Apostila Completa Calculadora HP12C

PROFESSOR HLIO BOARETTO JNIOR OUTUBRO/2004
INTRODUO ................................................................................................................1 Iniciando.......................................................................................................................2 Bateria ......................................................................................................................2 Memria Constante ..................................................................................................2 Reset ........................................................................................................................2 Sistema numrico.....................................................................................................2 Casas Decimais .......................................................................................................2 Testes ..........................................................................................................................3 1 Teste ....................................................................................................................3 2 Teste ....................................................................................................................3 3 Teste ....................................................................................................................3 Teclado.....................................................................................................................3 Clculos .......................................................................................................................4 Funes Matemticas ..................................................................................................6 Inverso de um Nmero [1/x] ....................................................................................6 Fatorial [ f ] [3 ] ........................................................................................................6 Parte Inteira de um Nmero [ g ] [%] ........................................................................6 Parte Fracionria de um Nmero [ ] [%] ................................................................6 Potenciao [yx].......................................................................................................6 Regras de Potenciao:........................................................................................7 Exemplos: .............................................................................................................7 Radiciao [1/x] [yx]..................................................................................................7
Regras de Radiciao:.................................................................................................8 Exemplos:.................................................................................................................8 Logaritmos [ f ] [%T] ................................................................................................8 Porcentagem................................................................................................................9 Usando a regra de 3: ...................................................................................................9 Acrscimos e Decrscimos Percentuais ......................................................................9 Diferena Percentual [%] .........................................................................................10 Percentual de um Total [%T].....................................................................................10
Porcentagem sobre Porcentagem..........................................................................10 Calendrio..................................................................................................................11 Introduzindo Data.......................................................................................................11 Clculos com datas ................................................................................................11 Clculo entre Datas ...................................................................................................11 Descobrindo datas .................................................................................................12 Nmero de dias comerciais........................................................................................12 Estatstica ..................................................................................................................12 Pilha Operacional.......................................................................................................14 Memrias ...................................................................................................................16 Clculo com as Memrias..........................................................................................17 Funes de Limpeza..................................................................................................17 Limpando o visor CLx.............................................................................................18 Limpando Memrias Estatsticas e Pilha Operacional .......................................18 Limpando Memrias Financeiras FIN.....................................................................18 Limpando Toda a Memria REG............................................................................18 Limpando a programao PRGM...........................................................................18 Limpando a tecla [f] ou [g] PREFIX ........................................................................18 Exerccios ...........................................................................................................18 Matemtica Financeira...............................................................................................24 Juros Simples ou Capitalizao Linear ......................................................................26 Juros Simples ............................................................................................................27 Exemplos................................................................................................................28 Taxas Proporcionais ..................................................................................................30 Desconto Bancrio.....................................................................................................32 Juros Compostos .......................................................................................................35 Exemplos ...................................................................................................................36 Sabendo o contedo das memrias financeiras ........................................................37 Fator de Juros............................................................................................................38 Exemplos:...............................................................................................................38
