COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS PRONUNCIAMENTO TCNICO CPC 40 Instrumentos Financeiros: Evidenciao Correlao s Normas Internacionais de Contabilidade IFRS 7 ndice

e OBJETIVO ALCANCE CLASSES DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS E NVEIS DE DIVULGAO SIGNIFICNCIA DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS PARA A POSIO PATRIMONIAL E FINANCEIRA E PARA A ANLISE DO DESEMPENHO Balano patrimonial Categorias de ativos financeiros e passivos financeiros Ativos financeiros ou passivos financeiros pelo valor justo por meio do resultado Reclassificao Desreconhecimento Garantia Proviso para perda com crdito Instrumentos financeiros compostos com mltiplos derivativos embutidos Descumprimento de compromisso contratual Demonstraes do resultado e do resultado abrangente Itens de receita, despesa, ganho ou perda Outras divulgaes Polticas contbeis Contabilidade de hedge Valor justo Item 12 35 6 7 30

8 19 8 9 11 12-12A 13 14 15 16 17 18 19 20 20 21 30 21 22 24 25 30

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NATUREZA E EXTENSO DOS RISCOS DECORRENTES DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS Divulgao qualitativa Divulgao quantitativa Risco de crdito Ativos financeiros vencidos ou sem perspectivas de recuperao (impaired) Garantias e outros instrumentos que visem melhorar o nvel de recuperao do crdito Risco de liquidez Risco de mercado Anlise de sensibilidade Outras divulgaes de risco de mercado APNDICE A DEFINIO DE TERMOS APNDICE B GUIA DE APLICAO

31 42 33 34 42 36 38 37 38 39 40 42 40 41 42

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Objetivo
1. O objetivo deste Pronunciamento exigir que a entidade divulgue nas suas demonstraes contbeis aquilo que permita que os usurios avaliem: (a) a significncia do instrumento financeiro para a posio patrimonial e financeira e para o desempenho da entidade; e (b) a natureza e a extenso dos riscos resultantes de instrumentos financeiros a que a entidade est exposta durante o perodo e ao fim do perodo contbil, e como a entidade administra esses riscos. 2. Os princpios neste Pronunciamento complementam os princpios para reconhecimento, mensurao e apresentao de ativos financeiros e passivos financeiros do Pronunciamento Tcnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao e Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao.

Alcance
3. Este Pronunciamento deve ser aplicado por todas as entidades a todos os instrumentos financeiros, exceto: (a) participao em controladas, coligadas e empreendimentos conjuntos (joint ventures) que so contabilizados de acordo com os Pronunciamentos Tcnicos CPC 35 Demonstraes Separadas, CPC 36 Demonstraes Consolidadas, CPC 18 Investimento em Coligada ou CPC 19 Investimento em Empreendimento Controlado em Conjunto (Joint Venture). No entanto, em alguns casos esses Pronunciamentos permitem que a entidade contabilize as participaes em controlada, coligada ou empreendimento conjunto segundo o Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao; nesses casos, a entidade deve aplicar os requisitos de divulgao dos Pronunciamentos Tcnicos CPC 35 Demonstraes Separadas, CPC 36 Demonstraes Consolidadas, CPC 18 Investimento em Coligada ou CPC 19 Investimento em Empreendimento Controlado em Conjunto (Joint Venture), alm dos estabelecidos neste Pronunciamento. As entidades tambm devem aplicar este Pronunciamento a todos os derivativos ligados a participaes em controladas, coligadas e joint ventures a no ser que o derivativo corresponda definio de instrumento patrimonial do Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao;
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(b) direitos e obrigaes dos empregadores decorrentes de planos de benefcios de empregados, aos quais se aplica o Pronunciamento Tcnico CPC 33 Benefcios a Empregados; (c) [eliminado]; (d) contratos de seguro, tais como definidos no Pronunciamento Tcnico CPC 11 Contratos de Seguro. Contudo, este Pronunciamento se aplica aos derivativos que esto embutidos em contratos de seguro se o Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao exigir que a entidade contabilize-os separadamente. Alm disso, um emitente deve aplicar este Pronunciamento aos contratos de garantia financeira se o emitente aplicar o Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao em reconhecimento e mensurao dos contratos, mas deve, se o emitente optar, de acordo com o item 4(d) do CPC 11, aplicar o Pronunciamento Tcnico CPC 11 Contratos de Seguro no seu reconhecimento e na sua mensurao; (e) instrumentos financeiros, contratos e obrigaes decorrentes de operaes de pagamento com base em aes aos quais o Pronunciamento Tcnico CPC 10 Pagamento Baseado em Aes se aplica, exceto que este Pronunciamento se aplica aos contratos dentro do mbito dos itens 5 a 7 do Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao; (f) instrumentos que so necessariamente classificados como instrumentos patrimoniais de acordo com os itens 16A e 16B ou itens 16C e 16D do Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao.

4.

Este Pronunciamento se aplica a instrumentos financeiros reconhecidos e no reconhecidos. Instrumentos financeiros reconhecidos incluem ativos financeiros e passivos financeiros que esto dentro do mbito do Pronunciamento Tcnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao. Instrumentos financeiros no reconhecidos incluem alguns instrumentos financeiros que, embora fora do mbito do Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao, esto dentro do mbito deste Pronunciamento (tais como alguns compromissos de emprstimo). Este Pronunciamento se aplica a contratos de compra ou venda de item no financeiro que esteja dentro do mbito do Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao (itens 5 a 7).
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5.

Classes de instrumentos financeiros e nveis de divulgao

6. Quando este Pronunciamento exige divulgao por classe de instrumento financeiro, a entidade deve agrupar instrumentos financeiros em classes apropriadas de acordo com a natureza da informao divulgada e levando em conta as caractersticas desses instrumentos financeiros. A entidade deve fornecer informao suficiente para permitir conciliao com os itens apresentados no balano patrimonial.

Significncia de instrumentos financeiros para a posio patrimonial e financeira e para a anlise do desempenho
7. A entidade deve divulgar informaes que permitam que os usurios de demonstraes contbeis avaliem a significncia dos instrumentos financeiros para sua posio patrimonial e financeira e para a anlise de desempenho.

Balano patrimonial Categorias de ativos financeiros e passivos financeiros 8. O valor contbil de cada categoria a seguir, tal como definido no Pronunciamento Tcnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao, deve ser divulgado no balano patrimonial ou nas notas explicativas: (a) ativos financeiros pelo valor justo por meio do resultado, mostrando separadamente (i) aqueles designados dessa forma no reconhecimento inicial e (ii) os classificados como mantidos para negociao, de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao; (b) investimentos mantidos at o vencimento; (c) emprstimos e recebveis; (d) ativos financeiros disponveis para venda; (e) passivos financeiros pelo valor justo por meio do resultado, mostrando separadamente (i) aqueles designados dessa forma no reconhecimento inicial e (ii) os classificados como mantidos para negociao de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao; e
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(f)

passivos financeiros mensurados pelo custo amortizado.

