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Apostila de análise técnica PVN Invest

Padrões de Candle V: 2.0
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Introdução

Neste compilado de padrões são selecionados todos os padrões de candle que

se repetem com frequência de maneira sistemática para facilitar seu aprendizado

deixando sua visão cada vez mais analítica e assertiva, com o objetivo de fixação

e de consulta durante suas tomadas de decisões.

Os padrões de gráfico que surgem na análise técnica tornam o movimento do

mercado previsível, visto que o mesmo se movimenta em ciclos e os ciclos se

repetem.

A partir desta repetição é possível tirar conclusões sobre o humor do mercado

e estimar se o mercado está para alta, o famoso Bullish, ou para baixa que também

é chamado de Bearish ou Bear Market!

Antes de iniciar para o conhecimento dos padrões, temos aqui uma curiosidade:

Você sabe por que o Urso é utilizado para simbolizar um mercado em baixa? Ou

porquê o Touro é usado para descrever um mercado que está em alta forte? Ou

qual sentido dos animais da bolsa? Pense nisso.

É comprovado que ler sobre um determinado assunto torna seu processo de

aprendizagem mais eficaz, portanto a teoria é tão importante quanto a prática!

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A pele do urso
Segundo o dicionário norte-americano Merriam-Webster, o urso foi o primeiro a
aparecer na jogada. Etimologistas ouvidos pelo dicionário afirmam que a história
toda começou com o provérbio que diz que “não é sábio vender a pele do urso
antes de capturá-lo”.

Ela se refere a uma prática comum já no século XVII: vender previamente

produtos que estariam no estoque em uma data específica do futuro. Isso era feito
com a expectativa de que os preços desses ativos cairiam em breve, situação que
inclusive levava muitas vezes o vendedor original a comprar os produtos de volta
no futuro, a um preço mais baixo.

Aos poucos, a expressão passou a ser usada não somente para designar
investidores que apostavam na queda de um ativo, mas também para a tendência
de queda em si.

Alexander Pope, um dos maiores poetas

britânicos, escreveu em 1720: “Os deuses
cuidarão de nossos estoques; a Europa,
satisfeita, aceita o touro; e Júpiter, com
alegria, vai adiar o urso”.

Alexander Pope. Créditos: Wikipedia Commons

Alexander Pope, um dos maiores poetas britânicos, escreveu em 1720: “Os deuses
cuidarão de nossos estoques; a Europa, satisfeita, aceita o touro; e Júpiter, com
alegria, vai adiar o urso”.

No começo de 1700, especuladores da bolsa de Londres que operavam baseados

na queda de algum ativo passaram a ser chamados de “vendedores de pele de
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urso”. Em 1720, segundo o Merriam-Webster, o termo “bear market” ganhou

ainda mais tração durante a “quebra dos Mares do Sul”.

O touro
A origem do termo “bull market” aparece de forma mais nebulosa na história.
Enquanto alguns dizem que ela só apareceu a partir do poema de Alexander Pope,
outros dizem que a origem do termo vem da antiga prática da “briga” ou “luta” de
touros.

Touro vs Urso. Créditos: Wikipedia

Vários animais eram colocados na arena contra os touros, principalmente

cachorros e…ursos! Muitos dizem que foi a partir dessa rivalidade forçada que o
touro surgiu como um oposto aos ursos, e assim, o termo também ganhou tração.

Independentemente da origem, esses termos estão mais do que presentes no

vocabulário dos investidores e nos ajudam a entender o cenário econômico
mundial há muito tempo.
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Os termos como abertura, mínima e máxima são usados constantemente para

descrever os padrões portanto é de extrema relevância o entendimento de cada
palavra. Note que se o candle é verde a abertura fica na parte inferior e o
fechamento na parte superior, e se o candle for vermelho a abertura fica na parte
superior e o fechamento na inferior. Os pontos máximos e mínimos são as ombras
deixadas pelos candles ao longo de sua formação e são chamados de pavios.

Alguns padrões tem recursos gráficos de histórico para facilitação do

entendimento, todos os históricos de gráficos foram retirados da plataforma
TRYD PRO com a finalidade de compreendimento.

A seguir os padrões de reversão mais

comuns para operações.
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Padrões de Candle

Padrões de Baixa
Estrela: este padrão é conhecido
como estrela, ou estrela cadente,
implica que o mercado entrará em
baixa ou correção, a leitura correta
desse padrão mostra que o mercado
abriu e subiu com força, porém os

compradores não mostraram apetite para continuar a alta, e no mesmo período

acontece uma realização forte indicando que é hora de sair do ativo e aguardar a
a correção.
Lembrando que ela pode ter pavios na abertura e no fechamento desde que o pavio
Inferior seja nitidamente menor!

