QUESTÕES | MÓDULO 04

01. As classes dos fundos de investimentos, podem ser divididas em:

a) Restritas, Irrestritas e Previdenciárias.
b) Previdenciárias, Investimento e Reserva de Emergência.
c) Inclusiva, Exclusiva e Restrita.
d) Restrita, Exclusivas e Previdenciárias.

02. Segundo a Anbima e seu Código de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros, os fundos
devem ser classificados de acordo com:
a) Risco, Políticas de Investimento e Rentabilidade.
b) Tributação, Risco e Rentabilidade.
c) Administrador, Gestor e Distribuidor.
d) Objetivos, Políticas de Investimento e Composição da carteira.

03. Conforme o Código de Administração de Recursos de Terceiros da Anbima, a gestão do risco de li-
quidez da carteira de um Fundo de Investimento deverá ser desempenhada pelo:
a) Administrador e Custodiante de forma conjunta, adotando políticas e procedimentos compatí-
veis com o perfil dos passivos e ativos desse fundo.
b) Administrador e Gestor de forma conjunta, adotando políticas e procedimentos compatíveis
com o perfil dos passivos e ativos desse fundo.
c) Custodiante, que possui as informações relativas ao perfil dos passivos, e Gestor, que detém as
informações relativas aos ativos desse fundo, de forma conjunta
d) Administrador apenas, estabelecendo políticas e procedimentos de controle para gestão dos
ativos e passivos do fundo

04. Edgar fez um investimento em um fundo classificado como curto prazo e fará o resgate após 400
dias corridos. A alíquota de IR sobre o rendimento será de:
a) 22,5%
b) 20%
c) 17,5%
d) 15%

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05. Em relação à taxa de administração, é correto afirmar que:

a) Não é permitida sua cobrança em um fundo que também cobra taxa de performance, de entra-
da e de saída.
b) É um dos fatores que afeta o valor da cota de um fundo de investimentos.
c) É cobrada somente se a rentabilidade do fundo for positiva.
d) A taxa é fixa e expressa em percentual ao ano, sendo cobrada nos meses de maio e novembro
de cada ano.

06. Em relação à tributação dos fundos de investimento imobiliário pelo imposto de renda, é correto
afirmar que:
a) O imposto apurado deve ser recolhido pelo próprio titular das cotas, em 31 de Junho e 31 de
Dezembro de cada ano.
b) Há dois tipos de fatos geradores: a distribuição dos lucros auferidos pelo fundo aos cotistas e a
obtenção de ganhos de capital e rendimentos na alienação ou resgate de cotas.
c) Os lucros auferidos pelo fundo e que sejam distribuídos aos cotistas devem ser tributados na
fonte à alíquota de 15%.
d) Trata-se de uma modalidade de aplicação isenta de imposto, para pessoa jurídica, sobre os ga-
nhos de capital e/ou rendimentos na alienação ou resgate das cotas.

07. Com relação as modalidades, os fundos:

a) Multimercados são fechados.
b) De ações não podem comprar cotas de outros fundos.
c) Exclusivo são voltados para um segmento de mercado, como empresas do segmento de sanea-
mento.
d) Fechados são aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas, somente ao término do
prazo de duração.

08. De acordo com os dados apresentados na tabela e no gráfico abaixo:

Comparativo da rentabilidade histórica do fundo Alfa da Taxa DI ano de 2020:

ALFA DI

Dezembro de 2020 0,81% 0,72%

Novembro de 2020 0,72% 0,66%

Últimos 6 meses 4,71% 4,61%

Últimos 12 meses 11,08% 9,87%

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Gráfico do retorno mensal do fundo Alfa e da Taxa DI no ano de 2020:

O fundo Alfa caracteriza-se por ser um fundo:

a) Passivo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
b) Ativo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
c) Passivo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
d) Ativo, com rentabilidade mensal superior ao retorno do DI, nos últimos 12 meses.

09. A gestão passiva de um fundo de investimentos de renda fixa permite:

a) A montagem de carteiras com ativos que busquem retornos que acompanhem seu benchmark.
b) A alavancagem de até uma vez o patrimônio líquido do fundo.
c) A montagem de carteiras com ativos que gerem retornos superiores ao seu benchmark.
d) A utilização das operações em mercados futuros de DI com objetivo de alavancar o seu retorno.

10. Um fundo de investimento que oferece diversificação, facilidade no balanceamento da carteira,

possui cotas negociadas na bolsa de valores e é constituído sob a forma de condomínio aberto é o :
a) Fundo de Investimento em Participações (FIP).
b) Fundo de Investimento Imobiliário (FII).
c) Exchange Traded Funds (ETFs).
d) Fundo de ações.

11. Em relação à legislação do imposto de renda da Receita Federal, consiste as seguintes afirmativas:
I – Os fundos de investimento são classificados como fundos de curto prazo ou de longo prazo em
função do tempo de permanência dos recursos aplicados pelos cotistas.
II – Tanto nos fundos de curto prazo quanto nos de longo prazo há o recolhimento semestral do
imposto de renda pelo administrador, meio de resgate de cotas suficientes para o pagamento do
imposto apurado, denominado “come cotas”.
III – A incidência do imposto sobre os rendimentos auferidos em fundos de investimentos de curto
prazo e de longo prazo ocorrerá, no último dia dos meses de maio e de novembro de cada ano, ou
no resgate de suas cotas, o que ocorrer primeiro.