Taxas Equivalentes....................................................................................................39 Usando Frmula ........................................................................................................40 Usando as Funes Financeiras................................................................................41 Exerccios ..................................................................................................................41 PROGRAMA PARA CLCULO DE TAXA EQUIVALENTE .......................................44 OPERAO: ..........................................................................................................44 Perodos Quebrados ..................................................................................................45 Juros Misto.................................................................................................................46 Comparando Juros Simples e Composto...................................................................47 Anuidades ..................................................................................................................48 Sistema Price.............................................................................................................49 Amortizao ...............................................................................................................59 Exemplos................................................................................................................59 Anlise de Fluxo de Caixa (srie varivel) .................................................................63 IRR Taxa Interna de Retorno ..................................................................................63 NPV Valor Presente Lquido................................................................................63 Exemplos: ..................................................................................................................64 DEPRECIAO .........................................................................................................69 Roteiro de Clculo..................................................................................................69 Exemplos ............................................................................................................70 Terminando................................................................................................................70 Ttulos.....................................................................................................................71 Programao..........................................................................................................71 Funes Matemticas ................................................................................................71 Funes Financeiras..................................................................................................72 Funes com Data .....................................................................................................72 Funes com Depreciao ........................................................................................72 Funes com Taxa Interna de Retorno e Valor Presente Lquido .............................72 Funes Estatsticas ..................................................................................................73 Funes para Programao.......................................................................................73
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C INTRODUO
Prof. Hlio Boaretto Jnior
Utilizao da calculadora HP 12C como uma ferramenta de anlise financeira. Hlio Boaretto Jnior Esta apostila foi elaborada com o objetivo de complementar o conhecimento da calculadora financeira HP-12C, fornecendo um gama de aplicaes relacionadas, principalmente com o Mercado Financeiro Brasileiro. Nosso propsito mostrar uma gama de exemplos para os diversos setores empresariais abrangendo na sua totalidade os assuntos relacionados a finanas, e esperamos que sempre exista um que te sirva de modelo para as suas necessidades. Aos Senhores das reas de finanas, contabilidade, factoring e estudantes de reas scio econmicas, os exemplos e exerccios aqui apresentados lhe serviro de modelos para o dia a dia de suas operaes, assim como tambm lhes serviro para sua prpria Qualificao e Requalificao no mercado profissional. Nos exemplos ligados s reas comerciais no mencionaremos o repasse dos impostos e custos ao custo financeiro, pois isto tornar difcil assimilao para pessoas de reas no financeiras, portanto gostaramos de esclarecer aos senhores, que este manual no se trata de um formador de preos de Venda e sim um complemento para entender melhor a atuao do mercado financeiro e ganhar praticidade no uso destes instrumentos.
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Iniciando Ligar pressione a tecla [on] Desligar pressione novamente a tecla [on] Bateria
Se ao ligar a calculadora aparecer um asterisco (*) piscando esquerda e no canto inferior do visor, significa que h pouca bateria. Providencie a troca conforme manual que acompanha a calculadora. Obs.: se a calculadora ficar ligada sem uso por 7 minutos, ela desligar automaticamente. A HP 12C usa 3 baterias alcalinas (80 h) ou 3 baterias de xido de prata (180 h). esse nmero de horas de uso contnuo. Memria Constante A HP possui memria constante ( C ), onde todas as informaes (dados) no so perdidos mesmo que desligada. Quando efetuar a troca de baterias, faa a troca rapidamente para que a memria contnua no se apague. Reset Para limpar a calculadora totalmente, ou seja, como se ela ainda no tivesse sido usada (como vem de fbrica), pressione as teclas [on] [-] simultaneamente. Sistema numrico Para modificar o formato americano para o nosso, ou seja, usar vrgula para separar a parte inteira d parte fracionria do nmero e ponto para separar a milhar, faa: Desligar a calculadora Manter pressionada a tecla [] E lig-la novamente Casas Decimais Para definir o nmero de casas decimais use a tecla [ f ] seguida do nmero de casas decimais desejado. Assim, caso queria 5 casas decimais, pressione [ f ] [ 5] Para 2 casas decimais pressione [ f ] [ 2 ]
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Testes
A HP possui 3 testes para confirmar que seu funcionamento est OK. 1 Teste Com a calculadora desligada, pressione [on] [ x ] simultaneamente. Solte a tecla [on] e em seguida a tecla [ x ]. Aparecer no visor a palavra running e alguns segundos depois o visor mostrar:
- 8, 8, 8, 8, 8, 8, 8, 8, 8, 8
USER f g BEGIN GRAD D.MY C PRGM
2 Teste Com a calculadora desligada, pressione [on] [+] simultaneamente. Solte a tecla [on] e em seguida a tecla [+]. Aparecer no visor a palavra running por tempo indeterminado, pressione qualquer tecla, exceto [on] e aps alguns instantes o visor mostrar:
- 8, 8, 8, 8, 8, 8, 8, 8, 8, 8
USER f g BEGIN GRAD D.MY C PRGM
3 Teste Com a calculadora desligada, pressione [on] [] Da pressione todas as teclas da esquerda para a direita e de cima para baixo inclusive [on]. A tecla [enter] dever pressionada duas vezes, porm, obedecendo a seqncia. Concludo, o nmero 12 dever aparecer no visor, indicando que o teclado est OK. Obs.: running indica que a HP est efetuando clculos. Teclado O teclado disposto de 4 linhas e 10 colunas, totalizando 39 teclas. As teclas so representadas pela combinao da linha e da coluna em que est localizada, exceto as teclas de nmeros. Exemplo: Tecla [+] 40 Tecla [Clx] 35 Tecla [1/x] 12 Tecla [7] 07
Estas numeraes para as teclas so muito importantes na programao da calculadora.
