2T23

Apresentação
de Resultados
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DISCLAIMER
Esta apresentação pode conter declarações que representem expectativas ou projeções futuras da Companhia. Tais
declarações estão sujeitas a riscos conhecidos ou desconhecidos e incertezas de diversas naturezas que podem fazer
com que tais expectativas ou projeções não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era
esperado. Ademais, essas expectativas e projeções são feitas com base em estimativas, informações ou metodologia
que podem estar imprecisos ou incorretos. Esses riscos e incertezas estão relacionados, entre outros, a: (i) demanda
futura pelos produtos da Companhia; (ii) fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos; (iii)
mudanças nas estruturas de custos; (iv) sazonalidade dos mercados; (v) concorrência nos mercados em que
Companhia opera; (vi) variações cambiais; (vii) alterações no mercado global e em especial nos mercados em que
Companhia opera ou vende seus produtos; (viii) mercado de capitais; e (ix) fatores que afetam a operação da
empresa, inclusive alteração de leis e regulamentos. Para obter informações adicionais sobre fatores que possam
impactar nas declarações da Companhia, favor consultar Formulário de Referência em particular seu item 4 (Fatores
de Risco) que se encontra registrado na CVM e disponível também no site de Relações com Investidores da
Companhia.

Não há qualquer garantia de que as expectativas ou projeções da Companhia se concretizem e os resultados atuais
não são garantia de futuro desempenho. Esta apresentação está atualizada até a presente data e a Klabin não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

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RESULTADOS 2T23
Volume de Vendas¹ Receita Líquida² EBITDA Ajustado por Segmento³ ⁴
(mil t) (R$ milhões) (R$ milhões)

37%
31%
-15% -15%
1.009 5.039 Margem EBITDA
856 4.293 -27% Papéis e Embalagens
Mercado 1.843
47% Externo 44% Celulose
41% 31%
840 1.344

956
53% 59% Mercado 56% 69%
Interno 1.002
389
2T22 2T23 2T22 2T23 2T22 2T23
1 - Exclui venda de madeira
2 - Inclui venda de madeira e outras receitas
3 - Resultado de 'outros' alocado nos respectivos negócios
4 - Exclui os efeitos não recorrentes
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CELULOSE
Portfólio diversificado em fibras, com destaque para o fluff, e flexibilidade do mix entre
geografias favoreceram os preços da Klabin em relação ao FOEX
EBITDA Ajustado/ton⁴
Celulose R$ 1.162/t

Fibra Curta¹ Fluff/Fibra Longa¹ Custo Caixa de Produção²

(US$ por tonelada) (US$ por tonelada) (R$ por tonelada)
US$ US$ US$
258/t³ 261/t³ 275/t³
-31%
Klabin -21%
-18% FOEX China +7%
-3%
779 756 1.104 1.066 +1%
639 899
518 707 1.273 1.355 1.363

1T23 2T23 1T23 2T23 2T22 1T23 2T23

1 - Comparativo dos preços médios realizados de Fibra Curta e Fluff/Fibra Longa da Klabin versus FOEX China para Fibra Curta e Fibra Longa, respectivamente
2 - Exclui custos de parada de manutenção programada
3 - Calculado com base no dólar médio do período
4 - Vide metodologia na seção sobre EBITDA do Release de Resultados 4
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PAPEL-CARTÃO
Mercado estável com demanda sustentada por novos hábitos de consumo e tendência de
consumo de embalagens sustentáveis com a substituição do plástico de uso único
EBITDA Ajustado/ton¹
Papéis e
R$ 1.831/t
Embalagens

Volume de Vendas Preço Líquido Receita Líquida

(mil toneladas) (R$ por tonelada) (R$ milhões)

+20%
+15%
951
+4% 5.594
795
4.860
164 170

2T22 2T23 2T22 2T23 2T22 2T23

1 - Vide metodologia na seção sobre EBITDA do Release de Resultados
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PAPELÃO ONDULADO
Mercado resiliente e repasses de preços reforçam os pilares sólidos do segmento e reiteram os
benefícios do modelo de negócio integrado
EBITDA Ajustado/ton¹
Papéis e
R$ 1.831/t
Embalagens

Volume de Vendas Preço Líquido Receita Líquida

(Papel Ondulado) (R$ por tonelada) (R$ milhões)

+6% +5%

5.564 5.925 1.221 1.281

+1%
384 388

220 216

2T22 2T23 2T22 2T23 2T22 2T23

Mil ton Milhões m²

1 - Vide metodologia na seção sobre EBITDA do Release de Resultados 6

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FLUXO DE CAIXA LIVRE

Disciplina na gestão de investimentos e capital de giro levou FCL
(FCL)
Ajustado Yield para 21,0%, crescimento de 6,5 p.p. em relação ao 2T22
UDM UDM
2T23 1T23 2T22
R$ milhões 2T23 2T22

EBITDA Ajustado 1.344 1.942 1.990 7.502 7.528

(-) Capex¹ (1.029) (1.175) (1.545) (5.476) (4.703)
(-) Contratos de arrendamentos - IFRS 16 (60) (64) (53) (255) (197)
(-) Juros Pagos/Recebidos² (208) (432) (393) (994) (1.024)
(-) Imposto de Renda e CS (47) (58) (120) (332) (703)
(+/-) Variação no Capital de Giro² 152 (5) (201) 371 (384)
(-) Dividendos & JCP (389) (381) (346) (1.671) (1.125)
(+/-) Outros (9) (30) (12) 159 (148)
Fluxo de Caixa Livre (245) (202) (680) (695) (756)
Dividendos & JCP 389 381 346 1.671 1.125
Projeto Puma II 433 521 882 2.681 2.858
Projetos Especiais e de Expansão 210 173 236 940 597
Fluxo de Caixa Livre ajustado³ 787 872 784 4.597 3.824
FCL Ajustado Yield⁴ 21,0% 14,5%
1 - Capex visão caixa
2 - Reclassificação entre as linhas Juros Pagos/Recebidos e Variação do Capital de Giro no 1T23
3 - Excluídos dividendos e projetos especiais e de expansão 7
4 - Yield - FCL ajustado por unit (ex - ações em tesouraria) dividido pelo valor médio do fechamento das ações nos UDM
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DÍVIDA LÍQUIDA E ALAVANCAGEM

