separadamente; Se as partes no puderem ser vendidas separadamente: a propriedade sé considerada propriedade de investimento se uma parte niio significativa for detida para uso na produgao ou fornecimento de bens € servigos ou para finalidades administrativas Ha casos em que uma entidade proporciona servigos de apoio aos ocupantes de uma propriedade que ela detenha: Se os servigos forem insignificantes em relagao ao acordo como um todo, tal propriedade é tratada como propriedade de investimento. Exemplo: quando 0 dono do edificio proporciona servigos de seguranga e de manutengdo aos locatirios que ocupam o edificio Se os servigos forem significativos: tal propriedade deve ser tratada como uma propriedade detida pelo titular, Exemplos: uma entidade que possui e gere um hotel e os servigos proporcionados aos héspedes sao significativos para um acordo como um todo; cedéncia de consultérios com servigos de apoio numa clinica médica, Principais vantagens Uma propriedade para investimento é adquirida com a intengdo de obter retorno por meio da receita de aluguel, da revenda futura da propriedade ou de ambos. As propriedades podem representar uma oportunidade de investimento de curto ou longo prazo, As propriedades de investimento no sto residéncias primérias ou segundas residéncias, 0 que torna mais dificil para os investidores obter financiamento. A venda de uma propriedade pata investimento deve ser relatada e pode resultar em ganhos de capital, que podem ter implicagdes fiscais para os investidores Financiar propriedades de investimento Embora os mutuarios que garantem um empréstimo para sua residéncia principal tenham. acesso a uma série de opedes de financiamento, que pode ser mais dificil obter financiamento para uma propriedade de investimento, CatenionAs seguradoras ndo oferecem seguro hipotecirio para propriedades de investimento e, como resultado, os mutuarios preeisam ter pelo menos 20% para garantir o financiamento bancario para propriedades de investimento Os bancos também insistem em boas pontuagées de crédito e indices relativamente baixos de valor entre empréstimos antes de aprovar um mutuario para uma hipoteca de propriedade de investimento. Alguns credores também exigem que 0 mutuario tenha grandes economias para cobrir pelo menos seis meses de despesas na propriedade de investimento, garantindo assim que a hipoteca e outras obrigagdes sejam mantidas em dia, Implicagées fiscais, Se um investidor cobra aluguel de uma propriedade de investimento, o Internal Revenue Service (IRS) exige que ele relate o aluguel como receita, mas a agéncia também permite que ele subtraia despesas relevantes desse valor. Por exemplo, se um senhorio recebe 100.000,00 em aluguel ao longo de um ano, mas paga 20,000,00 em reparos, manutengao do gramado e despesas relacionadas, ele informa a diferenga de 80.000,00 como renda de trabalho auténomo. Em contraste, se um contribuinte vende sua residéncia principal, ele s6 precisa declarar ganhos de capital superiores a 250.000,00 se ele entrar com o processo individualmente € 500.000,00 se for casado ¢ entrar com o pedido em conjunto. O ganho de capital em uma propriedade de investimento € 0 prego de venda menos o prego de compra menos quaisquer melhorias importantes. Para ilustrar, imagine que um investidor compre um imével por 100.000,00 e gaste 20,000,00 instatando um novo encanamento. Alguns anos depois, ele vende a propriedade por 200,000,00, Depois de subtrair seu investimento inicial e reparos de capital, seu ganho € de 80.000,00. Exemplos de propriedades de investimento ‘© Terrenos detidos para valorizago do capital a longo prazo e no para venda a curto prazo no decurso ordindrio de negécios, ‘* Terrenos detidos para uso futuro ainda nao determinado; ‘+ Um edificio que seja propriedade da entidade (ou detido pela entidade numa locagao financeira) e que seja locado segundo uma ou mais locagdes operacionais, CatenionUm edificio que esteja desocupado, mas detido para ser locado segundo uma ou mais locagdes operacionais; Propriedade que esteja a ser construida ou desenvolvida para futuro uso como propriedade de investimento. Exemplos