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C O teclado possui teclas com mais de uma funo.
Um exemplo a tecla
SOYD [%] FRAC
Outro exemplo a tecla [3] com 2 funes. As teclas [STO] [RCL] [ ] [ x ] [ - ] [+ ] possuem apenas uma funo. Para acessar as outras funes de uma tecla, temos que usar as teclas [ f ] [ g ], sendo a tecla f para as funes que esto em amarelo acima da tecla desejada e a tecla g para as funes que esto em azul abaixo da tecla desejada.
SOYD [%] FRAC Teclar [ f [ [ % ] Teclar [ % ] diretamente Teclar [ g ] FRAC
Caso seja apertada a tecla f ou g erroneamente, use [ f ] [enter] para limpar; caso no tenha importncia perder o valor que est no visor, tecle [CLx]. Clculos Toda operao aritmtica envolve 2 nmeros e uma operao que pode ser adio (+), subtrao (-), multiplicao (x) e diviso (). Os 2 nmeros devem ser introduzidos na calculadora, na mesma ordem, caso o clculo fosse feito com lpis e papel, ou seja, da esquerda para a direita. Introduza o primeiro nmero, pressione [enter], o que faz a separao do 1 e do 2 nmero. Introduza o 2 nmero, e finalmente pressione a tecla da operao. Exemplo: [5] [enter] [2] [x] para ter no visor = 10. No sistema da HP 12C no existe sinal de igual (=) Outro exemplo: [2] [0] [enter] 20 + 10 + 50 = 40 2 [1] [0] [+] [50] [+] [2] []
A calculadora trabalha com o sistema RPN (Notao Polonesa Reversa = Reverse Polish Notation), ou seja, no possui a tecla igual (=) e sim a tecla [enter]. Para o clculo de 10 x 7 tem-se: Mquina comum HP 10 x 7 = 10 enter 7 x
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C
A Notao Polonesa Reversa tambm no usa parnteses ( ) e sim clculos em cadeia, usando-se a pilha operacional, assunto que veremos mais adiante. A Notao Algbrica posiciona os operadores ( + - x ) entre os nmeros, enquanto a RPN depois dos nmeros. Assim sendo, chamada de reversa ou inversa. Arredondando um nmero Seja o nmero 3,46875, o qual desejamos arredondar para 2 casas decimais. O nmero ficar 3,47. [f] [5] 3,46875 [enter] [f] [2]
Valor a ser digitado Arredonda no visor
[f] [5] [f] [2] [f] [PMT]

Volta a ser 3,46875 Arredonda realmente o N digitado
[f] [5]
Valor efetivamente arredondado 3,4700
Trocando o sinal A tecla [CHS] abreviao de Change Sign faz a mudana de sinal de um nmero. Exemplo: 77 [CHS] [enter] -77,00
Introduzindo Nmeros Grandes (Notao Cientfica) Como o visor no comporta nmeros com mais de 10 dgitos, os nmeros maiores necessitam ser introduzido em notao cientfica, ou potncia de 10. Nmeros que so gerados pela calculadora, (resultados) maiores que 10 dgitos so convertidos em potncia de 10 automaticamente. EEX enter exponent. 3.77 x 1015 ou 3.77 [EEX] 15 3.770.000.000.000.000,00 Convertendo um nmero em notao cientfica e vice-versa Para converter um N que j esteja no visor para notao cientfica, pressione [ f ] [ ] Para retornar representao normal, pressione [ f ] [n] (desde que o nmero que esteja no visor tenha no mximo 10 dgitos). Exemplo: [ f ] [4] 0,0357 3,570000 02 (3,57 x 10 2) [f][] [ f ] [4] 0,0357