O padrão se mostra mais

assertivo quando acontece em

um topo mostrando que o

mercado abriu em alta, mas

perdeu força. Como ilustrado na

figura ao lado.
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Engolfo de Baixa: Este padrão é

conhecido como engolfo de baixa e
também pode ser lido com um Harami
de baixa, a leitura correta desse padrão
mostra que os compradores fecharam
um dia de alta curta que é representado
pela barra verde seguido de uma forte
realização mostrando que a demanda de
compra por esse ativo está fraca e
quando o preço passa pela abertura do
candle verde que representa o dia anterior significa que o fundo desse movimento
iniciado pelo engolfo será bem abaixo dos dias recorrentes.

No gráfico esse
movimento é notado também
pela perda de força dos candles
anteriores como no exemplo ao
lado.
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Doji Estrela da Tarde: este padrão é

conhecido como estrela da tarde e por ser
formado por um doji entre candles e
recebe o nome de: doji estrela da tarde. A
leitura correta desse padrão implica que
haverá correção ou início de tendência de
baixa visto que após uma alta forte alta
representada pelo candle verde, os
compradores diminuem suas expectativas
e o ativo não possui mais força pra subir
quando se forma o doji, esse padrão é confirmado pelo último candle vermelho
que confirma a baixa e exalta a realização dos players fechando próximo a
abertura do candle de força positivo, vale notar que não é necessário o candle de
baixa romper a abertura do candle verde anterior, basta sinalizar a reversão
fechando abaixo do doji.

O padrão gráfico ideal

deve ter sua abertura próximo
do fechamento do candle
verde e não deve ter pavios
grandes mostrando que o dia
não foi volátil.
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Spinning Stop Alta/Baixa: O padrão Spinning

stop indica volatilidade entre o período setado
mostrando que o preço fecha próximo da abertura,
porém os pavios são longos e se encontram quase
simétricos tanto para cima quanto para baixo. O
corpo do candle deve ser curto para que se possa
considerar um Spinning Stop. A cor do candle
nesse caso não é importante, pois um spinning stop
pode ser verde e sinalizar baixa (quando está no
topo). A leitura correta desse padrão indica que o
preço abriu, subiu muito, desceu muito e fechou
próximo a abertura mostrando total indecisão do
mercado, nesses momentos é importante notar o volume do candle que será um
forte aliado na tomada de decisão. Os sinais são mais fortes quando acontecem no
topo, e geralmente antecedem uma estrela ou um engolfo.

O padrão é confirmado quando aparece em

um topo associado com um volume
destacável dos demais períodos, e se a cor
for a favor da reversão o padrão é mais
assertivo.
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Padrões Neutros

Os padrões neutros geralmente surgem quando o ativo está sem volume e em

tendência lateral, o que mostra que não há uma definição por um período mais
longo como é apresentado na imagem a seguir, no gráfico de CMIG3, período
diário.

Gráfico CMIG3, diário exibindo candles e perfil do volume.

No gráfico, que está lateral (sem tendência) nesse período pode-se notar que
o volume caí drasticamente conforme o preço paralisa, isso indica que nesse
período por algum motivo os operadores desse determinado ativo estão sem
opções de compra ou de venda, portanto a liquidez do ativo é baixa e nenhum
trader arisca entrar.
Para que o gráfico saia da lateralização é necessária uma notícia positiva ou
negativa para que haja entrada ou desmonte de posições assim fazendo o ativo
entrarem tendência novamente.
Os padrões comumente são neutros de
volume e não possuem cor, com o preço
fechando exatamente na abertura.
Da esquerda para a direita os candles
são: Doji, Libélula, Perna-Longa, Lápide.
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Padrões de Alta
Martelo: O padrão martelo é composto por
um corpo pequeno seguido de um longo pavio
para baixo, o pavio deve ter de duas a três
vezes o tamanho do corpo, e em alguns casos
pode possuir um pavio para cima desde que
seja pequeno e não represente um movimento
volátil para cima. A leitura correta deste
padrão mostra que após a abertura existe um

forte movimento de venda que faz com que o

candle marque uma mínima muito abaixo da abertura, mas no decorrer do período
o preço retorna próximo do fechamento dando uma aparência de martelo no
candle.

O padrão é confirmado quando aparece

em um fundo, a cor do candle que forma o
martelo se a favor da tendência; nesse caso
verde, é considerado um potencial sinal de
reversão, é importante ressaltar que o esse
padrão é um dos mais assertivos quando o
ativo está em tendência de alta. Como
apresentado (circulado) na imagem abaixo.

Gráfico MGLU3, diário exibindo candles e perfil do volume.