Ativos financeiros ou passivos financeiros pelo valor justo por meio do resultado 9. Se a entidade tiver designado um emprstimo ou um recebvel (ou um grupo de emprstimos ou recebveis) pelo valor justo por meio do resultado, ela deve divulgar: (a) a exposio mxima ao risco de crdito (ver item 36(a)) do emprstimo ou recebvel (ou do grupo de emprstimos ou recebveis) no final do perodo contbil; (b) o montante pelo qual qualquer derivativo de crdito ou outro instrumento similar elimina a exposio mxima ao risco de crdito; (c) o montante da mudana, durante o perodo e cumulativamente, no valor justo de emprstimo ou recebvel (ou grupo de emprstimos ou recebveis) que seja atribuvel a mudanas no risco de crdito do ativo financeiro determinado tanto: (i) como a quantia da variao no valor justo que no atribuvel a mudanas nas condies de mercado que do origem ao risco de mercado; ou

(ii) usando um mtodo alternativo que a entidade acredita ser mais confivel, o montante que representa a quantia da mudana em seu valor justo que atribuvel a mudanas no risco de crdito do ativo. Mudanas nas condies de mercado que do origem ao risco de crdito incluem mudanas na taxa de juros observvel (benchmark), no preo de commodity, na taxa de cmbio ou ndices de preos e taxas. (d) o montante da variao no valor justo de qualquer derivativo de crdito ou instrumento similar que tenha ocorrido durante o perodo e cumulativamente, desde que o emprstimo ou recebvel tenha sido designado. 10. Se a entidade designou um passivo financeiro pelo valor justo por meio do resultado, de acordo com o item 9 do Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao, ela deve divulgar: (a) o valor da variao, durante o perodo e cumulativamente, no valor justo do
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passivo financeiro que seja atribuvel a mudanas no risco de crdito do passivo determinado tanto: (i) como a quantia da variao no seu valor justo que no atribuvel a mudanas nas condies de mercado d origem ao risco de mercado (ver apndice B, item B4); ou (ii) usando um mtodo alternativo que a entidade acredita que representa melhor a mudana em seu valor justo que atribuvel a mudanas no risco de crdito do passivo. Mudanas nas condies de mercado que do origem ao risco de mercado incluem mudanas na taxa de juros benchmark, no preo do instrumento financeiro de outra entidade, no preo de commodity, na taxa de cmbio ou no ndice de preos ou taxas. Para contratos que incluem clusula de ligao, mudanas nas condies de mercado incluem mudanas no desempenho dos respectivos fundos de investimento interno ou externo. (b) a diferena entre o valor contbil do passivo financeiro e a quantia que a entidade seria obrigada a pagar no vencimento ao detentor da obrigao. 11. A entidade deve divulgar: (a) os mtodos usados para cumprir os requisitos dos itens 9(c) e 10(a); (b) se a entidade acredita que a divulgao apresentada para cumprir os requisitos dos itens 9(c) ou 10(a) no representa confiavelmente a mudana no valor justo do ativo financeiro ou passivo financeiro atribuvel s variaes no seu risco de crdito, a razo para se chegar a essa concluso e os fatores considerados como relevantes. Reclassificao 12. Se a entidade tiver reclassificado um ativo financeiro (de acordo com os itens 51 a 54 do Pronunciamento Tcnico CPC 38) como um ativo mensurado: (a) pelo custo ou custo amortizado, em vez de pelo valor justo; ou (b) pelo valor justo, em vez de pelo custo ou custo amortizado;

ela deve divulgar a quantia reclassificada, para dentro e para fora de cada
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categoria, e a razo para a reclassificao (ver itens 51 a 54 do Pronunciamento Tcnico CPC 38). 12A. Se a entidade tiver reclassificado um instrumento financeiro da categoria de mensurado pelo valor justo por intermdio do resultado de acordo com os itens 50B ou 50D do Pronunciamento Tcnico CPC 38 ou da categoria de disponvel para a venda de acordo com o item 50E do Pronunciamento Tcnico CPC 38 ela deve evidenciar: (a) o montante reclassificado para dentro e para fora de cada categoria; (b) para cada perodo at o desreconhecimento, o valor contbil e os valores justos de todos os ativos financeiros que foram reclassificados no perodo contbil atual e nos perodos anteriores; (c) se um instrumento financeiro foi reclassificado de acordo com o item 50B, a circunstncia excepcional e os fatos e circunstncias indicando esta situao; (d) para o perodo no qual o ativo financeiro foi reclassificado, o ganho ou a perda de valor justo reconhecido em ganhos e perdas ou outros resultados abrangentes naquele perodo e nos perodos anteriores; (e) para cada perodo contbil seguido da reclassificao (incluindo o perodo no qual a reclassificao foi realizada) at o desreconhecimento do ativo financeiro, os ganhos e as perdas no valor justo que seriam reconhecidos no resultado ou outros resultados abrangentes se o ativo financeiro no tivesse sido reclassificado, e o ganho, a perda, o resultado e a despesa reconhecida no resultado; e (f) a taxa de juros efetiva e os montantes estimados dos fluxos de caixa que a entidade espera recuperar, na data da reclassificao do ativo financeiro. Desreconhecimento 13. A entidade pode ter transferido ativos financeiros de tal forma que parte ou todo o ativo financeiro no se qualifica para o desreconhecimento (baixa, na maior parte das vezes) (ver itens 15 a 17 do Pronunciamento Tcnico CPC 38). A entidade deve divulgar para cada classe de tais ativos financeiros: (a) a natureza dos ativos;

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(b) a natureza dos riscos e recompensas da propriedade para os quais a entidade continua exposta; (c) quando a entidade continua a reconhecer todos os ativos, pelo montante de custo dos ativos e de seus passivos associados; e (d) quando a entidade continua a reconhecer os ativos na medida de seu envolvimento continuado, o valor contbil do ativo original, o montante dos ativos que a entidade continua a reconhecer e o valor contbil dos passivos associados. Garantia 14. A entidade deve divulgar: (a) o valor contbil de ativo financeiro que usado como garantia para passivos ou passivos contingentes, incluindo montantes que tenham sido reclassificados em consonncia com o item 37(a) do Pronunciamento Tcnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao; e (b) os termos e condies relativos garantia. 15. Quando a entidade possui garantias (de ativos financeiros ou no financeiros) e est autorizada a vender ou reapresentar a garantia na ausncia de descumprimento por parte do detentor da garantia, a entidade deve divulgar: (a) o valor justo da garantia possuda; (b) o valor justo de qualquer garantia vendida ou renovada, e se a entidade tem obrigao de devolv-la; e (c) os termos e as condies associados ao uso da garantia. Proviso para perda com crdito 16. Quando ativos financeiros sofrem reduo no valor recupervel por perdas com crdito e a entidade registra a perda no valor recupervel em conta separada (por exemplo, em conta de proviso usada para registrar perdas individuais ou conta similar usada para registrar perdas de forma coletiva), em vez de reduzir diretamente o montante do valor contbil do ativo, deve ser divulgada a conciliao das movimentaes dessa conta durante o perodo para cada classe de
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ativos financeiros. Instrumentos financeiros compostos com mltiplos derivativos embutidos 17. Se a entidade tiver emitido um instrumento que contenha tanto um componente de capital prprio como um passivo (ver item 28 do Pronunciamento Tcnico CPC 39 - Instrumentos Financeiros: Apresentao) e o instrumento possuir mltiplos derivativos embutidos cujos valores so interdependentes (tais como um instrumento de dvida conversvel), deve divulgar a existncia dessas situaes. Descumprimento de compromisso contratual 18. Para emprstimos a pagar existentes na data das demonstraes contbeis, a entidade deve divulgar: (a) detalhes de qualquer descumprimento contratual durante o perodo do principal, juros, amortizao ou resgates; (b) o valor contbil da dvida em atraso na data das demonstraes contbeis; e (c) no caso de renegociao dos termos contratuais antes das demonstraes contbeis serem autorizadas para emisso, os termos dessa renegociao. 19. Se, durante o perodo, tiver havido descumprimentos ou violaes dos acordos contratuais diferentes das descritas no item 18, a entidade deve divulgar a mesma informao exigida no item 18 se os descumprimentos ou violaes permitiram que o credor exigisse pagamento antecipado (salvo se os descumprimentos ou violaes tiverem sido sanadas, ou os termos do emprstimo tiverem sido renegociados, at a data ou antes da data das demonstraes contbeis).