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Funes Matemticas Inverso de um Nmero [1/x] 1 20 = 1 / 20 = 0,05 20 1 / x 0,05 Fatorial [ f ] [3 ] 5 ! = 5 x 4 x 3 x 2 x 1 = 120 combinatria 5 g n! 120
Esta funo muito usada para clculos de anlise
Parte Inteira de um Nmero [ g ] [%] 771.85 g INTG 771.00
Parte Fracionria de um Nmero [ ] [%] 771.85 g FRAC 0,85 Teclas [g] [n] [g] [i] 120 g 12 10 g 12 x 120 teis para multiplicar e dividir por 12 sem ter que digitar o nmero 12 e a tecla
Potenciao [yx] Potenciao a operao de multiplicao, onde todos os fatores so iguais. 3 x 3 x 3 x 3 x 3 = 35 = 243 3 ENTER 5 yx 243
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Regras de Potenciao:

a
m
xa
= a
m+n
a0 = 1 a1 = a a n = 1 an
(expoente par)
am = a an (a
m
mn
)n = a
n
m .n
a n xb
= ( axb ) n
a2 = a2
an a = n b b
n
a 3 = a 3
(expoente mpar)
Exemplos: 1,2330 = 497,91 1.23 enter 30 yx 497,91
5020 = 9,54 x 1033 50 enter 20 yx 9,54 33
Radiciao
[1/x] [yx]
Radiciao a operao inversa da potenciao. A raiz quadrada obtida diretamente. J a raiz que tenha ndice diferente de 2, precisa ser calculada usando 2 teclas, a de inverso e a de potncia. Exemplos:
25 = 5,00
25
5
5,00
1,37 = 1,065
1,37 enter
1/x
yx
1,065
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Regras de Radiciao:

m n
am = a n
(n a ) m = n a m
n n
a b
=n
a b
m n
a = m. n a
Exemplos:
1
1,23 = 1,23 30 = 1,0069 1.23 enter 30 1/x

30
yx
20 30
1,0069
( 1,23 ) = 1,23 = 1,23 = 1,1480 1.23 enter 30 1/x yx 20 Yx

30 20 30 20
1,1480
Ou 1.23
enter
20
enter
30
yx
1,1480
Logaritmos [ f ] [%T] Desde o sculo XVII os emprstimos a juros compostos j eram bem usados. Da, a impulso do desenvolvimento dos logaritmos. Na Matemtica Financeira usa-se o logaritmo natural ou neperiano (ln). Os logaritmos neperianos so de base e, onde e o Nmero de Euler, cujo valor vale 2,718281828...So chamados de naturais pelo fato de que, no estudo dos fenmenos naturais como desintegrao do tomo, reproduo de bactrias etc., aparece uma lei exponencial de base e. Tambm conhecido como logaritmo neperiano, devido ao matemtico escocs John Napier. loge x = ln x Exemplo: LN 5 = 1,6094 5 Enter g LN
1,6094
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Porcentagem
Porcentagem ou Percentagem a frao centesimal de um nmero. i i% = 100 Percentual de um valor [%] 20 % de 2.000,00? Usando a regra de 3: 100 % ------- 2000 20 % ------- x 2000.20 x= = 400 100 Ou ainda: A regra de 3 aplica a propriedade das propores, onde se tem 3 termos e se quer achar 1. da o nome, Regra de Trs.
