Anbid 400 Questoes

Adriano Leal Bruni
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Exame ANBID
OPA-lO
atlas
400 Questes Propostas e Resolvidas
Adriano Leal Bruni doutor e mestre em Administrao pela Faculdade de Economia, Administrao e Contabilidade da Universidade de So Paulo (FEA/USP). Scio da Infinita Consultoria e Treinamento. Professor de diversos cursos de ps-graduao oferecidos pela Escola Superior de Propaganda e Marketing, Universidade Salvador, Faculdade Ruy Barbosa, Faculdade de Tecnologia Empresarial, Universidade da Amaznia, Faculdade Boa Viagem e Universidade Federal da Bahia.
e-mail: albruni@infinitaweb.com.br Nome page: www.infinitaweb.com.br
EXAME ANBID C PA -10
Adriano Leal Bruni
EXAME ANBID CPA-1O

400 questes propostas e resolvidas
SO PAULO EDITORA ATLAS S.A. - 2008
2008 by Editora Atlas S.A. Capa: Leonardo Hermano Composio: Negrito Produo Editorial
Dados Internacionais de Catalogao na Publicao (CIP) (Cmara Brasileira do Livro, SP, Brasil)
Bruni, Adriano Leal Exame ANBID CPA-10 : 400 questes propostas e resolvidas / Adriano Leal Bruni. So Paulo : Atlas, 2008. Bibliografia ISBN 978-85-224-5074-9 1. Administrao 2. Associao Nacional de Bancos de Investimento (ANBID) 3. Certificao profissional 4. Finanas 5. Mercado financeiro 6. Negcios 7. Testes de mltipla escolha I. Ttulo. 08-01206 ndices para catlogo sistemtico: 1. ANBID : Testes para certificao profissional : Economia financeira 332.1754076 2. Certificao profissional : ANBID : Testes : Economia financeira 332.1754076 3. Testes : Certificao profissional : ANBID : Economia financeira 332.1754076 CDD-332.1754076
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Sumrio
Apresentao, vii
1 Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional, 1 2 Questes sobre tica e Regulamentao, 28 3 Questes sobre Noes de Economia e Finanas, 62 4 Questes sobre Princpios de Investimento, 89 5 Questes sobre Fundos de Investimento, 106 6 Questes sobre Demais Produtos de Investimento, 156
Respostas, 183
Apresentao
O objetivo principal deste livro consiste em ajud-lo no estudo dos pontos exigidos pela Certificao Profissional ANBID Srie 10, CPA-10, apresentando 400 questes elaboradas conforme as normas da prova, todas com as suas respectivas respostas apresentadas ao final do livro. Juntamente com a Editora Atlas, espero que todo o nosso empenho e dedicao ajudem voc a ser muito vitorioso nos estudos sobre os tpicos da Certificao Profissional ANBID Srie 10, CPA 10. Em caso de dvidas, estou sempre s suas ordens no email albruni@infinitaweb.com.br. Consulte todos os recursos didticos de apoio que disponibilizo na minha pgina (<wwwInfinitaWeb.com.br>) e na pgina da Editora Atlas (<www EditoraAtlas.com.br>) . Boa sorte e muito sucesso! So Paulo, maro de 2008. Adriano Leal Bruni albruni@infinitaweb.com.br
1 Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional
"Mestre no quem sempre ensina, mas quem de repente aprende." Guimares Rosa [Al] (059) Consiste em sistema computadorizado, controlado em tempo real pelo Banco Central, ao qual apenas as instituies credenciadas no mercado financeiro tm acesso. Sua funo consiste em receber o ttulo do vendedor e transferi-lo ao comprador, ao mesmo tempo em que recebe o dinheiro do comprador e o repassa ao vendedor, tendo os negcios liquidao imediata. Os principais ttulos custodiados no sistema so ttulos pblicos federais (LFT, LTN, NTN-C e NTN-D) e DI reserva (operaes de troca de reservas bancrias entre instituies financeiras que possuam carteira de banco comercial). A descrio caracteriza qual entidade? a) Cetip. b) Bovespa.
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c) Selic. d) Bacen. e) BMF.
[A2] (016) No consiste em uma das principais atribuies do Bacen: a) Ter o monoplio de emisso de papel-moeda e moeda metlica. b) Receber os recolhimentos compulsrios dos bancos comerciais. c) Normatizar o bom funcionamento da economia brasileira. d) Realizar operaes de redesconto e emprstimos s instituies financeiras, para atender a poltica econmica do governo ou para resolver problemas de liquidez. e) Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis.
[A3] (012) Sobre as atividades da Anbid, o que INCORRETO afirmar? a) Representao dos interesses de seus associados frente aos rgos pblicos, aos demais segmentos da economia e sociedade brasileira de forma geral. b) Normatizao e fiscalizao de operaes com fundos de investimentos. c) Coleta e estruturao de bases de dados sobre as operaes do mercado de capitais.
Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional
d) Auto-regulao dos vrios segmentos do mercado de capitais. e) Todas as anteriores esto corretas. [A4] (002) Sobre a funo normativa do SFN, o que INafirmar?
CORRETO
a) Se refere aos rgos de Regulao, Auto-Regulao e Fiscalizao. b) Inclui o Bacen. c) Inclui o CMN. d) Abrange as bolsas de valores. e) Inclui a CVM. [A5] (037) Sobre o Selic e a taxa Selic, assinale a alternativa INCORRETA. a) Das operaes registradas no Selic nasce a taxa Selic Meta. b) A taxa Selic obtida mediante o clculo da taxa mdia ponderada e ajustada das operaes de financiamento por um dia. c) As operaes so lastreadas em ttulos pblicos federais e cursadas no referido sistema na forma de operaes compromissadas operaes de venda de ttulos com compromisso de recompra assumido pelo vendedor, conjugadamente com compromisso de revenda assumido pelo comprador, para liquidao no dia til seguinte. d) Conforme estabelecido pelo Banco Central, esto aptas a realizar operaes compromissadas, por um dia til, fundamentalmente as instituies financeiras habilita-
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das, tais como bancos comerciais, bancos de investimento, corretoras e distribuidoras de valores. e) NRA.
[A6] (014) Sobre o Banco Central do Brasil ou Bacen, assinale a alternativa INCORRETA. a) Corresponde ao agente executivo e fiscalizador das polticas e decises do Conselho Monetrio Nacional. b) Representa o banco dos bancos e o banqueiro do governo. c) Por meio do Banco Central, o Estado intervm diretamente no sistema financeiro e na economia. d) o executor da poltica monetria, controlando os meios de pagamento e sendo responsvel pelo oramento monetrio e instrumentos de poltica monetria. e) o executor da poltica cambial, o gestor e controlador do sistema financeiro nacional e o emissor de moeda.
[A7] (042) Se dedica a gerenciar sistemas e garantias para a liquidao das operaes realizadas na Bovespa e para a custdia guarda e administrao dos valores mobilirios negociados na Bovespa. A definio caracteriza qual entidade? a) CBLC. b) Bovespa. c) Selic. d) Bacen. e) BME.
[A8] (021) O CMN teve diversas constituies ao longo da sua histria. A partir do Plano Real (1994), sua composio foi simplificada. Assinale a alternativa que apresenta a correta composio do CMN e o seu presidente. a) Ministro da Fazenda (presidente do Conselho), Ministro de Planejamento e Presidente do Banco Central. b) Ministro da Economia (presidente do Conselho), Ministro de Planejamento e Presidente do Banco Central. c) Ministro da Fazenda (presidente do Conselho), Ministro da Economia e Presidente do Banco Central. d) Presidente do Banco Central (presidente do Conselho), Ministro de Planejamento e Ministro da Fazenda. e) NRA.
[A9] (058) Consiste em sistema computadorizado, controlado em tempo real pelo Banco Central, ao qual apenas as instituies credenciadas no mercado financeiro tm acesso. Caracteriza-se pelo registro de operaes com ttulos pblicos. A definio caracteriza qual entidade? a) Cetip. b) CBLC.
c) Clearing da BM&E
d) Selic. e) NRA.
[A10] (038) No corresponde a ttulo do Cetip: a) Certificados de Depsito Bancrio (CDB). b) Letras do tesouro nacional.
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c) Recibo de Depsitos Bancrios (RDB). d) Depsitos Interfinanceiros (DI). e) NRA.
[A11] (009) No consiste em uma das principais atribuies do Bacen: a) Exercer o controle de crdito sob todas as suas formas. b) Autorizar o funcionamento e a dinmica operacional das instituies financeiras, fiscalizando-as e punindoas quando necessrio. c) Controlar o fluxo de capitais estrangeiros, garantindo o correto funcionamento do mercado cambial. d) Efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais. e) Emitir ttulos que permitam executar a poltica monetria.
[Al2] (140) No so considerados Valores Mobilirios: I Ttulos da dvida pblica federal, estadual ou municipal. II Ttulos cambiais de responsabilidade de instituio financeira, exceto as debntures. Qual a alternativa correta? a) Apenas I est correta. b) Apenas II est correta. c) I e II esto corretas. d) I e II esto incorretas. e) Apenas I est parcialmente correta.
[A13] (029) Podem ser constitudas como sociedade annima, sociedade por quotas de responsabilidade limitada, ou como firmas individuais. Suas atividades no permitem acesso s bolsas de valores e de mercadorias. a) Sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios. b) Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios. c) Bolsas de Mercadorias. d) Clearings. e) Cetip.
[A14] (043) Assinale a alternativa que apresenta um ttulo do Cetip. a) Letra do Tesouro Nacional. b) Swaps. c) Letra Financeira do Tesouro. d) Nota do Tesouro Nacional Srie B. e) Nota do Tesouro Nacional Srie C.
[A15] (007) Sobre o CMN, assinale a alternativa INCORRETA. a) O CMN regula mas no executa. b) formado por cinco componentes. c) As tarefas executivas da fiscalizao ficam a cargo do Banco Central e da CVM. d) O Bacen fiscaliza as atividades exercidas por instituies financeiras.
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e) A CVM fiscaliza companhias abertas ou fundos de investimentos.
[A16] (006) Assinale a alternativa correta. a) O CMN corresponde ao segundo rgo mais importante do sistema financeiro nacional. b) Tem por objetivo seguir as formulaes da poltica da moeda e do crdito. c) Garante o desenvolvimento econmico e social do pas. d) O CMN no tem funo executiva. e) rgo normativo e operacional.
[A17] (052) No Brasil, no exemplo de sistema de liquidao e custdia: a) Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (Selic). b) Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos (Cetip). c) Sistema Nacional de Debntures (SND). d) Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia (CBLC). e) Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB).
[A18] (027) Valores mobilirios NO so formados por: a) Cotas de fundos de investimento em geral ou de clubes de investimentos em quaisquer ativos. b) Notas comerciais (commercial papers). c) Letras financeiras do tesouro.
d) Contratos futuros, de opes e outros derivativos cujos ativos subjacentes sejam valores mobilirios. e) Ttulos ou contratos de investimento coletivo, ofertados publicamente.
[A19] (182) Em relao s atribuies relativas ao poder disciplinador e fiscalizador sobre diversas matrias da Comisso de Valores Mobilirios, assinale a alternativa correta. a) Emisso e distribuio de valores mobilirios no mercado. b) Negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios e no mercado de derivativos qualquer que seja o ativo subjacente. c) Organizao, funcionamento e operaes das Bolsas de Valores e das Bolsas de Mercadorias e Futuros. d) Auditoria das companhias abertas. e) Todas as alternativas esto corretas.
[A20] (004) Sobre as principais atribuies do CMN, o que INCORRETO afirmar? a) Regular a constituio e regulamentos das Instituies Financeiras. b) Atuar na fiscalizao das operaes em bolsas de valores. c) Estabelecer medidas de preveno ou correo de desequilbrios econmicos. d) Disciplinar todos os tipos de crdito. e) Todas as anteriores esto corretas.
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Exame ANBID CPA 10
[A21] (011) Valores mobilirios NO so formados por: a) Aes, debntures e bnus de subscrio. b) Ttulos pblicos. c) Cupons, direitos, recibos de subscrio e certificados de desdobramento relativos aos valores mobilirios. d) Certificados de depsitos de valores mobilirios. e) Cdulas de debntures. [A22] (066) Sobre o Cetip, assinale a alternativa INCORRETA. a) Processa a emisso, o resgate e a custdia dos ttulos, bem como, quando o caso, o pagamento dos juros e demais eventos a eles relacionados. b) Com poucas excees, os ttulos so emitidos escrituralmente, isto , existem apenas sob a forma de registros eletrnicos. c) As operaes no mercado primrio, envolvendo ttulos registrados na Cetip, tm a Cetip como contraparte central. d) Conforme o tipo de operao e o horrio em que realizada, a liquidao em D ou D+1. e) NRA. [A23] (040) No corresponde a ttulo do Cetip: a) Letras Financeiras do Tesouro (LFT). b) Letras de Cmbio (LC). c) Letras Hipotecrias (LH).
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d) Debntures.
e) Commercial papers.
[A24] (050) Assinale a alternativa INCORRETA sobre Bancos de Investimento. a) Os bancos de investimentos so entidades privadas especializadas em operaes de participao ou financiamento, a mdio e longo prazos, para suprimento de capital fixo ou capital de giro s empresas. b) Bancos de investimentos no podem manter contas correntes e captam recursos pela emisso de CDB (Certificado de Depsito Bancrio) e de RDB (Recibo de Depsito Bancrio), atravs de captao e repasses de recursos de origem interna ou externa ou pela venda de cotas de fundos de investimentos por eles administrados. c) So intermedirios financeiros que recebem recursos (depsitos, CDB, cobrana de ttulos, arrecadao de tributos e tarifas pblicas e outros) e os distribuem atravs do crdito (emprstimos e financiamentos) para quem necessita de recursos e, dessa forma, fazem girar a atividade produtiva. d) Suas operaes ativas so basicamente: emprstimo a prazo mnimo de um ano para financiamento de capital fixo ou capital de giro; repasses de emprstimos obtidos no pas ou no exterior; aquisio de aes, obrigaes ou quaisquer outros ttulos ou valores mobilirios para investimento ou revenda no mercado de capitais (operaes de underwriting). e) Alm do apoio financeiro s empresas, os bancos de investimento esto capacitados, pela sua estrutura tcnica, a oferecer uma srie de servios, tais como assessoria em projetos de melhoria da produtividade, de reorgani-
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zao, racionalizao e modernizao das empresas, fuses, cises ou incorporaes (corporate finance).
[A25] (024) Sobre a ANBID, assinale a alternativa INCORRETA. a) Foi criada em 1967. b) Consiste em entidade representativa dos bancos de investimento. c) Consiste em entidade representativa dos bancos mltiplos com carteira de investimento. d) Consiste em entidade representativa dos bancos comerciais. e) Todas as anteriores esto corretas.
[A26] (003) Assinale a alternativa que apresenta uma impossvel transformao pelos mercados financeiros. a) De ativos fixos em ativos lquidos. b) De agentes deficitrios em superavitrios. c) Dos prazos das operaes. d) Das magnitudes de capital. e) Do risco envolvido.
[A27] (048) Dentre as atividades bsicas de sociedades distribuidoras, no correto incluir: a) Subscrio isolada ou em consrcio de emisses de ttulos ou valores mobilirios para revenda.
b) Intermediar a colocao de emisses de capital no mercado, contratando com a emissora, em conjunto ou separadamente, a sustentao de preos dos ttulos no mercado, no perodo de lanamento e colocao da emisso. c) Encarregar-se da venda a vista, a prazo ou parcelada de ttulos e valores mobilirios por conta de terceiros. d) Prestar servios de compra e venda em bolsas de valores e de mercadorias. e) Operar no open market.
[A28] (163) A instituio financeira pblica, constituda sob a forma de S/A, com sede na capital dos Estados da Federao, que detm o controle acionrio e que, basicamente, financia capital fixo a longo prazo, pode ser apresentada como: a) Banco Central do Brasil. b) Banco de Desenvolvimento. c) Banco de Investimento. d) Caixa Econmica Federal. e) Banco do Brasil.
[A29] (036) Sobre os principais Intermedirios Financeiros, o que INCORRETO afirmar? a) O subsistema operativo do SFN ou de intermediao representado pelas entidades que, de fato, transferem recursos entre agentes superavitrios e agentes deficitrios. b) Seus componentes podem ser divididos em entidades monetrias, como instituies financeiras captadoras de
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depsitos a vista, e entidades no monetrias e auxiliares, apresentadas como demais instituies financeiras e outros intermedirios ou auxiliares financeiros. c) As instituies financeiras monetrias e as no monetrias tm como principal caracterstica a emisso de seus prprios passivos, ou seja, captam poupana diretamente do pblico e aplicam esses recursos junto s empresas atravs de emprstimos e financiamentos. d) As instituies financeiras classificadas como monetrias no tm a capacidade de criar moeda escritural por meio dos depsitos a vista. e) As instituies auxiliares tm como objetivos pr em contato poupadores e investidores e atuar na colocao de papis de empresas junto ao pblico. [A30] (047) Dentre as atividades de sociedades corretoras de valores mobilirios, NO correto incluir: a) Promover lanamentos pblicos de aes. b) Administrar carteiras e custodiar valores mobilirios. c) Instituir, organizar e administrar fundos de investimentos. d) Normatizar e fiscalizar operaes em bolsas de valores. e) Intermediar operaes de cmbio e operar no mercado de open market. [A31] (022) As atribuies da CVM NO podem ser apresentadas como: a) Promover medidas incentivadoras canalizao das poupanas ao mercado acionrio.
b) Estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituies operadoras do mercado de aes em bases eficientes e regulares. c) Presena de poder disciplinador e fiscalizador sobre companhias de capital aberto com valores mobilirios negociados em bolsa e mercado de balco. d) Proteger direitos de investidores. e) Fiscalizar outras entidades do mercado financeiro que no transacionem ttulos e valores mobilirios.
[A32] (025) Sobre os Bancos Comerciais, assinale a alternativa INCORRETA. a) So classificados como instituies financeiras monetrias por terem o poder de criao de moeda escritural. b) Recebem depsitos e efetuam emprstimos de curto prazo, principalmente para capital de giro para empresas comerciais, industriais, prestadoras de servios e para pessoas fsicas. c) Podem descontar ttulos, conceder crditos simples ou em conta corrente, realizar operaes especiais, tais como: crdito rural, cmbio, comrcio internacional, captar depsitos a vista ou a prazo fixo, obter recursos externos ou de entidades oficiais para repasse aos clientes, fazer cobrana de ttulos e efetuar a prestao de vrios servios. d) So intermedirios financeiros que recebem recursos (depsitos, CDB, cobrana de ttulos, arrecadao de tributos e tarifas pblicas e outros) e os distribuem atravs do crdito (emprstimos e financiamentos) para quem necessita de recursos e, dessa forma, fazem girar a atividade produtiva. e) No sofrem o efeito do depsito compulsrio.
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[A33] (032) So instituies financeiras constitudas como sociedade annima ou como sociedade por quotas de responsabilidade limitada, que tm como funo principal promover a aproximao entre compradores e vendedores de ttulos e valores mobilirios. Elas fazem a intermediao com bolsas de valores e de mercadorias. a) Sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios. b) Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios. c) Bolsas de Mercadorias.
d) Clearings.
e) Cetip.
[A34] (018) O CMN possui o propsito de controlar os meios de pagamentos e o valor da moeda atravs de trs formas, representadas por instrumentos com diferentes prazos. Assinale a alternativa INCORRETA. a) Longo prazo caracteriza o depsito compulsrio, responsvel pela reserva tcnica da rede bancria e pela manuteno das reservas cambiais. b) Mdio prazo caracteriza o redesconto, que corresponde a emprstimos aos bancos para aumento de liquidez. c) Curto prazo corresponde ao open market, por meio do controle dos meios de pagamentos por meio das taxas de juros e da compra e venda de ttulos federais. d) Todas as anteriores esto corretas. e) Todas as anteriores esto incorretas.
[A35] (028) Entre algumas das suas principais atribuies NAO possvel incluir: a) Auto-regulao da indstria de fundos de investimento. b) Auto-regulao das ofertas pblicas de ttulos e valores mobilirios. c) Auto-regulao do programa de certificao continuada. d) Auto-regulao das bolsas de valores. e) Todas as anteriores esto corretas.
[A36] (080) Consiste em sistema que permite transferncias de recursos entre bancos, bem como o processamento e a liquidao de pagamentos para pessoas, empresas, governo, Banco Central e instituies financeiras. a) CBLC. b) Bovespa. c) SPB. d) Bacen. e) BME
[A37] (058) Empresas ou entidades que se dedicam a gerenciar sistemas e garantias para a liquidao das operaes realizadas em bolsa e para a custdia guarda e administrao dos valores mobilirios negociados em bolsa. a) Sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios. b) Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios. c) Bolsas de Mercadorias.
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d) Sistemas de liquidao e custdia. e) Cetip.
[A38] (034) Registra as operaes com ttulos privados, sendo depositria, principalmente, de ttulos de renda fixa privados. Assinale a alternativa que melhor corresponde descrio apresentada. a) Sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios. b) Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios. c) Bolsas de Mercadorias.
d) Clearings.
e) Cetip.
[A39] (148) A fiscalizao das atividades-fim da rede bancria particular de competncia do: a) Conselho Monetrio Nacional. b) Banco do Brasil S.A. c) Banco Central do Brasil. d) Sindicato dos Bancos. e) Ministrio da Fazenda.
[A40] (026) Sobre a Comisso de Valores Mobilirios, CVM, assinale a alternativa INCORRETA. a) Consiste no rgo normativo e de fiscalizao do mercado de ttulos de renda varivel no emitidos pelo sistema financeiro.
b) O mercado fiscalizado pela CVM formados por aes e ttulos mobilirios. c) Seu objetivo principal consiste em assegurar que o grande investidor no seja expropriado de sua riqueza nas operaes que realizar. d) Zela pela lisura e pela transparncia das operaes feitas com ttulos e valores mobilirios. e) Fiscaliza as companhias abertas. [A41] (031) Sobre os trs cargos do CMN, assinale a alternativa correta. a) So indicados pelo Presidente da Repblica. b) Todos precisam ser aprovados pelo Senado Federal em votao secreta. c) Apenas o Ministro da Fazenda precisa ser aprovado pelo Senado Federal em votao secreta. d) Apenas o Ministro do Planejamento precisa ser aprovado pelo Senado Federal em votao secreta. e) NRA. [A42] (069) No pode realizar operaes na Cetip: a) b) c) d) e) Bancos comerciais. Bancos mltiplos. rgos do governo. Caixas econmicas. Bancos de investimento.
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[A45] (008) Assinale uma alternativa que no apresenta atividade do Bacen. a) b) c) d) e) Autorizar o funcionamento de instituies financeiras. Fiscalizar instituies financeiras. Controlar crdito. Controlar capitais estrangeiros. Determinar a poltica monetria e cambial.
[A46] (023) No mercado, as operaes sob a jurisdio do Banco Central no esto relacionadas a: a) Crdito imobilirio, poupana e letras hipotecrias.
b) Leasing.
c) Debntures. d) Operaes de cmbio. e) Consrcio. [A47] (100) 'Sobre o Sistema de Pagamentos Brasileiro, SPB, assinale a alternativa INCORRETA. a) Foi implantado em abril de 2002. b) Tem o objetivo de dar mais agilidade e segurana s transaes bancrias. c) Realiza a transferncia de dinheiro, de forma irreversvel em prazo de 24 horas. d) Coloca o Brasil no grupo de pases que monitoram em tempo real as reservas de seus bancos. e) NRA.
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[A50] (013) No se constitui objetivo do CMN. a) Atender aos interesses econmicos e sociais do pas. b) Regular e orientar a constituio, a atuao e os regulamentos das instituies financeiras pblicas e privadas. c) Intervir diretamente na economia para corrigir sua liquidez. d) Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras pblicas e privadas. e) Estabelecer medidas de preveno ou correo de desequilbrios econmicos. [A51] (020) Sobre a auto-regulao dos mercados, assinale a alternativa INCORRETA. a) Consiste na substituio, a partir de certo nvel mnimo de regulamentao, da ao do poder governamental pela sua iniciativa. b) O seu avano significa a troca da ao exclusiva do poder estatal pelo fortalecimento do poder coletivo dos agentes do mercado. c) Existe a crena de que os rgos governamentais no conseguem, sozinhos, regulamentar e fiscalizar o conjunto de atividades desenvolvidas pela sociedade, tendo em vista a complexidade e a diversidade cada vez maior das sociedades. d) uma prtica incomum nos mercados desenvolvidos, ainda no apresentando exemplos de sucesso no Brasil. e) Todas as anteriores esto corretas.
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Exame ANBID CPA 10
[A52] (005) A depender da forma de atuao, as entidades NAO podem ser agrupadas em qual dos grupos apresentados a seguir? a) b) c) d) Captadoras de depsitos estrangeiros. Intermedirios ou auxiliares financeiros. Ligadas ao sistema de previdncia e seguros. Responsveis pela administrao de recursos de terceiros. e) Pertencentes aos sistemas de liquidao e custdia. [A53] (017) No mercado, as operaes sob a jurisdio do Banco Central no esto relacionadas a: a) Intermediao de ttulos pblicos federais. b) Emisso e intermediao de ttulos privados de renda fixa, como CDBs e RDBs. c) Emisso e intermediao de aes. d) Operaes de crdito, incluindo factoring e carto de crdito. e) Servios bancrios (conta corrente, talo de cheque etc.). [A54] (250) Qual das atividades apresentadas a seguir caracterstica do Conselho Monetrio Nacional? a) Regular e orientar a constituio, a atuao e os regulamentos das instituies financeiras pblicas e privadas, zelando pela sua liquidez e solvncia. b) Estabelecer medidas de preveno ou correo de desequilbrios econmicos.
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c) Regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos do pas. d) Coordenar toda poltica monetria, creditcia, oramentria fiscal e da dvida pblica interna e externa. e) Existe mais de uma alternativa correta.
[A55] (064) Podem ser registrados, custodiados e liquidados no Selic: I Todos os ttulos pblicos federais de emisso do Tesouro e do BC; II Alguns tipos de ttulos pblicos federais; III Alguns tipos de ttulos pblicos estaduais e municipais; IV Alguns tipos de ttulos emitidos pelos Bancos Comerciais, mltiplos com carteira comercial e Caixa Econmica Federal; V Alguns tipos de ttulos emitidos pelas Instituies Financeiras no monetrias. Assinale a alternativa correta. a) I, III, IV e V apenas. b) I, II e IV apenas. c) I, III e V apenas. d) I, II, III e IV apenas. e) NRA.
[A56] (046) Assinale alternativa que no apresenta atividade principal das bolsas de valores. a) Assegurar aos investidores completa garantia pelos ttulos e valores negociados. b) Organizar, administrar, controlar e aperfeioar o sistema e o mecanismo de registro e liquidao das operaes realizadas.
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c) Fiscalizar o cumprimento, pelos seus membros e pelas sociedades emissoras de ttulos e valores mobilirios, das disposies legais e regulamentares que disciplinam as operaes da Bolsa, aplicando aos infratores as penalidades cabveis. d) Manter e administrar servios de depsitos a vista e conta corrente. e) Dar ampla e rpida divulgao s operaes efetuadas em seu prego.
[A57] (062) Sobre as caractersticas do Selic, assinale a alternativa INCORRETA. a) Ocorre o mecanismo da entrega contra pagamento: a troca de custdia dos ttulos feita simultaneamente ao movimento das reservas bancrias no Bacen. b) A operao liquidada afeta de forma instantnea a conta reserva do banco. c) Todos os ttulos possuem existncia fsica e so custodiados de forma annima. d) A conta Reserva Bancria uma conta que os bancos comerciais, caixas econmicas e bancos mltiplos com carteira comercial so obrigados a manter no Banco Central, sendo similar a uma conta corrente que serve para o processamento da liquidao financeira de toda a movimentao diria realizada no mercado financeiro. e) Tambm monitora as reservas financeiras dos bancos.
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[A58] (071) Assinale a alternativa que apresenta um ttulo do Selic. a) b) c) d) e) Certificado de Depsito Bancrio. Swaps. Letra Financeira do Tesouro. Debntures. Letras Hipotecrias.