Demonstraes do resultado e do resultado abrangente Itens de receita, despesa, ganho e perda 20. A entidade deve divulgar os seguintes itens de receita, despesa, ganho e perda, quer na demonstrao do resultado abrangente, na demonstrao do resultado ou nas notas explicativas: (a) ganhos lquidos ou perdas lquidas em:
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(i)

ativos financeiros ou passivos financeiros pelo valor justo por meio do resultado, mostrando separadamente aqueles ativos financeiros ou passivos financeiros designados como tais no reconhecimento inicial, e aqueles ativos financeiros ou passivos financeiros que so classificados como mantidos para negociao de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao; ativos financeiros disponveis para venda, mostrando separadamente a quantia de ganho ou perda reconhecida como outros resultados abrangentes durante o perodo e a quantia reclassificada de outros resultados abrangentes para a demonstrao do resultado do perodo;

(ii)

(iii) investimentos mantidos at o vencimento; (iv) emprstimos e recebveis; e (v) passivos financeiros mensurados pelo custo amortizado;

(b) receita e despesa totais de juros (calculados utilizando-se o mtodo da taxa efetiva de juros) para os ativos ou passivos financeiros que no estejam como valor justo por meio do resultado; (c) receitas e despesas outras que no as includas na determinao da taxa de juros efetiva decorrentes de: (i) ativos financeiros ou passivos financeiros que no estejam com o valor justo por meio do resultado; e trustes e atividades fiducirias que resultem na manuteno ou investimento de ativos em favor de indivduos, trustes, fundos de penso e outras instituies;

(ii)

(d) receita financeira contabilizada em ativos que sofreram perda de valor recupervel de acordo com o item AG93 do Pronunciamento Tcnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao; e (e) o montante da perda no valor recupervel para cada classe de ativo financeiro.

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Outras divulgaes Polticas contbeis 21. De acordo com o item 117 do Pronunciamento Tcnico CPC 26 - Apresentao das Demonstraes Contbeis, a entidade divulga, na nota explicativa sobre as polticas contbeis, as bases de mensurao usadas na elaborao das demonstraes contbeis e as outras polticas contbeis usadas que sejam relevantes para o entendimento dessas demonstraes contbeis. Contabilidade de hedge 22. A entidade deve divulgar separadamente os itens a seguir para cada tipo de hedge descrito no Pronunciamento Tcnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao (isto , hedge de valor justo, hedge de fluxo de caixa e hedge de investimento realizado no exterior): (a) descrio de cada tipo de hedge; (b) descrio dos instrumentos financeiros designados como instrumentos de hedge e seus valores justos na data das demonstraes contbeis; e (c) a natureza dos riscos que esto sendo objeto do hedge. 23. Para hedges de fluxo de caixa, a entidade deve divulgar: (a) os perodos em que se espera que o fluxo de caixa ir ocorrer e quando espera-se que eles afetaro o resultado; (b) uma descrio de qualquer operao prevista em que foi utilizada a contabilidade de hedge, mas que j no se espera que ocorra; (c) o montante que tenha sido reconhecido em outros resultados abrangentes durante o perodo; (d) a quantia que tenha sido reclassificada do patrimnio lquido para o resultado do perodo, mostrando o montante includo em cada item da demonstrao do resultado abrangente; e (e) o montante que tenha sido removido do patrimnio lquido durante o perodo e includo no custo inicial ou outro valor contbil de ativo no financeiro ou
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passivo no financeiro cuja aquisio ou incorrncia tenha sido um hedge de operao prevista e altamente provvel. 24. A entidade deve divulgar separadamente: (a) em hedges de valor justo, ganhos ou perdas: (i) (ii) sobre o instrumento de hedge; e sobre o objeto de hedge atribudo ao risco coberto;

(b) a ineficcia do hedge reconhecida no resultado que decorre de hedges de fluxo de caixa; e (c) a ineficcia do hedge reconhecida no resultado que decorre de hedges de investimentos lquidos em operaes no exterior (Pronunciamento Tcnico CPC 02 Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e Converso de Demonstraes Contbeis). Valor justo 25. Exceto o que foi estabelecido no item 29, para cada classe de ativo financeiro e passivo financeiro (ver item 6), a entidade deve divulgar o valor justo daquela classe de ativos e passivos de forma que permita ser comparada com o seu valor contbil. Na divulgao de valores justos, a entidade deve agrupar ativos financeiros e passivos financeiros em classes, mas deve compens-los somente na medida em que seus valores contbeis forem compensados no balano patrimonial. A entidade deve divulgar para cada classe de instrumentos financeiros os mtodos e, quando uma tcnica de avaliao for usada, os pressupostos aplicados na determinao do valor justo de cada classe de ativo financeiro ou passivo financeiro. Por exemplo, se for o caso, a entidade divulga informaes sobre os pressupostos relativos a taxas de pagamento antecipado, estimativas de percentuais de perda com crditos e taxas de juros ou taxas de desconto. Se houver mudana na tcnica de avaliao a entidade deve evidenciar essa mudana e a razo para faz-la.

26.

27.

27A. Para realizar a evidenciao requerida pelo item 27B, a entidade deve classificar as mensuraes de valor justo (ver Pronunciamento Tcnico CPC 38, itens 48 a
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49) usando uma hierarquia de valor justo de reflita a significncia dos inputs usados no processo de mensurao. A hierarquia do valor justo deve ter os seguintes nveis: (a) (Nvel 1) preos negociados (sem ajustes) em mercados ativos para ativos idnticos ou passivos; (b) (Nvel 2) inputs diferentes dos preos negociados em mercados ativos includos no Nvel 1 que so observveis para o ativo ou passivo, diretamente (como preos) ou indiretamente (derivados dos preos); e (c) (Nvel 3) inputs para o ativo ou passivo que no so baseados em variveis observveis de mercado (inputs no observveis). O nvel na hierarquia de valor justo dentro do qual uma mensurao de valor justo classificada em sua totalidade deve ser determinada na base do input de nvel mais baixo que significativo para a mensurao do valor justo em sua totalidade. Para essa finalidade a significncia de um input deve ser avaliada em relao a mensurao do valor justo em sua totalidade. Se uma mensurao de valor justo usa inputs observveis que requerem ajustes considerveis baseados em inputs no observveis, essa mensurao de Nvel 3. A avaliao da significncia de um input em particular para a mensurao do valor justo em sua totalidade requer julgamento, considerando os fatores especficos para ativo ou passivo. 27B. Para mensuraes de valor justo (ver Pronunciamento Tcnico CPC 38 itens 48 a 49) reconhecidas no balano patrimonial a entidade deve evidenciar para cada classe de instrumentos financeiros: (a) o nvel dentro da hierarquia de valor justo dentro do qual as mensuraes de valor justo esto classificadas em sua totalidade, segregando as mensuraes de valor justo de acordo com os nveis definidos no item 27A; (b) quaisquer transferncias relevantes entre os Nveis 1 e 2 da hierarquia de valor justo e as razes para essas transferncias. Transferncias para dentro de cada nvel devem ser evidenciadas e discutidas separadamente das transferncias para fora de cada nvel. Para essa finalidade, a relevncia deve ser avaliada com respeito ao resultado e ativos e passivos totais. (c) para mensuraes de valor justo no nvel 3 da hierarquia da mensurao de valor justo, a conciliao entre os montantes de abertura e fechamento,
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evidenciando separadamente mudanas durante o perodo atribuveis ao seguinte: (i) ganhos e perdas totais no perodo reconhecido em receitas ou despesas e a descrio de onde eles so apresentados na demonstrao de resultado ou na demonstrao do resultado abrangente (se aplicvel); ganhos e perdas totais reconhecidos em outros resultados abrangentes; compras, vendas, emisses e liquidaes (cada tipo de movimento evidenciado separadamente); e transferncias para dentro ou para fora no Nvel 3 (transferncias atribuveis a mudanas na capacidade de observao dos dados de mercado) e as razes dessas transferncias. Para transferncias relevantes, para dentro do Nvel 3 devem ser evidenciadas e discutidas separadamente das transferncias para fora do Nvel 3

