Análise Técnica

Luiz Ozorio
Programa

• Introdução
• Tipos de Gráficos
• Linhas de Tendência, Suporte e Resistência
• Padrões Gráficos
• Indicadores
Introdução
• Também conhecida como análise gráfica, a análise técnica
consiste numa metodologia baseada no estudo do
comportamento histórico da cotação de ativos no mercado,
que procura inferir tendências futuras para seus preços
visando identificar oportunidades de investimento.
• Os fundamentos que norteiam a análise técnica são
provenientes dos estudos de Charles Dow – fundador do Wall
Street Journal e criador do Índice Dow Jones – estruturados
na Teoria Dow, criada no final do século XIX.
Introdução
• Princípios da Teoria Dow:
• 1º Princípio: “Os índices descontam tudo”.

• 2º Princípio: “Os mercados se movem em tendências”.

• 3º Princípio: “Confirmação da tendência”.

• 4º Princípio: “O volume deve confirmar a tendência”.

• 5º Princípio: “A tendência primária tem 3 fases”.

• 6º Princípio: “Uma tendência deve ser considerada vigente enquanto

outra não for confirmada”.
Tipos de Gráficos
• Gráficos de Barra:
Tipos de Gráficos
• Candlestick:
Linhas de Tendência, Suporte e Resistência
• Tendência de Alta:
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Linhas de Tendência, Suporte e Resistência
• Linha de Tendência de Alta:
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Linhas de Tendência, Suporte e Resistência
• Linha de Tendência de Baixa:

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Linhas de Tendência, Suporte e Resistência
• Canal Lateral:

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Linhas de Tendência, Suporte e Resistência
• Reversão de Tendência:

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Linhas de Tendência, Suporte e Resistência
• Suporte e Resistência:

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Padrões Gráficos
• Na literatura sobre análise técnica são abordadas
3 tipos de padrões gráficos:
• Figuras de Reversão
• Figuras de Continuidade
• Padrões Gráficos do Candlestick
Padrões Gráficos
• Figuras de Reversão – Ombro-Cabeça-Ombro

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Padrões Gráficos
• Figuras de Reversão – Ombro-Cabeça-Ombro
Ombro-Cabeça-Ombro nas Cotações da Aliansce
Padrões Gráficos
• Figuras de Reversão – Ombro-Cabeça-Ombro
Ombro-Cabeça-Ombro nas Cotações da Aliansce

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Padrões Gráficos
• Figuras de Reversão – Ombro-Cabeça-Ombro Invertido

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Padrões Gráficos
• Figuras de Reversão – Topo Duplo

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Padrões Gráficos
• Figuras de Reversão – Fundo Duplo

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Padrões Gráficos
• Figuras de Continuidade – Triângulo Simétrico

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Padrões Gráficos
• Figuras de Continuidade – Triângulo de Alta e de Baixa

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Padrões Gráficos
• Figuras de Continuidade – Cunhas de Alta e de Baixa

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Padrões Gráficos
• Figuras de Continuidade – Retângulos de Alta e de Baixa

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Padrões Gráficos
• Figuras de Continuidade – Bandeiras e Flâmulas

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Padrões Gráficos
• Figuras de Reversão e Continuidade
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Padrões Gráficos
• Padrões do Candlestick - Hammer

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Padrões Gráficos
• Padrões do Candlestick - Enforcado
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Padrões Gráficos
• Padrões do Candlestick – Bebê Abandonado
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Padrões Gráficos
• Padrões do Candlestick – Ilha de Reversão

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Indicadores
• Além das linhas de tendência, suporte e resistência e
padrões gráficos, analistas técnicas utilizam
indicadores para suportar suas decisões de
investimento.
• Indicadores Tradicionais:
• Médias Móveis
• On Balance Volume (OBV)
• Índice de Força Relativa (IFR)
Indicadores
• Médias Móveis:
• É o indicador mais tradicional da análise técnica.
• O cálculo das médias móveis pode ser efetuado pela
utilização da fórmula apresentada na equação:
𝑃𝑡 +𝑃𝑡−1 +𝑃𝑡−2 +⋯𝑃𝑡−𝑛
𝑀é𝑑𝑖𝑎 𝑀ó𝑣𝑒𝑙𝑡 =
𝑛+1
Onde:
Média Móvelt é a média aritmética dos preços de uma determinada ação na
data t referente ao período que vai do período t-n dia até o dia t;
Pt é o preço (cotação) de fechamento da ação na data t;
(n + 1) é o número de períodos compreendidos na média móvel.
Indicadores
• Médias Móveis:
Indicadores
• Médias Móveis:

47,00

45,00

43,00

41,00

39,00

37,00

35,00

33,00
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 55 58 61 64 67 70 73 76 79 82 85

Cotação ABC MM 9 dias MM 21 dias MM 34 dias

Indicadores
• On Balance Volume (OBV):
• O OBV é um indicador que nos auxilia a entender se os volumes
negociados de uma ação no mercado estão sendo maiores nos
movimentos de alta ou nos movimentos de baixa das ações.
• Formulação do OBV:

𝑂𝐵𝑉𝑡 = σ𝑡𝑖=1 𝑉𝑜𝑙. 𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑎𝑙𝑡𝑎𝑖 − σ𝑡𝑖=1 𝑉𝑜𝑙. 𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑏𝑎𝑖𝑥𝑎𝑖

Onde:
OBVt é on balance volume calculado até o dia t;
Vol.dias altai são os volumes registrados nos dias de alta no período de 1 a t;
Vol.dias baixai são os volumes registrados nos dias de baixa no período de 1 a t.
Indicadores
• On Balance Volume (OBV):
 Indicadores
• Índice de Força Relativa (IFR):
• Criado por J. Welles Wilder Jr., o índice de volatilidade relativa (IFR) é um
indicador categorizado como de momentum, que mensura a velocidade
com que os preços oscilam.
• O cálculo do IFR pode ser efetuado pelas fórmulas apresentadas nas
equações:
100
𝐼𝐹𝑅𝑡 = 100 − ( )
1+𝐹𝑅𝑡

𝐺𝑎𝑛ℎ𝑜𝑠 𝑀é𝑑𝑖𝑜𝑠𝑡
𝐹𝑅𝑡 =
𝑃𝑒𝑟𝑑𝑎𝑠 𝑀é𝑑𝑖𝑎𝑠𝑡

Onde: IFRt é o índice de força relativa no tempo t;

FRt é a força relativa no tempo t;
Ganhos Médiost é a média dos ganhos observados em $ nos últimos 14 períodos;
Perdas Médiast é a média das perdas observadas em $ nos últimos 14 períodos.
Indicadores
• Índice de Força Relativa (IFR):