[A59] (019) No se constitui objetivo do CMN. a) Regular o valor interno e externo da moeda. b) Regular o equilbrio do balano de pagamentos do pas. c) Coordenar toda poltica monetria, creditcia, oramentria fiscal e da dvida pblica interna e externa. d) Atuar como agente fiscalizador das aes do governo. e) Disciplinar todos os tipos de crdito. [A60] (001) Assinale a alternativa INCORRETA sobre os mercados financeiros. a) So caracterizados pela transferncia de recursos entre agentes superavitrios e deficitrios. b) Agentes superavitrios possuem recursos em excesso e pelos quais gostariam de receber alguma remunerao. c) Agentes deficitrios demandam recursos, aceitando pagar por isso. d) So formados pelas operaes em bolsas de valores, exclusivamente. e) Todas as anteriores esto corretas.
2 Questes sobre tica e Regulamentao
"Quando a gente pensa que sabe todas as respostas, vem a vida e muda todas as perguntas." Annimo
[B1] (144) Em relao ao princpio "Conhea seu Cliente" como forma de proteo da Instituio Financeira e do Profissional, assinale a alternativa INCORRETA. a) Os rgos responsveis devem ser comunicados sobre qualquer indcio de lavagem de dinheiro identificado pelas instituies financeiras. b) A comunicao deve partir do gerente responsvel pela agncia onde o cliente tem conta. c) A existncia de dados atualizados e a comunicao aos rgos competentes faz com que tanto a instituio financeira como os profissionais estejam protegidos perante a lei, ficando isentos de co-responsabilidades.
Questes sobre tica e Regulamentao 29
d) A lei garante que as comunicaes de boa-f no acarretaro responsabilidade civil ou administrativa. e) NRA.
[B2] (044) Sobre os princpios de Marcao a Mercado, assinale a alternativa INCORRETA. a) Pelo princpio da abrangncia, todos os ativos devem ser marcados a mercado. b) Pelo princpio da freqncia, a marcao a mercado deve ter como freqncia mnima a periodicidade de divulgao das cotas. c) Pelo princpio do comprometimento, a instituio deve estar comprometida em garantir que os preos dos ativos reflitam os preos de mercado, e na impossibilidade de observao destes, despender seus melhores esforos para estimar qual seriam os preos de mercado dos ativos pelos quais estes seriam efetivamente negociados. d) Pelo princpio da eqidade, o critrio preponderante do processo de escolha de metodologias, fontes de dados ou qualquer outra deciso de marcao a mercado deve ser o de evitar transferncia de riqueza entre os cotistas. e) NRA.
[B3] (185) Local ou territrio econmico onde a regulamentao fiscal e monetria leve ou inexistente. Em relao ao processo de lavagem de dinheiro, assinale a alternativa que melhor corresponde ao conceito apresentado. a) Crime antecedente. b) Ciclo da lavagem de dinheiro. c) Lavagem de dinheiro.
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d) Conveno de Viena. e) Paraso fiscal. [B4] (092) um novo documento, que contm as informaes consideradas relevantes, as quais, apesar de tambm estarem descritas no Regulamento do Fundo, tm que estar destacadas separadamente. Assinale a alternativa que melhor corresponde ao conceito. a) b) c) d) e) Prospecto. Propaganda. Publicidade. Folheto. Informativo.
[B5] (142) Atesta que o fundo segue em conformidade com todos os requisitos estabelecidos no cdigo da Anbid. a) b) c) d) e) Logomarca Anbid. Selo Anbid. Carimbo Anbid. Selo CVM. Carimbo Bovespa.
[B6] (077) Corresponde ao ato de ocultar ou dissimular a natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou valores provenientes, direta ou indiretamente, de crimes antecedentes.
a) Contraveno. b) Lavagem de dinheiro. c) Falcatrua. d) Trambique. e) Caixa dois.
[B7] (041) Assinale a alternativa que no apresenta um dos componentes mnimos de um prospecto de fundo de investimento. a) Pblico-alvo a que se destina o fundo. b) Taxa de administrao do fundo. c) Demais taxas e despesas do fundo. d) Condies para aplicao, limites mnimos e mximos de investimento. e) Publicidade positiva sobre o gestor do fundo.
[B8] (049) Afirma que um profissional financeiro deve ser claro na prestao de servios profissionais aos clientes, requerendo honestidade intelectual e imparcialidade. Trata-se de uma qualidade essencial a qualquer profissional. Assinale o princpio que melhor corresponde definio apresentada. a) Da integridade. b) Da objetividade. c) Da competncia. d) Da confidencialidade. e) NRA.
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Exame ANBID CPA 10
[B9] (085) Segundo a Circular 2.852 do Banco Central, os cadastros e registros das operaes que devem ser mantidos por um perodo mnimo de cinco anos, contados a partir de quando? a) Do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento das contas correntes ou concluso das operaes. b) Do encerramento das contas correntes ou concluso das operaes. c) Do incio do ano. d) Do ltimo dia do ano seguinte ao encerramento das contas correntes ou concluso das operaes. e) NRA.
[B10] (053) Joo Enroladinho no consegue prestar seus servios de aconselhamento financeiro de modo eficiente. Como sempre est a fazer um milho de coisas, s vezes se esquece de cumprir as solicitaes demandadas por seus clientes. Qual o princpio violado com essa descrio? a) Da integridade. b) Da objetividade. c) Da competncia. d) Da confidencialidade. e) NRA.
[B11] (110) Consiste em registrar todos os ativos, para efeito de valorizao e clculo de cotas dos fundos de investimento, pelos preos transacionados no mercado em casos de ativos lquidos ou, quando este preo no observvel, pela melhor estimativa de preo que o ativo teria em uma
eventual transao feita no mercado. Qual a alternativa que melhor corresponde ao conceito apresentado? a) b) c) d) e) Ajuste a mercado. Marcao a mercado. Venda pelo melhor preo. Aderncia a mercado. NRA.
[B12] (199) A no revelao de informaes do cliente sem o seu especfico consentimento caracteriza qual princpio? a) b) c) d) e) Confidencialidade. Profissionalismo. Diligncia. Probidade. Conhecimento do Cliente.
[B13] (056) Afirma que a conduta de um profissional financeiro em todas as questes deve refletir zelo e crena na profisso. Devido importncia dos servios profissionais prestados pelos profissionais certificados pelo IBCPF, h responsabilidades concomitantes de comportamento digno e corts com todos aqueles que usam seus servios, como colegas e aqueles outros de profisses relacionadas. Assinale o princpio que melhor corresponde definio apresentada. a) Da competncia. b) Do profissionalismo. c) Do sigilo.
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Exame ANBID CPA 10
d) Da confidencialidade. e) NRA.
[B14] (051) Sobre os princpios de Marcao a Mercado, MaM, assinale a alternativa INCORRETA. a) Pelo princpio das melhores prticas, o processo e a metodologia de MaM devem seguir as melhores prticas do mercado. b) Pelo princpio do Formalismo, a instituio administradora deve ter um processo formalizado de MaM. Para tal, a metodologia de MaM deve ser formalizada em manual e a instituio deve ter uma rea ou pessoa responsvel pela qualidade do processo e metodologias. c) Pelo princpio da separao de funes, a rea ou pessoa responsvel pelo MaM no pode ser responsvel pela gesto de fundos. d) Pelo princpio da objetividade, as informaes de preos de ativos e/ou fatores a serem utilizados no processo de MaM devem ser preferencialmente obtidas de fontes externas independentes. e) NRA.
[B15] (129) Estabelece os procedimentos a serem adotados pelas instituies financeiras e demais entidades autorizadas pelo Banco Central na preveno e combate s atividades relacionadas com os crimes previstos na Lei n 9.613, referentes s operaes de lavagem de dinheiro. a) Lei n 10.611. b) Lei n 6.404. c) Circular BACEN n e 2.852.
d) Instruo CVM n 301. e) Resoluo CMN n 2.554. [B16] (065) Com o objetivo de reforar a importncia dos conselhos financeiros que costuma dar, Necolino Boca Mole falou com todos os demais colegas de agncia sobre o grande prejuzo que o cliente Joozinho Balso Risco tomou em operaes com derivativos. Assinale o princpio mais intensamente violado na situao apresentada. a) b) c) d) e) Da integridade. Da objetividade. Da competncia. Da confidencialidade. NRA.
[B17] (039) Sobre o prospecto de um fundo, assinale a alternativa INCORRETA. a) Consiste no documento que apresenta as informaes relevantes para o investidor. b) Apresenta informaes relativas poltica de investimento do fundo e aos riscos envolvidos. c) Apresenta os principais direitos e responsabilidades dos cotistas e administradores. d) Sua apresentao no obrigatria para fundos destinados exclusivamente a investidores qualificados. e) Deve apresentar apenas a experincia do administrador do fundo, no precisando apresentar informaes do gestor da carteira e demais empresas contratadas para prestao de servios ao fundo.
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[B18] (061) Podem ser reconhecidas, evitadas e punidas mediante o conhecimento dos clientes ou investidores. a) Operaes relativas a lavagem de dinheiro. b) Compras de opes. c) Operaes com derivativos. d) Venda de contratos a termo. e) NRA.
[B19] (072) Trata da identificao, cadastro, registro, operaes, comunicao, limites e a responsabilidade administrativa de que trata a Lei 9.613. a) Lei 10.611. b) Lei 6.404. c) Circular BACEN 2.852. d) Instruo CVM 301. e) Resoluo CMN 2.554.
[B20] (143) Consiste em marca que diferencia as instituies e indica quais instituies participantes preenchem os requisitos estabelecidos pelo Cdigo de Auto-Regulao Anbid. Deve ser impresso na capa, contracapa ou primeira pgina do prospecto. Traz a logomarca da Anbid e os dizeres "Prospecto de acordo com o cdigo de auto-regulao da Anbid para a indstria de fundos de investimento". a) Logomarca Anbid. b) Selo Anbid. c) Carimbo Anbid.
d) Selo CVM. e) Carimbo Bovespa. [B21] (149) Introduo do dinheiro ilcito na economia, atravs de atividades comerciais e movimentaes financeiras. Muitas vezes a movimentao do dinheiro feita em parasos fiscais. Assinale a alternativa que melhor corresponde ao conceito apresentado. a) b) c) d) e) Integrao. Ocultao. Colocao. Dissimulao. NRA.
[B22] (118) As aes preventivas para os crimes de lavagem de dinheiro devem envolver um controle mais rigoroso associado: a) Ao registro das operaes com ativos que dificilmente possam ser transformados em dinheiro. b) anlise de operaes em cheques nominais. c) Operaes em espcie, com valores maiores ou iguais a R$ 100.000,00 ou que apresentem indcios de lavagem de dinheiro (qualquer valor), devem ser comunicadas ao Banco Central. d) inexistncia de sistemas de controles internos adequados para identificar atos ilcitos. e) Todas as anteriores esto corretas.
Estabelece que um profissional financeiro deve oferecer e proporcionar servios profissionais com rigor e deve ser considerado por seus clientes como merecedor de total confiana. O princpio deve ser a principal fonte desta confiana. Assinale o princpio que melhor corresponde definio apresentada.
[B23] (045)
a) b) c) d) e)
Da integridade. Da objetividade. Da competncia. Da confidencialidade. NRA.
[B24] (153) Sobre o Princpio da Competncia, assinale a alternativa INCORRETA.
a) Manter conhecimentos e habilidades. b) Ter sabedoria para reconhecer suas limitaes. c) Salvaguardar o sigilo das informaes prestadas pelo cliente. d) Prestar servios ao cliente de maneira competente. e) NRA.
[B25] (149) Considere os seguintes casos: I. Um Fundo de Investimento que j esteja em funcionamento, e que, por deliberao de sua assemblia geral, sofra mudana de taxa de administrao ou de qualquer outro custo. II. Fundos de Investimento novos. Em quais casos as regras permitem simulao de rentabilidade?
a) Apenas I. b) Apenas II. c) I e II. d) Nenhum. e) NRA.
[B26] (065) Promoo da cooperao internacional nas questes de trfico de entorpecentes, crimes correlatos, dentre os quais a lavagem de dinheiro. Em relao ao processo de lavagem de dinheiro, assinale a alternativa que melhor corresponde ao conceito apresentado. a) Crime antecedente. b) Ciclo da lavagem de dinheiro. c) Lavagem de dinheiro. d) Conveno de Viena. e) Paraso fiscal.
[B27] (076) Destina-se a certificar os profissionais alocados em agncias bancrias que tm contato direto presencial ou a distncia com os clientes dessas agncias na comercializao de produtos de investimento. Sobre os programas de certificao criados pela Anbid, assinale a alternativa correta. a) Certificao Profissional ANBID Srie 10. b) Certificao Profissional ANBID Srie 15. c) Certificao Profissional ANBID Srie 20. d) Certificao Profissional ANBID Srie 25. e) Certificao Profissional ANBID Srie 30.
[B28] (091) Formam o conjunto de leis e normas que fazem referncia a este tpico, caracterizando os crimes, bem como relatando os procedimentos obrigatrios relativos preveno e combate destas atividades ilcitas. Assinale a alternativa INCORRETA. a) b) c) d) e) Lei n 9.613. Lei n 6.404. Circular BACEN n 2.852. Instruo CVM n 301. Resoluo CMN n2 2.554.
[B29] (204) Incorporao formal do dinheiro ilcito ao sistema econmico sob a forma de investimentos, empreendimentos ou prestao de servios que tomem o dinheiro legal. Assinale a alternativa que melhor corresponde ao conceito apresentado. a) b) c) d) e) Integrao. Ocultao. Colocao. Dissimulao. NRA.
[B30] (074) Um profissional financeiro tambm tem a obrigao de cooperar com outros profissionais certificados pelo IBCPF para melhorar a qualidade dos servios e manter a imagem pblica da profisso, em conjunto com outros profissionais certificados pelo IBCPE Somente atravs dos esforos combinados de todos os profissionais certificados pelo IBCPF em cooperao com outros profissionais que
esse objetivo ser alcanado. Assinale o princpio que melhor corresponde definio apresentada. a) b) c) d) e) Da competncia. Do profissionalismo. Do sigilo. Da confidencialidade. NRA.
[B31] (083) A Lei n 9.613 estabelece que tipo de pena? a) b) c) d) e) Recluso de trs a dez anos, alm de multa. Recluso mnima de dez anos, alm de multa. Recluso mxima de trs anos, alm de multa. Recluso de seis a dez anos, alm de multa. Recluso de trs a oito anos, alm de multa.
[B32] (201) Pedro Apressado tomou um grande susto ao saber pelas pginas policiais dos jornais que seu "melhor" cliente era, de fato, traficante de drogas. Qual o princpio tico mais intensamente ferido com essa atitude? a) b) c) d) e) Princpio de Integridade. Princpio de Objetividade. Princpio de Competncia. Princpio de Confidencialidade. Princpio de Profissionalismo.
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[B33] (126) A Lei n 9.613 caracteriza o crime de lavagem de dinheiro de recursos relacionados a diferentes crimes. Assinale a alternativa INCORRETA. a) Ao trfico ilcito de substncias entorpecentes ou drogas afins. b) Ao terrorismo. c) Ao roubo de instituies financeiras. d) Ao contrabando ou trfico de armas, munies ou material destinado sua produo. e) extorso mediante seqestro. [B34] (101) Qual a entidade responsvel para disciplinar e aplicar penas administrativas referentes aos crimes de lavagem de dinheiro? a) b) c) d) e) Bolsa de Valores de So Paulo, Bovespa. Conselho de Controle de Atividades Financeiras, COAE Selic. Bacen. BMF.
[B35] (105) Quais fundos no precisam publicar prospecto? a) b) c) d) e) Fundos cambiais. Destinados exclusivamente a investidores qualificados. Fundos de aes. Fundos alavancados. NRA.
[B36] (094) A caracterizao do crime se d por meio de crimes antecedentes ligados ao trfico de drogas, ao terrorismo e seu financiamento, ao contrabando ou trfico de armas, extorso mediante seqestro; aos atos contra a administrao pblica; aos atos contra o Sistema Financeiro Nacional; aos atos praticados por organizao criminosa ou aos atos praticados por particular contra a administrao pblica estrangeira. a) Crimes de lavagem de dinheiro. b) Crimes contra a ordem tributria. c) Crimes contra o sistema financeiro. d) Crimes contra a ptria. e) NRA.
[B37] (054) Quais informaes no devem estar contidas no prospecto? a) Dados relevantes e obrigatrios, que envolvem a denominao do fundo de investimento; sua base legal; os prestadores de servios envolvidos (definio do administrador, do gestor, do custodiante, do distribuidor, de quem escritura as quotas e do auditor). b) Objetivo de investimento, que deve ser apresentado, bem como, quando for o caso, as metas e os padres de performance. O administrador pode igualmente indicar a categoria ou o tipo do fundo de investimento. c) As polticas de investimento sobre como o fundo pretende atingir o seu objetivo de investimento, identificando estratgias tcnicas ou prticas de investimento utilizadas, os tipos de ttulos e valores mobilirios nos quais o fundo pode investir (incluindo derivativos e suas finalidades), polticas de seleo e alocao de
ativos e, quando aplicveis, polticas de concentrao. Devem ser igualmente definidas as faixas de alocao de ativo e os limites de concentrao e alavancagem, quando aplicveis. d) Fatores de risco envolvidos devem ser apresentados, bem como todos os fatos relativos ao fundo que, de alguma forma, possam afetar a deciso do potencial investidor. e) NRA. [B38] (055) Consiste em entidade de representao do segmento das instituies financeiras que operam no mercado de capitais. Seus associados so, basicamente, os bancos de investimento e os bancos mltiplos com carteira de investimento. a) b) c) d) e) Anbid. Andima. Ancor. Apimec. NRA.
[B39] (114) Sobre a divulgao de rentabilidade de Fundos de Investimento, assinale a alternativa que apresenta uma regra correta. a) No caso de divulgao de indicadores de desempenho outros que no a simples rentabilidade, no precisa ser includa uma definio sucinta ou remisso fonte dos mesmos, independentemente dos indicadores. b) dispensada a definio sucinta ou a remisso fonte nos casos da rentabilidade comparada com parmetros
ou indicadores econmicos de mercado, volatilidade e ndice de Sharpe. c) Deve ser sempre utilizado o perodo mnimo de uma semana, sendo vedada a divulgao de rentabilidades apuradas em perodos inferiores a esse prazo. d) O intervalo de tempo que, no mnimo, demonstre a rentabilidade deve ser do ano anterior composio da pea. e) Caso o Fundo tenha menos de 12 meses, a rentabilidade deve ser considerada desde o incio do ms anterior at o ltimo dia til do ms anterior composio da pea e, de forma acumulada, pelo perodo de meses de sua existncia. [B40] (108) Diz que um profissional financeiro deve prestar servios aos clientes de maneira eficiente e manter os necessrios conhecimentos e habilidades para continuar a faz-lo nas reas em que estiver envolvido. E preciso atingir e manter um nvel adequado de conhecimento e habilidade, aplicando-o na prestao de servios aos clientes. Assinale o princpio que melhor corresponde definio apresentada. a) b) c) d) e) Da integridade. Da objetividade. Da competncia. Da confidencialidade. NRA.
[B41] (125) Sobre o Cdigo de Auto-Regulao da Anbid para o Programa de Certificao Continuada, assinale a alternativa INCORRETA.
a) Apresenta todos os direitos e deveres que as instituies participantes, de um lado, e os profissionais certificados, de outro, devero observar no relacionamento com o pblico investidor. b) Busca estabelecer princpios e normas que devero ser observados na certificao dos profissionais que atuam no mercado financeiro e de capitais. c) Busca estabelecer leis que orientam a respectiva atividade profissional e punem com pena de recluso as falhas graves cometidas. d) Tem a finalidade de elevar o nvel de capacitao tcnica dos citados profissionais. e) Busca promover a concorrncia leal e a adoo de prticas eqitativas e uniformes entre os citados profissionais e as instituies participantes.
[B42] (099) A Lei n 9.613 caracteriza o crime de lavagem de dinheiro de recursos relacionados a diferentes crimes. Assinale a alternativa INCORRETA. a) Contra a Administrao Pblica, inclusive a exigncia, para si ou para outrem, direta ou indiretamente, de qualquer vantagem, como condio ou preo para a prtica ou omisso de atos administrativos. b) Contra companhias abertas. c) Contra o sistema financeiro nacional. d) Referente organizao criminosa. e) Todas as anteriores esto corretas.
[B43] (131) Estabelece a necessidade de os fundos de investimento elaborarem e disponibilizarem informaes e
Questes sobre tica e Regulamentao
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i mpressos atualizados e compatveis com o regulamento dos fundos. Estabelece, tambm, padres que devem ser observados na divulgao do desempenho desses mesmos fundos de investimento. a) Cdigo da CVM para Fundos de Investimentos. b) Cartilha de Regulao do Bacen para Fundos de Investimentos. c) Cdigo de Auto-Regulao da ANBID para Fundos de Investimentos. d) Cdigo de Auto-Regulao da ANBID para Ofertas pblicas. e) Cdigo de Auto-Regulao da ANBID para Mercados derivativos.
[B44] (078) Caracteriza o crime de lavagem ou ocultao ou dissimulao de natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou valores provenientes, direta ou indiretamente, de diversos crimes relacionados. a) Lei n 9.613. b) Lei n 6.404. c) Circular BACEN n 2.852. d) Instruo CVM n 301. e) Resoluo CMN n 2.554.
[B45] (093) Associam-se s atividades de ocultar ou dissimular a natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou valores provenientes, direta ou indiretamente, de crimes antecedentes.
a) b) c) d) e)
Crimes de lavagem de dinheiro. Crimes contra a ordem tributria. Crimes contra o sistema financeiro. Crimes contra a ptria. NRA.
[B46] (112) Sobre a marcao a mercado, assinale a alternativa INCORRETA. a) Tem como principal objetivo evitar a transferncia de riqueza entre os diversos cotistas dos fundos. b) Reduz a transparncia dos riscos embutidos nas posies. c) As oscilaes de mercado dos preos dos ativos estaro refletidas nas cotas. d) As alteraes nos fatores determinantes dos preos dos ativos ficam mais claras. e) Melhora a comparabilidade entre as performances dos diferentes fundos. [B47] (137) Caso haja divulgao de qualificaes, premiaes, ttulos ou anlises, provenientes de revistas ou publicaes, agncia de rating, relatrio de consultoria, ou assemelhado, obtidos pelos Fundos de Investimento e/ou pelas Instituies Participantes que os administrem, ou faam a respectiva gesto da carteira de investimento, deve ser obedecida qual regra? a) Informar quando desejar a ltima qualificao, premiao, ttulo ou anlise obtido, sem precisar mencionar a instituio ou entidade que a realizou, nem onde e nem quando esta foi publicada.
b) Reproduzir de forma textual e completa a qualificao, premiao, ttulo ou anlise obtida. c) Se o resultado for baseado em smbolos ou escalas (tais como, por exemplo, estrelas), o significado do smbolo no precisa ser esclarecido.
d) Todas as anteriores esto corretas. e) Todas as anteriores esto incorretas.
[B48] (136) Sobre a divulgao de rentabilidade de Fundos de Investimento, assinale a alternativa que apresenta uma regra INCORRETA. a) So admitidos como padro para divulgao de rentabilidade apenas: (i) ltimos anos (calendrio); (ii) ltimos 24, 36 meses ou mais, sempre contados em mltiplos de 12 e at o ms anterior composio da pea; e (iii) perodos de 12 meses considerados a partir do ms de incio das atividades do Fundo. b) Deve ser informado que a rentabilidade divulgada sempre lquida de impostos. c) Os clculos apresentados nas peas de comunicao devem sempre ser feitos com base em ano padro de 252 (duzentos e cinqenta e dois) dias teis. d) Toda e qualquer divulgao da rentabilidade dos Fundos de Investimento deve ser acompanhada do valor da mdia aritmtica da soma do seu patrimnio lquido apurado no ltimo dia til de cada ms, nos 12 (doze) meses anteriores; e, e) Caso os Fundos de Investimento no tenham sido constitudos h mais de 12 (doze) meses, a divulgao de suas rentabilidades na forma prevista neste artigo deve ser acompanhada das rentabilidades auferidas e do valor da mdia mensal do seu patrimnio lquido no pero-
do de existncia desses Fundos de Investimento (sendo o valor de tal mdia calculado com base na mdia aritmtica da soma do seu patrimnio lquido apurado no ltimo dia til de cada ms), devendo constar do material de divulgao aviso com o seguinte teor: ESTE(S) FUNDO(S) TEM(TM) MENOS DE 12 (DOZE) MESES, E, PARA AVALIAO DA PERFORMANCE DE FUNDO(S) DE INVESTIMENTO(S), RECOMENDVEL UMA ANLISE DE, NO MNIMO, 12 (DOZE) MESES.
[B49] (104) decorrente dos possveis riscos do emissor e da contraparte nas operaes realizadas pelo fundo. a) Risco de liquidez. b) Risco de crdito. c) Risco operacional. d) Risco de mercado. e) NRA.
[B50] (089) Os profissionais e as instituies financeiras devem saber que operaes que possam constituir-se em srios indcios dos crimes previstos na lei ou com eles relacionar-se devero ser comunicadas no prazo de quantas horas s autoridades competentes, abstendo-se de dar aos clientes cincias de tal ato? a) 12. b) 24. c) 48. d) 72. e) NRA.
[B51] (060) Considere as proposies: I. Captao, intermediao e aplicao de recursos financeiros de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira; II. Compra e venda de moeda estrangeira ou instrumento cambial; III. Custdia, emisso, distribuio, liquidao, negociao, intermediao ou administrao de ttulos e valores mobilirios. As responsabilidades e co-responsabilidades relativas aos crimes de lavagem de dinheiro estabelecidas pela Lei 9.613/98 envolvem as pessoas jurdicas que tenham, em carter permanente ou eventual, como atividade principal ou acessria, cumulativamente ou no, qual das atividades? a) b) c) d) e) Apenas I. Apenas I e II. Apenas I e III. Apenas II e III. I, IIeIIl.
[B52] (090) As sanes cabveis para as pessoas sujeitas lei referente s operaes de lavagem de dinheiro sero aplicadas, cumulativamente ou no. Qual alternativa no apresenta uma das sanes: a) Recluso por 20 anos. b) Multa pecuniria varivel (de 1% at o dobro da operao ou at 200% do lucro obtido ou que presumivelmente seria obtido pela operao, ou ainda at R$ 200 mil). c) Inabilitao temporria, pelo prazo de at dez anos para o cargo de administrador das pessoas jurdicas mencionadas acima. d) Cassao de autorizao para operao ou funcionamento. e) NRA.
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[B53] (140) Assinale a alternativa que no apresenta um dos componentes mnimos de um prospecto de fundo de investimento. a) Condies de resgate de cotas e prazo de carncia, se houver, bem como valores mnimos para permanncia no fundo. b) Aspectos relativos s condies econmicas futuras do pas. c) Contratao de terceiros para prestao de servios. d) Poltica de distribuio de resultados, compreendendo prazos e condies de pagamento. e) Riscos envolvidos. [B54] (082) Segundo a Circular 2.852 do Banco Central, os cadastros e registros das operaes devem ser mantidos por um perodo mnimo de quantos anos? a) b) c) d) e) Dois. Trs. Quatro. Cinco. Seis.
[B55] (153) Sobre o programa de certificao continuada da Anbid, o que INCORRETO afirmar? a) Representa uma iniciativa de auto-regulao da Anbid. b) Objetiva promover o aumento da capacitao dos profissionais do mercado de capitais que tm contato direto
com os investidores na comercializao de produtos de investimento. c) A adeso ao programa obrigatria e automtica para todas as instituies financeiras brasileiras. d) Busca fortalecer o mercado de capitais brasileiro atravs da disponibilizao de informaes de melhor qualidade sobre produtos financeiros, em especial sobre os seus fatores de risco. e) Pretende estimular a "disseminao de elevados padres ticos de conduta que devem ser privilegiados no relacionamento com o investidor, bem como a universalizao de prticas e procedimentos eqitativos que induzam e garantam a concorrncia leal".
[B56] (115) Corresponde a uma srie de leis, normas e circulares que mencionam a necessidade de manter dados cadastrais atualizados sobre os clientes das instituies financeiras. a) Lei das SAs. b) Princpio da honestidade. c) Princpio "conhea o seu cliente". d) Lei do colarinho branco. e) Lei da lavagem do dinheiro.
[B57] (035) Trata da implementao de sistema de controles internos pelas instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central. a) Lei n o 10.611. b) Lei n 6.404.
