LABORATÓRIO CEA COM PROF.

LEONARDO CAVALCANTE DA SILVA, CFP®

19/04 ÀS 20H AO VIVO NO ZOOM

 Módulo 1

1. É função da Superintendência de Seguros Privados (Susep):

a) Seguir as diretrizes do CNSP e atuar na fiscalização dos mercados de seguros, resseguros,

capitalização e previdência privada aberta
b) Seguir as diretrizes do CNPC e atuar na fiscalização dos mercados de previdência privada
fechada
c) Atuar na fiscalização do mercado de valores mobiliários e assegurar o funcionamento
eficiente dos mercados de bolsa e balcão
d) Atuar na definição da meta de inflação e formular a política da moeda e do crédito,
objetivando a estabilidade da moeda
 Módulo 2

2. Por definição, a política fiscal reflete o conjunto de medidas pelas quais o Governo
arrecada receitas e realiza despesas de modo a cumprir três funções: a estabilização
macroeconômica, a redistribuição da renda e a alocação de recursos. Considerando os
instrumentos e objetivos da política fiscal no Brasil, é correto afirmar que:

a) Cabe à política fiscal o controle indireto da taxa de câmbio via resultado fiscal
b) Déficits orçamentários podem ser financiados sem limite pela emissão monetária, sem
repercussões mais profundas sobre a estabilidade de preços da economia
c) No processo de aumento de gastos do governo, uma das consequências observáveis é o
aumento do IPCA
d) A política fiscal utiliza – se de instrumentos para alteração da base monetária, composta
pela quantidade de moeda na economia, com viés de equalizar os níveis de preço
 Módulo 2

3. O papel da autoridade monetária de um país é zelar pela estabilidade de preços e liquidez

da economia, manter as reservas internacionais e promover o aperfeiçoamento constante do
sistema financeiro. No Brasil, sob regime de metas de inflação, o Banco Central utiliza de
instrumentos de política monetária afim de controlar este indicador. Sobre sua atuação e
políticas, é correto afirmar que:

a) No processo contracionista de aperto monetário, o Banco Central aumenta o nível de juros

da economia, tornando os ativos locais mais atraentes para os investidores e reduzindo a
inflação
b) No processo expansionista de afrouxamento da taxa de juros, a entidade monetária reduz
a taxa de juros afim de desestimular a atividade econômica e, por consequência, contribuir
para a elevação do IPCA
c) Ao aumentar os gastos do governo, o Banco Central visa injetar mais moeda na economia
e, por consequência, ocasiona aumento da inflação
d) Com IPCA acima da meta estipulada pelo CMN, uma das alternativas ao BACEN é atuar na
diminuição do depósito compulsório e na compra de títulos no open market
 Módulo 3

4. O estagiário alocou 20% de sua carteira de investimentos em um Certificado de Operações Estruturadas (COE)
ofertado por seu especialista em investimentos com objetivo de superar a inflação no período de 4 anos. Dentre as
características desta modalidade de ativo, analise as afirmativas abaixo:

I. De acordo com a regulação, o COE possui capital protegido, o que garante ao investidor o recebimento do
principal ao final do período;
II. O ativo mescla elementos de renda fixa e renda variável, estruturado em cenários de ganhos e perdas
determinado pelo emissor;
III. Na venda antecipada do ativo, há a possibilidade de ganhos ou perdas pelo investidor, independente da
estratégia pactuada no início da operação

Está correto o que se afirma em:

a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) Todas as alternativas
 Módulo 3

5. A melhoria contínua da estrutura de governança corporativa das empresas listadas é um

objetivo considerado estratégico pela B3, do qual estabelece diferentes diretrizes para os níveis
dos segmentos de listagem com objetivo de proteger os investidores e amparar o mercado com a
transparência e exigências adequadas para nível. Sobre o tema, é correto afirmar que:

a) O free float exigido pela B3 é de 35% para empresas no nível I, nível II e novo mercado
b) Adesão à câmara de arbitragem, comitê de auditoria, auditoria interna e compliance são
obrigatórios apenas para o nível I
c) O tag along exigido é de 80% para o nível I e 100% para os níveis II e novo mercado
d) Em todos os níveis são permitidos a emissão de ações ordinárias e preferenciais
 Módulo 3

