CNPI - CB Rodrigo Diniz Mendes

ABRIL DE 2021
Conteúdo
CNPI
Brasileiro
PROPOSTO POR
Rodrigo Diniz Mendes
rodrigo-diniz-537a201b4
PROPOSTO PARA:
Analista Profissional de Investimentos

Apresentação
Nesse pequeno material serão abordados os temas recorrentes na prova de

conteúdo brasileiro para CNPI. O Conteúdo Brasileiro serve tanto para a versão
fundamentalista quanto técnica da certificação.
Para quem foi feito
O CNPI se trata da porta de entrada de muitos aspirantes ao mercado financeiro,

principalmente profissionais de perfil mais analítico, mas principalmente para
pessoas que gostariam de trabalhar com casas de research ou recomendações de
investimentos, sendo uma certificação muito importante para a área.
Motivo
O objetivo deste material, é tornar público todas as questões que eu estudei

quando me preparei para ser um analista profissional de investimentos, já que a
difusão de conhecimento acerca desta certificação ainda é muito pequena, e
desta forma, gostaria de ajudar os próximos profissionais que gostariam de obter
tal certificação. Assim, o documento é um compilado de questões da prova de
Conteúdo Brasileiro CNPI-APIMEC.
Tópicos
Nos dias da criação do documento, a prova é composta por oito tópicos de
acordo com as estatísticas atuais do exame , totalizando uma soma de 60
questões. As questões vão estar separadas por estes tópicos de modo a facilitar
o estudo, e a identificação das questões, e podendo assim priorizar certos
tópicos com mais questões.
Os tópicos estão separados em:
1. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL....................................13 Questões

2. MERCADO DE CAPITAIS...................................................16 Questões
3. MERCADO DE RENDA FIXA..............................................04 Questões
4. MERCADO DE DERIVATIVOS............................................04 Questões
5. CONCEITOS ECONÔMICOS...............................................05 Questões
6. ÉTICA E RELACIONAMENTO.............................................09 Questões
7. GOVERNANÇA CORPORATIVA.........................................06 Questões
8. INTEGRAÇÃO DE QUESTÕES ASG À ANÁLISE DE ATIVOS..03 Questôes
Conteúdo do Material
Todas as questões foram tiradas dos materiais disponibilizados do grupo de
estudos CNPI do Eu me Banco! no Telegram outras de fóruns de debates e uma
outra parte de comentário de colegas que fizeram a prova anteriormente. Então
se você está se preparando ou quer trocar ideias sobre a certificação ou até
mesmo a profissão faça parte do grupo. Você será muito bem vindo. O material
contempla por volta de 900 questões, sendo assim, aproximadamente 15 provas.
Contato
Qualquer dúvida a respeito do material até mesmo das questões podem me
contatar pelo LinkedIn, que assim que possível eu irei responder, pois podem
existir erros.
❖ SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL.
1. As empresas financeiras chamadas de Instituições Financeiras, NÃO proporcionam serviços
relacionados a um ou mais dos seguintes temas: (JP)
A. Troca de Ativos Financeiros para suas próprias contas.
B. Assistência na criação de ativos financeiros de seus clientes e venda desses ativos financeiros a
outros participantes do mercado
C. Administração de carteiras de outros participantes do mercado.
D. Todas as alternativas estão corretas.
2. Assinale a alternativa que mais se aproxima do conceito de Sistema Financeiro: (JP)

A. Conjunto de instituições financeiras que, utilizando instrumentos financeiros, transferem
poupança entre pessoas físicas e jurídicas.
B. Conjunto de instituições financeiras que, utilizando instrumentos financeiros, transferem
poupança entre os tomadores.
C. Todas as alternativas estão corretas.
D. Nenhuma das alternativas está correta.
3. Ao executar a transferência de recursos entre agentes superavitários e deficitários, os intermediários

financeiros têm uma série de vantagens em relação aos mecanismos primitivos de escambo. Não é(são)
vantagem(ns) dos intermediários financeiros. (JP)
A. Conhecimento especializado do mercado de capitais.
B. Economias de escala.
C. Influência junto a órgãos de controle de mercado.
D. Volumes suficientes para diversificação e estabilização de riscos.
4. Sobre os bancos múltiplos, não é correto afirmar: (JP)

A. São bancos que podem operar simultaneamente, com autorização do Banco Central, carteiras de
banco comercial, de investimento, de crédito imobiliário, de crédito, financiamento e
investimento, de arrendamento mercantil (leasing) e de desenvolvimento.
B. Foram os antepassados dos Conglomerados.
C. A criação dessas instituições permitiu a redução da burocracia das operações financeiras por
concentrar em uma única razão social diversas carteiras de atividades.
D. Para configurar a existência do banco múltiplo, devem-se possuir pelo menos duas das carteiras
mencionadas, sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de investimentos.
5. São exemplos de instituições financeiras captadoras de depósito à vista, exceto: (JP)

A. Bancos comerciais.
B. Bancos múltiplos com carteira comercial.
C. Caixa Econômica Federal.
D. BNDES.
6. A Superintendência Nacional de Previdência Complementar PREVIC, tem entre as suas funções:

A. Fiscalizar a comercialização dos planos de previdência privada como PGBL e VGBL.
B. Responsável pela administração dos fundos de pensão.
C. Autorizar o funcionamento e realizar a fiscalização das entidades fechadas de previdência
complementar.
D. Definir as diretrizes e normas do mercado de previdência complementar.
7. Segundo a APIMEC, qual a instituição fiscaliza e avalia a execução de programas de governo. Orienta
tecnicamente e avalia o trabalho da Auditoria Interna do BNDES. Realiza auditorias e avalia os resultados
da gestão dos administradores do BNDES?
A. Congresso Nacional
B. Secretaria de Coordenação e Governança das Empresas Estatais (SEST)
C. Banco Central do Brasil
D. Controladoria-Geral da União (CGU)
8. Responsável por receber, analisar e julgar as prestações de contas dos administradores do BNDES.
Demanda informações e realiza auditorias por iniciativa própria ou por solicitação do Congresso Nacional.
Avalia a legalidade da contratação e aposentadoria de todos os empregados do BNDES. Fiscaliza a
aplicação dos recursos da União repassados ao BNDES?
A. Tribunal de Contas da União (TCU)
B. Banco Central do Brasil
C. Ministério da Economia
D. Controladoria-Geral da União (CGU)
9. Responsável por fixar a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP)?
A. Banco Central do Brasil
B. Conselho Monetário Nacional
C. BNDES
D. COPOM
10. Qual das atividades abaixo não é uma função da Secretaria de Coordenação e Governança das
Empresas Estatais (SEST)?
A. Acompanhar o desempenho econômico e financeiro do BNDES.
B. Elaborar e acompanhar o Programa de Dispêndios Mundiais (PDM).
C. Elaborar a proposta do Orçamento de Investimentos (OI) do BNDES
D. Todas as alternativas não são funções SEST
11. Uma instituição que desejar constituir uma Entidade Fechada de Previdência Complementar deverá:
A. Proceder sem autorização do governo.
B. Solicitar autorização à CVM.
C. Solicitar autorização à SUSEP.
D. Solicitar autorização à PREVIC.
12. Dentre os objetivos da política do Conselho Monetário Nacional, qual das alternativas está incorreta?
A. Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras
B. Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros, com vistas à menor
eficiência do sistema de pagamentos e de mobilização de recursos
C. Adaptar o volume dos meios de pagamento ás reais necessidades da economia nacional e seu
processo de desenvolvimento;
D. Todas as alternativas estão corretas
13. O Banco do Brasil S.A. competirá precipuamente, sob a supervisão do Conselho Monetário Nacional e
como instrumento de execução da política creditícia e financeira do Governo Federal:
A. Receber, a crédito do Tesouro Nacional, as importâncias provenientes da arrecadação de tributos
ou rendas federais e ainda o produto das operações de que trata o art. 49, desta lei.
B. Executar a política de preços mínimos dos produtos agropastoris.
C. Ser agente pagador e recebedor fora do País
14. Sobre as instituições financeiras públicas, é incorreto afirmar?

A. São órgãos auxiliares da execução da política de crédito do Governo Federal.
B. O Banco do Brasil é o principal instrumento de execução de política de investimentos do Governo
Federal
C. As instituições financeiras públicas são órgãos auxiliares da execução da política de crédito do
Governo Federal.
D. Todas as alternativas estão incorretas
15. A política do Conselho Monetário Nacional objetivará, exceto:

A. Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia nacional e seu
processo de desenvolvimento.
B. Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras.
C. Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos termos da lei.
D. Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública, interna e
externa.
16. São atividades que compete privativamente ao Banco Central do Brasil, assinale a alternativa
incorreta:
A. Emitir moeda-papel e moeda metálica, nas condições e limites autorizados pelo Conselho
Monetário Nacional
B. Exercer o controle do crédito sob todas as suas formas
C. Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos termos da lei
D. Determinar a percentagem máxima dos recursos que as instituições financeiras poderão
emprestar a um mesmo cliente ou grupo de empresas
17. Compete à __________, proceder à fiscalização das atividades das entidades de previdência
complementar fechada e de suas operações, a qual também é responsável por expedir instruções e
estabelecer procedimentos para a aplicação das normas relativas à sua área de competência, de acordo
com as diretrizes do __________.
A. Susep/ CNSP
B. Bacen/ Susep
C. Previc / CNPC
D. Previc/ Susep
18. Instituição responsável por operações de participação societária de caráter temporário, de

financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de administração de
recursos de terceiros é conhecida como _______, e a instituições financeiras controladas pelos governos
estaduais, e têm como objetivo proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessários
ao financiamento, a médio e a longo prazos, de programas e projetos que visem a promover o
desenvolvimento econômico e social do respectivo Estado, é chamado de ____________.
A. Banco múltiplo com carteira comercial e banco de desenvolvimento.
B. Banco de desenvolvimento e banco de investimentos.
C. Banco de investimento e banco de desenvolvimento
D. Banco de investimento e banco comercial
19. Qual é a principal característica do STR (Sistema de transferência de reserva)?

A. É um sistema do tipo LBTR (liquidação bruta em tempo real), onde para fazer uma transação tem
que haver outra no sentido contrário.
B. É responsável pela liquidação de títulos do Tesouro Nacional.
C. É um tipo de operação que há possibilidade de lançamento a descoberto
D. Pode ser revogável
20. São atribuições do CMN:

A. Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros, com vistas à maior
eficiência do sistema de pagamentos e de mobilização de recursos
B. Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública, interna e
externa.
C. Adaptar o volume dos meios de pagamento ás reais necessidades da economia nacional e seu
processo de desenvolvimento
21. Compete ao Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional(CRSFN):

A. Julgar recursos administrativos contra sanções aplicadas pelo BCB e CVM
B. Julgar recursos administrativos contra sanções aplicadas pelo COAF e SUSEP
C. Julgar, em última instância administrativa, os recursos contra as sanções aplicadas pelo BCB e
CVM e, nos processos de lavagem de dinheiro, as sanções aplicadas pelo COAF, SUSEP e demais
autoridades competentes
D. Todas as alternativas estão incorretas
22. O Conselho Monetário Nacional e o Banco Central exercerão as suas atribuições legais relativas aos
mercados financeiro e de capitais com a finalidade de:
A. Regular o exercício da atividade de corretora de títulos mobiliários e de câmbio
B. Disciplinar a utilização do crédito no mercado de títulos ou valores mobiliários
C. Facilitar o acesso do público a informações sôbre os títulos ou valores mobiliários distribuídos no
mercado e sôbre as sociedade que os emitirem
23. Compete ao Banco Central:

A. Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos termos da lei
B. Executar os serviços do meio-circulante
C. Exercer a fiscalização das instituições financeiras e aplicar as penalidades previstas
24. Algumas instituições financeiras são chamadas de bancárias porque: (JP)

A. Não criam moeda escritural
B. Recebem moeda escritural e criam depósitos à vista
C. Recebem depósitos a vista e criam moeda escritural
D. Nenhuma das alternativas
25. A SUSEP, é a entidade responsável pela fiscalização das seguintes operações:

I-Seguro,II-Capitalização,III-Consórcio-IV- Previdência Complementar fechada e V-Resseguro.
A. Todas estão corretas
B. I,III e IV
C. I,III e V
D. I,II e V
26. Os centros financeiros podem ser conceituados como sendo cidades especializadas na prestação de
serviços financeiros com seus mercados financeiros e suas instituições. qual das alternativas sobre
centros financeiros está incorreta. (JP)
A. Os centros financeiros globais oferecem uma vasta gama de serviços, especialmente nos
mercados atacadistas, para uma clientela mundial.
B. Os centros financeiros regionais internacionais prestam serviços financeiros a um país e fazem a
intermediação dos fluxos financeiros dos centros globais e de centros nacionais.
C. Os centros offshore são entrepostos financeiros que fazem a intermediação de fluxos financeiros
com pouca ligação com o sistema financeiro do país em que estão situados. Em geral, a
denominação aplica-se a lugares como as Ilhas Cayman, Bahamas, Antilhas Holandesas e
Andorra.
D. Centros financeiros nacionais são aqueles que atendem às necessidades nacionais ou regionais,
atuando em serviço de varejo e comércio bilateral entre a própria economia e outras economias.
27. A justificativa para existência de diversos tipos de intermediários financeiros se dá em função de

vários tipos de desejo e circunstâncias específicas, nas quais se encontram em poupadores e os
investidores.Não são tipo de intermediação financeira: (JP)
A. Valores
B. Substancial
C. Prazos
D. Riscos de insolvência.
28. Não é atribuição do Sistema Financeiro Nacional. (JP)

A. Manutenção do desenvolvimento
B. Fiscalização de atividades
C. Solucionar problemas políticos
D. Fiscalização de Atividades de Circulação de Moeda.
29. O principal custo financeiro dos financiamentos do BNDES é:

A. IPCA
B. SELIC
C. IGP-M
D. TLP
30. Qual é a característica principal dos bancos comerciais.

A. Aceitam depósitos
B. Criam moeda escritural
C. Aceitam depósitos e criam moeda escritural
D. Aceitam depósitos e não criam moeda escritural
31. Assinale a alternativa incorreta em relação ao banco mundial. (JP)

A. Criado em 1944, foi essencial para a reconstrução de países destruídos pela guerra.
B. Oferece aos países membros aconselhamento que visa o desenvolvimento sócio econômico.
C. Tem como um dos objetivos a erradicação da pobreza
D. Os financiamentos têm como prioridade os países ALADI.
32. É incorreto afirmar que investir através de uma instituição grande tem benefícios de :
A. Ter influência sobre órgãos de fiscalização
B. Pode se beneficiar de economias de escala.
C. Proporcionar maior liquidez para seu ativo
D. Ter melhor gestão de risco.
33. Sãoinstituições distribuidoras de títulos e valores mobiliários: (JP)

A. CVM
B. Bancos Comerciais e Investimentos
C. Sociedade corretoras de títulos e valores mobiliários, distribuidoras de títulos e valores
mobiliários e agentes autônomos de investimento.
D. Sociedade de Crédito Imobiliário e Sociedade de Arrendamento Mercantil.
34. A fiscalização das bolsas de valores é feita: (JP)

A. Pelo Conselho Monetário Nacional.
B. Pela Comissão de Valores Mobiliários.
C. Pelo Ministério da Fazenda.
D. Pelo Ministério do Planejamento.
35. Não são consideradas instituições financeiras mediadoras: (JP)
A. Comissionadas ou brokers.
B. Intermediários financeiros.
C. Mediadoras ou dealers.
D. Market makers
36. São investidores Institucionais: (JP)

A. Entidades de previdência privada
B. Clubes de investimento
C. Fundos de Investimento
37. São instituições normativas e sub normativas do sistema financeiro brasileiro:

A. CVM,BACEN e CMN.
B. BACEN, bancos de investimento, bancos de desenvolvimento e CMN.
C. Bancos Comerciais, Banco do Brasil, CVM.
38. São exemplos de Instituições Financeiras classificadas como não monetárias:

A. Bancos Comerciais e Bancos de Desenvolvimento.
B. Bancos de Investimento e Companhias Hipotecárias.
C. Bancos Comerciais e Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento.
D. Bancos de Investimento e Bancos Cooperativos.
39. Instituições financeiras não proporcionam:

A. Troca de ativos financeiros para a própria conta
B. Assistência na venda de ativos financeiros de seus clientes.
C. Administração na carteira de outros participantes do mercado.
D. Gestão da carteira de outras instituições financeiras.
40. Considere as seguintes instituições: I. Entidades de balcão organizado. II. Entidades de Compensação
e Liquidação de Operações com Valores Mobiliários. III. Fundos de Pensão. São instituições integrantes do
Sistema de Distribuição de Valores Mobiliários apenas aquelas expressas em:
A. I e II.
B. I e III.
C. II e III.
D. I.
41. São considerados órgãos normativos do Sistema Financeiro Nacional:

A. Conselho Monetário Nacional (CMN), Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e Conselho
Nacional de Previdência Complementar (CNPC).
B. Banco Central do Brasil (Bacen), Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP),
Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc).
C. Conselho Monetário Nacional (CMN), Banco Central do Brasil (Bacen) e Conselho Nacional de
Previdência Complementar (CNPC).
D. Conselho Monetário Nacional (CMN), Banco Central do Brasil (Bacen) e Conselho Nacional de
Previdência Complementar (CNPC).
42. Autorizar o funcionamento e exercer fiscalização de todas as instituições financeiras que operam no
Brasil, receber os recolhimentos compulsórios e realizar operações de redesconto são algumas das
atribuições:
A. da Comissão de Valores Mobiliários.
B. do Conselho Monetário Nacional.
C. do Banco Central do Brasil.
D. do Banco do Brasil.
43. O Sistema Financeiro Nacional é dividido nos subsistemas Normativos e Operativo (Intermediação
Financeira). São instituições respectivamente pertences a esses sistemas:
A. Banco Central do Brasil (BC) e Caixa Econômica Federal.
B. Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) e Comissão de Valores
Mobiliários (CVM).
C. Conselho Monetário Nacional (CMN) e Caixa Econômica Federal.
D. Banco do Brasil e Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES).
44. Assinale a alternativa correta sobre as reuniões do CMN:
A. Todos os membros do CMN têm direito a voto com peso igual.
B. Existe poder de veto pelo Presidente do CMN.
C. A meta de inação é definida pelo Presidente do CMN.
D. O CMN é composto por 5 membros e os votos têm pesos iguais. (3 membros)
45. Os bancos múltiplos foram criados com o objetivo de:

A. Aumentar a arrecadação de tributos devido à melhor fiscalização das empresas.
B. Aumentar a credibilidade do mercado financeiro.
C. Racionalizar a administração das instituições financeiras, permitindo que algumas delas se
constituam em uma única instituição financeira (banco múltiplo), reduzindo seus custos.
D. Incentivar as fusões e aquisições entre as instituições financeiras.
46. Compete ao CMN, dentre outras atribuições:

A. Autorizar as emissões de papel-moeda.
B. Emitir papel-moeda e executar os serviços de meio circulante.
C. Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização das instituições de seguros.
D. Regular o regime de previdência complementar operado pelas entidades fechadas de previdência
complementar.
47. São atribuições da CVM: / I. Proceder à fiscalização das atividades das entidades fechadas de
previdência complementar e das suas operações. II. Vigiar a interferência de outras empresas nos
mercados financeiros e de capitais. III. Assegurar e fiscalizar o funcionamento eficiente das bolsas de
valores, do mercado de balcão e das bolsas de mercadorias e futuros. Pode-se considerar corretas apenas
as afirmativas descritas em:
A. I.
B. I e II.
C. III.
D. I, II e III.
48. A clearing SELIC é responsável pelo registro, custódia e liquidação de I) Títulos Públicos Federais II)
Títulos Privados, Títulos Públicos Estaduais e Municipais III) Títulos negociados no mercado interbancário.
Está correto o que se afirma apenas em:
A. I.
B. I e II.
C. I e III.
D. I, II e III.
49. Sobre investidores qualificados, é correto afirmar que:

A. Os fundos de investimentos destinados a esses investidores não precisam respeitar os limites de
concentração por emissor e por modalidade de ativo expresso na Instrução CVM 555.
B. São classificados nessa categoria aqueles investidores pessoa física com patrimônio superior a
R$300 mil.
C. Os fundos de investimento destinados a esses investidores podem observar regras mais brandas
de limites de concentração e divulgação de informações
D. São mais comuns em segmentos de varejo do que entre clientes dos segmentos de alta renda e
private banking
50. A pessoa jurídica que viabiliza serviços de compra e venda e de movimentação de recursos, no âmbito
de um arranjo de pagamento sem a possibilidade de conceder empréstimos e financiamentos a seus
clientes, é chamada:
A. Instituição de pagamento.
B. Instituição financeira com carteira comercial.
C. Instituição financeira com carteira de pagamentos.
D. Financeira.
51. O Banco Central do Brasil pode ser definido como:

A. Um agente apenas fiscalizador do sistema financeiro, averiguando as instituições financeiras, sem
definir regras, condutas nem mesmo disciplinando-as.
B. um banco executor das políticas traçadas pela Comissão de Valores Nacional (CVM), com a função
de fiscalizar o mercado financeiro.
C. um banco que implementa as diretrizes do CMN, sem ter a função de regular o mercado
financeiro.
D. uma instituição com responsabilidades de fiscalizar as demais instituições a ele subordinadas,
além de executar a política monetária.
52. Os órgãos responsáveis pela fiscalização das Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários:
A. CVM e CMN.
B. B3 e CVM.
C. Banco Central e CVM.
D. CMN e Banco Central.
53. A carteira do banco cujo foco é realizar operações de captação e financiamento de curto e médio prazo
é conhecida por:
A. Múltipla.
B. De Desenvolvimento.
C. De Investimento.
D. Comercial.
54. O órgão que fiscaliza a tributação de um plano de previdência aberta é denominado:

A. Susep.
B. Previc.
C. Receita Federal.
D. Banco Central.
55. Pode-se dizer que a principal função do Banco Central é de:

A. Implementar a política fiscal.
B. Determinar a política monetária.
C. Manter estabilidade de preços.
D. Administrar os ganhos e gastos do governo federal.
56. Um banco múltiplo tem duas carteiras, uma de arrendamento mercantil, outra de investimento.
Nessas condições, qual operação pode ser realizada?
A. Receber depósitos à vista;
B. Emitir debêntures;
C. Administrar fundos de investimento;
D. Prestar serviço de cobrança bancária;
57. Sobre o Sistema Financeiro Nacional, pode-se afirmar que: I. A CVM regula o mercado de balcão e os
administradores independentes. II. A PREVIC concede registros à previdência complementar fechada. III.
Os derivativos são fiscalizados pelo Banco Central. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e II.
B. II e III.
C. I e III.
D. I, II e III.
58. São atribuições do CMN: I. coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida
pública interna e externa; II. adaptar o volume dos meios de pagamento às necessidades da economia
nacional e seu processo de desenvolvimento; III. definir a meta de taxa básica de juros e a meta de
inflação; Está correto o que se arma apenas em:
A. I e II.
B. II e III.
C. I.
D. I, II e III.
59. Assinale a alternativa em que é apresentada em sequência um órgão regulador do governo e seus
respectivos órgãos operacionalizadores:
A. Banco Central: CVM e CMN.
B. CVM: Banco Central e CMN.
C. CMN: Banco Central e CVM.
D. Susep: CVM e CMN
60. Considere as seguintes carteiras: I. Comercial II. De investimento III. De crédito imobiliário IV. De
desenvolvimento Para uma instituição financeira se configurar como banco múltiplo, ela deve
obrigatoriamente possuir duas ou mais carteiras, sendo que pelo menos uma seja aquela expressa em:
A. I ou II.
B. I ou III.
C. II ou III.
D. I, II ou III.
61. É um exemplo de investidor profissional:
A. todo investidor PF com mais de um milhão
B. todo investidor PF com mais de dez milhões
C. todo investidor PF e PJ com mais de dez milhões
D. Instituições financeiras.
62. Qual Instituição é responsável por determinar a meta de inflação e qual instituição é responsável por
conduzir a política monetária para atingir a meta:
A. Bacen e Bacen
B. CMN e Bacen
C. Ministério da Economia e CMN
D. Ministério da Economia e Bacen
63. Quais são as organizações que compõem o Banco Mundial.

A. BIRD E AID
B. ONU, BIRD E AID
C. ONU E BIRD
D. BIRD e o Banco Central Americano.
64. Não é uma função exclusiva da CEF(Caixa Econômica Federal):

A. Ser um Banco Multiplo
B. FGTS
C. SFH
D. Seguro desemprego
65. São instituições de autorregulação:

A. CVM,CMN e BACEN
B. ANBIMA,APIMEC e BSM
C. CVM, ANBIMA e BSM
D. ANCORD , ANBIMA e CVM
66. Quais são os ministérios responsáveis pela Previc e Susep.

A. Ministério da Fazenda
B. Ministério da economia
C. Ministério da previdência
D. Ministério do orçamento
67. O órgão responsável pelo controle e fiscalização do mercado de seguros, previdência privada aberta e
capitalização com função regulatória é a:
A. SUSEP
B. PREVIC
C. CVM
D. CMN
68. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) abrange três segmentos do mercado:

A. Instituições financeiras, companhias de capital fechado e bancos de desenvolvimento.
B. Banco múltiplos, bancos comerciais e caixas econômicas.
C. Instituições financeiras, companhias de capital aberto e investidores como um todo.
D. Instituições financeiras, companhias de capital fechado e investidores como um todo.
69. O Estado intervém diretamente no sistema financeiro e, consequentemente, na economia por meio
do(a):
A. BC.
B. CMN.
C. CVM.
D. Ministério da Economia.
70. Representa uma atribuição do CMN (Conselho Monetário Nacional)

A. Emitir papel-moeda.
B. Definir a meta da taxa Selic.
C. Fixar diretrizes e normas da política fiscal.
D. Autorizar a emissão de papel-moeda.
71. O órgão normativo responsável pela fixação das diretrizes das políticas monetária, creditícia e
cambial do país é o:
A. Conselho Monetário Nacional.
B. Comissão de Valores Mobiliários.
C. Banco Central.
72. A Instituição financeira que tem como função canalizar recursos de médio e longo prazo para
suprimento de capital fixo ou de giro das empresas, fortalecendo os processos de capitalização das
mesmas é denominada:
A. Bancos de investimento.
B. Bancos comerciais.
C. Bancos Múltiplos.
D. Corretoras.
73. Os principais intermediários financeiros nas operações do mercado de crédito são:

A. Bancos comerciais, bancos múltiplos e financeiras.
B. Bancos múltiplos e de investimento, bolsas, corretoras e distribuidoras.
C. Corretoras de câmbio, financeiras e companhias de capitalização.
D. Distribuidoras de títulos, bancos de investimento e securitizadoras
74. Os bancos múltiplos são aqueles que:

A. Simultaneamente podem operar, desde que autorizados pela Comissão de Valores Mobiliários,
carteiras como:comercial, investimento, crédito, crédito imobiliário, financiamento, sendo uma
única instituição financeira, com personalidade jurídica própria.
B. Simultaneamente podem operar no atacado e no varejo, em todas as suas modalidades, desde
que devidamente autorizados pelo Conselho Monetário Nacional.
C. Simultaneamente podem operar, desde que autorizados pelo Banco Central, carteiras como:
comercial, investimento, crédito, crédito imobiliário, financiamento, sendo uma única instituição
financeira, com personalidade jurídica própria.
D. Compram outros bancos em solo nacional e passam a operar, desde que autorizados pelo Banco
Central, em todas as modalidades de investimentos existentes naquela nação
75. Para um investidor pessoa física ser considerado Investidor Qualificado, ele deve possuir valor
superior a:
A. R$ 1 milhão em patrimônio
B. R$ 300 mil em aplicações financeiras
C. R$1 milhão em aplicações financeiras e, adicionalmente, deve atestar por escrito sua condição de
Investidor Qualificado.
D. R$300 mil em aplicações financeiras e, adicionalmente, deve atestar por escrito sua condição de
Investidor Qualificado.
76. Considere as seguintes afirmativas sobre o Conselho Monetário Nacional: I. É composto pelo
Presidente do Banco Central, pelo Ministro da Economia e pelo Secretário Especial de Fazenda do
Ministério da Economia. II. Fiscaliza Bolsa de Valores e demais instituições do Mercado de Capitais. III.
Responsável pelo Comitê de Política Monetária (Copom). Está correto o que se afirma apenas em:
A. I.
B. I e II.
C. I e III.
D. II e III.
77. Sobre a Caixa Econômica Federal, é incorreto dizer que:

A. Possui o monopólio de empréstimo com penhor de bens pessoais, recolhimento do FGTS, e
Bilhetes de loterias.
B. Prioriza a concessão de empréstimos e financiamentos a programas e projetos nas áreas de
assistência social, saúde, educação, trabalho, transportes urbanos e esporte
C. O banco que faz a custódia e liquidação de cheques, recebe o crédito do Tesouro Nacional, ser
agente recebedor e pagador fora do país.
D. Aplicação de todos os recursos oriundos do (FGTS), integra o Sistema Brasileiro de Poupança e
Empréstimo (SBPE) e o Sistema Financeiro da Habitação (SFH).
78. Um banco de desenvolvimento é chamado de não bancário porque?(JP)

A. Recebe depósitos à vista
B. É uma instituição bancária
C. Não recebe depósitos à vista e consequentemente não criam moeda escritural
D. Todas as alternativas
79. É um requisito do investidor pessoa física, além de um documento atestando sua condição de
qualificação, para ser classificado como investidor qualificado:
A. Possuir R$ 100.000 em investimentos financeiros ou ser aprovado no CPA-20.
B. Possuir R$300.000 em investimentos financeiros ou ser aprovado no CPA-10.
C. Possuir R$1.000.000 em investimentos financeiros.
D. Ser consultor de valores mobiliários sem certificação financeira.
80. O BNDES é:
A. um banco de investimento.
B. um banco de desenvolvimento.
C. um banco comercial.
D. um banco público federal.
81. O conselho monetário nacional tem papel:

A. Normativo
B. Executivo
C. Operador
D. Fiscalizador
82. A Meta de inflação é determinada:

A. pelo Banco Central do Brasil.
B. pelo Ministério da Fazenda.
C. pelo Conselho Monetário Nacional.
D. pela Comissão de Valores Mobiliários
83. Sobre as atividades atribuídas à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), pode-se afirmar que:
A. A atividade de credenciamento da CVM é realizada com base em padrões pré- estabelecidos pelo
Banco Central.
B. A CVM exerce julgamento de valor em relação a qualquer informação divulgada pelas
companhias.
C. O sistema de registros da CVM gera um fluxo permanente de informações ao investidor.
D. A CVM normatiza e persegue a padronização dos projetos de investimento das companhias
abertas.
84. Qual das instituições financeiras abaixo não é intermediadora no sistema financeiro?
A. Banco múltiplo
B. Bancos de investimentos
C. Distribuidoras de valores mobiliarios
D. Corretoras de câmbio
85. O órgão responsável pela execução da política monetária é o:

A. Conselho Monetário Nacional.
B. Tesouro Nacional.
C. Ministério da Economia.
D. Banco Central do Brasil.
86. Qual a alternativa que melhor descreve o BNB, BB, Basa e BNDES?
A. Instituições monetárias.
B. Instituições não monetárias.
C. Instituições sem fins lucrativos.
D. Agentes especiais
87. Com relação ao Copom (Comitê de Política Monetária) do Banco Central, considere as seguintes
afirmativas: I. Define a meta da taxa Selic. II. Reúne-se em média uma vez a cada seis semanas. III.
Todos os diretores do banco têm direito a voto. Está correto o que se afirma apenas em:
A. II.
B. I e II.
C. I e III.
D. II e III.
88. De acordo com a estrutura do Sistema Financeiro Nacional, os órgãos supervisores aos quais a B3
está subordinada são:
A. Banco Central e Susep.
B. Banco Central e CVM.
C. Susep e CVM.
D. Previc e Banco Central
89. Para uma instituição financeira se configurar como banco múltiplo, ela deve obrigatoriamente possuir
as seguintes carteiras: I. Comercial II. De investimento III. De crédito imobiliário IV. De desenvolvimento
A. I ou II.
B. I ou III.
C. III ou IV.
D. II ou III.
90. O Novo Sistema de Pagamentos Brasileiro tem por principais objetivos, dentre outros:
A. Melhor gerenciamento do risco sistêmico e redução do risco de crédito.
B. Fiscalização do Comitê da Basiléia.
C. Normas de compliance e conduta dos profissionais do mercado financeiro.
D. Gerenciamento do risco sistêmico e risco legal das instituições financeiras.
91. Dos órgãos listados abaixo, os normativos do subsistema do SFN são:

A. CMN apenas.
B. CMN e CVM apenas.
C. CVM e BACEN apenas.
D. CVM, BACEN e CMN.
92. O órgão responsável pela autorização de funcionamento e pela fiscalização de instituições financeiras
no Brasil é:
A. Comissão de Valores Mobiliários.
B. Conselho Monetário Nacional.
C. Banco Central do Brasil.
93. Considere as seguintes afirmativas a respeito da Resolução CMN nº 2.554/98, sobre a obrigatoriedade
da implantação e implementação de sistemas de controles internos para as instituições financeiras: I. Os
sistemas de controles internos devem prever a definição de responsabilidades, a segregação das
atividades, com vistas a evitar potenciais conflitos de interesse, e a identificação e avaliação de fatores
internos e externos que possam afetar adversamente a realização dos objetivos da instituição. II. Os
sistemas de informação devem passar por testes periódicos de segurança. III. Os sistemas de informação
devem ter acompanhamento sistemático para que seja possível avaliar se estão sendo cumpridos os
objetivos da instituição, as leis e os regulamentos. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e II
B. I e III
C. II e III
D. I, II e III
94. Regular e fiscalizar o mercado de valores mobiliários no Brasil, incluindo a organização, o

funcionamento e a operação de bolsas de mercadorias e futuros são algumas das atribuições:
A. do Banco Central.
B. do CMN.
C. da CVM.
D. da Previc.
95. Sejam as seguintes entidades: I. instituições financeiras; II. companhias seguradoras e sociedades de
capitalização; III. Pessoas físicas com patrimônio superior a R$ 1 milhão. São considerados Investidores
Qualificados aquelas instituições descritas em:
A. I e II.
B. I e III.
C. II e III.
D. I, II e III.
96.Considere as seguintes instituições: I. Conselho Monetário Nacional. II. Banco Central do Brasil. III.
Superintendência de Seguros Privados (Susep). São considerados órgãos supervisores do Sistema
Financeiro Nacional apenas aqueles expressos em:
A. I e II.
B. I e III.
C. II e III.
D. I, II e III.
97. Na estrutura do Sistema Financeiro Nacional, são considerados órgãos de atuação diferenciada, pois
pertencem aos subsistemas Normativo e de Intermediação Financeira:
A. Caixa Econômica Federal, Banco do Brasil e BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social), Basa e BNB.
B. Caixa Econômica Federal, Banco Central do Brasil e BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social).
C. Banco Central do Brasil, Banco do Brasil e BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico
e Social).
D. Caixa Econômica Federal, Banco do Brasil e Banco Central do Brasil.
98 A liquidação e custódia são serviços prestados a investidores, que se caracterizam, respectivamente:

A. Operacionalização das transações realizadas e guarda dos ativos.
B. Guarda dos ativos e operacionalização das transações realizadas.
C. Garantias oferecidas e limites de operação.
D. Limites de operação e garantias oferecidas.
99. Pertencem ao subsistema de Intermediação Financeira do Sistema Financeiro Nacional as seguintes

instituições:
A. Banco Central do Brasil e Banco do Brasil
B. Banco Central do Brasil e Conselho Monetário Nacional
C. Banco do Brasil e Companhias Hipotecárias.
D. Conselho Monetário Nacional e Associações de Poupança e Empréstimo.
100. As principais atribuições de um banco comercial são:

A. Financiamentos de curto e médio prazo, realizar operações de crédito, captar recursos à vista e a
prazo fixo, repassar aos clientes recursos de instituições sociais e obter recursos externos para
repasse.
B. Canalizar recursos de médio e longo prazo para financiamento de capital fixo e de giro das
empresas. Fazer a subscrição de debêntures e ações.
C. Conceder financiamentos exclusivamente destinados à produção, reforma ou comercialização de
imóveis residenciais ou comerciais aos quais não se aplicam as normas do Sistema Financeiro da
Habitação (SFH).
D. Atuar principalmente em operações de financiamento imobiliário.
101. A função primordial de uma clearing é a de mitigar o risco:

A. de crédito.
B. de liquidez.
C. de mercado.
D. operacional.
102. Qual o órgão a seguir que supervisiona produtos de capitalização?

A. Susep
B. Bacen
C. CVM
D. CMN
103. - A qual instituição se refere a seguinte descrição: “banco público federal, cujo principal objetivo é o
financiamento de longo prazo e investimento em todos os segmentos da economia. Compõe a
administração pública indireta sendo, atualmente, vinculado ao Ministério da Economia, buscando apoiar
empreendedores de diversos portes na realização de planos de modernização, expansão e concretização
de novos negócios”.
A. CEF
B. BNDES
C. Banco do Brasil
D. BACEN
104. Em relação ao SPB (Sistema de Pagamentos Brasileiro) na qual compreende as entidades, os

sistemas e os procedimentos relacionados com o processamento e a liquidação de operações, qual destas
afirmativas não faz parte do SPB.
A. transferência de fundos
B. transferência de bens
C. moeda estrangeira
D. ativos financeiros e valores mobiliários.
105. Em relação às Câmaras de Liquidação e Custódia qual não é verdadeira.

A. CETIP é uma entidade administradora de mercado de balcão organizado, atuando como entidade
de registro de ativos financeiros e de operações realizadas em mercado de balcão organizado nos
mercados de renda fixa de emissão corporativa e bancária, além de derivativos.
B. SELIC destina-se a emissão, resgate, pagamento dos juros e custódia dos títulos emitidos pelo
Tesouro Nacional e pelo BC. A liquidação da ponta financeira de cada operação é realizada por
intermédio do STR, ao qual o Selic é interligado.
C. Central Depositária da B3: infraestrutura de mercado que atua na preservação da integridade dos
ativos sob sua guarda e na proteção dos investidores em relação à propriedade desses ativos e
direitos que deles se originam
D. Sistema de Transferência de Reservas (STR), do tipo LBTR (Liquidação Bruta em Tempo Real),
cujas transferências são realizadas no final do dia e sujeitas à existência de saldo na conta
debitada.
106. As ________ órgãos responsáveis pela liquidação das operações ocorridas nas bolsas, nos mercados
de balcão organizados e no mercado financeiro como um todo. Foram estruturadas de modo a viabilizar o
Sistema de Pagamentos Brasileiro
A. Distribuidoras
B. Corretoras
C. Lotéricas
D. Clearing Houses
107. Qual das autoridades a seguir não compõe o CMN?

A. Presidente do Banco Central
B. Presidente do Banco do Brasil
C. Secretário especial da Fazenda
D. Ministro da Economia
108. Investidores não residentes devem:

A. Ter mais de R$ 50 milhões para ingressar ao Brasil
B. Só podem comprar ações
C. Devem ser Pessoa Jurídica
D. Ter um representante no Brasil, seja corretora ou instituição financeira de intermediação
109. Quem irá reter o IR nos seguintes investimentos, respectivamente. Tesouro direto; ganho de capital
sobre ações; dedo-duro de Day Trade com contrato futuro
A. Próprio investidor; próprio investidor; próprio investidor
B. Tesouro nacional; corretora; corretora
C. Próprio investidor; empresa emissora; corretora
D. Corretora; próprio investidor; Corretora
110. Qual alternativa a seguir de instituições intermediárias do mercado de capitais:

A. CVTM, banco múltiplo
B. DVTM, corretora de câmbio
C. CVM, banco de investimento
D. BNDES, BB
❖ MERCADO DE CAPITAIS.
1. Os investimentos em mercados internacionais geralmente são feitos em:(JP)
A. Investimentos direto em ações deste mercado
B. Investimentos indiretos, mediante aquisição de empresas com registros em bolsas de outros
países
C. Fundos mútuos abertos e fechados, fundos fiduciários ou companhias de investimento.
D. Todas as alternativas estão corretas .
2. São direitos do acionista: (JP)

A. Participação nos lucros sociais.
B. Voto
C. Informações
D. Todas alternativas estão corretas
3. Você espera que o preço das ações de uma empresa seja R$70,00 daqui 1 ano. O preço atual é R$:61,00
e seu dividendo esperado daqui 1 ano é de R$:2,2 por ação.Dados: Beta= 1,15; Taxa livre de risco = 6%
ao ano; Retorno de mercado 14%. Qual o valor intrínseco dessa ação e como se compara ao preço atual de
mercado?
A. R$:63,50 e a ação está desvalorizada
B. R$:62,70 e a ação está desvalorizada
C. R$:59,50 e a ação está valorizada
D. R$:58,70 e a ação está valorizada
4. As ações do Bradesco possuem beta 0,7 enquanto as ações da Fleury possuem beta de 1,3. O que isso
significa?
A. Quando o Ibovespa sobe 1%, as ações do Bradesco caem 0,7%.
B. Quando as ações do Fleury sobem 1,3%, as ações do Bradesco caem 0,7%.
C. Quando as ações do Bradesco sobem 0,7%, as ações do Fleury caem 1,3%.
D. Quando o Ibovespa cai 1%, as ações da Fleury caem 1,3%.
5. Sobre os dividendos, no processo de distribuição no qual o acionista é remunerado, podemos afirmar o

que diz em qual das alternativas abaixo?
A. A distribuição dos dividendos ocorre sempre após o imposto de renda da instituição.
B. Os dividendos são distribuídos pelas empresa 6 meses após a aquisição das ações
C. A distribuição dos dividendos ocorre sempre antes do imposto de renda da instituição.
D. Os dividendos são distribuídos pelas empresa 8 meses após a aquisição das ações
6. Uma ação paga um dividendo anual de R$ 3,00 É esperado uma taxa de crescimento de 4% ao ano no
valor do dividendo A taxa requerida pela ação é de 10% ao ano O preço justo desta ação é:
A. 42
B. 45
C. 52
D. 55
7. Uma ação custa R$ 37,00, cada uma paga dividendo de R$ 5,55, e espera se que o dividendo cresça 3%
ao ano. Qual o retorno requerido pela ação:
A. 15,20%
B. 18,45%
C. 15,70%.
D. 16,35%
8. Considere os dados abaixo, calcule o valor justo da ação: Dividendo Anual: R$ 4,00 Taxa de crescimento
anual do dividendo: 1,5% Taxa requerida pelo acionista: 12% a.a; Qual o valor justo da ação?
A. R$ 35,72.
B. R$ 42,50.
C. R$ 38,67.
D. R$ 39,70.
9. No mês de março de 2020, um investidor adquiriu R$ 50.000,00 em ações da empresa Beta, seus custos
operacionais foram de R$ 800,00. Em agosto de 2020 ele as vendeu por R$ 75.000,00. Qual o valor do IR
devido?
A. R$ 800,00.
B. R$ 2.750,00
C. R$ 3.630,00.
D. R$ 3.750,00
10. Um investidor comprou ações da empresa Y por X , e vendeu no mesmo dia, com lucro bruto de R$
5000,00, com despesas operacionais de R$ 150,00. Qual será o valor de IR retido na fonte?
A. R$ 750,00.
B. R$ 1.000,00.
C. R$ 2,50
D. R$ 48,50
11. Qual retorno exigido de uma carteira de mercado considerando que a taxa livre de risco é de 3%, o
prêmio de risco é 4% e o beta da carteira é de 1,5?
A. 4,5%.
B. 3%
C. 9%.
D. 8,5%
12. As ações da Petrobrás possuem beta 0,6 enquanto as ações do Itaú possuem beta de 1,4. O que isso
significa?
A. Quando as ações do Itaú sobem 1,4%, as ações da Petrobras caem 0,6%.
B. Que quando o Ibovespa sobe 1 as ações da Petrobras caem 0,6%
C. Que quando o Ibovespa cai 1 as ações da Itaú caem 1,4%
D. Que quando as ações do Petrobrás sobem 0 6 as ações do Itaú caem 1,4%
13. Sobre a Bolsa de Valores é correto?