(ii) (iii) (iv)

(d) o montante de ganhos e perdas totais para o perodo no item (c)(i) acima includos nos ganhos e perdas que so atribuveis a ganhos e perdas relacionados com aqueles ativos e passivos mantidos ao final do perodo e a descrio de onde esses ganhos e perdas so apresentados na demonstrao de resultado ou na demonstrao de resultado abrangente. (e) para mensuraes de valor justo no Nvel 3, se a troca de um ou mais inputs por alternativas razoavelmente possveis mudasse o valor justo significativamente, a entidade deve comunicar o fato e evidenciar o efeito dessas mudanas. A entidade deve evidenciar como o efeito da mudana por uma alternativa razoavelmente possvel foi calculado. Para esse objetivo, a relevncia deve ser avaliada em relao ao resultado, ativos totais ou passivos totais, ou, quando variaes no valor justo so reconhecidas em ajustes de avaliao patrimonial, em relao ao patrimnio lquido. A entidade deve apresentar as evidenciaes quantitativas requeridas por esse item no formato tabular a menos que outro formato seja mais apropriado. 28. Se o mercado para um instrumento financeiro no ativo, a entidade estabelece seu valor justo utilizando tcnica de avaliao (ver itens AG 74 a AG79 do Pronunciamento Tcnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao). No entanto, a melhor evidncia do valor justo no reconhecimento inicial o preo de transao (i.e., o valor justo da retribuio dada ou recebida), a
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no ser que as condies dos itens AG76 do Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao sejam satisfeitas. Seguese que poderia haver uma diferena entre o valor justo no reconhecimento inicial e a quantia que seria determinada na data da utilizao da tcnica de avaliao. Se tal diferena existe, a entidade deve divulgar, por classe de instrumento financeiro: (a) a sua poltica contbil para reconhecer essa diferena no resultado para refletir uma alterao nos fatores (incluindo o tempo) que os participantes do mercado deveriam considerar na definio de preo (ver itens AG76 do Pronunciamento Tcnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao); e (b) a diferena agregada a ser reconhecida no resultado no incio e no fim do perodo e a conciliao das alteraes no balano decorrentes dessa diferena. 29. Divulgaes de valor justo no so exigidas: (a) quando o valor contbil uma aproximao razovel do valor justo, por exemplo, para instrumentos financeiros tais como contas a receber de clientes e a pagar a fornecedores de curto prazo; (b) para investimento em instrumentos patrimoniais que no possuem preos de mercado cotados em mercado ativo, ou derivativos ligados a esse instrumento patrimonial, que so mensurados ao custo de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao porque seu valor justo no pode ser mensurado de maneira confivel; ou (c) para contrato que contenha caracterstica de participao discricionria (como descrito no Pronunciamento Tcnico CPC 11 Contratos de Seguro) se o valor justo dessa caracterstica no puder ser mensurado de maneira confivel. 30. Nos casos descritos no item 29(b) e (c), a entidade deve divulgar informaes para ajudar os usurios das demonstraes contbeis a fazer seu prprio julgamento a respeito da extenso de possveis diferenas entre o valor contbil desses ativos financeiros ou passivos financeiros e seus valores justos, incluindo: (a) o fato de que a informao do valor justo no foi divulgada para esses instrumentos porque seus valores justos no podem ser mensurados de maneira confivel;

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(b) uma descrio de instrumentos financeiros, o valor contbil, e a explicao da razo de o valor justo no poder ser mensurado de maneira confivel; (c) informaes sobre o mercado para os instrumentos financeiros; (d) informaes sobre se e como a entidade pretende dispor dos instrumentos financeiros; e (e) se o instrumento financeiro cujo valor justo no puder ser mensurado de maneira confivel baixado, esse fato, seu valor contbil no momento da baixa e o montante do ganho ou perda reconhecido. Natureza e extenso dos riscos decorrentes de instrumentos financeiros 31. A entidade deve divulgar informaes que possibilitem que os usurios de suas demonstraes contbeis avaliem a natureza e a extenso dos riscos decorrentes de instrumentos financeiros aos quais a entidade est exposta na data das demonstraes contbeis. As divulgaes exigidas nos itens 33 a 42 so focadas nos riscos decorrentes de instrumentos financeiros e como eles tm sido administrados. Esses riscos incluem tipicamente, mas no esto limitados a risco de crdito, risco de liquidez e risco de mercado.

32.

Divulgao qualitativa 33. Para cada tipo de risco decorrente de instrumentos financeiros, a entidade deve divulgar: (a) a exposio ao risco e como ele surge; (b) seus objetivos, polticas e processos para gerenciar os riscos e os mtodos utilizados para mensurar o risco; e (c) quaisquer alteraes em (a) ou (b) do perodo anterior. Divulgao quantitativa 34. Para cada tipo de risco decorrente de instrumentos financeiros, a entidade deve divulgar:
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(a) sumrio de dados quantitativos sobre sua exposio aos riscos no fim do perodo. Essa divulgao deve ser baseada nas informaes fornecidas internamente ao pessoal chave da administrao da entidade (como definido no Pronunciamento Tcnico CPC 05 - Divulgao sobre Partes Relacionadas), por exemplo, o conselho de administrao ou o presidente; (b) o disposto nos itens 36 a 42, na medida em que no seja fornecida em (a), a menos que o risco no seja material (ver itens 29 a 31 do Pronunciamento Tcnico 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis para discusso de materialidade); (c) concentraes de risco se no for evidente a partir de (a) e (b). 35. Se os dados quantitativos divulgados no final do perodo no so representativos da exposio ao risco da entidade durante o perodo, a entidade deve fornecer outras informaes que sejam representativas. Risco de crdito 36. A entidade deve divulgar por classe de instrumento financeiro: (a) o montante que melhor representa sua exposio mxima ao risco de crdito no fim do perodo contbil sem considerar quaisquer garantias detidas, ou outros instrumentos que visem melhorar o nvel de recuperao do crdito (por exemplo, contratos que permitam a compensao pelo valor lquido, mas que no se qualificam para compensao segundo o Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Evidenciao); (b) em respeito ao montante divulgado em (a), uma descrio das garantias possudas ou outros instrumentos que visem melhorar o nvel de recuperao do crdito; (c) informaes sobre a qualidade do crdito de ativos financeiros que no esto nem vencidos nem com evidncias de perdas; e (d) o valor contbil de instrumentos financeiros que, de outra forma, estariam vencidos ou perdidos cujos termos foram renegociados. Ativos financeiros vencidos ou sem perspectivas de recuperao (impaired) 37. A entidade deve divulgar por classe de ativo financeiro:
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(a) uma anlise da idade dos ativos financeiros que esto vencidos ao final do perodo para os quais no foi considerada perda por recuperabilidade; (b) uma anlise dos instrumentos financeiros que esto individualmente includos na determinao da proviso para perda por recuperabilidade, incluindo os fatores que a entidade considera determinantes no estabelecimento dessa proviso; e (c) para as quantias divulgadas em (a) e (b), uma descrio da garantia mantida pela entidade e outros instrumentos que visem melhorar o nvel de recuperao do crdito e, salvo se impraticvel, uma estimativa de seus valores justos.