c) Circular BACEN n 2.852. d) Instruo CVM n 301. e) Resoluo CMN ne 2.554. [B58] (057) Considere as seguintes proposies: I. a rentabilidade de um Fundo deve ser comparada com um parmetro, se este for explicitamente estabelecido em regulamento ou prospecto, constante da poltica de investimento e/ou dos objetivos do prprio Fundo (exemplo: DI no caso de Fundo referenciado DI) ou, caso este no exista, com o parmetro determinado para apurao da taxa de performance do prprio Fundo; II. se o Fundo tiver parmetros diferentes para performance, poltica de investimento e/ou objetivos do prprio Fundo, a comparao de rentabilidade deve ser feita com relao a ambos; III. Fundo que no tiver qualquer parmetro previsto em seu regulamento ou prospecto no pode realizar comparativos que visem vincular as rentabilidades obtidas com quaisquer parmetros. A comparao da rentabilidade de Fundos deve obedecer a quais condies? a) b) c) d) e) Apenas I. Apenas I e II. Apenas I e III. Apenas II e III. I, IIeIII.
[B59] (075) Considere as seguintes proposies: I. Informaes cadastrais atualizadas de clientes que, se pessoas jurdicas, devem abranger administradores e controladores; II. Controles e registros internos que permitam verificar a compatibilidade das movimentaes financeiras de clientes
sua atividade econmica e capacidade financeira. III. Cadastros e registros das operaes que devem ser mantidos por perodo mnimo de cinco anos, a partir do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento das contas correntes ou concluso das operaes. Quais so as proposies corretas em relao s exigncias operacionais estabelecidas pela Circular 2.852 do Banco Central? a) b) c) d) e) Apenas I. Apenas II. Apenas III. I, IIeIII. Nenhuma.
[B60] (169) Zelo e crena na profisso, alm da cooperao a outros profissionais, so caractersticas de qual princpio? a) b) c) d) e) Confidencialidade. Profissionalismo. Diligncia. Probidade. Conhecimento do Cliente.
[B61] (124) Destina-se a certificar os profissionais do mercado de capitais que tm contato direto presencial ou a distncia na comercializao de produtos de investimento para os Investidores Qualificados e que no estejam alocados em agncias bancrias. Sobre os programas de certificao criados pela ANBID, assinale a alternativa correta.
a) b) c) d) e)
Certificao Profissional ANBID Srie 10. Certificao Profissional ANBID Srie 15. Certificao Profissional ANBID Srie 20. Certificao Profissional ANBID Srie 25. Certificao Profissional ANBID Srie 30.
[B62] (079) Sobre a funo do cadastro e implicaes de um cadastro desatualizado e anlise da capacidade financeira do cliente, assinale a alternativa correta. a) O objetivo principal do cadastro identificao parcial do cliente. b) Existem rigores requeridos para a elaborao do cadastro inicial. c) No h a necessidade de mant-lo constantemente atualizado. d) No existem preocupaes sobre alteraes cadastrais e da capacidade financeira do cliente. e) A capacidade financeira do cliente corresponde unicamente ao que ele afirma sobre suas fontes de renda. [B63] (139) Assinale a alternativa que no apresenta um dos componentes mnimos de um prospecto de fundo de investimento. a) Apresentao do administrador do fundo e sua respectiva experincia. b) Mensagem de alerta sobre os riscos. c) Publicidade sobre os altos retornos futuros. d) Metas e objetivos de gesto do fundo.
e) Poltica de investimentos, faixa de alocao dos ativos da carteira e processo de anlise e seleo destes ativos. [B64] (107) Sobre o princpio da integridade, assinale a alternativa INCORRETA. a) Ao decidir o que correto e justo, um profissional financeiro deve atuar com integridade como condio essencial. b) Integridade pressupe honestidade e sinceridade que no devem estar subordinadas a ganhos e vantagens pessoais. c) Dentro do princpio da integridade, pode haver certa condescendncia com relao ao erro com dolo e diferena ilegtima de opinio, que possibilite ganhos pessoais em detrimento do cliente. d) A integridade no pode coexistir com a m-f ou subordinao dos prprios princpios. e) A integridade requer que um profissional financeiro observe no apenas o contedo, mas tambm, e fundamentalmente, o esprito do Cdigo do IBCPF [B65] (109) Uma das principais atividades da Anbid relaciona-se auto-regulao do mercado. Aguns cdigos foram especialmente elaborados para auto-regulao do mercado de capitais. Considere as proposies: I. Da indstria de fundos de investimentos. II. Do programa de certificao continuada. III. Das operaes em bolsas de valores. Assinale a alternativa que no apresenta um destes cdigos. a) Apenas I. b) Apenas II.
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Exame ANBID CPA 10
c) Apenas III. d) Apenas I e II. e) Apenas II e III.
[B66] (102) Assinale a alternativa INCORRETA. a) O risco de mercado decorrente de fatores e de seus condicionantes que afetam o preo ou retorno dos ativos pertencentes carteira do fundo. b) O risco de crdito decorrente das condies de negociabilidade dos mercados e seus efeitos sobre a carteira do fundo e suas condies de solvncia. c) O risco proveniente do uso de derivativos associa-se ao uso de derivativos, notadamente relacionados possibilidade de verificao de patrimnio lquido negativo para o fundo. Nesta situao, o prospecto do fundo deve apresentar aviso correspondente em sua capa. d) Os riscos especficos devem ser apresentados, quando existirem, e correspondem a outros riscos que, porventura, possam afetar os preos e os retornos dos ativos que compem a carteira do fundo. e) NRA.
[B67] (081) Sobre a identificao e Registros de Operaes, assinale a alternativa INCORRETA. a) O cadastro dever estar continuamente atualizado para permitir uma boa identificao dos clientes. b) Os registros das suas transaes devero permitir identificar apenas uma parte das operaes em moeda nacional ou estrangeira, ttulos e valores mobilirios, ttulos de crdito, metais ou qualquer outro ativo passvel de
ser convertido em dinheiro que ultrapassar limite fixado pelas autoridades competentes. c) As operaes suspeitas devem ser monitoradas e fiscalizadas com rigor. d) Operaes suspeitas tm por caracterizao a presena de valores, formas de realizao e instrumentos utilizados que, pela falta de fundamento econmico ou legal, possam indicar a existncia de crime ou com ele relacionar-se. e) NRA.
[B68] (086) Qual das operaes apresentadas a seguir no precisa ser comunicada ao Banco Central, considerando a coibio da lavagem de dinheiro? a) Que envolvam moeda nacional ou estrangeira, ttulos ou valores mobilirios, metais ou qualquer outro passvel de ser convertido em dinheiro, cujo valor seja igual ou superior a R$ 10.000,00. b) Que realizadas com uma mesma pessoa, conglomerado ou grupo, em um mesmo ms calendrio, superem, por instituio ou entidade, o limite citado acima. c) Cujas caractersticas, independentemente das partes envolvidas, valores, formas de realizao e instrumentos utilizados, que pela falta de fundamento econmico ou legal, possam indicar a existncia de crime ou com ele relacionar-se, bem como propostas no sentido de sua realizao. d) Que envolvam dinheiro em espcie no valor superior a R$ 5.000,00. e) NRA.
[B69] (148) A comparao entre Fundos elaborados pela Instituio Participante deve atender aos diversos critrios. Assinale a alternativa que no apresenta um critrio. a) Quaisquer comparaes devem vir acompanhadas da fonte dos dados utilizados, e da metodologia escolhida para a seleo do universo comparvel. b) As anlises devem ser feitas com o objetivo de esclarecimento, e devem levar em conta as caractersticas dos produtos em comparao, tais como tamanho do Fundo, liquidez, carncia, classe ou tipo ANBID. c) Os clculos comparativos de rentabilidade no precisam fazer referncia aos mtodos e critrios utilizados, no precisando informar aos investidores (cotistas) ou potenciais investidores, como obter informaes a respeito dos mesmos. d) No caso de utilizao de ndices ou quaisquer outros indicadores que informem ou demonstrem dados outros que no a evoluo de rentabilidade e o patrimnio do Fundo, deve ser feita referncia, de forma clara, fonte onde o investidor (cotista) ou potencial investidor pode obter a metodologia utilizada. e) Deve ser includa definio sucinta dos ndices ou indicadores de desempenho calculados, sendo dispensada apenas a da rentabilidade, da volatilidade e do ndice de Sharpe. [B70] (064) Destaca que um profissional financeiro no deve revelar nenhuma informao importante do cliente sem o seu especfico consentimento, a menos que em resposta a qualquer procedimento judicial, inclusive, mas no limitado a, defender-se contra acusaes de m prtica de sua parte ou em relao a uma disputa civil entre o profis-
Questes sobre tica e Regulamentao
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sional financeiro e o cliente. Assinale o princpio que melhor corresponde definio apresentada. a) b) c) d) e) Da integridade. Da objetividade. Da competncia. Da confidencialidade. NRA.
3 Questes sobre Noes de Economia e Finanas
"Quem estuda e no pratica o que aprendeu como o homem que lavra e no semeia." Provrbio rabe
[Cl] (096) Desde 2000, suas reunies ordinrias so mensais, dividindo-se em dois dias: a primeira sesso s terasfeiras e a segunda s quartas-feiras. O calendrio de reunies ordinrias agendadas para cada ano divulgado at o fi m de outubro do ano anterior. E composto pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil. O presidente do Bancen o seu componente mais importante, tendo direito de voto de qualidade. Assinale a alternativa que melhor corresponde definio apresentada. a) Ministrio do Planejamento. b) Ministrio da Fazenda. c) Ministrio da Economia.
Questes sobre Noes de Economia e Finanas 63
d) Copom. e) CVM.
[C2] (121) A meta para a taxa Selic vigora por todo o perodo entre reunies ordinrias do Comit. Se for o caso, o Copom tambm pode definir o , que a prerrogativa dada ao presidente do Banco Central para alterar, na direo deste, a meta para a taxa Selic a qualquer momento entre as reunies ordinrias. Qual alternativa melhor preenche o espao assinalado? a) Vis. b) Corte. c) Degrau. d) Limite. e) NRA.
[C3] (116) O que no pode ser provocado por uma situao de cmbio valorizado? a) Os preos dos produtos brasileiros so reduzidos. b) Tendncia a estimular a importao de produtos estrangeiros. c) Tendncia a desestimular as exportaes. d) Mercadorias estrangeiras se tornam mais baratas. e) Tendncia a levar a um dficit na balana comercial.
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Exame ANBID CPA 10
[C4] (206) Em relao ao CDI, assinale a alternativa INCORRETA. a) Pode envolver operaes lastreadas com ttulos pblicos. b) Representa operaes lastreadas em ttulos prprios das instituies. c) Todas as operaes so registradas na Cetip. d) Corresponde a uma taxa mdia praticada no mercado interbancrio para prazos de at um dia til para troca de reservas bancrias. e) Todas as alternativas esto corretas. [C5] (199) Representa o conceito de risco, usualmente associado ao conceito de disperso ou variabilidade dos resultados de um investimento. E maior quanto mais dispersos os retornos de um investimento. a) b) c) d) e) Volatilidade. Mdia. Moda. Mediana. ndice de Sharpe.
[C6] (168) Representa, basicamente, a remunerao do dinheiro do tempo. Decorre de diversos fatores, como o custo de oportunidade, risco associado e a inflao considerada em sua anlise. Sob um ponto de vista simplificado das finanas, deve ser obrigada a remunerar dois componentes bsicos: a liquidez (ou falta de) e o risco, alm da inflao.
a) Volatilidade. b) Prmio pelo risco. c) Taxa de juros. d) Margem de lucro. e) NRA.
[C7] (178) Qual a denominao da taxa de juros fixada na reunio do Copom? a) Selic over. b) Selic meta. c) CDI over. d) CDI meta. e) NRA.
[C8] (184) Associa-se idia de comparao e de mensurao de performances relativas. Aplicado a produtos de investimentos, busca comparar os resultados e performances dos gestores.
a) Benchmark. b) Insider.
c) Parmetro.
d) Outlier.
e) NRA.
[C9] (220) A principal taxa de juros que reflete a economia nacional a taxa mdia decorrente do movimento de compra e venda de ttulos pblicos. E a mais importante taxa
empregada no controle da poltica monetria, representando a taxa de menor risco da economia. a) DI ou CDI. b) Selic. c) CDB. d) Libor. e) TR.
[C10] (174) Sobre taxas reais, de inflao e nominais, assinale a alternativa correta. a) (1 + taxa nominal) = (1 + taxa de inflao).(1 + taxa de juros real). b) (1 taxa nominal) = (1 taxa de inflao).(1 taxa de juros real). c) (1 taxa nominal) = (1 + taxa de inflao).(1 + taxa de juros real).
d) (1 + taxa nominal) = (1 taxa de inflao).(1 + taxa de juros real). e) (1 + taxa nominal) = (1 + taxa de inflao).(1 taxa de juros real).
[C11] (067) Sobre a formao das taxas de juros no Brasil, assinale a alternativa INCORRETA. a) A taxa Selic corresponde taxa bsica, remunerando a liquidez. b) Outras operaes financeiras caracterizadas pela presena de risco devero apresentar o prmio adicional pelo risco.
c) O risco reflete a remunerao adicional Selic, e costuma ser expresso pela diferena das taxas, igualmente denominada spread. d) Muitas vezes spread aparece como sinnimo de risco associado a operaes financeiras, embora abranja outros fatores alm do risco, como a remunerao dos custos da instituio e o lucro desejado. e) NRA.
[C12] (070) Qual das carteiras apresentadas a seguir ter uma maior perda de valor presente em funo de uma elevao da taxa bsica de juros? Todas elas apresentam somas de valores nominais iguais a $ 50.000,00. a) Carteira A (prazo mdio igual a 40 dias). b) Carteira B (prazo mdio igual a 30 dias). c) Carteira C (prazo mdio igual a 20 dias). d) Carteira D (prazo mdio igual a 50 dias). e) Carteira E (prazo mdio igual a 70 dias).
[C13] (082) O valor presente de uma srie de fluxos de caixa positivos, em relao taxa de desconto utilizada, : a) Diretamente proporcional taxa de desconto. b) Independente da taxa de desconto. c) Maior do que a taxa de desconto. d) Inversamente proporcional taxa de desconto. e) Menor do que a taxa de desconto.
[C14] (141) Quando uma letra de cmbio, um certificado de depsito, uma ao ou qualquer outro ativo financeiro vendido pela primeira vez, isto , quando posto em circulao no mercado, diz-se que tais operaes ocorreram nele. E nele que ocorre o fluxo de recursos dos fornecedores de fundos para aqueles que dele necessitam, tanto para investimentos como para consumo. Assim, ele de suma importncia para a economia, j que atravs dele que, com mais rapidez, a poupana se transforma em investimento. Assinale a alternativa que melhor corresponde definio apresentada. a) Mercado primrio. b) Mercado secundrio. c) Mercado de cmbio. d) Mercado de opes. e) NRA.
[C15] (195) Sobre Benchmarks, assinale a alternativa INCORRETA. a) Para produtos de investimentos baseados em aes, um possvel Benchmark o IBOVESPA ou o IBrX, ndices formados aes negociadas na Bovespa e que refletem o comportamento do mercado. b) A anlise da performance do mercado de aes como um todo se baseia no uso de ndices de mercados de valores. c) Os ndices de aes costumam apresentar portflios tericos, construdos mediante o emprego de metodologias similares. d) A finalidade bsica de um ndice representativo do mercado de aes consiste em servir como indicador mdio do comportamento do mercado.
e) O Ibovespa, denominao do ndice Bovespa, considerado o mais importante indicador do desempenho mdio das cotaes do mercado de aes brasileiro. [C16] (098) Corresponde ao valor dos bens e servios finais produzidos exclusivamente com o uso de fatores de produo de propriedade de residentes no pas. Possui, portanto, uma parcela que produzida no pas e uma parcela que produzida no exterior, ambas correspondentes produo com o uso de fatores de propriedade de residentes. Representa a produo total gerada pelos brasileiros, no pas ou no exterior, mas no inclui o montante produzido pelos estrangeiros que aqui residem. a) b) c) d) e) Produto Nacional Bruto. PNB per capita. Produto Interno Bruto. PIB per capita. NRA.
[C17] (200) Em relao ao IBrX, a carteira terica do ndice tem vigncia de quantos meses? a) b) c) d) e) Dois. Trs. Quatro. Cinco. Seis.
[C18] (176) Quando a inflao, medida pelo ncleo do IPCA, apresenta-se acima da meta, qual a deciso conseqente do Copom? a) Diminuir a taxa bsica de juros, CDI. b) Aumentar a taxa bsica de juros, Selic. c) Diminuir a taxa bsica de juros, TBE d) Aumentar a taxa bsica de juros, TR. e) Nenhuma das anteriores.
[C19] (188) Sobre a marcao a mercado, o que INCORRETO afirmar? a) Representa metodologia que registra todos os ativos, para efeito de valorizao e clculo de cotas dos fundos de investimento, pelos preos transacionados no mercado em casos de ativos lquidos. b) Quando os ativos no so lquidos e o preo no observvel, o registro feito pelo dobro do valor de registro contbil do ativo. c) Tem como principal objetivo evitar a transferncia de riqueza entre os diversos cotistas dos fundos. d) Dar maior transparncia aos riscos embutidos nas posies, uma vez que as oscilaes de mercado dos preos dos ativos, ou dos fatores determinantes destes, estaro refletidas nas cotas, melhorando assim a comparabilidade entre suas performances. e) NRA.
[C20] (233) ndice de preos que mede o retorno de uma carteira terica composta por 100 aes selecionadas entre
as mais negociadas na Bolsa de Valores de So Paulo, em termos de nmero de negcios e volume financeiro. Essas aes so ponderadas na carteira do ndice pelo seu respectivo valor de mercado das aes disponveis negociao. Integram a carteira do ndice as 100 aes que atenderem cumulativamente aos critrios: (a) Estarem entre as 100 melhores classificadas quanto ao seu ndice de negociabilidade, apurado nos 12 meses anteriores reavaliao; (b) Terem sido negociadas em pelo menos 70% dos preges ocorridos nos 12 meses anteriores formao da carteira. Companhias que estiverem sob regime de concordata preventiva, processo falimentar, situao especial, ou ainda que estiverem sujeitas a prolongado perodo de suspenso de negociao, no integram o ndice. a) Ibovespa. b) IBrX. c) FGV-100. d) DJIA. e) S&P 500.
[C21] (117) Os juros seguem o seu caminho. Quando esta aumenta e supera a meta para o ano, o Copom aumenta os juros. Naturalmente, a medida tem reflexos negativos na atividade econmica, pois gera diminuio da produo, elevando o desemprego e desaquecendo a demanda por produtos. O resultado esperado sua queda. a) Inflao esperada. b) Inflao passada. c) Ncleo de inflao. d) Inflao histrica. e) NRA.
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Exame ANBID CPA 10
[C22] (181) Sistemtica que sempre considera a incidncia do valor do dinheiro no tempo ou dos juros calculado em decorrncia da aplicao da taxa sobre o montante acumulado anteriormente. Como o montante anterior apresenta a acumulao dos juros, o regime dos juros sobre juros. a) b) c) d) e) Regime de capitalizao simples ou juros simples. Regime de capitalizao composta ou juros compostos. Operaes de fomento mercantil. Operaes de leasing. NRA.
[C23] (119) Corresponde taxa real decorrente das operaes com ttulos pblicos, divulgada diariamente pelo Banco Central e utilizada por ele e pelos demais agentes da economia, decorre das operaes com ttulos pblicos efetivamente ocorridas entre o fechamento do dia til anterior e a abertura do dia til posterior. Logo, uma taxa que vigorou em uma operao de overnight, sobre uma noite, entre dois dias teis. Sua apurao e publicao feita nos dias teis e, algumas vezes, pode diferir um pouco da taxa Selic determinada pelo Copom em suas reunies. a) b) c) d) e) Selic over. CDI over. CDI meta. Selic meta. NRA.
[C24] (197) Sobre o Ibovespa, assinale a alternativa INCORRETA. a) Sua relevncia advm do fato de retratar o comportamento dos principais papis negociados na Bolsa de Valores de So Paulo. b) Existe a sua tradio, pois manteve a integridade de sua srie histrica e no sofreu modificaes metodolgicas desde sua implementao. c) Representa o valor atual, em dlares, de uma carteira terica de aes constituda em 02/01/1968, a partir de uma aplicao hipottica. d) Supe-se no ter sido efetuado nenhum investimento adicional desde sua data original, considerando-se somente os ajustes efetuados em decorrncia da distribuio de proventos pelas empresas emissoras (tais como reinverso de dividendos recebidos e do valor apurado com a venda de direitos de subscrio e manuteno em carteira das aes recebidas em bonificao). e) NRA.
[C25] (068) Sobre o IBrX, assinale a alternativa INCORRETA. a) Mede o retorno de uma carteira terica composta por 100 aes selecionadas entre as mais negociadas na Bolsa de Valores de So Paulo, em termos de nmero de negcios e volume financeiro. b) Essas aes so ponderadas na carteira do ndice pelo seu respectivo valor de mercado das aes disponveis negociao. c) Para compor o ndice, a ao precisa estar entre as 100 melhores classificadas quanto ao seu ndice de negociabilidade, apurado nos 12 meses anteriores reavaliao.
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Exame ANBID CPA 10
d) Para compor o ndice, a ao precisa ter sido negociada em pelo menos 70% dos preges ocorridos nos 12 meses anteriores formao da carteira. e) Companhias que estiverem sob regime de concordata preventiva, processo falimentar, situao especial, ou ainda que estiverem sujeitas a prolongado perodo de suspenso de negociao, tambm integram o ndice.
[C26] (194) Sobre Benchmarks, assinale a alternativa correta. a) Representa um referencial para comparao, um valor mximo que nunca superado. b) Independente do produto de investimento analisado, um mesmo padro costuma ser empregado na comparao dos desempenhos. c) Para produtos de investimentos que busquem acompanhar as taxas de juros vigentes no mercado, um bom referencial ou Benchmark seria o CDI ou o Ibovespa. d) Para produtos de investimentos cuja rentabilidade esteja atrelada a variaes da moeda, tais como os Fundos Cambiais, um bom Benchmark seria a taxa de cmbio. e) Para produtos de investimento que busquem manter o poder de compra do dinheiro em reais, um Benchmark apropriado seria o IPCA ou IGP-M.
[C27] (113) No Brasil, pode ser considerada como a cotao oficial do Dlar Americano em relao ao Real, sendo definida como a taxa mdia ponderada do dlar norte-americano, praticada no mercado de cmbio, tomando por base as operaes realizadas no mercado interbancrio ao longo do dia. Divulgada pelo BACEN no sistema Sisbacen, so le-
vadas em conta as operaes com liquidao em dois dias (D+2). E considerada como a taxa oficial do mercado, corrigindo contratos, ttulos pblicos federais etc. a) PTAX. b) TAXP c) Cmbio paralelo. d) Cmbio Tax. e) NRA.
[C28] (072) Um economista brasileiro escreveu em uma certa ocasio que "uma das imagens mais impressionantes, e mais freqentes, nos noticirios sobre as crises financeiras internacionais recentes era a da algazarra dos operadores de prego, se empurrando e se esgoelando, como tpico em um dia nervoso. A televiso tinha na Bolsa de Valores de So Paulo um extraordinrio aqurio de imagens desse tipo que, durante os piores dias das crises, chocavam os adultos e divertiam as crianas". Assinale a alternativa verdadeira em relao importncia das bolsas para a sociedade: a) Gerao de liquidez para facilitar as emisses primrias. b) Fornecimento de informaes. c) Alternativa de investimento de longo prazo. d) Todas as anteriores. e) NRA.
[C29] (178) Assinale a alternativa correta. a) A taxa do CDI resulta da mdia das operaes do mercado interbancrio, sendo apresentada ao ano, formado por 360 dias.
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Exame ANBID CPA 10
b) A taxa do CDI geralmente apresentada ao ms, porm com capitalizao ao dia til. c) A taxa do CDI costuma ser apresentada ao ano, formado por 252 dias teis. d) A taxa do CDI costuma ser apresentada ao ano. e) Nenhuma das anteriores.
[C30] (189) Em relao taxa Selic over, alguns cuidados so importantes na sua anlise. Ela reflete a taxa de um dia til, porm apresenta-se na forma anual. Neste caso, considera-se um ano formado por quantos dias teis? a) 250. b) 251. c) 252. d) 360. e) 365.
[C31] (155) Por meio de relatrios de avaliao da economia e simulaes que utilizam um conjunto amplo de variveis econmicas e financeiras, o Banco Central administra os instrumentos de poltica (notadamente a taxa de juros) de modo a direcionar a inflao para os nveis estabelecidos pelo Conselho Monetrio Nacional. Assinale a alternativa que preenche o espao. a) Fiscal. b) Monetria. c) Cambial. d) De Rendas. e) NRA.
[C32] (164) A taxa Selic over apresentada ao ano pode ser apresentada como? Considere o sinal " " como smbolo da exponenciao. a) {[(1 + Taxa Selic Diria) ^252] 1} x 100%. b) {[(1 + Taxa Selic Diria) '' 360] 1} x 100%. c) {[(1 + Taxa Selic Diria) d) Taxa Selic Diria x 252. e) Taxa Selic Diria x 360.
^
365] 1} x 100%.
[C33] (160) Pode ser definido como a soma de todas as riquezas produzidas pelo pas. No Brasil, as estatsticas de volume em reais e variao trimestral so divulgadas pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE). a) Produto Nacional Bruto. b) PNB per capita. c) Produto Interno Bruto. d) PIB per capita. e) NRA.
[C34] (165) Caracteriza a interveno do Banco Central no mercado monetrio atravs da compra e venda de ttulos. Assinale a alternativa que melhor corresponde definio apresentada.
a) Hedge. b) Dealer. c) Open market. d) Insider. e) Day Trade.
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Exame ANBID CPA 10
[C35] (111) Sobre o Ibovespa, assinale a alternativa INCORRETA. a) O ndice reflete no apenas as variaes dos preos das aes, mas tambm o impacto da distribuio dos proventos. b) considerado um indicador que avalia o retorno total de suas aes componentes. c) Sua representatividade pode ser apresentada tanto em termos de liquidez como em termos de capitalizao burstil. d) As aes integrantes da carteira terica do ndice Bovespa respondem por mais de 95% do nmero de negcios e do volume financeiro verificados no mercado a vista. e) As empresas emissoras das aes integrantes da carteira terica do ndice Bovespa so responsveis, em mdia, por aproximadamente 70% do somatrio da capitalizao burstil de todas as empresas com aes negociveis.
[C36] (229) a base de clculo da TR e resulta da mdia diria das taxas de juros praticadas nas operaes de Certificados de Depsito Bancrio, CDBs, e Recibos de Depsito Bancrio, RDBs, dos 30 maiores bancos. Para a mdia final, excluem-se as duas maiores e as duas menores taxas. divulgada pelo BACEN no segundo dia til aps a data de referncia. Para o clculo da TR aplica-se um redutor sobre ela. a) TR. b) TBF. c) TBAN. d) Selic. e) CDI.
[C37] (103) Sobre a taxa DI ou CDI, assinale a alternativa INCORRETA. a) Transaes entre bancos eram originalmente baseadas em ttulos, denominados Certificados de Depsitos Interbancrios ou CDI, simplesmente. b) Atualmente, no existem mais certificados, j que os ttulos so escriturais, desmaterializados, e nas operaes com CDIs outras instituies podem estar presentes, como empresas de leasing. c) O mercado passou a usar uma denominao mais genrica: depsitos interfinanceiros, ou DIs, simplesmente. d) Operaes com ttulos referentes a depsitos interfinanceiros so registradas no Selic. e) A taxa do CDI ou do DI, simplesmente, representa a mdia das operaes de instituies financeiras entre si.
[C38] (075) Quando a taxa bsica de juros reduzida, o que acontece com o valor das cotas de fundos ou o valor de ttulos pr-fixados? a) No se alteram. b) So reduzidos. c) Seus valores nominais so modificados. d) So elevados. e) Nenhuma das anteriores.
[C39] (147) Consiste na elevao dos preos da economia. Tambm se pode consider-la como um processo de alta intensa, persistente e generalizada de preos, em funo da perda do valor aquisitivo da moeda. Pode represen-
tar um grave problema, gerando impactos negativos para a economia. a) Crescimento econmico. b) Inflao. c) Recesso. d) PIB. e) PNB.
[C40] (192) Representa onde os ttulos j existentes se transferem de um proprietrio para outro. O valor transacionado nesse mercado no canalizado para a empresa ou para o banco etc. Sob o ponto de vista econmico, no significa aumento ou diminuio de recursos para financiar novos empreendimentos. A funo desse mercado dar liquidez aos papis. Assinale a alternativa que melhor corresponde definio apresentada. a) Mercado primrio. b) Mercado secundrio. c) Mercado de cmbio. d) Mercado de opes. e) NRA.
[C41] (186) Considere o exemplo de um fundo de investimento em aes que apresentou em um determinado perodo uma rentabilidade de 30%. Como saber se esta performance pode ser considerada alta ou baixa? A melhor resposta estaria na sua comparao com um Como se trata de um fundo de aes, a melhor comparao residiria na comparao com um ndice de aes,
como o Ibovespa ou o IBrX. Assinale a alternativa que melhor preenche o espao.