A. Utilizada pelas empresas para abrir capital e captar recursos através de investidores.
B. Utilizada pelas empresas para emissão de títulos
C. Programa criado pelo governo para fomentar o desenvolvimento do país.
D. Nenhuma das alternativas.
14. Qual a principal função da classificação de rating?

A. Classificar o risco de imagem de uma empresa.
B. Classificar o risco de crédito de uma empresa
C. Classificar o risco do investidor.
D. Classificar o perfil do investidor
15. A correlação entre a taxa de juros e a bolsa, deve ser:

A. Nula.
B. Positiva.
C. Negativa.
D. Neutra.
16. Uma empresa cujas ações são negociadas em Bolsa de Valores e que deseja aumentar a liquidez de
suas ações sem aumentar o capital, deverá realizar:
A. A emissão de novas ações.
B. Um processo de agrupamento de ações (inplit).
C. Um processo de desdobramento de ações (split).
D. Um processo de subscrição de ações.
17. De acordo com instrução 361/2002 da CVM, são consideradas modalidades de OPA (oferta pública de
aquisição), exceto:
A. OPA por aumento de participação.
B. OPA por alienação de controle.
C. OPA para cancelamento de registro.
D. OPA de compra.
18. A OPA será intermediada por:

A. sociedade corretora ou distribuidora de títulos e valores mobiliários, somente.
B. sociedade corretora ou distribuidora de títulos e valores mobiliários ou instituição financeira com
carteira de investimento.
C. Somente Banco de investimento.
19. A OPA será efetivada em leilão realizado em:

A. Bolsa de valores ou entidade de mercado de balcão organizado.
B. Somente em bolsa de valores.
C. Somente em balcão.
20. Um investidor compra ações a R$10,00 e precisa vendê-las. Dentre as várias cotações recebidas, a
melhor foi de R$7,50. Esse investidor estará sujeito, portanto, ao risco:
A. De mercado
B. De liquidez
C. Operacional
D. De Crédito
21. Sobre o Índice P/L?

A. Mostra o quanto é recuperado do investimento em 1 ano
B. Mostra quanto tempo o retorno do investimento é alcançado
C. Mostra a confiança do mercado em uma ação
22. De acordo com os dados abaixo, qual seria retorno da empresa B
RETORNO BETA PRÊMIO
EMPRESA A 16,5% 2 4,5%
EMPRESA B ... 2,5 4,5%
A. 18,5%
B. 18%
C. 18,75%
D. 19%
23. Não são razões para a abertura de capital: (JP)

A. Captação de recursos para realização de investimentos.
B. Melhoria da imagem institucional
C. Novo relacionamento com funcionários
D. Acerto de pendências fiscais
24. O mercado de capitais é fundamental para o crescimento econômico porque:(JP)

A. aumenta as alternativas de financiamento para as empresas
B. reduz o custo global de financiamento
C. diversifica e distribui risco entre os aplicadores
25. Uma Sociedade Empresária contratou uma empresa que presta serviço de jardinagem para efetuar a
manutenção dos seus jardins. O contrato firmado prevê pagamento total de R$60.000,00 pela prestação
de serviços de jardinagem durante o período de 6 meses. A Sociedade Empresária pagou no ato da
contratação o valor total, com isso assinale a alternativa correta.
A. A contratante registra um aumento líquido de R$60.000,00 no Ativo Circulante.
B. A contratante registra no resultado, despesas com jardinagem no valor de R$60.000,00.
C. A contratada registra um aumento líquido de R$60.000,00 no Passivo Circulante.(obrigação de
prestar o serviço depois de receber o dinheiro).
D. A contratada registra no resultado, despesas com jardinagem no valor de R$60.000,00.
26. O objetivo da diversificação é a combinação de diferentes ativos, de modo que a carteira formada por
eles, tenha menor risco que os respectivos ativos considerados individualmente. A diversificação é uma
das principais ferramentas para mitigar o risco:
A. Crédito
B. Não sistemático
C. Sistemático
D. Contraparte.
27. Supondo uma empresa que pague um dividendo de R$1,00 e que se estime e um crescimento de 5%
nesses dividendos. Seu preço atual é de R$20,00 por ação. Qual a taxa de retorno implícita ao se comprar
suas ações?
A. 10%
B. 10,25%
C. 20%
D. 15%
28. Considerando que o preço de mercado de uma ação está cotado em R$50,00 e que daqui 1 ano a
projeção é que esta ação esteja valendo R$60,00 e que a empresa paga R$ 1,50 de dividendos. Qual a
taxa de retorno total desta ação?
A. 22%
B. 23%
C. 20,00%
D. 21,00%
29. Considerando que a lucratividade operacional de uma empresa é de 12%, seu valor de vendas líquidas
é de R$10.000,00 e seu ativo operacional é de R$4.000,00, conclui-se que:(JP)
A. Lucro operacional é de R$1.000,00, a rotação do ativo operacional é de 0,4 e o retorno do
investimento é de 30%.
B. Lucro operacional é de R$1.200,00, a rotação do ativo operacional é de 2,5 e o retorno do
C. Lucro operacional é de R$1.200,00, a rotação do ativo operacional é de 2,5 e o retorno do
D. Lucro operacional é de R$1.000,00, a rotação do ativo operacional é de 2,5 e o retorno do
30. Se as ações de uma empresa tem um beta de 1,3 a taxa livre de risco de 5% a.a e a taxa esperada de
retorno sobre a carteira de mercado é de 14% a.a, qual é a taxa exigida pelo retorno sobre as ações desta
empresa.
A. 29,00%
B. 23,20%
C. 16,70%
D. 6,97%
31. Não são características fundamentais das negociações com ações: (JP)
A. Legitimidade da compra e venda.
B. Negócios devem ser realizados durante o pregão
C. Os fechamentos dos negócios ocorrem quando as corretoras representantes do vendedor e
comprador anunciam o “fechado” que representa a conclusão formal do negócio.
D. Os vencimentos das ações são respeitados
32. O preço de mercado da ação é de R$60,00 e em 1 ano o resultado esperado para essa ação é de
R$68,40. Sabendo que ela pagará dividendos de R$1,20 daqui um ano, qual é a sua taxa de valorização?
A. 10%
B. 12%
C. 14%
D. 16%
33. O preço de mercado de uma determinada ação é R$60,00. Em 1 ano, o preço esperado para essa ação
é de R$68,40. Sabendo que ela pagará dividendos de R$1,20 em um ano, qual é o seu dividend yield?
A. 1.7%
B. 2%
C. 2,3%
D. 2,7%
34. Uma empresa tem uma rentabilidade operacional de 15%, vendas líquidas de R$ 100.000 e ativos
operacionais líquidos de R$ 60.000. Assinale a alternativa correta:
A. A empresa tem um lucro operacional de R$ 9.000 e rotatividade de ativos de 1,6x.
B. A empresa tem lucro operacional de R$ 15.000 e rotatividade de ativos de 1,6x, e um retorno
sobre investimento de 25%.
C. A empresa tem um lucro operacional de R$ 15.000 e rotatividade de ativos de 60%.
D. A empresa tem um lucro operacional de R$ 9.000 e rotatividade de ativos de 1,6x e um retorno
sobre investimento de 20%.
35. Para a abertura do capital, segundo a Lei no 6.385/76, a empresa pode emitir os seguintes tipos de
títulos de propriedade, exceto: (JP)
A. Letra de Câmbio
B. Bônus de Subscrição
C. Debêntures
D. Notas Promissórias para distribuição pública
36. Em relação ao desvio padrão de uma carteira com dois ativos, considere as seguintes afirmativas:
Somente se a correlação entre os dois ativos for negativa o desvio padrão para a carteira será menor do
que a média ponderada do desvio padrão dos dois ativos. II. Se a correlação entre os ativos A e B for 0,3 e
80%da carteira estiver investida em A(desvio padrão de 12%) e 20%está investido em B (desvio padrão
de 15%), então o desvio padrão da carteira será igual a 10,8%. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I.
B. II.
C. I e II.
37. A bonificação de ações pode ser definida como o:

A. Provento que a empresa paga ao acionista em forma de dinheiro.
B. Aumento no número de ações de cada investidor sem a mudança no seu patrimônio em relação a
empresa para que aumente a liquidez do papel.
C. Diminuição no número de ações de cada investidor sem a mudança no seu patrimônio em relação
a empresa para que aumente a liquidez do papel.
D. Provento que a empresa paga ao acionista em forma de ações
38. São tipos de investimentos que uma empresa faz por underwriting EXCETO:
A. Direitos de subscrição.
B. Commercial papers.
C. Debêntures.
D. Ações.
39. A Empresa que pretende abrir capital não precisa arcar com: (JP)
A. Taxa do Fundo garantidor de crédito
B. Taxa de coordenação
C. Taxa de garantia
D. Taxa de inscrição na CVM
40. São vedações a um fundo aberto de varejo, exceto:

A. Transferir cotas entre titulares através de termo de cessão.
B. Distribuir novas cotas sem registrá-las na CVM.
C. Restringir o acesso a um conjunto de participantes.
D. Negociar cotas no mercado secundário
41. Qual alternativa não reflete direitos de ações?

A. Dão direito a uma parcela do dividendo da empresa.
B. Dão ao seu titular uma parcela da propriedade da empresa.
C. Dão um crédito em relação a empresa.
D. Titulares têm direitos de subscrição em aumentos de capital.
42. Em relação à economia real de um país e a bolsa, assinale a alternativa incorreta:

A. Empresários usam a bolsa para se proteger de pacotes econômicos.
B. A bolsa reflete a economia e o resultado das empresas.
C. A bolsa antecipa os movimentos econômicos.
D. Bolhas de preço na bolsa podem afetar a economia.
43. Dentre as alternativas, escolha que representa características do mercado de balcão:

A. Ausência de um local de negociação centralizado fisicamente com a consequente dependência de
um sistema de comunicação para realização da divulgação das informações.
B. Homogeneidade de produtos: todos os títulos negociados têm as mesmas características, o que
facilita as negociações.
C. Transparência na fixação de preços: proporciona credibilidade e segurança ao mercado.
D. Um local de negociação centralizado fisicamente e um sistema de comunicação para realização da
divulgação das informações.
44. O mercado financeiro NÃO deve cumprir a seguinte função: (JP)

A. subsidiar os créditos para regiões caracterizadas como bolsões de pobreza
B. ser um mecanismo eficiente de fixação de preços para os ativos.
C. proporcionar liquidez aos ativos
D. reduzir os prazos e os custos da intermediação.
45. Entre os mecanismos de proteção e constituição de garantias das operações que compensam nos
sistemas da B3, existe uma hierarquia na ordem de chamada das garantias para a cobertura de possíveis
prejuízos causados pela inadimplência de alguns participantes. Em relação a essa hierarquia, é correto
afirmar que:
A. As primeiras garantias utilizadas são as fornecidas pelo cliente final, em caso de necessidade
podem se utilizar posteriormente os recursos da própria corretora responsável pelas operações
do cliente final.
B. Os membros da compensação não têm garantias depositadas junto à B3, tendo somente a
responsabilidade nas participações dos comitês consultivos que visam aumentar a eficiência e
segurança das operações com derivativos.
C. O membro de compensação responsável pela operação possui responsabilidade somente sob os
procedimentos operacionais de seus clientes, não havendo necessidade de constituir garantias
para a cobertura de eventuais inadimplências.
D. Na hierarquia das operações, a relação do cliente é com o membro de compensação que, por sua
vez, se relaciona com a corretora que, em última instância, se relaciona diretamente com a
câmara de compensação e liquidação da B3.
46. Você espera que o preço das ações de uma empresa seja de R$72,00 por ação daqui a um ano. O seu
preço de mercado atual é de R$70,00 e você espera que este pague um dividendo daqui a um ano de 3,0
por ação. Qual o rendimento do dividendo esperado?
A. 0,98%
B. 1,62%
C. 2,00%
D. 4,28%
47. Considere a tabela abaixo com os retornos em relação ao estado da economia para as empresas A e
Estado da Economia Probabilidade A B
BOM 0,30 30% 25%
REGULAR 0,40 15% 30%
FRACO 0,30 5% 10%
Os retornos esperados das empresas Ae B são, respectivamente:

A. 13,5% e 24%
B. 16,5% e 22,5%
C. 13,5% e 22,5%
D. 16,5% e 24%
48. Um investidor está considerando a aquisição de uma ação ordinária que ele gostaria de manter por um
ano. Ele espera receber $1,50 em dividendos e $26 pela venda da ação no fim do período de um ano. Qual
é o preço máximo que ele deve pagar pela ação hoje para ter um retorno de 15%?
A. $ 23,91.
B. $ 27,30.
C. $ 24,11.
D. $ 25,30.
49. Nas ofertas primárias, a redução da participação no capital de empresa dos acionistas que não
subscreverem às novas ações emitidas, é denominada:
A. Proteção.
B. Concentração.
C. Diminuição.
D. Diluição
50. A Lei 10.303/01 trouxe inúmeras modificações no estatuto societário e nos direitos dos acionistas
minoritários, não está entre essas modificações:
A. O direito de tag along para os acionistas minoritários, quando das negociações do controle
acionários das companhias abertas.
B. A possibilidade de recurso, pelos acionistas minoritários, a uma perícia para definir o "valor
justo" pela oferta pública de fechamento de capital.
C. O retorno do direito de recesso em determinados casos de cisão.
D. A diminuição do prazo para a convocação de assembléias gerais
51.Em caso de concorrência de ordens, a corretora deve:

A. cumprir a ordem baseada em critério de interesse próprio.
B. se ater à ordem de menor valor.
C. manter aquela com maior probabilidade de efetivação.
D. cumprir a ordem baseada em critério cronológico.
52. É possível um investidor americano investir no mercado de capitais estrangeiro comprando ações:
A. diretamente na bolsa do país estrangeiro.
B. indiretamente através de ADRs.
C. indiretamente através de BDRs.
D. diretamente no mercado de balcão do país estrangeiro.
53. Um investidor comprou e vendeu ações no mesmo dia, obtendo lucro de R$20.000,00 bruto, tendo
despesas de R$300,00. Qual o IR que a corretora irá reter na fonte?
A. R$150,00.
B. R$197,00.
C. R$300,00.
D. R$200,00.
54. Qual das aplicações abaixo não é negociada no mercado à vista?

A. ações.
B. CDI.
C. CDB.
D. títulos públicos federais.
55. O que ocorre com o ROE de uma empresa que tem os seguintes dados: Queda de 33% da margem
líquida Lucro líquido = R$ 750.000,00; Vendas = R$ 1.500.000,00; / Ativo Total = R$ 10.000.000,00;
Patrimônio Líquido = R$ 2.000.000.
A. Aumento de 50%.
B. Queda de 50%.
C. Aumento de 33%.
D. Queda de 33%.
56. Qual das alternativas abaixo pode ser uma das causas se o índice de liquidez seca de uma empresa
estiver baixo?
A. O estoque é uma grande fração do ativo circulante.
B. O estoque é uma pequena fração do ativo circulante.
C. O passivo circulante é muito menor que o ativo circulante.
D. O ativo de curto prazo é muito pequeno em relação ao ativo total.
57. Fundos que proibidos de cobrar taxa de performance, exceto se oferecidos a investidores qualificados,
são:
A. multimercado e curto prazo.
B. curto prazo, referenciado e renda fixa curto prazo.
C. curto prazo, referenciado e renda fixa longo prazo.
D. referenciado e renda fixa.
58. Qual o efeito que a diversificação tende a ter sobre o beta.

A. Aumento do beta.
B. Convergência do beta para 1.
C. Redução do beta.
D. Nenhuma das acima
59. O índice de cobertura de juros é:

A. Lucro antes dos juros e impostos/Despesas financeiras
B. Lucro/Despesas financeiras
C. Lucro depois dos juros e impostos/Despesas financeiras
60. O lançamento de ações, no qual a instituição financeira assume o compromisso de colocar o máximo
de uma emissão junto à sua clientela, sem garantia, é denominado:
A. Oferta Firme
B. Melhores Esforços
C. Residual
D. Bookbuilding
61. A ordem cronológica correta seguida num processo de abertura de capital é:

A. Decisão dos acionistas, Aprovação Legal CVM, Colocação Primária e Oferta em Bolsa de Valores.
B. Aprovação Legal CVM, Decisão dos acionistas, Colocação Primária e Oferta em Bolsa de Valores.
C. Decisão dos acionistas, Colocação Primária, Aprovação Legal CVM e Oferta em Bolsa de Valores.
D. Decisão dos acionistas, protocolo na CVM, Oferta de Distribuição e Negociação em Bolsa.
62. A principal característica de ações ordinárias é que:
A. Devem representar no mínimo 50% do capital social da empresa.
B. Dão o direito a voto.
C. Dão o direito de subscrição.
D. Dão o direito a dividendos.
63. Sobre Mercados Primário e Secundário, pode-se afirmar que:

A. Transações no mercado primário ocorrem entre dois investidores, não transitando recursos para a
empresa emissora do título.
B. Transações no mercado primário apóiam o mercado secundário por prover liquidez aos
investidores que queiram vender seus títulos.
C. Preços de mercado são estabelecidos por transações no mercado secundário e podem ser usados
na precificação de novos papéis.
D. Novas emissões de títulos públicos são vendidas no mercado secundário.
64. Identifique a alternativa que não representa uma vantagem de um país ter uma Bolsa de Valores
desenvolvida:
A. Remuneração mais alta para poupadores.
B. Redução do custo de capital para tomadores.
C. Promover acesso a mercados pequenos e pouco líquidos.
D. Redução dos gastos públicos.
65. A distribuição gratuita de novas ações aos atuais acionistas, em função da incorporação de reservas e
lucros, é conhecida por:
A. Juros sobre Capital Próprio.
B. Dividendos.
C. Bonificação.
D. Direito de Preferência de Subscrição.
66. Uma ação custa R$ 20. Daqui a um ano, o analista espera que o preço estará em R$ 25, e que a
empresa pagará dividendos no valor de R$ 2,00 por ação. O retorno exigido pelo acionista é de 15% a.a.
Qual é o retorno total esperado no período de manutenção do investimento?
A. 2,0%.
B. 3,5%.
C. 10%.
D. 35%.
67. O preço de uma ação é de R$ 24,00. Esta ação pagou no ano passado um dividendo de R$ 2,00. Para
este ano, é esperado um crescimento do dividendo de 20% e que o preço da ação suba para R$ 25,00. O
rendimento esperado de dividendo é de:
A. 8%.
B. 8,3%.
C. 10%.
D. 10,3%.
68. Uma empresa de capital aberto na B3 pode ser considerada uma companhia com ações:
A. listadas.
B. subordinadas.
C. quirografárias.
D. reais.
69. Qual o principal objetivo do Underwriting?

A. Levantamento de recursos para empresa.
B. Alienação de controle.
C. Lançamento de novas ações no mercado.
D. Formação de preço.
70. As informações financeiras da empresa brasileira ABC relativas ao ano passado, terminado no dia 31
de Dezembro, incluem: • 160.000 cotas de ações ordinárias em circulação no ano • 18.000 ações
preferenciais com dividendos de 10%, com valor nominal acumulativo de $100 e em circulação no ano
todo. • Dividendos de ações ordinárias pagas durante o ano de $ 240.000. • Lucro líquido de $720.000. O
Lucro por Ação (LPA) da empresa para o ano terminado no dia 31 de Dezembro é:
A. $ 4,50.
B. $ 4,20.
C. $ 4,04.
D. $ 3,38.
71. Com relação à Lei das S/As, considere as seguintes afirmações: I. Os acionistas preferencialistas
podem ter direito a voto quando a empresa deixa de pagar dividendos por dois anos consecutivos. II. Os
acionistas com poder de voto têm direito de receberem oferta igual a 80% do negociado em uma
alienação direta ou indireta do controle da companhia (tag along). III. As novas emissões a partir da Lei
10.303/2001 devem respeitar o limite mínimo de 50% em ações preferenciais. IV. Dentre as vantagens
das ações preferenciais sobre as ordinárias, está a prioridade no reembolso do capital, com ou sem
prêmio. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I, II e IV.
B. II e III .
C. II e IV .
D. I, II, III e IV.
72. Um investidor comprou 500 ações da empresa Y por R$ 50.000,00 e vendeu 400 ações dias depois por
R$ 120,00 cada. As despesas totais de compra incluindo corretagem, emolumentos e taxas foi de R$
125,00 e o de venda de R$ 120,00. Qual o valor do DARF que deverá ser recolhido para pagar o Imposto
de Renda?
A. R$ 1.167,00.
B. R$ 1.164,60.
C. R$ 1.556,00.
D. R$ 1.203,00.
73. Uma empresa tem 1.000 ações a R$ 4 cada. A empresa decidiu realizar uma bonificação em ações, que
representavam R$ 2.000,00. Um acionista possui 40% do capital societário. Depois deste aumento, este
acionista terá:
A. 200 ações.
B. 400 ações
C. 500 ações.
D. 600 ações.
74. Ações em tesouraria são:

A. Ações ordinárias da empresa que estão em circulação.
B. Ações ordinárias readquiridas pela empresa que as emitiu, podendo ser revendidas ou utilizadas
para redução do capital ordinário.
C. Debêntures que foram convertidas em ações.
D. Ações preferenciais.
75. No modelo CAPM:

A. O retorno esperado da carteira do mercado deve ser igual à taxa livre de risco.
B. o retorno esperado de uma carteira depende diretamente de seu risco total.
C. Se todos os investidores tiverem expectativas não homogêneas, todos optarão por deter a
carteira de ativos com risco representado pela carteira de mercado.
D. O retorno esperado de um título com beta igual a zero é igual à taxa livre de risco.
76. A melhor definição de um hot issue(lote adicional) durante uma OPA é:

A. Direito dado ao banco coordenador das ações de alterar o montante da oferta em até 25% para
mais ou para menos, sem necessidade de novo pedido ou modificação dos termos da oferta.
B. Direito dado ao ofertante das ações de aumentar o montante da oferta em até 20% da quantidade
requerida à CVM, sem necessidade de novo pedido ou modificação dos termos da oferta.
C. Direito dado ao ofertante das ações de aumentar o montante da oferta em até 25% da quantidade
requerida à CVM, apenas fazendo um novo registro junto à CVM, sem necessidade de outro road
show com investidores.
D. Obrigação do ofertante das ações de aumentar o montante da oferta em até 20% da quantidade
requerida à CVM, desde que haja referida demanda no dia do bookbuilding.
77. Quais as características de uma ação ordinária?

A. Cada ação significa um voto em assembleias e em caso de uma falência não é subordinada às
ações preferenciais.
B. Cada ação significa um voto em assembleias e em caso de uma falência é subordinada às ações
preferenciais.
C. Dão preferência ao recebimento de dividendos em relação às ações preferenciais.
D. Pagam dividendos mínimos obrigatórios.
78. O mercado de bolsa e o mercado de balcão são respectivamente denominados:

A. Mercado padronizado e mercado customizado.
B. Mercado customizado e mercado padronizado.
C. Ambos são mercados customizados.
D. Ambos são mercados padronizados.
79. Sobre risco, analise as seguintes afirmativas: I. O risco não diversificável é também chamado de risco
não sistemático. II. No caso do risco próprio ou não sistemático do ativo, muitas vezes podemos atuar de
forma direta sobre o mesmo, administrando o risco. III. O Risco sistemático ou conjuntural consiste no
risco que os sistemas econômico, político e social, visto de forma ampla, impõem ao ativo. Está correto o
que se afirma apenas em:
A. I e II.
B. II e III.
C. III.
D. I, II e III.
80. Os dois principais ambientes nos quais os investidores podem negociar ações e outros títulos de renda
variável são:
A. O mercado de balcão organizado e a Selic.
B. A Cetip e a Selic.
C. A bolsa de valores e a Selic.
D. A bolsa de valores e o mercado de balcão organizado.
81. A instituição responsável pela operacionalização e administração de liquidação e custódia de ativos de

determinado mercado é chamada:
A. Bolsa de Valores.
B. Câmara de Compensação.(clearing houses)
C. Bolsa de Mercadorias.
D. Bolsa de Futuros.
82. O split de ações se caracteriza pelo aumento do número de ações no mercado e trazem como
consequência para os acionistas:
A. aumento do preço da ação.
B. nenhuma alteração na sua participação proporcional no capital da empresa.
C. diminuição do preço da ação e redução no valor total das ações possuídas.
D. mudanças no controle acionário da empresa.
83. Tanto nos fundos abertos como nos fechados:

A. O resgate das cotas pode ser feito a qualquer momento.
B. É permitida a entrada e a saída de cotistas a qualquer momento.
C. As cotas são amplamente negociadas em bolsa de valores.
D. São necessários administrador, gestor e custodiante.
84. Os índices de atividade medem:

A. A eficiência com que a empresa está administrando seus ativos.
B. O output da empresa em relação ao potencial.
C. A quantidade e diversidade das atividades que uma empresa está desempenhando.
D. O retorno em relação aos ativos empregados.
85. Uma empresa tem uma taxa de crescimento sustentável no longo prazo dos dividendos de 4%. O
dividendo para o próximo ano está previsto em R$ 2,80 por ação. O preço atual é R$ 35 e o retorno anual
exigido pelos acionistas é 12%. Qual é o rendimento do dividendo esperado?
A. 7,0%.
B. 8,0%
C. 8,3%.
D. 9,3%.
86. O retorno do ganho de capital de uma ação que vale hoje R$10, se em um ano vale R$12 e paga um
dividendo de R$2 será:
A. 40% obs: não colocamos os dividendos por que eles não somam o preço
B. 30%
C. 20%
D. 10%
87. Quais das alternativas abaixo não representam características das ações? (JP)
A. títulos que representam dívida ou crédito.
B. menor parcela do capital social de uma empresa.
C. valores negociáveis no mercado primário e secundário.
D. classificadas de acordo com a natureza dos direitos e vantagens que conferem ao acionista.
88. Dividendo pode ser descrito como uma distribuição feita aos acionistas advinda:
A. do lucro após o imposto de renda da empresa.
B. do lucro antes do imposto de renda da empresa.
C. dos juros sobre o capital próprio após o imposto de renda da empresa.
D. dos juros sobre o capital próprio antes do imposto de renda da empresa.
89. No ano passado, a empresa teve lucros de $ 4,00 por ação e pagou um dividendo de $ 0,20 por ação.
No ano atual, a empresa espera ganhar $ 4,40 por ação. A empresa tem um índice de payout alvo de 30%
e possui planos para trazer os dividendos a este nível durante o período de 8 anos. O dividendo esperado
para o próximo ano é o mais próximo a:
A. $ 0,212.
B. $ 0,215.
C. $ 0,235.
D. $ 0,245.
90. Os Fundos Exclusivos são aqueles:

A. Destinados exclusivamente a clientes Private.
B. Que podem receber aplicações apenas de investidores profissionais.
C. Constituídos exclusivamente para serem distribuídos no Varejo.
D. Que possuem baixo risco e alta liquidez.
91. A principal diferença entre uma oferta primária e uma oferta secundária de ações é que:
A. No caso da oferta primária, são emitidas novas ações, sem que haja entrada de recursos no caixa
da companhia.
B. No caso da oferta secundária, são emitidas novas ações, sem que haja entrada de recursos no
caixa da companhia.
C. No caso da oferta primária, não são emitidas novas ações, mas há entrada de recursos no caixa
da companhia.
D. No caso da oferta secundária, são vendidas ações que já estavam em circulação.
92. A liquidação e custódia são serviços prestados a investidores, que se caracterizam, respectivamente,
por:
A. Operacionalização das transações realizadas e guarda dos ativos.
B. Guarda dos ativos e operacionalização das transações realizadas.
C. Garantias oferecidas e limites de operação.
D. Limites de operação e garantias oferecidas.
93. Se o índice de liquidez corrente for maior que 1 podemos afirmar que:
A. A dívida de curto prazo é maior que a dívida de longo prazo.
B. O ativo total é maior que o passivo total.
C. O ativo de curto prazo é maior que o passivo de curto prazo.
D. O ativo de curto prazo excluindo os estoques é maior que o passivo de curto prazo.
94. O bônus de subscrição é o mesmo que uma:

A. compra de call.
B. venda de call.
C. compra de put.
D. venda de put.
95. Considere que em uma economia a taxa livre de risco é 6% a.a. e o retorno de mercado é 10% ao ano.
De acordo com o modelo CAPM, qual é o retorno exigido pelo acionista para investir em uma empresa com
beta de 1,15?
A. 7,2%.
B. 10,6%.
C. 16%.
D. 17,5%
96. Uma empresa emitirá novas ações e esta oferta será para investidores institucionais e pessoas físicas.
Trata-se de:
A. bookbuilding restrito a investidores institucionais.
B. bookbuilding aberto para pessoas físicas e investidores institucionais.
C. underwriting restrito a investidores institucionais.
D. underwriting aberto para pessoas físicas e investidores institucionais.
97. Como é chamado o termo que é usado como parâmetro para comparar a performance de
investimentos.
A. IBOV
B. Benchmark
C. CDI
98. Gabriel comprou ações da empresa X, e vendeu no mesmo dia. Ele obteve lucro de R$1.500,00, suas
despesas foram de R$55,00. Qual o valor que será retido na fonte pela corretora.
A. R$15,00
B. R$0,15
C. R$14,45
D. R$0,14
99. Renato possui 200 ações da empresa beta, cada uma vale R$90,00. Essas ações irão passar por split
de 200%, qual será a nova posição de Renata.
A. R$30,00 e 400 ações
B. R$40,00 e 500 Ações
C. R$30,00 e 600 ações
100. São segmentos do mercado financeiro, com base nas necessidades dos clientes, exceto: (JP)
A. Crédito
B. Capitais
C. Primário
D. Cambial
101. Atualmente, observamos algumas tendências que tem transformado os mercados financeiros, Entre
elas destacam se: (JP)
A. Regulamentação, titularização, inovação financeira e globalização.
B. Desregulamentação, desintermediação, titularização, inovação financeira e globalização.
C. Desregulamentação, desintermediação, titularização e redução.
D. Regulamentação, titularização, inovação financeira e desintermediação.
102. Dentre as alternativas, escolha que representa características do mercado de bolsa, exceto: (JP)
A. Ausência de um local de negociação centralizado fisicamente com a consequente dependência de
um sistema de comunicação para realização da divulgação das informações.
B. Homogeneidade de produtos: todos os títulos negociados têm as mesmas características, o que
facilita as negociações.
C. Transparência na fixação de preços: proporciona credibilidade e segurança ao mercado.
D. Um local de negociação centralizado fisicamente e um sistema de comunicação para realização da
divulgação das informações.
103. Das alternativas listadas, a qual não representa valores mobiliários negociados no mercado de
capitais brasileiro. (JP)
A. CDB
B. Opções
C. Debêntures
D. Índices representativos de carteira de ações
104. Quanto à circulação, podemos encontrar ações, exceto: (JP)

A. Ordinária nominativa, preferencial nominativa, ordinária escritural e preferencial escritural
B. Ordinária nominativa, preferencial nominativa Classe A,ordinária escriturais ex-dividendo,
preferencial escritural
C. Ordinária nominativa sem valor nominal, preferencial nominativa Classe C,ordinária escriturais
ex-bonificação, preferenciais escriturais ex-juros sobre o capital próprio.
D. Ordinária nominativa escritural,preferencial nominativa escritural,ordinária escritural nominativa
e preferencial escritural nominativa.
105. Sobre as ações escriturais não é correto afirmar: (JP)

A. Não existe movimentação física de documentos
B. funcionam como um registro eletrônico
C. são escrituradas por um banco
D. A empresa processa, diretamente aos acionistas, os pagamentos de direitos e resultados e as
transferências de propriedade.
106. Com base nas categorias de ADR´S,qual melhor se encaixa no NÍVEL III:
A. Não são negociados no mercado de balcão e sim nas bolsas de valores. (NÍVEL II)
B. As empresas têm permissão para fazer captação somente no mercado de balcão. (NÍVEL 144)
C. Não há colocações de ações novas, portanto a empresa não capta recursos. (NÍVEL I)
D. A forma de oferta é pública, pois nesse caso o lançamento é lastreado em ações novas.
107. São características das sociedades anônimas, exceto: (JP)

A. Responsabilidade de seus sócios limitada ao aporte de capital
B. Capital dividido entre ações de livre transferência.
C. Existência autônoma, com personalidade jurídica e patrimônio distintos
D. O estatuto social precisa ser modificado pelas entradas e saídas de acionistas.
108. São requisitos que uma bolsa deve cumprir ,exceto:(JP)

A. Localização estratégica para facilitar as negociações
B. Produtos Homogêneos, padronizados
C. Transparência na fixação de preços que dê credibilidade ao mercado e gere confiança
D. Livre concorrência e pluralidade de participantes e que exista um número abundante de
investidores para que ninguém tenha posição dominante de mercado.
109. São características do doador, no aluguel de ações, exceto:(JP)

A. Recebe da B3. a taxa líquida sobre o volume emprestado.
B. Numa subscrição, não tem direito de adquirir ações via BTC
C. Recebe a taxa de aluguel negociada com o tomador no fechamento da operação
D. Tem direitos a eventos como bonificações e grupamentos.
110. Sobre as operações realizadas no mercado secundário, incidem os seguintes custos, exceto:(JP)
A. Taxa de corretagem e de serviço
B. Emolumentos
C. Custódia
111. Mantidos constantes os demais elementos, quanto for maior o índice de ativo
permanente/patrimônio líquido menor será o:(JP)
A. giro do ativo
B. liquidez geral
C. composição do endividamento
D. rentabilidade do patrimônio líquido
112. Um crescimento no giro do patrimônio líquido indica.(JP)

A. Uma situação desejável para a empresa, dado que reflete maior participação da empresa no
mercado consumidor.
B. A existência de um volume de atividades superior às condições de financiamento das vendas
através de recursos próprios
C. Que a evolução das vendas não vem acompanhando o próprio crescimento da empresa, vindo a
afetar a remuneração do patrimônio líquido investido.
D. Todas as Alternativas.
113. Qual o percentual máximo de cotas que um investidor pode possuir em um clube de investimentos.
A. 10%
B. 15%
C. 30%
D. 40%
114. Quem é o responsável pela formação de preços em um IPO?

A. Banco intermediador e o ofertante
B. O ofertante
C. O Banco intermediador
D. Banco escriturador
115. Um fundo de ações pode investir no máximo em ativos de renda fixa em:
A. 20%
B. 80%
C. 33%
D. 67%
116. Sobre clube de investimento está correto, exceto:
A. Cobrar taxa de administração
B. Gerenciamento por um cotista interno
C. Publicar o valor do patrimônio líquido e da cota e rentabilidade do período
D. Busca cotistas com a utilização de serviços públicos de comunicação
117. Com base nos dados a seguir calcule o LPA da empresa: Capital social=450.000 valor da ação=3,00
Patrimônio líquido = 600.000; Lucro líquido=90.000
A. 0,60
A. 0,30
B. 0,20
C. 0,10
118. A _________________, reflete quanto a empresa possui em relação a cada unidade monetária que
deve no mesmo período. Na ______________ estabelece a relação entre o ativo circulante e o passivo
circulante, porém desconsiderando o estoque.
A. Liquidez Corrente e liquidez seca
B. Liquidez imediata e liquidez seca
C. liquidez seca e liquidez Corrente
D. Liquidez geral e liquidez imediata
119. Para medir o índice de liquidez _______, basta dividir as disponibilidades pelo passivo circulante.
A. Seca
B. Geral
C. Imediata
D. Corrente
120. O JSCP deve ter o IR calculado e sendo responsável pelo:

A. Pelo investidor via DARF
B. 20% na fonte pago pelo Investidor responsável pelo custodiante da ação
C. 15% na fonte pago pelo Investidor responsável pelo custodiante da ação
121. Caso a empresa endividada peça falência, o investidor.

A. Será ressarcido pelo valor da ação
B. tem a obrigação de dividir o prejuízo com o os outros acionistas compartilhando ressarcimentos
possíveis legais (Prejuízo Máximo o valor da ação)
C. Será ressarcido de 10% do total investido
D. Será ressarcido de 50% do total investido.
122. Em relação aos dividendos assinale a alternativa incorreta:

A. A empresa deve distribuir dividendos tendo ou não lucros
B. Isento de Imposto de Renda
C. Se a % a ser distribuída for omissa no estatuto, o percentual mínimo a ser distribuído é de 25%
D. A % depende da política da empresa.
123. Em relação às OPA´S está correto,exceto:

A. Na hipótese de um ou mais acionistas minoritários, titulares de pelo menos 10% (dez por cento)
das Ações em Circulação não concordarem com o preço oferecido na OPA, tais acionistas poderão
requerer a realização de Assembleia
B. Obrigatório aquisição de 1/3 pulverizado
C. O fechamento do capital deverá ser aceito expressamente ou aprovado por mais de 2/3 (dois
terços), ou seja, pelo menos 2/3 mais 1 das ações detidas pelos acionistas que:
D. A OPA concorrente é obrigatória.
124. No caso de a empresa ter um fluxo de caixa negativo, isto é.