20 = 0.2 0.2 2000 = 400 100

Usando a HP tem-se : 2000 Enter 20 %
400
Acrscimos e Decrscimos Percentuais So clculos em que um valor aumentado ou diminudo de uma porcentagem. Qual o valor creditado, de uma aplicao de $500,00, cujo rendimento foi de 2%? 500 Enter Ou 510,00 500 Enter 1.02 x 1 ---------- 100% 1 + 0,02 = 1,02 2 % Valor x 1,02 As aes da Empresa ABC foram compradas a $2,00 e foram vendidas com um prejuzo de 40%. Qual o valor de venda? 2 Ou 2 Enter enter 40 .6 % x 2 % +
510,00
1,20
1,20
1 ---------- 100% 1 0,4 = 0,6 60% Valor x 0,6
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Diferena Percentual [%]
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Neste caso determina-se quantos por cento um nmero maior ou menor que outro. Quantos % $1.200,00 tem em relao a $1.000,00 ? 1000 enter 1200 20 % Ou 1200 enter 1000
16,67
Percentual de um Total [%T] Para determinar quantos % um valor representa em um valor total. Uma empresa gasta $700,00 de energia, sendo suas despesas totais $3.000,00. Determinar quantos % a energia representa. 3000 enter 700 T% 23,33
Porcentagem sobre Porcentagem Este o caso onde um valor cumulativamente aumentado ou diminudo. Uma aplicao de $2.000,00 rende 12% e o rendimento tributado em 2%. Calcule o valor final a ser resgatado. 2000 enter 12
Rendimento Bruto = 240.00 Tributao = 4,80 Rendimento lquido = 235.20
2.235,20
Valor resgatado
Caso voc no sinta segurana em realizar o clculo em cadeia como foi feito acima, faa: 2000 STO 0 12 % STO 1 2 % RCL 1 - CHS RCL 0 + 2.235,20 Neste caso, foi usado o conceito de memria e no anterior o de pilha operacional, assuntos que sero abordados em detalhes mais adiante. Voc NUNCA deve anotar clculos pendentes no papel !!
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Calendrio A HP 12C permite saber: Que data ser a n dias Que data foi a n dias atrs Quantos dias separam 2 datas Que dia da semana foi ou ser uma data
A calculadora trabalha com datas entre 15 de Outubro de 1582 e 25 de Novembro de 4046. A HP sai de fbrica no formato americano de datas, ou seja, ms/dia/ano. Para que fique em nosso formato (EUROPEU), tecle [g] [4], que D.MY (dia/ms/ano). Observe que no visor aparece D.MY. quando no h essa mensagem no visor porque a calculadora est no formato M.DY (ms/dia/ano). Obs: mantenha o indicador D.MY sempre no visor.
Introduzindo Data Para introduzir uma data na calculadora devemos indicar o dia, seguido de ponto, o ms com dois dgitos e quatro dgitos para o ano. Exemplo: 10 de Julho de 1997 3 de Novembro de 1950 Clculos com datas Para sabermos qual data foi ou ser a n dias, usamos as teclas [g] [CHS] 10.071997 enter 15 g DATE
10 . 071997 3.111950
25.07.1997 5
O nmero 5 indica o dia da semana. Como 25/07/97 uma Sexta-feira, o nmero 5 indica Sexta-feira. Segunda = 1 Tera = 2 Quarta = 3 Quinta = 4 Sexta = 5 Sbado = 6 Domingo = 7 Para efetuar clculo com um nmero n de dias atrs, troca-se o sinal do nmero de dias com a tecla [CHS] 15.071997 enter 15 Clculo entre Datas Para sabermos quantos dias separam duas datas, usamos as teclas [g] [EEX] Exemplos: CHS g DATE
30.06.1997 1
15.071991 enter 30.061991 g
DYS DYS
- 15
4.081997
enter 1.121997
119
Descobrindo datas Caso queiramos saber em que dia da semana ns nascemos, ou em que dia da semana ocorreu a Independncia do Brasil, ou ainda, em que dia da semana uma aplicao vai ser resgatada, digitamos a data e calculamos zero dias com a tecla [DATE] DATE
7.091822
enter 0
7.09.1822 6
Portanto, foi em um sbado a Independncia do Brasil.