c) Parmetro.
d) Outlier.
e) NRA. [C42] (135) Caracteriza-se por onde qualquer ativo financeiro tem sua primeira negociao. E nele que as empresas obtm recursos para seus investimentos, que os bancos obtm recursos para financiar empresas etc. Assinale a alternativa que melhor corresponde definio apresentada. a) b) c) d) e) Mercado primrio. Mercado secundrio. Mercado de cmbio. Mercado de opes. NRA.
[C43] (237) A anlise de uma carteira formada por muitos ttulos pode ser simplificada por meio do uso da soma de todos os ttulos e de do vencimento dos ttulos por seu respectivo valor. Assinale a alternativa que melhor preenche o espao. a) Uma mdia aritmtica simples. b) Um prazo mdio ponderado. c) Uma soma.
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Exame ANBID CPA -10
d) Uma mediana. e) Uma moda. [C44] (176) Assinale uma alternativa que no apresenta um dos objetivos do Copom. a) b) c) d) e) Implementar a poltica monetria. Controlar as operaes em bolsas de valores. Definir a meta da taxa Selic e seu eventual vis. Analisar o Relatrio de Inflao. NRA.
[C45] (163) Sobre o ndice de Preos ao Consumidor Amplo, IPCA, assinale a alternativa INCORRETA. a) Consiste em um indicador com abrangncia nacional. b) divulgado pela FIPE. c) utilizado pelo Banco Central como parmetro para a verificao dos objetivos do Regime de Metas de Inflao desde 1999. d) Sua divulgao ocorre desde 1980. e) Mede a variao de preos de uma cesta de bens e servios, em nove regies metropolitanas brasileiras, consumida por famlias com renda entre um e 40 salrios mnimos. [C46] (191) Em relao ao Ibovespa, embora a representatividade da liquidez tente representar o mercado a vista da Bovespa, ela pode ocasionar a concentrao do ndice em aes, o que pode comprometer anlises financeiras
que empreguem o ndice. Assinale a alternativa que melhor preenche o espao. a) Poucas. b) Muitas. c) 80. d) 20. e) 100.
[C47] (156) Mensura-se por meio de ndices de preos, que mostram ou sintetizam informaes sobre o comportamento dos preos de diferentes produtos. Os principais ndices de preos brasileiros so calculados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE), pela Fundao Instituto de Pesquisas Econmicas (Fipe) e pela Fundao Getulio Vargas (FGV). a) Crescimento econmico. b) Inflao. c) Recesso. d) PIB. e) PNB.
[C48] (128) Sistemtica que sempre considera a incidncia do valor do dinheiro no tempo ou dos juros calculados em decorrncia da aplicao da taxa sobre o capital inicial ou valor presente da operao. a) Regime de capitalizao simples ou juros simples. b) Regime de capitalizao composta ou juros compostos. c) Operaes de fomento mercantil.
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d) Operaes de leasing. e) NRA.
[C49] (190) O primeiro regime de capitalizao da matemtica financeira o regime de capitalizao simples, ou regime dos juros simples. A regra mais importante deste regime consiste na incidncia da taxa sempre sobre o Assinale a alternativa que melhor preenche o espao. a) Montante anterior. b) Valor futuro. c) Capital inicial. d) Valor nominal. e) NRA.
[C50] (183) Consiste em sistemtica que ajusta o valor dos ativos e, conseqentemente, das cotas de um fundo s eventuais oscilaes ou volatilidade do mercado. a) Ajuste ao PL. b) Marcao a mercado. c) Clculo de VP. d) Ajuste de FCD. e) NRA.
[C51] (095) subordinado ao Conselho Monetrio Nacional, exercendo um papel vital na gesto e controle das atividades do Sistema Financeiro Nacional. Como o prprio nome j revela, o responsvel pelas principais decises
referentes conduo da poltica monetria, especialmente no que tange definio da taxa Selic Meta. a) Ministrio do Planejamento. b) Ministrio da Fazenda. c) Ministrio da Economia. d) Copom. e) CVM.
[C52] (187) a taxa que remunera exclusivamente a liquidez, sendo ofertada pelo agente econmico de menor risco, representado pelo governo da nao. No Brasil, o agente o governo federal e a taxa decorre das operaes com ttulos pblicos. a) TR. b) CDI. c) Selic. d) CDB. e) NRA.
[C53] (088) Foi institudo em 20 de junho de 1996, com o objetivo de estabelecer as diretrizes da poltica monetria e de definir a taxa de juros. Sua criao buscou proporcionar maior transparncia e ritual adequado ao processo decisrio, a exemplo do que j era adotado em outros pases. Atualmente, uma vasta gama de autoridades monetrias em todo o mundo adota uma prtica semelhante, facilitando o processo decisrio, a transparncia e a comunicao com o pblico em geral.
a) b) c) d) e)
Ministrio do Planejamento. Ministrio da Fazenda. Ministrio da Economia. Copom. CVM.
[C54] (160) A taxa de juros real, no Brasil: a) a taxa de juros descontada a variao cambial. b) dada pela taxa de juros pr-fixada do perodo analisado. c) a taxa de juros descontada da inflao. d) dada pelo CDI do perodo analisado. e) definida mensalmente pelo Comit de Poltica Monetria (COPOM). [C55] (198) Como seus exemplos pode-se citar o open market onde se transacionam, aps a sua emisso e primeira
venda, ttulos como letras de cmbio, letras do Tesouro Nacional, certificados de depsitos etc.; e as bolsas de valores, onde se transacionam aes cuja emisso pode ter ocorrido h anos; e o mercado de balco. Assinale a alternativa que melhor corresponde definio apresentada. a) b) c) d) e) Mercado primrio. Mercado secundrio. Mercado de cmbio. Mercado de opes. NRA.
[C56] (169) O que pode ser apresentado como caracterstica de uma situao de cmbio desvalorizado? a) Tendncia ao desestmulo da exportao dos produtos nacionais. b) Produtos nacionais so cotados mais baratos l fora. c) Estmulo das importaes de produtos estrangeiros. d) Mercadorias estrangeiras se tornam mais baratas. e) Tendncia a levar a um dficit na balana comercial.
[C57] (173) Nasceu com o Plano Collor II. Teve a inteno de ser uma taxa bsica referencial dos juros a serem praticados no ms. E utilizada no clculo do rendimento da Caderneta de Poupana, alguns ttulos pblicos, bem como em emprstimos do Sistema Financeiro da Habitao, SFH. a) TR. b) TBE c) TBAN. d) Selic. e) CDI.
, atualmente implan[C58] (165) O regime de tado no Brasil, considerado bem-sucedido na administrao da inflao em outros pases (Inglaterra, Canad, Espanha, Austrlia, Nova Zelndia, Sucia, Finlndia e Israel) e tem como objetivo principal evitar fortes oscilaes do crescimento econmico. Assinale a alternativa que melhor preenche o espao. a) Controle de preos. b) Congelamento de preos.
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c) Metas de inflao. d) Inflao nula. e) Inflao constante.
[C59] (063) Sobre o ndice Geral de Preos do Mercado FGV IGP-M, assinale a alternativa INCORRETA. a) Apresenta um perodo de coleta compreendido entre os dias 22 a 21 do ms seguinte. b) Tem uma composio aproximadamente formada por 60% do IPA-M, 30% do IPC-M e 10% do INCC-M. c) Sua amostra representa famlias com renda entre 1 a 33 salrios mnimos.
d) Sua divulgao se d mediante prvias nos dias 8 e 20, sendo que seu fechamento ocorre at o final do ms de referncia. e) calculado pelo IBGE.
[C60] (166) Outra taxa de vital anlise em mercados financeiros a que reflete a operao no mercado de recursos entre bancos. Qual o nome desta taxa? a) DI ou CDI. b) Selic. c) CDB.
d) Libor.
e) TR.
4 Questes sobre Princpios de Investimento
"Procure ser uma pessoa de valor, em vez de procurar ser uma pessoa de sucesso. O sucesso conseqncia." Albert Einstein
[Dl] (238) O grfico apresentado a seguir mostra o risco e retorno de quatro aes, a, b, c, d.
654-
i 2
4 6
Risco
Em relao s informaes contidas no grfico, assinale a alternativa correta: a) A ao d dominada por c em relao diferena de retorno que apresenta para um mesmo nvel de risco. b) A ao a dominada por b em relao diferena de retorno que apresenta para um mesmo nvel de risco. c) A ao a a melhor alternativa de investimento em funo do baixo risco que oferece. d) A ao b a pior alternativa de investimento em funo do alto risco que propicia. e) Investidores racionais investem melhor em a ou c.
[D2] (175) Expressa um dos mais fortes e importantes conceitos na gesto de investimentos. Por meio da aquisio de diversos investimentos, investidores podem reduzir substancialmente os riscos, sem, necessariamente, sacrificarem os retornos a ele associados. Assinale a alternativa que melhor representa o conceito: a) Disclosure. b) Eficincia de mercado. c) Prmio pela liquidez. d) Diversificao. e) Nenhuma das anteriores.
Questes sobre Princpios de Investimento
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[D3] (126) O grfico a seguir apresenta os riscos associados ao processo de gesto de investimentos. Com base na figura, assinale a alternativa correta:
Nmero de ativos na carteira
a) A parte I indica o risco no sistemtico. b) A parte II indica o risco sistemtico. c) O risco total resulta da soma do risco sistemtico e do no sistemtico. d) Em funo do aumento do nmero de ativos na carteira, seu risco pode tender a zero. e) Nenhuma das anteriores.
[D4] (232) Assinale a alternativa verdadeira em relao opo de diversificao de investimentos em mercados de capitais: a) A diversificao promove a reduo dos riscos totais dos portflios. b) A reduo dos riscos associa-se sempre reduo dos retornos.
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c) A diversificao elimina apenas a parcela sistemtica dos riscos. d) Existe um limite mximo da reduo dos riscos em funo do nmero de ativos em uma carteira. e) Nenhuma das anteriores.
[D5] (185) Considere as afirmaes apresentadas a seguir. I O risco no sistemtico genericamente expresso atravs do conceito do desvio-padro dos retornos dos ativos. II O risco no sistemtico expressa a parcela de risco no eliminvel via diversificao. III O risco individual pode ser eliminado atravs da diversificao. Qual das afirmaes est correta? a) Apenas I. b) Apenas II. c) Apenas III. d) Apenas I e II. e) Nenhuma das anteriores.
[D6] (220) Assinale o risco eliminado com a diversificao. a) O risco pragmtico. b) O risco no-sistemtico. c) O risco total. d) O risco sistemtico. e) NRA.
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[D7] (141) Assinale a alternativa correta. a) O risco no-sistemtico de um determinado ativo no influencia os demais ativos do portflio. b) A diversificao de uma carteira feita atravs da correlao positiva perfeita dos ativos elimina totalmente o risco. c) Quanto maior o risco de um determinado ativo em relao a outro ativo, maior ser o retorno obtido pelo primeiro ativo. d) O risco sistemtico de uma carteira pode ser totalmente eliminado pela diversificao.
[D8] (078) Risco especfico de um determinado ativo. a) Risco no sistemtico. b) Risco coletivo. c) Risco sistemtico. d) Risco. e) Retorno esperado.
[D9] (165) Decorre da possvel incapacidade de venda do ativo em funo da inexistncia de compradores. Assinale a alternativa que melhor se associa ao conceito apresentado. a) Risco de mercado. b) Risco operacional. c) Risco de liquidez. d) Risco de crdito. e) Risco de contraparte.
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c) Liquidez. d) Certeza. e) NRA.
[D13] (133) Para facilitar a anlise conjunta entre retornos e riscos, o mercado usa diferentes ndices de performance , que relativa entre retorno e risco, como o ndice de analisa a relao entre retorno observado e risco de diferentes produtos de investimentos. a) Rentabilidade. b) Risco. c) Volatilidade. d) Sharpe. e) NRA.
[D14] (073) A diversificao permite reduzir apenas um dos nveis de risco. Como denominado esse risco? a) Sistemtico. b) No diversificvel. c) De mercado. d) De crdito. e) Especfico.
[D15] (122) Pode ser apresentado de forma simples como um sacrifcio temporal antecipado em prol da obteno de uma srie de benefcios futuros, expressos sob a forma dos fluxos de caixa auferidos.
a) Retorno. b) Ganho de capital. c) Dividendos. d) Investimento. e) NRA.
[D16] (004) Um investidor dividiu suas economias em duas parcelas de $ 50 mil e entregou a dois gestores. O primeiro aplicou na caderneta de poupana. O segundo comprou ttulos da Mega Sena. O que pode ser dito em relao ao que ocorreu com o segundo? a) A rentabilidade esperada era alta. b) A rentabilidade observada foi alta. c) O risco esperado era baixo. d) No existia risco nesta operao. e) NRA.
[D17] (204) A anlise de investimentos envolve pelo menos trs caractersticas bsicas. Uma delas faz referncia variabilidade dos resultados esperados, que pode ser apresentado sob a forma de: a) Risco. b) Rentabilidade. c) Liquidez. d) Certeza. e) NRA.
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[D18] (212) A apresentao de uma rentabilidade isolada pode trazer dificuldades para a anlise da performance de um investimento. Assim, comum que produtos de investimento apresentem uma performance relativa a um padro ou . Assinale a alternativa que melhor preenche o espao.
c) Parmetro.
d) Outlier.
e) NRA. [D19] (205) Comprei uma ao por $ 50, que vendi por $ 54. Porm, no dia em que vendi, recebi dividendos iguais a $ 8. Qual a minha rentabilidade na operao? a) b) c) d) e) 6%. 12%. 24%. 36%. 48%.
[D20] (246) Como no eliminvel pela diversificao, corresponderia nica parcela do risco a ser remunerada pelos mercados financeiros. a) Sistemtico. b) Diversificvel. c) De mercado.
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d) De crdito. e) Especfico.
[D21] (247) Est relacionado a possveis perdas quando um dos contratantes no honra seus compromissos. Perdas, neste contexto, correspondem aos recursos que podero no ser recebidos. No caso da falncia de uma empresa emissora de debntures, os detentores do papel sofrero perdas financeiras. a) Risco de mercado. b) Risco de crdito. c) Risco de liquidez. d) Risco soberano. e) NRA.
[D22] (242) O aumento no nmero de ativos em uma carteira de investimentos provoca uma gradual reduo dos riscos individuais, no sistemticos. A partir de certo ponto, o risco no mais se reduz. Como denominada esta parcela de risco no eliminvel por diversificao? a) Sistemtico. b) Diversificvel. c) De mercado. d) De crdito. e) Especfico.
[D23] (216) Assim, ao analisar dados passados de produtos de investimentos para realizar aplicaes futuras, preciso
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ter em mente que a rentabilidade esperada pode ser _ rentabilidade observada. O risco incorrido pela aplicao nunca pode ser desprezado. Assinale a alternativa que me lhor preenche o espao. a) Diferente da. b) Igual a. c) Maior que a. d) O dobro da. e) NRA.
[D24] (208) Sobre o conceito de risco de crdito, o que INCORRETO afirmar? a) As perdas tambm podem estar ocasionadas reduo dos ratings de uma empresa emissora. b) Quando uma empresa sofre reduo do seu rating de crdito, a elevao do seu risco percebido notada. c) Quando uma empresa sofre reduo do seu rating de crdito, os valores dos seus papis negociados em mercados secundrios so reduzidos, em decorrncia da reduo da taxa de desconto dos ttulos. d) A deteriorao do crdito pode provocar perdas, ainda que a situao de inadimplncia no tenha se verificado de fato. e) NRA.
[D25] (215) Um investidor dividiu suas economias em duas parcelas de $ 50 mil e entregou a dois gestores. O primeiro aplicou na caderneta de poupana. O segundo comprou ttulos da Mega Sena. Um dos ttulos comprados foi sorteado. Qual o melhor investidor?
a) Primeiro. b) Segundo. c) Ambos. d) Nenhum dos dois. e) NRA.
[D26] (152) Sobre o conceito de diversificao de carteiras, assinale a alternativa INCORRETA. a) A diversificao dos investimentos reduz o risco do portflio. b) Redues completas do risco ocorrem apenas em situaes muito especficas. c) A diversificao reduz os riscos, mas, de modo geral, no chega a anul-los. d) Existem grandes componentes de risco, que afetam grande nmero de ativos e que costumam ser eliminados por diversificao. e) NRA.
[D27] (217) Pode ser definido como o risco de perdas devido incapacidade de se desfazer rapidamente uma posio, ou obter financiamento, devido s condies de mercado. a) Risco de mercado. b) Risco de crdito. c) Risco de liquidez. d) Risco soberano. e) NRA.
Questes sobre Princpios de Investimento 101
[D28] (150) Diz-se da liquidez de investimentos feitos em alguns imveis em funo da maior dificuldade de vend-los. a) Alta. b) Mediana. c) Modal. d) Baixa. e) NRA.
[D29] (236) Representa um componente maior do risco, que no reduzido pela diversificao. a) Sistemtico. b) Diversificvel. c) De mercado. d) De crdito. e) Especfico.
[D30] (003) Investidores com prazos maiores e maiores nveis de tolerncia ao risco podem colocar seus recursos em alternativas mais arrojadas. Qual a razo deste ato? a) A busca de maior risco. b) A perspectiva de maior rentabilidade futura. c) A preferncia por menor liquidez. d) A preferncia por menores lucros. e) NRA.
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Exame ANBID CPA 10
[D31] (238) A anlise de investimentos envolve pelo menos trs caractersticas bsicas. Uma delas faz referncia aos ganhos, que pode ser apresentado sob a forma de: a) Risco. b) Rentabilidade. c) Liquidez. d) Certeza. e) NRA.
[D32] (231) Maior o tempo do investimento ou maior a dificuldade para a sua realizao. A situao caracteriza que tipo de ativo? a) Com baixa liquidez. b) Com baixo risco de mercado. c) Com alta liquidez. d) Com alta volatilidade. e) NRA.
[D33] (127) Comprei uma ao por $ 50, que vendi por $ 52. Porm, no dia em que vendi, recebi dividendos iguais a $ 2. Qual a minha rentabilidade na operao?
[D34] (206) Pode assumir diferentes significados em diferentes contextos. De modo geral, associa-se ao acontecimento de um resultado diferente do esperado e onde geralmente as probabilidades de ocorrncia dos mltiplos resultados possveis so conhecidas. a) Risco. b) Retorno. c) Liquidez. d) Rentabilidade. e) NRA.
[D35] (007) Um investidor dividiu suas economias em duas parcelas de $ 50 mil e entregou a dois gestores. O primeiro aplicou na caderneta de poupana. O segundo comprou ttulos da Mega Sena. Um dos ttulos comprados foi sorteado. Qual o melhor investimento? a) Primeiro. b) Segundo. c) Ambos. d) Nenhum dos dois. e) NRA.
[D36] (239) Comprei uma ao por $ 50, que vendi por $ 40. Porm, no dia em que vendi, recebi dividendos iguais a $ 8. Qual a minha rentabilidade na operao?
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Exame ANBID CPA 10
d) 8%. e) 10%.
[D37] (084) Risco que afeta apenas um grupo restrito de ativos. a) Sistemtico. b) No diversificvel. c) De mercado. d) De crdito. e) Especfico.
[D38] (210) Mnica Fast Money estuda a perspectiva de realizar um novo investimento. Sabe-se que ela dispe de um prazo curto e apresenta uma grande averso a risco. Qual o nvel de liquidez dos ativos que devero compor sua carteira? a) Alto. b) Baixo. c) Mdio. d) Mdio ou baixo. e) NRA.
[D39] (211) Geralmente, quanto menor o prazo disponvel para a aplicao dos recursos ou quanto menor o nvel de tolerncia ao risco: a) Mais conservadora e com maior liquidez dever ser a alternativa de investimento sugerida.
b) Menos conservadora e com maior liquidez dever ser a alternativa de investimento sugerida. c) Mais conservadora e com menor liquidez dever ser a alternativa de investimento sugerida. d) Menos conservadora e com menor liquidez dever ser a alternativa de investimento sugerida. e) NRA.
[D40] (227) Refere-se ao tempo de manuteno do investimento, podendo estar associado dificuldade de venda ou realizao dos ativos. a) Liquidez. b) Rentabilidade. c) Risco. d) Retorno. e) NRA.
5 Questes sobre Fundos de Investimento
"Sucesso o prmio para aqueles que se mantm fiis s suas idias!" Josh S. Hinds
[El] (169) Assinale a alternativa mais coerente com a expresso chinese wall. a) Segregao de funes entre gestor e administrador. b) Segregao de funes entre administrador de recursos prprios e recursos de terceiros. c) Segregao de funes entre gestor e custodiante. d) Segregao entre fundos e clubes de investimento. e) Segregao entre fundos de aes e de renda fixa.
Questes sobre Fundos de Investimento 107
[E2] (178) Qual a diferena bsica existente entre um fundo de aes fechado e um aberto? a) O primeiro permite a cobrana da taxa de performance e o segundo no. b) No h resgate de cotas no primeiro. c) O primeiro s aceita investidores com maior informao tcnica sobre o mercado. d) O primeiro pode alavancar e o segundo no. e) NRA.
[E3] (011) Em que consiste o principal fator de risco de um fundo? a) A situao econmica do pas. b) O fator que mais influencia o comportamento do fundo. c) A no-cobertura pelo Fundo Garantidor de Crditos. d) O risco de crdito que o fundo est assumindo. e) A situao econmica externa.
[E4] (190) Consiste na remunerao do administrador pela administrao de um fundo de investimento. E uma taxa anual, provisionada como uma despesa diria do fundo e debitada mensalmente. O valor publicado diariamente sobre as cotas dos fundos j lquido desta taxa. a) Taxa de desempenho ou performance. b) Taxas de ingresso ou sada. c) Taxa de administrao. d) Taxa de bonificao. e) NRA.
1 08 Exame AN BID CPA 10
[E5] (212) Aplica-se somente a determinados fundos, e cobrada quando o resultado do fundo ultrapassar um determinado indexador preestabelecido. Nesta situao o administrador receber um percentual fixo como participao dos resultados. a) Taxa de desempenho ou performance. b) Taxas de ingresso ou sada. c) Taxa de administrao. d) Taxa de bonificao. e) NRA.
[E6] (089) Taxa de performance no costuma ser cobrada em qual circunstncia? a) Quando o valor do ndice de referncia for inferior ao seu valor por ocasio da ltima cobrana efetuada. b) Quando o valor da cota do fundo for inferior ao seu valor por ocasio da ltima cobrana efetuada exceto para fundos destinados exclusivamente a Investidores Qualificados. c) Quando o fundo for destinado a Investidores Qualificados. d) Quando o valor da cota do fundo for superior ao seu valor por ocasio da ltima cobrana efetuada. e) NRA.
[E7] (231) Muitas instituies administradoras de fundos de investimentos mantm equipes de controle, denominadas equipes de , que rotineiramente verificam os atendimentos aos aspectos legais, aos contratuais, poltica
de investimentos e s regras especficas dos clientes, visando eliminao dos riscos envolvidos e garantindo a melhor qualidade possvel para os servios prestados. Assinale a alternativa que melhor preenche o espao.
a) Compliance.
b) Fiscalizao. c) Auditoria. d) Tributao. e) NRA.
[E8] (074) O Fundo mega pensa em alterar sua taxa de administrao. Assinale a alternativa correta. a) Dever publicar em jornal de grande circulao a alterao. b) Dever realizar uma Assemblia de cotistas. c) Dever preencher um formulrio na Comisso de Valores Mobilirios. d) Dever enviar correspondncia Anbid comunicando a alterao. e) Dever enviar correspondncia a seus cotistas comunicando a alterao.
[E9] (088) O que representa o critrio de linha d'gua? a) A taxa de performance cobrada toda vez que o desempenho do fundo melhor que o do Benchmark. b) A taxa de performance s pode ser cobrada mensalmente.
c) Qualquer que seja a valorizao da cota, pode haver cobrana de performance, desde que o fundo seja para Investidor Qualificado. d) A taxa de performance s pode ser cobrada se houver valorizao positiva e acima do padro de referenda definido para sua cobrana. e) Sempre haver a cobrana da taxa de performance.
[E10] (074) Expressa o grau de utilizao de recursos de terceiros para aumentar as possibilidades de lucro, aumentando conseqentemente o grau de risco da operao. a) Arbitragem. b) Alavancagem. c) Especulao.
d) Hedge.
e) NRA.
[El 1] (090) Permitem uma substancial reduo dos riscos de crdito e de liquidez. Porm, ainda assim costumam permanecer vulnerveis ao risco sistemtico, de mercado. Assinale a alternativa que melhor corresponde ao conceito. a) Carteiras diversificadas. b) Carteiras no diversificadas. c) Carteiras de ativos. d) Carteiras de ativos. e) NRA.
[E12] (145) Sob a forma de constituio do regime do condomnio, assinale a alternativa INCORRETA. a) Pode ocorrer sob trs regimes. b) O regime pode ser aberto, fechado ou exclusivo. c) E do tipo aberto quando o resgate de cotas pode-se dar a qualquer tempo. d) do tipo fechado quando o resgate de cotas se d apenas no trmino do prazo de durao do fundo, ou quando de sua liquidao. e) do tipo exclusivo quando compra um nico ativo.
[E13] (180) Sobre fundos de juros pr-fixados, assinale a alternativa INCORRETA. a) Costumam buscar estratgias visando melhorar a rentabilidade do fundo em relao ao ndice de referncia. b) A rentabilidade obtida atravs de investimentos em ativos de renda fixa, que, em situaes normais de mercado, oferecem maiores retornos que o CDI. c) Esto sujeitos ao risco da taxa de juros. d) Uma elevao nas taxas de juros tem impacto positivo na carteira desses fundos. e) Em alguns casos, a cota pode apresentar variao negativa.
[E14] (038) Devero identificar em sua denominao o seu indicador de desempenho, em funo da estrutura dos ativos financeiros integrantes das respectivas carteiras, desde que atendidas, cumulativamente, as seguintes condies: (a) te nham 80%, no mnimo, de seu patrimnio lquido represen-
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Exame ANBID CPA 10
tado, isolada ou cumulativamente, por: ttulos de emisso do Tesouro Nacional ou do Banco Central do Brasil; ttulos e valores mobilirios de renda fixa cujo emissor esteja classificado na categoria baixo risco de crdito ou equivalente, com certificao por agncia de classificao de risco localizada no Pas; (b) estipulem que 95%, no mnimo, da carteira seja composta por ativos financeiros de forma a acompanhar, direta ou indiretamente, a variao do indicador de desempenho escolhido; (c) restrinjam a respectiva atuao nos mercados de derivativos a realizao de operaes com o objetivo de proteger posies detidas vista, at o limite dessas. A descrio corresponde a que categoria de fundo, conforme o art. 92 da Instruo CVM 409? a) Curto Prazo. b) Referenciado. c) Renda Fixa. d) Aes. e) Cambial.
[E15] (023) Os fundos de investimento podem ser caracterizados em decorrncia dos mercados em que atuam. Assinale a alternativa que apresenta os fundos que buscam referenciar a sua rentabilidade variao cambial do dlar americano e que, geralmente, formada por duas componentes. Uma das componentes a variao do dlar, ou simplesmente variao cambial. A segunda componente um cupom de juros, ou rentabilidade em dlar. Fundos desse tipo so procurados por investidores que querem proteo cambial. Outros investidores podero estar sujeitos aos riscos inerentes ao comportamento da taxa de cmbio. a) Fundos de juros prefixados. b) Fundos de juros ps-fixados.
c) Fundos de cmbio. d) Fundos de inflao. e) Fundos de aes.
[E16] (066) Expressa o conceito que investimentos de pequeno valor podem representar baixa atratividade em um mercado que costuma movimentar cifras expressivas. Por agruparem reduzidos volumes de muitos aplicadores, os fundos de investimentos acabam por permitir que pequenos investidores alcancem mercados antes quase impenetrveis. a) Liquidez. b) Diversificao. c) Acessibilidade. d) Concentrao. e) NRA.
[E17] (167) Considere as proposies apresentadas a seguir: I. Manuteno atualizada e em perfeita ordem de documentao relativa s operaes do fundo; registro dos condminos; livro de atas de assemblias gerais; livro de presena de condminos; pareceres do auditor independente; registro de todos os fatos contbeis referentes ao fundo; termo de adeso ao fundo de investimento assinado pelo cotista; II. Disponibilizao para o condmino de forma gratuita de exemplar do regulamento do fundo, bem como inform-lo do nome do peridico utilizado para prestao de informaes e da taxa de administrao praticada; III. Fornecimento anual aos condminos de documento que contenha informaes sobre os rendimentos auferidos no ano civil e, com base nos dados relativos ao ltimo dia do ms de dezembro, sobre o nmero de cotas de sua propriedade
e o respectivo valor. Quais das proposies so obrigaes da instituio administradora de um fundo? a) Apenas I. b) Apenas II. c) Apenas III. d) I e III. e) I, IIeIII.
[E18] (094) Os fundos de investimento podem ser caracterizados em decorrncia dos mercados em que atuam. Assinale a alternativa que apresenta os fundos que costumam alavancar posies, em um amplo espectro de modalidades, existindo de fundos conservadores, passando pelos moderados at os agressivos. As estratgias podem variar de acordo com a composio da carteira. a) Fundos de derivativos. b) Fundos de juros ps-fixados. c) Fundos de cmbio. d) Fundos de inflao. e) Fundos de aes.
[E19] (175) Sobre fundos de investimentos, assinale a alternativa INCORRETA. a) O condomnio do fundo formado por condminos ou cotistas. b) Os condminos ou cotistas se caracterizam pela abertura de conta de depsito em seu nome. c) Cotistas possuem obrigaes e direitos.
d) Por ocasio do ingresso no fundo, existe a adeso facultativa aos termos do regulamento respectivo. e) NRA.
[E20] (225) Os fundos podem apresentar vantagens, especialmente para o pequeno investidor. Assinale uma alternativa que no apresenta uma destas vantagens. a) Acessibilidade. b) Diversificao. c) Liquidez. d) Taxas de administrao. e) NRA.
[E21] (117) uma vantagem associada aos fundos de investimentos, por meio do fato de alguns fundos possibilitarem saques a qualquer momento. Nestes casos, os resgates dos fundos podem ser feitos em qualquer data, sem perda de rendimentos, deduzidos apenas o IOF e o IR, quando devidos. Muitos fundos tm liquidez diria, o que oferece ao cliente tranqilidade adicional na administrao de eventuais necessidades de caixa. a) Liquidez. b) Diversificao. c) Acessibilidade. d) Concentrao. e) NRA.
b) Uma das razes para a criao de FICs consiste em possibilitar que os administradores criassem vrios Fundos com a mesma Poltica de Investimento, e que se diferenciassem apenas pela taxa de administrao. c) Uma das razes para a criao de FICs consiste em permitir que um administrador escolha os melhores Fundos do mercado, juntando todos em um nico fundo. d) Apenas podem comprar ativos de renda varivel. e) NRA.
[E25] (154) Correspondem a servios de consultoria de empresas especializadas em anlise e seleo de ativos financeiros e de modalidades operacionais para compor a carteira do fundo. a) Custodiante. b) Auditor Independente. c) Distribuidor. d) Gestor. e) Administrador.
[E26] (078) Todo cotista, ao ingressar no fundo, deve atestar que: (a) recebeu o regulamento e, se for o caso, o prospecto; (b) tomou cincia dos riscos envolvidos e da poltica de investimento; (c) tomou cincia da possibilidade de ocorrncia de patrimnio lquido negativo, se for o caso, e, neste caso, de sua responsabilidade por conseqentes aportes adicionais de recursos. Assinale a alternativa que melhor corresponde caracterizao. a) Termo de Adeso. b) Regulamento.
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Exame ANBID CPA 10
c) Informativo. d) Publicidade. e) Prospecto.
[E27] (219) Outra competncia privativa da assemblia de cotistas faz referncia alterao do regulamento do fundo. Considere as seguintes proposies: I. Em fundos abertos, as deliberaes dependem da presena de pelo menos dez cotistas, ou seus representantes legais. II. Em fundos fechados, as deliberaes somente podem ser aprovadas pelo voto dos cotistas que detenham 1/3 das cotas emitidas. Quais so as proposies corretas? a) Apenas I. b) Apenas II. c) I e II. d) Todas esto erradas. e) NRA.
[E28] (045) Corresponde a fraes ideais do patrimnio lquido de um fundo. Seu valor no dia igual ao patrimnio lquido do fundo dividido pelo seu nmero no encerramento do dia. a) Cotas. b) Patrimnio dividido. c) Frao. d) Ao. e) NRA.
[E29] (042) Devero aplicar seus recursos exclusivamente em ttulos pblicos federais ou privados prefixados ou indexados taxa SELIC ou a outra taxa de juros, ou ttulos indexados a ndices de preos, com prazo mximo a decorrer de 375 dias, e prazo mdio da carteira do fundo inferior a 60 dias, sendo permitida a utilizao de derivativos somente para proteo da carteira e a realizao de operaes compromissadas lastreadas em ttulos pblicos federais. Os ttulos privados devero ter seu emissor classificado na categoria baixo risco de crdito ou equivalente, com certificao por agncia de classificao de risco localizada no Pas. A descrio corresponde a que categoria de fundo, conforme o art. 92 da Instruo CVM 409? a) Curto Prazo. b) Referenciado. c) Renda Fixa. d) Aes. e) Cambial.
[E30] (093) Os fundos de investimento podem ser caracterizados em decorrncia dos mercados em que atuam. Assinale a alternativa que apresenta os fundos que costumam buscar estratgias visando melhorar a rentabilidade do fundo em relao ao ndice de referncia. A rentabilidade obtida atravs de investimentos em ativos de renda fixa, que, em situaes normais de mercado, oferecem maiores retornos que o CDI. Porm, ao maior petisco associa-se um maior risco, j que estes fundos esto sujeitos ao risco da taxa de juros. Uma elevao nas taxas de juros tem impacto negativo na carteira desses fundos, podendo, em alguns casos, a cota apresentar variao negativa.
a) Fundos de juros prefixados. b) Fundos de juros ps-fixados. c) Fundos de cmbio. d) Fundos de inflao. e) Fundos de aes.