A. Vantajoso pois um fluxo de caixa negativo significa que você precisa, de imediato, de alguma
entrada externa, como novos investidores, venda de equipamentos, imóveis ou tomadas de
empréstimo no mercado.
B. Vantajoso pois você tem capacidade de gastar mais do que arrecada.
C. Negativo pois um fluxo positivo significa que você deve realizar investimentos ou lucro para os
sócios.
D. Negativo pois quando há mais saídas do que entradas, significa que sua empresa está
funcionando com problemas e necessita de imediato, de alguma entrada externa, como novos
investidores, venda de equipamentos, imóveis ou tomadas de empréstimo no mercado.
125. O inverso do P/L não significa:
A. mede o retorno esperado da ação.
B. Um P/L de 5 vezes significa que o acionista obterá o valor pago na ação em 5 anos desde que
atendidas as premissas acima, enquanto o inverso do múltiplo mostra que o retorno será de 20%
anuais.
C. Em regra, quanto menor o múltiplo, mais atrativa está a ação pois o retorno é maior
D. pode ser chamado também quando a empresa não distribui dividendos
126. Em respeito ao lote suplementar em um IPO:

A. O lote suplementar, também chamado de “green shoe”, é uma opção de compra oferecida ao
coordenador que lhe permite aumentar, nas mesmas condições e preços inicialmente oferecidos,
em até 15% a quantidade de ações distribuídas.Se julgar necessário, conforme a demanda, o
banco exerce a opção e vende o lote extra aos investidores
B. O lote suplementar, também chamado de “green shoe”, é uma opção de compra oferecida ao
coordenador que lhe permite aumentar, nas mesmas condições e preços inicialmente oferecidos,
em até 20% a quantidade de ações distribuídas.Se julgar necessário, conforme a demanda, o
banco exerce a opção e vende o lote extra aos investidores
C. O lote suplementar, também chamado de “green shoe”, é uma opção de compra oferecida ao
coordenador que lhe permite aumentar, em condições e preços diferente das oferecidas
inicialmente oferecidos, em até 15% a quantidade de ações distribuídas.Se julgar necessário,
conforme a demanda, o banco exerce a opção e vende o lote extra aos investidores.
D. O lote suplementar, também chamado de “green shoe”, é uma opção de compra oferecida ao
coordenador que lhe permite aumentar, em condições e preços diferente das oferecidas
inicialmente oferecidos, em até 20% a quantidade de ações distribuídas.Se julgar necessário,
conforme a demanda, o banco exerce a opção e vende o lote extra aos investidores.
127. São requisitos que os mercados devem cumprir para que sejam eficientes, exceto:(JP)
A. Ser competitivos e transparentes.
B. Ter liquidez
C. Ter um tamanho que possibilite custos de transação razoavelmente baixos
128. Não são explicações para a influência das variáveis macroeconômicas no desempenho da bolsa de
valores:(JP)
A. A bolsa de valores reflete sua economia
B. Os agentes econômicos antecipam os movimentos da economia através das bolsas de valores
C. Os agentes econômicos utilizam a bolsa de valores para se protegerem de planos econômicos.
D. A bolsa de valores reflete o desempenho das empresas que são afetadas por mudanças
conjunturais.
129. Um crescimento no giro do patrimônio líquido indica:

A. Uma situação desejável para a empresa, dado que reflete maior participação da empresa no
mercado consumidor.
B. A existência de um volume de atividades superior as condições de financiamento das vendas
através de recursos próprios
C. Que a evolução das vendas não vem acompanhando o próprio crescimento da empresa, vindo aa
afetar a remuneração do patrimônio líquido investido
130. O inverso do índice de retorno sobre o patrimônio líquido indica:(JP)

A. a rotação(giro) do lucro líquido no período
B. a proporção do lucro líquido que pertence aos proprietários
C. O tempo necessário para recuperar o do capital próprio investido na empresa
131. Documentos obrigatórios em uma ofertas públicas, exceto. (JP)

A. Prospecto,
B. Anúncio de início e de encerramento.
C. Avisos aos investidores
D. Autorização da oferta da Bovespa
132. Um analista de mercado de capitais, ao elaborar uma análise econômico-financeira da empresa,

percebeu que o índice de composição do endividamento alcançou um resultado igual a 0,90. Em vista
disso, concluiu que:(JP)
A. A empresa não terá como pagar seus compromissos de curto prazo
B. o risco de insolvência da empresa é altíssimo
C. A empresa está comprometendo quase todo seu capital com obrigações com terceiros
D. O endividamento da empresa está concentrado no curto prazo
133. A Bolsa de Valores possibilita:

A. Especulação com ativos, beneficiando grandes investidores, em detrimento de pequenos
poupadores.
B. Um ambiente rodeado de incertezas e de regras obscuras.
C. Aproximação de investidores com excesso de recursos de empresas que necessitam de dinheiro
para os mais diversos fins.
D. Melhor rentabilidade aos investidores em geral.
134. Sobre os tipos de risco, pode-se afirmar que:

A. Risco sistêmico consiste no risco a que o emissor está sujeito por pertencer a um determinado
subsistema dentro da economia.
B. Risco de mercado ocorre quando os governos federal, estadual, municipal ou empresas
(financeiras ou não) não honram, na data de vencimento, o pagamento dos títulos de dívida que
emitiram.
C. O risco cambial está associado ao desconto e à consequente perda de rentabilidade com que um
investidor será eventualmente obrigado a vender determinados ativos que, por diversas razões,
não interessam ao mercado.
D. Risco de liquidez está relacionado às variações da moeda nacional frente a uma moeda
estrangeira.
135. Segundo uma agência de classificação de risco, foi atribuída nota BBB ao Brasil e AAA ao Canadá.
Isso significa que:
A. o risco de o Canadá não conseguir pagar seus credores é superior ao do Brasil.
B. o risco de o Brasil não conseguir pagar seus credores é superior ao do Canadá.
C. investidores deveriam solicitar retornos maiores para investir em títulos da dívida pública do
Canadá.
D. Os títulos do Canadá são isentos de risco.
136. Das quatro ações abaixo, a que possui o pior crédito é a:
X Y Z W
EBITDA 150.000 200.000 200.000 150.000
DÍVIDA 500.000 400.000 500.000 400.000
A. X.
B. Y.
C. Z.
D. W.
137. Um investidor adquiriu uma debênture sem liquidez, com vencimento em 5 anos e pagamentos
semestrais de cupons. Após 18 meses da aquisição do título, o rating do emissor dessa debênture foi
alterado de BB para CCC. Com isso, a rentabilidade desse investidor:
A. aumentará, em função do maior risco.
B. diminuirá, devido ao menor risco.
C. não será alterada.
D. poderá ser negativa.
138. Em ofertas públicas de títulos e valores mobiliários, o agente fiduciário tem como principais funções:
A. Ser responsável pela existência, autenticidade, validade e regularidade dos títulos e valores
mobiliários.
B. Fazer a escrituração e guarda dos livros de registro e transferência dos títulos e valores
mobiliários.
C. Classificar o risco de crédito da empresa, mediante análises sobre a sua capacidade de
pagamento.
D. Proteger os interesses dos debenturistas, notificando-os sobre os fatos relevantes ocorridos e
tomando as providências necessárias, quando cabíveis.
139. Em ofertas públicas de títulos e valores mobiliários, a agência de rating tem como principal função:
mobiliários.
B. Fazer a escrituração e guarda dos livros de registro e transferência dos títulos e valores
mobiliários.
C. Classificar o risco de crédito da empresa, mediante análises sobre a sua capacidade de
pagamento.
D. Proteger os interesses dos debenturistas, notificando-os sobre os fatos relevantes ocorridos e
140. As emissões públicas de debêntures podem ser realizadas por:

A. Instituições financeiras com carteira hipotecária.
B. Companhias abertas que possuam ações negociadas em bolsa somente.
C. Companhias abertas não financeiras.
D. Companhias fechadas não financeiras.
141. Na emissão de debêntures o Banco Mandatário tem a função de:

A. Confirmar todos os pagamentos e movimentações financeiras efetuadas pelo emissor.
B. Colocar a emissão no mercado e realizar o processo de bookbuilding.
C. Representar os interesses dos debenturistas junto à empresa emissora dos títulos.
D. Abrigar eventuais garantias agregadas à emissão.
142. Acerca do papel desempenhado pelo administrador fiduciário, considere as seguintes afirmativas: I.
Deve encaminhar até o dia 31 de março de cada ano demonstrações financeiras e relatório sobre a
efetividade da manutenção contínua de sistemas de controle de riscos e relatório atestando recursos sob
gestão acima do mínimo. II. Deve supervisionar diligentemente a gestão de riscos implementada pelo
gestor de recursos contratado. III. Deve fiscalizar os serviços prestados por terceiros contratados em
nome do fundo ou do titular da carteira administrada. Está correto o que se afirma apenas em:
A. II e III.
B. I e III
C. I e II.
D. I, II e III.
143. Sobre as Debêntures, considere as seguintes afirmativas: I. São títulos de renda fixa emitidos por
empresas financeiras, com capital aberto que buscam obter recursos de curto prazo para financiar as suas
atividades ou quitar dívidas. II. Não podem ser resgatadas pela emitente antes de seu vencimento. III.
Sua rentabilidade é definida pela combinação de duas variáveis: a valorização do título e os juros pagos
em períodos definidos para o investidor. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I.
B. III.
C. I e II.
D. II e III.
144. Considerando os tipos de garantias e as espécies das debêntures, corre o maior risco de crédito para
o investidor que adquirir títulos.
A. Com garantia real
B. Com garantia flutuante
C. Da espécie quirografária
D. Da espécie subordinada.
145. Quanto ao prazo de vencimento dos commercial papers devem ter no mínimo 30 dias e no máximo
em caso de companhias fechadas. (JP)
A. 90
B. 180
C. 240
D. 360
146. Em relação às notas promissórias ofertadas publicamente considere as seguintes afirmativas: I. O

prazo de vencimento para uma nota promissória deve ser de no máximo 360 dias a contar da data de sua
emissão. II. Qualquer companhia, de capital fechado ou aberto, pode emiti-los com prazo de vencimento
superior a 360 dias, desde que a oferta cumpra as normas de colocação de esforços restritos e conte com
a presença de agente fiduciário dos titulares das notas promissórias. III. Podem ter remuneração
pré-fixada ou pós-fixada. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e II
B. I e III
C. II e III
D. I, II e III
147. Sobre debêntures, é correto afirmar que:

A. Os detentores contam com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
B. Não oferecem risco de mercado aos investidores.
C. O risco de liquidez é muito baixo, em função da elevada liquidez do ativo.
D. Podem ser conversíveis em ações.
148. Uma debênture com rating de CCC passou para CC. Neste caso o risco do investidor:
A. Diminui, e ele exigirá um prêmio mais baixo.
B. Diminuiu, e ele exigirá um prêmio mais alto.
C. Aumentou¸ e ele exigirá um prêmio mais baixo.
D. Aumentou, e ele exigirá um prêmio mais alto.
149. Considere as seguintes afirmativas sobre debêntures: I. São títulos de dívida privada. II. Podem ser
emitidas apenas por empresas sociedades anônimas abertas. III. Todas as companhias podem efetuar
emissões públicas. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e II
B. II e III
C. I e III
D. I, II, e III
150. São títulos de curto prazo emitidos pelas empresas para financiar seu capital de giro.
A. Debêntures.
B. CDB.
C. Nota Promissória.
D. Ações
151. As debêntures apresentam uma hierarquia em suas garantias oferecidas em sua emissão. Da menor
garantia para a maior são:
A. Subordinada, Flutuante, Quirografária e Real.
B. Subordinada, Quirográfica, Flutuante e Real.
C. Real, Quirográfica, Flutuante e Subordinada.
D. Real, Flutuante, Quirografária,e Subordinada.
152. Um cliente compra uma debênture de 30 anos sem cupom (com desconto) com rentabilidade
indexada ao IPCA. O título foi emitido pela empresa ABC que está entre as 100 maiores do país. Este
cliente estará exposto aos riscos de:I. Crédito.II. Taxa de Reinvestimento. III. Inflação. IV. Taxa de Juros.
A. I e II.
B. II e III.
C. I, II e III.
D. I e IV.
153. Considere as seguintes afirmativas sobre debêntures: I. Podem remunerar o credor com juros
prefixados. II. Podem remunerar o credor com juros pós-fixados. III. Via de regra, quanto mais saudável
em termos financeiros for a empresa, maior será o rendimento do investidor que adquirir debêntures
desta companhia. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e II.
B. I e III.
C. II e III.
D. I, II e III.
154. Em relação às notas promissórias, também conhecidas como commercial papers, considere as
seguintes afirmativas: I. O prazo mínimo de emissão é de 30 dias e o prazo máximo é de 180 dias para as
sociedades anônimas de capital fechado e 360 dias para as de capital aberto. II. Podem ter remuneração
pré-fixada ou pós-fixada. III. Podem ser negociadas somente em bolsa de valores. Está correto o que se
afirma apenas em:
A. I e III.
B. I e II.
C. II.
D. I, II e III.
155. Os títulos no mercado primário são: (JP)

A. Emitido pelos tomadores
B. Emitido pelos poupadores
C. Emitidos pelos intermediários financeiros
D. Nenhuma das alternativas está correta
156. Os títulos no mercado secundário são: (JP)
A. Emitido pelos tomadores
B. Emitido pelos poupadores
C. Negociados pelos intermediários financeiros
D. Nenhuma das alternativas está correta
157. Não são razões pelas quais as pessoas participam deste mercado.(JP)
A. Finalidade de caráter especulativo, aproveitando sua boa qualificação ou posicionamento no
mercado.
B. Obtenção de financiamento a custo baixo e ativo de alta rentabilidade.
C. Obtenção de vantagens políticas
D. Complementação das estratégias de curto prazo na administração de ativos e passivos
158. Não são preferências que os acionistas detentores de ações preferenciais adquirem com suas
ações:(JP)
A. Preferência na distribuição de resultados
B. Preferência no reembolso de capital
C. Preferência na acumulação das duas anteriores
D. Preferência nas assembléias gerais.
159. Chamamos de ações preferenciais as ações que:(JP)

A. Tem direito a voto se a empresa não distribuir dividendo por três anos consecutivos.
B. Não tem preferência sobre as ordinárias no pagamento de dividendos caso os lucros sejam
insuficientes.
C. tem preferência no reembolso de capital, em caso de liquidação da sociedade
160. A principal característica das ações ordinárias é: (JP)

A. Não ter direito de Voto
B. ter direito de voto somente se a empresa não distribuir dividendo por três anos consecutivos.
C. Deter 1/3 do capital social com direito pleno a voto
161. O acionista detentor de ações ordinárias goza dos direitos a seguir , exceto: (JP)
A. Delibera sobre a destino da companhia
B. Decidir sobre a destinação dos resultados.
C. Ter preferência no recebimento de dividendos.
D. Ter direito a voto nas assembléias.
162. As ações têm rendimentos e resultados distribuídos pela companhia, exceto:(JP)

A. Os dividendos
B. O lucro na venda
C. As bonificações
D. As subscrições.
163. São vantagens da abertura de capital exceto:(JP)

A. Aumento da alavancagem financeira
B. Desenvolvimento de imagem institucional da empresa junto aos meios financeiros, clientes e
fornecedores.
C. Publicações legais.
D. Ampliação da base de captação de recursos financeiro e de seu potencial de crescimento
164. A operação de underwriting pode ser das seguintes formas:(JP)

A. Aumento de capital
B. Abertura de capital
C. Block-Trade de ações ou debêntures de companhias abertas
D. Todas as alternativas anteriores.
165. São características fundamentais das negociações com ações, exceto:(JP)

A. Aprovação de órgão governamental.
B. Legitimidade da compra e venda
C. Pregão tem preços públicos
D. Negócios devem ser realizados durante o pregão.
166. Não são passos prévios para a elaboração do índice de ações:(JP)

A. Autorização de uma bolsa de valores.
B. Fórmula ou expressão matemática do índice
C. Seleção dos papéis que comporão o índice
D. Ponderação que terá cada papel ou grupo de papéis que comporão o índice.
167. Os leilões eletrônicos são realizados automaticamente durante o pregão da bolsa cada vez que algum
parâmetro de negociação sai do padrão. Não são exemplos desses parâmetros:(JP)
A. Volume
B. Capital Social
C. Preço
D. Horário
168. O índice de liquidez corrente mostra quantos reais a empresa tem:(JP)

A. No ativo permanente para cada real de patrimônio líquido
B. No seu ativo para cada real de dívida a curto prazo
C. No ativo circulante para cada real de dívida total
D. No ativo circulante para cada real de dívida de curto prazo
169. Com relação ao índice de liquidez seca, escolha a afirmativa que julga a ser correta:(JP)
A. A análise da liquidez seca deve ser feita junto com informações acerca do prazo em que a
empresa espera vender seus estoques.
B. Um baixo valor de liquidez seca indica sempre excesso de estoques no ativo circulante. Portanto,
quanto maior a liquidez seca, melhor
C. Um índice de liquidez seca igual a 1,0 indica que o ativo circulante, excluídos os estoques, não é
suficiente para fazer face às dívidas circulantes
D. Nenhuma das afirmações está correta
170. Os índices de estrutura mostram:(JP)

A. Quão sólida é a base econômica de uma empresa
B. As grandes linhas de decisões financeiras em termos de obtenção e aplicação de recursos
C. o endividamento e a composição das exigibilidades
D. Nenhuma das alternativas anteriores.
171. O índice valor dos lucros (P/L) relaciona:(JP)

A. O dividendo líquido com o preço de aquisição
B. O preço de um título e o dividendo líquido
C. O preço do título com o lucro líquido por ação
D. Nenhuma das afirmações anteriores
172. Em determinada empresa, o índice Preço/valor teórico contábil é de 1,1. Isso quer dizer que:(JP)
A. Os dados contábeis estão falsificados, já que a contabilidade da empresa deve refletir seu preço.
B. O mercado está supervalorizando a empresa, porque espera que tenha perdas
C. Existe um fundo de comércio negativo que quer dizer que as expectativas do mercado a respeito
da empresa são pessimistas, dado que as decisões estratégicas que adota são acertadas e a
opinião sobre sua gestão é favorável.
D. Todas as afirmações anteriores.
173. O CAPM é um modelo que:

A. Determina o preço que um investidor pagará por um bem, dado o seu nível de risco total.
B. Projeta riscos diversificáveis e não diversificáveis.
C. Explica retorno em termos de risco.
D. Determina o retorno geométrico de um título.
174. Para que o mercado esteja em equilíbrio, as premissas abaixo devem ser respeitadas: I. Os
investidores são bem informados e racionais. II. Alta eficiência informacional do mercado. III. Preços
extrapolam os valores intrínsecos. Está correto o que se afirma apenas em:
A. II.
B. I e III.
C. I, II
D. I, II e III.
175. O índice do mercado acionário mede o retorno de uma carteira teórica composta por 100 ações
selecionadas entre as mais negociadas na BM&FBOVESPA, em termos de número de negócios e volume
financeiro, ponderado pelo seu respectivo número de ações disponíveis à negociação no mercado, é
chamado:
A. Ibovespa-100
B. IBrX-100.
C. IBV-100.
D. IBM&F-100.
176. A diferença entre o retorno de determinados títulos norte-americanos e o retorno de títulos de países
emergentes é calculado através do Índice:
A. EMBI.
B. Sharpe.
C. Treynor.
D. Rating.
177. Sobre inplits e splits, assinale a alternativa correta:

A. Um split de 200% dobra o número de ações.
B. Um split de 100% diminui o preço da ação pela metade.
C. Um inplit de 200% diminui o preço da ação pela metade.
D. Um inplit de 200% diminui o número de ações pela metade.
178. Um investidor possui 300 ações com um valor de mercado de $ 60 cada. As ações sofrem um split de
200%. A nova posição deste investidor passa a ser:
A. 600 a $ 40 cada.
B. 600 a $ 30 cada.
C. 450 a $ 40 cada.
D. 900 a $ 20 cada.
179. Os dividendos são uma forma de remuneração das sociedades por ações. Os dividendos remuneram e
se baseiam, respectivamente:
A. Os debenturistas e no lucro líquido.
B. Os debenturistas e no lucro bruto.
C. Os acionistas e nas vendas brutas.
D. Os acionistas e no lucro líquido.
180. Os juros sobre capital próprio se diferenciam dos dividendos por serem:
A. Limitados ao valor equivalente à correção do patrimônio líquido pela TJLP e são considerados
despesas, diminuindo o IR da empresa.
B. Limitados ao valor equivalente à correção do patrimônio líquido pela TJLP e não são considerados
despesas, não diminuindo o IR da empresa.
C. No mínimo iguais ao valor da TR e são consideradas despesas, diminuindo o IR da empresa.
D. No mínimo iguais ao valor da TR e não são consideradas despesas, não diminuindo o IR da
empresa.
181. Um investidor comprou 200 ações por R$ 1.000,00. No dia seguinte, a cotação da ação estava R$ 10.
Descartando a possibilidade de um evento de elevação anormal no mercado, pode-se afirmar que ocorreu:
A. Split, dobrando o seu número de ações.
B. Inplit, diminuindo o seu número de ações pela metade.
C. Bonificação de 2 para 1.
D. Pagamento de dividendos.
182. A Bonificação em uma sociedade por ações ocorre mediante a incorporação de reservas e lucros,
sendo:
A. Distribuídas gratuitamente debêntures aos seus acionistas.
B. Oferecidas a um preço de mercado novas ações aos seus acionistas.
C. Distribuídas gratuitamente novas ações aos seus acionistas.
D. Oferecidas a um preço abaixo do valor mercado novas ações aos seus acionistas.
183. Em janeiro/17, um investidor adquiriu ações da Cia. "A" por R$100.000,00 com custos de
corretagem e outras despesas necessárias à realização da operação no valor de R$ 2.000,00. Em
junho/17, alienou as ações em sua totalidade por R$ 120.000,00. O valor do IR devido é:
A. R$ 2.000,00.
B. R$ 2.700,00.
C. R$ 1.800,00.
D. R$ 2.500,00.
184. Em novembro/16, um investidor adquiriu ações da Cia "A" por R$75.000,00 com custos de
corretagem e outras despesas necessárias à realização da operação no valor de R$ 1.500,00. Em
março/17, alienou as ações em sua totalidade por R$ 84.000,00. O valor do IR devido é:
A. R$ 1.500,00.
B. R$ 1.350,00.
C. R$ 1.270,00.
D. R$ 1.125,00.
185. Considerando as aplicações financeiras de renda variável feitas por pessoas físicas, é possível
afirmar que:
A. Os ganhos líquidos auferidos devem ser oferecidos à tributação na Declaração de Ajuste Anual.
B. O IR pago pode ser deduzido do devido na Declaração de Ajuste Anual.
C. Os ganhos líquidos auferidos em operações no mercado à vista de ações negociadas em bolsas de
valores e em operações com ouro, ativo financeiro, não estão sujeitos à tributação pelo IR uma
vez que as pessoas físicas gozam de imunidade.
D. Os ganhos líquidos auferidos em operações no mercado à vista de ações negociadas em bolsas de
valores e em operações com ouro, ativo financeiro, são isentos do IR, até o limite de R$20.000,00
para o total das alienações de cada ativo realizadas em cada mês.
186. Um investidor comprou e vendeu ações no mesmo dia, obtendo lucro de R$ 30.000,00 bruto, tendo
despesas de R $100,00. Qual o IR que a corretora irá reter na fonte?
A. R$ 1,50.
B. R$ 300,00.
C. R$ 1,49.
D. R$ 299,00.
187. Em setembro/17, um investidor adquiriu ações da Cia "B" por R$ 66.000,00. Em fevereiro/18,
alienou as ações em sua totalidade por R$ 78.400,00. Os custos de corretagem e outras despesas foram
no valor de R$ 1.300,00. O valor do IR devido é:
A. R$ 2.220,00.
B. R$ 1.860,00.
C. R$ 2.480,00.
D. R$ 1.665,00.
188. Se o investimento de um Clube de Ações foi de R$ 100.000 e o valor pago em IR foi de R$ 7.500,
qual o valor do rendimento?
A. R$ 25.000,00
B. R$ 50.000,00
C. R$ 60.000,00
D. R$ 75.000,00
189. Quando o investidor especifica somente a quantidade e as características dos valores mobiliários ou
direitos que deseja comprar ou vender e a ordem é executada prontamente pela corretora, ao melhor
preço disponível, trata-se da ordem:
A. A mercado.
B. Administrada.
C. Discricionária.
D. Limitada.
190. Os produtos negociados na B3 incluem: I. Ações de companhias estabelecidas como sociedade

limitadas. II. Opções sobre ações. III. Títulos nominativos, negociáveis, representativos de direito de
crédito de curto prazo contra a emitente, geralmente com prazo de vencimento de até 360 dias. IV.
Warrants. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e II.
B. III e IV.
C. II, III e IV.
D. II e IV.
191. Na Ordem Limitada:

A. O investidor especifica somente a quantidade e as características dos valores mobiliários ou
direitos que deseja comprar ou vender.
B. O gestor estabelece as condições de execução da ordem.
C. A operação será executada somente por um preço determinado, ou melhor, que o indicado pelo
investidor.
D. O investidor determina o preço mínimo a partir do qual a ordem deve ser executada.
192. Sobre uma Oferta Pública de Distribuição de Valores Mobiliários, é correto afirmar que:
A. A oferta é revogável, isto é, dependendo de determinadas condições de mercado ela pode ser
cancelada.
B. O preço da oferta sempre será único, todos os investidores compram pagando exatamente o
mesmo valor por ação.
C. A empresa emissora pode autorizar o banco de investimento a fazer um lote suplementar de no
máximo 15% da quantidade inicialmente ofertada.
D. Se houver uma demanda menor que do valor total da emissão, não há oferta.
193. A Instrução CVM 400 estabelece que as ofertas públicas de aquisição de ações devem ser
obrigatoriamente intermediadas por:
A. Bancos múltiplos, somente.
B. Bancos múltiplos ou de investimento.
C. Sociedades corretoras, somente.
D. Sociedades corretoras, distribuidoras ou instituições financeiras com carteira de investimento.
194. Em relação aos participantes de uma oferta pública de valores mobiliários, foram feitas as seguintes
afirmativas: I. Banco escriturador é o responsável por classificar o risco da empresa. II. O Banco
escriturador faz a guarda dos livros de registros e as transferências dos valores mobiliários. III. O Banco
mandatário é responsável pela existência e validade dos valores mobiliários. IV. O Banco mandatário
notifica os fatos relevantes e toma as providências necessárias. A alternativa que contém apenas
afirmativas corretas é
A. I e III.
B. II e III.
C. I e IV.
D. II e IV
195. No caso de uma oferta pública de valores mobiliários dentro dos padrões estabelecidos pela
Instrução CVM n.o 400/03, as etapas do processo ocorrerão na seguinte sequência:
I.publicação do aviso ao mercado II. início do período de reserva III. início do bookbuilding IV.
disponibilização do prospecto preliminar V. publicação do anúncio de encerramento
A. I, II, III, IV e V.
B. II, I, III, V e IV.
C. I, IV, III, II e V.
D. I, IV, II, III e V.
196. Após a alienação do controle, o preço das ações PNs caiu em relação ao das ONs no mercado. Isso
provavelmente ocorreu em face do:
A. Tag along
B. Free oat
C. Drag along.
D. Green shoe.
197. Sobre Clubes de Investimentos, pode-se afirmar que:

A. O participante não pode sair do clube no momento em que desejar.
B. O Imposto de Renda é tributado mensalmente.
C. O investimento mínimo para entrar em um clube é de R$ 5.000,00.
D. Os custos dos clubes são reduzidos em comparação aos fundos de investimento.
198. A análise grafista de ações tem como pressupostos que:

A. Os preços das ações refletem as perspectivas futuras de seu desempenho econômico-financeiro.
B. Os padrões passados de comportamento dos preços das ações se repetem e assim podem ser
previstos.
C. Existem algumas ações que podem ser previstas por seu comportamento passado, mas outras
não.
D. É impossível prever os preços das ações.
199. Sobre a análise fundamentalista podemos afirmar que:

A. é menos preocupada com a razão do porquê um preço está se movendo de uma maneira ou de
outra.
B. procura se posicionar conforme uma tendência do preço.
C. Possui um método de avaliação que utiliza os dados financeiros de uma empresa, como
dividendos, a estrutura de capital, além de potencial de rentabilidade.
D. assume que o mercado de capitais é eficiente a curto e prazo
200. É correto afirmar que o direito de tag along, conforme a legislação societária vigente:
A. Permanece suspenso desde 1997, quando se iniciou o processo de privatização das estatais.
B. Elimina as garantias dos acionistas minoritários quanto ao valor a ser recebido no caso de venda
da empresa.
C. Prevê que no caso de mudança do controle acionário, o valor das ações a ser pago aos acionistas
minoritários será livremente estabelecido pelo novo controlador.
D. Prevê no caso de venda do controle da empresa, o novo controlador deverá fazer oferta pública
de compra de ações ordinárias em poder dos acionistas minoritários
201. Calcule o valor de uma ação ordinária, utilizando o modelo de Gordon, que teve seu último dividendo
de $ 2,00 se a taxa de retorno exigida pela ação é 14%e a taxa de crescimento esperada dos dividendos e
ganhos é de 6%. O valor da ação é aproximadamente:
A. $ 27,00
B. $ 26,50
C. $ 25,00
D. $ 24,00
202. Considere as seguintes afirmativas a respeito de ações: I. O direito a voto é concedido para o
acionista detentor de ações preferenciais. II. Dividendos representam parte do lucro que é distribuído
entre todos os acionistas. III. O direito de preferência de subscrição está associado à possibilidade de o
atual acionista manter sua participação acionária em eventos como aumento de capital. Está correto o que
se arma apenas em:
A. I e II.
B. I e III
C. II e III
D. I, II e III.
203. Um investidor compra 10.000 ações por R$ 400.000 e, após um súbito aumento de preços, ele vende
4.000 destas ações no mesmo dia por R$ 200.000. Os custos de transação foram R$ 200,00. Neste caso, o
IR retido pela corretora será de:
A. R$ 400.
B. R$ 398.
C. R$ 380.
D. R$ 360.
204. A Lei das Sociedades por Ações exige que o estatuto social das empresas brasileiras especifique uma
porcentagem do valor passível de distribuição do lucro líquido ajustado a cada exercício social que deve
ser distribuído aos acionistas como dividendos. Essa porcentagem:
A. não pode ser superior a 40%.
B. depende do que dispuser o regulamento.
C. deverá estar compreendida entre um mínimo de 25% e um máximo de 40%.
D. não pode ser inferior a 25%.
205. O Ibovespa é um índice ponderado por:

A. Preços das ações.
B. Liquidez apenas.
C. Capitalização do mercado apenas.
D. Capitalização do mercado e liquidez.
206. Uma empresa possui ações na B3 e ADRs na Bolsa de Valores de Nova York. Se cada recibo equivale a
três ações, a ação está valendo R$ 50,00 na bolsa brasileira e a taxa de câmbio é de R$ 1,70/US$, o preço
justo da ADR na bolsa norte-americana será aproximadamente de:
A. US$ 9,80
B. US$ 29,41
C. US$ 48,47
D. US$ 88,24
207. Uma empresa teve R$ 1.100 de lucro líquido e 50% deste lucro será distribuído em bonificação. Há
600 ações disponíveis no mercado a R$ 2,00. Um acionista possui 40% do capital societário. Depois deste
aumento, este acionista terá:
A. 110 ações.
B. 240 ações.
C. 350 ações.
D. 460 ações.
208. Uma ação custa hoje R$22,00 e pagará um dividendo de R$2,00 em um ano. A taxa de retorno
exigida no mercado por esta ação é de 12%. Com estes dados, pode-se afirmar que a taxa de crescimento
dos dividendos pagos por esta ação será aproximadamente:
A. 3%
B. 4%
C. 5%
D. 6%
209. O processo de lançamento de ações no qual a instituição financeira assume o compromisso de

adquirir para sua própria carteira qualquer quantidade de títulos eventualmente não colocada junto ao
público é denominado:
A. garantia firme.
B. melhores esforços.
C. Leilão holandês.
D. bookbuilding.
210. É característica de uma OPA:

A. Não ser previamente registrada na CVM.
B. Seu preço pode ser variável de acordo com a participação acionária anterior, desde que
justificada por laudo.
C. Seu preço pode ser variável de acordo com a classe e espécie das ações, desde que justificada por
laudo.
D. Deve ser registrada na ANBIMA
211. Sobre os regimes de colocação de ações de uma OPA, considere as seguintes afirmativas: I- Garantia
firme: o coordenador garante que 100% das ações serão vendidas. II- Garantia residual: se não for
vendida a totalidade das ações, o coordenador compra a diferença. III- Garantia flutuante: o percentual
que o coordenador comprará está dentro de um intervalo pré-estabelecido. IV- Melhores esforços: o
coordenador faz melhores esforços para vender as ações, mas não pode comprar nada para si próprio.
A. I
B. I e II
C. I, II e III
D. I, II e IV
212. Usando um modelo de dividendo descontado, determine o valor de uma ação que pagou seu último
dividendo de $1,50. É esperado que os dividendos cresçam 6% indefinidamente, o retorno esperado do
mercado é 12%e o beta da ação é 0,8. A taxa livre de risco de retorno é 5%.
A. $ 26,50.
B. $ 32,61.
C. $ 33,50.
D. $ 34,57.
213. A administração da empresa está considerando uma mudança na taxa de distribuição dos lucros
(payout ratio). Se o payout ratio aumentar, e se usarmos o modelo de Gordon com uma taxa de
crescimento constante, o preço dessas ações:
A. Aumenta.
B. Diminui.
C. Permanece o mesmo.
D. Mais dados são necessários para responder
214. O procedimento de bookbuilding possibilita:

A. A distribuição de lote suplementar do ativo objeto de oferta pública para atender a demanda
adicional.
B. A dispensa de registro para a emissão de valores mobiliários quando 0 destinatário for investidor
qualificado.
C. Que preço da ação, objeto de uma oferta pública, seja definido tomando-se por base a indicação
de interesse dos investidores participantes desta oferta.
D. Que as empresas registrem uma só emissão e dividam o total em várias séries pré aprovadas, a
serem ofertadas a qualquer tempo durante dois anos.
215. É o processo de lançamento no qual a instituição financeira, ou um consórcio de instituições, garante

a colocação dos títulos no mercado, assumindo o compromisso de adquirirem para carteira própria
qualquer quantidade de títulos eventualmente não colocados após determinado prazo junto aos
investidores. Estamos falando da colocação:
A. Oferta Firme.
B. Melhores Esforços.
C. Residual.
D. Bookbuilding.
216. Um investidor de ações teve um prejuízo de R$ 2.000 com operações de day-trade e um prejuízo de
R$ 3.000 com operações de compra e venda no ano de 2016. No mês de julho de 2017, o mesmo
investidor teve um lucro de R$ 9.000 com operações de day-trade. Nesse caso a base tributável para ele
será de?
A. R$ 9.000.
B. R$ 7.000.
C. R$ 6.000.
D. R$ 4.000.
217. Uma carteira de beta zero:

A. Tem variância zero.
B. Tem correlação zero com o índice de mercado.
C. Sempre tem a mesma variância que o índice de mercado.
D. Possui o mesmo retorno que o índice de mercado.
218. Se o diretor financeiro de uma empresa recebe a tarefa de vender todo o lote da emissão de ações da
companhia, ele deveria contratar um banco coordenador no regime de oferta conhecida como:
A. Oferta Firme.
B. Melhores esforços.
C. Oferta Flutuante.
D. Private Placement.
219. Sobre as ofertas públicas de valores mobiliários distribuídas com esforços restritos, pode-se afirmar
que:
A. Os valores mobiliários ofertados deverão ser subscritos por, no máximo, 75 investidores
profissionais.
B. Os valores mobiliários ofertados somente poderão ser negociados nos mercados regulamentados
de valores mobiliários depois de decorridos 60 dias de sua subscrição ou aquisição pelo
investidor.
C. As ofertas públicas distribuídas com esforços restritos deverão ser destinadas exclusivamente a
investidores profissionais.
D. O ofertante não poderá realizar outra oferta pública da mesma espécie de valores mobiliários do
mesmo emissor dentro do prazo de 6 meses, a menos que a nova oferta seja submetida a registro
na CVM.
220. Um investidor comprou 1.000 ações da empresa XYZ a R$ 50,00 cada e as vendeu no mesmo dia por
R$ 52.500,00. Qual o valor do IR Retido na Fonte?
A. R$ 25,00.
B. R$ 500,00.
C. R$ 2,63.
D. R$ 375,00
221. Um cliente possui uma carteira diversificada com 30 ações que obteve um retorno de 23% no último
ano, ficando 3%acima do retorno esperado. Se a taxa livre de risco é 5%e o beta da carteira é 1,5, o
retorno do mercado será:
A. 14,5%.
B. 15%.
C. 15,5%.
D. 16,5%.
222. Se o índice Ibovespa subisse 3%, uma ação com beta igual a 1,5 e que custa R$ 23,00 passaria a
custar aproximadamente:
A. R$ 23,30.
B. R$ 23,70.
C. R$ 24,00.
D. R$ 24,30.
223. A ADR que possui o menor nível de exigências regulatórias e de divulgação é denominada
A. ADR Nível I.
B. ADR Nível II.
C. ADR Nível III.
D. ADR Nível 144A
224. O direito de subscrição pode ser exercido em prazo não inferior a 30 dias. II. O acionista que não
exercer seu direito de subscrição terá sua participação acionária diminuída. III. O acionista não poderá
ceder seu direito de subscrição. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e II.
B. I e III.
C. II e III.
D. I, II e III.
225. Considere o seguinte balanço patrimonial e calcule o grau de endividamento:
A. 5,65%
B. 13%
C. 15,15%
D. 12,8%
225. Qual a razão do payout da ação WWWW? Ela irá pagar R$550.000,00 em dividendos, divididos entre
suas 100.000 ações. Ela teve o lucro por ação foi R$ 33,27:
A. 13,70%
B. 15,00%
C. 13,19%
D. 16,53%
226. Qual o desvio padrão dos rendimentos abaixo? Considere 4 dígitos. Mês 1: 0,40% Mês 2: 0,50% Mês
3: 0,60% Mês 4: 1,20%
A. 0,6750
B. 0,3594
C. 0,1939
D. 0,7000
227. Qual a média dos rendimentos abaixo? Considere 4 dígitos. Mês 1: 0,40% Mês 2: 0,50% Mês 3:
0,60% Mês 4: 1,20%
A. 0,6750%
B. 0,3594%
C. 0,1939%
D. 0,7000%
228. Uma empresa faliu e tenho algumas de suas ações preferenciais. Se eu vier a receber alguma coisa
da liquidação, será depois dos ______________ e antes dos ___________.
A. Diretores; Credores.
B. Credores; Acionistas Ordinários
C. Impostos; Acionistas ordinários
D. Acionistas ordinários; Credores
229. Qual a porcentagem mínima que os acionistas preferenciais devem receber a mais que os acionistas
ordinários?
A. 5%
B. 10%
C. entre 25% E 50%
D. 35%
230. Tipo de Fundo de investimento que não possibilita resgate antecipado:

A. Fundo de Renda Fixa Simples
B. Fundo Incentivado
C. Fundo Estruturado
D. Fundo Imobiliário
231. Um investidor compra 10.000 opções por R$ 400.000,00 e, após um súbito aumento de preços, ele
vende 8.000 opções no mesmo dia por R$ 350.000,00. Os custos da transação foram de R$ 250,00. Neste
caso, o IR retido na fonte será:
A. R$ 5.950,00
B. R$ 297,50
C. R$ 6.000,00
D. R$ 300,00
232. A Empresa WWWW S.A. faliu. Havia vários tipos de debêntures emitidas, compreendendo todas as
possíveis garantias deste instrumento. Qual dos credores terá menor risco de crédito?
A. Quirografária
B. Flutuante Isenta
C. Real
D. Subordinada Incentivada
233. Dividendos são tributados em ___ e JSCP são tributados em ____:

A. 20%; 20%
B. 0%; 20%
C. 15%; 0%
D. 0%; 15%
234. Uma empresa não está pagando juros de suas debêntures. Cabe ao ___________ acionar a cláusula
de _________ (se houver no contrato)
A. Agente fiduciário; retroatividade
B. Investidor; retroatividade
C. Agente fiduciário; cross default
D. Banco emissor; cross default
235. Qual o ROE da empresa com os seguintes dados: Lucro Líquido de R$ 40 milhões; Ebitda de R$ 56
milhões; Receita Bruta de R$ 70 milhões; e Patrimônio Líquido de R$ 100 milhões:
A. 70%
B. 57,14%
C. 56%
D. 40%
236. Utilizando o modelo de Gordon, qual o retorno esperado de uma ação, com preço de R$ 45,00, com
dividendo atual de R$ 4,50 e crescimento do dividendo esperado de 1% por exercício?
A. 10%
B. 4,85%
C. 11,11%
D. 12,24%
237. Pelo modelo de Gordon, qual o retorno de mercado de uma ação cotada a R$ 55,00 com dividendo de
R$ 4,80 e crescimento de 2,5%:
A. 11,445%
B. 10,012%
C. 9,405%
D. 13,870%
238. Qual o retorno exigido de um ativo com beta de 0,99, prêmio de 12% e taxa de livre de risco de 3%?
A. 11,99%
B. 15%
C. 13,99%
D. 14,88%
239. A descrição a seguir considera que tipo de underwriting? “Instituição financeira subscreve
totalmente a emissão de ações e depois revende-as a investidores”
A. Melhores Garantias
C. Residual
D. Garantia firme
240. De acordo com a Instrução CVM 555, são 4 tipos de fundos: “_________, ações, renda fixa e
cambiais”
A. Passivo
B. Multimercado
C. Ativo
D. Pré-fixado
241. Uma empresa S.A. aberta emite notas promissórias, qual o prazo máximo?
A. 30
B. 180
C. 360
D. 0
242. Uma empresa S.A. fechada emite notas promissórias, qual o prazo máximo?
A. 30
B. 180
C. 360
D. 0
243. O processo pelo qual os investidores indicam por quanto e qual quantidade gostariam de participar
em um IPO, para que a empresa tenha noção da demanda pelas ações:
A. Bookbuilding
B. Valuation
C. Standby
D. Rate In
244. A descrição a seguir considera que tipo de underwriting? “Instituição financeira coloca sobras ao
público, se não houver subscrição dos clientes, a própria IF subscreve na emissão”
A. Melhores Garantias
C. Residual
D. Garantia firme
245. As ações de uma empresa foram negociadas em leilão. As ações começaram no preço de R$50,00 e
ao final ficaram fixadas no preço de R$30,00.Qual processo foi utilizado.
A. Book Building
B. Underwriting
C. Subscrição
D. Leilão Holândes
246. Qual das seguintes considerações melhor se encaixa com uma das alternativas.
I. Títulos que prometem rendimento fixo ou determinado parâmetro conhecido
II. Títulos que têm seus rendimentos determinados ou derivados de preços de outros ativos
III. Títulos que representam participação na propriedade de uma empresa.
A. Renda Fixa, Patrimoniais e Derivativos
B. Patrimoniais,Renda Fixa e Derivativos
C. Renda Fixa, Derivativos e Patrimoniais
D. Derivativos,Renda Fixa e Patrimoniais
247. Com base nos agentes envolvidos na emissão de debêntures para a empresa e suas
responsabilidades, qual a sequência se encaixa melhor com uma das alternativas.
I. Autorização e controle
II. Empresa que origina o ativo
III. Responsável pela confirmação de todos os pagamentos e movimentações efetuadas pelo emissor
IV. Registra a emissão para a distribuição no mercado primário e negociação no mercado secundário
V. Representante dos debenturistas, protege os seus direitos
VI. Apresentação ao mercado, elaboração do prospecto e colocação aos investidores além do registro
na CVM
VII. Avaliação do risco da emissão
A. CVM,Emissor,Coordenador,Agente fiduciário,Banco mandatário, Instituição depositária e Rating
B. Coordenador,Agente fiduciário,Banco mandatário, Instituição depositária, CVM, Emissor e Rating
C. Banco mandatário, Instituição depositária,Rating,CVM,Emissor,Coordenador e Agente fiduciário
D. CVM,Emissor,Banco mandatário,Instituição depositária,Agente fiduciário,Coordenador e rating
248. Com base na obrigatoriedade das modalidades da OPA, quais das alternativas abaixo são
obrigatórias:
I. Cancelamento de registro
II. Aumento da participação
III. Alienação do Controle
IV. Aquisição de controle
V. Concorrente
A. Todas as alternativas
B. I,II,III
C. II,III e IV
D. II e IV.
249. Qual o IOF em notas promissórias:

A. Depende do prazo, pois segue tabela regressiva
B. 0%
C. 0,5% ao dia
D. 0,78%
250. O imposto _______ incide até o 29 dia em títulos de renda fixa; O imposto dedo duro na alíquota de
___ incide em operações de day trade
A. de capitais; 20%
B. sobre operações financeiras; 1%
C. de capitais; 1%
D. Sobre operações financeiras; 15%
251. A diversificação, não consegue diluir:

A. O risco sistemático.
B. O risco não-sistemático
C. O risco específico.
D. O risco diversificável.
252. Os itens que afetam o patrimônio total são, exceto:

A. Aumento de capital com utilização de lucros e reserva
B. Acréscimo por subscrição e integralização de capital
C. Redução por ações próprias adquiridas ou acréscimo por sua venda
D. Redução por dividendo
253. Seguir as mesmas políticas ou decisões tomadas pelos grandes players. A estratégia adotada por
uma grande multinacional acaba se tornando a estratégia universal de todos os players do mercado.
Estamos falando sobre:
A. Band-wagon
B. Tentativa e erro
C. Confiança no expert interno
D. Band-sell
254. Não são ferramentas utilizadas para transformação da informação em idéia:(JP)

A. Informática
B. Habilidades para conseguir mais informação
C. Efetividade
D. Experiência
255. O prospecto de uma IPO, com informações resumidas e claras sobre a empresa e os dados
informados para facilitar o investidor decidir sobre o investimento é:
A. Obrigatório e realizado pela instituição responsável pela distribuição da IPO
B. Obrigatório e realizado pela instituição responsável pela distribuição da IPO e pela empresa
ofertante
C. Facultativo e realizado pela instituição responsável pela distribuição da IPO, assim como todas as
outras instituições participantes
D. Facultativo e realizado pela instituição responsável pela distribuição da IPO
❖ MERCADO DE RENDA FIXA.
1. A diferença básica entre Selic e Cetip é, respectivamente, a liquidação e custódia predominantemente
de: (JP)
A. Títulos privados e títulos públicos.
B. Títulos públicos e títulos privados.
C. Todas as alternativas estão corretas.
2. Certa empresa cobra 3,6% a.m. de juros em suas vendas a prazo. Qual é o preço a vista de um artigo
que está sendo oferecido em 1 + 4 prestações de R$ 225,00?
A. R$ 1.050,00
B. R$ 1.049,48
C. R$ 1.107,05
D. R$ 1.013,01
3. Um fundo de investimento possui retorno médio de 5% e desvio padrão de 4%. Qual a probabilidade de
o retorno em um determinado mês estar entre ( -3% e 13%)?
A. 99%.
B. 68%.
C. 50%.
D. 95%
4. Considerando que um projeto tem uma taxa de desconto de 15% ao ano. Qual o valor presente líquido
(VPL) com base nas informações: Investimento: R$500.000,00; retornos de 1º ano: R$300.000,00; 2º
ano: R$200.000,00; 3º ano: R$ 350.000,00.
A. R$ 142.228,98
B. R$ 1.142.228,98
C. R$ 152.228,98
D. R$ 1.152.228,98
5. Seu João quer financiar um imóvel, o qual custa R$ 300.000,00, ele irá financiar 100% do valor do
imóvel. O prazo para pagamento é de 36 meses, com taxa de juros mensal de 1,18%. De acordo com os
dados acima, determine o valor da prestação de Seu João:
A. R$ 10.476,62.
B. R$ 10.676,62.
C. R$ 10.276,62.
D. R$ 10.076,62.
6. Carlos quer financiar um carro, ele custa R$ 30.000,00. Ele vai financiar no prazo de 48 meses, vai
pagar 25% de entrada. Considerando que a prestação será de R$ 650,00, qual a taxa de juros:
A. 1,48%.
B. 1,42%.
C. 1,52%.
D. 1,46%.
7. O SELIC (sistema especial de liquidação e custódia) e a CETIP (Central de Custódia e de Liquidação

Financeira de Títulos), são respectivamente responsáveis pela liquidação e custódia de:
A. Títulos públicos federais/ CDBs.
B. Títulos emitidos pelo Tesouro Nacional/ Títulos de renda fixa privados e títulos públicos
municipais.
C. Títulos de renda fixa privados e títulos públicos municipais/ Títulos emitidos pelo Tesouro
Nacional
D. Debêntures/ Títulos emitidos pelo Tesouro Nacional
8. Se comprarmos uma aplicação em um título privado(LCI,CDB) em relação a uma aplicação em título

público, o título privado deveria ter uma rentabilidade maior, em função da (o):
A. Maior possibilidade de lucros
B. Maior risco de crédito presente no título privado
C. Maior risco de crédito presente no título público
D. Menor risco de crédito presente no título privado
9. Um projeto irá custar R$300.000,00. Vai trazer os seguintes lucros: R$75.000,00 no primeiro
ano;R$112.000,00 no segundo ano; e R$120.000,00 no terceiro ano e será vendido por R$70.000,00.
Considerando o custo de capital de 5,5%a.a ,Calcule o VPL e a TIR, respectivamente:
A. R$33.523,31 e 16,17%
B. R$34.549,00 e 10,57%
C. R$33.523,31 e 10,57%
D. R$35.712,51 e 16,17%
10. IGP-M, IPCA, Meta da Taxa Selic e Taxa Pré Fixada são indexadores, respectivamente, dos seguintes
títulos públicos:
A. NTN-B, NTN-C, LFT, LTN
B. NTN-C, NTN-B, LTN, LFT
C. NTN-C, NTN-B, LFT, LTN
D. NTN-B, LFT, NTN-C, LTN
11. Um investidor precisou negociar antecipadamente uma LFT com vencimento em 2023, o prazo de
permanência com título foi de 380 dias, neste caso haverá cobrança de IR sobre os rendimentos com a
alíquota de:
A. 22,5%
B. 20%
C. 17,5%
D. 15%
12. O valor de R$150.000 foi aplicado à uma taxa de 2,5%a.m, e rendeu após certo tempo R$35.515,25.
Sabendo que a capitalização é mensal, o prazo desse investimento é:
A. 9 meses
B. 10 meses
C. 11 meses
D. 12 meses
13. Um investidor tem 20.000 reais e deseja se aposentar com valor de 5.000 reais sabendo que a taxa de
juros vai ser 0,6%a.m daqui a 30 anos, quanto ele deve juntar por mês para ter esse valor. *
A. 135,76 reais
B. 520,81 reais
C. 235,75 reais
14. Em ofertas públicas de títulos e valores mobiliários, o banco mandatário tem como principais funções:
mobiliários.
B. Fazer a escrituração e guardar os livros de registro e transferência dos títulos e valores
mobiliários.
C. Classificar o risco de crédito da empresa, mediante a análise sobre sua capacidade de pagamento.
D. Proteger os interesses dos debenturistas , notificando-os sobre os fatos relevantes ocorridos e
15. Um cliente comprou títulos públicos pelo Tesouro Direto diretamente na corretora em que possui
conta. No pagamento de cupom o IR:
A. É recolhido pelo cliente através do carnê-leão no ato do recebimento.
B. Deverá ser recolhido pelo cliente através de DARF no vencimento do título.
C. Será recolhido na fonte e a responsável pelo recolhimento será a corretora.
D. Será recolhido pelo próprio Tesouro.
16. Um consumidor compra uma geladeira pagando um sinal de R$ 100 e mais 5 parcelas mensais iguais
de R$ 89. Considerando uma taxa de juros de 6% a.m., qual é o valor à vista?
A. R$ 374,90.
B. R$ 474,90.
C. R$ 521,20.
D. R$ 545,00
17. Um investimento de R$ 200,00 a uma taxa simples de 15% ao ano em um ano base de 360 dias com
rendimento de 105 dias, terá rendimento de:
A. R$ 6,54.
B. R$ 6,99.
C. R$ 8,75.
D. R$ 7,23.
18. As operações realizadas no Tesouro Direto são liquidadas no(a):

A. Câmara de Ativos da B3.
B. Selic.
C. Cetip.
D. BSM.
19. Um investidor adquiriu uma LFT ao par. Se mantiver esse título até o vencimento, o investidor
receberá:
A. mais que 100% da variação da Taxa Selic no período.
B. menos que 100% da variação da Taxa Selic no período.
C. 100% da variação da Taxa Selic no período.
D. mais que 100% da variação do CDI no período.
20. Uma Letra Hipotecária com 200 dias de prazo tem a proteção do FGC? Qual a alíquota do IR para
pessoas físicas que adquiriram esse título?
A. Sem proteção do FGC com alíquota 0% de IR.
B. Com proteção do FGC com alíquota de 20% de IR.
C. Sem proteção do FGC com alíquota de 20% de IR.
D. Com proteção do FGC com alíquota 0 de IR.
21. Uma instituição financeira emitiu um CDB de 252 dias úteis, com uma taxa de juros anual de 18,1%,
pelo prazo de 32 dias úteis. O valor do resgate de uma aplicação de R$ 5.000,00 será:
A. R$ 5.070,00
B. R$ 5.106,75
C. R$ 5.174,49
D. R$ 5.280,00
22. Um investidor obteve as seguintes informações de três títulos zero cupom de um determinado
emissor: Ele deverá pagar por um título desse emissor, com valor de face de R$ 10.000,00, prazo até o
vencimento de 3 anos e pagamento de cupom anual de 6%, o preço de:
Prazo Valor de Face(R$) Preço de Mercado(R$)
1 ano 600 571
2 anos 600 544
3 anos 10.600 8.901
A. R$ 10.000,00
B. R$ 10.016,00
C. R$ 10.060,00
D. R$ 10.600,00
23. Se as taxas de juros dos títulos pré-fixados de um fundo RF caírem, por causa da Marcação a Mercado
o valor da cota:
A. não sofrerá alteração.
B. diminui na proporção da queda da taxa de juro, pois há uma relação direta entre taxa de juros
dos títulos e os respectivos preços.
C. aumentará conforme o preço de cada ativo da carteira do fundo.
D. dependerá dos valores de cada ativo da carteira.
24. Um cliente possui a seguinte alocação de ativos em sua carteira: 60% em NTN-B, CDI em 20%,
Poupança em 10%, Letras Hipotecárias em 10%.Neste caso, o fator que mais poderá prejudicar a
performance da carteira deste cliente será:
A. queda de inflação.
B. queda da taxa Selic.
C. aumento da inflação.
D. aumento da taxa Selic
25. Sobre títulos de renda fixa, pode-se afirmar que:

A. LFT é um título sem cupom calculado com base na acumulação do DI-OVER entre a data de
lançamento e a data de vencimento.
B. LTN é um título sem cupom calculado com base na acumulação do DI-OVER entre a data de
lançamento e a data de vencimento.
C. NTN-B é um título com cupons semestrais baseados no IGP-M
D. NTN-F é um título prefixado com cupons semestrais, sendo a rentabilidade do título definida pelo
deságio sobre seu valor nominal quando de seu lançamento.
26. A SELIC faz a custódia e liquidação de:
A. Títulos públicos.
B. Títulos de renda fixa do setor privado.
C. Ações.
D. Títulos bancários como CDB e LCI.
27. Assinale a alternativa que descreve a modalidade atual de títulos públicos:

A. Escritural.
B. Nominativa.
C. Escritural e Nominativa e Negociável.
D. Nenhuma das acima.
28. Um cliente tem R$100.000 e quer se aposentar em 25 anos com renda mensal de R$20.000. Dada a
taxa de juros de 0,8%ao mês, ele deverá guardar mensalmente até a aposentadoria o valor de:
A. R$ 1.136
B. R$ 1.293
C. R$ 1.403
D. R$ 1.586
29. Considerando uma taxa de juros anual de 20% a.a., qual é a taxa de juros bimestral?
A. 3,0%.
B. 3,1%.
C. 3,2%.
D. 3,3%.
30. O somatório das prestações de um financiamento de R$ 10.000,00, reposto em quatro prestações

mensais pelo Sistema de Amortização Constante - SAC, com juros de 5% a.m., corresponde a:
A. R$ 12.500,00.
B. R$ 12.250,00.
C. R$ 11.500,00.
D. R$ 11.250,00.
31. Para que Joana acumule, em 10 anos, R$ 500.000,00 a valores atuais (considere inflação de 4% a.a.
constante ao longo do período), ela deve depositar, no início de cada mês, supondo retorno nominal de
12,5% a.a. de seus investimentos, o valor de:
A. R$ 1.770,19.
B. R$ 1.987,45.
C. R$ 2.733,19.
D. R$ 2.931,46.
32. Os Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI são títulos:

A. de emissão de bancos de investimentos e de companhias abertas, caracterizadas como
Companhias Securitizadoras de Créditos Imobiliários.
B. criados para a captação de recursos dos investidores institucionais e pessoas físicas em geral, em
prazos compatíveis com as características do financiamento imobiliário.
C. com remuneração pós-fixada em índice de preços.
D. de crédito nominativo de longo prazo, com garantia real, de livre circulação, lastreados em
créditos imobiliários.
33. É uma característica de uma Letra Financeira (LF):

A. podem ser emitidas apenas por bancos múltiplos ou bancos de investimento, pois são
necessariamente de longo prazo.
B. As taxas de juros não podem ser prefixadas, devem estar necessariamente combinadas em
índices de preço ou pós xadas.
C. O prazo mínimo é 24 meses, vedado o resgate total ou parcial antes do vencimento.
D. o valor mínimo unitário é BRL 300.000.
34. Um cliente possui um tributo a ser pago no valor de R$2.200,00 em 10 vezes iguais, sendo a primeira
parcela devida no ato. Se pagá-lo à vista teria 5% de desconto. Qual a taxa de juros mensal implícita no
tributo?
A. 1,06 % a.m.
B. 1,16 % a.m.
C. 2,06 % a.m.
D. 3,12% a.m.
35. Dos cenários abaixo, qual que melhor explica os deságios de LFTs?
A. Uma queda na taxa Selic e na taxa CDI.
B. Um aumento na taxa Selic e na taxa CDI.
C. Uma queda no CDI em relação à taxa Selic.
D. Um aumento no CDI em relação à taxa Selic.
36. As LTNs em mercado se encontram depositadas no Sistema de Custódia denominado:

A. CETIP.
B. SELIC.
C. Câmara de Ações.
D. BM&F.
37. Uma pessoa tem uma dívida de R$ 180.000,00, e paga prestação anual de R$55.000,00, à taxa de 29%
a.a. O número de parcelas para que ela salde essa dívida, na hipótese de começar a pagá-la no ato, é:
A. 4.
B. 6.
C. 8.
D. 12.
38. Sobre os instrumentos de renda fixa, analise as seguintes afirmativas: I. As partes envolvidas, o
tomador e o investidor, sabem de antemão qual será a rentabilidade da operação, ou através da taxa
explicitada ou de um índice. II. Papéis de renda fixa são títulos de dívida que podem ser emitidos por
bancos, pelo Governo ou por outras empresas financeiras ou não financeiras. III. Como exemplo de papéis
de renda fixa que podem ser emitidos pelo governo, podemos citar as Letras do Tesouro Nacional. Está
correto o que se afirma apenas em:
A. I e II.
B. I e III.
C. II e III.
D. I, II e III
39. Os indexadores das LFTs, LTNs, e NTN-C e NTN-D são, respectivamente:

A. Taxa pré-fixada, taxa Selic, IGP-M e variação cambial.
B. IGP-M, variação Cambial, taxa Selic e taxa pré-fixada.
C. Variação cambial, IGP-M, taxa pré-fixada e taxa Selic.
D. Taxa Selic, taxa pré-fixada, IGP-M e variação cambial.
40. Um banco empresta recurso para outro por 11 dias úteis à taxa de 15,5% a.a. Qual é a taxa efetiva
equivalente desse CDI over:
A. 0,55%.
B. 0,63%.
C. 0,91%.
D. 0,95%.
41. Sobre os conceitos de TIR e VPL, pode-se afirmar que:

A. Se a TIR for maior que a taxa de juros do mercado, o investimento é viável.
B. Se o VPL é positivo, o custo do capital é maior que a taxa de retorno do projeto.
C. Se o VPL é positivo, o retorno do projeto é maior do que a TIR.
D. A taxa de juros do mercado é a taxa de redesconto utilizada para calcular o VPL
42. Você é um consultor e seu cliente deseja um produto de investimento com rentabilidade real. Você
deveria indicar:
A. NTN-B
B. CDB Pré Fixado
C. LFT
D. LTN
43. Considere os seguintes títulos,LTN,LFT,NTN-B, quais são seu indexadores respectivamente:

A. Taxa prefixada,IPCA e SELIC
B. IPCA, SELIC e Taxa prefixada
C. Taxa prefixada, SELIC e IPCA
D. Taxa prefixada, IGP-M e SELIC
44. Qual a vantagem do CRA em relação ao tesouro direto?

A. Maior rentabilidade
B. Isenção de imposto de renda para PJ
C. Isenção de imposto de renda para PF
D. Menor risco.
45. Quanto ao investimento em tesouro direto, assinale a alternativa incorreta.

A. Paga uma taxa de custódia de 0,25% a.a
B. Isenção do imposto de renda
C. É necessário registro em corretora
D. Apenas PF (pessoa física) pode investir de 30 reais a um milhão de reais por mês.
46. Em relação a um título com cupom de duration de 2,5 anos e a mesma 1,5 anos, Assinale a alternativa
correta.
A. a de 1,5 iria pagar um prêmio maior para equiparar a segunda
B. a de 2,5 iria pagar um prêmio maior para equiparar a segunda
C. a de 2,5 é um título mais valorizado do que a de 1,5
47. Qual a taxa anual equivalente a taxa de 4% ao mês?

A. 60,10%
B. 48,00%
C. 49,37%
D. 52,26%
48. Conceitos de CDI,SELIC META e SELIC OVER, respectivamente:

A. CDI é um empréstimo de um banco ao outro, que são cobrados a uma taxa diária, Selic Meta é
utilizada para controlar a quantidade de dinheiro disponível em nossa economia e, com isso,
controlar a inflação. SELIC OVER é a taxa média das operações de financiamento de um dia
(compromissadas), lastreadas em Títulos Públicos Federais, realizadas no Selic, ponderadas pelo
volume das operações.
B. CDI é um empréstimo de um banco ao governo,A Selic Meta é utilizada para controlar a
quantidade de dinheiro disponível em nossa economia e, com isso, controlar a inflação. SELIC
OVER é a taxa média das operações de financiamento de um dia (compromissadas), lastreadas
em Títulos Públicos Federais, realizadas no Selic, ponderadas pelo volume das operações.
C. CDI é um empréstimo de um banco ao outro,A Selic Meta é utilizada para controlar a quantidade
de dinheiro disponível em nossa economia e, com isso, manter a inflação. SELIC OVER é a taxa
média das operações de financiamento de um dia (compromissadas), lastreadas em Títulos
Públicos Federais, realizadas no Selic, ponderadas pelo volume das operações.
D. CDI é um empréstimo de um banco ao outro,A Selic Meta é utilizada para controlar a quantidade
de dinheiro disponível em nossa economia e, com isso, controlar a inflação. SELIC OVER é a taxa
média das operações de financiamento de um dia (compromissadas), lastreadas em Títulos
Públicos Federais e privados, realizadas no Selic, ponderadas pelo volume das operações.
49. Considere as seguintes afirmativas sobre o Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia): I .
Liquidação e custódia, principalmente títulos privados. II. É operado pelo Banco Central do Brasil. III. As
liquidações no âmbito do Selic ocorrem em tempo real. Está correto o que se arma apenas em:
A. I e II.
B. II e III.
C. I, II e III.
D. I e III.
50.O capital de R$ 5.000 foi aplicado à taxa de 12% ao ano, com capitalização simples, durante 3 anos.
Esta aplicação rendeu de juros de:
A. R$600,00.
B. R$1.200,00.
C. R$1.800,00.
D. R$800,00.
51. Determine a que taxa anual se deve aplicar a quantia de R$ 10.000 durante 4 anos, para obter R$
6.000 de juros com capitalização simples:
A. 10%.
B. 12%.
C. 13%.
D. 15%.
52. Um investidor aplicou R$80.000 à taxa de 42% ao ano com capitalização simples e recebeu R$8.400
de juros. Este capital ficou aplicado por:
A. 3 meses.
B. 4 meses.
C. 5 meses.
D. 6 meses
53. Qual o montante acumulado em 24 meses, a uma taxa de 8% a.m. (juros compostos), a partir de um
capital igual a R$ 120.000,00?
A. R$ 139.968,00.
B. R$ 760.941,69.
C. R$ 949.957,23.
D. R$ 559.314,86
54. Um cliente adquiriu R$ 60.000,00 em moedas de prata 8 anos atrás. As moedas valorizaram 7,5% a.a.
durante 8 anos. Hoje as moedas valem:
A. R$ 107.008.67.
B. R$ 102.829,46.
C. R$ 99.719,03.
D. R$ 105.831,78.
55. Um cliente investiu um capital de R$ 1.000.000,00, à taxa de juros de 12% a.m. O valor do resgate no
m de 10 meses será:
A. R$ 3.105.848,21.
B. R$ 1.200.000,00.
C. R$ 3.110.485,12.
D. R$ 2.210.424,10
56. Um cliente investiu a quantia de R$ 600.000,00, com capitalização mensal. Se o banco paga uma taxa
de 2% a.m, os juros ganhos após 6 meses neste investimento serão:
A. R$ 74.697,45.
B. R$ 75.697,45.
C. R$ 76.797,45.
D. R$ 73.797,45.
57. Um investidor adquiriu 100 cotas de um fundo de renda fixa a R$ 1,018930 cada. 100 dias úteis
depois, a cota estava valendo R$ 1,120823. A taxa mensal do ganho do investidor (considere 22 dias úteis
para o mês) será:
A. 1,65%.
B. 2,12%.
C. 2,02%.
D. 4,20%.
58. Uma empresa solicita a um banco comercial um empréstimo de R$ 5 milhões, a ser amortizado
mediante 6 prestações semestrais diferidas antecipadas, com 12 meses de carência. A taxa de
financiamento é de 32,25% a.a. O valor das prestações semestrais será:
A. R$ 1.489.327,85.
B. R$ 1.519.362,21.
C. R$ 1.556.459,33.
D. R$ 1.604.772,45.
59. Um veículo importado é vendido a prazo em 12 prestações mensais de R$ 5.000,00 cada,

postecipadas, mais duas prestações de reforço vencíveis em 6 e 12 meses após a compra, cada uma de R$
20.000,00. Se a taxa de juros do financiamento for de 3,2% a.m., o preço à vista será de:
A. R$ 78.580,00.
B. R$ 79.441,71.
C. R$ 81.590,05.
D. R$ 79.300,40.
60. Uma loja cobra 4,3% a.m. de juros sobre a parte financiada nas vendas a prestação. Qual é o preço à
vista de um artigo que está sendo oferecido em 1 + 4 prestações de R$ 120,00?
A. R$532,87.
B. R$552,53.
C. R$576,98.
D. R$597,74
61. Um terreno é vendido à vista por R$ 730.000,00 ou a prazo nas seguintes condições: · Entrada de R$
80.000; · Seis prestações mensais, sendo as três primeiras de R$ 150.000,00 e as três últimas de R$
74.000,00 cada uma. Se a taxa de juros for de 1,6% a.m., a melhor alternativa para o comprador será:
A. À vista, pois ele pagará R$ 8.946,14 a menos que a prazo.
B. A prazo, pois ele pagará R$ 8.946,14 a menos que à vista.
C. À vista, pois ele pagará R$ 9.826,58 a menos que a prazo.
D. A prazo, pois ele pagará R$ 9.826,58 a menos que à vista.
62. Um cliente deseja se aposentar daqui a 7 anos. Ele precisa de um adicional de R$ 250.000,00 (valor já
corrigido) em 7 anos, para ter dinheiro suficiente para financiar seus objetivos. A taxa de retorno anual é
de 4,5% após dedução de impostos. O valor das parcelas postecipadas anuais para que ele atinja seu
objetivo será:
A. R$ 31.175,37.
B. R$ 34.692,36.
C. R$ 34.657,07.
D. R$ 41.656,34.
63. O montante que um título de renda fixa negociado no mercado interno de R$ 700.000,00, quando
aplicado por 42 dias úteis, a uma taxa de 18%a.a. gerará:
A. R$ 719.570,88
B. R$ 710.914,30
C. R$ 782.520,00
D. R$ 835.744,58
64. Qual o principal necessário para se obter um montante de R$ 10.000,00, daqui a 3 anos, a uma taxa de
12% ao semestre?
A. R$ 5.000,00
B. R$ 5.055,55
C. R$ 5.066,31
D. R$ 6.064,13
65. Um capital de R$ 120.000,00, aplicado a uma taxa de 4% a.m., rendeu, após certo tempo, R$
87.801,17. Sabendo-se que a capitalização é mensal, o prazo desse investimento é:
A. 12 meses.
B. 13 meses.
C. 14 meses.
D. 15 meses.
66. Calcule o retorno mensal efetivo que foi obtido por um investidor durante os quatro meses em que sua
aplicação rendeu cumulativamente 1,2%, 2,1%, 0,7% e 3,6% ao mês: *
A. 1,87%
B. 1,89%
C. 1,90%
D. 1,91%
67. Um analista reuniu os seguintes dados sobre dois projetos, ambos com uma taxa de retorno requerida
de 12% a.a. Se os projetos são independentes, a empresa deverá:
A. Aceitar o Projeto A e rejeitar o Projeto B.

B. Rejeitar o Projeto A e aceitar o Projeto B.
C. Aceitar ambos os projetos.
D. Rejeitar ambos os projetos.
68. O lançamento de um produto representou um custo na data de hoje no valor de R$ 2.500,00 e uxos de
caixa após os impostos a partir do ano 1 até o ano 4 no valor de R$ 650,00, cada, e de R$ 300,00 no ano 5
até o ano 7, inclusive. O valor residual do equipamento no ano 7 é de R$ 200,00. Usando o método de
avaliação VPL, e uma taxa mínima de atratividade de 10% a.a., este projeto é:
A. Viável, porque seu VPL é R$ 189,23.
B. Viável, porque seu VPL é R$ 172,61.
C. Inviável, porque seu VPL é -R$ 172,61.
D. Inviável, porque seu VPL é -R$ 189,23.
69. Uma empresa pretende investir R$ 120.000,00 em um projeto que prevê retornos de R$ 30.000 no 1°
ano, R$ 45.000 no 2° ano, R$ 40.000 no 3° ano e R$ 70.000 no 5° ano. Prevê ainda um desembolso de R$
15.000 no 4° ano. Considerando-se uma taxa mínima de atratividade de 5%a.a., então:
A. A empresa deveria realizar o investimento.
B. A empresa não deveria realizar o investimento, pois ele é viável apenas se o custo de
oportunidade for igual ou superior a 18,1% a.a.
C. A empresa deveria realizar o investimento apenas se o custo de oportunidade fosse de 10,2% a.a.
D. A empresa deveria realizar o investimento apenas se o custo de oportunidade fosse de 15,5% a.a.
70. Uma empresa deseja realizar um novo projeto e para isso ela precisará desembolsar R$ 450.000
inicialmente e nos próximos quatro anos esse projeto dará os seguintes fluxos de caixa, R$ 70.000, R$
90.000, R$ 150.000 e R$ 250.000. Se essa empresa considerar que projetos parecidos devem ter
remuneração de no mínimo 7%, o diretor financeiro deve tomar qual posição em relação a essa opção.
A. Aceitar o projeto pois a soma dos uxos positivos é maior que o caixa desembolsado;
B. Rejeitar o projeto pois a TIR de 6,5% é inferior à taxa mínima de atratividade;
C. Aceitar o projeto pois a TIR de 7,5% é superior a taxa mínima de atratividade;
D. Rejeitar o projeto pois o VPL é negativo.
71. Supondo que a LTN com vencimento em 504 dias úteis está com taxa de retorno de 12% aa e outra
LTN com vencimento em 317 dias está com taxa de 11% aa. Qual a taxa a termo anual entre os prazos
317 e 504? *
A. 10,07%
B. 11,78%
C. 12,54%
D. 13,72%
72. Qual a taxa de juros entre o primeiro e o segundo ano se uma LTN com vencimento em 252 dias úteis
rende 10%a.a e a LTN com vencimento em 504 dias úteis rende 9% a.a?
A. 8% a.a.
B. 9% a.a.
C. 10% a.a.
D. 11% a.a.
73. Os títulos que não pagam juros antes de seu vencimento são chamados de:
A. Stock.
B. Yield.
C. Zero cupom.
D. Note.
74. Sobre a relação entre taxa de cupom, o prazo de resgate e Yield to Maturity (YTM) de um título,
considere as seguintes afirmativas: I. O prazo do título e seus cupons determinarão onde o título se
encontra na curva de juros. II. O preço do título se ajustará baseado na taxa cupom e YTM. Porém a taxa
de cupom não afetará o YTM, somente o preço do título. III. A taxa de cupom afetará o YTM por causa do
nível de risco do título. Está correto o descrito apenas em:
A. I.
B. II e III.
C. I e II.
D. I e III.
75. Dos títulos abaixo, o que tem o rendimento bruto igual ao de um Tesouro Prefixado com vencimento
em 126 du e taxa de 9,6% a.a é o:
A. Tesouro IPCA+ com IPCA de 4,8% no período e juros reais de 4,69%a.a.
B. Tesouro IPCA+ com IPCA de 4,69% no período e juros reais de 4,8%a.a.
C. Tesouro Selic comprada e vendida, sem ágio e sem deságio, e Selic de 4,69% no período.
D. Tesouro Selic comprada e vendida, sem ágio e sem deságio, e Selic de 4,80% no período.
76.O valor de uma LTN com 55 dias úteis e 67 dias corridos até seu vencimento e taxa de 11% é
aproximadamente:
A. R$ 985,00.
B. R$ 980,00.
C. R$ 977,00.
D. R$ 975,00.
77. Em relação às letras hipotecárias, considere as seguintes afirmativas: I. Não contam com a garantia
do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). II. Título de renda fixa lastreado em créditos garantidos por
hipoteca de primeiro grau de bens imóveis. III. Prazo mínimo de emissão de 180 dias, para as indexadas à
TR, sendo proibido prazo maior que o de vencimento dos créditos que servem de lastro. Está correto o que
se afirma apenas em:
A. I e II.
B. II e III.
C. III.
D. I, II e III.
78. Dos ativos abaixo, o que possui garantia do FGC é:

A. Nota Promissória.
B. LCA.
C. Fundos.
D. CCB.
79. Um casal possui conta conjunta com um dos filhos, no valor de R$ 300.000, numa instituição
financeira que foi liquidada extrajudicialmente. O filho dependente e cada cônjuge receberão, por conta da
garantia do FGC, respectivamente:
A. R$ 83.333,33 e R$ 83.333,33.
B. R$ 83.333,33 e R$ 108.333,33.
C. R$ 250.000,00 e R$ 250.000,00.
D. R$ 0 e R$ 150.000,00.
80. Considere um pai com R$ 120.000,00 em CDB, R$ 100.000,00 em poupança, R$ 20.000,00 em LCI e R$
20.000,00 em Fundos de Investimentos em uma única instituição financeira. Ele faz um depósito em
poupança em nome do filho de 8 anos no valor de R$100.000. Caso a instituição financeira em questão
venha a falir, o pai e o filho receberão do FGC, respectivamente:
A. R$ 250.000,00 e R$ 50.000,00.
B. R$ 250.000,00 e R$ 100.000,00.
C. R$ 240.000,00 e R$ 100.000,00.
D. R$ 240.000,00 e R$ 50.000,00
81. Sobre os títulos RDB, Debênture e CRI, considere as seguintes afirmativas: I. RDB - Promessa de
Pagamento, à ordem, da importância do depósito, acrescida do valor dos juros convencionados. II. CRI -
Título de Crédito emitido por pessoa física ou jurídica em favor de instituição financeira ou de entidade a
esta equiparada, credora original da CRI, representando promessa de pagamento em dinheiro, decorrente
de operação de crédito, de qualquer modalidade. III. Debênture - Valor mobiliário, emitido pelas
sociedades por ações que asseguram a seu titular, um direito de crédito contra a companhia emissora, nas
condições constantes da escritura de emissões e do certificado, quando este for emitido. Está correto o
descrito apenas em:
A. II e III.
B. I e III.
C. I e II.
D. I, II e III.
82. Em relação aos títulos públicos, pode-se afirmar que:

A. LTN - Título de rentabilidade pós-fixada.
B. LFT - Título de médio e longo prazo pós-fixado com rentabilidade diária vinculada à taxa Selic.
C. NTN-F é um título de rentabilidade pós-fixada corrigido pela variação do IPCA.
D. NTN-B é um título de rentabilidade prefixada com pagamento de juros semestrais.
83. A LTN é um título:

A. Com rentabilidade definida no momento da compra, com o resgate do valor do título na data do
vencimento. São emitidas pelo Tesouro Nacional com o objetivo de cobrir o déficit orçamentário.
B. Com rentabilidade diária vinculada à taxa de juros básica da economia.
C. Emitido pelo Tesouro Nacional com características idênticas às do CDB pós-fixado.
D. Emitido pelo Tesouro Nacional com rentabilidade pós-fixada
84. Considere as seguintes afirmações sobre Certificado de Recebíveis Imobiliários - CRI:

I. Os investidores pessoa física são isentos do imposto de renda sobre os rendimentos.
II. Só pode ser adquirido por investidores qualificados.
III. O certificado tem como lastro pagamentos de contraprestações de aquisição de bens imóveis ou de
aluguéis.
A. I e II.
B. II e III.
C. I e III.
D. I, II e III.
85. Um fundo compra uma NTN-B 2020 principal: I. Se levada a vencimento, o preço marcado a mercado é
igual ao marcado na curva. II. Se houver queda de juros, o cupom pode sofrer alteração. III. Se os juros
do mercado forem menores que na emissão, o fundo pode ter cota negativa. Está correto o que se arma
apenas em:
A. I.
B. II.
C. I e III.
D. I, II e III.
86. Uma LCI tem como garantia:

A. hipoteca do imóvel apenas.
B. alienação fiduciária do imóvel apenas.
C. alienação ou aluguel do imóvel e hipoteca.
D. hipoteca ou alienação fiduciária do imóvel.
87. Ao aplicar no CDB Pós Fixado com liquidez diária de uma instituição financeira, o principal risco a que
está exposto o cliente é o risco de:
A. índice de preços.
B. mercado externo.
C. liquidez.
D. crédito.
89. É uma característica de Letra Hipotecária (LH):

A. Podem ser emitidas apenas pela Caixa Econômica Federal e Sociedades de Crédito Imobiliário;
B. Seu prazo mínimo de emissão é 180 dias se forem indexadas à TR;
C. Não tem garantia do FGC, quando o investidor com o risco de crédito do emissor;
D. Seu prazo mínimo de emissão é 90 dias para todos os indexadores;
90. A remuneração das LCIs podem ser: I. taxa prefixada; II. taxa pós-fixada, indexada ao DI III. índices
de preços Está correto o que se afirma apenas em:
A. II e III.
B. I e III.
C. I e II.
D. I, II e III.
91. O Banco Central estima que a inflação cairá sobre controle nos próximos 2 anos. Neste caso o mais
indicado seria o investidor aumentar sua posição em:
A. NTN-B
B. CDB pós -fixado
C. LTN
D. LFT
92. Em relação aos CDBs, considere as seguintes afirmativas: I. Contam com a garantia do Fundo
Garantidor de Crédito (FGC). II. São títulos de depósito a prazo emitidos por bancos múltiplos, de
investimento e comerciais. III. Podem ter remuneração pré-fixada ou pós-fixada em diversos
indexadores, como CDI, TR, TJLP e TBF. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e II.
B. II e III.
C. I e III.
D. I, II e III.
93. As operações compromissadas geralmente têm como lastro:

A. Notas promissórias.
B. Debêntures.
C. Títulos públicos.
D. Títulos de Crédito Imobiliário
94. Considere os seis títulos de renda fixa AAA abaixo para responder a questão: · Título 1: 5 anos com
8% de cupom. · Título 2: 5 anos com 12% de cupom. · Título 3: 7 anos com 8% de cupom. · Título 4: 10
anos com 12% de cupom. · Título 5: 10 anos sem cupom. · Título 6: 30 anos com 12% de cupom. I. A
duration do título 1 é maior que a do título 2 porque os fluxos de caixa do título 2 são maiores. II. O título
2 tem maior potencial para flutuações de preços que o título 1 porque tem uma taxa de cupom mais alta.
III. O título 6 tem maior potencial para flutuações de preços entre os títulos 2 e 4 porque tem o mais alto
prazo. IV. O título 5 tem maior potencial para flutuações de preços que o título 4 porque não tem taxa de
cupom. V. A duration do título 4 é menor que a do título 5. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e II.
B. I, III e IV.
C. II, III e V.
D. I, III, IV e V.
95. Sobre Duration, considere as seguintes afirmativas: I. A Duration de um título zero-cupom é menor do
que o seu prazo de vencimento. II. Ela permite o cálculo rápido da exposição ao risco de taxa de juros de
uma instituição financeira. III. É a variação percentual no preço do ativo ou carteira, dividido pela
variação percentual da taxa de juros. IV. A Duration de um título com cupons é maior quando o yield to
maturity do título é menor. Está correto o que se arma apenas em:
A. III e IV.
B. I, II e III.
C. II, III e IV.
D. I, II, III e IV
96. São aplicações financeiras de renda fixa, segundo a legislação tributária: I. CDB cambial. II.
Debêntures conversíveis em ações. III. Venda coberta de opção de compra. IV. Títulos da Dívida Agrária
(TDA). Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e II.
B. I, II e III.
C. II, III e IV.
D. I, II e IV.
97. A Lei nº 11.033/04 estabelece que os rendimentos auferidos em aplicações financeiras de renda xa
serão tributados pelo IR mediante a aplicação de alíquotas variáveis, conforme o período da aplicação:
A. 22,5%, em aplicações com prazo de até 360 dias; 20% em aplicações com prazo de 361 dias até
540 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 541 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com
prazo acima de 720 dias.
B. 22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até
360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com
C. 22,5% em aplicações com prazo de até 90 dias; 20% em aplicações com prazo de 91 dias até 180
dias; 17,5% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; e 15% em aplicações com prazo
acima de 361 dias.
D. 22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até
540 dias; 17% em aplicações com prazo de 541 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com
98. São investimentos isentos de IR sobre o rendimento para pessoas físicas:

A. CRI, LH e LCI.
B. Poupança e debêntures.
C. Swaps e opções.
D. Poupança e CDB.
99. Se um investidor aplicar hoje R$ 200,00 em um fundo de 105 dias de prazo à taxa de 15% a.a., ano
base de 360 dias, ele vai obter no investimento a quantia de?
A. R$ 8,31
B. R$ 6,26
C. R$ 5,83
D. R$ 4,16
100. Maria comprou um produto de R$12.500,00 financiado em 0+15 parcelas mensais e iguais. Com um
juros de 15%a.a, qual a parcela a ser paga?
A. 913,48
B. 919,08
C. 833,33
D. 901,20
101. João vai comprar um carro de R$75.000,00. O pagamento vai ser feito 20% à vista e o restante 18
parcelas mensais e iguais, iniciando a 1ª parcela após 4 meses da compra de forma antecipada. Qual a
parcela a ser paga por João considerando juros de 2,5%a.m.?
A. 4.501,62
B. 4.614,16
C. 5.225,26
D. 4.981,20
102. Uma universidade receberá uma doação anual à perpetuidade. O aporte inicial, no valor de R
$50.000,00, será aplicado na compra de livros. Os seguintes aportes, no valor de R $10.000, serão feitos
no início dos anos seguintes, e serão usados na manutenção. Se a taxa de juros efetivos é 10% a.a., o
valor presente da doação hoje é:
A. R$ 100.000,00
B. R$ 150.000,00
C. R$ 140.909,00
D. R$ 136.363,00
103. Um projeto, com taxa de desconto de 10%, requer um investimento inicial de R$ 100.000, e no final
dos três primeiros anos os fluxos de caixa são respectivamente, R$ 40.000, R$ 15.000 e R$50.000. No
quarto e quinto anos o projeto deu prejuízo de R$ 5.000 e R$ 10.000 respectivamente. Esse projeto deve
ser aceito pelo investidor, e qual o seu VPL?
A. Aceito, pois, VPL vale R$ 3.298.
B. Rejeitado pois VPL vale - R$ 10.000.
C. Rejeitado pois VPL vale - R$ 10.000.
D. Rejeitado pois VPL vale – R$ 23.298.
104. Um título com valor de face R$ 1.000,00, sem cupons de 25 anos, com um retorno anual requerido de
11%, juros compostos semestralmente deve custar:
A. $ 73,83.
B. $ 1.035,25.
C. $ 103,53.
D. $ 968,77
105. O lançamento de um produto representou um custo na data de hoje no valor de R$ 2.500,00 e fluxos
de caixa após os impostos a partir do ano 1 até o ano 4 no valor de R$ 650,00, cada, e de R$ 300,00 no
ano 5 até o ano 7, inclusive. O valor residual do equipamento no ano 7 é de R$ 200,00. Se a taxa mínima
de atratividade é 10%, a TIR desse projeto é:
A. 13,24%.
B. -12,32%.
C. 12,32%.
D. -13,24%.
106. Um investidor comprou um determinado título de renda fixa por R$ 1.000 no dia 02/jan/2018. No dia
02/jan/2019 ele vende esse mesmo título por R$1.075. O título paga cupons semestrais de R$60 durante
o ano. A Taxa de retorno para o detentor deste título ao final do primeiro ano será:
A. 6,0%.
B. 7,5%.
C. 13,5%.
D. 20,1%
107. Um investidor efetuou 2 transações: - Aplicou R$ 10 mil em um CDB indexado ao DI de 126 DUs, com
remuneração de 105% da taxa DI; - Aplicou R$ 10 mil em uma debênture sem cupom, indexada ao DI,
com um spread de 2,50% a.a. acima da taxa DI, vencimento em 126 DUs. Supondo que a a taxa DI média
dos 126 DUs tenha ficado em 6,5% a.a. (252 DUs). Considere as seguintes afirmações: I. O CDB rendeu
mais que a debênture. II. A debênture rendeu mais que o CDB. III. O CDB teve um rendimento maior pois
possui benefício fiscal. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e III.
B. I.
C. II.
D. III.
108. Na liberação de um empréstimo de R$ 1.000.000,00 foi cobrada uma taxa de abertura de crédito de
R$ 10.000,00, uma taxa de cadastro de R$ 12.000,00 e um seguro no valor de R$ 5.000,00. Se o
empréstimo foi pago em 36 prestações mensais e iguais e a taxa de juros anunciada foi de 3% ao mês, o
Custo Efetivo Total foi de aproximadamente:
A. 3,05% ao mês.
B. 3,10% ao mês.
C. 3,18% ao mês.
D. 3,24% ao mês
109. A e B são dois bonds que têm o mesmo emissor, a mesma data de vencimento, a mesma frequência
dos cupons, o mesmo valor nominal de face e são negociados a exatamente pelo mesmo preço. Porém B é
passível de resgate antecipado. A Taxa do cupom de Aé:
A. Menor que a taxa de cupom do bond B.
B. Igual à taxa de cupom do bond B.
C. Maior que a taxa de cupom do bond B.
D. Incomparável à taxa de cupom do bond B.
110. Sobre duration, analise as afirmativas abaixo: I. Os títulos zero-cupom possuem duration igual ao
tempo de maturidade. II. Quanto mais elevado o cupom, menor tende a ser a duration. III. Maior tempo
de maturidade implica normalmente uma menor duration. Está correto o descrito apenas em:
A. I e III.
B. II e III.
C. I e II.
D. I, II e III.
111. Qual dos títulos abaixo é o mais caro (maior preço)?