Garantias e outros instrumentos que visem melhorar o nvel de recuperao do crdito 38. Quando a entidade obtm ativos financeiros ou no financeiros durante o perodo, tomando posse de ativos dados em garantia, e tais ativos satisfazem o critrio de reconhecimento previsto em outros pronunciamentos do CPC, a entidade deve divulgar: (a) a natureza e o valor contbil do ativo obtido; e (b) quando os ativos no so prontamente conversveis em dinheiro, a poltica para venda de tais ativos ou para utiliz-los em suas operaes. Risco de liquidez 39. A entidade deve divulgar: (a) uma anlise dos vencimentos para passivos financeiros no derivativos (incluindo contratos de garantia financeira) que demonstre os vencimentos contratuais remanescentes; e (b) uma anlise dos vencimentos para os instrumentos financeiros derivativos passivos. A anlise dos vencimentos deve incluir os vencimentos contratuais remanescentes para aqueles passivos financeiros derivativos para os quais o vencimento contratual essencial para o entendimento do momento de recebimento dos fluxos de caixa (ver item B11B).

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(c) uma descrio de como ela administra o risco de liquidez inerente a (a) e (b). Risco de mercado Anlise de sensibilidade 40. A menos que a entidade cumpra o item 41, ela deve divulgar: (a) uma anlise de sensibilidade para cada tipo de risco de mercado aos quais a entidade est exposta ao fim do perodo contbil, mostrando como o resultado e o patrimnio lquido seriam afetados pelas mudanas no risco relevante varivel que sejam razoavelmente possveis naquela data; (b) os mtodos e os pressupostos utilizados na elaborao da anlise de sensibilidade; e (c) alteraes do perodo anterior nos mtodos e pressupostos utilizados, e a razo para tais alteraes. 41. Se a entidade elabora uma anlise de sensibilidade, tal como a do valor em risco (value-at-risk), que reflete interdependncias entre riscos variveis (p.ex., taxas de juros e taxas de cmbio) e o utiliza para administrar riscos financeiros, ela pode utilizar essa anlise de sensibilidade no lugar da anlise especificada no item 40. A entidade deve divulgar tambm: (a) uma explicao do mtodo utilizado na elaborao de tal anlise de sensibilidade e dos principais parmetros e pressupostos subjacentes aos dados fornecidos; e (b) uma explicao do objetivo do mtodo utilizado e das limitaes que podem resultar na incapacidade da informao de refletir completamente o valor justo dos ativos e passivos envolvidos. Outras divulgaes de risco de mercado 42. Quando as anlises de sensibilidade divulgadas de acordo com os itens 40 ou 41 no so representativas do risco inerente de instrumento financeiro (por exemplo, porque a exposio do final do perodo no reflete a exposio durante o ano), a entidade deve divulgar esse fato e a razo pela qual considera que as anlises de sensibilidade no so representativas.
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APNDICE A - DEFINIO DE TERMOS Este apndice parte integral do Pronunciamento.

Risco de crdito o risco de uma das partes contratantes de instrumento financeiro causar prejuzo financeiro outra parte pelo no cumprimento da sua obrigao perante esta outra. Risco de moeda o risco de o valor justo ou os fluxos de caixa futuros de instrumento financeiro oscilarem devido a mudanas nas taxas de cmbio de moeda estrangeira. Risco de taxa de juros o risco de o valor justo ou os fluxos de caixa futuros de instrumento financeiro oscilarem devido a mudanas nas taxas de juro de mercado. Risco de liquidez o risco de que a entidade enfrente dificuldades para cumprir obrigaes relacionadas a passivos financeiros que so liquidadas pela entrega de caixa ou outro ativo financeiro. Emprstimos a pagar so passivos financeiros que no sejam contas a pagar comerciais de curto prazo, sob prazos normais de crdito. Risco de mercado o risco de que o valor justo ou os fluxos de caixa futuros de instrumento financeiro oscilem devido a mudanas nos preos de mercado. O risco de mercado compreende trs tipos de risco: risco de moeda, risco de taxa de juro e outros riscos de preos. Outros riscos de preo so os riscos de o valor justo ou os fluxos de caixa futuros de instrumento financeiro oscilarem como resultado de alteraes nos preos de mercado (que no so as que decorrem do risco de taxa de juros ou riscos cambiais), quer sejam essas alteraes por fatores especficos do instrumento financeiro, ou fatores que afetam todos os instrumentos financeiros semelhantes negociados no mercado. - Ativo vencido quando a contraparte no faz o pagamento contratualmente devido. Os seguintes termos so definidos no item 11 do Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao ou item 9 do Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao e utilizados neste Pronunciamento com o mesmo sentido: custo amortizado de ativo financeiro ou de passivo financeiro
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ativos financeiros disponveis para venda desreconhecimento derivativo mtodo de juros efetivos instrumento patrimonial valor justo ativo financeiro instrumento financeiro passivo financeiro ativo financeiro ou passivo financeiro mensurado pelo valor justo por meio do resultado contrato de garantia financeira ativo financeiro ou passivo financeiro disponvel para venda transao prevista instrumento de hedge investimentos mantidos at o vencimento emprstimos e recebveis compra ou venda regular

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APNDICE B - GUIA DE APLICAO Este apndice parte integrante do Pronunciamento. Classes de instrumentos financeiros e nveis de divulgao (item 6) B1 O item 6 exige que a entidade agrupe instrumentos financeiros em classes que so apropriadas natureza da informao divulgada e que tenham em conta as caractersticas desses instrumentos financeiros. As classes descritas no item 6 so determinadas pela entidade e so, portanto, diferentes das categorias de instrumentos financeiros especificadas no Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao (que determinam como instrumentos financeiros so mensurados e onde as mudanas no valor justo so reconhecidas). Ao determinar classes de instrumento financeiro, a entidade deve, no mnimo: (a) distinguir instrumentos mensurados pelo custo amortizado daqueles mensurados pelo valor justo; (b) tratar como uma classe separada, ou classes, aqueles instrumentos financeiros fora do alcance deste Pronunciamento. B3 A entidade decide, em funo das circunstncias, a quantidade de detalhes que fornece para satisfazer as exigncias deste Pronunciamento, quanta nfase dada aos diferentes aspectos dos requisitos e como isso agrega informao para exibir a imagem geral sem combinar informaes com diferentes caractersticas. necessrio encontrar equilbrio entre sobrecarregar as demonstraes contbeis com detalhes excessivos, que podem no ajudar os usurios dessas demonstraes, e ocultar informaes importantes como resultado de muita agregao. Por exemplo, a entidade no deve ocultar informaes importantes incluindo-as entre uma grande quantidade de detalhes insignificantes. Similarmente, a entidade no deve divulgar informaes que so to agregadas que ocultam diferenas importantes entre operaes individuais ou riscos associados.