Alavancagem no mesmo patamar do trimestre anterior
Posição em 30/06/2023
Dívida Bruta R$ 25,5 bilhões
Disponibilidades² R$ 6,0 bilhões

4,4 4,6 Dívida Líquida R$ 19,5 bilhões

4,0 4,2
3,6
3,2 3,0
4,0 4,0 4,0 2,7 2,7 2,7 2,7 2,6 2,8
3,6 3,3 3,1 2,9 2,7 2,6 2,6
2,4 2,6 2,6

20.805 21.053 21.744 20.916 20.525 21.435 21.038 20.985

19.782 18.770 19.950 19.515
17.890

7.336 7.528 7.911 7.931 8.148 7.502

6.313 6.885
4.721 4.558 4.906 5.153 5.618

2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23
Dívida Líquida (R$ milhões) EBTIDA Ajustado UDM¹ (R$ milhões) Dívida Líquida / EBITDA (UDM - R$) Dívida Líquida / EBITDA (UDM - US$)

1 - UDM: Últimos doze meses

2 - Exclui linha de Crédito Rotativo de US$ 500 milhões com vencimento em out/26
3 - Dívida Liquida/EBITDA (US$): considera o dólar final do período para o cálculo da dívida líquida e o dólar médio do período para o EBITDA 8
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CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO
Prazo médio da dívida de ~8,7 anos e 44 meses de cobertura da dívida em caixa

8.433 2020 2021 2022 2T23

Em meses
Revolving Prazo Médio da Dívida 116 105 109 104
Credit 2.410 % a.a.
Facility¹ Custo da Dívida em US$ 5,4 5,1 5,2 5,3

44 meses 5.464
de cobertura da
3.450
dívida em caixa²
2.881 2.869
Posição 2.495
em Caixa 6.024 2.016 2.103
5.255 1.554
1.442 2.689
1.158 2.286
807 346 1.625 1.894 481 371
410
272 181 1.316
749 597 1.096
210 391 209 209 209 209 192 190
Liquidez 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 a 2040 a
2039 2049
Moeda Estrangeira Moeda Nacional

86% da dívida bruta em dólar tem sua exposição em taxa fixa em US$
1 - Linha de Crédito Rotativo (RCF) de US$ 500 milhões com vencimento em out/26
2 - Exclui disponibilidade de US$ 500 milhões do RCF 9
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PROVENTOS
R$ milhões considerando regime de competência

Dividend
5,2% 0,1% 2,7% 6,8% 7,0%
Yield¹

1.628 1.541

907 779

23
2019 2020 2021 2022 UDM
2T23

Dividendos + JCP (R$ milhões)

Dividendos + JCP 2T23²: R$ 269 milhões

Política de Proventos³: Alvo entre

15% e 25% do EBITDA Ajustado
1 – Calculado com base nos proventos pagos por unit e o preço médio diário de fechamento da unit no período
2 – Conforme aprovado em Reunião do Conselho de Administração realizada em 01/08/2023. Para acessar o Aviso
aos Acionistas, clique aqui 10
3 – Para acessar a Política de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio na íntegra, clique aqui
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PROJETO PUMA II: MP27 (Fase I)

Produção de Eukaliner®, o primeiro kraftliner do mundo feito 100% de eucalipto

Primeira Máquina

START-UP 2021 2T23 2024e

2022 2023e em
30 de agosto UDM diante
de 2021

Em Ramp-up 99 354 364 400 450

de produção: mil ton mil ton mil ton mil ton mil ton

364
mil ton

11
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PROJETO PUMA II: MP28 (Fase II)

Nova máquina estado da arte com tecnologia avançada para produção de papel-cartão

Segunda Máquina START-UP 2027e

9 de Junho 2023e 2024e 2025e 2026e em diante
Produção de Papel-Cartão
de 2023
Flexibilidade para: White
Top Liner e Kraftliner
Em Ramp-up 165 350 400 440 460
de produção2 mil ton mil ton mil ton mil ton mil ton

Capex bruto Financiamento

Previsto x Realizado Contratado x Sacado

Valores em
R$ bilhões 12,0 0,9 12,9¹ 6,1 4,1 10,2²
Realizado A realizar Sacado A sacar
até jun/23 até jun/23

1 - Capex bruto data base 2021 com câmbio de R$ 4,90/US$, incluindo impostos recuperáveis de aproximadamente R$ 1,2 bilhão
2 – Considera a taxa de R$/US$ do final do período 12
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DESTAQUES ESG
Avanços no 2T23 fortaleceram a posição de liderança da Klabin em sustentabilidade

Divulgação do Relatório de Sustentabilidade 2022

Clique aqui para acessar

Categoria "Prime" do ISS-ESG Corporate Rating

Klabin na liderança do setor nos principais ratings ESG, como CDP
(Triple A) e S&P Corporate Sustainability Assessment (líder Global e de
Mercados Emergentes)

Klabin premiada em Inovação do EcoLayer

Embalagem sackraft inovadora e sustentável, para os setores de
construção civil e fertilizantes, como um novo uso para a substituição
de plástico de uso único
Acesse o
Painel ASG

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