A. Título sem opção embutida.
B. Título com opção de compra embutida.
C. Título com opção de venda embutida.
D. Depende do valor do cupom do título
112. Um investidor decide comprar títulos prefixados com prazo menor do que ele está habituado a
investir, nesse caso a duration da sua carteira vai:
A. Manter igual
B. Aumentar
C. Diminuir
D. Depende se o título possui cupons
113. O responsável pelo recolhimento do IR das debêntures de um investidor pessoa física.

A. A empresa que emitiu o papel
B. O banco que distribuiu a debênture na emissão.
C. O investidor que adquiriu o papel.
D. A empresa que intermediou a compra da debênture pelo investidor
114. Considere as seguintes afirmativas abaixo: I. Desvio-padrão é considerado uma boa medida de risco:
quanto maior, menor o risco do ativo. II. O desvio-padrão é a raiz quadrada da variância. III. Os retornos
de um fundo de ações provavelmente apresentarão maior desvio-padrão comparativamente àqueles de
um CDB pós-fixado. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e II.
B. II e III.
C. I e III.
D. I, II e III.
115. Você está analisando comprar à vista ou parcelado. Considerando que à vista o bem custará 36
parcelas mensais de R$ 2.000,00 e que você tem liquidez de sobra em um investimento de 9% a.a., qual
seria o valor máximo que ele deveria propor à revenda?
A. R$ 71.099,09
B. R$ 62.892,50
C. R$ 36.218,07
D. R$ 63.218,07
116. A diferença entre o CDB e o RDB é que:

A. Nenhuma, pois tanto CDB quanto RDB tem liquidez somente no vencimento
B. O CDB só pode ser fixado e RDB pré fixado.
C. O CDB pode ter liquidez no vencimento ou diária, enquanto RDB somente no vencimento.
D. O RDB pode ter liquidez no vencimento ou diária, enquanto o CDB somente no vencimento.
117. Qual o Valor presente de um fluxo de caixa com 40 fluxos mensais, com juro de 2% a.m. e prestações
de 1900,00?
A. R$ 51.975,42
B. R$ 37.755,55
C. R$ 53.955,50
D. R$ 53.019,03
118. Considere um título NTN-F para 2035 com juros semestrais. Em relação ao IR.
A. O IR será cobrado todo mês de maio e novembro em 15% e no vencimento do título conforme
tabela regressiva.
B. O IR será cobrado somente no vencimento do título, e utilizará a tabela regressiva
C. O IR será cobrado no pagamento de cada juros e no vencimento do título, ambos pela tabela
regressiva
D. O IR será de de 15% somente sobre os juros semestrais
119. Um banco sem recursos precisa fechar o dia dentro dos limites financeiros estipulados pelo(a)
_______ e levantou recursos através de um(a) _____________ negociado com um outro banco.
A. BACEN; Nota Promissória
B. CVM; Nota promissória
C. CVM; Certificado de depósito interbancário
D. BACEN; Certificado de depósito interbancário
120. Qual dos seguintes instrumentos não têm cobertura do FGC?

A. LH
B. LCA
C. LF
D. RDB
121. A rentabilidade de uma LTN é determinada:

A. Pelo deságio do valor nominal
B. Pelo Ministério da Fazenda pelas negociações lastreadas em títulos públicos
C. Pelo Ministério da Fazenda, numa percentagem fixa, calculada sobre o valor nominal atual
D. Pelo IPCA do período sobre o valor de face
❖ MERCADO DE DERIVATIVOS.
1. Um produtor que queira se proteger de uma queda no preço NÃO deve:
A. Comprar uma put.
B. Vender termo.
C. Comprar uma call.
D. Vender contrato futuro
2. Em opções é correto o que se afirma sobre o titular em qual das alternativas abaixo?
A. Titular de venda tem a obrigação de comprar e titular de compra a obrigação de vender
B. Titular de compra tem a obrigação de vender e o titular de venda o direito de vender
C. Titular de venda tem direito de vender e o titular de compra o direito de comprar
D. Titular de venda de direito de venda e o titular de compra a obrigação de comprar
3. Para um lançador de uma opção de compra, se exercida, representa:

A. Uma obrigação de vender
B. Um direito de comprar
C. Uma obrigação de comprar
D. Um direito de vender
4. Sobre o mercado a termo, qual das opções abaixo melhor o define?

A. Nesses mercados são realizados acordos privados de compra e venda de um ativo para liquidação
em data futura por preço predeterminado.
B. Neste mercado a ajuste de preços
C. Contrato no qual as contrapartes trocam o fluxo futuro de caixa.
5. Qual das alternativas abaixo são características do mercado a termo. I. Acerto no Vencimento II.
Contratos personalizados III. Não possui risco de crédito IV. Negociado no mercado de balcão.
A. I e II.
B. III e IV
C. I, II e IV
D. Todas as alternativas.
6. Uma das características que diferenciam o mercado futuro do mercado a termo e que o mercado futuro
possui:
A. Ajuste diário e contratos personalizados
B. Ajuste diário e contratos padronizados
C. Ajuste diário e risco de crédito
D. Ajuste diário e negociação entre as partes
7. Eleanor deseja fazer um Swap Cambial, um analista de investimentos fez as seguintes afirmações:I.
Não há necessidade de fluxo de capital inicial para este tipo de operação. II. o Contrato de swap serve
como hedge para proteger contra variações da moeda na qual ela está exposta. III. No vencimento, a
diferença entre as curvas do indexador ativo e do passivo resulta em um ajuste em reais a ser pago ou
recebido pelo cliente. Está correto o que se afirma apenas em:
A. II
B. I e II
C. II e III
D. I, II e III
8. O investidor que escolhe exercer ou não uma opção de compra e uma opção de venda é classificado
como?
A. O lançador da opção de compra e o lançador da opção da venda
B. O titular da opção de compra e o lançador da opção de venda
C. Lançador da opção de compra e o titular da opção de venda
D. O titular da opção de compra e o titular da opção de venda
9. Em opções, quando ocorre a venda de uma opção de compra e uma venda de opção de venda, sobre a
margem de garantia em cada operação, qual o correto?
A. Ambas a necessidade de garantia
B. Não deve haver margem de garantia.
C. Há margem de garantia somente quando ocorre a venda de uma opção de compra
D. Há margem de garantia somente quando ocorre a venda de uma opção de venda.
10. Qual a melhor definição para um contrato SWAP?
A. Contrato que permite ter o direito de comprar o ativo por um preço menor.
B. Contrato que inibe o investidor a qualquer tipo de risco
C. Contrato que permite ter o direito de vender o ativo por um preço maior
D. Contrato entre duas partes que permite a troca de fluxo de caixa.
11. Os contratos futuros permitem a negociação dos contratos com o ajuste diário dos preços. Podemos
considerar como uma vantagem esse tipo de ajuste?
A. Redução das garantias, ajuste diário não permite acumular ganhos ou prejuízos ao longo do
tempo, sendo os ganhos ou prejuízos apurados dia a dia.
B. O ajuste diário permite a isenção de IR
C. O ajuste diário permite renegociação do contrato no vencimento
12. Qual a diferença entre a opção americana e a opção europeia?

A. A opção americana só pode ser exercida no vencimento, a opção europeia pode ser exercida a
qualquer momento.
B. A opção americana pode ser exercida a qualquer momento, a opção europeia só pode ser exercida
no vencimento.
C. A opção americana é aberta para qualquer investidor, a opção europeia é somente para investidor
qualificado.
D. A opção americana é aberta para qualquer investidor, a opção europeia é somente para investidor
profissional.
13. O mercado onde os contratos padronizam datas, tamanho e qualidade e traz uma maior liquidez ao
investidor é conhecido como?.
A. Mercado Balcão
B. Mercado Secundário
C. Mercado de Bolsa
D. Mercado Primário.
14. Supondo que o prêmio de fechamento das opções de compra da empresa HG11 com preço de exercício
R$10,00 foi R$0,50 e que a cotação da HG11 fechou hoje a R$8,80, pergunta se qual é o valor intrínseco
dessa opção.
A. -1,20
B. 0,50
C. -1,70
D. 0
15. Supondo que o prêmio das opções de compra sobre HG11 com preço de exercício de R$20,00 fechou
hoje a R$2,50 e que a cotação de fechamento da HG11 no mercado à vista foi de R$22,00, qual é o valor
tempo desta opção.
A. 2,50
B. 2,00
C. 0
D. 0,50
16. Sobre o contrato futuro, é incorreto afirmar que:

A. É negociado exclusivamente na bolsa de mercadorias de futuros
B. Pode ser liquidado antes da data de vencimento
C. Raras vezes é liquidado antes da data de vencimento.
D. Maioria das vezes é liquidado antes da data de vencimento
17.Em relação aos mercados futuros, especificamente sobre as opções. É INCORRETO, afirmar que:
A. O Lançador é o investidor que vende a opção e assume os compromissos a ela referentes.
B. Uma opção americana concede o direito de comprar ou vender um ativo específico, por um preço,
adquirido mediante o pagamento de um valor (prêmio), para ser exercido até uma data
preestabelecida (data de vencimento)
C. É facultado ao titular de uma opção europeia exercer seu direito a qualquer momento.
D. Uma opção europeia concede o direito de comprar ou vender um ativo específico, por um preço,
adquirido mediante o pagamento de um valor (prêmio), para ser exercido em uma data
preestabelecida (data de vencimento)
18. É uma característica do mercado a termo:(JP)
A. liquidação no vencimento.
B. contrato linear.
C. não há qualquer desembolso financeiro até a data de vencimento do contrato.
D. todas as anteriores
19. Pode-se afirmar que o vendedor de uma opção de: I. compra paga um prêmio. II. compra está
pessimista em relação ao mercado. III. venda está otimista em relação ao mercado. Está correto o que se
afirma apenas em:
A. I.
B. I e III.
C. II e III.
D. I, II e III.
20. Ganhos líquidos auferidos nas operações de swap e contrato a termo de moeda serão aplicadas as
respectivas alíquotas de:
A. 15% em ambas.
B. tabela regressiva em ambas.
C. tabela regressiva e 15%.
D. 15% e tabela regressiva.
21. Uma opção de compra americana dá ao seu titular o direito de:

A. comprar até a data de vencimento.
B. comprar na data de vencimento.
C. vender na data de vencimento.
D. vender até a data de vencimento.
22. É uma das vantagens dos ajustes diários do contrato futuro:

A. reduz a garantia, pois não deixa acumular lucros ou prejuízos.
B. não há necessidade de desencaixe de dinheiro durante o período do contrato.
C. permite o direito de exercer o contrato no vencimento.
D. reduz o risco de contraparte, pois no final do contrato ainda tem um montante grande para ser
acertado entre as partes.
23. Sobre Swaps, pode-se afirmar que:

A. têm características de contratos a termo.
B. possuem mais similaridades com o contrato futuro que com o contrato a termo.
C. possuem mais similaridades com o contrato de opções que com o contrato a termo.
D. não se assemelham com o contrato a termo.
24. Uma compra de opção de venda e uma venda de opção de compra, respectivamente, necessitam do
depósito de margem?
A. Sim e não.
B. Não e sim.
C. Sim e sim.
D. Não e não
25. Sobre as operações com opções, está correta a afirmativa:

A. Em opções de compra, o lançador tem o direito de comprar e o titular tem a obrigação de vender
o ativo-objeto.
B. Em opções de compra, o lançador tem obrigação de comprar e o titular tem o direito de vender o
ativo-objeto.
C. Em opções de venda, o lançador tem o direito de comprar e o titular tem a obrigação de vender o
ativo-objeto.
D. Em opções de venda, o lançador tem a obrigação de comprar e o titular tem o direito de vender o
ativo objeto.
26. No âmbito do mercado futuro, um hedging de venda seria mais adequado para um:
A. Arbitrador
B. Especulador
C. Produtor
D. Alavancado
27. Um investidor, que possui ampla e diversificada carteira de ações ordinárias, mas está receoso quanto
a uma possível queda no mercado acionário, poderia, para se proteger.
A. Comprar uma opção de compra de índice.
B. Vender uma opção de compra de índice.
C. Comprar uma opção de venda de índice.
D. Vender uma opção de venda de índice.
28. Uma empresa exportadora irá receber US$1.000.000,00 daqui a três meses. O tesoureiro desta
empresa, com o objetivo de se proteger do risco cambial, deverá:
A. Comprar uma opção de compra deste montante.
B. Comprar um termo deste montante.
C. Comprar uma opção de venda deste montante.
D. Vender uma opção de compra deste montante.
29. Se uma empresa faz um Swap em que o ativo é a variação do CDI (100%) e o passivo é 26% ao ano,
com o objetivo de posicionamento, ela está esperando que:
A. A variação do CDI fique acima de 26%ao ano, pelo período da operação.
B. A variação do CDI fique abaixo de 26%a.a., pelo período da operação.
C. os reais aplicados neste swap rendam mais que 26%.
D. os reais aplicados neste swap rendam, no mínimo, a variação do CDI.
30. Um investidor tem uma carteira replicada do Índice Bovespa e resolve comprar uma put do Ibovespa.
Com isto ele está:
A. Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações vai subir.
B. Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações vai cair.
C. Aumentando seus ganhos caso o mercado vá para uma tendência de queda.
D. Completamente hedgeado tanto para a alta como para a queda do mercado.
31. Se um investidor vende uma opção de compra de uma ação por R$3,00, cujo preço de exercício é
R$42,00, pode-se afirmar que:
A. A opção de compra tem menor chance de ser exercida se o preço da ação for maior do que
R$42,00.
B. O comprador da opção de compra irá exercê-la no preço de R$44,00.
C. O lançador poderá incorrer em perda, mas de uma quantia finita.
D. O lucro líquido do lançador será zero se a compra for exercida quando o preço da ação for
R$42,00.
32. Sobre derivativos, considere as seguintes afirmativas: I. Em um swap de moedas o principal não é
trocado. Já num swap de taxa de juros, o principal é trocado apenas no vencimento. II. Se o ativo a ser
hedgeado e o objeto do contrato futuro forem os mesmos, a base deverá ser zero no vencimento do
contrato. III. Dentre as abordagens para precificação de opções destacam-se os modelos binomial e o de
Black & Scholes. Entretanto, o modelo binomial não pode ser utilizado para ações que pagam dividendos.
IV. O delta de uma opção representa a taxa de variação do preço da opção em relação ao preço do ativo
objeto. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e II.
B. II, III e IV.
C. II e IV.
D. I e III.
33. Um comprador de um futuro adquire ______________ de comprar o ativo objeto, e o vendedor de um

futuro adquire ___________ de vender o ativo objeto.(JP)
A. O direito( mas não a obrigação)/direito( mas não a obrigação)
B. O direito( mas não a obrigação)/O direito
C. a obrigação/a obrigação
D. a obrigação/O direito( mas não a obrigação).
34. Uma posição longa em futuros beneficia-se de __________, e uma posição curta em futuros
beneficia-se de ______________.(JP)
A. Quedas nos preços/altas dos preços
B. altas dos preços/altas dos preços
C. altas dos preços/Quedas nos preços
D. Quedas nos preços/Quedas nos preços.
35. O principal objetivo do mercado de derivativos é:

A. Especular.
B. Arbitrar.
C. Reduzir riscos inerentes à atividade econômica.
D. Especular e Arbitrar.
36. A operação que consiste em tomar uma posição no mercado futuro, oposta à posição assumida no
mercado à vista, a m de minimizar o risco de uma perda financeira decorrente de uma tendência de preços
adversa, é denominada:
A. Hedge.
B. Especulação.
C. Arbitragem.
D. Swap.
37. O comprador do seguinte contrato derivativo tem a oportunidade de liquidar antecipadamente a

operação:
A. opção.
B. termo.
C. futuro.
D. swap.
38. O termo alavancagem é utilizado

A. para designar a obtenção de recursos de terceiros para realização de determinadas operações,
ampliando os possíveis resultados positivos.
B. para obter retorno total, dentro de um objetivo de risco.
C. como um percentual de retorno obtido sobre o saldo investido e ainda não recuperado em um
projeto de investimento.
D. para comparar a rentabilidade entre investimentos, produtos, serviços e taxas.
39. Os swaps caracterizam-se:

A. Pela troca de fluxos financeiros.
B. Pelo investimento inicial elevado.
C. Pelo investimento inicial baixo representado pelo pagamento do prêmio.
D. Pela liquidação física.
40. Em um swap de taxas de juros, em que trocamos a taxa fixa (PRÉ) por taxa variável (PÓS). Se o seu
cliente, Romero Alves, acredita que a taxa de juros cairá no futuro, ele deve tomar a ponta:
A. ativa em PRÉ, recebendo taxa fixa e pagando taxa flutuante.
B. ativa em PÓS, recebendo taxa utuante e pagando taxa fixa.
C. Passiva em PRÉ, recebendo taxa fixa e pagando taxa flutuante.
D. ativa em PÓS, recebendo taxa fixa e pagando taxa flutuante.
41. Quanto ao funcionamento dos swaps:

A. Há obrigatoriedade de margens de garantia.
B. Não há obrigatoriedade de margens de garantia.
C. Há padronização nas datas de vencimento.
D. Há apenas garantias fidejussórias.
42. Dados os seguintes valores:CDI esperado para um ano 6,5%. · Dólar Spot 4 R$/US$. · Cupom cambial
para um ano 3%. Um exportador incorre em custos em reais, os quais serão pagos exatamente em um
ano. Nessa data ele receberá os pagamentos em moeda estrangeira e deseja fazer o hedge dessa posição.
Nesse caso ele está assumindo que a moeda no vencimento será cotada aproximadamente a:
A. 4 R$/US$
B. 3,86 R$/US$
C. 4,13 R$/US$
D. 4,18 R$/US$
43. Um cliente faz um swap trocando uma remuneração pós por uma prefixada. Qual a expectativa desse
cliente ao montar essa posição:
A. Inação fora do centro da meta.
B. Alta nas taxas de juros.
C. Inação dentro da meta.
D. Queda na taxa de juros.
44. No mercado futuro, um hedger procura:

A. travar o preço do seu produto, garantindo determinada margem de lucro.
B. arbitrar com o preço do seu produto, garantindo determinada margem de lucro.
C. alavancar o preço do seu produto, alavancando determinada margem de lucro.
D. travar o preço do seu produto, arcando com os riscos decorrentes desta operação alavancada
45. É uma característica de um Non Deliverable Forward (NDF):
A. É um contrato a termo que pode ser formado somente entre duas moedas de países com intenso
fluxo comercial.
B. Se aplica somente às moedas conversíveis.
C. Na liquidação, há o pagamento somente da diferença financeira entre o preço acordado e a
cotação vigente na data de vencimento futura.
D. É composto por um risco de taxa pós local mais o cupom, que resulta no forward local, mais uma
variável,que é a conversibilidade.
45. Considerando um contrato futuro, no caso de inadimplência de uma das partes (comprado ou
vendido):
A. A bolsa se exime de qualquer responsabilidade.
B. A contraparte assume o prejuízo.
C. A bolsa assegura que as obrigações assumidas no contrato entre as partes sejam honradas
apenas se a contraparte lesada for um hedger pessoa física.
D. A bolsa assegura que as obrigações assumidas no contrato entre as partes sejam honradas.
46. Sobre a margem adicional da B3, esta:

A. Faz chamada de margem adicional quando a volatilidade do preço do ativo objeto cai.
B. Pode fazer chamada de margem adicional no caso da volatilidade do preço do ativo objeto cair.
C. Pode fazer chamada de margem adicional no caso da volatilidade do preço do ativo objeto subir.
D. Pode fazer chamada de margem adicional no caso da volatilidade do preço do ativo objeto subir,
porém somente quando se tratar de contrato a termo.
47.O contrato a termo é negociado:

A. apenas em bolsa.
B. apenas no balcão.
C. na bolsa e no balcão, mas principalmente na bolsa.
D. na bolsa e no balcão, mas principalmente no balcão
48. Um investidor brasileiro compra no exterior um fundo de ações. Para não quer correr o risco da
variação cambial, ele deverá:
A. Vender Índice de Bolsa.
B. Vender Dólar Futuro.
C. Comprar Índice de Bolsa.
D. Comprar Dólar Futuro.
49. No contrato a termo, a parte:

A. Comprada está obrigada a comprar e a parte vendida está obrigada a vender o ativo objeto do
contrato.
B. Comprada tem o direito de vender e a parte vendida está obrigada a comprar o ativo objeto do
contrato.
C. Vendida está obrigada a vender e a parte comprada tem o direito de comprar o ativo objeto do
contrato.
D. Comprada está obrigada a comprar e a parte vendida tem o direito de vender o ativo objeto do
contrato.
50. Um investidor possui CHF 10.000.000 em bonds suíços com uma duração média de 9,5 anos e um
rendimento de 2,54%. Ele quer fazer um hedge da sua carteira contra uma elevação das taxas de juros.
Neste caso, ele deverá:
A. Comprar contrato futuro ou a termo de taxa de juros.
B. Vender os seus bonds e comprar contrato futuro ou a termo de taxa de juros.
C. Vender contrato futuro ou a termo de taxa de juros.
D. Vender os seus bonds e comprar ações com um beta de 2.
51. Sobre o sistema de ajuste diário, este:

A. Só é utilizado no mercado a termo.
B. Só é utilizado no mercado de swaps.
C. Só é utilizado em casos especiais.
D. É fator de segurança na liquidação dos contratos.
52. No mercado futuro, na medida em que o arbitrador atua:

A. O preço do ativo se ajusta à sua trajetória do mercado.
B. O preço do ativo se distancia da sua trajetória do mercado.
C. Outros agentes lucram também na medida em que eles imitam as posições assumidas pelos
arbitradores.
D. Os mecanismos de controle da bolsa limitam as posições dos arbitradores.
53. A perda máxima de uma venda descoberta de opção de compra seria:

A. Preço de Mercado – Preço Strike + prêmio.
B. Preço de Mercado – Preço Strike – prêmio.
C. Preço Strike - Preço de Mercado - prêmio.
D. Preço Strike + Preço de Mercado - prêmio.
54. Um cliente tem uma opção de venda com um preço em exercício de R$ 50. A ação está atualmente
sendo negociada por R$ 46. Se a opção tem um prêmio de R$ 3, o valor intrínseco da opção será:
A. -3
B. 0
C. 1
D. 4
55. Uma ação está sendo vendida por R$ 40,00. Uma opção de venda para esta ação tem um valor de
exercício de R$ 43,00, prazo de 3 meses e pode ser comprada a R$ 2,00. Esta opção se encontra:
A. In the money.
B. At the money.
C. Out of the money.
D. By the money.
56. Venda em Bolsa relativa a valores que não estão disponíveis no momento da conclusão do contrato,
mas que se espera adquirir antes do dia marcado para sua entrega é denominada:
A. Operação de box.
B. Venda a descoberto.
C. Venda casada.
D. Venda com margem.
57. O vendedor de uma opção de: I. compra paga um prêmio. II. compra está pessimista em relação ao
mercado. III. venda está otimista em relação ao mercado. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I.
B. III.
C. II e III.
D. I, II e III.
58. A empresa ABC tem uma opção de venda com preço de exercício de $105. Se o preço da ação desta
empresa é $110 no seu vencimento, o valor da opção de venda é:
A. $10
B. $105
C. $0
D. $5
59. Um investidor conservador pretende comprar um contrato de opção de call, mas está preocupado em
determinar suas perdas. Você explica que a perda máxima dessa operação:
A. Não é previsível a priori.
B. É o próprio prêmio da opção.
C. É o preço da ação hoje.
D. É o preço da ação na data do vencimento.
60. Um investidor lançou uma opção de venda com prêmio de R$ 5 com um preço de exercício de R$ 56. O
seu prejuízo máximo será:
A. R$ 61,00
B. R$ 51,00
C. R$ 56,00
D. Infinito
61. Operações de compra e venda também podem ser chamadas, respectivamente, de:
A. Call e put.
B. Long e short.
C. Buy-out e short-sale.
D. Short e Long.
62. Se houver pagamento de dividendo ao longo de uma operação a termo, ele será creditado:
A. ao comprador.
B. ao vendedor.
C. à tesouraria da empresa proprietária.
D. à Câmara da B3.
63. No âmbito do mercado futuro, um fornecedor de café que necessite adquirir matéria prima, muito
provavelmente, assumirá uma posição de:
A. Hedge de venda.
B. Alavancagem de venda.
C. Hedge de Compra.
D. Arbitragem.
64. Um investidor recebe um prêmio de R $3,80 pela venda de uma opção de venda a descoberto, com um
preço de exercício de R $64. Se o preço da ação no vencimento for R$ 84, o resultado da operação para
esse investidor será:
A. $23,80.
B. $3,80.
C. $16,20.
D. - $3,80
65. Um investidor, que possui ampla e diversificada carteira de ações ordinárias, mas está receoso quanto
a uma possível queda no mercado acionário, poderia, para se proteger,
A. Comprar uma opção de compra de índice.
B. Vender uma opção de compra de índice.
C. Comprar uma opção de venda de índice.
D. Vender uma opção de venda de índice.
66. O market maker é um:

A. Banco ou corretora que tem a função de garantir ofertas de compra e venda de um ativo.
B. Agente autônomo ou uma instituição financeira que tem a função de garantir ofertas de compra e
venda de um ativo.
C. Banco ou corretora que tem a função de garantir ofertas de compra e venda, exclusivamente no
caso de debêntures padronizadas.
D. Agente autônomo ou uma instituição financeira que tem a função de garantir ofertas de compra e
venda, exclusivamente no caso de debêntures padronizadas.
67. O Sr. A assume uma posição comprada e o Sr. B assume uma posição vendida numa operação
realizada na B3. Ambos depositaram suas margens de garantia. Neste caso, se o Sr. A se tornar
inadimplente:
A. O Sr. B incorrerá em perdas.
B. O Sr. B não incorrerá em perdas, pois a B3 atua como a sua contraparte.
C. O Sr. B incorrerá em perdas apenas se a B3 não administrar corretamente as margens de
garantia.
D. O Sr. B não incorrerá em perdas apenas se a B3 administrar corretamente as margens de
garantia.
68. Sobre o mercado a termo de ações são feitas as seguintes afirmativas: I. A corretora pode exigir
garantias adicionais às que são pedidas pela Câmara de Ações. II. Apenas empresas pertencentes ao
índice Ibovespa são objeto de negociação a termo. III. Financiamento é o ato de comprar ações a termo
pois há uma necessidade menor de caixa nessas operações. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e II.
B. I e III.
C. II e III.
D. I
69. Um investidor que deseja comprar a ação da empresa ABC no futuro pode se proteger contra o
aumento preço desta ação se:
A. Comprar uma opção de venda.
B. Vender uma opção de venda.
C. Comprar uma opção de compra.
D. Vender uma opção de compra.
70. Um fator que aumentaria o valor de uma opção de venda de ação é:

A. um aumento da volatilidade.
B. uma diminuição do preço de exercício.
C. uma diminuição no prazo de vencimento.
D. uma diminuição da volatilidade.
71. Um vendedor de alguma commodity que fazer algo para garantir o preço de venda do produto o que
ele deve fazer
A. Vender contrato futuro e vender call
B. Vender contrato futuro e comprar put
C. Comprar contrato futuro e vender put
D. Vender contrato futuro e vender put
72. Você decide ficar comprado em futuro de ouro a USD 300 por onça. Quando você monta uma posição o
seu corretor pede para você depositar uma margem inicial de 5% como colateral (com base no preço
futuro). No dia seguinte, o ouro futuro vai a USD 320. Qual é o seu retorno sobre o seu capital depositado?
A. -6,25%
B. +5,00%
C. +6,67%
D. +133,33%
73. Os custos de se investir no mercado futuro em relação ao mercado à vista são:

A. Maiores.
B. Iguais.
C. Menores.
D. Depende de qual mercado futuro
74. Um investidor recebeu de seu banco um informativo econômico sobre o risco de aumento da inflação
nos próximos meses. Considerando que este investidor possui um investimento pré-fixado que não pode
ser desfeito, este investidor, para se proteger deste risco, deveria fazer um swap ficando.
A. ativo em pós e passivo em taxa pré.
B. ativo em taxa pré e passivo em taxa pós.
C. passivo em taxa pré e ativo em IPCA.
D. passivo em taxa pós e ativo em IPCA.
75.Sobre um swap de taxa de juros, considere as seguintes afirmativas: I. Em um cenário de queda de

juros a parte que recebe a taxa fixa é perdedora. II. Em cada uma das datas de pagamento de juros não
ocorre o netting das operações III. Tanto no começo quanto no fim da operação há a troca do montante
financeiro entre as partes IV. Em um cenário de alta de juros, a parte que recebe a taxa flutuante é a
ganhadora. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I
B. II e III
C. I e IV
D. IV
76. Um investidor que deseja proteger um passivo em dólar deverá:

A. comprar dólar futuro ou vender uma put.
B. comprar dólar futuro ou comprar uma call.
C. vender dólar futuro ou comprar uma call.
D. vender dólar futuro ou comprar uma put.
77. Para uma opção de ação, uma diminuição na taxa livre de risco:
A. aumentará os preços das puts e calls
B. diminuirá os preços das puts e aumentará os preços das calls
C. aumentará os preços das puts e diminuirá os preços das calls
D. diminuirá os preços das puts e calls
77. Em uma operação de financiamento o titular:

A. Compra à vista e vende em data futura.
B. Compra à vista e recompra o mesmo papel em data programada.
C. Vende à vista e vende em data futura.
D. Vende a prazo e compra o mesmo papel em data programada.
78. Uma opção americana:(JP)

A. Só pode ser exercida na data de vencimento
B. É a que se negocia nos Estados Unidos
C. Pode ser exercida a qualquer momento,desde a compra até a data do vencimento.
D. É aquela cujo ativo-objeto é um produto americano
79. Uma opção europeia:(JP)
A. Só pode ser exercida na data de vencimento
B. É a que se negocia na Europa
C. Pode ser exercida a qualquer momento,desde a compra até a data do vencimento.
D. É aquela cujo ativo-objeto é um produto europeu
80. Um comprador de uma call adquire __________ o ativo-objeto .(JP)

A. O direito(mas não a obrigação) de vender
B. O direito(mas não a obrigação) de comprar
C. A obrigação de comprar
D. A obrigação de vender
81. Um vendedor de uma putt adquire _______________ o ativo-objeto.(JP)

A. O direito(mas não a obrigação) de vender
B. O direito(mas não a obrigação) de comprar
C. A obrigação de comprar
D. A obrigação de vender
82. Que tipo de opção dá direito ao titular de comprar um ativo a qualquer momento?
A. Call Europeia
B. Call Americana
C. Put Europeia
D. Put Americana
83. Qual das alternativas pode representar risco ilimitado:

A. Compra de Call
B. Compra de Put
C. Venda de Call
D. Venda de Put
84. Qual o prazo máximo de contratos de termo?

A. 16 dias corridos
B. 999 dias corridos
C. 720 dias corridos
D. 360 dias corridos
85. Complete a frase: O prazo de contratos futuros é _________ enquanto o prazo de termo é
__________. A correção em futuros é _________ e no termo é __________.
A. Não padronizado; padronizado; no vencimento; no vencimento
B. Padronizado; não padronizado; diária; no vencimento
C. Padronizado; padronizado; diária; diária
D. Padronizado; não padronizado; vencimento; se o titular exercer contrato.
86. O que é especulação em derivativos

A. reduzir ou eliminar o risco de operações no mercado, protegendo, contra oscilações adversas de
preços.
B. ocorre quando há distorções de preços, possibilitando um ganho imediato através de uma
transação sem risco de mercado.
C. é a compra e venda sistemática de ativos, com a intenção de obter lucro rápido e elevado,
aproveitando a oscilação dos preços.
D. nenhuma das alternativas
87. Qual a função dos derivativos.

A. É obter um ganho especulativo específico ou, como o hedge (proteção).
B. Ativos que se valorizam mais rapidamente com pouco entrada de recursos
C. Potencializar os ganhos e as perdas.
D. Possibilita um ganho imediato através de uma transação sem risco de mercado.
88. De acordo com as afirmativas do mercado de opções abaixo quais estão corretas.
I. Uma opção é um contrato bilateral que dá a seu comprador (titular) o direito, mas não a
obrigação, de negociar uma determinada quantidade de um ativo-objeto por um preço
previamente estabelecido (preço de exercício ou strike) até uma data no futuro (data de
vencimento).
II. O titular de uma opção tem sempre os direitos, e o lançador, sempre as obrigações. Estes direitos
são negociados por um preço, o prêmio, que é o valor pago pelo titular e recebido pelo lançador.
Ou seja, o mercado de opções negocia esses direitos de compra ou de venda, mas não os ativos
diretamente.
III. Uma opção de compra só será exercida quando o preço de mercado for superior ao preço de
exercício da opção, ou seja, quando for mais vantajoso para o titular exercer seu direito do que
comprar o ativo no mercado.
IV. opção de venda ocorre o contrário: o exercício ocorrerá quando o preço de mercado for menor do
que o preço de exercício da opção.
A. Nenhuma das alternativas
B. I,III e IV
C. II e III
D. Todas as alternativas.
89. Uma ___________ é uma mercadoria física, negociada em bolsa de valores assim como nos mercados
de derivativos.
A. Holding
B. Concordata
C. Commodities
D. Junk Bond
90. Ao montar um box de 4 pontas estamos usando _______:

A. Títulos públicos
B. Fundos Imobiliários
C. Swaps cambiais
D. Opções
❖ CONCEITOS ECONÔMICOS.
1.A respeito dos bens complementares, podemos dizer que:
A. O aumento do preço de um leva a uma redução da demanda pelo outro.
B. O aumento do preço de um leva a um aumento na demanda pelo outro.
C. A diminuição no preço de um leva a uma redução na oferta do outro.
D. O aumento do preço de um não altera a demanda do outro.
2. Qual das seguintes alternativas melhor descreve o objetivo de índices de estrutura?

A. Analisar as principais origens de decisões financeiras em termos de obtenção e aplicações de
recursos.
B. Analisar a composição do passivo de curto e longo prazo.
C. Analisar a capacidade da empresa de pagar os compromissos de curto prazo.
D. Analisar os custos fixos e variáveis de uma empresa.
3. Não são papéis importantes que a moeda cumpre na sociedade: (JP)

A. Estoque de valor.
B. Unidade-padrão de conta.
C. Intermediária de trocas entre os agentes.
D. Facilidade de manuseio.
4. Os fatores motivadores para que se faça poupança são:(JP)

A. Incerteza do futuro.
B. Sobra de renda ou produção.
C. Que os rendimentos futuros sejam inferiores.
D. Todas as respostas estão corretas.
5. São formas de estimular a economia através de políticas fiscais expansionistas: I. Diminuição do

depósito compulsório; II. Redução da tributação; III. Aumento das políticas de transferência de renda IV.
Aumento dos gastos públicos.
A. I, II e IV
B. I, II e III
C. II e IV
D. II, III e IV
6. Considerando que as equações da curva de demanda e oferta de um certo produto são:

Qd = 2000 - 200P Qs = - 250 + 100P. Se o preço for elevado a 8,50, o que ocorreria com a quantidade?
A. 500.
B. 650.
C. 300.
D. 600.
7. Como calcular a Taxa de Longo Prazo (TLP)?

A. TLP = Juros Reais Pré-fixados (“TLP-Pré”) x Inflação (IPCA).
B. TLP = TBF x Inflação (IPCA).
C. TLP = 100 x [ (1 + TBF ÷ R) – 1
D. TLP = Juros Reais Pré-fixados (“TLP-Pré”) x IGP - M.
8. Considerando as curvas de oferta e demanda de determinado produto, calcule o seu preço de equilíbrio:
Qd = 135 - 10p e Qo = 35 + 17p
A. R$ 4,00.
B. R$ 4,40.
C. R$ 3,70.
D. R$ 3,30
9. São considerados bens _________, dois bens para os quais o aumento do preço de um leva a uma
redução da demanda pelo outro.
A. Normais.
B. Inferiores.
C. Substitutos.
D. Complementares.
10. São considerados bens _________, dois bens para os quais o aumento do preço de um leva a uma
aumento da demanda pelo outro.
A. Normais.
B. Inferiores.
C. Substitutos.
D. Complementares.
11. Qual a instituição responsável pelo cálculo da TR?

A. CVM
B. SUSEP
C. BACEN.
D. CMN
12. Assinale a alternativa correta:

A. Um excesso de demanda que não possa ser atendido por uma expansão da oferta, irá gerar um
afrouxo nos níveis de preço o que pode gerar deflação.
B. Um excesso de demanda que não possa ser atendido por uma expansão da oferta, irá gerar uma
pressão nos níveis de preço o que pode gerar inflação.
C. Um excesso de oferta que não possa ser atendido por uma expansão de demanda, irá gerar uma
pressão nos níveis de preço o que pode gerar inflação.
D. Um excesso de oferta que não possa ser atendido por uma expansão de demanda, irá gerar uma
pressão nos níveis de preço o que pode gerar escassez do produto.
13. Em um cenário de elevação da taxa de juros básica (SELIC) é esperado, por consequência:
A. Elevação do IGP-M
B. Elevação do IPCA
C. Redução do DI
D. Redução do IPCA
14. No Brasil, o ciclo econômico apresenta um viés de estabilidade na taxa de inflação, e uma taxa de
desemprego acima do esperado, na próxima reunião do COPOM:
A. Aumento da taxa Selic
B. Manutenção da Taxa Selic
C. Redução da Taxa Selic
D. Nenhuma das anteriores
15. Com relação ao IGP-M e aos IGP-DI pode se afirmar que:

A. A composição do índice é a mesma, ambos são calculados pelo IBGE, mas os períodos de coletas
são distintos.
B. A composição do índice é a mesma, os períodos de coleta são os mesmos, mas o primeiro é
calculado pela FGV e o segundo pelo IBGE
C. Os períodos de coletas são os mesmos, ambos calculadas pela FGV, mas a composição é distinta
D. A composição do índice é a mesma, ambos são calculados pela FGV, mas os períodos de coleta são
distintos.
16. Poupança em economia é: (JP)

A. Parcela da renda não consumida
B. um produto garantido pelo governo federal.
C. Um ativo financeiro
D. Uma aplicação financeira
17. Um produto tem curva de oferta de S=150+10p e uma curva de demanda de D=200-8p.Considerando
que o preço está em 1,8, assinale a alternativa correta.
A. Há excesso de oferta
B. Há excesso de demanda
C. Há equilíbrio entre oferta e demanda
D. Nenhuma das anteriores.
18. A elasticidade de renda é definida como a variação percentual na:

A. quantidade demandada dividida pela variação percentual na renda.
B. renda dividida pela variação percentual na quantidade demandada.
C. quantidade demandada dividida pela variação percentual no preço do produto.
D. renda dividida pela variação percentual no preço do produto
19. Qual é a alternativa que não afeta a análise de um setor da economia?

