PADRÕES DE CANDLE

FORMAÇÃO DE CANDLES

Os candlesticks são retratos da batalha

entre compradores e vendedores dentro
de um cenário e intervalo de tempo
específico.

Com isso, vemos padrões que se

repetem durante a movimentação de
preços.
CANDLES
DE ALTA
 MARTELO
Após movimentos de queda, a aparição de um
martelo pode sinalizar inversão do movimento.
 ENGOLFO
Após movimentos de queda, a aparição de um
engolfo pode sinalizar inversão do movimento.
 PIERCING LINE
Após movimentos de queda, a aparição de um
piercing line pode sinalizar inversão do movimento.
 HARAMI
Após movimentos de queda, a aparição de um
harami pode sinalizar inversão do movimento.
CANDLES
DE BAIXA
ESTRELA CADENTE
Após movimentos de alta, a aparição de uma estrela
cadente pode sinalizar inversão do movimento.
 ENGOLFO
Após movimentos de alta, a aparição de um engolfo
pode sinalizar inversão do movimento.
 NUVEM NEGRA
Após movimentos de alta, a aparição de um engolfo
pode sinalizar inversão do movimento.
OUTROS
PADRÕES
 MARUBOZU
Candle que representa vitória total dos
compradores ou vendedores.
 DOJI
Candle que representa indefinição.
FIBONACCI
FIBONACCI

Leonardo Fibonacci foi um matemático que,

próximo aos anos 1200, descreveu o
crescimento de uma população de coelhos
através de uma fórmula matemática.

Com o tempo, percebeu-se que a fórmula

servia para uma série de outras questões, como
galhos das árvores, folhas, samambaias,
anatomia humana...
FIBONACCI

A fórmula basicamente é a soma de um

número com o número anterior da
sequência, iniciando no 0.

Ao encontrar os números da sequência de

ouro, foi identificado o padrão para encontrar o
próximo número da sequência.
O número somado com o anterior da sequência. 0
1
1 (1+0)
2 (1+1)
3 (2+1)
5 (3+2)
8 (5+3)
13 (8+5)
21 (13+8)
34 (21+13)
...
Ao dividir o número pelo seu anterior ou seu 0
sucessor, temos um número que se repete que é
conhecido como número de ouro de Fibonacci. 1
Quanto mais longe formos na sequência, 1 (1+0)
descobrimos que, para descobrir o próximo
número, basta multiplicar por 1,618. Já para 2 (1+1)
descobrir o anterior, basta dividir por 0,618. 3 (2+1)
É valido dizer que o próximo número é 61,8% 5 (3+2)
maior que o anterior.
8 (5+3)
13 (8+5)
21 (13+8)
34 (21+13)
...
MERCADO FINANCEIRO

O número de ouro também é encontrado no

mercado financeiro, onde temos a projeção do
próximo movimento através do uso de
Fibonacci.

Pegamos o tamanho da onda, através da

seleção de um topo e fundo, como foi dito em
Ondas de Elliot, e projetamos para frente, tanto
a retração em 61,8% e alvo em 161,8%.
Projetando na direção da tendência.
MERCADO FINANCEIRO

Em resumo: podemos utilizar Fibonacci para

projetar até onde o ativo tende a corrigir e
depois até onde ele pode seguir (preço
alvo).
FIGURAS DE REVERSÃO
TEORIA DE DOW

Uma tendência só é interrompida

quando temos sinais de reversão.

Existem formações gráficas que

sinalizam essa reversão, conhecidas
como figuras de reversão. Para
facilitar, cada uma leva um nome de
acordo com o que ela parece.
TOPO DUPLO (M)

O topo duplo, também conhecido como

M, é uma figura de reversão de
tendência de alta para a tendência de
baixa.

Ela se forma quando um topo não é

superado para prosseguir com a
tendência de alta, fazendo topo no
mesmo patamar do anterior.
PONTOS DE ATENÇÃO

Projeção da figura: distância entre os dois

topos (que configuram M) e o fundo que
precisa ser rompido para confirmar a
reversão.

Atenção: um topo duplo só surge quando a

tendência anterior é de alta. Em ativos em
tendência de baixa, por mais que pareça, não
há configuração de topo duplo.
FUNDO DUPLO (W)

O fundo duplo, também conhecido como W, é

uma figura de reversão de tendência de baixa
para a tendência de alta.