Nmero de dias comerciais Para calcular o nmero de dias entre 2 datas, usamos [DYS] que fornece o nmero real de dias. Com a tecla [x><y] obtemos o nmero de dias comerciais. 1.021997 enter Estatstica A introduo de dados estatsticos feita pela tecla [E+] Toda vez que essa tecla pressionada, a HP efetua clculos estatsticos e armazena os resultados nas memrias de 1 a 6. Memria 1 nmero de dados ou pares de dados Memria 2 soma dos valores de x 1.031997 g
DYS
28
x><y
30
= x1 + x 2 + ... + x n
Memria 3 soma dos quadrados dos valores de x
x2
2 2 = x12 + x 2 + ... + x n
Memria 4 soma dos valores de y
= y1 + y2 + ... + yn
Memria 5 soma dos quadrados dos valores de y

2
2 2 = y12 + y 2 + ... + y n
Memria 6 soma dos produtos de x e y
xy
= x1 y1 + x2 y2 + ... + xn yn
Obs.: quando estiver efetuando clculos estatsticos no use as memrias de 1 a 6, caso precise de operaes intermedirias. Entre um clculo estatstico e outro, devemos zerar as memrias de 1 a 6. Para isso use a tecla [ ] [SST]
Mdia Aritmtica [ ] [0]
7 + 20 + 15 + 12 = 13,50 4
f
O visor vai mostrando a seqncia dos dados 20
15
12
13,50
Caso um dado seja inserido errado, digite o dado novamente, pressione [g] [-], introduza o dado correto e pressione [+]. No exemplo anterior vamos trocar o valor 20 por 5:
7 + 20 + 15 + 12 7 + 5 + 15 + 12 = 9,75 4 4
20 g
9,75
Mdia Ponderada [g] [6] (8 3) + (5 7) 24 + 35 = = 5,90 3+ 7 10
enter 3
enter 7
xw
5,90
1 par de dados
2 par de dados
Outros clculos estatsticos como Desvio Padro, Varincia, Regresso Linear etc., no so objetivos deste curso. As duas medidas estatsticas mais comuns, mdia aritmtica e ponderada, foram apresentadas. Pilha Operacional Para fazer as operaes a HP utiliza-se de um processo de armazenagem de dados que denominamos Pilha Operacional. Esta pilha possui 4 endereos de armazenamentos: X, Y, Z, e T onde o endereo X o visor. Vamos mostrar como a Pilha Operacional trabalha com o seguinte exemplo: (2+3) : (4-2) Endereo Endereo Endereo Endereo Tecle T Z Y X (visor)
2 2
2 2
2 3 3
5 +
5 4 4
5 4 4
5 4 2 2
5 2 -
2,5 :
Se voc teclou: [2] [ENTER] [3] [+] [4] [ENTER] [2] [-] [:] Internamente a pilha operacional utilizou os endereos acima apresentado. OBS.: 1 - Toda operao realizada do endereo Y para o endereo X. 2 - A tecla [x y] troca de lugar o x pelo y.
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Exemplo: (5x10) + (2 x 7) = 50 + 14 = 64 5 enter 10 x 2 enter 7
64,00
A calculadora HP armazena at 3 resultados parciais. Isto por que ao introduzir um 4 valor (registrador X), perde-se o 1 (registrador T). Vejamos o exemplo:
16 = 16 16 16 = = =4 1 + (5 2) 1 + 3 4
10 1+ 5 5 Observe que o valor calculado abaixo est errado, pois pode-se usar no mximo 3 [enter] consecutivos
16 enter
enter
enter 10 enter
0,25
Para resolver esse exemplo, calcula-se primeiro o denominador, e depois faz-se a diviso do numerador pelo denominador. 1 enter 5 enter 10 enter 5
16 x><y
4,00
Efetua a diviso
Resultado do denominador
Entra o Numerador
Inverte a pilha XeY 16 / visor
Outra forma de fazer, depois que o denominador foi calculado :
enter
enter 10 enter
1/x
16
4,00
Resultado do denominador
1 16 Visor
Caso voc no sinta segurana, deve-se usar memrias extras, ou seja, as memrias que no so da pilha operacional. Este o assunto a seguir.