[E31] (087) responsvel pela gesto, superviso, acompanhamento e prestao de informaes relativas aos fundos de investimento. Sua principal atribuio consiste no gerenciamento das carteiras de ativos, buscando obter a melhor relao entre retorno e risco. Decide onde investir os recursos dos condminos, comprando ativos financeiros. Com este objetivo, deve analisar constantemente as melhores oportunidades de investimento. a) Custodiante. b) Auditor Independente. c) Distribuidor. d) Gestor. e) Administrador.
[E32] (031) Sobre fundos abertos, o que INCORRETO afirmar? a) Os cotistas no podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo. b) O nmero de cotas do fundo varivel. c) Quando um cotista aplica, novas cotas so geradas e o administrador compra ativos para o fundo.
Questes sobre fundos de Investimento 121
d) Quando um cotista resgata, suas cotas desaparecem, e o administrador obrigado a vender ativos para pagar o resgate. e) Costumam ser recomendados para abrigar ativos com maior liquidez.
[E33] (017) Apesar de ser pouco comum no Brasil, a legislao permite que os administradores cobrem taxas quando o cliente investe ou quando ele resgata seus recursos. Assinale a alternativa que melhor corresponde descrio. a) Taxa de administrao. b) Taxa de desempenho. c) Taxas de ingresso ou taxas de sada. d) Taxa de performance. e) NRA.
[E34] (055) Admitem, permanentemente, livre ingresso e sada de cotistas. As cotas no podem ser objeto de cesso ou transferncia, salvo por deciso judicial. Sabendo que a definio se refere a um fundo de investimentos, qual o tipo de condomnio descrito? a) Abertos. b) Fechados. c) Exclusivos. d) Com carncia. e) Sem carncia.
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Exame ANBID CPA 10
[E35] (171) Corresponde aos fundos que devem sempre aplicar, no mnimo, 95% de seus recursos em fundos de sua mesma classe. Exceo pode ser apresentada pelo tipo multimercado, que pode aplicar em fundos de vrias classes. Os restantes 5% dos recursos podem ser aplicados em ttulos federais, ttulos de renda fixa emitidos por instituio financeira ou operaes compromissadas. Estes fundos no podem usar derivativos. a) Fundos abertos. b) Fundos fechados. c) Fundos com carncia. d) Fundos sem carncia. e) Fundos de Investimento em Cotas.
[E36] (158) Sobre o administrador do fundo, considere as seguintes proposies: I. O administrador e seus empregados no tm direito a voto, salvo quando o fundo for destinado exclusivamente a estes; II. O administrador do fundo obrigado a enviar a cada cotista o resumo das decises da assemblia geral, o que pode ser feito por meio do extrato mensal; 111. O administrador do fundo obrigado a divulgar, ampla e imediatamente, qualquer ato ou fato relevante, de modo a garantir a todos os cotistas acesso a informaes que possam, direta ou indiretamente, influenciar suas decises quanto permanncia no fundo ou, no caso de outros investidores, quanto aquisio das cotas. Quais proposies esto corretas? a) Apenas I. b) Apenas II. c) Apenas III.
d) I e III. e) I, IIeIII.
[E37] (076) So documentos que o cotista recebe ao ingressar no Fundo e que descrevem o Objetivo do Fundo, sua Poltica de Investimentos, os Riscos que esto correndo e regras de movimentao, entre outras informaes relevantes. a) Regulamento e prospecto. b) Folheto e prospecto. c) Regulamento e folheto. d) Guia de aes e prospecto. e) Guia de fundos e prospecto.
[E38] (223) Assinale uma alternativa que no apresenta Benchmark para operaes de renda fixa. a) DI. b) Dlar. c) Euro. d) Ibovespa. e) NRA.
[E39] (097) Corresponde a fundos de investimento com apenas um cotista, que deve ser do tipo "qualificado". a) Abertos. b) Fechados. c) Ativos.
d) Passivos. e) Exclusivos.
[E40] (224) Em relao ao valor das cotas de um fundo de investimento, assinale a alternativa INCORRETA. a) A apropriao ou proviso representa o reconhecimento de despesas do fundo que no foram pagas, mas que j foram abatidas das despesas do valor da cota e, conseqentemente, do patrimnio lquido do fundo. b) O patrimnio lquido consiste no conjunto dos ativos de um fundo, descontadas as despesas inerentes administrao do fundo e as taxas de administrao e
performance.
c) A data de cotizao representa a data em que os recursos so convertidos em cotas, no caso de uma aplicao, e cotas so convertidas em reais, no caso de um resgate. d) Uma aplicao em DO significa que a converso ocorre no dia til seguinte ao da solicitao do resgate. e) NRA.
[E41] (059) Em decorrncia dessa determinao, surgiram as empresas de Asset Management. As instituies financeiras devem segregar as atividades de administrao de recursos de terceiros, inclusive fisicamente. Empresas de Asset Management apresentam identidade jurdica prpria e devem ficar separadas fisicamente da tesouraria da instituio. Qual o nome da determinao apresentada no texto? a) Diviso de gesto. b) Separao da administrao.
c) Chinese Wall.
d) Muralha de gesto. e) NRA.
[E42] (177) Na classificao de fundos de curto prazo, a Anbid mais rigorosa que a CVM. Assinale uma alternativa INCORRETA em relao s regras da Anbid. a) No pode ter ttulos cambiais. b) No pode ter ttulos privados. c) Podem ter operaes compromissadas lastreadas em ttulos pblicos federais ou contraparte com baixo risco de crdito. d) Podem ter ttulos indexados a ndices de preos. e) NRA.
[E43] (232) Assinale a alternativa INCORRETA sobre clubes de investimentos. a) O participante, tambm chamado cotista, detm cotas do clube de investimento. b) Nenhum membro pode deter mais de 40% das cotas disponveis. c) Cada cota corresponde a um voto nas assemblias gerais do clube. d) As carteiras dos clubes de investimentos devem ser compostas por, no mximo, 51% em aes, bnus de subscrio e debntures conversveis em aes de companhias abertas. e) Os papis devem ser adquiridos em bolsas de valores; no mercado de balco organizado por entidades autorizadas pela CVM; ou diretamente das empresas ou governo durante perodo de distribuio pblica.
[E44] (021) Costumam ser os mais conhecidos do investidor brasileiro. Nesta modalidade de aplicao, os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo. A definio corresponde a que tipo de fundos? a) Abertos. b) Fechados. c) Ativos. d) Passivos. e) NRA.
[E45] (011) o responsvel por atestar que o fundo respeita as normas brasileiras de contabilidade e a legislao sobre fundos vigente no pas. Aps a avaliao tcnica do fundo, ele deve emitir um parecer, em que deve relatar sua opinio sobre a adequao do fundo aos princpios contbeis e legislao. a) Custodiante. b) Auditor Independente. c) Distribuidor. d) Gestor. e) Administrador.
[E46] (249) No corresponde classificao de fundos quanto composio de sua carteira estabelecida no art. 92 da Instruo CVM 409: a) Cambial. b) Dvida Externa. c) Dvida Interna.
d) Multimercado. e) Referenciado.
[E47] (130) Trata-se de documento que o cotista recebe ao ingressar no Fundo, mas que oferece mais liberdade ao administrador para descrever o Fundo, inclusive colocando informaes sobre si mesmo. a) Folheto. b) Regulamento. c) Informativo. d) Publicidade. e) Prospecto.
[E48] (056) Em relao aos fundos de investimento, associa-se probabilidade de um ttulo, parte integrante da carteira de investimentos do fundo, no ser honrado por seu emissor ou sofrer um atraso em seu pagamento. Nesse caso, com a perda de valor desse ttulo, a rentabilidade da carteira diminui. Por exemplo, quando um fundo possui em. sua carteira uma debnture e a empresa emissora atrasa o pagamento de uma parcela dos juros devidos, a rentabilidade do fundo fica comprometida. a) Risco de mercado. b) Risco de crdito. c) Risco de liquidez. d) Risco operacional. e) NRA.
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[E49] (119) Costumam ser oficialmente conhecidos como depsitos a prazo. Os ttulos tm vencimento em prazos determinados e so emitidos por Bancos Comerciais, Bancos de Investimento ou Bancos de Desenvolvimento. a) CDBs. b) Notas promissrias. c) Debntures. d) Aes. e) NRA.
[E50] (014) Na classificao de fundos de curto prazo, a Anbid mais rigorosa que a CVM. Assinale uma alternativa INCORRETA em relao s regras da CVM. a) Podem ter ttulos indexados a ndices de preos. b) No podem ter ttulos cambiais. c) No podem ter ttulos privados. d) Operaes compromissadas lastreadas apenas com ttulos pblicos federais. e) NRA.
[E51] (092) Consiste na remunerao do administrador pela administrao de um fundo de investimento. uma taxa anual, provisionada como uma despesa diria do fundo e debitada mensalmente. O valor publicado diariamente sobre as cotas dos fundos j lquido desta taxa. Assinale a alternativa que melhor corresponde descrio. a) Taxa de administrao. b) Taxa de desempenho.
c) Taxas de ingresso ou taxas de sada. d) Taxa de performance. e) NRA.
[E52] (226) Assinale a alternativa INCORRETA sobre fundos de investimentos. a) A palavra carncia corresponde ao perodo durante o qual o investidor no pode solicitar o resgate dos seus recursos, sem que tenha alguma penalidade. b) Fundos podem ter qualquer prazo de carncia desde que previsto no regulamento. c) Quando h carncia, o mercado costuma usar prazos iguais a 30, 60, 90, 120 e 180 dias. d) Caso ocorram saques antes do perodo previsto na carncia, todo o ganho auferido recolhido Receita Federal a ttulo de IR, dada a alta alquota de IR que incide nesses casos. e) NRA.
[E53] (069) Sobre CDBs e RDBs, assinale a alternativa INCORRETA. a) Os prazos de vencimento dos CDBs e RDBs costumam ser prximos de um mltiplo de 30 dias, ou de anos. b) Se o vencimento em 30 dias, por exemplo, cai num sbado, domingo ou feriado, o papel pode ter resgate em 31, 32 ou mais dias, para que o vencimento caia num dia til. c) Existem impedimentos legais para que um investidor faa com o banco um CDB de 38 ou 72 dias, por exemplo.
d) Podem ser negociados ou resgatados antes do prazo final, devendo ser respeitados os prazos mnimos definidos pela legislao para os ttulos de renda fixa. e) NRA.
[E54] (026) Para entrar em um fundo de investimentos, o investidor ou condmino precisa comprar , que representam o portflio formado pelo fundo. Assinale a alternativa que melhor preenche o espao. a) Aes. b) Debntures. c) Cotas. d) Notas. e) NRA.
[E55] (089) Um fundo de investimento consiste em uma alternativa para aplicao de recursos que rene vrios aplicadores, com diferentes perfis, formando uma espcie de , no qual as receitas e as despesas so divididas. Assinale a alternativa que melhor preenche o espao. a) Propriedade. b) Condomnio. c) Sociedade. d) Coletividade. e) NRA.
[E56] (062) Assinale a alternativa INCORRETA associada a fundos de investimentos. a) O administrador estabelece os padres ou Benchmarks, que consistem em meta de rentabilidade a ser alcanada. b) Os Benchmarks so definidos no regulamento do fundo e no devem ser confundidos com garantia de rentabilidade. c) A legislao permite que os fundos ofeream garantias. d) Os ndices usados como Benchmark tambm servem de parmetro para comparao ou avaliao de rentabilidades para os fundos em geral. e) So Benchmarks usuais a taxa do CDI, a variao cambial e os ndices de preos.
[E57] (172) Devero aplicar, no mnimo, 80% de seu patrimnio lquido em ttulos representativos da dvida externa de responsabilidade da Unio, sendo permitida a aplicao de at 20% do patrimnio lquido em outros ttulos de crdito transacionados no mercado internacional. A descrio corresponde a que categoria de fundo, conforme o art. 92 da Instruo CVM 409? a) Curto Prazo. b) Referenciado. c) Renda Fixa. d) Dvida Externa. e) Multimercado.
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[E58] (018) O auditor independente deve auditar as contas do Fundo, pelo menos quantas vezes ao ano? a) Uma. b) Duas. c) Trs. d) Quatro. e) Cinco.
[E59] (159) Representam condomnio constitudo por pessoas fsicas com o objetivo de dinamizar os investimentos em ao, constituindo carteira diversificada de ttulos e valores mobilirios, pela aplicao de recursos financeiros prprios. Visam dinamizar os investimentos em aes, ampliando a participao dos investidores em bolsas de valores. Sua constituio requer a elaborao de um estatuto social (documento que estabelece suas regras de atuao), a ser aprovado e assinado por todos os membros e, em seguida, registrado em cartrio. Em seguida, deve ser registrado em bolsa de valores. Pelas normas atuais, admite um mnimo de trs e um mximo de 150 participantes, exceto quando integrado por funcionrios de uma mesma empresa ou que estejam ligados por vnculo associativo, desde que autorizado pela CVM. A descrio caracteriza qual entidade? a) Fundos fechados. b) Fundos abertos. c) Fundos de investimento. d) Clubes de investimento. e) NRA.
[E60] (016) 'Em relao aos fundos de investimento, consiste na eventual dificuldade de venda de ttulos de uma carteira por falta de recursos ou interesse do mercado em adquiri-los. a) Risco de mercado. b) Risco de crdito. c) Risco de liquidez. d) Risco operacional. e) NRA.
[E61] (196) Os fundos de investimento podem ser caracterizados em decorrncia dos mercados em que atuam. Assinale a alternativa que apresenta os fundos que buscam acompanhar ou superar ndices de evoluo dos preos como o IGP-M. a) Fundos de juros prefixados. b) Fundos de juros ps-fixados. c) Fundos de cmbio. d) Fundos de inflao. e) Fundos de aes.
[E62] (151) A assemblia geral de um fundo de investimento tem competncia privativa para deliberar sobre diversos assuntos. Assinale a alternativa que no apresenta um destes assuntos. a) O aumento na taxa de administrao e na taxa de sada. b) A emisso de novas cotas, nos fundos fechados. c) A alterao da poltica de investimento do fundo.
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Exame ANBID CPA 10
d) A contratao de servios de consultoria de empresas especializadas. e) Todas as anteriores esto corretas.
[E63] (029) No corresponde classificao de fundos quanto composio de sua carteira estabelecida no art. 92 da Instruo CVM 409: a) Curto Prazo. b) Longo Prazo. c) Referenciado. d) Renda Fixa. e) Aes.
[E64] (161) Em relao ao compliance, as instituies administradoras dos fundos de investimento devem executar uma srie de atividades. Assinale a alternativa que no apresenta uma destas atividades. a) Instituir responsabilidades dentro da instituio. b) Instituir segregao de atividades para evitar conflito de interesses e obter meios de minimizar riscos e monitorar reas. c) Identificar e avaliar fatores internos e externos que possam afetar adversamente a realizao dos objetivos da instituio. d) Prover canais de comunicao. e) NRA.
[E65] (085) Em relao aos fundos de investimento, relaciona-se probabilidade de variao do valor dos ativos que compem a carteira de investimentos do fundo, em funo de alteraes dos diversos fatores que influenciam determinado mercado. Por exemplo, a rentabilidade dos fundos DI pode variar de acordo com alteraes nas taxas bsicas de juros ou da inflao. a) Risco de mercado. b) Risco de crdito. c) Risco de liquidez. d) Risco operacional. e) NRA.
[E66] (157) O auditor independente de um fundo deve ser trocado pelo menos a cada quantos anos? a) Dois. b) Trs. c) Quatro. d) Cinco. e) Seis.
[E67] (221) Um ditado popular fala da importncia de nunca colocar todos os ovos em uma nica cesta. E importante diversificar. A diversificao transmite uma idia fundamental em Finanas. Qual essa idia? a) Aumento dos retornos. b) Reduo dos retornos. c) Aumento dos riscos.
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d) Reduo dos riscos. e) NRA.
[E68] (050) Representa a separao da gesto de recursos prprios e de terceiros feita por instituies financeiras. Segundo o conceito, deve existir uma segregao formal e rgida na separao das atividades, de forma a evitar possveis conflitos de interesses entre a instituio e os cotistas de seus fundos de investimentos. No Brasil, o conceito foi regulamentado pela Resoluo n e 2.451. a) Diviso de gesto. b) Separao da administrao.
c) Chinese Wall.
[E69] (012) Qual o prazo mnimo para a recontratao do auditor independente de um fundo contado aps sua destituio? a) Dois anos. b) Trs anos. c) Quatro anos. d) Cinco anos. e) NRA.
[E70] (037) Assinale a alternativa que no apresenta um dos possveis motivos para a existncia de um fundo exclusivo. a) Ampla base de cotistas. b) Poltica de Investimentos exclusiva. c) Restries especficas quanto a determinados emissores de ttulos. d) Controle de risco prprio e diferenciado. e) Taxa de administrao diferenciada.
[E71] (170) Devero ter como principal fator de risco a variao de preos de aes admitidas negociao no mercado vista de bolsa de valores ou entidade do mercado de balco organizado. Estabelece-se que 67%, no mnimo, de seu patrimnio lquido devero ser compostos pelos seguintes ativos: (a) aes admitidas negociao em bolsa de valores ou entidade do mercado de balco organizado; (b) bnus ou recibos de subscrio e certificados de depsito de aes; (c) cotas de fundos de aes e cotas dos fundos de ndice de aes; (d) Brazilian Depositary Receipts classificados como nvel II e III. a) Curto Prazo. b) Referenciado. c) Renda Fixa. d) Aes. e) Cambial.
[E72] (116) Tm por objetivo permitir a aquisio de aes de determinada empresa utilizando os recursos do FGTS, somente durante o perodo de uma Oferta Pblica de Aes.
a) Fundo Mtuo de Privatizao. b) Fundo de Aposentadoria Programada Individual. c) Fundo de Curto Prazo. d) Fundo Aberto. e) NRA.
[E73] (120) Devem possuir polticas de investimento que envolvam vrios fatores de risco, sem o compromisso de concentrao em nenhum fator em especial. A descrio corresponde a que categoria de fundo, conforme o art. 92 da Instruo CVM 409? a) Curto Prazo. b) Referenciado. c) Renda Fixa. d) Dvida Externa. e) Multimercado.
[E74] (123) Considere as seguintes proposies: I. Recebeu o regulamento e, se for o caso, o prospecto; II. Tomou cincia dos riscos envolvidos e da poltica de investimento; III. Tomou cincia da possibilidade de ocorrncia de patrimnio lquido negativo, se for o caso, e, neste caso, de sua responsabilidade por conseqentes aportes adicionais de recursos. O que o cotista deve atestar, mediante o termo de adeso? a) Apenas I. b) Apenas I e II. c) Apenas I e III.
d) Apenas II e III. e) I, IIeIII.
[E75] (040) Nestes casos, o investidor est livre para resgatar a qualquer momento os seus recursos, devendo respeitar apenas o prazo estipulado para converso em cotas ou crdito dos recursos. a) Fundos sem carncia. b) Fundos com carncia. c) Fundos abertos. d) Fundos fechados. e) NRA.
[E76] (030) Qual alternativa no apresenta uma forma de constituio do regime do condomnio de um fundo? a) Aberto. b) Fechado. c) Curto prazo. d) Exclusivo. e) NRA.
[E77] (032) Sobre fundos fechados, o que INCORRETO afirmar? a) Quando um cotista resgata, suas cotas desaparecem, e o administrador obrigado a vender ativos para pagar o resgate.
b) Alguns fundos podem negociar suas cotas em bolsa de . valores, com o objetivo de facilitar negociaes de compra ou venda de suas cotas. c) O nmero de cotas limitado. d) Suas operaes de compra e venda se do nos mesmos moldes da abertura de capital de uma empresa. e) Existe uma oferta inicial, e os investidores compram as cotas disponveis como se fossem aes de uma empresa, em um mercado primrio dos fundos fechados. Posteriormente, podem ocorrer novas negociaes no mercado secundrio. [E78] (162) Em relao ao compliance, as instituies administradoras dos fundos de investimento devem. executar uma srie de atividades. Assinale a alternativa que no apresenta uma destas atividades. a) Identificar e avaliar fatores internos e externos que possam afetar adversamente a realizao dos objetivos da instituio. b) Realizar contnua avaliao dos diversos riscos associados s atividades da instituio. c) Promover o acompanhamento sistemtico das atividades desenvolvidas, de forma a que se possa avaliar se os objetivos da instituio esto sendo alcanados, se os limites estabelecidos e as leis e regulamentos aplicveis esto sendo cumpridos, assegurando que quaisquer desvios possam ser prontamente corrigidos. d) Determinar a existncia de testes peridicos de segurana para os sistemas de informaes, em especial os mantidos em meio eletrnico. e) NRA.
[E79] (079) Aplica-se somente a determinados fundos, e cobrada quando o resultado do fundo ultrapassar determinado indexador preestabelecido. Nesta situao, o administrador receber um percentual fixo como participao nos resultados. Assinale a alternativa que melhor corresponde descrio. a) Taxa de administrao. b) Taxa de desempenho. c) Taxas de ingresso ou taxas de sada. d) Taxa de prolabore. e) NRA.
[E80] (101) Em relao a fundos de investimentos, assinale a alternativa INCORRETA. a) Por meio do funding realizado aps a venda das cotas patrimoniais, o gestor do fundo adquire ativos. b) A classificao do fundo independe dos ativos adquiridos para a carteira do fundo. c) As cotas de um fundo de investimento correspondem a uma frao que cada um dos investidores ou condminos possui no fundo de investimento. d) De modo geral, as cotas costumam representar o valor marcado a mercado dos ativos que compem o fundo, deduzido dos gastos com sua administrao. e) A cotizao representa a transformao do dinheiro em nmero de cotas, e vice-versa.
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[E81] (104) Sobre CDBs e RDBs, assinale a alternativa INCORRETA. a) Aps comprar um CDB de uma instituio financeira, o investidor pode vend-lo, se houver liquidez, a uma outra instituio financeira, desde que respeitados os prazos legais. b) No podem ser negociados ou resgatados antes do prazo final, devendo ser respeitados os prazos mnimos definidos pela legislao para os ttulos de renda fixa. c) No existe a obrigao do banco emissor recomprar o CDB antes do seu vencimento caso no tenha assumido este compromisso com o cliente. d) Os bancos habitualmente atendem s solicitaes de resgate antecipado dos CDBs, descontando o valor do montante s taxas de juros praticadas no mercado no momento da antecipao. e) NRA. [E82] (248) Estabelecem que cabe ao administrador providenciar mecanismos internos de verificao dos procedimentos, para garantir que esto sendo cumpridos a legislao, o regulamento e a atividade de administrao dentro dos padres legais e ticos.
a) Compliance. b) Disclaimers. c) Insiders.
d) Auditoria. e) NRA.
[E83] (010) Devero ter como principal fator de risco de sua carteira a variao da taxa de juros domstica ou de ndice de preos, ou ambos. Dever possuir, no mnimo, 80% da carteira em ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator de risco que d nome classe. A descrio corresponde a que categoria de fundo, conforme o art. 92 da Instruo CVM 409? a) Curto Prazo. b) Referenciado. c) Renda Fixa. d) Aes. e) Cambial.
[E84] (015) Podem ter um prazo de vida indeterminado ou determinado. Se apresentar um prazo de vida indeterminado, o cotista s pode resgatar suas cotas quando o fundo for liquidado, ou seja, quando o fundo for extinto. Caso tenha um prazo de vida determinado, o cotista poder resgatar suas cotas ao trmino do prazo de durao, ou na sua eventual liquidao. Para ambos os tipos, se o cotista quiser seus recursos antes da liquidao ou do vencimento do fundo, ele poder vender suas cotas para algum outro investidor interessado em ingressar no Fundo. Assinale a alternativa que melhor corresponde caracterizao. a) Abertos. b) Fechados. c) Ativos. d) Passivos. e) NRA.
[E85] (193) Sobre fundos cambiais, assinale a alternativa I NCORRETA. a) Buscam referenciar a sua rentabilidade variao cambial do dlar americano. b) Geralmente sua rentabilidade formada por duas componentes. c) Uma das componentes da rentabilidade a variao do dlar, ou simplesmente variao cambial. d) A segunda componente da rentabilidade um cupom de juros, ou rentabilidade em real. e) Fundos desse tipo so procurados por investidores que querem proteo cambial.
[E86] (228) Os administradores de fundos no esto formalmente proibidos de: a) Conceder emprstimos, adiantamentos ou crditos sob qualquer outra modalidade. b) Prestar fiana, aval, aceite ou coobrigar-se sob qualquer outra forma, exceto quando se tratar de margens de garantia em operaes realizadas em mercados de derivativos. c) Aplicar recursos no Brasil. d) Adquirir cotas do prprio fundo. e) Pagar ou ressarcir-se de multas impostas em razo do descumprimento de normas previstas nas instrues e nos normativos.
[E87] (106) Devero ter como principal fator de risco de sua carteira a variao de preos de moeda estrangeira, ou
a variao do cupom cambial. No mnimo, 80% da carteira dever ser composta por ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator de risco que d nome classe. A descrio corresponde a que categoria de fundo, conforme o art. 92 da Instruo CVM 409? a) Curto Prazo. b) Referenciado. c) Renda Fixa. d) Aes. e) Cambial.
[E88] (202) O patrimnio de um fundo gerido por especialistas e aplicado em ttulos diversos ou em outros fundos buscando, em linhas gerais, maximizar os retornos e diminuir os riscos dos investimentos ou atingir determinado objetivo de investimento, como a rentabilidade do CDI ou do Ibovespa. Como denominado este objetivo? a) Indexador. b) Alvo. c) Parmetro.
d) Benchmark.
e) NRA.
[E89] (053) Trata-se de documento que o cotista recebe ao ingressar no Fundo. Caso o administrador deseje alter-lo, deve convocar uma Assemblia Geral. a) Folheto. b) Regulamento.
c) Informativo. d) Publicidade. e) Prospecto.
[E90] (209) Os ativos que compem um fundo de investimentos podem apresentar diferentes tipos, prazos, riscos e rentabilidades. O diferente conjunto de ativos adquiridos que possibilita as diferentes classificaes dos fundos, apresentadas mais adiante. Como esse conjunto de ativos denominado? a) Coleo. b) Passivos. c) Coletnea. d) Carteira. e) NRA.
[E91] (043) Apresentam quantidade limitada de cotas oferecidas aos potenciais investidores, durante um perodo predeterminado. Em geral, vinculam-se a algum empreendimento como, por exemplo, privatizao de empresas pblicas, aquisio de aes em ofertas pblicas, construo e implantao de shopping centers, hotis etc. No so permitidos resgates antes que seus objetivos e metas, traados em seu regulamento, sejam atingidos. Suas cotas podem ser transferidas por termo de cesso e transferncia, assinado pelo cedente e pelo cessionrio e registrado em cartrio de ttulos e documentos. Podem ser transferidos, tambm, por meio de bolsa de valores ou no mercado de balco organizado. Sabendo que a definio se refere a um fundo de investimentos, qual o tipo de condomnio descrito?
a) Abertos. b) Fechados. c) Exclusivos. d) Com carncia. e) Sem carncia.
[E92] (235) o responsvel por orientar o investidor, identificando suas necessidades de investimento, seu horizonte de tempo, o seu perfil de averso ao risco, para que este possa escolher, entre os Fundos disponveis, aquele que apresente um objetivo em linha com as suas necessidades e cuja estratgia combina com o seu horizonte de tempo e com o seu perfil de averso ao risco. a) Custodiante. b) Auditor Independente. c) Distribuidor. d) Gestor. e) Administrador.
[E93] (077) No caso de uma empresa, maior quanto maior seu grau de endividamento. No caso do mercado financeiro, um exemplo comprar um lote de aes pagando somente parte de seu valor nos mercados de opes, termo e futuro. Se ocorrer uma valorizao desses papis, o investidor extremamente beneficiado, pois a quantia inicialmente investida reduzida e seu retorno bem mais acentuado. O inverso verdadeiro: se ocorrer uma desvalorizao desses papis, o valor das opes compradas ser drasticamente reduzido. Assinale a alternativa que melhor corresponde ao conceito.
a) Arbitragem. b) Alavancagem. c) Especulao.
d) Hedge.
e) NRA.
[E94] (013) Destinam-se especialmente para atender clientes de grande porte cujas cotas pertencem a um nico cotista. Representa servio mais sofisticado e personalizado, sendo oferecido a clientes que possuam maior volume de recursos, apresentando o objetivo de melhor atender s necessidades desses clientes quanto a investir no mercado de renda fixa e de aes, de forma a buscar maior rentabilidade e liquidez. Sabendo que a definio se refere a um fundo de investimentos, qual o tipo de condomnio descrito? a) Abertos. b) Fechados. c) Exclusivos. d) Com carncia. e) Sem carncia.
[E95] (083) Na classificao de fundos de curto prazo, a Anbid mais rigorosa que a CVM. Assinale uma alternativa INCORRETA em relao s regras da Anbid. a) Prazo mdio da carteira igual ou inferior a 180 dias. b) Prazo mximo a decorrer dos ttulos da carteira de 375 dias. c) Podem ter ttulos indexados ao CDI ou Selic.
d) No podem ter ttulos prefixados. e) No podem ter ttulos indexados a ndices de preos.
[E96] (138) Os fundos de investimento podem ser caracterizados em decorrncia dos mercados em que atuam. Assinale a alternativa que apresenta os fundos que investem no mercado com o objetivo de obter rentabilidade comparvel aos ndices da bolsa de valores. a) Fundos de juros prefixados. b) Fundos de juros ps-fixados. c) Fundos de cmbio. d) Fundos de inflao. e) Fundos de aes.
[E97] (061) A ANBID redefine esta categoria CVM de maneira mais restrita. Em outras palavras, para que um Fundo seja classificado nesta categoria pela ANBID, deve seguir regras mais exigentes. A que tipo de fundo estamos nos referindo? a) Curto Prazo. b) Referenciado. c) Renda Fixa. d) Aes. e) Cambial.
[E98] (179) Sobre a definio CVM de Fundos de Curto Prazo, assinale a alternativa INCORRETA. a) Tm por objetivo proporcionar a menor volatilidade possvel dentre os fundos disponveis no mercado brasileiro. b) Suas regras permitem a utilizao da "cota de abertura". c) Suas regras probem a cobrana de taxa de performance, salvo quando se tratar de Fundo destinado a investidor qualificado. d) Podem ser adicionalmente classificados como de Aplicao Automtica, o que significa que mantm obrigatoriamente aplicao e resgate automticos de forma a remunerar saldo remanescente em conta corrente. e) NRA.
[E99] (081) Os fundos de investimento podem ser caracterizados em decorrncia dos mercados em que atuam. Assinale a alternativa que contm os fundos apresentados como Fundos DI ou Referenciados ao DI. So muito populares no mercado, buscam reproduzir a rentabilidade das operaes do mercado interbancrio ou taxas dos CDIs, Certificados de Depsito Interfinanceiros. Como a taxa resulta da mdia diria das operaes entre instituies financeiras, se enquadram como fundos de juros ps-fixados. Apenas ao final do perodo possvel saber sua rentabilidade. Correspondem a produto de investimento adequado para aqueles que buscam investimentos com baixo risco e que no querem estar sujeitos a perdas decorrentes de oscilaes dos juros do mercado. Esses fundos so muito procurados em momentos de instabilidade no mercado, uma vez que esto relativamente imunes a variaes na taxa de juros, j que seu rendimento acompanha a taxa do CDI.
a) Fundos de juros prefixados. b) Fundos de juros ps-fixados. c) Fundos de cmbio. d) Fundos de inflao. e) Fundos de aes.
[E100] (091) parecido com o PGBL em termos de liberdade para escolha do perfil de aplicao e flexibilidade na contribuio. Somente se pode resgatar o dinheiro acumulado. Para obter uma renda mensal, preciso contratar esse produto junto a uma seguradora, dependendo ainda de regulamentao especfica. a) Fundo Mtuo de Privatizao. b) Fundo de Aposentadoria Programada Individual. c) Fundo de Curto Prazo. d) Fundo Aberto. e) NRA.
[E101] (134) Na classificao de fundos de curto prazo, a Anbid mais rigorosa que a CVM. Assinale uma alternativa INCORRETA em relao s regras da CVM. a) O prazo mdio da carteira deve ser inferior a 60 dias. b) Prazo mximo a decorrer dos ttulos da carteira de 375 dias. c) Poder ter ttulos indexados ao CDI ou Selic. d) Podem ter ttulos prefixados. e) No podem ter ttulos indexados a ndices de preos.
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Exame ANBID CPA 10
[E102] (052) Sem sua segregao, muitas instituies apresentariam a tendncia de manter sua administrao de fundos e carteiras dentro de suas tesourarias. Para algumas, existiria o objetivo de economia de escala e escopo, aproveitando-se dos recursos, dos profissionais e do ambiente de tesouraria e da interao com as demais mesas de negociao, uma vez que as reas de fundos tm uma atividade muito similar a estas, ou seja, negociao com ttulos e valores mobilirios. Muitas tesourarias de instituies financeiras tm, inclusive, mesa de aes. Da interao, poderiam surgir os conflitos de interesses, com possibilidade de, em certas situaes, haver benefcio de uma das partes em detrimento de outra. Qual a denominao da segregao apresentada na questo? a) Diviso de gesto. b) Separao da administrao.
c) Chinese Wall.
[E103] (146) A assemblia geral de um fundo de investimento tem competncia privativa para deliberar sobre diversos assuntos. Assinale a alternativa que no apresenta um destes assuntos. a) As demonstraes contbeis apresentadas pelo administrador. b) O perodo em que so feitas as publicaes do fundo. c) A substituio do administrador. d) A fuso, incorporao, ciso ou liquidao do fundo. e) Todas as anteriores esto corretas.
[E104] (098) O patrimnio de um fundo gerido por especialistas e aplicado em ttulos diversos ou em outros fundos. Qual a designao destes especialistas? a) Administradores. b) Gestores. c) Distribuidores. d) Analistas. e) NRA.
[E105] (099) Assinale uma alternativa que no apresenta
Benchmark para operaes de renda varivel.