de itens que ndo sto propriedades de investimento Propriedades destinadas a venda no curso ordinario do negocio ou em vias de construgdo ou desenvolvimento para tal venda (ver NCRF 9 Inventarios); Propriedade que esteja a ser construida ou desenvolvida por conta de terceiros (ver NCRF 10 Contratos de Construgao), Propriedade ocupada pelo titular (ver NCRF 13 Ativos Fixos Tangiveis); Ambito: > > Aplica-se no reconhecimento e mensuragao de propriedades de investimento Aplica-se @ mensuragao nas DFs = De um locatario de propriedades de investimento detidos numa locagdo finaneeira; - De um locador de propriedades de investimento disponibilizadas a um locatirio numa locagio operacional Contudo, esta norma no trata de matérias cobertas pela NCRF 17 Locagées, nomeadamente: v v » Classificagao de locagdes como financeiras ou operacionais; Reconhecimento de rendimentos de locagGes resultantes de propriedades de investimento (ver NCRF 28 Rédito), Mensuragdo nas DFs de um locatirio de interesses em propriedades de investimento segundo uma locago contabilizada como operacional; Mensuragdo nas DEs de um locador, do seu investimento liquide numa locagao; > Contabilizagao de transagies de venda seguida de locagao, Divulgagdo acerca de locagdes financeiras e locagdes operacionais. Propriedade de Investimento: Ea propriedade (terreno ou edificio ou parte de um edificio ou ambos) detida (pelo proprietario ou pelo locatario numa locagao financeira) para obter rendas ou para valorizagao do capital ou para ambas as finalidades, e no para: Catenion= Uso na produgio ou fornecimento de bens ou servigos ou para finalidades administrativas, ou - Venda no curso ordinario do negécio Propriedade ocupada pelo titular: E a propriedade detida (pelo proprietario ou pelo locatario numa locagao financeira) para uso na produgdo ou fornecimento de bens ou rvigos ou para fi Reconhecimento A propriedade de investimento deve ser reconhecida como um ative quando, e apenas quando ‘* For provavel que os futuros beneficios econémicos que estejam associados & propriedade de investimento fluirdo para a entidade; ‘* Occusto da propriedade de investimento possa ser mensurado fiavelmente © Ocusto inclui ~ Custos incorridos inicialmente para adquirir a propriedade de investimento. = Custos incorridos subsequentemente para adicionar, substituir partes ou prestar ‘manutengdo a uma propriedade de investimento, Deve cumprir cumulativamente 2 critérios de reconhecimento: (a) for provavel que os futuros beneficios econémicos que estejam associados & propriedade de investimento fluirdo para a entidade; e, (b) 0 custo da propriedade de investimento possa ser mensurado fiavelmente, Mensuragio Mensuragdo inicial (no reconhecimento): Pelo seu custo. > Custo de uma propriedade de investimento comprada, compreende > O prego de compra; ¢ > Dispéndios diretamente atribuiveis: remuneragdes profissionais por servicos legais; impostos de transferéncia de propriedade ; outros custos de transaga0 O custo de uma propriedade de investimento nao é aumentado por: > Custos de arranque; Catenion> Perdas operacionais incorridas antes de a propriedade de investimento ter atingido 0 nivel de ocupagaoprevisto; > Quantidades anormais de material, mdo-de-obra ou outros recursos consumidos incorridos na construgdo ou desenvolvimento da propriedade © custo inicial do interesse de propriedade detido numa locagao e classificado como propriedade de investimento deve ser reconhecido: ‘* elo menor entre o justo valor da propriedade de investimento e o valor presente dos pagamentos minimos da locagéio (como em qualquer locagio financeira: da NCRF 17 Locagdes) © Politica contabilistica a adotar deve ser escolhida entre o + Modelo do justo valor; ou © Modelo do custo. A mensuragao inicial ¢ feita pelo seu custo de modo seguinte: quando so adquiridos, a0 prego de compra so acrescidos os custos de transagdo; quando so construidas pelo proprio, o seu custo de construgo; quando adquiridos no ambito de concentragao de atividades empresarias, pelo seu justo valor na data da concentra; quando ¢ recebida em troca de outro ativo, o seu valor inicial sera o justo