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Está correto o que se afirma em:

a) II e III, apenas.
b) I e III, apenas.
c) I e II, apenas.
d) I, II e III.

12. Um investidor pretende fazer um investimento em um fundo de Renda Fixa que seja composto por
títulos com baixo risco de crédito e de mercado. Ele ainda não passou pelo processo de Análise do
Perfil do Investidor (API) e não possui outros investimentos no mercado de capitais. O fundo que
permite que esse investidor realize essa aplicação mesmo sem preencher o API é o:
a) Renda Fixa Referenciado DI.
b) Renda Fixa Soberano.
c) Renda Fixa Simples.
d) Renda Fixa Pós-fixado.

13. Um gestor de um fundo institucional ao se posicionar em uma operação de SWAP, para modificar a
remuneração dos ativos da carteira de taxas pré para pós fixada, objetiva:
a) Alterar aquela remuneração para um valor próximo à taxa básica de juros.
b) Tornar aquela carteira livre de risco da taxa de juros.
c) Atrelar a remuneração para que seja similar às Notas do Tesouro Nacional Série F (NTN-F).
d) Estabelecer o retorno do fundo com rentabilidade próxima à Letra do Tesouro Nacional (LTN).

14. Um fundo de investimentos em ações é uma comunhão de recursos, constituída sob a forma de
condomínio, permite a aplicação dos recursos dos cotistas em:
I – Ações, debêntures e bônus de subscrição, cuja emissão ou negociação tenha sido objeto de re-
gistro ou de autorização pela CVM.
II – Certificados ou recibos de depósitos emitidos no exterior com lastro em valores mobiliários de
emissão da companhia aberta brasileira.
III – Títulos da dívida pública federal.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I, II e III.
c) I e III, apenas.
d) II e III, apenas.

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15. As opções de investimentos oferecidas por um banco de varejo são:

I – Fundo de investimento multimercado que rendeu nos últimos 12 meses 102% do DI;
II – CDB com prazo de 12 meses que rendeu 98% do DI.
Se um investidor pretende realizar uma aplicação por um prazo de 12 meses, é correto afirmar so-
bre a rentabilidade, nesse período, que:
a) Aplicação II renderá mais do que a I.
b) Não se pode afirmar qual renderá mais.
c) Aplicação I renderá mais que a II.
d) I e II terão a mesma rentabilidade.

16. Edgar está indeciso entre investir em um Fundo de Investimento em Ações (FIA) aberto indexado
ao ibovespa com gestão passiva ou em um Fundo de Investimento em Índice de Mercado (ETF), que
segue a performance do Ibovespa. Uma das diferenças entre os investimentos é que:
a) É possível comprar e vender as cotas do FIA na B3 via home broker.
b) É possível comprar e vender as cotas do ETF na B3 via home broker.
c) É possível aplicar e resgatar as cotas do FIA diretamente na B3.
d) É possível aplicar e resgatar as cotas do ETF diretamente com a instituição financeira distribui-
dora do fundo.

17. Analise as informações sobre fundos de investimento imobiliário (FII)

I – Constituído como fundo fechado e pode ter prazo de duração indeterminado;
II – Pode ser ofertado para investidores qualificados, somente;
III – Pode adquirir títulos como Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e Certificado de Recebíveis Imobi-
liários (CRI).
Está incorreto o que se afirma em:
a) I, II e III
b) I e III
c) II, apenas
d) II e III

18. Em um cenário onde um investidor possua valor aplicado em um fundo vinculado ao S&P500 sem
hedge cambial, caso tenha valorização do índice e valorização do Real frente ao dólar, é possível
afirmar:
a) Que o fundo terá sempre variação negativa, pois não possui hedge cambial.
b) Que o fundo terá variação negativa, se a variação da moeda for menor que a variação do S&P.
c) Que o fundo terá variação positiva, se a variação da moeda for maior que a variação do S&P.
d) Que o fundo terá variação nula, se a variação da moeda for igual à variação do S&P.

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19. Segundo o Código de Administração de Recursos de Terceiros, o tipo de estrutura financeira que é
destinado a um grupo determinado de investidores que tenham entre si vínculo familiar, societário
ou que pertençam a um mesmo conglomerado ou grupo econômico, ou que, por escrito, determi-
nem essa condição é o(a):
a) Carteira Administrada.
b) Clube de Investimentos.
c) Fundo Exclusivo.
d) Fundo Reservado.

20. Em Junho de 2022, um investidor adquiriu cotas de um fundo de investimento de renda fixa a curto
prazo no valor de R$ 200.000,00. Até o último dia útil de novembro, esse fundo obteve um rendi-
mento de 10,00%. Caso esse investidor não resgate suas cotas, o valor líquido de seu patrimônio no
primeiro dia útil de dezembro será, aproximadamente, de:
a) R$ 220.000,00
b) R$ 216.000,00
c) R$ 198.000,00
d) R$ 215.500,00

GABARITO
1. D 2. D 3. B 4. B 5. B 6. B 7. D 8. B 9. A 10. C 11. A 12. C 13. A 14. B 15. B 16. B 17. C 18. D
19. D 20. B

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