A. As perspectivas de crescimento globais.
B. A economia de um país.
C. A taxa de câmbio de um país.
D. Mudança de controle acionário de uma empresa.
20. Quando o preço de mercado está abaixo do equilíbrio.
A. Há escassez do bem, que causa um aumento no preço de mercado.
B. Há um excedente do bem, que causa uma diminuição no preço de mercado.
C. Há um excedente do bem, que causa um aumento no preço de mercado.
D. Há escassez do bem, que causa uma diminuição no preço de mercado.
21. Assinalar a alternativa correta:

A. Uma economia eficiente não é necessariamente uma economia justa.
B. A eficiência econômica é alcançada quando se pode reorganizar a produção ou alocação de bens
de uma maneira que uma pessoa pode melhorar sem que outra piore.
C. Mercados perfeitamente competitivos tendem a ser produtivamente ineficazes.
D. Em um mercado perfeitamente competitivo, o custo marginal de produção da firma excede o
preço de equilíbrio.
22. Quando a quantidade ofertada de um bem diminui, há:

A. um deslocamento na curva da oferta para a esquerda.
B. uma redução do preço de equilíbrio.
C. um aumento na quantidade demandada.
D. um deslocamento da curva da demanda para a esquerda.
23. Assinale a alternativa incorreta:

A. Monopólio é o mercado onde uma única empresa produz um determinado bem.
B. Bem inferior é aquele que sua quantidade demandada diminui quando a renda familiar aumenta.
C. Na demanda perfeitamente elástica [Ed]=0
D. Na teoria econômica, o preço de equilíbrio também é chamado de preço de mercado.
24. A taxa de câmbio entre o Brasil e os EUA num certo dia vale R$ 1,00. Após esse dia, a inflação
doméstica do Brasil foi mais alta que a dos EUA durante o ano seguinte. Podemos então afirmar ser
provável que a taxa de câmbio de R$/USD no final desse ano ter:
A. apreciado e as importações serão favorecidas.
B. depreciado e as importações serão favorecidas.
C. apreciado e as exportações serão favorecidas.
D. depreciado e as exportações serão favorecidas.
25. É um pressuposto geral do regime de metas de inflação:

A. A política monetária deve ter como objetivo principal, senão único, a manutenção de uma taxa de
inflação baixa e estável.
B. A existência de uma "curva de Phillips", que, ao estabelecer um "trade off" entre inflação e
desemprego, requer que necessariamente o combate à inflação se dê às custas de um
desemprego maior.
C. A política monetária (via taxa de juros) deve, além do objetivo de metas inflacionárias, estar
comprometida com o crescimento do produto e emprego na economia.
D. O compromisso com metas de inflação requer um controle estrito sobre o crescimento de
agregados monetários (como M1, por exemplo).
26. Quando um produto está indisponível no mercado gera:

A. Aumenta a oferta e o preço do produto.
B. Diminui a oferta e o preço do produto.
C. Diminui a demanda e o preço do produto.
D. Aumenta a demanda e o preço do produto.
27. Em uma economia aberta, quando o país gasta mais do que produz, o saldo da conta corrente da
balança de pagamentos apresenta:
A. Nenhuma alteração.
B. Um déficit.
C. Um superávit.
D. Não é possível chegar a nenhuma conclusão
28. A Teoria dos Jogos, especificamente o Dilema dos Prisioneiros, é usada principalmente para examinar
os comportamentos estratégicos num mercado de:
A. Concorrência Monopolística.
B. Oligopólio.
C. Monopólio.
D. Concorrência Perfeita.
29. O índice mais influenciado pela variação do dólar é o:

A. IGP-M
B. INPC
C. IPCA
D. ICV
30. Qual das seguintes características é a menos provável de um setor cujos compradores possuem alto
poder de barganha?
A. custos fixos elevados comparados ao percentual do custo total do produtor.
B. produtos altamente diferenciados.
C. baixos custos de mudança de produtos para os compradores.
D. baixos custos de produção para os produtores
31. Considere as seguintes ações: I. Redução da carga tributária. II. Redução da Meta da Taxa Selic. III.
Aumento dos gastos públicos. IV. Intensificação das políticas de transferência de renda. Se o governo
desejar estimular a economia, estando a inflação sob controle, poderia se valer das ações de política fiscal
descritas apenas em:
A. II, III e IV.
B. I, II e IV.
C. I, II, III e IV.
D. I, III e IV.
32. As equações da curva da demanda e oferta de um determinado produto são: Qd = 3000 - 300P Qs =
-500 + 200P Se o preço for elevado a 9, o que ocorreria com a quantidade?
A. 300
B. 900
C. 1200
D. 1300
33. Sobre os mercados existentes, podemos afirmar: I. No oligopólio, a demanda para o produto é
negativamente inclinada e a função oferta é fortemente determinada pela interdependência entre os
competidores; II. Na concorrência monopolística as empresas maximizam o lucro onde a receita marginal
iguala o custo marginal ao preço; III. No monopólio, as empresas participantes são tomadoras de preço.
A. I e II.
B. II e III.
C. I e III.
D. I, II e III.
34. Os principais fatores que influenciam a elasticidade de preço da demanda de um produto são:
A. Alterações nas rendas dos consumidores, o tempo decorrido desde a mudança de preço do bem e
da disponibilidade de produtos substitutos.
B. a proporção do orçamento dos consumidores dedicada ao produto, o tamanho do deslocamento
da curva de demanda do produto, e as mudanças nas expectativas de preços dos consumidores.
C. a disponibilidade de produtos substitutos, o tempo decorrido desde a mudança de preço do bem,
e a proporção do orçamento dos consumidores dedicada ao produto.
D. Alterações nas rendas dos consumidores, as mudanças nas expectativas de preços dos
consumidores e a disponibilidade de produtos substitutos.
35. Caso um país tenha um comércio internacional com resultado deficitário, em função de estar
importando mais mercadorias, é correto afirmar que:
A. A balança comercial apresentou um resultado superavitário.
B. O saldo em conta corrente e o resultado da balança comercial serão deficitários.
C. O saldo em conta corrente dependerá também do balanço de serviços e das transferências
unilaterais.
D. Obrigatoriamente o saldo em conta corrente deste país será deficitário.
36. O Produto Interno Bruto de um país difere do Produto Nacional Bruto:

A. Pela diferença entre Exportação e Importação de bens.
B. Pelo Balanço de Serviços não-fatores.
C. Pela Renda Líquida recebida do exterior.
D. Pelo movimento de Capital Compensatório.
37. A elasticidade do Preço X Demanda vai ser menor quando houver:

A. Maior disponibilidade de produtos substitutos.
B. Maior necessidade de possuir o bem.
C. Menor necessidade de possuir o bem.
D. Mercado mais restrito.
38. O risco-país, avaliado pelas agências de rating, é utilizado para avaliar o grau de risco de um país por
parte dos investidores externos. Assinale abaixo a única opção incorreta em relação ao risco-país.
A. Quanto menor for o risco-país no Brasil, mais altos serão os juros que o governo e empresas
residentes no Brasil terão que pagar para renovar ou obter novos empréstimos.
B. A taxa reflete, na visão dos investidores, qual a probabilidade de um país honrar ou não seus
compromissos.
C. Ele mede a diferença entre os juros pagos pelos títulos do país e os juros pagos pelos títulos do
governo norteamericano, considerado o investimento de menor risco.
D. Um risco-país baixo permite que o país alcance o chamado "investment grade" (grau de
investimento), que lhe permite pagar uma taxa menor por empréstimos no exterior.
39. O Índice de Preços que é composto por 60% IPA, 30% IPC e 10% INCC é chamado:
A. IPCA.
B. IGP.
C. ICV.
D. INPC.
40. São considerados fatores de produção segundo conceitos econômicos,exceto:

A. Recursos naturais
B. Trabalho
C. Consumidor
D. Capital
41. São exemplos de agentes econômicos,exceto:

A. Famílias
B. Estado
C. Empresas
D. Bancos
42. Se a Quantidade baixar 50% se o preço aumentar 20% quanto será queda de vendas.
A. 70
B. 30
C. 2,5
D. 0,4
43. Se a elasticidade de um produto foi menor que 1, esse produto é:

A. Comum
B. Elástico
C. Inelástico
D. Unitário
44. Considere um país que possui empresas com filiais no exterior, e que grande parte dos
lucros das filiais seja enviada a ele. Esse país em um dado ano terá:
A. Produto Nacional Bruto (PNB) menor que o Produto Interno Bruto (PIB).
B. Produto Nacional Bruto (PNB) igual ao Produto Interno Bruto (PIB).
C. Produto Interno Bruto (PIB) real maior que o Produto Nacional Bruto (PNB) real.
D. Produto Interno Bruto (PIB) menor que o Produto Nacional Bruto (PNB).
45. Considere as seguintes afirmativas: I. TR é uma taxa muito utilizada nas operações efetuadas pelo
BNDES. II. IGP-M é um índice de inflação muito influenciado pela variação dos preços no atacado. III. O
IPCA é um índice de inflação muito influenciado pela variação dos preços no varejo. Está correto o que se
arma apenas em:
A. I e II.
B. II e III.
C. I e III.
D. I, II e III.
46. O termo utilizado para designar um parâmetro de comparação de performance de investimentos é

chamado:
A. Índice da Bolsa de Valores.
B. Taxa Mínima de Atratividade.
C. Custo de oportunidade.
D. Benchmark.
47. Um país entra em um ciclo de muita venda de bens e serviços ao exterior. Sobre o Balanço de
Pagamentos desse país, espera-se que a:
A. balança comercial superavitária.
B. conta corrente superavitária.
C. A conta Reservas Internacionais diminua.
D. Conta Capital fique decitária.
48. O Banco Central, com o objetivo de aumentar o dinheiro em circulação, pode: I. Diminuir o depósito
compulsório para os bancos de 8% para 6%. II. Aumentar os gastos do governo federal para circular mais
fundos na economia. III. Fazer transações no mercado aberto para o público, comprando títulos públicos.
Está correto o que se arma apenas em:
A. I.
B. II.
C. I e II.
D. I e III.
49. Se o Banco Central elevar a meta da taxa Selic, a tendência é de:

A. Redução do déficit público.
B. Valorização do real em relação às outras moedas.
C. Aumento da rentabilidade dos investimentos produtivos.
D. Saída de capitais especulativos do país
50. São atividades econômicas que representam exemplos de política monetária:I. Aumento da taxa de
redesconto pelo governo. II. O Congresso aprovar um corte nos impostos. III. Diminuição do depósito
compulsório dos bancos pelo Banco Central. IV. Venda de títulos no mercado pelo Banco Central. Está
correto o que se arma apenas em:
A. I e III.
B. I, III e IV.
C. I, II e III.
D. II, III e IV.
51. São atividades de política fiscal praticadas pelo governo:

A. Venda de títulos públicos no ambiente de open market.
B. Definição do valor da taxa de redesconto, bem como a disponibilidade de linhas.
C. Gerenciamento do gasto público.
D. Emissão de papel-moeda
52. Se tivermos taxas de câmbio elevadas, as _____________ serão estimuladas e as desencorajadas, o

que tenderá a provocar um ___________ na balança comercial.
A. Importações; exportações; déficit.
B. Exportações; importações; déficit.
C. Exportações; importações; superávit.
D. Importações; exportações; superávit.
53. Considere um país com grandes volumes de operações de comércio exterior. Durante certo período, o
país registra elevados índices inflacionários e, com isso, é provável que haja uma:
A. depreciação cambial para compensar o fato de os produtos terem ficado mais caros, impactando
assim o comércio exterior de forma menos negativa.
B. apreciação cambial para compensar o fato de os produtos terem ficado mais caros, impactando
assim o comércio exterior de forma menos negativa.
C. depreciação cambial, como resposta ao fato de os produtos terem ficado mais caros, impactando
assim o comércio exterior de forma mais negativa.
D. apreciação cambial, como resposta ao fato de os produtos terem ficado mais caros, impactando
assim o comércio exterior de forma mais negativa
54. Uma combinação de expansão fiscal com contração monetária levará a:

A. Um aumento na taxa de juros
B. Uma redução na taxa de juros
C. Nenhuma redução na taxa de juros
D. Crescimento do PIB
55. A demanda por moeda depende:

A. Da renda e da taxa nominal de juros. Assim, quanto maior a renda ou quanto menor a taxa de
juros, maior será a demanda por moeda.
B. Exclusivamente da taxa de juros real. Assim, quanto maior for a taxa de inação esperada, maior
tenderá a ser a demanda por moeda.
C. Da renda e da taxa nominal de juros. Assim, quanto maior a renda ou quanto maior a taxa de
juros, maior será a demanda por moeda.
D. Exclusivamente da renda real. Assim, quanto maior for a inação esperada, maior será a demanda
por moeda
56. A fase de contração econômica apresenta:

A. Aumento da taxa de desemprego.
B. Pressão inflacionária.
C. Aumento em horas trabalhadas.
D. Aumento em importações.
57. Cotas impostas acima da quantidade de equilíbrio:

A. aumentam o custo marginal.
B. resultam em superprodução.
C. não possuem efeito nenhum sobre a produção.
D. resultam em subprodução.
58. Para um produto que tem as curvas de oferta e demanda abaixo, determine o preço aproximado de
equilíbrio. Qo= 20 + 10p Qd= 100 – 5p
A. R$ 5,00.
B. R$ 5,30.
C. R$ 5,50.
D. R$ 5,80.
59. Se a quantidade demandada de um bem aumenta 20%quando a renda aumenta 2%, este bem é um
(a):
A. necessidade.
B. bem de luxo.
C. bem inferior.
D. Bem substituto
60. Dos bens abaixo, os que possuem uma elasticidade de renda negativa são os:
A. Substitutos
B. Inferiores
C. De luxo
D. Comum
61. Se o número de picolés demandados aumenta de 19 para 21 quando o preço diminui de R$

1,50 para R$ 0,50, a elasticidade-preço da demanda é:
A. -5.
B. -0,2.
C. -0,1.
D. +5.
62. Considerando que a elasticidade de preço da demanda é -2 e que o preço do produto diminui em 5%, a
quantidade demandada irá:
A. Diminuir 2%.
B. Aumentar 5%.
C. Aumentar 10%.
D. Diminuir 5%.
63. Sabendo-se que uma empresa precisa produzir 100 quantidades de um produto que é vendido a R$49
para começar a ter lucro e que o custo variável da última unidade produzida vale R$ 15, qual o custo xo
desta empresa?
A. R$ 34.
B. R$ 1.500.
C. R$ 3.400.
D. R$ 4.900.
64. Sobre um monopolista pode-se afirmar que a firma:

A. Maximiza o lucro médio por unidade vendida.
B. Cobra o maior preço pelo qual ele consegue vender seu produto.
C. Vende ao nível de produção em que a receita marginal é igual ao custo marginal, assim como
qualquer outra firma que busca maximizar lucro.
D. Não tem lucros anormais em mercados competitivos.
65. O tipo de estrutura de mercado que possui um grande número de competidores e que oferece produtos
diferenciados é denominado:
A. Concorrência perfeita.
B. Concorrência monopolista.
C. Oligopólio.
D. Monopólio.
66. Quando uma firma opera em condições de concorrência perfeita, a receita marginal é igual a:
A. Preço.
B. Custo fixo médio.
C. Custo fixo variável.
D. Custo fixo unitário.
67. A Concorrência monopolística é diferente de um monopólio, considerando que:

A. As barreiras de entrada no mercado são grandes em monopólios, mas baixas na competição
monopolística.
B. Os monopolistas maximizam lucros, a competição monopolística não.
C. Concorrentes monopolísticos são tomadores de preços e os monopolistas não.
D. Concorrentes monopolísticos possuem maior flexibilidade na escolha de preços dos seus
produtos.
68. Quando oligopolistas estabelecem uma parceria com outra firma para estabelecer um preço maior,
isso é chamado:
A. Dilema do prisioneiro.
B. Lucros econômicos altos.
C. Teoria dos jogos.
D. Coalizão.
69. Visando conter a inflação, o Copom iniciou um ciclo de alta de juros, fazendo uso de política monetária
contracionista. Como um dos efeitos esperados, será:
A. aumento no PIB.
B. redução no PIB.
C. aumento dos compulsórios.
D. elevação da demanda agregada.
70. Não é uma característica de um oligopólio:

A. Produtos podem ser semelhantes ou diferenciados.
B. Poucos produtores.
C. Economias de escala relativamente pequenas.
D. Interdependência entre os competidores.
71. São medidas que tendem a corrigir déficits no balanço de pagamentos:

A. redução das taxas internas de juros e desvalorização da taxa real de câmbio.
B. elevação das taxas internas de juros e valorização da taxa nominal de câmbio.
C. redução das taxas internas de juros e valorização da taxa nominal de câmbio.
D. elevação das taxas internas de juros e desvalorização da taxa real de câmbio.
72. No Brasil, as autoridades monetárias, visando manter a inflação sob controle, utilizam uma política
monetária:
A. Expansionista, para que a elevação na taxa de juros evite a queda no PIB.
B. Expansionista para reduzir a inação
C. Contracionista a fim de reduzir o ritmo de crescimento do produto e a inflação.
D. Contracionista a fim de aumentar a demanda de moeda.
73. Um mercado de oligopólio possui:

A. Baixas barreiras de entrada.
B. Economia de escala reduzida.
C. Um mercado atomizado.
D. Grande interdependência entre as firmas.
74. Quando a renda familiar aumenta e a demanda de um produto diminui, o produto é um?
A. necessidade
B. bem de luxo
C. bem inferior
D. bem comum
75. Uma externalidade negativa ocorre quando uma ação ou atividade econômica produz:
A. Qualquer consequência a um outro agente, que não se encontra diretamente relacionado à ela.
B. Consequência positiva a um outro agente, que não se encontra diretamente relacionado à ela.
C. Consequência negativa a um outro agente, que não se encontra diretamente relacionado à ela.
D. Qualquer consequência a um outro agente, com impactos de difícil avaliação.
76. Um monopólio natural pode existir quando:

A. Existem grandes economias de escala.
B. O custo médio total aumenta à medida que a produção aumenta.
C. A produção é dividida entre algumas firmas.
D. O custo fixo total aumenta à medida que a produção aumenta.
77. Um oligopólio tem as seguintes características:

A. pequenas economias de escala.
B. poucos produtores.
C. baixas barreiras de entrada.
D. as decisões de cada produtor não impactam a produção dos demais produtores no mercado.
78. O Banco Central pode aumentar o dinheiro em circulação através da:

A. Redução do depósito compulsório.
B. Elevação da taxa de redesconto.
C. Venda dos títulos no mercado aberto.
D. Compra de ouro do Banco Central Europeu.
79. Considere as seguintes ações: I. Redução do consumo do governo. II. Redução do recolhimento
compulsório. III. Redução dos impostos. Representa ferramenta de política fiscal expansionista apenas o
expresso em:
A. I.
B. II.
C. II e III.
D. III.
80. A valorização do Real frente ao dólar causa na economia:

A. déficit na conta turismo e aumento na margem de exportação.
B. superávit na conta turismo e diminuição na margem de exportação.
C. superávit na conta turismo e aumento na margem de exportação.
D. déficit na conta turismo e diminuição na margem de exportação.
81. No longo prazo, uma firma perfeitamente competitiva terá:

A. Lucros econômicos pequenos.
B. Lucros econômicos grandes.
C. Lucros econômicos nulos.
D. Prejuízos econômicos.
82. Caso o governo necessite financiamento do seu déficit fiscal, ele poderá: I. Vender Títulos Públicos. II.
Reduzir tarifas e barreiras para a importação. III. Aumentar o depósito compulsório. IV. Elevar impostos.
A. I, II e IV.
B. I e IV.
C. II e IV.
D. I e III.
83. São fatores que tendem a elevar a oferta monetária na economia:

A. Diminuição do recolhimento compulsório; diminuição da taxa de redesconto e compra de títulos
públicos pelo Banco Central.
B. Elevação do recolhimento compulsório; diminuição da taxa de redesconto e compra de títulos
C. Diminuição do recolhimento compulsório; elevação da taxa de redesconto e compra de títulos
D. Diminuição do recolhimento compulsório; diminuição da taxa de redesconto e venda de títulos
84. Uma ação de política fiscal contracionista seria representada por:

A. Aumento do valor do Bolsa Família
B. Elevação dos gastos públicos
C. Elevação da carga tributária
D. Venda de títulos públicos no Mercado Aberto
85. O balanço de pagamentos é composto por:

A. Transações correntes (TC) + conta capital e financeira (CA) + Erros e Omissões (EO).
B. Conta de Serviços (CS) + conta capital e financeira (CA) + Erros e Omissões (EO).
C. Transações correntes (TC) + Reservas internacionais (RI).
D. Conta de Serviços (CS) + Reservas internacionais (RI)
86. Sobre os indexadores, considere as seguintes afirmativas: I) A TLP incide sobre os financiamentos
concedidos pelo BNDES. II) Se houver um aumento dos preços no varejo, ele vai afetar mais o IPCA que o
IGP-M. III) Se houver um aumento dos preços no atacado, ele vai afetar mais o IGP-M que o IPCA. Está
A. I e II.
B. II e III.
C. I.
D. I, II e III
87. Se a demanda de um bem cair mais que o aumento no preço, qual das alternativas mostra o motivo
mais provável:
A. Muitos bens complementares.
B. Pouco representativo na renda do consumidor.
C. Muitos bens substitutos.
D. Pouca variação de tempo entre a última subida de preço.
88. São características de um mercado de concorrência perfeita: I. A empresa decide o preço. II. Produtos
parecidos entre concorrentes. III. As empresas são pequenas. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e II.
B. II e III.
C. I e III.
D. I, II e III.
89. Mercado competitivo diferencia-se do monopolista porque naquele o preço:

A. e a quantidade ofertada são maiores do que o preço e a quantidade do monopolista.
B. é igual, porém a quantidade ofertada é maior do que a do monopolista.
C. é menor, porém a quantidade ofertada é igual a do monopolista.
D. é menor e a quantidade ofertada é maior do que a do monopolista.
90. Um produto tem uma curva de oferta de Qo = 150 +10p e uma curva de demanda de Qd = 200 -8p. A
quantidade de equilíbrio é:
A. 1,8.
B. 2,78.
C. 177,8.
D. 185,6.
91. A ideia em que empregados gastarão menos em lazer quando seus salários sofrem aumentos é
denominada efeito de:
A. renda.
B. substituição.
C. incentivo.
D. Consumo.
92. São variáveis macroeconômicas, exceto:(JP)

A. O índice Isenn
B. Taxa de juros
C. Câmbio
D. Inflação.
93. São fatores importantes para a análise das perspectivas estratégicas do setor, exceto:(JP)
A. Barreiras de entrada
B. Competitividade em custos
C. Controle Governamental
D. Potencial de distribuição
94. Complete a frase: “No regime cambial _______ o banco central não intervém nas taxas de câmbio. Em
regimes de câmbio _____________, o governo atua de maneira __________.”
A. Flutuante; Flutuante sujo; pontual
B. Fixo; Flutuante sujo; Pontual
C. Flutuante Sujo; Fixo; Pontual
D. Flutuante; Fixo; Pontual
95. Qual afirmativa abaixo é incorreta sobre a taxa Ptax:

A. Se o capital estrangeiro tem alto fluxo para o Brasil, a taxa Ptax tende a diminuir.
B. Ela é levantada durante quatro horários do dia
C. Ela é uma média levantada pelo Bacen
D. A taxa Ptax mensura somente o Dólar Americano
96.De que se trata a taxa de redesconto?

A. Taxa cobrada entre o Bacen ao emprestar para os bancos.
B. São taxas de desconto renegociadas.
C. Taxa de desconto elevada ao quadrado.
D. Taxa de títulos públicos revendidos entre instituições financeiras.
97.São instrumentos de política monetária do Bacen:

A. Leasing; Build to Suit; Open Sourcing
B. Depósito compulsório; Redesconto; Open Market
C. Open Market; Leasing; Dumping
D. Depósito compulsório; Emissão de títulos; Closed Market
98. O PIB considera bens e serviços __________ ao preço de ________:

A. Intermediários; Custo
B. Intermediários; Ajuste
C. Finais; Custo
D. Finais; Mercado
99. Um produto de limpeza teve aumento de preço de 5%, porém a quantidade demandada caiu em 20%.
Nesse caso, estamos em qual dos conceitos abaixo?
A. Inflação
B. Elasticidade
C. Economia doméstica
D. Percepção pública de consumo
100. Tudo mais constante, se o governo aumentar seus gastos, haverá:

A. Diminuição da inflação
B. Diminuição do PIB
C. Aumento do PIB
D. Aumento da inflação
101. Um produto tem uma curva de oferta Qo=150+10p e uma curva de demanda Qd=200-8p.
Considerando que o preço está em R$1,80, assinale a alternativa correta.
A. Tem 168 produtos em excesso
B. Tem 185 pessoas a mais querendo comprar o produto
C. Tem escassez de quase 18 produtos
D. Está em preço de equilíbrio
❖ ÉTICA E RELACIONAMENTO.
1.Órgão responsável por exercer o papel de Juiz, e avaliar as denúncias sobre infrações cometidas pelos
Analistas de Valores Mobiliários.
A. SSA
B. CSA
C. CVM
D. BACEN
2. São penalidades que podem ser aplicadas ao Analista de Valores Mobiliários, exceto?
A. Multa não superior a R$ 50.000,00
B. Advertência
C. Suspensão do credenciamento por período determinado
D. Perda do credenciamento pelo prazo máximo de 10 anos
3. A composição do Conselho de Supervisão do Analista de Valores Mobiliários é formada por?

A. 9 membros, sendo 3 membros internos e 6 membros externos
B. 9 membros, sendo 6 membros internos e 3 membros externos
C. 8 membros, sendo 3 membros internos e 5 membros externos
D. 8 membros, sendo 5 membros internos e 3 membros externos
4. Sobre a perda de mandato, é incorreto que se afirma em qual das alternativas abaixo?
A. O mandato dos membros do CSA é de 2 (dois) anos, admitindo-se duas reconduções.
B. O mandato do Presidente do CSA é de 2 (dois) anos, admitindo-se uma recondução.
C. Podem ser formas de perda do mandato nas seguintes situações: Renúncia, morte, decisão
judicial.
D. Os Conselheiros e o Presidente conservarão o seu mandato até a posse dos novos eleitos.
5. Eleanor é Analista de uma casa de research, em um relatório ela utilizou os dados de um colega, citando
a fonte primária. Sobre a atitude de Eleanor ela foi?
A. Correta, pois citou a fonte primária.
B. Incorreta, pois ela deveria ter citado a fonte primária e o nome do colega responsável pelos
dados.
C. Correta, o analista pode utilizar dados de terceiros em seus relatórios.
D. Incorreta, o analista não pode utilizar dados de terceiros
6. Eleanor é Analista de uma casa de research, antes de divulgar o relatório de análise ao mercado ela
enviou para um amigo, após o seu amigo comprar as ações recomendadas ela realizou a divulgação do
relatório. Sobre a prática realizada pela Eleanor é correto o que se afirma em qual das alternativas
abaixo?
A. Amigos e familiares têm preferência no recebimento dos relatórios.
B. É vedado ao analista enviar o relatório para pessoas do seu meio antes da divulgação oficial.
C. O analista pode somente compartilhar antecipadamente o relatório quando houver oportunidades
de ganhos.
D. Todas as alternativas estão incorretas.
7. São caracterizados como formas de relatório de análises?

A. Exposições públicas
B. Vídeos
C. Apresentações
8. Assinale a alternativa correta sobre fatos relevantes.

A. Informações divulgadas no mercado antes do comunicado oficial
B. Informações divulgadas no mercado que possam influenciar na decisão do investidor.
C. Informações divulgadas internamente pela empresa.
D. Informações enviadas periodicamente pela empresa.
9. No processo de lavagem de dinheiro, a ordem das etapas são:

A. Preparação, Colocação e Integração
B. Colocação, Ocultação e Integração
C. Colocação, Integração e Ocultação
D. Ocultação, Colocação e Integração
10. Quando se questionar que alguém é laranja. Este caso se enquadra em qual etapa do processo de
lavagem de dinheiro.
A. Integração
B. Ocultação
C. Reintegração
D. Colocação
11. É permitido ao analista de valores mobiliários:

A. Negociar, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, valores mobiliários objeto
dos relatórios de análises que elabore ou derivativos lastreados em tais valores mobiliários por
um período de 30 dias anteriores e 5 dias posteriores à divulgação do relatório de análise sobre
tal valor mobiliário ou seu emissor.
B. Negociar, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, valores mobiliários objeto
dos relatórios de análises que elabore ou derivativos lastreados em tais valores mobiliários em
sentido contrário ao das recomendações ou conclusões expressas nos relatórios de análise que
elaborou por 6 meses contados da divulgação de tal relatório ou até a divulgação de novo
relatório sobre o mesmo emissor ou valor mobiliário.
C. Participar direta ou indiretamente de qualquer atividade ligada à consultoria financeira em
operações de fusões e aquisições.
D. Divulgar o relatório de análise do seu conteúdo, ainda que parcialmente, para pessoa da equipe
de análise, antes da sua publicação, divulgação ou distribuição por meio de canais adequados.
12. É vedado ao Analista, pessoa natural e jurídica, bem como aos demais profissionais que efetivamente
participem da formulação dos relatórios de análise negociar, direta ou indiretamente, em nome próprio ou
de terceiros, valores mobiliários objeto dos relatórios de análise que elabore ou derivativos lastreados em
tais valores mobiliários por um período de ___ dias anteriores e ___ dias posteriores à divulgação do
relatório de análise sobre tal valor mobiliário ou seu emissor.
A. 5 e 30.
B. 7 e 15.
C. 30 e 5.
D. 15 e 45.
13. Assinale a alternativa correta:

A. Analistas de valores mobiliários PJ devem ser formados por no mínimo 90% de analistas de
valores mobiliários.
B. Caso haja o desenquadramento do percentual de analistas de valores mobiliários na equipe, o
desenquadramento deve ser informado em até 5 dias da sua ocorrência. (15 dias)
C. Caso haja o desenquadramento do percentual de analistas de valores mobiliários na equipe, o
Analista de valor mobiliário PJ deve reenquadrar em 30 dias. (90 dias)
D. Caso haja o desenquadramento do percentual de analistas de valores mobiliários na equipe, isso
deve ser informado à APIMEC em até 15 dias da sua ocorrência.
14. Quanto tempo uma corretora credenciada como analista de valores mobiliários pessoa jurídica dispõe
para recompor o percentual exigido de analistas de valores mobiliários credenciados?
A. 30 dias
B. 60 dias
C. 90 dias
D. 15 dias
15. Em relação aos apelos ao Conselho de Supervisão ao Analista de Valores Mobiliários:

A. O prazo para apelos às decisões da Turma ou do SSA é de 30 dias não prorrogáveis a partir do
recebimento da notificação.
B. O apelo ao CSA tem efeito suspensivo sobre as penalidades.
C. Quando houver apelo ao CSA, as partes serão notificadas com 10 dias de antecedência do
julgamento.
D. O apelo à decisão do Conselho deve ser feito em no máximo 7 dias.
16. Sobre a composição do Conselho de Supervisão ao Analista de Valores Mobiliários, assinale a

alternativa correta.
A. O CSA é composto por 7 membros, 3 analistas de mercado e 4 da Apimec.
B. A maioria dos indicados para o Conselho são independentes.
C. Um conselheiro que participou em primeira instância do julgamento não participará do CSA para
o julgamento da mesma matéria.
D. O presidente do CSA é escolhido pela presidência da Apimec Nacional dentre os representantes
internos.
17. Em relação ao termo de compromisso:
A. É apresentado pelo CSA.
B. É apresentado pela diretoria da Apimec
C. Não pode ser feito em casa de reincidência.
D. Precisa ser apresentado até 5 dias antes da data da Sessão de Julgamento pela turma.
18. Segundo o código de conduta da Apimec, o não cumprimento do disposto poderá incorrer na seguinte
penalidade:
A. Advertência
B. Multa
C. Cancelamento do registro de analista
D. Todas as anteriores
19. Qual a composição do CSA(Conselho de Supervisão ao Analista de Valores Mobiliários)?

A. 3 membros internos, representando os analistas de valores mobiliários. 6 membros externos, até
4 são indicados pelas entidades de mercado e até 3 independentes, indicados pela própria
Apimec.
B. 3 membros internos, representando os analistas de valores mobiliários. 6 membros externos, até
Apimec.
C. 6 membros internos, representando os analistas de valores mobiliários. 3 membros externos, até
Apimec.
D. 6 membros internos, representando os analistas de valores mobiliários. 3 membros externos, até
Apimec.
20. Uma turma do CSA é formada quando ocorre?

A. Inadimplência dos Analistas de Valores Mobiliários
B. Reuniões trimestrais do CSA
C. Instauração de um processo Administrativo
D. Nenhuma das Alternativas
21. Sejam as seguintes ferramentas: I. Cadastro de Clientes. II. Conheça seu Cliente. III. Avaliação de
Projetos. IV. Conheça seu Funcionário. São ferramentas de controle para o Combate e Prevenção à
Lavagem de Dinheiro apenas aquelas expressas em:
A. I, II e III.
B. II, III e IV.
C. I, II e IV.
D. I, II, III e IV.
22. As regras previstas na Instrução CVM 539, são aplicáveis às recomendações de produtos ou serviços,
direcionadas a clientes específicos, realizadas mediante: I. Contato pessoal. II. Conversa telefônica. III.
Email. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I.
B. I e II.
C. II e III.
D. I, II e III.
23. Em relação às obrigações do analista de valores mobiliários:

A. Um analista não pode reproduzir ao pé da letra material de terceiros ou reproduzir material
fazendo pequenas mudanças na escrita.
B. Um analista não pode reproduzir ao pé da letra material de terceiros, mas pode reproduzir o
material contanto que faça mudanças na escrita.
C. Um analista pode fazer cópia parcial ou total no material de terceiros contanto que cite a fonte e
se certifique da dignidade e idoneidade da análise.
D. Nenhuma das acima.
24. Exposições públicas, apresentações, vídeos, cujo conteúdo seja típico de relatório de análise, são
considerados ___________________. Qual a alternativa que melhor preenche a lacuna?
A. relatórios de análise.
B. opiniões de julgamentos.
C. formas da liberdade de expressão.
D. entretenimento.
25. Existem situações que podem afetar a imparcialidade do relatório de análise em que configuramos que
podem configurar conflito de interesses para as instituições com as quais os analistas de valores
mobiliários mantêm vínculo. Tais Instituições são responsáveis por declarar essas situações em todos os
relatórios de análise que forem por elas publicados, divulgados ou distribuídos. NÃO é exemplo de conflito
de interesse:
A. A participação, na equipe de análise de uma instituição autorizada pela CVM a desempenhar a
função de administrador de carteira, de analistas que já exerceram atividade remunerada como
funcionários do emissor objeto do relatório de análise.
B. A existência de participação societária relevante da instituição a qual o analista está vinculado ao
emissor objeto do relatório de análise.
C. O envolvimento da instituição a qual o analista está vinculado na aquisição , alienação ou
intermediação dos valores mobiliários objeto do relatório de análise.
D. O recebimento de remuneração por parte da Instituição a qual está vinculado o analista, por
serviços prestados ao emissor objeto do relatório de análise ou pessoas a ele ligadas.
26. A Instrução CVM 400 tem como objetivo proteger interesses dos investidores e do mercado como um
todo através de:
A. Tratamento equitativo aos ofertados e de requisitos de ampla, transparente e adequada
divulgação de informações sobre a oferta.
B. Tratamento diferenciado aos grandes investidores.
C. Exigência de amplas garantias reais das empresas ofertantes.
D. Exigência de remuneração mínima para as ofertas públicas.
27. Segundo a Instrução CVM N° 598/18 o analista deve declarar, EXCETO:

A. se possui participações societárias relevantes no emissor objeto do relatório de análise ou em que
o emissor objeto do relatório de análise.
B. se recebe remuneração por serviços prestados para o emissor objeto do relatório de análise ou
pessoas a ele ligadas.
C. se esteja envolvido na aquisição, alienação ou intermediação dos valores mobiliários objeto do
relatório de análise.
D. A fonte de material utilizado por ele em sua análise, foi publicada por órgão de divulgação
conhecido no mercado.
28. Existe um tipo de risco particularmente danoso à instituição, uma vez que envolve sua credibilidade.
Às vezes, este risco pode ser atribuído a eventos como perdas elevadas geradas em algum fundo da
instituição financeira com alta alavancagem ou mesmo por boatos sobre a saúde financeira da instituição.
O texto se refere ao risco de:
A. Crédito.
B. Imagem.
C. Liquidez.
D. Mercado.
29. Um analista de uma corretora possui 50% de seu patrimônio investido em ações de determinada
empresa. Ele é solicitado por seu superior a elaborar um relatório sobre o potencial destas ações. Em
relação à solicitação de seu superior, este analista:
A. deverá rejeitá-la, enquanto possuir essas ações.
B. poderá aceitá-la, desde que o informe que possui essas ações e registre esta informação no
relatório.
C. poderá aceitá-la, desde que venda essas ações, antes de finalizar o relatório.
D. deverá rejeitá-la, pois ele possui conflito de interesses.
30. Pode-se considerar como uma postura ética inaceitável do Profissional de Investimento:
A. utilizar, sem informar a fonte, informações fatuais publicadas por reconhecidos serviços de
divulgação
B. Agir sempre em causa própria na recomendação de compra e venda de um título ou outro
investimento, antes de efetuar tais recomendações para seus clientes e empregadores.
C. informar aos seus clientes, potenciais clientes e empregadores toda e qualquer compensação
financeira ou outros benefícios que ele receba por seus serviços de qualquer fonte.
D. observar elevados padrões de honestidade, integridade, justiça e conduta profissional
31. Um analista obteve a informação de que uma empresa de capital aberto obterá lucros acima do
esperado, por meio de um cliente que ouviu tal informação do diretor financeiro desta empresa. Antes de
essa informação se tornar pública, este cliente solicitou ao analista a compra de 3.000 ações dessa
empresa. Em relação à solicitação dessa compra, o analista:
A. Poderá aceitá-la e, posteriormente, também adquirir ações dessa empresa para a sua própria
carteira.
B. Poderá aceitá-la, mas não adquirir ações dessa empresa para a sua própria carteira.
C. Deverá recusá-la, até informar o possível aumento de preço dessas ações aos demais clientes da
instituição onde ele trabalha.
D. Deverá recusá-la, por se tratar de informação privilegiada.
32. Compete ao Conselho de Supervisão do Analista de Valores Mobiliários:

A. Submeter decisões às Turmas quanto processos e aceitação de Termos de Compromisso;
B. Julgar, em primeira instância, processos de desvio de conduta;
C. Orientar o trabalho da SSA no que diz respeito a suas atribuições;
D. Fazer o arquivamento de Procedimentos de Averiguação de Irregularidades;
33. Se um cliente solicita uma aplicação inadequada ao seu perfil, o melhor procedimento a ser adotado
pelo seu gerente seria:
A. O gerente deve negar-se a fazer.
B. O gerente deve orientá-lo que está desenquadrado de seu perfil, pedir que assine o termo de
desenquadramento e encaminhar a Compliance.
C. O gerente não deve recomendar essa aplicação, mas tem que fazê-la, desde que o cliente assine o
termo de desenquadramento.
D. O gerente deve usar essa nova aplicação para atualizar o perfil do investidor, pois a aplicação é
um forte indício de que o perfil mudou.
34. A fase do processo de lavagem de dinheiro denominada colocação caracteriza-se por:

A. Ser a última etapa do processo;
B. Múltiplas transações que visam dificultar o rastreamento da origem dos recursos;
C. Fazer o dinheiro passar pelo caixa ou balcão dos bancos;
D. Trazer o dinheiro de volta à economia com aparência de origem lícita.
35. Analistas podem:

A. assediar instituições para conseguir informações privilegiadas.
B. negociar em sentido contrário às suas recomendações.
C. participar de qualquer atividade relacionada à oferta pública de distribuição de valores
mobiliários.
D. emitir relatórios de análise acerca de debêntures e outros títulos de renda fixa.
36. Um profissional recomenda aos seus clientes a compra de ações da empresa em que a sua esposa
trabalhou no IPO recentemente. Ele não revela esta informação para seus clientes. Neste caso, pode-se
dizer que houve violação ética de:
A. Front running.
B. Conflito de interesses.
C. Inside trading.
D. confidencialidade.
37. Sobre as pessoas expostas politicamente (PEP), são considerados familiares: I. Os parentes, na linha
reta, até o segundo grau. II. O cônjuge, o companheiro e a companheira. III. O enteado e a enteada. Está
A. I.
B. I e II.
C. II e III.
D. I, II e III.
38. A atividade relacionada à adequação de produtos financeiros de investimento às necessidades dos

clientes, a partir de um processo de avaliação desse cliente, é conhecido por:
A. Análise da Situação Patrimonial.
B. Análise do Perfil do Investidor.
C. Verificação de Antecedentes Criminais.
D. Avaliação de Limites de Crédito.
39. O Conselho de Supervisão do Analista (CSA) é composto por nove membros divididos em duas
categorias. A primeira categoria é composta por:
A. Três membros internos, representando os analistas.
B. Seis membros internos, representando os analistas.
C. Três membros externos, representando a APIMEC.
D. Seis membros internos, representando a CVM.
40. Durante uma apresentação como analista, você utiliza gráficos, dados financeiros e análises
preparados pela sua equipe de trabalho. Neste caso, você:
A. Não precisa informar a fonte.
B. Deve informar que é de autoria da sua equipe e que se responsabiliza pelos dados.
C. Deve informar apenas os nomes dos analistas envolvidos como fonte.
D. Deve informar que é de autoria da sua equipe e que não se responsabiliza pelos dados.
41. Se o analista utilizou um gráfico de um colega em seu relatório. Neste caso, o que ele deve fazer?
A. Citar apenas a fonte que o colega utilizou para criar o gráfico.
B. Citar apenas o colega que fez o gráfico.
C. Citar a fonte primária dos dados e o colega que fez o gráfico.
D. Não citar a fonte nem o colega pois os dados já estão na empresa do analista.
42. O órgão responsável pela fiscalização do crime de lavagem de dinheiro é denominado:

A. CVM.
B. Ministério da Justiça.
C. COAF.
D. CMN.
43. Em uma reunião presencial e particular com uma empresa, o Diretor Financeiro dá uma informação
importante ao analista, que ainda é desconhecida pelo mercado. Nesse caso, o analista deve:
A. somente se abster de utilizar a informação.
B. se abster de utilizar a informação e alertar o emissor da necessidade de proceder a uma
divulgação pública.
C. utilizar a informação como se ela já fosse pública.
D. divulgar ao mercado a informação, contanto que informe a fonte.
44. Em relação ao tratamento equitativo fornecido pelo Analista:

A. Todo investidor deve receber o mesmo tratamento por parte do Analista.
B. Só é permitido um tratamento distinto a investidores que trouxerem receita, em relação aos
demais.
C. Só é permitido um tratamento distinto a investidores institucionais em relação aos demais.
D. É permitido tratamento distinto em diferentes níveis contanto que haja uma política formal
constando os requisitos para atingir os diferentes níveis.
45. Em relação a relatórios de análise feitos por Analistas, o analista ou seu empregador:
A. não é obrigado a enviar os seus relatórios de análise à entidade credenciadora.
B. não é obrigado a enviar os seus relatórios de análise à entidade credenciadora, a não ser que
solicitado.
C. É obrigado a enviar os seus relatórios de análise à entidade credenciadora antes da divulgação ao
mercado.
D. É obrigado a enviar os seus relatórios de análise à entidade credenciadora em até 3 dias úteis da
distribuição ao mercado.
46. Em relação ao compromisso de busca por informações para serem utilizadas em relatórios de análise,
assinale a alternativa verdadeira:
A. Arquivos e outras informações que deem suporte às conclusões devem ser guardadas pela
instituição empregadora do Analista por 5 anos.
B. É vedada a cópia parcial de trabalhos de outros Analistas.
C. Um analista não pode mentir, mas não há penalidades previstas por omitir fatos relevantes.
D. É desejável, mas não obrigatório, informar os riscos nos investimentos.
47. A prática de aproveitar alguma informação privilegiada para concluir uma negociação antes de outros
investidores é denominado.
A. Chinese wall.
B. Front running.
C. Stop loss.
D. Underwriting.
48. O analista deve ser punido por:

A. Saber da informação privilegiada por intermédio de relacionamento com agentes próximos da
empresa emissora.
B. Recomendar compra ou venda por análises baseadas em publicação de órgão reconhecidos do
mercado.
C. Ter obtido ganhos para si ou terceiros através do uso de informação privilegiada.
49. Um analista garante uma determinada performance de investimento a um potencial cliente
devido à extrema qualificação de sua equipe. Em relação ao Código de Conduta da Apimec, o analista:
A. está violando-o ao garantir determinado retorno ao seu cliente.
B. está violando-o, pois exagerou sobre a qualificação de sua equipe.
C. não está violando-o, pois o retorno garantido pode ser atingido facilmente.
D. não está violando-o, pois não houve uma garantia formal de retorno.
50. Se o analista faz um relatório às 17h para enviar as 18:30 utilizando os dados do semestre passado e
colocando algumas informações novas qual dos seguintes princípios foram quebrados?
A. Diligência.
B. Competência profissional.
C. Equidade de tratamento.
D. Independência e Objetividade
51. A informação privilegiada é:

A. Relevante e pública.
B. Relevante e não pública.
C. Irrelevante e não pública.
D. Irrelevante e pública.
52. Aguinaldo Andrade, CNPI, trabalha em uma corretora com análise e recomendação de ações. Além
desse emprego, Aguinaldo é juiz de futebol aos finais de semana, onde tem se destacado e ganhado até
melhor que na própria corretora. Além disso, ele é membro do Conselho de Administração de uma
empresa que fornece a tecnologia para os sistemas da corretora onde Aguinaldo trabalha. Sobre suas
compensações e respeitando o Código de Conduta da Apimec:
A. Aguinaldo deveria ter declarado aos investidores sobre qualquer outra compensação que receba
fora da própria corretora
B. Aguinaldo deveria ter declarado a seu supervisor sobre qualquer outra compensação que receba
fora da própria corretora
C. Aguinaldo deveria ter declarado tanto ao supervisor quanto aos investidores qualquer
compensação que receba fora da corretora
D. Aguinaldo não precisa declarar a ninguém da corretora sobre sua remuneração como juiz de
futebol
53. Qual dos seguintes agentes não pode, segundo a Instrução CVM 483, realizar a atividade de analista
de valores mobiliários?
A. Analista de valores mobiliários autônomo.
B. Administrador de Carteira.
C. Pessoa Jurídica com objeto social de análise de valores mobiliários.
D. Gestor de fundos autorizado pela CVM.
54. Sobre a Instrução CVM 598/18 é correto afirmar que:

A. O analista não pode receber em função do volume de operações que o seu relatório gerar, mesmo
que comunique o conflito de interesse.
B. A CVM é responsável pela criação de programa de educação continuada.
C. A entidade certificadora é responsável pelo programa de educação continuada.
D. A CVM pune os infratores do código de conduta.
55. Um analista utilizou dados da área de RI da própria empresa da qual ele está fazendo um relatório.
Neste caso, como ele deve proceder em relação às referências?
A. Não precisa citar a fonte, pois é a própria empresa.
B. Precisa citar a fonte.
C. Se os dados forem públicos, não precisa citar a fonte.
D. Precisa citar a fonte se os dados não estiverem no website da empresa.
56. Marcelo Abreu, CNPI, trabalha em um grande banco que faz análise de ações, bem como investe em
alguns desses papéis. Marcelo analisa uma determinada empresa do setor de tecnologia, cujas ações mais
que triplicaram desde sua OPA, há cerca de dois anos. Marcelo comprou para si próprio algumas dessas
ações e as vendeu recentemente, realizando um belo ganho. Como crê que as ações não vão continuar
subindo tanto, Marcelo soltou uma recomendação de “venda” para essas ações, em coerência com sua
própria atitude. Sobre a postura de Marcelo em consonância com o Código de Ética da APIMEC:
A. Marcelo não violou o código de conduta, pois evitou o conflito de interesses e recomendou aquilo
que ele mesmo fez para sua carteira de investimentos
B. Marcelo violou o código ao ter em seu portfólio ações que cobre como analista, claramente
delimitando um conflito de interesses
C. Marcelo poderia ter as ações desde que relatasse claramente a seus supervisores e aos clientes
do Banco de que as possui
D. Marcelo poderia ter as ações, mas não poderia tê-las vendido antes de soltar sua recomendação
57. Um profissional, que trabalha para uma instituição financeira, descobre que seu cliente está envolvido
com lavagem de dinheiro. Nesse caso o profissional deve entrar em contato com:
A. As autoridades governamentais apropriadas. COAF
B. Ninguém pois violaria o princípio ético de confidencialidade.
C. A Receita Federal.
D. O cliente em questão
58. De acordo com o Código da Apimec, é dever do profissional de investimentos, dentre outros:
A. Adequar o risco do patrimônio do cliente aos princípios da Basiléia.
B. Fiscalizar o risco legal da instituição a qual pertence.
C. No processo de entrevista, orientar seu cliente sobre possíveis investimentos a serem realizados
pelo mesmo.
D. Procurar manter e aperfeiçoar sua competência técnica.
59. Compete a SSA, exceto:

A. Receber denúncias
B. Aplicar penalidades
C. Determinar a abertura de processos administrativos
D. Julgar em primeira instância
60. Caso o analista não concorde com a análise da corretora ele deve:
A. Nestas circunstâncias há uma obrigatoriedade de divulgação da posição discordante.
B. O Analista deve, sim, se certificar de que a posição Institucional representa um ponto de vista
legítimo e suportado por fatos e análises, não sendo fruto de influências, pressões ou interesses.
C. Não deve fazer nada à respeito
D. Deve ceder a pressão
61. O que é um período de silêncio:

A. por caso de alguém ter uma informação privilegiada não deixar passar informações pra frente no
caso de um analista ele fica um tempo sem dar informações
B. Período em que uma empresa está em crise
C. Período em que uma empresa vai distribuir dividendos
D. Período em que uma empresa está passando em contratação de engenheiros
62. Instituições Financeiras que administram recursos próprios e também recursos de terceiros devem
manter a administração segregada desses recursos de acordo com o princípio conhecido como:
A. Buy Side, que busca evitar a concentração excessiva de poder nas mãos das instituições
financeiras que administram recursos próprios e de terceiros.
B. Mark to Market, que busca evitar que os preços dos ativos mantidos em carteira não representem
seus efeitos de preços cotados no mercado.
C. Tag Along, que busca evitar que instituições tenham forte atuação no mercado de administração
de recursos de terceiros.
D. Chinese Wall, que busca evitar possíveis conflitos de interesses da Instituição Financeira
administradora em relação a suas posições próprias e de terceiros.
63. O que é Chinese Wall:

A. A bolsa de valores onde são transacionados ações na China
B. Aos títulos transacionados nos mercados asiáticos
C. Aos procedimentos que devem ser adotados para impedir lavagem de dinheiro no mercado.
D. Ao conjunto de procedimentos que visam a segregação de áreas conflitantes em uma instituição
financeira.
64. Um dono de estacionamento vende um carro e recebe R$ 500.000 em dinheiro e vai até o banco
depositar na conta da esposa. Neste caso:
A. o funcionário do banco deve avisar o COAF até o dia seguinte
B. o funcionário do banco avisa a COAF, devido ser depósito em notas pequenas
C. o cliente avisa a COAF
D. O funcionário do banco deve avisar o COAF em até 48 horas.
65. Uma instituição financeira, analisando a conta de um cliente, nota movimentações mensais de R$ 2
milhões. O procedimento a ser adotado por esta instituição, neste caso, será:
A. Comunicar às autoridades competentes e ao cliente.
B. Comunicar às autoridades competentes, mas não ao cliente.
C. Comunicar apenas ao cliente.
D. Aguardar mais dados para melhor avaliar a situação do cliente.
66. A fase do processo de lavagem de dinheiro caracterizada pelo retorno e introdução na economia
formal dos recursos oriundos de atividades ilícitas, na forma de aplicações aparentemente lícitas, é
conhecida por:
A. Colocação.
B. Ocultação.
C. Integração
D. Omissão.
67. Considere as seguintes afirmativas sobre Lavagem de Dinheiro: I. As operações suspeitas devem ser
comunicadas às autoridades competentes e ao cliente suspeito no prazo máximo de 24 horas. II. O órgão
responsável por averiguar indícios de crimes de lavagem de dinheiro no Brasil é o COAF (Conselho de
Controle de Atividades Financeiras). III. Cabe ao COAF disciplinar, aplicar penas administrativas, receber,
examinar e identificar as ocorrências suspeitas de atividades ilícitas previstas em Lei. Está correto o que
se afirma apenas em:
A. I e II.
B. I e III.
C. II e III.
D. I, II e III.
68. O conceito de suitability está relacionado a:

A. Realização de operações no mercado financeiro utilizando-se informações privilegiadas
B. Segregação de áreas em uma instituição financeira para evitar a troca de informações que
impliquem conflitos de interesse
C. A cobrança de taxa de performance só poder ser feita se o valor da cota for superior àquele
registrado quando da última cobrança
D. Adequação dos investimentos recomendados ao perfil do cliente
69. As instituições participantes devem verificar o perfil dos investidores, num processo conhecido como
suitability, que tem a função de:
A. Evitar a utilização do fundo para lavagem de dinheiro.
B. Verificar o nível de aceitação do cliente em relação ao aumento da taxa de administração do
fundo.
C. Evitar questionamentos sobre a situação financeira do investidor para não causar
constrangimentos.
D. Recomendar ao investidor os produtos de investimento mais adequados ao seu perfil, de acordo
com seu horizonte de tempo de investimento, sua tolerância ao risco e a finalidade do
investimento.
70. Segundo a ICVM 539/2014, para determinar a Situação Financeira do Cliente, é preciso analisar, no
mínimo:I. valor das receitas regulares declaradas pelo cliente; II. O valor e os ativos que compõem o
patrimônio do cliente; e III. A educação financeira do cliente. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I.
B. I e II.
C. II e III.
D. I, II e III.
71. Se uma instituição financeira não seguir as orientações de compliance legal e ética poderá implicar
em:
A. Risco Operacional.
B. Risco de Mercado
C. Risco de Imagem e Legal
D. Risco de Crédito.
72. Dentro dos controles internos de uma instituição, deve ser controlado:
A. A segregação das atividades de forma a evitar o conflito de interesses;
B. Criar canais de comunicação que assegurem aos diretores da organização informações confiáveis
para suas tarefas e responsabilidades;
C. A avaliação anual dos diversos riscos associados às atividades da instituição;
D. Meios de identificar fatores externos que possam afetar adversamente os objetivos da instituição
73. O objetivo da barreira de informação é:

A. Impedir a lavagem de dinheiro pelas instituições financeiras.
B. Evitar rumores que causem danos à instituição ou que possam aumentar seu risco de imagem.
C. Promover a segregação entre a gestão de recursos de 3º e recursos próprios da instituição.
D. Promover melhor controle organizacional nas instituições brasileiras.
74. De acordo com a Instrução CVM 598/18, que dispõe sobre a atividade do analista de valores
mobiliários, é vedado ao analista:
A. Negociar com valores mobiliários que estão sendo objeto de sua análise e recomendação.
B. Receber remuneração atrelada à precificação de valores mobiliários emitidos por companhias por
ele analisadas.
C. Manter vínculo com qualquer pessoa natural que atue no âmbito das companhias por ele
analisadas.
D. Omitir dos clientes e do mercado informação sobre situação de conflito de interesse na análise de
valores mobiliários.
75. Segundo a Instrução CVM 598/18, que dispõe sobre a atividade de analista de valores mobiliários, é
possível afirmar: I. Analista de valores mobiliários é a pessoa natural que, em caráter profissional, elabora
relatórios de análise destinados à publicação, divulgação ou distribuição a terceiros, ainda que restrita a
clientes. II. A expressão “relatório de análise” significa quaisquer textos, relatórios de acompanhamento,
estudos ou análises sobre valores mobiliários específicos ou sobre emissores de valores mobiliários
determinados que possam auxiliar ou influenciar investidores no processo de tomada de decisão de
investimento. III. Exposições públicas, apresentações, reuniões, conferências telefônicas e quaisquer
outras manifestações não-escritas não são equiparadas a relatórios de análise. Está correto o que se
afirma apenas em:
A. I e II.
B. I e III.
C. II
D. I, II e III.
76. É permitido ao analista participar, direta ou indiretamente, em qualquer atividade relacionada à oferta
pública de distribuição de valores mobiliários que vise a educação de investidores, desde que nos eventos:
I. O analista utiliza relatórios de análise sem a indicação de recomendação. II. A pessoa jurídica que o
analista esteja vinculado tenha registros, por escrito, das presenças de pessoas ligadas ao emissor. Sobre
as afirmativas acima:
A. Ambas estão corretas.
B. Está correta apenas a afirmativa I.
C. Está correta apenas a afirmativa II.
D. Ambas estão incorretas.
77. Os analistas de valores mobiliários são obrigados a declarar: I. Atestando que as recomendações do
relatório de análise refletem única e exclusivamente as suas opiniões pessoais e que foram elaboradas de
forma independente, inclusive em relação à pessoa ou instituição à qual esteja vinculado, se for o caso. II.
Sempre que aplicável, de forma clara e com o devido destaque, em todos os relatórios de análise que
publicarem, divulgarem ou distribuírem, situações que possam afetar a imparcialidade do relatório de
análise ou que configurem ou possam configurar conflito de interesses. III. O conteúdo das situações
previstas na afirmativa II em exposições públicas, apresentações, reuniões e conferências telefônicas das
quais participe para divulgação ou discussão do relatório de análise que tenha elaborado ou cujo conteúdo
seja típico de relatório de análise. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I.
B. I e II.
C. II e III
D. I, II e III
78. A respeito dos relatórios de análise sobre emissores de valores mobiliários negociados no Brasil ou em
relação aos quais haja esforço de venda no Brasil: I. Quando elaborados por analistas residentes e
domiciliados no Brasil, devem ser assinados por, ao menos, um analista de valores mobiliários
credenciado. II. Quando elaborados por analistas residentes e domiciliados em outras jurisdições, a
pessoa que distribuir os relatórios no Brasil devem declarar que as recomendações do relatório de análise
refletem única e exclusivamente as opiniões pessoais dos analistas e que foram elaboradas de forma
independente, inclusive em relação à pessoa ou instituição à qual estejam vinculados, se for o caso. Sobre
as afirmativas acima.
79. Uma analista CNPI utiliza um relatório desenvolvido por um colega de trabalho da firma onde trabalha
como base para sua pesquisa. Ele não cita a fonte do material no seu relatório de pesquisa. Neste caso,
em relação ao código de conduta, este analista:
A. O violou por ter cometido plágio.
B. O violou porque sua ação impactou sua reputação.
C. Não o violou, pois o material utilizado pelo analista foi da mesma instituição com a qual o analista
tem vínculo.
D. O violou por ter utilizado informações não confiáveis como base de seu relatório.
80. Um analista financeiro, e ávido surfista, começou uma pesquisa de investimento da indústria de
esportes aquáticos. O irmão dele vende vela e diz a ele que Vela9 é o “ornamento mais popular de surf de
vela no mercado e será altamente proveitoso para a Empresa Vela9.” O analista nunca ouviu falar desta
empresa anteriormente, mas depois de testar o equipamento, ficou muito otimista em relação à empresa.
Ele emitiu uma recomendação de investimento de “compra” na ação da empresa Vela9. Como resultado da
emissão desta recomendação, em relação ao Código de Conduta da Apimec, este analista:
A. Não o violou.
B. O violou por fracassar em estabelecer uma base razoável e adequada.
C. O violou o Código por colocar interesses relacionados ao lazer à frente das responsabilidades
fiduciarias para com seus clientes.
D. O violou por fracassar em considerar se o investimento era adequado para seus clientes.
81. Melissa Santos, CNPI é analista de investimentos. Ela possui em sua carteira pessoal de investimentos
uma grande posição de ações da empresa XYZ. O diretor da empresa em que Melissa trabalha, pede para
Melissa desenvolver uma pesquisa sobre as ações da empresa XYZ. Baseado nos princípios do Código de
Conduta da Apimec, Melissa deve:
A. Recusar-se em escrever o relatório sem a aprovação de seu supervisor.
B. Revelar que possui ações da empresa XYZ para seu empregador e no relatório.
C. Vender suas ações da empresa antes de completar o relatório.
D. Colocar suas ações em um trust.
82. São as seguintes as penalidades aplicáveis aos Processos Administrativos no âmbito da

Autorregulação da APIMEC:
A. Suspensão do credenciamento por até 10 anos.
B. Perda do credenciamento de Analista e cassação do certificado (CNPI, CNPI-T ou CNPI-P) pelo
prazo máximo de 10 anos.
C. Advertência pública, que deve ser acompanhada de ações para sanar o dano.
D. Multa de até 100 vezes a taxa de registro.
83. Na decisão da penalidade a ser imposta, deverão ser consideradas circunstâncias atenuantes da
mesma:
A. A participação será direta nos atos.
B. Evidências de dolo.
C. Evidências de ausência de premeditação.
D. A atuação isolada.
84. De acordo com O Código de Conduta da Apimec, em quaisquer análises ou recomendações de

investimento divulgadas por escrito ao público, o Profissional de Investimento não deverá declarar:
A. Que suas recomendações refletem o consenso da instituição a qual está vinculada e que foram
elaboradas de forma independente e autônoma.
B. Se mantém vínculo com qualquer pessoa natural que atue no âmbito das companhias cujos
valores mobiliários foram alvo de análise no relatório divulgado, esclarecendo a natureza do
vínculo.
C. Se a instituição a qual esteja vinculado, quando for o caso, bem como os fundos, carteiras e
clubes de investimentos em valores mobiliários por ela administrados possui participação
acionária relevante de quaisquer das companhias cujos valores mobiliários foram alvo de análise
no relatório divulgado, ou esteja envolvida na aquisição, alienação e intermediação de tais
valores mobiliários no mercado.
D. Que suas recomendações refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e que foram
elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à instituição a qual esteja
vinculado, se for o caso.
85. O Conselho de Supervisão do Analista (CSA) é composto por nove membros divididos em duas
categorias. A segunda categoria é composta por:
A. Seis membros internos, representando os analistas.
B. Seis membros externos, representando as Entidades de Mercado.
C. Três membros externos, representando a APIMEC.
D. Seis membros internos, representando a CVM.
86. Um analista pode aceitar que uma empresa emissora de uma ação que faz análise pague pelo custo de:
A. um presente com um valor baixo.
B. qualquer presente, desde que tenha autorização por escrito do seu supervisor.
C. Uma viagem para visitar a planta da empresa que está analisando, considerando que a planta é de
difícil acesso.
D. uma viagem para participar do congresso da Apimec.
87. Os princípios que devem nortear o comportamento de um analista no exercício de sua profissão são
denominados:
A. Honestidade e competência;
B. Objetividade e não ter conflito de interesse;
C. Cumprir leis e denunciar fraudes;
D. Prudência e arrojo;
88. De acordo com o art. 34 do Código de Conduta da Apimec, o analista de Valores Mobiliários Pessoa
Natural signatário do relatório deve incluir em todos os seus relatórios de análise declarações se:
A. Se é titular, direta ou indiretamente, de valores mobiliários de emissão da companhia objeto de
sua análise, ou esteja envolvido na aquisição, alienação e intermediação de tais valores
mobiliários no mercado.
B. Se é titular, direta ou indiretamente, de valores mobiliários de emissão da companhia objeto de
sua análise, que representem 5% ou mais de seu patrimônio pessoal, ou esteja envolvido na
aquisição, alienação e intermediação de tais valores mobiliários no mercado.
C. Se é titular, direta ou indiretamente, de valores mobiliários de emissão da companhia objeto de
D. Se é titular, direta ou indiretamente, de valores mobiliários de emissão da companhia objeto de
89. João Silva trabalha na ABC Asset e fornece conselhos de investimentos ao conselho de administração
de uma fundação de uma universidade privada. Os membros do conselho têm dado a João informações
financeiras da fundação, incluindo despesas planejadas. João recebeu um telefonema na sexta-feira à
tarde de Marcos Menezes, um ex-aluno proeminente, requisitando que João passasse um fax a ele com
informações financeiras detalhadas da fundação. De acordo com Menezes, ele teria um potencial doador
ao fundo, mas precisaria das informações hoje para fechar o negócio e não pode contatar os membros do
conselho. Baseado no código de Ética, João:
A. Pode enviar as informações a Menezes desde que ele notifique os membros do conselho logo em
seguida.
B. Pode enviar as informações a Menezes após obter a aprovação para tal ato dos membros do
conselho.
C. Pode enviar as informações a Menezes porque tais informações beneficiarão o cliente (fundação).
D. Não pode enviar as informações a Menezes nem mesmo com a aprovação do conselho porque é
uma informação privilegiada.
90. Sobre o Código de Conduta da Apimec, analise as afirmativas abaixo: I. Aplica-se a todos os
Profissionais com a designação CNPI. II. Aplica-se aos candidatos ao exame do CNPI. III. Aplica-se a
todos os Profissionais com a designação CNPI e seus subordinados diretos. Está correto o que se afirma
apenas em:
A. I
B. II
C. I e II
D. I, II e III.
91. Você é gerente de relacionamento em uma instituição financeira e recebe um cliente que solicita uma
recomendação para aplicação de R$400.000,00. Porém, o cliente não deseja atrair a atenção da Receita
Federal com essa aplicação. Você deveria então:
A. investir o dinheiro e não comunicar às autoridades competentes.
B. investir o dinheiro apenas depois que ele assinasse um atestado de responsabilidade.
C. se recusar investir o dinheiro e não avisar às autoridades competentes.
D. investir o dinheiro e informar às autoridades competentes.
92. Informação privilegiada da companhia aberta aquela que não tenha sido divulgada para o público em
geral e que:
A. Seja julgada como excepcional pela CVM.
B. Seja destacada como relevante em termos materiais pela auditoria externa.
C. Possa influir na decisão do investidor, quanto à negociar com valores emitidos pela Cia.
D. Leve a CVM a iniciar inquérito administrativo.
93. O prazo máximo que o agente financeiro tem para informar ao COAF sobre uma operação ou proposta
de operação suspeita é de:
A. 12 horas
B. 24 horas.
C. 48 horas.
D. 72 horas.
94. Considere as seguintes afirmativas sobre o Risco de Imagem:I. Está associado à publicidade negativa
sobre suas atividades.II. Pode ser decorrente em função da repercussão negativa a respeito de suspeitas
de lavagem de dinheiro.III. Pode implicar prejuízo aos negócios do banco, em função do possível aumento
do spread.Está correto o que se afirma apenas em:
A. I.
B. I e II.
C. I e III.
D. II e III.
95. Conforme o Código de Ética, o profissional pode divulgar informações do cliente,mesmo que esse
último não o autorize.
A. Quando julgar conveniente.
B. Se as atividades do cliente forem ilegais.
C. Se não causar danos a seu cliente.
D. Para fins didáticos.
96. Um analista de uma corretora herdou ações de uma empresa que analisa e escreve relatórios com
recomendações. Neste caso o que ele deve fazer:
A. Vender a totalidade das ações e continuar como analista nessa corretora.
B. Manter as ações e após avisar o empregador escrever sobre o fato aos clientes da corretora no
relatório de recomendação desse papel.
C. Manter as ações e deixar de escrever recomendações sobre essa empresa.
D. Vender as ações para os clientes que quiserem comprá-la até não possuí-las mais.
97. Segundo a regulamentação contra lavagem de dinheiro, as instituições financeiras devem manter
documentos de transação de clientes por um prazo mínimo de:
A. 1 ano.
B. 2 anos.
C. 5 anos.
D. 10 anos
98. Entende-se por insider trading efetuar transações no mercado:

A. Bancário, com informações falsas.
B. De capitais de posse de informação privilegiada.
C. De derivativos, em nome de terceiros.
D. De commodities em bolsa.
99. Segundo a CVM 539/2014, para determinar a tolerância aos riscos do cliente, é preciso analisar, no
mínimo: I. valor das receitas regulares declaradas pelo cliente; II. o valor e os ativos que compõem o
patrimônio do cliente; e III. a necessidade futura de recursos declarada pelo cliente. IV. educação
financeira do cliente. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I.
B. I e II e IV.
C. II e III.
D. I, II e III.
100. Em relação ao processo administrativo, assinale a alternativa correta:

A. Os notificados têm até 7 dias para pagar uma taxa administrativa não reembolsável contados da
data de notificação.
B. É de competência do Presidente do Conselho a definição da Turma responsável pelo julgamento
do processo administrativo.
C. O prazo para apresentação da defesa é de 20 dias a partir da notificação, podendo ser
prorrogáveis até 60 dias a critério do Relator.
D. É de competência do SSA a decisão sobre a necessidade de abertura de processo administrativo.
101. Quando um cliente se recusa a fornecer informações a um profissional para que este verifique a
adequação de sua recomendação de produtos ou serviços ao perfil do cliente, o profissional deve:
A. Recomendar produtos se o cliente assinar uma declaração que isente o profissional do seu dever
de verificação de adequação de suas recomendações.
B. Recomendar produtos se o cliente assinar um atestado que esteja ciente dos riscos envolvidos na
operação.
C. Recomendar produtos se o cliente for alertado que a recomendação feita pode não estar de
acordo com o seu perfil de investimento.
D. Se abster de recomendar produtos de investimentos a este cliente.
102. Um analista usou fontes de informação sem identificação e boatos para desenvolver uma análise. Ele
está infringindo o código de conduta?
A. Sim, pois não está zelando pela fidedignidade dos dados
B. Não, pois basta avisar ao investidor
C. Não, pois se trata da liberdade do analista usar diversas fontes que dispor
D. Não, desde que não receba informações confidenciais
103. A esposa de um analista trabalha em um grande banco e lhe explica uma nova reestruturação que irá
acontecer. A informação ainda não foi divulgada ao mercado. O analista:
A. Pode indicar compra ou venda apenas para clientes
B. Não pode usar essa informação
C. Pode informar um colega analista, sendo que esse pode utilizar a informação
D. Pode lançar relatórios se baseando em boato, para não citar sua esposa
104. Uma research contratou um analista ainda não certificado CNPI. Ele pode participar na assinatura de
um relatório?
A. Sim, desde que acompanhado por um analista certificado
B. Não, em hipótese alguma
C. Sim, não precisando de analistas certificados por ser uma empresa de research
D. pode assinar, desde que pague taxa avulsa.
105 Qual dos seguintes indivíduos não poderá se credenciar como analista?
A. Graduado em Zootecnia
B. Agente autônomo de investimento
C. Educador financeiro, formado em economia
D. Um CFA estrangeiro naturalizado brasileiro
106. Um analista recomendou compra de ativos relacionados a petróleo. Por quanto tempo ele não poderá
negociar, diretamente ou indiretamente, em sentido contrário à divulgação de sua análise?
A. 6 meses
B. 30 dias
C. 5 dias úteis
D. 3 meses
107. Quais são as penalidades no Processo Administrativo em Autorregulação da APIMEC.

A. Multa de até 5 vezes a taxa de registro
B. Advertência pública, que deve ser acompanhada de ações para sanar o dano
C. Suspensão de credenciamento de até 5 anos
D. Perda do credenciamento de Analista e cassação do certificado pelo prazo máximo de 10 anos.
108. Os analistas são responsáveis por fazer o envio dos relatórios de análise à entidade credenciadora,
em até _________ úteis da data que os relatórios foram distribuídos e manter os relatórios arquivados
por ___________ anos, a contar da data em que tais relatórios foram distribuídos.
A. 5 dias, 5 anos
B. 5 dias, 3 anos
C. 3 dias, 5 anos
119. No exercício da sua profissão , o Analista deve adotar os seguintes Princípios gerais.
A. Competência profissional
B. Prudência e Diligência
C. Independência e Objetividade
120. Para o credenciamento do analista pessoa jurídica é necessário, exceto:

A. Comprove que atribuiu a responsabilidade por controles internos a um Diretor Estatutário.
B. Possua em seu objeto social a atividade de análise de valores mobiliários.
C. Mencione no contrato ou estatuto social o Analista de Valores Mobiliários responsável por definir
e supervisionar as diretrizes e metodologias adotadas nas análises.
D. Seu capital social seja de no mínimo R$ 1 milhão.
121. As podem apelar as decisões das Turmas ao Conselho de Supervisão de Analistas, exceto se a
decisão:
A. Foi tomada pela maioria qualificada de 2/3 da Turma
B. Foi tomada pela maioria qualificada de 2/5 da Turma
C. Foi tomada por unanimidade
D. Foi tomada pela maioria simples dos membros da Turma
122. As potenciais situações de conflitos de interesses no exercício da atividade do analista são as,
exceto:
A. Omitir informações sobre conflito de interesses nas informações e comunicações nos relatórios de
análise e em qualquer meio em relação ao qual o Analista se manifeste sobre o relatório de
análise
B. Participar da estruturação de ativos financeiros e valores mobiliários
C. Emitir relatório de análise sem a finalidade de obter, para si ou para outrem, vantagem indevida
D. Participar, direta ou indiretamente, de qualquer atividade ligada à consultoria financeira em
operações de fusões e aquisições
❖ GOVERNANÇA CORPORATIVA.
1. Segundo Mahoney, em seu livro “Manual de RI – Princípios e Melhores Práticas de relações com os
investidores”, entre as funções relacionadas com a área de relacionamento com investidores deve:
A. Buscar a associação das informações a avaliação, tentando mapear as atividades que são
importantes e criam valor para empresa.
B. Buscam minimizar o tempo gasto na administração e gestão de atividades, priorizando que seu
tempo seja gasto com parte integrante de gestão de valor.
C. Ter o foco no que é importante para a empresa e na mensuração de resultados, além de entender
como o mercado avalia sua empresa.
D. Buscar a redução da demanda do mercado por informações privilegiadas e a publicação de
informações mais relevantes para o mercado.
2. Segundo Mahoney, em seu livro “Manual de RI – Princípios e Melhores Práticas de relações com os
investidores”, sobre os elementos chave da função da função de RI, é incorreto afirmar que:
A. Entre os principais middle side, podem se citar as pessoas físicas e as corretoras de valores
mobiliários.
B. Entre as funções do sell side, podem se citar a oferta de diversos produtos de investimentos e a
atuação como intermediário nas operações de compra e venda de diversos ativos financeiros.
C. Buy side significa investidores instituições e de varejo, profissionais e pessoas físicas.
D. Entre os principais sell side, podem se citar os bancos de investimentos e as corretoras.
3. De acordo com Mahoney, Manual de RI, qual o principal objetivo da área de Relação com Investidores
(RI):
A. Informar investidores e possíveis investidores sobre a empresa.
B. Elaborar e divulgar resultados da empresa.
C. Ajudar no desenvolvimento da empresa e produzir valor no longo prazo.
D. Fazer análise de compra e venda de ações.
4. Qual aspecto fundamental em uma análise Top-Down?

A. Aspecto macroeconômico
B. Riscos internos da empresa
C. Governança corporativa
D. Desempenho da empresa
5. Qual das alternativas abaixo se refere ao Código Brasileiro das Melhores Políticas de Governança
Corporativa do IBGC?
A. Responsabilidade social, transparência, equidade e boas condutas.
B. Responsabilidade corporativa, transparência, equidade e boas condutas.
C. Responsabilidade corporativa, transparência, equidade e prestação de contas.
D. Responsabilidade corporativa, transparência, equidade e ética.
6. Segundo a instrução da CVM 358/02 quem é o responsável por divulgar os fatos relevantes de uma
empresa?
A. Departamento de Comunicação e Mídias.
B. Conselho Administrativo.
C. CEO da empresa.
D. Diretor de RI.
7. O objetivo do IGC é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas listadas
A. Somente no Novo Mercado.
B. Novo Mercado ou nos Níveis 1 ou 2 da B3.
C. Novo Mercado e no nível 1 da B3.
8. De acordo com Mahoney, Manual de RI, em seu livro, ele diz que em uma empresa em épocas de crise,
deve tomar quais atitudes?
A. Deve proteger os diretores e presidente.
B. Deve ser honesta, verdadeira, e de forma alguma esconder fatos.
C. Elaborar um plano para enfrentar a crise.
9. Qual das alternativas abaixo é um dos objetivos da Governança Corporativa?

A. Exponenciação de lucro
B. Proteger o empresário com os seus melhores interesses
C. Eliminação de conflitos de interesse.
D. Eliminação dos riscos.
10. Cabe ao _________ enviar à CVM, por meio de sistema eletrônico disponível na página da CVM na
rede mundial de computadores, e, se for o caso, à bolsa de valores e entidade do mercado de balcão
organizado em que os valores mobiliários de emissão da companhia sejam admitidos à negociação,
qualquer ato ou fato relevante ocorrido ou relacionado aos seus negócios, bem como zelar por sua ampla
e imediata disseminação, simultaneamente em todos os mercados em que tais valores mobiliários sejam
admitidos à negociação.
A. Presidente da Companhia
B. Diretor Financeiro
C. Diretor de Relações com investidores
D. Conselho de administração.
11. As empresas listadas no Novo Mercado, segmento especial da B3, é correto afirmar que.
A. Deve-se manter um percentual mínimo de ações em circulação.
B. Devem ter seu capital social dividido exclusivamente em ações ordinárias exceto em casos
relacionados no documento “Regulamento de Listagem no Novo Mercado”.
C. Devem buscar alcançar a dispersão em toda distribuição pública de ações, garantindo o acesso de
todos os investidores interessados e distribuindo a pessoas físicas ou investidores não
institucionais de no mínimo 10% do total a ser distribuído.
12. Foram fatores que contribuíram para o conceito de Governança Corporativa com a criação do Novo
Mercado, Exceto:(JP)
A. A grande quantidade de empresas aberta nos anos 90.
B. O desconto aplicado aos ativos por falta de garantia.
C. A alta transparência na gestão das empresas.
D. A redução da percepção do risco por parte dos investidores.
13. Em seu livro “Manual do RI - Princípios e Melhores Práticas de Relações com Investidores” - Mahoney
salienta que um movimento decisivo para a empresa é sua comunicação em um movimento de crise . Em
relação ao plano de gerenciamento de crise a ser adotado, é INCORRETO afirmar que a empresa deve:
A. Criar um centro de crise para ser a sede física e administrativa de gerenciamento de crise.
B. Descobrir as razões da crise, para evitar que o problema se repita ou para estar preparada para
gerenciá-la
C. Treinar extensivamente cada funcionário da equipe de gerenciamento de crise, a fim de deixá-los
preparados para desempenhar suas obrigações.
D. Minimizar os processos de coleta de informações para se concentrar nas ações internas que a
equipe de gerenciamento de crise possa adotar a fim de resolver prontamente a crise.
14. Elegem-se à inclusão na carteira teórica do Índice de Governança Corporativa Diferenciada(IGC) todas
as ações emitidas pelas empresas que:
A. Sejam negociadas no Novo Mercado ou classificados no nível 1 e 2 da B3.
B. Sejam negociadas somente no novo mercado
C. Façam parte do Ibovespa e que também sejam negociadas no Novo Mercado.
D. Façam parte do Ibovespa e que também sejam negociadas no Novo Mercado ou classificados no
nível 1 e 2 da B3.
15. Considere as seguintes exigências para adesão a Níveis Diferenciados de Governança Corporativa da
BM&FBOVESPA: I.Aderir à Câmara de Arbitragem do Mercado. II. Realização de ofertas públicas de
colocações de ações por meio de mecanismos que favoreçam a dispersão do capital. II. Manter um
percentual mínimo de 25% de ações em circulação.
A. I, II e III.
B. II e III
C. I e III
D. I e II
16. Os princípios básicos que inspiram o Código Brasileiro das Melhorias Práticas de Governança
Corporativa do IBGC-Instituto brasileiro de Governança Corporativa.
A. Direito de propriedade, boa gestão, equidade e fiscalização.
B. Equilíbrio de interesses, criação de valor, transparência e ética.
C. Equidade, transparência, prestação de contas e fiscalização.
D. Responsabilidade corporativa, transparência, equidade e prestação de contas.
17. Um profissional da área de Relações com Investidores (RI) que desenvolve um plano de
gerenciamento de crise deverá:
A. Prever antecipadamente através de modelos estatísticos ou qualitativos problemas e corrigi-los
antes que aconteçam
B. Eleger o CEO ou pelo menos o CFO como participantes chave para gerenciamento da crise e
responsabilizá-los civilmente se descumprirem tais papéis.
C. Designar um centro físico para a sede da crise.
D. Prever as razões da crise para não incorrer no risco de imagem.
18. As companhias abertas participantes do Novo Mercado tem como obrigação:

A. Emissão exclusivas de ações preferenciais, tendo alguns acionistas direito a voto.
B. A companhia deve ter partes beneficiárias em circulação, autorizando sua emissão.
C. Apresentação de demonstrações financeiras em cada exercício, seguindo as normas do IFRS ou
US GAAP.
D. Estabelecimento de um mandato unificado de até 6 meses para todo o conselho administrativo.
19. O segmento Novo Mercado exige os mais altos níveis de governança corporativa da B3,
diferenciando-se do Nível II por possuir somente ações do tipo ON, enquanto neste último admite se
ações ON e PN . Esta afirmativa está:
A. Incorreta, pois o segmento Novo mercado pode possuir ações do tipo PN.
B. Incorreta, pois que o Nível II se diferencia do Novo Mercado é por exigir um free float de, no
mínimo, 25% das ações.
C. Correta, pois o segmento Novo Mercado somente permite companhia com 100% das ações ON e
o Nível II ON e PN.
D. Correta, pois o Nível II somente permite companhia com 100% das ações ON e o segmento Novo
Mercado ON e PN.
20. Em dezembro de 2000, uma iniciativa buscou incentivar empresas a estenderem direito de tag along
para minoritários e aumentar os esforços da dispersão acionária. Esta iniciativa foi:
A. Resolução da CMN
B. Circular do BACEN
C. Instrução da CVM
D. Novo Mercado da B3
21. A criação do nível de governança Novo Mercado foi motivada:

A. pelo elevado número de empresas que abriram capital na década de 90.
B. pela necessidade de promover maior transparência e melhorar registros contábeis.
C. pelo fato de os investidores exigirem alto desconto no ativo devido à ausência de padrões de
qualidade e baixas garantias.
D. pela desvalorização dos preços dos ativos negociados.
22. Assinale a alternativa incorreta sobre as empresas listadas no Novo Mercado:

A. Emissão de 100% de ações ON.
B. São negociadas exclusivamente através da BOVESPA MAIS.
C. Seu conselho de administração deverá ser formado por no mínimo 2 ou 20% de conselheiros
independentes, o que for maior.
D. Obrigatoriedade de realização de oferta de compra de todas as ações em circulação, pelo valor
econômico, nas hipóteses de fechamento do capital.
23. As boas práticas de governança corporativa têm a finalidade de:

A. Aumentar o valor da sociedade, aumentar seu custo financeiro e contribuir para a sua perenidade.
B. Aumentar o valor das ações, facilitar o acesso ao capital e contribuir para a sua perenidade.
C. Aumentar o valor da sociedade, facilitar o acesso ao capital a custos mais baixos e contribuir para
a sua perenidade.
D. Aumentar o valor das ações da sociedade, facilitar seu acesso ao capital e contribuir para
aumentar seu market share.
24. As empresas que vislumbram uma abertura de capital e focam em boa governança corporativa
deveriam:
A. Obter um equilíbrio entre ações ordinárias e preferenciais na composição do capital como
permitido na Lei das S/A.
B. Oferecer, de preferência, um número maior de ações preferenciais.
C. Utilizar exclusivamente ações ordinárias na composição do capital.
D. Oferecer uma estrutura de capital dupla com diferentes atribuições e peso de voto entre as
distintas classes.
25. Para uma empresa ser listada no Novo Mercado ela precisa:
A. Possuir somente ações ON, com exceções previstas no regulamento.
B. Oferecer aos minoritários tag along.
C. Dispender esforços para dispersão acionária.
D. Todas acima.
26. As ações em circulação livre ou free float são aquelas:

A. negociadas na bolsa de valores.
B. emitidas pela empresa menos ações em tesouraria.
C. em circulação menos as detidas por acionistas que fazem parte do bloco de controle.
D. em circulação mais debêntures conversíveis.
27. NÃO são obrigações adicionais para as companhias abertas que aderirem ao novo mercado:(JP)
A. Obrigatoriedade de realização de uma oferta de compra de todas as ações em circulação, pelo
valor contábil, nas hipóteses de fechamento do capital ou cancelamento do registro de negociação
no novo mercado.
B. Realizações de ofertas públicas de colocação de ações por meio de mecanismos que favoreçam a
dispersão do capital.
C. Mandatos unificados de até 2 anos para todo o conselho de administração.
D. Melhorias nas informações trimestrais.
28. Assinale a alternativa incorreta sobre os níveis de listagem de governança corporativa da B3:
A. No Novo Mercado, empresas só podem ter ações ordinárias, com exceções previstas no
regulamento.
B. No nível 2, não há regra para o free float mínimo.
C. No nível 2, empresas devem publicar balanços em inglês de acordo com o US GAAP ou do IASB.
D. No nível 1, empresas devem despender esforços de dispersão acionária.
29. Considerando as melhores práticas de governança corporativa, a melhor opção dentre os executivos
abaixo para compor o quadro do conselho de administração de uma empresa do setor de consumo seria:
A. um membro do conselho de uma empresa de tecnologia.
B. um membro do conselho de um fornecedor da empresa.
C. o irmão de um diretor da empresa.
D. a mulher do presidente.
30. Quem é a figura mais indicada para presidir o conselho de uma empresa? Considerar as melhores
práticas de governança corporativa.
A. executivo independente.
B. presidente do conselho da concorrente.
C. presidente da empresa.
D. diretor da empresa.
31. Segundo Mahoney, em seu livro “Manual de RI- Princípios e Melhores Práticas de relações com
investidores”, não é função do comitê de gerenciamento de crise:
A. Avaliar os indicadores de risco e alinhá-los com os objetivos de longo prazo.
B. Realizar a mensuração do impacto da crise.
C. Divulgar informações sobre as ações realizadas.
D. Coletar informações demandadas pelos investidores sobre a situação da crise.
32. São considerados segmentos especiais de listagem de ações da B3:

A. Bovespa Mais e Bovespa Mais Nível 2 somente.
B. Bovespa Mais, Bovespa Mais Nível 2, Níveis I, II e Novo Mercado.
C. Além do Tradicional há somente os Níveis I, II e Novo Mercado.
D. Somente existem os Níveis I, II e Novo Mercado
33. Sobre governança corporativa assinale a incorreta:

A. Pode ser conceituada como um procedimento interno, destinado a facilitar a gestão dinâmica dos
recursos da empresa, de acordo com sua estrutura, princípios gerais e processos decisórios.
B. No Brasil, muitas empresas estão adotando o conceito de governança corporativa.
C. A governança corporativa é um conceito ainda raro nas reuniões de diretoria.
D. Tem a finalidade de otimizar o desempenho da empresa e facilitar o acesso ao capital.
34. Sobre as melhores práticas de governança corporativa, pode-se afirmar que:
A. Uma empresa remunera seus conselheiros com ações da companhia.
B. O conselho deve fiscalizar demonstrativos financeiros.
C. O conselho deve fixar remuneração dos administradores e controlar as atividades dos executivos.
D. O uso excessivo de opções de ações executivas para remuneração dos administradores
35. Sobre os analistas de mercado, assinale a alternativa correta:

A. Buy Side são pessoas físicas que recomendam investimentos para os bancos.
B. Sell Side são sociedades corretoras e bancos de investimento.
C. Middle Side são corretoras de valores e pessoas físicas.
D. Analistas de sell-side e buy-side trabalham para corretoras.
36. Alguns dos principais objetivos dos níveis I e II de governança corporativa diferenciada da B3, são,
respectivamente:
A. Aumentar a transparência das informações fornecidas pelas empresas e ampliar direitos dos
acionistas minoritários.
B. Aumentar a transparência das informações fornecidas pelas empresas e proibir a emissão de
ações ordinárias.
C. Ampliar os direitos dos acionistas minoritários e proibir a emissão de ações preferenciais.
D. Ampliar os direitos dos acionistas minoritários e proibir a emissão de debêntures.
37. Uma rede famosa de academia de ginástica foi listada na Bovespa Mais que não tem exigências
elevadas de governança corporativa ou dispersão acionária. A Bovespa Mais é um exemplo de um mercado
de:
A. Nível 1 de Governança Corporativa na Bolsa.
B. Bolsa organizado.
C. Balcão organizado.
D. Balcão não organizado.
38. As ações listadas no Novo Mercado devem ter:

A. Tag Along de 80%.
B. Conselho de Administração com pelo menos 30% dos membros independentes.
C. Existência de área de auditoria interna obrigatória.
D. Número de ações ordinárias maior que preferenciais.
39. Sobre os níveis de governança corporativa da B3 são feitas as seguintes afirmações: I. Tag along para
100% das ações ON e PN no Novo Mercado. II. Tag along de 100% das ações ON no Nível 2. III.
Demonstrações financeiras obrigatoriamente traduzidas para o inglês no Nível 1. / IV. Mínimo de 5
membros do conselho de administração no Nível 2. Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e II.
B. II e III.
C. I e IV.
D. II e IV.
40. Uma diferença entre um analista que trabalha em Buy-Side e um analista que trabalha em Sell-Side é
que no:
A. Sell-side faz análise bottom-up ao passo que buy-side faz análise top-bottom.
B. Buy-side foca nos lucros da empresa no curto prazo ao passo que sell-side foca no longo prazo.
C. Sell-Side faz pesquisa sobre empresas e setores e usa os resultados para fazer previsão e ajudar
na gestão de recursos. Buy-Side faz as pesquisas e as oferece para os investidores tomarem suas
decisões.
D. Buy-Side faz pesquisa sobre empresas e setores e usa os resultados para fazer previsão e ajudar
na gestão de recursos. Sell-Side faz as pesquisas e as oferece para os investidores tomarem suas
decisões
41. Dadas as alternativas abaixo, o que difere o Nível I do Nível II, conforme as boas práticas de
governança corporativa é:
A. Direito de voto restrito às ações preferenciais em algumas matérias,tais como, transformação,
incorporação, fusão ou cisão da companhia
B. Melhoria das informações prestadas trimestralmente.
C. Manutenção de uma parcela mínima de ações (25% do capital).
D. Não possuir ações PN.
42. Sobre o Selo Nível 1 da BM&FBovespa, pode-se afirmar que as empresas que desejam obtê-lo
precisam apresentar:
I. Manutenção em circulação de uma parcela mínima de ações, representando 50% do capital.
II. Divulgação de informações sobre contratos com partes relacionadas.
III. Apresentação de um calendário anual de eventos corporativos.
IV. Melhoria nas informações prestadas semestralmente, entre as quais a exigência de consolidação
e de demonstração de fluxo de caixa.
A. I e IV
B. I e III
C. III e IV
D. II e III
43. A Principal inovação do Novo Mercado em relação à legislação é a proibição de emissão de:
A. Ações ordinárias.
B. Ações preferenciais.
C. Commercial Paper.
D. Debêntures.
44. O segmento da B3 denominado Novo Mercado têm os seguintes requisitos:

A. Emissão exclusivamente de ações preferenciais, tendo alguns acionistas o direito ao voto.
B. A adesão à Câmara de Arbitragem do Mercado é facultativa
C. Ter free float de 25% ou 15%, caso o ADTV (average daily trading volume) seja superior a R$ 25
milhões.
D. Estabelecimento de um mandato unificado de até um ano para todo o Conselho de Administração
45. Sobre os níveis de listagem de Governança Corporativa da B3, considere as afirmativas abaixo:
I. As empresas do Novo Mercado devem obrigatoriamente emitir 100 % de ações ON, exceto nas
condições citadas no Regulamento de Governança Corporativa do Novo Mercado.
II. As ações listadas nos níveis de governança corporativa Novo Mercado, nível 1 e 2 devem ser
negociadas no Bovespa Mais.
III. Os três níveis diferenciados de listagem das ações na B3 são, em ordem crescente de exigência
de práticas de governança corporativa: o Novo Mercado, Nível 2 e Nível 1.
A. I.
B. II.
C. I e III.
D. I, II e III.
46. A realização de OPA por preço justo, com quórum de aceitação ou concordância com a saída do
segmento de mais de 1/3 dos titulares das ações em circulação, ou percentual maior previsto no Estatuto
Social, é uma obrigação que as companhias têm perante a:
A. Lei das Sociedades por Ações.
B. Sua adesão ao segmento Nível I da B3.
C. Sua adesão ao segmento Nível II da B3.
D. Sua adesão ao segmento Novo Mercado da B3.
47. A respeito das recomendações feitas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) sobre governança
corporativa, pode-se afirmar que:
A. O seu descumprimento é passível de punição pela CVM
B. Não interfere nas empresas de capital aberto na Bolsa de Valores.
C. A adoção das práticas de governança corporativa recomendadas significa a utilização de padrões
de conduta superiores aos exigidos pela lei, ou pela regulamentação da própria CVM.
D. As recomendações da CVM não têm influência sobre as empresas privadas, mas apenas sobre as
empresas de capital externo.
48. Uma empresa listada no Novo Mercado resolveu fechar seu capital. Neste caso, os acionistas
receberão pelas ações o seu valor:
A. De mercado.
B. Patrimonial.
C. Econômico.
D. De liquidação.
49. Sobre os deveres e responsabilidades na divulgação de Ato e Fato Relevante, é possível afirmar que:
I. Os acionistas controladores, diretores, membros do conselho de administração, do conselho fiscal
e de quaisquer órgãos com funções técnicas ou consultivas, criados por disposição estatutária,
deverão comunicar qualquer ato ou fato relevante de que tenham conhecimento ao Diretor de
Relações com Investidores, que promoverá sua divulgação.
II. Caso as pessoas referidas na afirmativa I tenham conhecimento pessoal de ato ou fato relevante,
e constatem a omissão do Diretor de Relações com Investidores no cumprimento de seu dever de
comunicação e divulgação, somente se eximirá de sua responsabilidade caso comprovada a
devida notificação ao Diretor de Relações com Investidores
III. A divulgação de ato ou fato relevante deve se dar por meio de, no mínimo, um jornal de grande
circulação ou portal de notícias com página na rede mundial de computadores, este último que
disponibilize, em seção disponível para acesso gratuito, a informação em sua integralidade.
A. I e II
B. I e III.
C. II e III
D. I, II e III.
50. De acordo com a lei societária, a administração da companhia aberta competirá:

A. Ao conselho de administração.
B. Somente à diretoria.
C. À diretoria, conselho de administração e conselho fiscal.
D. Ao conselho de administração e à diretoria.
51. Uma empresa brasileira possui ADRs listadas no exterior e ações negociadas na BMF&Bovespa. Ocorre
um fato relevante. Neste caso, a empresa deve divulgar este fato para o mercado:
A. Durante o pregão americano primeiro.
B. Durante o pregão no Brasil primeiro.
C. Durante o pregão de ambos locais ao mesmo tempo.
D. Antes ou após o pregão de ambas as bolsas ao mesmo tempo.
52. A função de Relações com Investidores (RI) está intimamente ligada à criação de valor em uma
empresa. O RI ajuda a criar valor para a empresa ao: I. Visar que o preço da ação, no longo prazo, se situe
acima do seu valor intrínseco. II. Fornecer o maior número de informações possíveis para que o investidor
possa melhor avaliar a empresa. Sobre as afirmativas acima:
D. Ambas estão incorretas
53. São características do Nível II dos segmentos especiais de negociação da B3:

A. Somente emissão de ações ordinárias.
B. Na venda do controle da empresa, tag along de 100% para as ações preferenciais.
C. Manutenção de um free oat mínimo de 50%.
D. Distribuição pública somente para investidores qualificados.
54. Governança corporativa é o sistema pelo qual:

A. Os acionistas são dirigidos e monitorados, envolvendo os relacionamentos entre a sociedade,
Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal.
B. As sociedades são dirigidas e monitoradas, envolvendo os relacionamentos entre acionistas ou
quotistas, Conselho de Administração, Diretoria, empregados, entre outros.
C. As sociedades têm por finalidade aumentar o valor da empresa, facilitar seu acesso ao mercado
de capitais e controlar os acionistas.
D. As sociedades visam controlar sua gerência, aumentar sua lucratividade e dar mais poderes aos
acionistas.
55.Uma empresa brasileira de comércio varejista controlada por uma empresa estrangeira decide adotar
boas práticas de governança corporativa. Das alternativas abaixo, o membro do conselho da empresa
brasileira mais recomendado seria o que:
A. possui relação pessoal com o vice-presidente da controladora.
B. tem participação em uma subsidiária que possui relações comerciais com a controladora.
C. é conselheiro de outra empresa que atue em um setor de Tecnologia e Telecom.
D. É ex-CEO de uma empresa varejista.
56. Sobre os analistas de mercado, assinale a alternativa correta:
A. Buy Side são pessoas físicas que recomendam investimentos para os bancos.
B. Sell Side são sociedades corretoras e bancos de investimento.
C. Middle Side são corretoras de valores e pessoas físicas.
D. Analistas de sell-side e buy-side trabalham para corretoras.
57. Alguns dos principais objetivos dos níveis I e II de governança corporativa diferenciada da B3, são,
respectivamente:
A. Aumentar a transparência das informações fornecidas pelas empresas e ampliar direitos dos
acionistas minoritários.
B. Aumentar a transparência das informações fornecidas pelas empresas e proibir a emissão de
ações ordinárias.
C. Ampliar os direitos dos acionistas minoritários e proibir a emissão de ações preferenciais.
D. Ampliar os direitos dos acionistas minoritários e proibir a emissão de debêntures.
58. ___________ é o responsável pela divulgação à imprensa de fato relevante em empresa aberta. Qual
a alternativa que melhor preenche a lacuna?
A. O presidente da companhia.
B. A B3.
C. A CVM.
D. O Diretor de Relações com Investidores.
59. A alternativa abaixo que melhor reflete um resultado de boas práticas de governança corporativa é um
aumento:
A. do valor da empresa.
B. no salário do presidente.
C. na remuneração do conselho.
D. das dívidas de longo prazo em detrimento das dívidas de curto prazo.
60. Assinale a alternativa incorreta sobre os níveis de listagem de governança corporativa da B3:
A. No Novo Mercado, empresas só podem ter ações ordinárias, com exceções previstas no
regulamento.
B. No nível 2, não há regra para o free float mínimo.
C. No nível 2, empresas devem publicar balanços em inglês de acordo com o US GAAP ou do IASB.
D. No nível 1, empresas devem despender esforços de dispersão acionária
61. Não é considerada uma prática de boa governança corporativa:

A. Boa comunicação com investidores.
B. Remuneração de longo prazo aos executivos.
C. Conselho independente.
D. Conselho formado por funcionários da firma.
62. Podemos definir governança corporativa como conjunto de:

A. Práticas adotadas nas empresas estatais, especificamente, nas de economia mista e autarquias.
B. Resultados que tem por finalidade otimizar o desempenho de uma companhia e proteger os
investidores,facilitando o acesso ao capital.
C. Práticas que tem por finalidade otimizar o desempenho de uma companhia ao proteger todas as
partes interessadas, tais como investidores, empregados e credores, facilitando o acesso ao
capital.
D. Resultados obtidos pelas empresas nas áreas sociais que visam a otimizar o desempenho de uma
companhia e proteger os investidores, facilitando o acesso ao capital.
63. Em dezembro de 2000, uma iniciativa buscou incentivar as empresas a estenderem direito de “tag
along” para minoritários e aumentarem os esforços de dispersão acionária. Esta iniciativa foi:
A. Resolução do CMN
B. Circular do Banco Central
C. Instrução da CVM
D. Novo Mercado da B3
64. Durante uma reunião com profissionais de investimento, organizada pela Apimec, o Diretor de
Relações com Investidores recebe uma mensagem por telefone celular sobre a concretização da mudança
de controle da companhia, já esperada pelo mercado. Qual a atitude a ser tomada pelo diretor?
A. Comunicar aos presentes durante a reunião e imediatamente depois comunicar à CVM e à bolsa e
divulgar na imprensa.
B. Retirar-se da sala e instruir seus subordinados para comunicar o fato relevante à CVM e à bolsa.
C. Comunicar aos presentes que quem estiver atento à divulgação de fato relevante.
D. Encerrar a reunião sem divulgar o fato relevante e divulgá-lo posteriormente.
65. Dasalternativas abaixo qual melhor representa as atribuições da equipe de RI:(JP)

A. Elaboração de relatórios anuais e trimestrais.
B. Emissão de fatos relevantes quando cabíveis, e atualização constante do desempenho da empresa
C. Entendimento total da situação da empresa e habilidade de comunicação com o mercado, assim
fazendo presença em eventos e roadshows.
66. As recomendações da análise bottom up são feitas com base nos seguintes fatores, exceto:(JP)
A. Visão de negócio
B. Valorização das ações
C. Análise financeira
D. Análise Macroeconômica
67. Nesse nível de governança corporativa é mínimo 25% de free float, é facultativo adesão a câmara de
arbitragem e o mínimo de membros no conselho é 3 membros:
A. Nível 1
B. Tradicional
C. Nível 2
D. Novo Mercado
68. Esse nível de governança corporativa é o menos regulado e menos transparente ao investidor
A. Nível 1
B. Tradicional
C. Nível 2
D. Novo Mercado
69. Uma empresa realizou uma operação agressiva de buybacks. Isso afetará diretamente:
A. a quantia de ações em free fly
B. a quantia de ações em free float
C. a quantia de ações em free liquidity
D. a quantia de ações em free market
70. A diretoria da empresa XXXX está preocupada que um grande player do mercado está comprando
grandes quantias de suas ações no mercado e temem perder o controle da operação. Como a empresa
pode proceder, para se proteger?
A. Lançar opções
B. Realizar buybacks
C. Combinar voto com acionistas minoritários em troca de bonificações
D. Fazer um leasing junto a banco de investimento
71. É considerado boa prática de Governança corporativa,exceto:

A. remuneração de longo prazo aos executivos
B. conselho independente
C. Boa comunicação do RI com investidores
D. Conselho formado por ex-funcionários da empresa.
72. Um sistema eficaz de Governança Corporativa: I - Define o direito dos acionistas e de outros
stakeholders importantes II - Define e comunica aos stakeholders as responsabilidades de supervisão de
gerentes e diretores III - Proporciona um tratamento justo e equitativo nas relações entre os gestores,
diretores e acionistas IV - Tem total transparência e rigor na divulgação sobre as operações, desempenho,
risco e posição financeira
A. I, II e III
B. I e IV
C. II, III e IV
D. Todas estão corretas
❖ INTEGRAÇÃO DE QUESTÕES ASG À ANÁLISE DE ATIVOS.
1. Qual das alternativas abaixo melhor define a ASG?
A. São informações sobre as taxas de emissão de gases efeito estufa de uma empresa, políticas
trabalhistas, direitos humanos, estruturas de governança corporativa, dentre outros fatores.
B. Organização mundial das empresas financeiras.
C. Informações sobre sócios, diretores, e membros do conselho.
D. Nenhuma alternativa está correta.
2. Segundo a ASG, quais os cinco estágios de evolução de uma empresa no processo de melhores
práticas?
A. Pré-compliance, compliance, além do compliance, estratégia integrada e propósito.
B. Compliance, pós-compliance, além do compliance, estratégia integrada e propósito.
C. Pré-compliance, compliance, além do compliance, estratégia integrada e resultado.
D. Pré-compliance, compliance, pré estratégia, estratégia integrada e propósito.
3. São índices de sustentabilidade que atuam com referência na integração de questões da ASG, exceto?
A. Dow Jones Sustainability Index, DJSI.
B. S&P Carbon Efficient
C. Johannesburg Stock Exchange – JSE-SRI
D. S&P/TSX
4. Qual das alternativas abaixo mais se encaixa em uma estratégia Best-in-Class?

A. Escolha dos melhores de cada setor, no que se refere às questões da ASG, em gestão e estratégia
corporativa.
B. Escolha dos melhores de cada setor, no que se refere às questões da ASG, em gestão de riscos.
C. União de todas as empresas que praticam gestão e estratégia corporativa seguindo os princípios
da ASG.
D. Melhor índice de governança corporativa.
5. Qual das alternativas abaixo é um dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS)?

A. Mobilizar empresas, Governo e as sociedades civis em prol do crescimento sustentável.
B. Mobilizar empresas em prol do crescimento sustentável
C. Assegurar uma vida saudável e promover o bem estar para todos de maior idade
6. Assinale a alternativa que melhor descreve os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS):

A. Iniciativa organizada pelo setor privado com o objetivo de melhorar as práticas empresariais
B. Tem como objetivo a erradicação da pobreza mundial através de programas sociais realizados por
voluntários.
C. Estabelecem as principais guias do investimento responsável.
D. São uma agenda mundial adotada durante a cúpula das nações unidas sobre o desenvolvimento
sustentável composta por 17 objetivos 169 metas e 193 países a serem atingidos até 2030
envolvendo quatro temas: social, ambiental, econômica e institucional envolvendo a sociedade
civil, governo e empresas.
7. O Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), busca valorizar as empresas comprometidas com

práticas socialmente responsáveis e com a sustentabilidade no longo prazo. O ISE busca:
A. Ser composto por empresas que se destacam em responsabilidade social, com sustentabilidade
no longo prazo.
B. Ser referencial de desempenho das ações de empresas que se destacam em responsabilidade
social, com sustentabilidade no longo prazo.
C. Ser replicável e estimular as boas práticas por parte das demais empresas.
D. Todas as respostas anteriores.
8. O ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial) da Bovespa pode ser referência para investidores:
A. Institucionais estrangeiros que desejam investir nas novas empresas que estão abrindo capital.
B. Denominados e reconhecidos como investidores socialmente responsáveis.
C. Pessoas físicas que formam clubes de investimento.
D. Que não aplicam seus recursos, mas sim realizam doações a entidades do Terceiro Setor
9. Os principais índices de sustentabilidade nos EUA, Europa e Brasil são respectivamente:

A. DJSI, FTSE4Good e ISE.
B. SPSI, EuroGreen e ISE.
C. DJESG, FTSEGreen e ISE.
D. SPSI, FTSE4Good e IGOV.
10. As ações que compõem a carteira do ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial) são selecionadas:
A. Pelo Instituto Ethos.
B. a partir de um questionário respondido pelas empresas emissoras das 200 ações mais negociadas
na bolsa e que tenham participado em, pelo menos, 50% dos pregões nas últimas 3 carteiras
vigentes.
C. a partir de um questionário respondido pelas empresas emissoras das 150 ações mais negociadas
na B3 e que tenham participado em, pelo menos, 50% dos pregões nos 12 meses precedentes.
D. pelo Ministério do Meio Ambiente, em conjunto com a B3.
11. Em relação à resolução Bacen 4.327/2014 sobre diretrizes de ASG para instituições financeiras: I.
Instituições financeiras devem divulgar uma Política de Responsabilidade Socioambiental / II.
Instituições financeiras devem nomear um diretor estatutário responsável pelas questões ASG junto ao
Banco Central III. Instituições financeiras, que fazem a gestão do risco de crédito, operacional e liquidez,
devem também realizar a gestão do risco socioambiental. Está correto o que se afirma em:
A. I e II apenas.
B. II e III apenas.
C. I e III apenas.
D. Todos.
12. Signatários dos Princípios de Investimento Responsável lançados em 2006 na Bolsa de Nova Iorque
necessitam considerar e analisar: / I. questões ambientais como mudança climática e perda da
biodiversidade II. questões sociais como direitos humanos e diversidade III. questões de governança
corporativa como remuneração dos executivos e gestão de riscos .Está correto o que se afirma apenas em:
A. I e III.
B. I e II.
C. II e III.
D. I, II e III.
13. Em relação a índices de sustentabilidade: I. O S&P Carbon Efficient é composto apenas por empresas
que compõem o S&P 500 e é ponderado de acordo com as estimativas de pegada de carbono. II. O Índice
Carbono Eficiente (ICO2) é composto apenas por empresas que compõem o IBX 50 e é ponderado de
acordo com as estimativas de pegada de carbono. III. O Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) é
composto apenas por empresas que compõem o Ibovespa e é ponderado de acordo com o desempenho em
questões ASG. Está correto o que se arma apenas em:
A. I.
B. I e II.
C. II e III.
D. I, II e III.
14. Em relação a estratégias de investimento responsável, assinale a alternativa INCORRETA:

A. A estratégia de integração trata da inclusão explícita de riscos e oportunidades das questões ASG
na análise financeira tradicional.
B. A estratégia de engajamento envolve o investimento em empresas com iniciativas internas em
relação ao ASG paralelas ao negócio principal.
C. A estratégia de investimento de impacto canaliza recursos para organizações com impacto social
ou ambiental, desde que haja perspectiva de retornos de mercado.
D. A estratégia de exclusões consiste na remoção de setores ou empresas do universo de
investimentos.
15. Assinale a alternativa abaixo que não é considerada uma estratégia de investimento responsável:
A. Fundos temáticos.
B. Screening baseado em normas.
C. Best in class.
D. Top down.
16. Este acordo foi inicialmente assinado pelos bancos públicos em 1995 e posteriormente teve a adesão
da própria FEBRABAN em 2009. O acordo prevê a consideração de questões socioambientais nas
atividades e operações das instituições financeiras:
A. Protocolo Verde.
B. Acordo de Proteção ao Meio Ambiente.
C. Pacto pela Natureza.
D. Objetivos de Desenvolvimento Sustentável.
17. Acerca de questões ASG: I. O World Business Council for Sustainable Development WBCSD foi criado
com o objetivo de mediar o debate acerca da integração de questões ASG na tomada de decisões
corporativas. II. O Conselho Brasileiro das Empresas pelo Desenvolvimento Sustentável é um braço do
WBCSD. III. Enquanto o WBCSD se limita a endereçar questões ambientais e sociais, o Instituto Brasileiro
de Governança Corporativa se limita a endereçar questões de Governança Corporativa. Está correto o que
se arma apenas em:
A. I e III.
B. I e II.
C. II e III.
D. I, II e III.
18. O acordo internacional, assinado em 2003, que trata de um “framework” para determinação,
avaliação e gestão do risco socioambiental no financiamento para grandes projetos, operações de project
finance e empréstimos-ponte é denominado:
A. Princípios de Equador.
B. Protocolo de Kyoto.
C. Eco 03.
D. Acordo de Basiléia.
19. São potenciais vantagens competitivas da integração das questões ASG à estratégia de gestão
corporativa: I. Contratação e retenção de talentos. II. Redução do custo operacional. III. Aumento da
receita/market share. Está correto o que se afirma apenas em:
A. III.
B. I e II.
C. II e III.
D. I, II e III.
20. Os Princípios de Investimento Responsável lançados em 2006 na Bolsa de Nova Iorque, foram uma
iniciativa:
A. Da Greenpeace.
B. Da ONU.
C. Do ex- presidente americano Bill Clinton.
D. Do filantropista Bill Gates.
21. Em relação aos Princípios de Investimento Responsável lançados em 2006 na Bolsa de Nova Iorque,
assinale a alternativa que NÃO corresponde a um de seus princípios:
A. Buscaremos “disclosure” adequado das questões ASG entre as organizações em que investimos.
B. Promoveremos a aceitação e implementação dos Princípios na indústria de investimentos.
C. Trabalharemos em conjunto para aumentar a eficiência na implementação dos Princípios.
D. Levaremos ao público as atividades não sustentáveis praticadas por organizações.
22. Um analista tece os seguintes comentários ao explanar sobre o ISE, o principal índice de
sustentabilidade da bolsa brasileira: I. As empresas se candidatam voluntariamente a integrar a carteira
do índice; II. A metodologia do ISE envolve filtros de exclusão setorial. Sobre as afirmativas do analista:
23. Qual projeto do Banco Mundial fornece uma base objetiva para o entendimento e a melhoria do
ambiente regulatório das empresas no mundo inteiro.
A. Doing Business
B. Acordo da Basiléia
C. protocolo de Kyoto
D. Rio 2030
24. Nos últimos anos, os ___________ têm sido vistos como indutores da inserção de aspectos de
governança e responsabilidades social e ambiental (RSA), nas organizações nas quais investem e/ou se
relacionam, com um grande impacto no mercado.
A. Fundos de investimento
B. Fundos de Pensão
C. Grandes investidores
D. Maiores Governos.
25. Sobre a integração das questões ambientais, sociais e de governança – ASG à tomada de decisão
corporativa, é possível afirmar:I. As questões socioambientais e de governança são recorrentes pautas de
reuniões executivas e de Conselho de Administração. II. O modelo The Natural Step - TNS associa a gestão
das três dimensões ASG no formato de um tripé, dando suporte às atividades corporativas. III. Já o
modelo Triple Bottom Line – TBL entende que as três dimensões ASG não devem ser endereçadas de
forma separada, mas por meio de uma gestão que integre questões referentes a todas as dimensões em
sua estratégia, produtos e serviços, e à comunicação de seus resultados.Está correto o que se afirma
apenas em:
A. I.
B. II e III.
C. III.
D. I, II e III.
26. A Estratégia de Investimento Responsável que se caracteriza por adotar a inclusão explícita de riscos
e oportunidades derivados das questões ASG na análise financeira tradicional, assim como no processo de
tomada de decisão de investimentos, é denominada:
A. Fundos Temáticos
B. Best-In-Class
C. Integração
D. Engajamento
27. Em relação à regulação acerca do investimento responsável, considere as seguintes afirmativas:

I. A CMN exige que fundos de pensão declarem o uso ou não de informações ASG em suas práticas de
investimento. II. O Banco Central exige que as instituições financeiras tenham uma política de
responsabilidade socioambiental e uma gestão ativa do risco socioambiental. III. A CVM requer que as
empresas listadas destinem uma verba para preservação do meio ambiente. Está correto o que se afirma
apenas em:
A. II e III.
B. I e III.
C. I e II.
D. I, II e III.
28. Em relação às estratégias de investimento responsável, considere as seguintes afirmativas: I. Na

estratégia de integração, existe a inclusão explícita de riscos e oportunidades derivados das questões ASG
na análise financeira tradicional. II. Na estratégia engajamento, o ativismo acionário é utilizado para
induzir a adoção de melhores práticas ASG em empresas. III. Na estratégia de investimento de impacto,
os investimentos são restritos a empresas que pesquisam soluções para o meio ambiente. Está correto o
que se afirma apenas em:
A. II e III.
B. I e III.
C. I e II.
D. I, II e III.
29. Em critérios de ASG, perda da biodiversidade, desmatamento desmedido e poluição excessiva

compreendem que área do ASG?
A. Ambientais
B. Sociais
C. Governança Corporativa
D. Risco operacional
30. Em critérios de ASG, quebra de leis de segurança do trabalho, falta de proteção sanitária e má gestão
de capital humano compreendem que área do ASG?
A. Ambientais
B. Sociais
31. Um fundo temático ASG tenderá a escolher qual curso de ação dentre os seguintes
A. Bancos que exploram taxas de crédito em regiões marginalizadas de metrópoles
B. Comprar empresas que não promovem bons funcionários, pois assim tem mais lucro
C. Comprar mineradoras de metais tóxicos, mesmo que não deem descarte adequado a rejeitos
D. Comprará empresas de países emergentes que têm mão de obra mista
32. Em critérios ASG, a análise top down começa com:

A. Análise das demonstrações financeiras de empresas listadas
B. Análise de gestão de recursos humanos
C. Análise econômica dos impactos macroeconômicos da empresa
D. Análise de intangíveis da cia e seu impacto local
33. Escolha a alternativa que melhor completa a frase. “O Tipo de investimento ASG ____________
envolve a escolha das empresas com melhor integração de governança em sua gestão corporativa.”
A. High Inclusion
B. High integrity
C. Lower Risk
D. Best-in-class
34. Em critérios de ASG, informações sem transparência, remuneração indevida de conselhos e falta de
compromisso com interesses do acionista compreendem que área do ASG?
A. Ambientais
B. Sociais
35. As potenciais vantagens competitivas da integração das questões ASG à estratégia e gestão
corporativa estão listadas a seguir, qual a verdadeira.
A. Contratação e retenção de talentos,Aumento da produtividade,Redução do custo
operacional,Redução do custo em postos operacionais,Aumento da receita/market share.
B. Talentos tecnológicos,Aumento da produtividade,Redução do custo operacional,Redução do custo
em postos operacionais,Aumento da receita/market share.
C. Contratação e retenção de talentos,Aumento da lucratividade,Redução do custo
operacional,Redução do custo em postos operacionais,Aumento da receita/market share.
D. Contratação e retenção de talentos,Aumento da produtividade,Redução do custo
financeiro,Redução do custo em postos operacionais,Aumento da receita/market share.
36. Os Princípios para o Investimento Responsável das Nações Unidas, PRI, são um conjunto de
princípios voluntários e aspiracionais que visam à integração não apenas em produtos de nicho, mas de
forma transversal a todas as classes de ativos e recursos geridos por proprietários ou gestores de ativos.
Os seis Princípios são apresentados a seguir , qual deles não faz parte.
A. Incorporar as questões ASG na análise e processo de tomada de decisão de investimento.
B. Buscar “disclosure” adequado das questões ASG entre as organizações em que investimos.
C. Trabalharemos em conjunto para aumentar a eficiência na implementação dos Princípios.
D. Buscar uma maior lucratividade e diminuição dos custos.
37. Qual o dever do agente fiduciário nas questões ASG?

A. considerar drivers de valor de longo prazo, que incluem questões ambientais, sociais e de
governança corporativa, na prática de investimentos.
B. considerar drivers de valor de curto prazo, que incluem questões ambientais, sociais e de
governança corporativa, na prática de investimentos.
C. considerar drivers de valor de longo prazo, que incluam questões ambientais, sociais e de
qualidade tecnológica, na prática de investimentos.
D. considerar drivers de valor de longo prazo, que incluem questões ambientais, governamentais e
de governança corporativa, na prática de investimentos.
38. A resolução CMN 4.661/2018. considera o que sobre as questões ASG.

A. Requer que fundos de pensão fechados estejam em “compliance” com critérios de governança,
sendo um deles a declaração do uso ou não de informações ASG em suas práticas de
investimento. A Previc também requer que os fundos de pensão explicitem em seus relatórios
anuais se cumpriram com aspectos socioambientais.
B. Deve refletir as questões mais relevantes para as instituições e o nível de complexidade de seus
produtos e serviços.
C. Além de um diretor estatutário responsável pelas questões junto ao Banco Central, deve-se
contemplar uma estrutura compatível com o porte da Instituição para monitoramento da
implementação da PRSA.
D. Tratadas como componente das demais modalidades de risco, as questões socioambientais devem
contar com um Sistema de Gestão de Risco Socioambiental, com critérios específicos para
operações de alto risco, rotinas e procedimentos para identificação, gestão e monitoramento de
riscos socioambientais.
39. A Instrução CVM 586/2017 e a Instrução CVM 552/2014 falam aproximadamente sobre o que.
A. As empresas e fundos devem fazer apologia a aderência às questões ASG
B. Conteúdo de documentos regulatórios publicados por empresas listadas, a instrução requer
destas companhias que divulguem seus riscos corporativos, e ainda que divulguem de forma
sucinta.
C. obrigam as companhias abertas a divulgar informações sobre a aplicação, ou explicar os motivos
da não adoção, das práticas de governança previstas no Código Brasileiro de Governança
Corporativa – Companhias Abertas.
40. Estratégias de Investimento Responsável são aquelas que visam integrar as questões Ambientais,
Sociais e de Governança Corporativa (ASG) à análise e implementação de portfólios de investimentos. A
estratégia de Exclusões define o que?
A. Compreendem os investimentos em questões ASG específicas, por meio de fundos temáticos.
B. Trata-se da inclusão explícita de riscos e oportunidades derivados das questões ASG na análise
financeira tradicional e processo de tomada de decisão de investimentos, baseado em um
processo sistemático de pesquisa e fontes específicas.
C. Estratégia mais conhecida de investimentos responsáveis, especialmente por gestores que estão
nos estágios iniciais de integração, a exclusão consiste na remoção de setores ou empresas do
universo de investimento de portfólios específicos. A exclusão de setores controversos é comum
entre investidores de países desenvolvidos, e apresenta crescimento acelerado
D. Estratégia mais recente de investimentos responsáveis, cujo termo foi definido em 2007, trata de
um guarda-chuva transversal a diversas classes de ativos. Visa à canalização de recursos para o
financiamento de organizações ou empreendimentos sociais que buscam atacar desafios sociais
específicos a partir de mecanismos de mercado.
41. A implementação dos Princípios para o Investimento Responsável (PRI) foi:

A. Divulgado pela ONU para integrar o ASG nas empresas
B. Criado pelo CMN para guiar as instituições financeiras do SFN
C. Obrigatório para fazer parte dos segmentos especiais da B3
42. Os Princípios para o Investimento Responsável (PRI) determinam que a PREVIC:

A. Oriente os fundos de pensão a escolher investimentos que obedeçam as regras de ASG e
comunicar em relatórios.
B. Oriente os fundos de pensão a gerenciar os investimentos de forma a priorizar empresas com ASG
C. Entidades fechadas de previdência são obrigadas a seguir as normas de ASG
D. Nenhuma das anteriores
43. Ao usar estratégia que incorpore as normas de ASG na gestão das empresas investidas, está
aplicando:
A. Best-in-Class
B. Engajamento
C. IGC
D. Exclusão

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ABRIL DE 2021

Rodrigo Diniz Mendes

Analista Profissional de Investimentos

Nesse pequeno material serão abordados os temas recorrentes na prova de

Para quem foi feito

O CNPI se trata da porta de entrada de muitos aspirantes ao mercado financeiro,

O objetivo deste material, é tornar público todas as questões que eu estudei

1. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL....................................13 Questões

2. Assinale a alternativa que mais se aproxima do conceito de Sistema Financeiro: (JP)

3. Ao executar a transferência de recursos entre agentes superavitários e deficitários, os intermediários

4. Sobre os bancos múltiplos, não é correto afirmar: (JP)

5. São exemplos de instituições financeiras captadoras de depósito à vista, exceto: (JP)

6. A Superintendência Nacional de Previdência Complementar PREVIC, tem entre as suas funções:

14. Sobre as instituições financeiras públicas, é incorreto afirmar?

15. A política do Conselho Monetário Nacional objetivará, exceto:

18. Instituição responsável por operações de participação societária de caráter temporário, de

19. Qual é a principal característica do STR (Sistema de transferência de reserva)?

20. São atribuições do CMN:

21. Compete ao Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional(CRSFN):

23. Compete ao Banco Central:

24. Algumas instituições financeiras são chamadas de bancárias porque: (JP)

25. A SUSEP, é a entidade responsável pela fiscalização das seguintes operações:

27. A justificativa para existência de diversos tipos de intermediários financeiros se dá em função de

28. Não é atribuição do Sistema Financeiro Nacional. (JP)

29. O principal custo financeiro dos financiamentos do BNDES é:

30. Qual é a característica principal dos bancos comerciais.

31. Assinale a alternativa incorreta em relação ao banco mundial. (JP)

33. Sãoinstituições distribuidoras de títulos e valores mobiliários: (JP)

34. A fiscalização das bolsas de valores é feita: (JP)

36. São investidores Institucionais: (JP)

37. São instituições normativas e sub normativas do sistema financeiro brasileiro:

38. São exemplos de Instituições Financeiras classificadas como não monetárias:

39. Instituições financeiras não proporcionam:

41. São considerados órgãos normativos do Sistema Financeiro Nacional:

45. Os bancos múltiplos foram criados com o objetivo de:

46. Compete ao CMN, dentre outras atribuições:

49. Sobre investidores qualificados, é correto afirmar que:

51. O Banco Central do Brasil pode ser definido como:

54. O órgão que fiscaliza a tributação de um plano de previdência aberta é denominado:

55. Pode-se dizer que a principal função do Banco Central é de:

63. Quais são as organizações que compõem o Banco Mundial.

64. Não é uma função exclusiva da CEF(Caixa Econômica Federal):

65. São instituições de autorregulação:

66. Quais são os ministérios responsáveis pela Previc e Susep.

68. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) abrange três segmentos do mercado:

70. Representa uma atribuição do CMN (Conselho Monetário Nacional)

73. Os principais intermediários financeiros nas operações do mercado de crédito são:

74. Os bancos múltiplos são aqueles que:

77. Sobre a Caixa Econômica Federal, é incorreto dizer que:

78. Um banco de desenvolvimento é chamado de não bancário porque?(JP)

81. O conselho monetário nacional tem papel:

82. A Meta de inflação é determinada:

85. O órgão responsável pela execução da política monetária é o:

91. Dos órgãos listados abaixo, os normativos do subsistema do SFN são:

94. Regular e fiscalizar o mercado de valores mobiliários no Brasil, incluindo a organização, o

98 A liquidação e custódia são serviços prestados a investidores, que se caracterizam, respectivamente:

99. Pertencem ao subsistema de Intermediação Financeira do Sistema Financeiro Nacional as seguintes

100. As principais atribuições de um banco comercial são:

101. A função primordial de uma clearing é a de mitigar o risco:

102. Qual o órgão a seguir que supervisiona produtos de capitalização?

104. Em relação ao SPB (Sistema de Pagamentos Brasileiro) na qual compreende as entidades, os

105. Em relação às Câmaras de Liquidação e Custódia qual não é verdadeira.

107. Qual das autoridades a seguir não compõe o CMN?