valor na data da troca ou o seu valor contabilistico Escolhido 0 modelo este deve ser usado para todas as propriedades de investimento, ou seja, no se trata de utilizar conforme for mais conveniente, um modelo ou outro para as diferentes propriedades. Mensuragdo subsequente (apos reconhecimento): > Todas as entidades devem determinar 0 justo valor das suas propriedades de investimento > Para a finalidade de mensurago (se usar 0 modelo do justo valor): ou para a finalidade de divulgagao (se usar 0 modelo de custo). v Determinagao do justo valor: - Valorizagdo por um avaliador independente que tenha uma qualificagao profissional relevante e reconhecida e que tenha experiéneia recente na localizagao ¢ na categoria da propriedade de investimento a valorizar. CatenionModelo do justo valor: Apés o reconhecimento inicial, uma entidade que escolha o modelo do justo valor deve mensurar todas as suas propriedades de investimento pelo justo valor, exeeto '* Seo justo valor nao for determinavel com fiabilidade numa base continuada. Isto ocorre quando, e apenas quando, so pouco frequentes as transagdes de mercado compariveis ¢ quando nio esto disponiveis estimativas alternativas fidveis de justo valor. Neste caso, a propriedade de investimento deve ser mensurada usando © modelo do custo (para esse modelo exceto aquelas que satisfagam os eritérios de classificagao como detidas para venda (ou que estejam incluidas num grupo para alienagdo que esteja classificado como detido para venda). Um ganho ou uma perda resultante de uma alteragdo do justo valor deve ser reconhecido nos resultados do periodo em que ocorra: ‘* Se ganho, na conta Ganhos por aumento do justo valor em propriedades de investimento, ‘* Se perda, na conta Perdas por redugdes de justo valor em propriedades de investimento justo valor da propriedade de investimento: ‘* Eo prego pelo qual a propriedade poderia ser trocada entre partes conhecedoras € dispostas a isso numa transagdo em que nao exista relacionamento entre as mesmas; ‘* Exclui um prego estimado inflacionado ou deflacionado ou outras circunstancias especiais(financiamento atipico, acordos de venda e relocagao, ete.): ‘© Deve refletir as condigdes de mercado a data do balango; ‘© especifico do tempo relativo a determinada data Dado que a condigdo de mercado pode mudar, a quantia do justo valor pode ser incorreta ou no ser apropriada se estimada relativamente a outro momento A melhor evidéncia de justo valor é dada por pregos correntes num mercado ativo de propriedades semelhantes no mesmo local e condig’o. Contudo, na auséncia de pregos correntes num mercado ativo: © Pregos correntes num mercado ativo de propriedades de diferente natureza, condigdo ou localizagao, ajustados para refletir as diferencas, 10 Catenion* Pregos recentes de propriedades semelhantes em mercados menos ativos, com ajustamentos para refletir quaisquer alteragdes nas condigdes econdmicas desde a data das transagdes, © Projegdes de fluxos de caixa descontados com base em estimativas flaveis de futuros fluxos de caixa, usando taxas de desconto que reflitam avaliagdes correntes de mercado quanto 4 incerteza na quantia tempestividade dos fluxos de caixa. ‘Ao determinar 0 justo valor de uma propriedade de investimento, uma entidade nao conta duplamente ativos ou passivos que estejam reconhecidos como atives ou passivos separados, por exemplo, ‘© Equipamento, tal como elevadores ou ar condicionado, sao parte integrante de um edificio € estio geralmente incluidos no justo valor da propriedade de investimento, nao sendo reconhecido separadamente como ativos fixos tangiveis, + Se um escritério for locado mobilado, 0 justo valor do eseritério inclui o justo valor da mobilia, porque o rendimento se relaciona com o escritério mobilado, ‘© Sea mobilia for incluida no justo valor da propriedade de investimento no deve ser reconhecida como um ativo separado. No modelo do justo valor nao ha lugar & depreciagdo da propriedade de investimento Modelo do custo: Apés 0 reconhecimento inicial, uma entidade que escotha 0 modelo do custo deve mensurar todas as suas propriedades de investimento de acordo com os