6. Após um semestre de excelentes resultados, Lucas, especialista em investimentos e investidor qualificado,

recebeu o bônus semestral da instituição financeira em que atua e realizou 4 alocações. Após determinado período,
liquidou os investimentos, conforme abaixo:

• 120 mil em fundo de ações, com resgate após 9 meses;

• 80 mil em alienação de cotas de fundos imobiliários;
• 80 mil em fundo de renda fixa de curto prazo com foco em crédito privado, com resgate após 3 anos
• 200 mil em LIG após 2 anos

Sobre a tributação auferida por Lucas em cada investimento, é correto afirmar que as alíquotas fora,
respectivamente:

a) 15%; 20%; 20%; isento

b) 20%; 20%; 15%; isento
c) 15%; 15%; 20%; 15%
d) 20%; 17,5%; 15%; 15%
 Módulo 5

7. As rendas atuariais são alternativas ao investidor que, após o processo de acumulação de

capital em planos de previdência privada (PGBL e VGBL), deseja usufruir de renda em sua
aposentadoria. Dentre as modalidades existentes, pode – se afirmar que, dentre as apresentadas
abaixo, a que irá proporcionar o maior valor ao cliente é a:

a) Renda mensal temporária

b) Renda mensal temporária com prazo certo
c) Renda mensal vitalícia
d) Renda mensal vitalícia reversível ao cônjuge
 Módulo 5

8. Dentre os regimes tributários dos planos de previdência privada, Germano, investidor

qualificado, optou pelo regime progressivo em seu plano de previdência Shark Macro VGBL.
Devido imprevistos, precisou realizar o resgate parcial da reserva acumulada em seu período
de diferimento no plano, após 10 anos de seu início. Sobre o resgate e a declaração de
imposto, é correto afirmar que:

a) O valor resgatado irá compor os rendimentos tributáveis recebidos de pessoa jurídica e

deverá ser declarado na declaração anual de imposto de renda da pessoa física
b) O valor do resgate já foi tributado na fonte sob alíquota de 15%, exclusivamente, e não há
necessidade de declaração devido recolhimento antecipado do imposto no ato
c) O valor auferido por Germano no resgate está sujeito a tributação de 15% na fonte, porém
não irá compor sua renda bruta anual, visto tributação exclusiva na fonte
d) O valor solicitado por Germano será tributado a alíquota de 10%, do qual irá compor seus
rendimentos recebidos por pessoa jurídica, com possibilidade de restituição do IR pago
 Módulo 6

9. No processo de planejamento financeiro há variáveis imprescindíveis para considerar ao

estabelecer um portfólio adequado para cada perfil de investidor, de acordo com seus
objetivos e respeitando os limites de riscos. Sobre alocação de ativos, é correto afirmar que:

a) Alocação tática refere – se a estratégia de longo prazo da carteira, sem movimentações

pontuais a decorrer do cenário econômico
b) Alocação estratégica é definida ao considerar a evolução patrimonial do portfólio ao
longo do tempo, perfil do investidor e expectativa de retorno
c) Utiliza – se variáveis de curto prazo da economia para definição da alocação estratégica
de um portfólio com objetivo de capturar ganhos com a variação momentânea de
indicadores pré estabelecidos para carteira
d) Alterações momentâneas de das condições de mercado não fundamentam a utilização
da alocação tática, uma vez que esta refere – se exclusivamente a parcela de renda
variável da carteira de investimentos
 Módulo 6

10. O estagiário reduziu sua exposição comprada em ações da SHRK4, empresa do setor de
educação, do qual possuía 80% de seu portfólio de renda variável, para alocação em diferentes
estratégias setoriais com seleção de 6 novas ações para sua carteira. Nesta ação, é correto afirmar
que o investidor deseja se proteger contra o:

a) Risco sistemático
b) Risco de crédito
c) Risco de liquidez
d) Risco não sistemático
Até a próxima aula!
Obrigado!

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Leonardo Cavalcante da Silva, CFP®, PQO

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