Ela se forma quando um fundo não é

superado para prosseguir com a tendência de
baixa, fazendo fundo no mesmo patamar do
anterior.
PONTOS DE ATENÇÃO

Projeção da figura: distância entre os

dois fundos (que configuram W) e o topo
que precisa ser rompido para confirmar
a reversão.

Atenção: um fundo duplo só surge

quando a tendência anterior é de baixa.
Em ativos em tendência de alta, por
mais que pareça, não há configuração
de fundo duplo.
OMBRO-CABEÇA-OMBRO

O ombro-cabeça-ombro, também
chamado de OCO, é uma figura de
reversão de tendência de alta para
baixa.

Ela se forma quando um topo mais baixo

que o anterior é formado, no mesmo
patamar do segundo topo anterior.
Também temos os fundos em patamares
semelhantes.
PONTOS DE ATENÇÃO

Projeção da figura: distância entre o topo

mais alto (cabeça) até a linha do pescoço (a
linha imaginária onde os fundos se
conectam), que precisa ser rompida para
confirmar a reversão.

Atenção: um OCO só surge quando a

tendência anterior é de alta. Em ativos em
tendência de baixa, por mais que pareça, não
há configuração de OCO.
OCO INVERTIDO

O ombro-cabeça-ombro invertido,
também chamado de OCOi, é uma
figura de reversão de tendência de baixa
para alta.

Ela se forma quando um fundo mais alto

que o anterior é formado, no mesmo
patamar do segundo fundo anterior.
*ombro a mais
PONTOS DE ATENÇÃO

Projeção da figura: distância entre o fundo

mais baixo (cabeça) até a linha do pescoço
(a linha imaginária onde os topos se
conectam) que precisa ser rompida para
confirmar a reversão.

Atenção: um OCOi só surge quando a

tendência anterior é de baixa. Em ativos
em tendência de alta, por mais que pareça,
não há configuração de OCOi.
*ombro a mais
HiLO
HiLO

HiLo é um indicador rastreador de

tendências. Sua função é única e
exclusivamente captar possíveis viradas de
tendência e pegar o movimento completo.

Ele é representado graficamente por uma

linha verde e outra vermelha, onde os sinais
são emitidos no rompimento dessas linhas.
CÁLCULO

A linha vermelha (de cima) é uma média

das máximas feitas em períodos anteriores,
montada na tendência de baixa.

Já a linha verde (de baixo) é uma média

das mínimas feitas em períodos anteriores,
montada na tendência de alta.
RACIOCÍNIO

A estratégia desse indicador se concentra em

entrar na operação no momento que ocorre um
rompimento, dando a saída quando rompe a
linha oposta.

A estratégia entrega muitos sinais falsos

quando os ativos não estão em tendência. É
um indicador rastreador.
Entrada na compra

Saída da operação
Entrada na compra Saída da operação
Muitos sinais falsos quando
o ativo está sem tendência
CALIBRAGEM

Você pode definir a periodicidade que deseja

utilizar o HiLo. Quanto maior a calibragem,
menos suscetível ele fica na virada de preços.

Calibragem baixa = muitas entradas e sinais

falsos, mas pega no início do movimento.

Calibragem alta = poucas entradas e menos

sinais falsos. Demora um pouco para dar início
a operação.
RESUMO

HiLo é um indicador de trend following (para

acompanhar tendências) e deve ser somente
utilizado neste cenário.

A periodicidade vai definir quantas

máximas/mínimas você vai pegar para trás.

O ideal é combinar com o volume para

confirmar rompimentos.
MÉDIAS MÓVEIS
MÉDIAS MÓVEIS

Média móvel é um indicador rastreador

de tendência que pode se dividir em
aritmética e exponencial.

É provavelmente o indicador mais

utilizado no mercado financeiro global
por auxiliar na percepção dos
movimentos dos preços, se estão
exagerados ou não.
MÉDIAS MÓVEIS

Basicamente, funcionam como

suportes/resistências dinâmicas que vão
acompanhando o preço quando ele está
em tendência.

Altamente dependente da periodicidade

pessoal, a média móvel representa o
nível de agressividade (ou sentimento)
do mercado como um todo.
MMA e MME

A diferença entre as duas é o peso

empregado aos dados de mercado.