requisitos da NRF 13 - Ativos Tangiveis, excetor © Aquelas que satisfagam os eritérios de classificago como detidos para venda de acordo com Ativos Nao Correntes Detidos para Venda e Unidades Operacionais Descontinuadas (para estes vale o menor dos valores entre quantia eseriturada e Justo Valor menos os custos de alienagao). Modelo do custo da NCRF 13 - Ativos Tangiveis Custo deduzido de ~ Qualquer depreciagao acumulada, e - De quaisquer perdas por imparidade acumuladas SS 1 CatenionEXEMPLOS PRATICOS - PROPRIEDADES DE INVESTIMENTO Exemplo: A sociedade IMOB, SA adquiriu a crédito, em Abril/N, um edificio de escritérios por 8,000.000,00, cujos espagos estavam totalmente arrendados a uma empresa de telecomunicagées, tendo suportado custos com honorarios de advogados impostos de 1.000.000,00.Estima-se uma vida util de 40 anos. No final de N, 0 justo valor do prédio era de 9.500.000,00 Resolugio Aplicagio do Modelo do Custo Debito Credito Conia Valor Conta Valor ‘AbrIN — Aquis. Edifi Construgdes [9.000000 |Empres 8.000.000 Disponibil | 1-000.000 Deprec Proprie 168.750 _ | Deprec. 168.750 N(9/12*9.000.000/40) | Investim Acumul Aplicagao Modelo do Justo Valor: Debito Credito Conta Valor Conta Valor ‘AbIIN = Aquis. Edifi_ | Construgdes | 9.000.000 | Empres 8.000.000 Disponibil | 1.000.000 DeziN aumento doJV | Construgdes | 500.000 | Emp. Prop. | 500.000 Investimento Transferéncias:As transferéncias para, ou de, propriedades de investimento devem ser feitas quando, e apenasquando, houver uma alteragdo de uso, evidenciada pelo seguinte: a) Inicio de ocupagio pelo proprietirio, para uma transferéncia de propriedade de investimentopara propriedade ocupada pelo titular; b) Inicio de desenvolvimento com vista & venda, para uma transferéncia de propriedade deinvestimento para inventarios: ¢) Fim de ocupagao pelo proprietério, com vista a uma transferéneia da propriedade ocupadapelo titular para propriedade de investimento; ou 24) Inicio de uma locago operacional a uma outra entidade, com vista a uma transferéneia deinventarios para propriedade de investimento a, Inicio de ocupagio pelo proprietirio: ‘Transferéncia de propriedade de investimento para propriedade ocupada pelo proprietario (ativofixo tangivel) > Se a entidade usar 0 modelo do custo: A transferéncia faz-se pelo pela quantia escriturada sem alteragao > Se aentidade usar modelo do justo valor:-A transferéncia faz-se pelo justo valor 4 data da alteragdo do uso com a subsequentecontabilizagao, de acordo com a NCRF 13 - Ativos Tangiveis ‘Transferéncia de Propriedade de Investimento para Ativo Tangi Modelo do custo: Quantia bruta da propriedade de investimento 400,000 ()Depreciagdes acumuladas 120.000 (-) Perdas por imparidade 30.000 = Quantia escriturada 250,000 Debito Credito Conta Valor Conta’ Valor Transfer. Escriturada Propr Inves [250.000 | Construcoes | 400.000 ‘Kaulac Deprec, Aeumul | Dep. Acum | 120.000 ‘Anul. Perd. Por Imp. Acu | Prdas. P. Im [0 Modelo do justo valor: Quantia escriturada em 31/12/N 250.000 Justo valor a data da alterago do uso (30/06/N+1) 290.000 Debito Credito Conta Valor Valor 13Tran. P.JV— dat. transf Propri Inve 290.000 Construcoes 250.000 Ganho por aum IV Gan P.Aum JV 40.000 b. Inicio de desenvolvimento com vista venda: Transferéncia de propriedade de investimento para inventirios. > Se entidade aplicar modelo do custo: A transferéncia para inventarios faz-se pela quantia escriturada da propriedade transferida > Se entidade aplicar o modelo do justo valor: A transferéncia faz-se pelo justo valor & data da alteragdio do uso com a subsequentecontabilizagao de acordo com a NCRF 9— Inventarios. Modelo do custo: Quantia bruta da propriedade de investimento 400,000 (-) Depreciagdes acumuladas 120.000 (-) Perdas por imparidade 30,000 (~) Quantia escriturada 250.000 Debito Credito Conta Valor Conta Valor Transfer _p’_quantia| Forneced [250.000 _ | Construcoes | 400.000 Escriturada ‘Anulac. Deprec. Acumul [Dep Acum | 120.000 ‘nul. Perd. Por imp Acu | Prdas Pim [0 Modelo do Justo valor: Quantia escriturada em 31/12/N 250,000 Justo valor a data da alteragio do uso (15/09/N+1) 235.000 Debito Credito Conta