B2

Significncia de instrumentos financeiros para a posio financeira e desempenho Passivos financeiros pelo valor justo por meio do resultado (itens 10 e 11) B4 Se a entidade designar um passivo financeiro pelo seu valor justo por meio do
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resultado, o item 10(a) obriga divulgar o montante da variao do valor justo do passivo financeiro que atribuvel a mudanas no risco de crdito do passivo. O item 10(a)(i) permite que a entidade determine esse montante como o montante da variao no valor justo do passivo que no atribuvel s mudanas nas condies de mercado que do origem ao risco de mercado. Se as nicas mudanas relevantes nas condies de mercado para um passivo so alteraes na taxa de juros observada (benchmark), esse montante pode ser estimado como segue: (a) primeiramente, a entidade calcula a taxa interna de retorno do passivo no incio do perodo usando o preo de mercado observado do passivo e os fluxos de caixa contratuais do passivo no incio do perodo. Deduz-se dessa taxa de retorno a taxa observada (benchmark) no incio do perodo, para se chegar a uma taxa especfica para cada instrumento; (b) em seguida, a entidade calcula o valor presente dos fluxos de caixa associados com o passivo, usando os fluxos de caixa contratuais do passivo no final do perodo e uma taxa de desconto igual a soma de (i) a taxa de juros observada ao final do perodo e (ii) o componente relacionado taxa especfica do instrumento como determinado em (a); (c) a diferena entre o preo observado de mercado do passivo no final do perodo e o montante determinado em (b) a mudana no valor justo que no atribuvel s variaes na taxa observvel. Esse o montante que deve ser evidenciado. Esse exemplo assume que as mudanas no valor justo oriundas de fatores diferentes do risco de crdito do instrumento ou mudanas nas taxas de juros no so significantes. Se o instrumento no exemplo contivesse um derivativo embutido, a mudana no valor justo do instrumento derivativo embutido seria excluda do montante a ser evidenciado de acordo com o disposto no item 10(a). Outras divulgaes polticas contbeis (item 21) B5 O item 21 requer a divulgao da base de mensurao usada na elaborao das demonstraes contbeis e de outras polticas contbeis usadas que sejam relevantes para a compreenso das demonstraes contbeis. Para os instrumentos financeiros, essa evidenciao inclui: (a) para os instrumentos financeiros ativos ou passivos designados como mensurados pelo valor justo por meio do resultado:
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(i)

a natureza dos ativos ou passivos financeiros que a entidade designou como mensurados pelo valor justo por meio do resultado; os critrios usados para a determinao desses ativos e passivos financeiros como mensurados pelo valor justo por meio do resultado; e

(ii)

(iii) como a entidade satisfez as condies nos itens 9, 11A ou 12 do Pronunciamento Tcnico CPC 38 para tal designao. Para os instrumentos designados de acordo com o item (b)(i) da definio de ativo e passivo financeiro mensurado pelo valor justo por meio do resultado no Pronunciamento Tcnico CPC 38, essa evidenciao inclui a descrio narrativa das circunstncias subjacentes inconsistncia de mensurao ou reconhecimento que de outra forma surgiriam. Para os instrumentos designados de acordo com o item (b)(ii) da definio ativo ou passivo financeiro mensurado pelo valor justo por meio do resultado, essa evidenciao inclui a descrio narrativa de como a designao como mensurado pelo valor justo por meio do resultado consistente com a estratgia de gesto de risco ou de investimentos documentada pela entidade; (b) os critrios usados para definir os ativos financeiros classificados como disponveis para venda; (c) se compras e vendas regulares de ativos financeiros so contabilizadas na data da transao ou da liquidao (ver item 38 do Pronunciamento Tcnico CPC 38); (d) quando a conta de proviso usada para reduzir o valor contbil de ativo financeiro que sofreu baixa por perdas no valor recupervel devido a perdas de crdito: (i) os critrios para determinar quando o valor contbil do ativo financeiro baixado reduzido diretamente (ou no caso da reverso de baixa, aumentado diretamente) e quando a proviso utilizada; e os critrios para baixar montantes contabilizados na conta de proviso contra o valor contbil do ativo financeiro baixado (ver item 16);

(ii)

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(e) como as perdas e os ganhos lquidos nas vrias categorias de instrumentos financeiros so determinados (ver item 20(a)), por exemplo, se os ganhos ou as perdas lquidos mensurados pelo valor justo por meio do resultado incluem juros ou dividendos; (f) os critrios que a entidade utiliza para determinar que existe evidncia objetiva de que perda do valor recupervel tenha ocorrido (ver item 20(e));

(g) quando os termos do instrumento financeiro ativo que de outra forma seriam vencidos ou sofreriam perda do valor recupervel tiverem sido renegociados, a poltica contbil para as condies a que esto sujeitos os ativos renegociados (ver item 36(d)). O item 122 do Pronunciamento Tcnico CPC 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis tambm requer que as entidades evidenciem, na nota explicativa sobre as polticas contbeis significativas ou outras notas explicativas, os julgamentos, excetuando aqueles envolvendo estimativas, que a administrao realizou no processo de aplicar as polticas contbeis da entidade e que possuem impacto mais significativo nos montantes reconhecidos nas demonstraes contbeis. Natureza e extenso dos riscos oriundos de instrumentos financeiros (itens 31 a 42) B6 As divulgaes requeridas pelos itens 31 a 42 devem ser feitas nas demonstraes contbeis ou incorporadas por referncias cruzadas a outras demonstraes, como o relatrio da administrao ou relatrio de risco que so disponveis para os usurios das demonstraes contbeis nos mesmos termos e na mesma data das demonstraes contbeis. Sem essas informaes as demonstraes contbeis so incompletas.