A aritmética dá o mesmo valor para

todos os períodos, enquanto a
exponencial prioriza os dados mais
recentes.
CALIBRAGEM

Quanto maior a periodicidade, mais

lenta a média móvel fica.

Esse indicador provavelmente é o mais

pessoal que existe. Cada operador
gosta de utilizar um período específico
para ela.

No mercado, as mais famosas são a

média de 20 e a média de 200.
AGRESSIVIDADE

Como rastreadora de tendência, observamos

os movimentos do preço de acordo com sua
agressividade. Períodos menores de média
móvel funcionam melhor para tendências
agressivas, enquanto médias como a de 20
funcionam mais para tendências consistentes.

A média de 200 funciona como “média de longo

prazo” e dá uma boa ideia sobre a direção que
o ativo tem seguido em prazos maiores.
RELEVÂNCIA

Quanto maior o período da média móvel,

menos ela se mexe e mais relevante fica
quando é tocada.
Média de 9 exponencial – linha preta
Média de 20 aritmética – linha rosa
Média de 200 aritmética – linha amarela
Média de 200 exponencial – linha verde

Respeito à média de 200

Média de 20 funcionando como suporte dinâmico
Ativo em tendência consistente
Média de 9 funcionando como suporte
dinâmico em tendência mais agressiva
INDICANDO TENDÊNCIA

Caso o operador tenha dificuldade em detectar a

tendência vigente, as médias móveis podem servir
como um excelente auxílio.

Em tendências de alta, as médias móveis ficam

organizadas da mais curta para a mais longa, com
os preços por cima.

Em tendências de baixa, as médias móveis ficam

organizadas da mais longa para a mais curta, com
os preços por baixo.
INDICANDO TENDÊNCIA

Logo, o cruzamento de médias pode sinalizar

mudança da tendência. Importante enfatizar que as
médias se movem DEPOIS do preço, nunca antes.

Médias móveis não são indicadores antecedentes.

Tendência clara de baixa
Médias mais longas por cima das mais curtas
Tendência clara de alta
Médias curtas por cima das médias longas
RETORNO À MÉDIA

Após um forte movimento, o ideal é aguardar

que o preço retorne à média de forma corretiva
para manter a tendência principal.
Médias de 200 funcionando
como resistência

Retorno à média de 20 como suporte

Média de 9 praticamente inútil

na falta de tendência agressiva
RESUMO

• Rastreador de tendência;
• Periodicidade pessoal;
• Aritmética X exponencial;
• Suporte e resistência dinâmica;
• Auxilia a identificar sentimento do mercado;
• Auxilia a identificar tendência vigente.
OBV – ON BALANCE VOLUME
ON BALANCE VOLUME

Criado por Joe Granville, o OBV é um

indicador que monitora alterações no volume,
indicando tendências dentro dele. Também é
conhecido como saldo de volume.

Seu cálculo é simples. Se o dia foi de alta, ele

soma o volume com o saldo anterior. Se o dia
for de baixa, ele subtrai o volume do saldo
anterior. Não há problema em ficar negativo.
RACIOCÍNIO

Podendo agir como rastreador de tendência, o

OBV funciona como confirmação das
tendências. Ele facilita mais a visualização da
força do movimento do que o próprio volume
financeiro.

Além disso, ele pode confirmar movimentos de

rompimentos de consolidação.
Nos pontos marcados, o OBV já sinalizava o rompimento,
enquanto o preço não tinha rompido.

Também podemos marcar suportes e resistências no OBV.

DIVERGÊNCIA

De acordo com a Teoria de Dow, a tendência é

confirmada pelo volume. Se o ativo continuar
com o movimento, enquanto o OBV inicia
movimentos contrários, é um sinal de
divergência que indica que o movimento do
ativo pode estar chegando ao fim.
Por mais que o ativo tenha despencado, o
OBV não sinalizou esse movimento,
indicando divergência com o movimento
de queda. O preço caiu, mas o volume se
manteve estável. Um tempo depois, o
preço voltou ao patamar anterior e
superou.
ANTECEDÊNCIA

Uma vez que o OBV só considera o volume,

muitas vezes vemos o acúmulo de volume
agindo antes mesmo de o preço responder.