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Memrias
Memrias so locais de armazenamento de dados. Como a HP possui memria constante (C) os dados so preservados mesmo com a calculadora desligada. A HP 12C possui 30 memrias, assim distribudas:
4 memrias da pilha operacional 1 memria que armazena o ltimo valor do registrador X, depois que o visor j alterou-se 5 memrias financeiras 20 memrias de dados
As 5 memrias financeiras estudaremos mais adiante. A memria do ltimo registro de X obtida pela tecla [ENTER] LSTx abreviao de Last x (ltimo valor de X) As 20 memrias de dados so numeradas de 0 a 9 e .0 a .9. as memrias de 0 a 4 realizam operaes especiais. As de 1 a 6 realizam clculos estatsticos. As memrias de 7 a 9 e de .0 a .9 servem apenas para guardar dados de clculos pendentes. Para armazenar dados nestas 20 memrias de dados, usamos a tecla [STO], (STORE = armazenar) seguido do nmero correspondente. Exemplo: 500 10 STO enter 2 0 x STO . 5
Para obter um valor armazenado em uma memria usamos a tecla [RCL] (RECALL = recuperar) seguido do nmero correspondente. Exemplo: CLx RCL RCL 0 . 5 500
20
O uso das memrias importantssimo nos clculos pendentes, pois assim no se perde a preciso dos nmeros. ATENO : Nunca anote valores pendentes no papel !! No exemplo abaixo, reutilizaremos a mesma memria, no caso a memria zero.
3 5 + 16 5 = 11,20 2 10 1+ 5 15
10 1+ 5 15
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C 5 enter 10 enter 15
Prof. Hlio Boaretto Jnior 17 + STO 0
16 5
enter enter
RCL 3
0 enter
STO +
0 2
16 memria
3 5 + 5 2
RCL
11,20
visor x memria
Clculo com as Memrias As memrias 0, 1, 2, 3 e 4 possibilitam realizar operaes aritmticas alm de armazenar dados. Para que a calculadora possa distinguir entre uma operao com armazenamento e um simples armazenamento, devemos pressionar um dos sinais de operao aps pressionar a tecla STO. Exemplo: queremos somar os valores 10, 7, 15, 12, 2 e 8, armazenando a soma na memria zero. 10 STO 0 7 STO + 0 15 STO + 0
12
STO
STO
STO +
RCL
54
Resultado da Soma
5 RCL
STO 0
0 49
Subtrai 5 da memria
20 RCL
STO 0
Substituiu o valor na memria ! 20
Funes de Limpeza Para limpar os dados da HP, no basta desliga-la e liga-la novamente, pois sua memria constante. Clear [SST] [R] [x><y] [CLx] [enter]
Limpando o visor CLx Memria X da pilha operacional (visor). Limpando Memrias Estatsticas e Pilha Operacional Limpa as memrias de 1 a 6 e a pilha. Limpando Memrias Financeiras FIN Limpa as 5 memrias financeiras. Limpando Toda a Memria REG Limpa a pilha, as memrias de 0 a 9 e de .0 a .9, e as memrias financeiras.
Limpando a programao PRGM Estando no modo de programao, limpa todas as linhas de programas. Limpando a tecla [f] ou [g] PREFIX Anula a tecla f ou g digitada erroneamente. Pode-se usar CLx caso no tenha importncia perder o contedo do visor.