Divulgao quantitativa (item 34) B7 O item 34(a) requer a divulgao de informaes quantitativas sumarizadas a respeito da exposio da entidade baseada na informao fornecida internamente para o pessoal administrativo chave da entidade. Quando a entidade usa vrios mtodos para administrar sua exposio de risco, deve evidenciar informaes que forneam a informao mais relevante e confivel. O Pronunciamento Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro discute os termos relevncia e confiabilidade. O item 34(c) requer divulgao acerca de concentraes de risco. Concentraes
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B8

de risco decorrem de instrumentos financeiros que possuem caractersticas similares e que so afetados de forma similar por variaes nas condies econmicas. A identificao da concentrao dos riscos requer julgamento levando em considerao as circunstncias da entidade. Divulgaes sobre concentraes de risco devem incluir: (a) descrio de como a administrao determina essas concentraes; (b) descrio das caractersticas comuns que identificam cada concentrao (por exemplo, contraparte, rea geogrfica, moeda ou mercado); (c) o montante de exposio ao risco associado com todos os instrumentos financeiros que possuem essa mesma caracterstica. Exposio mxima de risco (item 36(a)) B9 O item 36(a) requer divulgao do montante que melhor represente a exposio mxima da entidade ao risco de crdito. Para um ativo financeiro, tipicamente o valor contbil bruto, deduzido de: (a) quaisquer montantes compensados de acordo com o CPC 39; e (b) quaisquer perdas de valor recupervel de acordo com o CPC 38. B10 Atividades que geram exposio ao risco de crdito e a correspondente exposio mxima ao risco de crdito incluem, mas no esto limitadas a: (a) concesso de emprstimos e recebveis de clientes e depsitos em outras entidades. Nesses casos a exposio mxima ao risco de crdito o montante do valor contbil dos instrumentos financeiros considerados; (b) participao em instrumentos financeiros derivativos como contratos em moeda estrangeira, swaps de taxas de juros e derivativos de crdito. Quando o ativo resultante mensurado pelo valor justo, o montante mximo de exposio ao risco de crdito ao final do perodo contbil ser igual ao valor contbil; (c) garantias financeiras concedidas. Nesse caso, a exposio mxima ao risco de crdito o montante mximo que a entidade poderia ter que pagar se a garantia fosse exercida, que pode ser significativamente maior que o montante reconhecido como passivo;
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(d) execuo de compromisso de emprstimo irrevogvel durante o perodo do compromisso ou irrevogvel somente em resposta a uma alterao material adversa. Se o emissor no pode liquidar pela diferena o compromisso de emprstimo em dinheiro ou outro instrumento financeiro, o montante mximo de exposio de risco de crdito o montante total do compromisso. Isso ocorre porque incerto se o montante no pago pode ser pago no futuro. Esse montante pode ser significativamente maior do que o montante reconhecido como passivo. B10A De acordo com o item 34(a) a entidade evidencia dados quantitativos sumariados a respeito de sua exposio ao risco de liquidez com base nas informaes fornecidas internamente para as pessoas chave da administrao. A entidade deve explicar como esses dados so determinados. Se a sada de caixa (ou outro ativo financeiro) includa nesses dados pode: (a) ocorrer significativamente antes do que indicado nos dados; ou (b) ser de montante significativamente diferente daquele indicado nos dados (por exemplo, para derivativo includo nos dados em uma base de liquidao pelo lquido mas para o qual a contraparte pode requerer a liquidao pelo valor bruto). A entidade deve divulgar esse fato e fornecer informao quantitativa que possibilite aos usurios das demonstraes contbeis avaliar a extenso desse risco a menos que essa informao esteja includa na anlise dos vencimentos contratuais requerida pelo item 39(a) ou (b).

B11

Ao se elaborar a anlise quanto ao vencimento, requerida pelo item 39(a) e (b), a entidade deve usar seu julgamento para determinar um nmero apropriado de intervalos de tempo. Por exemplo, a entidade pode determinar que os seguintes intervalos de tempo so apropriados: (a) (b) (c) (d) no mais que um ms; mais que um ms e menos que trs meses; mais que trs meses e no mais que um ano; e mais que um ano e menos que cinco anos.

B11A Ao atender ao disposto no item 39(a) e (b), a entidade no deve separar um derivativo embutido de um instrumento financeiro hbrido (combinado). Para
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esse instrumento a entidade deve aplicar o item 39(a). B11B O item 39(b) requer que a entidade evidencie anlise de vencimento quantitativa para instrumentos financeiros passivos que demonstre os vencimentos contratuais remanescentes se os vencimentos contratuais so essenciais para um entendimento do momento dos fluxos de caixa. Por exemplo, esse pode ser o caso para: (a) um swap de taxa de juros com vencimento remanescente de cinco anos em um hedge de fluxo de caixa de um ativo ou passivo indexado a uma taxa varivel; (b) todos os compromissos de emprstimos. B11C O item 39 (a) e (b) requer que a entidade evidencie anlise de vencimentos para passivos financeiros que mostrem o vencimento contratual remanescente para alguns passivos financeiros. Nessa evidenciao: (a) quando a contraparte tem a escolha de quando o montante pago, o passivo alocado para o perodo mais prximo no qual a entidade pode ser obrigada a pagar. Por exemplo, passivos financeiros que a entidade pode ser obrigada a reembolsar a qualquer momento (depsitos vista, por exemplo) so includos no perodo de tempo mais prximo; (b) quando a entidade possui compromisso de disponibilizar recursos em parcelas, cada parcela alocada ao perodo de compromisso mais prximo. Por exemplo, um compromisso de emprstimo no utilizado deve ser includo no perodo de tempo mais prximo que ele possa vir a ser utilizado;

(c) para garantias financeiras emitidas o montante mximo da garantia alocado ao perodo mais prximo no qual a garantia pode ser requisitada. B11D Os montantes contratuais evidenciados na anlise de vencimentos requerido pelo item 39(a) e (b) so os fluxos de caixa contratuais no descontados, por exemplo: (a) obrigaes de operaes de arrendamento (antes de deduzir os encargos financeiros); (b) preos especificados em contratos a termo para comprar ativos financeiros em caixa;
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(c) montantes lquidos de swaps que pagam taxas flutuantes e recebem taxas fixas para os quais os fluxos de caixa so trocados; (d) montantes contratuais que sero trocados em contrato financeiro derivativo (swap de moeda, por exemplo) para o qual os fluxos de caixa brutos so trocados; e (e) compromissos de emprstimos brutos. Esses fluxos de caixa no descontados diferem do montante includo no balano patrimonial porque o montante apresentado nessa demonstrao baseado em fluxos de caixa descontados. Quando o montante a pagar no fixado, o montante evidenciado determinado com referncia s condies existentes na data de encerramento do exerccio. Por exemplo, quando o montante a pagar varia em relao a mudanas em um ndice, o montante evidenciado pode ser baseado no nvel desse ndice ao final do perodo. B11E O item 39(c) requer que a entidade descreva como ela administra o risco de liquidez inerente nos itens divulgados nas informaes quantitativas requeridos no item 39(a) e (b). A entidade deve evidenciar a anlise de vencimentos dos ativos financeiros que possui para gerenciar o risco de liquidez (ativos financeiros que so imediatamente negociveis ou que se espera que gerem entradas de caixa para atender s sadas de caixa relativas aos passivos financeiros), se essa informao for necessria para capacitar os usurios das demonstraes contbeis a avaliar a natureza e a extenso do risco de liquidez. B11F Outros fatores que a entidade pode considerar ao fornecer a evidenciao requerida no item 39(c) incluem, mas no esto limitados a, se a entidade: (a) possui linhas de crdito acordadas (por exemplo, arranjos para emisso de commercial papers) ou outras linhas de crdito (por exemplo, linhas de crdito pr-acordadas) que podem ser utilizadas para atender suas necessidades de liquidez;

(b) possui depsitos junto a Banco Central para atender suas necessidades de liquidez; (c) possui base diversificada de fontes de recursos;

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(d) possui concentraes significativas de risco de liquidez em seus ativos ou suas fontes de recursos; (e) possui processos de controle interno e planos de contingncia para administrar seu risco de liquidez; possui instrumentos que incluem termos de reembolso antecipado para administrar o risco de liquidez (por exemplo, para a reduo do rating de crdito da entidade);

(f)

(g) possui instrumentos que podem requerer a colocao de garantias (por exemplo, chamadas de margem em contratos derivativos); (h) possui instrumentos que permitem entidade escolher se liquida seus passivos por intermdio da entrega de caixa (ou outro ativo financeiro) ou pela entrega de suas prprias aes; ou (i) possui instrumentos que so sujeitos a contratos master de liquidao.