Valor Valor ‘Tran. P.IV—dat. trans | Propri. Inve | 235.000 | Construcoes | 250.000 14 aGanho por Reduce. JV | Perd. Redu. JV_[ 15.000 ¢. Fim de ocupagao pelo proprietaris Transferéncia de ativos fixos tangiveis para propriedade de investimento. > Se entidade aplicar modelo do custo: A transferéncia para propriedade de investimento faz-se pela quantia escriturada do ativo fixotangivel, } Se entidade aplicar o modelo do justo valor: A transferéneia faz-se pelo justo valor a data da transferéneia Adiferenga para a quantia escriturada ¢ tratada da mesma forma que uma revalorizagaio > Se entidade aplicar 0 modelo do justo valor: Até a data em que a propriedade & ocupada pelo proprietério (ativo fixo tangivel) a entidade: - Deprecia a propriedade; e - Reconhece quaisquer perdas por imparidade que tenham ocorrido > Se o justo valor é inferior & quantia escriturada: - A diferenga é reduzida, até ao seu limite, ao excedente de revalorizagao, se existir; - O remanescente ¢ reconhecido em resultados. > Se entidade aplicar modelo do justo valor: Se o justo valor é superior & quantia escriturada: - Até ao valor em que o aumento reverta uma anterior perda por imparidade: a reconhecer emresultados. ~ Qualquer parte remanescente do aumento ¢ creditada diretamente em capital proprio comoexcedente de revalorizagéio. Numa alienagdo subsequente da propriedade de investimento, oexcedente de revalorizag3o pode ser transferido para resultados transitados, nao sendo feita atravésde resultados do periodo Modelo do custo: Quantia bruta do AFT 400.000 (-) Depreciagdes acumuladas 120.000 15 Catenion() Perdas por imparidade acumuladas 30,000 () Quantia escriturada 250.000 Debito Credito Conta Valor Conta Valor Transfer p?_quantia | Construgdes [250.000 _ | Edif E outras | 400.000 Eseriturada Construgdes Anulac. Depree. Acumul | Dep. Acum | 120.000 ‘Anul. Perd. PorImp Acu | Prdas.P. [0 Imp acumul Modelo do justo valor: Se Justo valor < Quantia escriturada Quantia bruta do AT 400.000 ()Depreciagdes acumuladas 150,000 (©) Quantia eseriturada em 31/12/N 250.000 Excedente de revalorizagdo existente 40.000 Justo valor a data da transferéncia (15/10/N+1) 200.000 Transferéncia: ~ A diferenga é reduzida, até ao seu limite, ao excedente de revalorizagao, se existir; - O remanescente € reconhecido em resultados. Debito Credito Conta Valor ‘Conta Valor Transfer Justo Valor Construgdes | 200.000 | Edif F outras | 400.000 Construgdes ‘Anulac. Deprec. Acumul | Deprec. Acu | 150.000 Reversao._Excedente. [ O.Exe 40.000 valorizacao antes de imposto 16Reconhec. Perd Por Imp. Perd __P.| 10.000 impar. Em AT. Modelo do justo valor: Se Justo valor > Quantia eseriturada Quantia bruta do AT 400.000 (-) Depreciagdes acumuladas 195.000 (-) Perdas por imparidade acumuladas 30.000 () Quantia eseriturada em 31/12/N+4 175.000 Quantia escriturada a custo historico (sem reconhecimento perdas imparidade) 200.000 Justo valor a data da transferéneia (15/10/N+5) 250.000 Notas: Vida titil do bem: 10 anos Reconhecimento da perda por imparidade em 31/12/N+3 Calculo das depreciagdes acumuladas: Depreciagdes acumuladas em 31/12/N+3: 400.000 x 10% x 4 anos = 160.000 Perda por imparidade em 31/12/N+3: --0.000 Quantia eseriturada em 31/12/N+3: (400.000 - 160.000 =0.000) 210.000 Depreciagdes acumuladas em 31/12/N+4: Em 31/12/N+3 160.000 Em N+4: 210.000 = 6 anos x 1 5.000 195.000 Depreciagées acumuladas a custo historico (sem reconhecimento de perdas por imparidade): Dep acumuladas em 31/12/N+4 400.000 x 10% x 5 anos = 200.000 1) Justo valor 250.000 2) Quantia escriturada 175.000 3) Diferenga (1-2) 75.000 4) Quantia escriturada a custo histérico 200.000 7 Catenion5) Diferenga (4-2) 3 Valor limite para a reversdo da perda imparidade 25 000 6) Revalorizagao (3-5) 50,000 Debito Credito Conta Valor Conta Valor Transfer Justo Valor | Construgdes | 250.000 ‘Kaulac, Depree. Acumul | Deprec. Acu | 195.000 ‘Anulac Perdas por|Perd P| 0.000 Imp. Acumu impar, Em AT ‘nul Quant, Bruta d AT Edit E outras | 400.000 Construgdes Revers. Perd p. Impar. OGP AT 25.000 Revalorizacao OEAImp [50.000 4d. Inicio de uma locagio operacional a uma outra entidade: ‘Transferéncia de inventirios para propriedade de investimento > Se entidade aplicar modelo do custo: A transferéneia € feita pela quantia escriturada nos Inventarios, > Se entidade aplicar modelo do justo valor: Qualquer diferenga entre o justo valor da propriedade nessa data e a quantia escriturada anterior deve ser reconhecida em resultados, Este tratamento € consistente com o tratamento de vendas de inventarios. Modelo do custo: Quantia escriturada em inventarios 400.000 Debito Credito Conta Valor Conta Valor Transfer. p/ quantia escrit | Construgdes [400.000 | Cont aRece | 400.000 18Quantia escriturada em inventarios em 31/12/N 400.000 Justo valor da propriedade de investimento a data da transferéneia 450,000 inho por aumento 50.000 Debito Credito Conta Valor Conta Valor Transfer. py IV (trat. | Construgées [450.000 _ | Vendas 430.000 Cons. C. a venda de [MVC 400.000 | Conta Receb | 400.000 inventario > Uma propriedade de investimento deve ser desreconhecida: - Naalienagao; ou - Quando for permanentemente retirada do uso e nenhuns beneficios econdmicos forem esperados da suaalienagao (Abate) > Aalienagao pode ser aleangada: © Pela venda - Aplicam-se os critérios da NCRF 28 Rédito, para reconhecimento do rédito da venda de bens © Pela celebragdio de uma locagao financeira - Aplica-se a NCRF 17 Locagdes, para a celebragiio de uma locagdo financeira e a uma venda seguida de locagao > Os ganhos ou perdas provenientes da retirada ou alienagdo de propriedades de investimento - So determinados pela diferenga entre os proventos liquidos da alienagao e a quantia eseriturada do ativoe devem ser reconhecidos nos resultados do periodo da retirada ou alienagdo, exceto se:A NCRF 17 Locagdes exija outra maneira (no caso de uma venda seguida de locagio) > Seo pagamento de uma propriedade de investimento for diferido: ~ A retribuigao recebida é reconhecida inicialmente pelo equivalente ao prego a dinheiro 19 a~ A diferenga entre a quantia nominal e o equivalente ao prego a dinheiro é reconhecida como rédito dejuros de acordo com a NCRF 28 Rédito. vestimento fi ceiro Investimento financeiro € a aquisigio de um ativo do mercado que tenha natureza estritamente financeira, isto é, ativos nao-fisicos e nao-intangiveis, como ages, Letras de Crédito, commodities, entre outros, Os investimentos financeiros, além do mais, precisam estar lastreados em algo. Ser lastreado significa que 0 produto financeiro que vocé adquiriu tem valor assegurado ou garantido em algo além do que esta escrito no papel. Em outras palavras, & "aquilo que est por trés” e que funciona como garantia que 0 ativo possa ser emitido e negociado no mercado financeiro. Por exemplo, as agdes estio lastreadas no capital de uma empresa ~ o investidor & dono de uma parte ; 05 CDBs esto lastreados no dinheiro que é emprestado ao banco; um titulo de divida publica esta lastreado nas reservas ¢ na capacidade de pagamento do governo; 6s contratos futuros de commodities estdo lastreados na produgdio do que ¢ negociado — como 0 trigo, por exemplo ~ e assim por diante. Portanto, realizar investimentos financeiros ¢ aplicar 0 seu dinheiro em ativos (ages, titulos, letras de erédito, moedas) que estio lastreados por bens, eréditos ou outro fator que confere valor a tal ativo. Por outro lado, alguns investimentos ou aplicagdes naio podem ser considerados de natureza financeira, seguindo o conceito que aprendemos até eno. Propriedades como iméveis, terras, maquinas e equipamentos também so ativos — tanto para empresas quanto para pessoas fisicas~, mas no so ativos financeiros e, por isso, néio podem ser considerados investimentos financeiros, Ha ainda 0 que podemos chamar de ativos intangiveis, que so aqueles que se referem a itens como propriedade intelectual, tais como: direitos autorais, patentes, licengas, reconhecimento de marea, entre outros, Eles diferem dos ativos fisicos e dos ativos financeiro e, dessa forma, so enquadrados em uma categoria especial 20 CatenionOs principais tipos de investimentos financeiros ‘© Investimentos financeiros em Renda Fixa Primeiramente, os investimentos financeiros podem ser do tipo Renda Fixa, isto