Em outras palavras, o OBV pode antecipar

movimentos do preço.
Por mais que o preço
estivesse no mesmo
patamar, o OBV já
indicava queda agressiva
no volume
RESUMO

O OBV é altamente subjetivo por depender de

interpretação do operador.

Os momentos em que ele entrega boas

informações são raros, o que acaba
desencorajando o uso.

Além disso, é altamente subjetiva a forma de

leitura do saldo pelo trader.
PIVÔS
TENDÊNCIA DE ALTA

De acordo com a Teoria de Dow, a tendência primária só é interrompida com a

formação de reversão.

• A tendência de alta é formada com topos e fundos ascendentes;

• A interrupção vem quando um pivô de baixa é formado.
 Falha da continuidade de novos topos.
Tendência de alta em risco.

Inserir gráfico de tendencia de baixa c pivo

Rompimento do fundo anterior.
Pivô de baixa confirmado.

Topos e fundos descendentes

Topos e fundos ascendentes

TENDÊNCIA DE BAIXA

De acordo com a Teoria de Dow, a tendência primária só é interrompida com a

formação de reversão.

• A tendência de baixa é formada com topos e fundos descendentes.

• A interrupção vem quando um pivô de alta é formado.
 Inserir gráfico de tendencia de alta c pivo
Rompimento do pivô de alta
Topos e fundos
descendentes
Topos e fundos
ascendentes

Fundo mais alto que o anterior sinaliza que

a tendência de baixa pode estar chegando ao fim
Formação de pivô de alta
TENDÊNCIA LATERAL

A característica da consolidação é a falta Como suportes e resistências funcionam

de formação de pivôs de alta e baixa de como zonas e não preços exatos, acaba
forma significativa, que alterem o rumo ficando subjetivo. Em caso de dúvida,
da tendência primária. não há rompimento.

• Nesse caso, o rompimento com O pullback trata a antiga resistência

volume é o que buscamos; como suporte e o antigo suporte como
• O pullback funciona como segunda resistência.
chance.
Tendencia lateral
Tendência lateral
Rompimento de lateralizaçao pra cima c
pullback Rompimento
Resistência da tendência lateral

Pullback
Antiga resistência
funcionando como
suporte
Rompimento de
Tendência lateralizaçao pra baixo c
lateral

pullback
Antigo suporte funcionando como resistência

Pullback
Momento do rompimento
IFR – ÍNDICE DE FORÇA RELATIVA
IFR

Criado por Welles Wilder, o IFR é um

indicador oscilador que varia entre 0 e 100,
onde a proximidade do 100 indica que o ativo
está sobrecomprado, enquanto a
proximidade do 0 indica que o ativo está
sobrevendido.

Em sua fórmula, o IFR leva em consideração

médias de cotações de dias de alta e médias
de cotações de dias de baixa.
CALIBRAGEM

Como é praticamente impossível um ativo bater

100 ou 0, a região de sobrecompra ou sobrevenda
é marcada por outros patamares. Normalmente, os
operadores utilizam ou 80-20 ou 70-30.

Além disso, podemos ajustar a periodicidade para

o nível que quisermos. Quanto maior a calibragem,
menos suscetível fica às movimentações do
mercado. Em geral, se usa 9 ou 14 períodos.
9 períodos
70 – SobreCompra

30 - SobreVenda
Marcação dupla:
80-20
70-30
OSCILADOR

Como é um indicador oscilador, quando o

ativo entra em tendência, o IFR entrega
muitos sinais falsos que devem ser
percebidos rapidamente para minimizar
possíveis prejuízos.
O ativo em tendência forte de baixa e o IFR
entregando sinais falsos de compra
DIVERGÊNCIA

A divergência ocorre quando o IFR faz padrão

de topos e fundos diferentes do ativo.

• Divergência de alta: IFR faz fundo mais

alto que o anterior, enquanto o ativo ainda
não fez.

• Divergência de baixa: IFR faz topo mais

baixo que o anterior enquanto o ativo ainda
não fez.
Fundo mais baixo

Fundo mais alto

 Topo duplo

Topo muito mais baixo que o anterior

RESUMO

Sabemos que IFR é um indicador oscilador e

deve ser evitado em ativos de tendência
forte.

Podemos utilizá-lo através de região de

sobrecompra e sobrevenda.

Também podemos utilizar as divergências de

maneira mais eficiente.
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