a) Ibovespa. b) Euro. c) IBX. d) IBA. e) NRA.
[E106] (182) Sobre CDBs e RDBs, assinale a alternativa INCORRETA. a) O CDB pode ser transfervel por endosso nominativo. b) O RDB no transfervel, no podendo ser revendido nem devolvido ao banco que o emitiu. Logo, deve ser resgatado apenas no vencimento. c) Alternativas de investimento como CDBs e RDBs costumam pagar juros maiores para os grandes investidores. d) Pequenos e mdios investidores podem ter melhor rentabilidade nos fundos de investimento de renda fixa, que
costumam ser grandes investidores em CDBs e RDBs, conseguindo melhores taxas de remunerao. e) NRA.
[E107] (102) uma vantagem associada pluralidade ativos financeiros que compem as carteiras fundos, oferecendo a seus cotistas a oportunidade de, em conjunto, investirem em aplicaes financeiras (ativos de renda fixa ou varivel), reduzindo o risco da carteira, uma vez que quase impossvel elimin-lo completamente. a) Liquidez. b) Diversificao. c) Acessibilidade. d) Concentrao. e) NRA.
[E108] (005) o responsvel por controlar o registro das posies do Fundo na Central de Custdia. a) Custodiante. b) Auditor Independente. c) Distribuidor. d) Gestor. e) Administrador.
[E109] (049) Trata-se de documento que o cotista recebe ao ingressar no Fundo, consistindo em pea jurdica, com artigos, pargrafos e incisos, sendo um documento elabora-
do com linguagem mais prxima do investidor. Assinale a alternativa que melhor corresponde ao conceito. a) Folheto. b) Regulamento. c) Informativo. d) Publicidade. e) Prospecto.
[El10] (113) Representam as informaes relevantes que um fundo de investimento deve informar aos seus investidores. As informaes relevantes de um fundo de investimento devem constar no seu prospecto e no seu regulamento, que devem, obrigatoriamente, ser entregues ao cotista por ocasio de seu ingresso no fundo.
a) Disclaimers. b) Insiders. c) Compliances. d) Walls.