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Engolfo de Alta: o padrão de engolfo é

composto por dois candles, um de cor
vermelha, de corpo pequeno com os pavios
próximos do fechamento e um candle maior
de cor verde que cobre a abertura e o
fechamento do candle vermelho. A leitura
correta desse padrão mostra que houve no
dia anterior um movimento leve de baixa
sem volume e sem volatilidade marcando
uma reversão, essa reversão é confirmada quando o candle seguinte (verde) abre
próximo a linha de fechamento do candle pequeno (vermelho) e cobre sua
abertura com um tamanho consideravelmente maior, esse movimento de engolfar
o candle anterior é o que dá nome ao padrão, engolfo, que no exemplo está
revertendo para alta, portanto: “Engolfo de Alta”.

O padrão é mais forte quando

aparece em um fundo e quando os
candle anteriores são em sua
maioria sinais de baixa (candles
vermelhos) assim marcando uma
reversão mais forte, após
engolfado os próximos candles
iniciam a sessão de alta.
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Doji Estrela da manhã: por ser conhecido

como estrela da manhã e por ser formado por um
doji entre candles e recebe o nome de doji estrela
da manhã. A leitura correta desse padrão implica
que haverá um repique ou início de tendência de
alta visto que após uma alta forte, representada
pelo candle verde, os vendendores diminuem
suas expectativas e o ativo não possui mais força
para descer quando se forma o doji, mostrando que os compradores começaram a
defender sua posição e os vendedores começam a recomprar esse ativo. Esse
padrão é confirmado pelo último candle verde que confirma a alta e exalta a
realização dos players fechando próximo a abertura do candle de de baixa
vermelho. vale notar que não é necessário o candle de alta romper a abertura do
candle vermelho anterior, basta sinalizar a reversão fechando acima do doji.

Gráfico ITSA4, diário exibindo candles e perfil do volume.

Este padrão aparece comumente em ativos com tendência de alta lenta, assim
quando surge uma correção no preço geralmente o Doji marca a reversão. Como
apresentado na imagem acima, a reversão é confirmada pelo condle verde positivo
que confirma o padrão e dá início a uma pernada de alta.
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Martelo Invertido: o padrão martelo

invertido é comum em ativos com alta
liquidez. A leitura correta desse
padrão mostra que o candle nasce
abaixo do fechamento do candle
vermelho e no decorrer do período ele
tem uma alta relevante no preço que é
corrigida fazendo o candle se fechar
próximo a sua própria abertura
formando um martelo invertido.

Este padrão também pode ser

chamando de “estrela no fundo” pois
o formato do candle é o mesmo da
estrela e indica que o ativo ensaia uma alta pois houve volatilidade para aquele
dia podendo representar o fechamento deposições vendidas e abertura de posições
de compra. O padrão é mais forte se acompanhado de um martelo anteriormente
ou um doji posteriormente como mostra a imagem abaixo:

Gráfico SLCE3, diário exibindo candles e perfil do volume.

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Reversão por perda de

força: este padrão é
comumente notado em ativos
de alta liquidez onde
representa uma perda força
confirmada pelos candles de
lateralização. Geralmente são
Dojis e pequenos martelos
que formam um fundo por
mais de quatro candles. A
leitura correta deste padrão mostra que após uma baixa o mercado perde sua força
e começa a se comportar de maneira lateral indicando que os vendedores já
começam a virar a sua mão para a compra sendo assim após algum tempo o preço
começa a subir e o ativo ganha um viés de alta confirmado por pelo menos dois
candles verdes ou por um candle de força que rompe todos os demais.

Gráfico ITUB4 , diário exibindo candles e perfil do volume.

Na imagem acima fica clara a perda de força de baixa que é confirmada pelo
menor tamanho dos candles na área circulada e a lateralização no período de
reversão.
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Reversão por pavio: este

padrão é bem parecido com o
anterior, porém a reversão é
marcada por um único
condle verde após na mínima
nos pavios. A leitura é de que
o preço tenha testado regiões
mais baixas, mas sempre
fecha acima da mínima do
condle, formando assim uma
sequencia de “martelos” e
geralmente tendo seu fim em um doji que pode ter pavios ou não.

Na figura abaixo pode se notar o padrão que tem uma sequencia de cinco candles
vermelhos interrompidas por um martelo verde (indicado pela seta branca), onde
se inicia a alta.

Gráfico ITUB4 , diário exibindo candles e perfil do volume.

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Após o detalhamento de cada padrão de reversão você é capaz de identificar

uma possível reversão. Lembre-se de que cada ativo se comporta de maneira
diferente e, para que o padrão seja mais eficaz é necessário olhar o histórico
gráfico do ativo e notar qual o padrão mais se confirma ao longo do tempo.
Portanto devemos saber que nem sempre os padrões são respeitados e nem sempre
são claramente identificados. Para facilitar o entendimento é aconselhável a
impressão dos padrões abaixo e tempo de tela para identificar estes padrões.

Padrões compilados para impressão