B12 a B16. Eliminados. Risco de mercado anlise de sensibilidade (itens 40 e 41) B17 O item 40(a) requer anlise de sensibilidade para cada tipo de risco de mercado para o qual a entidade est exposta. De acordo com o item B3, a entidade decide como agregar informao para evidenciar a posio geral sem combinar informaes com diferentes caractersticas a respeito de exposies de risco oriundas de ambientes econmicos diferentes. Por exemplo: (a) a entidade que negocia instrumentos financeiros pode evidenciar essa informao de forma segregada para os instrumentos mantidos e no mantidos para negociao; (b) a entidade no deve agregar sua exposio de risco de mercado de reas com hiperinflao com sua exposio aos riscos de mercado de reas de inflao baixa. Se a entidade possui exposio a um tipo somente de risco de mercado em um nico ambiente econmico ela no deve apresentar informao segregada.

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B18

O item 40(a) requer que a anlise de sensibilidade mostre o efeito no resultado e no patrimnio de mudanas razoveis possveis nas variveis de risco relevantes (taxas de juros de mercado, taxas de cmbio, preos de aes ou preos de commodities). Para essa finalidade: (a) as entidades no precisam determinar qual seria o lucro ou prejuzo do perodo caso as variveis relevantes fossem diferentes. Ao invs, a entidade evidencia o efeito no resultado e no patrimnio no final do perodo contbil assumindo que uma mudana razovel possvel no fator de risco relevante tenha ocorrido ao final do perodo e tenha sido aplicada s exposies ao risco no final do perodo. Por exemplo, se a entidade possui um passivo com taxa ps-fixada no final do perodo, ela deve evidenciar o efeito no resultado (despesa financeira, por exemplo) para o ano atual se os juros tivessem variado por montantes razoveis e possveis; (b) a entidade no requerida a apresentar o efeito no resultado e no patrimnio para cada variao dentro de faixa razovel da varivel relevante de risco. Evidenciao do efeito das variaes no limite da faixa de varivel relevante de risco considerada seria suficiente.

B19

Ao determinar qual a mudana relevante possvel na varivel de risco relevante, a entidade deve considerar (a) o ambiente econmico no qual ela opera. Uma variao relevante possvel no deve incluir cenrios remotos ou pior cenrio ou teste de stress. Da mesma forma, se a mudana de taxa na varivel estvel, a entidade no precisa alterar a faixa razovel de variao na varivel de risco. Por exemplo, assuma-se que a taxa de juros de 5% e que a entidade determinou que a variao de +/- 50 pontos-base razoavelmente possvel. Ela deve evidenciar o efeito no resultado e no patrimnio se as taxas de juros mudassem para 4,5% ou 5,5%. No prximo perodo as taxas de juros aumentaram para 5,5%. A entidade continua acreditando que as taxas podem flutuar em +/- 50 pontos-base (a taxa de variao permanece estvel). A entidade deve evidenciar o efeito no resultado e no patrimnio como se as taxas fossem de 5% e 6%. A entidade no precisa revisar sua estimativa de que a mudana razovel que pode ocorrer na taxa de 50 pontos-base a menos que exista evidncia de que as taxas de juros se tornaram mais volteis; (b) o perodo de tempo sobre o qual a entidade est fazendo sua avaliao. A anlise de sensibilidade deve mostrar os efeitos de mudanas que so
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consideradas razoavelmente possveis no perodo at quando a entidade ir apresentar suas prximas evidenciaes, que normalmente o prximo relatrio anual. B20 O item 41 permite que a entidade utilize a anlise de sensibilidade que reflita a correlao entre as variveis de risco como uma metodologia de valor em risco se ela usa essa anlise para gerenciar sua exposio a riscos financeiros. Isso se aplica mesmo se essa metodologia mensura somente o potencial para perdas e no para ganhos. A entidade pode atender ao item 41(a) evidenciando o tipo de modelo de valor em risco utilizado (se o modelo baseado em simulaes de Monte Carlo, por exemplo) e explicando como o modelo funciona e as premissas fundamentais (o perodo de manuteno e o nvel de confiana). A entidade pode tambm evidenciar o perodo de observao histrica e os pesos aplicados s observaes dentro desse perodo, uma explicao de como as opes so tratadas nos clculos e como as volatilidades e as correlaes (ou alternativamente as simulaes com distribuies de probabilidade de Monte Carlo) so usadas. A entidade deve fornecer anlise de sensibilidade para todo o seu negcio, mas pode fornecer anlise de sensibilidade diferente para diferentes classes de instrumentos financeiros.

B21

Taxa de juros B22 Riscos de taxas de juros surgem em instrumentos de renda fixa reconhecidos no balano patrimonial (emprstimos e recebveis e instrumentos de dvida emitidos) e em alguns instrumentos financeiros no reconhecidos no balano patrimonial (compromissos de emprstimos, por exemplo).

Risco de cmbio B23 Risco de cmbio (ou risco de moeda estrangeira) surge em instrumentos financeiros que so denominados em moeda estrangeira, uma moeda diferente da moeda funcional da entidade na qual eles so mensurados. Para os objetivos deste Pronunciamento, risco de cmbio no surge de instrumentos financeiros que no so itens monetrios ou de instrumentos financeiros denominados na moeda funcional da entidade. A anlise de sensibilidade deve ser evidenciada para cada moeda na qual a entidade possui exposio significativa.

B24

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Outros riscos de preo B25 Outros riscos de preo surgem em instrumentos financeiros devido a mudanas em preos de commodities ou preos de aes, por exemplo. Para atender ao item 40, a entidade deve evidenciar o efeito da reduo em ndice especfico de mercado, preo de commodity, ou outra varivel de risco. Por exemplo, se a entidade d garantias residuais que so instrumentos financeiros, ela evidencia o aumento ou a reduo no valor dos ativos aos quais a garantia se aplica. Dois exemplos de instrumentos financeiros que originam risco de preo so (a) possuir aes em outra entidade e (b) investimento em fundo truste que por sua vez mantm investimentos em outras aes. Outros exemplos incluem contratos a termo e opes de comprar ou vender quantidades especificadas de ao e swaps que esto indexados a preos de aes. O valor justo desses instrumentos afetado pelas mudanas nos preos de mercado das aes subjacentes. De acordo com o item 40(a), a sensibilidade do lucro ou prejuzo (que surge de instrumentos classificados como mensurados pelo valor justo por meio do resultado e perdas no valor recupervel dos instrumentos disponveis para a venda) evidenciada separadamente da anlise de sensibilidade das aes (que surgem, por exemplo, dos instrumentos classificados como disponveis para venda). Instrumentos financeiros que a entidade classifica como patrimoniais no devem ser remensurados. Nem o resultado nem o patrimnio so afetados pelo risco de preo desses instrumentos. Dessa forma, no necessria anlise de sensibilidade.

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