é, com uma remuneragdo determinada previamente em contrato ao realizar o investimento Ento, o investidor jé sabe, quando realiza a aplicagdo, quanto vai reeeber ao final do prazo combinado. Alguns exemplos sao: © Certificados de Depésito Bancario (CDBs) © Titulos do Tesouro Direto. © Letras de Crédito © Fundos de Investimentos de Renda Fixa © Carteiras digitais atreladas ao CDI Assim sendo, esses ativos finaneeiros estabelecem uma relagdo contratual entre o investidor € uma instituigdo para o direito de receber o valor da aplicagao inicial mais a remuneragao pela taxa de juros do investimento ao final do periodo. © Investimentos financeiros em Renda Varidvel Ademai 0 investimentos financeiros também podem ser de renda variavel. Em outros termos, seu valor se altera todos os dias, conforme os mais investidores queiram comprar ou vender tais ativos. Vamos aos exemplos © Agdes de empresas. © Cotas de Fundos Imobiliarios © Cambio e criptomoedas © Contratos futuros © Contratos de derivatives © Fundos de Investimento Multimercados. © Fundos de Agdes. Portanto, como dissemos, nesses ativos financeiros a cotagao se altera conforme as leis da oferta e da procura e, por isso, so chamados de renda variavel. Contudo, também podem ser recomendados para todos os tipos de investidores, de acordo com o seu apetite pelo risco 21 CatenionEm termos financeiros, importante adotar um pensamento futurista inclinado a estabelecer metas individuais que garantam um bom futuro, seja para a familia, edueago dos filhos, aposentadoria, entre outros; por esta razdo é aconselhavel comprometer 0 proprio capital no mercado financeiro para que ele gere renda. Esta pessoa € conhecida como um investidor, uma pessoa fisica ou juridica que reserva seus recursos para alocé-los na compra e venda de agdes, titulos, moedas, matérias-primas € outros instrumentos, a fim de obter a maior rentabilidade com 0 menor risco possivel. Este processo pode ser realizado pessoalmente ou confiado a um corretor de bolsa Existem varios tipos de comretores de acordo com sua preparagao profissional, experiéneia ¢ valor do investimento ‘Vantagens ¢ desvantagens dos investimentos financeiros ‘No processo de investir financeiramente, visando ter algum retorno no futuro, existem diversos beneficios e riscos envolvidos, bem como vantagens e desvantagens (HALFELD, 2007). ‘Algumas das principais vantagens nos processos de investimentos sio: ¥ O acuimulo de fundos para a aposentadoria, possibilitando melhor qualidade de vida e independéneia financeira; Y Agarantia do fluxo de renda extra; YO gesto de poupar para despesas importantes, como, por exemplo, a aquisigao de um imével ou garantia de dinheiro para despesas médicas emergenciais, € Y Evitar impostos de renda, uma vez que alguns investimentos possuem isengdo na cobranga de imposto de renda, gerando maior retorno para o individuo (GITMAN; JOEHNK, 2005). Segundo Gitman e Joehnk (2005), uma das vantagens mais significativas é a geragio de fundos para a aposentadoria, devido a baixa rentabilidade da previdéneia social/piblica e dos fundos de aposentadoria para empregados. Destacam-se ainda outras vantagens dos investimentos realizados no mercado de renda variavel YA geragiio de rentabilidade em longo prazo. Y Orecebimento de dividendos periddicos, 2 CatenionY A quantia necessaria para inicio de investimento acessivel em relagdo aos parmetros brasileiros; iv) a compra ou venda dos ativos, que podem ser realizadas de acordo com 0 desejo do investidor; Y Arealizagao eo gerenciamento dos investimentos através da internet, fazendo uso de programas conhecidos como homebrooker; e, Y Aeeficiéncia tributaria, ou seja, o imposto de renda reduzido em casos especificos (BM&FBOVESPA, 2013). No mercado de renda fixa, as principais vantagens so ¥ Obaixo risco do investimento realizado, devido ao comprometimento do Governo Federal; Y Aprevisibilidade, permitindo que o investidor possa caleular 0 retorno do recurso aplicado; Y Aalta liquidez— os investimentos realizados podem ser resgatados antes do prazo de vencimento ou de acordo com a vontade do individuo; e, Y arealizagdo de investimentos com