e) NRA.
6 Questes sobre Demais Produtos de Investimento
"Voc pode alcanar qualquer meta se voc fizer justamente o que outras pessoas de sucesso fizeram para alcanar a mesma meta antes de voc." Brian Tracy
[F1] (129) De forma inerente ao investimento em aes, podem ser apresentadas trs componentes de risco, formados pelo risco da empresa, pelo risco de mercado e pelo risco de liquidez. Assinale a alternativa INCORRETA. a) O risco da empresa associa-se s decises financeiras, resultantes dos aspectos da atratividade econmica do negcio e da capacidade financeira da empresa em honrar compromissos assumidos com terceiros. b) Os riscos da empresa podem ser apresentados como risco econmico (inerente atividade da empresa e s ca-
Questes sobre Demais Produtos de Investimento 157
ractersticas do mercado onde atua) e como risco financeiro (associado ao endividamento da empresa). c) O risco de mercado associa-se s variaes que podem ocorrer na solvncia da empresa. d) O risco de liquidez representa a possibilidade de o investidor no conseguir transformar seu investimento em aes em dinheiro, no momento da sua necessidade, decorrente do fato de no encontrar no mercado contrapartes para negociar a quantidade de aes desejada, ou da falta de interesse do mercado em negoci-las. e) NRA.
[F2] (100) No apresentam recolhimento de Imposto de Renda para pessoas fsicas. a) Debntures. b) Notas promissrias. c) Letras Hipotecrias. d) Papis comerciais. e) Aes.
[F3] (071) Ttulos de renda fixa emitidos pelas instituies financeiras com juros fixos e flutuantes e no prazo mnimo de 180 dias. O prazo mximo o do vencimento dos crditos de que sejam titulares, caucionados em garantia, de modo geral, 60 meses. a) Debntures. b) Notas promissrias. c) Letras Hipotecrias.
d) Papis comerciais. e) Aes.
[F4] (218) Assinale a alternativa INCORRETA sobre debntures. a) Prometem ao comprador uma remunerao certa, num prazo determinado, por meio do recebimento de juros peridicos e reembolso do capital na data do vencimento da debnture. b) Sob o ponto de vista da empresa emissora, permitem maior flexibilidade na utilizao dos recursos, j que, ao contrrio de muitas linhas de emprstimos e financiamentos, no exigem um projeto indicando onde e como os recursos sero aplicados. c) Quando os ttulos so vendidos para aplicadores no acionistas da companhia emissora (com oferecimento ao pblico), necessrio o registro da empresa e da emisso junto Comisso de Valores Mobilirios (CVM). d) Quando os ttulos so vendidos para aplicadores no acionistas, normalmente, a emissora contrata os servios de uma instituio financeira para auxili-la na colocao dos ttulos, bem como na definio de prazos e taxas compatveis com a situao de mercado. e) Quando a emisso da debnture feita atravs de oferta pblica, o investidor no poder vend-la antes do vencimento.
[F5] (173) Corresponde a servio que as bolsas e as corretoras de valores prestam a seus clientes e que consiste na guarda das aes.
a) Custdia. b) Emolumentos. c) Corretagem. d) Taxa ANA. e) NRA.
[F6] (028) Sobre as Letras do Tesouro Nacional, assinale a alternativa INCORRETA. a) Consiste em ttulo de responsabilidade do Tesouro Nacional. b) Apresenta rentabilidade prefixada, com valor nominal igual a mltiplos de R$ 1.000,00. c) Seu valor nominal apresenta-se em mltiplos de R$ 1.000,00. d) Seu rendimento se d em funo de gio sobre o valor presente. e) NRA.
[F7] (244) Sobre as Letras Hipotecrias, assinale a alternativa INCORRETA. a) Em perodos anteriores a 180 dias resgates podem ocorrer somente em carter excepcional, mediante resciso contratual, sem direito a correo ou remunerao sobre o valor do ttulo. b) Apresentam baixa liquidez em funo do longo prazo de carncia, mnimo de 180 dias. c) Quando a rentabilidade ps-fixada, deve ser atrelada TR ou TJLP
d) Apresentam rentabilidade lquida diferenciada, em funo da incidncia de IR com alquota onerosa para aplicaes de pessoas fsicas. e) NRA.
[F8] (121) Muitas das alternativas de investimento disponveis no mercado financeiro brasileiro contam com a sua garantia. Trata-se de fundo destinado a administrar um mecanismo de proteo aos titulares de crditos contra instituies financeiras. Aqueles investidores que possuem depsitos vista em conta corrente, depsitos em poupana, depsitos a prazo (CDB e RDB), Letras de Cmbio, Letras I mobilirias ou Letras Hipotecrias possuem uma proteo limitada contra a inadimplncia de instituies financeiras. a) Fundo Garantidor de Crdito. b) Sistema de Pagamentos Brasileiro. c) Cmara de liquidao e custdia. d) Selic. e) NRA.
[F9] (108) Qual alternativa no apresenta um valor mobilirio? a) Aes. b) Bnus de subscrio. c) Notas do Tesouro Nacional. d) Debntures. e) Notas promissrias.
[F10] (109) Ttulo pblico caracterizado pelo fato de apresentar correo pela variao do IGP-M. a) LFT. b) NTN-B. c) NTN-C. d) NTN-D. e) NTN-E
[F11] (243) Assinale a alternativa INCORRETA sobre aes. a) As aes podem ser de dois diferentes tipos em relao aos direitos dos acionistas. b) Aes ordinrias concedem aos seus detentores o poder de voto nas assemblias deliberativas da companhia. c) Aes preferenciais, que oferecem preferncia na distribuio de resultados ou no reembolso do capital em caso de liquidao da companhia, no concedendo o direito de voto, ou restringindo-o. d) A Lei das Sociedades Annimas permite que as companhias emitam at 2/3 do capital social em aes preferenciais. e) As aes, ordinrias ou preferenciais, so sempre ao portador.
[F12] (245) Sobre os canais de distribuio de aes, assinale a alternativa INCORRETA. a) Nas emisses de aes obrigatria a presena do intermedirio financeiro, corretora de valores, banco mltiplo, banco de investimento ou distribuidora que exerce o papel de coordenador da operao.
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Exame ANBID CPA 10
b) Operaes como a colocao inicial junto ao pblico de grande lote de aes detido por um acionista podem caracterizar operaes de abertura de capital, exigindo registro na CVM. c) Apesar da semelhana com o mercado primrio, os recursos captados vo para o acionista vendedor e no para a companhia, determinando, portanto, uma distribuio no mercado secundrio. d) Os mercados secundrios de aes so representados pelas bolsas de valores e o mercado de balco, que permite a negociao de ttulos j emitidos. e) O mercado de balco apresenta liquidez superior das bolsas de valores.
[F13] (233) Assinale a alternativa correta: a) Ao um ttulo representativo de um emprstimo que o investidor fez para uma empresa. b) Uma ao corresponde a um ttulo representativo da propriedade da menor parcela do capital de uma empresa. c) Investimentos em aes so classificados como renda fixa. d) Existe prazo mnimo para o investimento em aes. e) Nenhuma das respostas anteriores.
[F14] (034) Assinale a alternativa correta. a) A principal caracterstica das aes preferenciais reside no fato de valerem mais do que as ordinrias. b) O adjetivo "escriturais" corresponde a cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista, cuja trans-
ferncia feita com a entrega da cautela a averbao de termo, em livro prprio da sociedade emitente, identificando novo acionista. c) O termo nominativas caracteriza aes que no so representadas por cautelas ou certificados, funcionando como uma conta corrente, na qual os valores so lanados a dbito ou a crdito dos acionistas, no havendo movimentao fsica dos documentos. d) Em relao ao direito a voto, existem trs tipos principais de aes negociadas no mercado. e) A principal caractersitca das aes ordinrias consiste em dar direito a voto nas Assemblias Gerais de Acionistas.
[F15] (115) Consiste em um percentual cobrado sobre o volume financeiro da operao de compra e de venda de aes. a) Custdia. b) Emolumentos. c) Corretagem. d) Taxa ANA. e) NRA.
[F16] (110) De forma adicional, investidores em Letras Hipotecrias ainda contam com sua garantia, que assegura ao investidor o recebimento de at R$ 60.000,00 por CPF e por instituio financeira. Assinale a alternativa que melhor corresponde definio apresentada. a) Sistema de Pagamentos Brasileiro. b) Fundo Garantidor de Crdito.
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Exame ANBID CPA 10
c) Selic. d) Cetip. e) NRA.
[F17] (164) baixo nas operaes com Letras Hipotecrias em funo da garantia da carteira de crditos hipotecrios, e ainda podem contar com a garantia fidejussria adicional da instituio financeira. a) Risco de crdito. b) Risco de mercado. c) Risco de liquidez. d) Risco operacional. e) NRA.
[F18] (024) Em relao s NTN-Ds, assinale a alternativa INCORRETA. a) Caracterizam-se pelo fato de apresentarem correo pela variao do dlar. b) Seu valor nominal na data-base apresenta-se em mltiplos de R$ 1.000,00. c) Sua taxa de juros definida pelo Ministro de Estado da Fazenda, quando da emisso, em porcentagem ao ano, aplicada sobre o valor nominal atualizado. d) O pagamento dos juros ocorre quadrimestralmente. e) Seu resgate ocorre em parcela nica, na data do vencimento.
[F19] (147) Consistem em ttulo de curto prazo emitido por empresas sociedades annimas, no financeiras, com a finalidade de captar recursos para capital de giro. a) Debntures. b) Notas Promissrias. c) Aes preferenciais. d) Aes ordinrias. e) NRA.
[F20] (099) Assinale a alternativa correta. a) Existem garantias de retorno no investimento em aes dado pelas bolsas de valores. b) O retorno do investimento em aes depende de uma srie de fatores, como o desempenho da empresa, da economia brasileira etc. c) O investimento em aes classificado como de risco em funo da renda fixa que proporcionam. d) Dividendo corresponde a prmios que as empresas distribuem aos seus diretores. e) Bonificaes representam prmios que as empresas distribuem aos seus scios.
[F21] (128) O Fundo Garantidor de Crdito assegura o total de crditos de cada pessoa contra a mesma instituio (ou contra todas as instituies do mesmo conglomerado financeiro) ser mantido at o valor mximo de quanto em caso de inadimplncia da instituio financeira (limite individualizado por CPF/CNPJ)?
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Exame ANBID CPA 10
a) R$ 60.000,00. b) R$ 70.000,00. c) R$ 80.000,00. d) R$ 90.000,00. e) R$ 100.000,00.
[F22] (142) Sobre o servio de custdia de aes, assinale a alternativa INCORRETA. a) Corresponde a servio que as bolsas e as corretoras de valores prestam a seus clientes. b) Consiste na operao de compra e venda das aes. c) Atualmente, a grande maioria das aes negociadas escritura) e uma das vantagens da custdia escritural a atualizao dos direitos das aes, eliminando qualquer trabalho dessa natureza para o investidor. d) O servio cobrado pela instituio custodiante corretora, que, por sua vez, repassa o valor da custdia ao investidor, alm da taxa de corretagem. e) NRA.
[F23] (184) Sobre os dividendos, assinale a alternativa INCORRETA. a) A companhia deve distribuir, no mnimo, 50% de seu lucro lquido ajustado. b) As aes preferenciais recebem 10% a mais de dividendos que as ordinrias, caso o estatuto social da companhia no estabelea um dividendo mnimo.
d) Corrspondem a ttulos de dvida de curto prazo emitidos por sociedades annimas, que conferem ao debenturista (detentor do ttulo) um direito de crdito contra as mesmas, de acordo com as caractersticas constantes na escritura de emisso. e) Os recursos captados com sua emisso so geralmente utilizados no financiamento de projetos, reestruturao de passivos ou aumento de capital de giro.
[F26] (112) Em Letras Hipotecrias associa-se ao risco de flutuao das taxas de juros. Quanto mais forte for a subida das taxas e o prazo da Letra, maior ser a reduo do valor presente do ttulo. a) Risco de crdito. b) Risco de mercado. c) Risco de liquidez. d) Risco operacional. e) NRA.
[F27] (047) Sobre os canais de distribuio de aes, assinale a alternativa INCORRETA. a) De forma mais recente, a distribuio dos negcios com aes tem sido facilitada pelo uso da Internet, em operaes do tipo home broker, termo relacionado Bolsa de Valores de So Paulo, referente a sistema de negociao atravs da Internet, que permite ao usurio dar ordens diretas de compra e venda atravs da rede. b) Os mercados para a colocao de aes podem ser classificados como primrio ou secundrio.
c) O mercado primrio compreende o lanamento de novas aes no mercado, com aporte de recursos companhia. d) Nem todas as operaes de emisso de aes precisam ter autorizao da CVM. e) Uma vez ocorrendo o lanamento inicial ao mercado, as aes podem passar a ser negociadas no mercado secundrio, que compreende mercados de balco, organizados ou no, e bolsas de valores.
[F28] (124) Consiste em ttulo de responsabilidade do Tesouro Nacional, emitido para a cobertura de dficit oramentrio, exclusivamente sob a forma escritural, no Selic. Apresenta rentabilidade ps-fixada, definida pela Taxa Selic. a) NTN. b) LTN. c) LFT. d) BBC. e) NRA.
[F29] (084) Assinale a alternativa INCORRETA. a) Aes so investimentos de renda varivel. b) Subscries correspondem a novas aes emitidas pela empresa que so vendidas preferencialmente aos seus acionistas, usualmente por um preo inferior ao da cotao dos ttulos na Bolsa. c) Bonificaes correspondem a novas aes emitidas pela empresa que so distribudas gratuitamente aos seus acionistas.
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d) Para poder comprar aes, o investidor precisa estar cadastrado em uma corretora. e) O preo de uma ao no prego definido pela Bolsa.
[F30] (107) So todas as empresas listadas em bolsas de valores, caracterizadas pela colocao de valores mobilirios em bolsas de valores ou no mercado de balco. a) Sociedades annimas. b) Sociedades limitadas. c) Companhias abertas. d) Companhias fechadas. e) NRA.
[F31] (230) Sobre as Notas Promissrias, assinale a alternativa INCORRETA. a) O Bovespa Fix fornece um ambiente integrado para negociao, liquidao e custdia de ttulos de renda fixa privada. b) As rentabilidades so normalmente prefixadas. c) A garantia da operao est comumente vinculada situao financeira da empresa, ao seu nvel de risco de crdito. d) O prazo mnimo de 30 dias e o mximo de 360 dias. e) O investidor que comprar o ttulo no poder vend-lo antes do vencimento.
[F32] (006) Sobre as NTNs, assinale a alternativa INCORRETA. a) Corresponde a ttulo de responsabilidade do Tesouro Nacional. b) emitido para a cobertura de dficit oramentrio. c) emitido exclusivamente sob a forma escritural, no Selic. d) Apresenta rentabilidade pr-fixada exceo da NTN-E e) Possuindo diversas sries, cada qual com ndice de atualizao prprio (IGP-M, Dlar, TR etc.).
[F33] (143) Representam um outro custo de transao com aes a ser considerado. Correspondem remunerao dos servios prestados pelas bolsas. a) Custdia. b) Emolumentos. c) Corretagem. d) Taxa ANA. e) NRA.
[F34] (156) Correspondem parcela de lucro lquido distribuda aos acionistas, na proporo da quantidade de aes detida, ao fim de cada exerccio social. a) Bonificaes. b) Dividendos. c) Juros. d) Ganhos de capital. e) NRA.
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Exame ANBID CPA 10
[F35] (222) Sobre as Letras Financeiras do Tesouro, assinale a alternativa INCORRETA. a) Consiste em ttulo de responsabilidade do Tesouro Nacional. b) Apresenta rentabilidade ps-fixada, definida pela Taxa Selic. c) Seu valor nominal na data-base apresenta-se em mltiplos de R$ 1.000,00. d) Seu resgate se d pelo valor nominal acrescido do respectivo rendimento, desde a data-base do ttulo. e) NRA.
[F36] (020) Ttulo pblico caracterizado pelo fato de apresentar correo pela variao do dlar. a) LFT. b) NTN-B. c) NTN-C. d) NTN-D. e) NTN-F.
[F37] (125) Consiste no direito de aquisio de novo lote de aes pelos acionistas com preferncia em quantidade proporcional s possudas, em contrapartida estratgia de aumento de capital da empresa. a) Direito de emisso. b) Direito de compra. c) Direitos de subscrio.
d) Direito de venda. e) NRA.
[F38] (135) So ttulos nominativos negociveis, que representam, para quem as possui, uma frao do capital social de uma empresa. a) Aes. b) Debntures. c) Notas promissrias. d) Bnus. e) NRA.
[F39] (177) Assinale a alternativa correta. a) Os dividendos advm do aumento de capital de uma sociedade, mediante a incorporao de reservas e lucros, quando so distribudas gratuitamente novas aes a seus acionistas, em nmero proporcional s j possudas. b) Bonificao em Aes consiste em participao nos resultados de uma sociedade feita sob a forma de distribuio de recursos em dinheiro, em percentual definido na Assemblia Geral Ordinria de Acionistas, de acordo com os resultados obtidos pela empresa em determinado perodo. c) Direitos de Subscrio correspondem obrigatoriedade de aquisio de novo lote de aes pelos acionistas com preferncia na subscrio em quantidade proporcional s possudas, em contrapartida estratgia de aumento de capital da empresa.
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Exame ANBID CPA 10
d) A rentabilidade das aes pode ser classificada como varivel, j que parte dela, composta de dividendos ou participao nos resultados e benefcios concedidos pela empresa, advm da posse da ao; outra parte advm do eventual ganho de capital na venda da ao. e) Como obrigatrio, no exerccio de preferncia na subscrio de novas aes, o acionista no poder vender a terceiros, em bolsa, os direitos de subscrio que detm.
[F40] (002) Corresponde a ttulo de responsabilidade do Tesouro Nacional, emitido para a cobertura de dficit oramentrio, exclusivamente sob a forma escritural, no Selic, geralmente com rentabilidade ps-fixada, possuindo diversas sries, cada qual com ndice de atualizao prprio (IGP-M, Dlar, TR etc.). a) LFT. b) LTN. c) BBC. d) NTN. e) CDI.
[F41] (036) Sobre ttulos pblicos, assinale a alternativa INCORRETA. a) Representam obrigaes emitidas pelo governo federal, estaduais ou municipais. b) Foram criados com o objetivo de captar recursos para complementao oramentria. c) No caso do governo federal, alm de complementao oramentria tambm so usados para a conduo da poltica monetria.
d) Com a Lei de Responsabilidade Fiscal, LRF, a dvida dos Estados foi federalizada e apenas o Banco Central pode emitir ttulos pblicos. e) NRA.
[F42] (157) Qual o nome atribudo a um ttulo negocivel, emitido por uma empresa dentro do limite de aumento de capital autorizado nos estatutos, e que d direito compra de novas aes? a) Ttulo de compra. b) Ao. c) Dividendo d) Bnus de subscrio. e) Nenhuma das respostas anteriores.
[F43] (174) Os riscos inerentes s operaes com ttulos pblicos podem ser apresentados em trs componentes distintos, como o risco de crdito, o risco de mercado e o risco de liquidez. Assinale a alternativa INCORRETA. a) O risco de crdito consiste na possibilidade de o governo estadual no honrar os compromissos assumidos com os detentores dos papis. b) O risco de mercado associa-se ao comportamento das taxas de juros, influenciadas pela taxa Selic. c) O risco de liquidez basicamente no existe, em funo de sua alta negociabilidade. d) Outros fatores associados ao risco de crdito esto associados moratria interna ou externa ou alterao unilateral do vencimento dos ttulos. e) NRA.
1 76
Exame ANBID CPA 10
[F44] (139) No corresponde a sinnimo de notas promissrias.
a) Commercial papers.
b) Notas promissrias comerciais. c) Letras de cmbio. d) Papis comerciais. e) NRA.
[F45] (191) O que significa as letras AAA em um anncio de debntures? a) Excelente qualidade. Risco muito baixo de default. b) Capaz de pagar corretamente, mas com risco de default no futuro. c) Qualidade pobre. Perigo claro de default. d) Qualidade altamente especulativa. Pode estar em default. e) Muito mal classificado. Pobres perspectivas de pagamento.
[F46] (240) Sobre as Letras Hipotecrias, assinale a alternativa INCORRETA. a) So ttulos de renda fixa. b) So emitidos pelas instituies financeiras autorizadas a conceder crditos hipotecrios. c) So emitidas com juros fixos e flutuantes. d) Seu prazo mnimo de 360 dias. e) Seu prazo mximo o do vencimento dos crditos hipotecrios de que sejam titulares, caucionados em garantia, de modo geral, 60 meses.
[F47] (154) Uma ao que tem a caracterstica de conceder a seu titular o direito de voto em Assemblia costuma receber qual denominao? a) Nominativa. b) Preferencial. c) Sem valor nominal. d) Ordinria. e) Nenhuma das respostas anteriores.
[F48] (105) Corresponde taxa cobrada para emisso de comprovante de operao enviado pela Bolsa de Valores. Atualmente no tem sido cobrada. a) CPMF. b) ANA. c) IR. d) IOE e) NRA.
[F49] (141) Qual o prazo das letras hipotecrias? a) Entre 6 e 60 meses. b) Entre 12 e 60 meses. c) Entre 3 e 60 meses. d) Entre 24 e 72 meses. e) NRA.
Questes sobre Demais Produtos de Investimento 1 79
c) um valor fixo cobrado pela bolsa para cada tipo de operao ou produto. d) Na Bolsa de Valores de So Paulo, a taxa cobrada para negociao de aes no mercado a vista inferior a 0,5%. e) NRA.
[F52] (144) Consiste em ttulo de responsabilidade do Tesouro Nacional, emitido para a cobertura de dficit oramentrio, exclusivamente sob a forma escritural, no Selic. Ttulo de rentabilidade prefixada, com valor nominal igual a mltiplos de R$ 1.000,00. a) NTN. b) LTN. c) LFT. d) BBC. e) NRA.
[F53] (155) Sobre as Notas Promissrias, assinale a alternativa INCORRETA. a) Existe a necessidade de registrar a emisso junto Comisso de Valores Mobilirios. b) No existe a necessidade da contratao de uma instituio financeira para a intermediao. c) Podem ser emitidas pelo prazo mximo de 180 dias e pelas de capital aberto, pelo prazo de at 360 dias. d) Na Bolsa de Valores de So Paulo, so negociadas no Bovespa Fix.
e) O Bovespa Fix corresponde a um mercado de ttulos de dvida corporativa, administrado pela Bolsa de Valores de So Paulo.
[F54] (080) Sobre as Letras Hipotecrias, assinale a alternativa INCORRETA. a) Seu prazo situa-se entre 6 e 60 meses. b) Seu lastro deve respeitar o limite dos crditos hipotecrios dos quais as instituies sejam titulares. c) Sua rentabilidade sempre prefixada. d) Costumam ser aceitos resgates totais ou parciais somente aps 180 dias de sua emisso. e) NRA.
[F55] (241) A anlise de operaes com notas promissrias marcada por trs componentes de risco, formados pelo risco de crdito, risco de mercado e risco de liquidez. Sobre esses riscos, assinale a alternativa INCORRETA. a) Suas caractersticas so muito similares s apresentadas nas operaes com debntures. b) A anlise deve levar em considerao o menor prazo das notas promissrias em relao s debntures. c) O risco de crdito decorre da capacidade de pagar do emissor, sendo influenciado pelas garantias prestadas, pelas condies e demais caractersticas do papel. d) O risco de mercado decorre das variaes no cenrio macroeconmico, que afetam as taxas de juros e os preos nos papis negociados em mercados secundrios. e) O risco de liquidez elevado em funo do prazo relativamente longo das Notas Promissrias.
[F56] (105) Consiste na possibilidade do governo federal no honrar os compromissos assumidos com os detentores dos papis. Outros fatores associados esto representados pela possibilidade de moratria interna ou externa ou alterao unilateral do vencimento dos ttulos. Assinale a alternativa que corresponde classificao de risco apresentada para ttulos pblicos. a) Risco de mercado. b) Risco de crdito. c) Risco de liquidez. d) Risco no sistemtico. e) Nenhuma das respostas anteriores.
[F57] (186) Correspondem distribuio de novas aes para os atuais acionistas. a) Bonificaes. b) Dividendos. c) Juros sobre capitais prprios. d) Ganhos de capital. e) NRA.
[F58] (126) Sobre o direito de subscrio, assinale a alternativa INCORRETA. a) Os acionistas tm preferncia na compra de novas aes emitidas ou direito de preferncia na subscrio. b) Alm de garantir a possibilidade de manter a mesma participao no capital total, este direito pode significar ganho adicional, dependendo das condies do lanamento.
1 82
Exame ANBID CPA 10
c) Se no exercido, o direito no pode ser vendido. d) Consiste no direito de aquisio de novo lote de aes pelos acionistas com preferncia em quantidade proporcional s possudas, em contrapartida estratgia de aumento de capital da empresa. e) NRA.
[F59] (019) Sobre as NTN-Cs, assinale a alternativa INCORRETA. a) Caracterizam-se pelo fato de apresentarem correo pela variao do IGP-M. b) Seu valor nominal na data-base apresenta-se em mltiplos de R$ 1.000,00. c) O pagamento dos juros ocorre semestralmente. d) Seu resgate ocorre em mltiplas parcelas at o vencimento. e) NRA.
[F60] (129) Basicamente no existe nos ttulos pblicos, em funo de sua alta negociabilidade, com demanda permanentemente forte, auxiliada pelo seu uso por instituies financeiras no recolhimento dos depsitos compulsrios. Assinale a alternativa que corresponde classificao de risco apresentada para ttulos pblicos. a) Risco de mercado. b) Risco de crdito. c) Risco de liquidez. d) Risco no sistemtico. e) Nenhuma das respostas anteriores.
Respostas
Para verificar qual a resposta correta das questes objetivas deste livro, basta procurar na tabela seguinte os ltimos trs nmeros apresentados ENTRE PARNTESES no cdigo da questo. Por exemplo, se uma questo apresenta o cdigo (170), a resposta correta para a questo corresponde ao nmero 170. Na tabela seguinte, 170 corresponde letra D.
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Respostas
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1 51 1 52 153 1 54 1 55 1 56 1 57 1 58 1 59 160 1 61 1 62 1 63
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204 205 206 207 208 209 210 211 212 213
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14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
C B C C A D D A E C D E C C D B C A A E E E D A B E
64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100
114 D 115 116 117 118
164 C 165 A 166 1 67 168 A A E C 169 170 171 .1 72 173 174 175 176 177 178 179 180' 181 182 183 184 185 186 187 188 1 89 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200
A C A
214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250
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Respostas
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15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
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214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 A A C E' D D E D Dl D
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EXAME ANBID CPA-10
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www.EditoraAtlas.com.b
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Adriano Leal Bruni

EXAME ANBID CPA-1O

SO PAULO EDITORA ATLAS S.A. - 2008

1 Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional

Exame ANBID CPA 10

c) Selic. d) Bacen. e) BMF.

Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional

Exame ANBID CPA 10

Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional

Exame ANBID CPA 10

c) Recibo de Depsitos Bancrios (RDB). d) Depsitos Interfinanceiros (DI). e) NRA.

Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional

Exame ANBID CPA 10

e) A CVM fiscaliza companhias abertas ou fundos de investimentos.

Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional

Exame ANBID CPA 10

Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional 11

Exame ANBID CPA -10

Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional 13

1 4 Exame ANBID CPA 10

Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional 15

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d) Sistemas de liquidao e custdia. e) Cetip.

Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional 19

Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional

Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional

Exame ANBID CPA 10

Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional

26 Exame ANBID CPA 10

Questes sobre o Sistema Financeiro Nacional

2 Questes sobre tica e Regulamentao

Questes sobre tica e Regulamentao 29

30 Exame ANBID CPA -10

Questes sobre tica e Regulamentao 31

a) Contraveno. b) Lavagem de dinheiro. c) Falcatrua. d) Trambique. e) Caixa dois.

Exame ANBID CPA 10

Questes sobre tica e Regulamentao 33

Exame ANBID CPA 10

Questes sobre tica e Regulamentao 35

Exame ANBID CPA 10

Questes sobre tica e Regulamentao 37

38 Exame ANBID CPA 10

Da integridade. Da objetividade. Da competncia. Da confidencialidade. NRA.

[B24] (153) Sobre o Princpio da Competncia, assinale a alternativa INCORRETA.

Questes sobre tica e Regulamentao 39

a) Apenas I. b) Apenas II. c) I e II. d) Nenhum. e) NRA.

40 Exame ANBID CPA 10

Questes sobre tica e Regulamentao 41

Exame ANBID CPA 10

Questes sobre tica e Regulamentao 43

44 Exame ANBID CPA 10

Questes sobre tica e Regulamentao 45

46 Exame ANBID CPA -10

[B43] (131) Estabelece a necessidade de os fundos de investimento elaborarem e disponibilizarem informaes e

Questes sobre tica e Regulamentao

48 Exame ANBID CPA 10

Questes sobre tica e Regulamentao 49