pequenas quantias de dinheiro, sem que haja anecessidade do pagamento de taxas para efetivar a operagdo (BM&FBOVESPA, 2013) Segundo Bernstein e Damodaran (2000), a principal vantagem na realizagao de investimentos financeiros é a possibilidade da geragéio de consideraveis quantias de recursos por meio da economia de pequenas quantias. Outro fator relevante ¢ a existéncia de diferentes tipos de investimentos, possibilitando ao individuo escolher 0 tipo de investimento, ou ativo, mais adequado para o seu perfil, de acordo com suas necessidades € objetivos. Do ponto de vista empresarial, os investimentos financeiros pessoais, como, por exemplo, a aquisigdo de agdes de uma determinada empresa, possibilita que a organizago capte recursos para poder reinvestir em sua estrutura e realizar projetos, As empresas ainda podem utilizar o valor de suas ages no mercado como um referencial para uma avaliagao positiva ou negativa frente ao mercado em que atua. Os titulos de divida apresentam uma menor taxa de juros, sendo economicamente mais viaveis do que os empréstimos bancarios (ASSAF NETO 2012) Uma das desvantagens do ato de investir é a quantidade de riscos envolvidos. 23 CatenionSegundo Reilly e Brown (2003), existem basicamente quatro tipos de riscos envolvidos nos investimentos pessoais Y Orrisco do negocio € 0 risco especifico de um investimento, como, por exemplo, em ages; se a empresa for liquidada, o investidor perde seu dinheiro investido, assim como, no caso de decisdes do Governo que possam afetar 0 rendimento da poupanga, Y Orisco de crédito esta presente em investimentos relatives ao CDB, que ¢ quando existe a possibilidade do banco nao honrar 0 compromisso de pagar o investidor, Y Orrisco de liquidez, que esta relacionado ao tempo e ao custo para se resgatar um investimento realizado Para Halfeld (2007), 0 isco de perda do poder de compra também pode afetar os investidores. E 0 risco inerente as variagdes da inflagao ao longo do tempo, resultando em baixa rentabilidade ao longo prazo Outra desvantagem é a falta de experiéncia em investimentos que demandam anilise ¢ conhecimento por parte do investidor. A falta de experiéncia agregada a fatores psicol6gicos, como, por exemplo, o desejo de se obter altos rendimentos em curto prazo, levaa perdas de dinheiro e até mesmo a perda completa do capital investido. Investidores inexperientes que compram agdes visando rendimento em curto prazo podem vender sua parte aciondria em momentos de baixa do mereado, gerando pouco rendimento, nao compensando a compra realizada (BERNSTEIN, DAMODARAN, 2000). 24 CatenionConclusio A pesquisa focou na importéncia dos investimentos financeiros, com © objetivo de apresentar teoria relevante ao assunto, além de analisar caracteristicas financeiras de estudantes universitirios. Ao identificar os tipos de investimentos realizados, as caracteristicas pessoais de investimento e o perfil desejado dos alunos, por meio de questionatio, foi possivel aleangar 0 objetivo geral. Primeiramente, percebeu-se que dos participes da pesquisa realizam algum tipo de investimento, o que pode ser considerado como ponto positive ao se comparar com a média Quando falamos em investimentos, muitos sindnimos para esta palavra podem aparecer na sua jonada como investidor e que parecem ser, na pratica, a mesma coisa, Contudo, na realidade, nao so. 25 Catenioniografin ASSAF NETO, Alexandre. Mercado financeiro, 11. ed. Sao Paulo: Atlas, 2012 BERNSTEIN, Peter L., DAMODARAN, Aswath Administragao de investimentos. Porto Alegre: Bookman, 2000 GITMAN, Lawrence J; JOEHNK, Michael D. Principios de investimentos. 8. ed. ‘Sao Paulo: Pearson Addison Wesley, 2005. GREMAUD, Amaury Patrick; SANDOVAL, Marco Antonio, TONETO JR., Rudinei, Economia contemporinea. 4. ed, Sao Paulo: Atlas, 2002 HALFELD, Mauro. Investimentos: como administrar melhor seu dinheiro. S40 Paulo: Editora Fundamento Educacional, 2007 REILLY, Frank, BROWN, Keith C. Investment analysis and portfolio management. 7. ed. Ohio; Thomson Learning, 2003 SANTOS, José Evaristo dos. Mercado financeiro brasileiro: instituigdes & instrumentos. Sao Paulo: Atlas, 1999. 26 Catenion