Exerccios Procure resolver os exerccios abaixo sem olhar a soluo que vem logo em seguida. 1. Calcular: 4+3 x 2 4 Enter 3 enter 2 x 2. Calcular:
10
4+8 3 +1
3
4 Enter 8 3 enter 1 +
5+7 3. Calcular: 4 1
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C 5 Enter 7 + 4 enter 1

1 4. Calcular: 2 x 2 1/x 2 y 3 yx
1
yx
64
2 3
0,02
3 2 5. Calcular: 5 3 enter 5 2 1/x yx 0,77
6. Calcular: 4
45 6 4 33 x enter 5 y 6 enter 4
5
yx
3 enter 3 yx
-10,07
7. Calcular:
32 2
32 enter 5 1/x yx 8. Calcular: 1
50 1 + 100 enter 50 enter 100 + 30 1/x yx 1,0136

30 360
20 9. Calcular: 30 1 + 100 1 enter 20 enter 100 + 30 1/x yx 360 yx 8,9161
10. Calcular: 4 (2,05 + 3,05) 2.05 enter 3.05 + 3 yx 4 1/x yx 3,39

3
30
11. Calcular:
360 1 1 + 5 2 2 1
10
1 1 + 2 5
1 30 1 + 2
10
Memria 0
360
1 2
Memria 1
3 1 1 + 2 5
Memria 2
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C 2 5 2 1/x 1 Enter 1/x 5 2 + 1/x 1/x + RCL 1 3,3448 10 yx yx 360 3 x 30 1/x 1/x yx yx yx STO 0
1,1447
STO 1
1,0022
STO 2 1,1473
0,3430
CLx RCL 0 RCL 2
12.Calcular ln 2 2 g LN 0,6931
13.Calcular o ln (1+i), sendo i = 2% 2 enter 100
1 + g LN
0,0198
14.Calcular a parte inteira e a parte fracionria do nmero 7,5957, digitando-se o nmero uma nica vez. 7.5957 STO 0 g RCL 0 15.Calcular 9 Ou 9 g n! 5 g n! 4 g n! x g n! g FRAC INTG
0,5957
9! 5!4!
5 g n! 4 g n!
126,00
2 pilhas
126,00
3 pilhas
16.O Centro Acadmico arrecada $2.000,00 por ms. Desse valor, 40% destinado ao churrasco mensal. Quanto esse valor? 2000 enter 40 %
800,00
17.Uma pessoa aplicou $5.000,00 em um ttulo de renda fixa, com rendimento de 5%. Qual o valor do rendimento? 5000 enter 5 %
250,00
18.A tarifa do nibus era de $0,80. sabendo-se que ela foi aumentada em 10%, qual o valor atual? .8 enter 10 % +
0,88
19.A cotao do dlar ontem era de $1,20. hoje 0,7% menor. Quanto vale o dlar hoje? 1.2 enter .7 % -
1,19
20.Suponha que o condomnio do edifcio que voc mora subiu de $200 para $250. Qual a porcentagem de reajuste ocorrida? 200 enter 250
25
21.Quanto por cento desvalorizou o ouro, supondo que a cotao caiu de $12,00 para $11,00? 12 enter 11
-8,33
22.O gasto com alimentao de uma famlia, que tem uma renda de $2000, de $500. Qual o percentual da alimentao no total da receita? 2000 enter 500 %T
25
23.Em que dia da semana cair a data de resgate de uma aplicao feita em 2/7/97 por 60 dias? 2.071997 enter 60 g DATE 31.08.1997 7
Domingo
24.Quantos dias h entre 1/9/97 e 4/7/97 ? 4.071997 enter 0 g DATE 25.12.1997 4
Quinta
25.Que dia da semana ser a data 25/12/97 ? 25.121997 enter 0 g DATE 25.12.1997 4
Quinta
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C 26.Quantos dias voc j viveu? Data de Nascimento 10.071997 enter Data de hoje g
DYS
enter 20.061957 DYS 14.630
14.630
27.Qual a mdia aritmtica das notas dos alunos de um curso X ? Notas: 5,0; 5,5; 7,0; 6,0; 6,5; 9,0; 2,0; 3,5. f
6,5
x
+
9 5,58
5,5
+
2
+
3,5
+
g
28.Sendo a nota de um trabalho 7,0 com peso 2 e a nota de uma prova 5,0 com peso 8, qual a mdia? f
enter
enter
xw
5,40
29.Uma CIA com 3 filiais, vendeu em um determinado ms $500.000,00 distribudos assim: Filial A = $200.000, Filial B = $60.000 e Filial C = $240.000. Qual a participao de cada filial no total das vendas? 500000 enter 200000 %T 500000 enter 60000 %T 500000 enter 240000 %T
40 12 48
Filial A = 40% Filial B = 12% Filial C = 48%

Total = 100%
H duas formas mais prticas de fazer o clculo, com o conceito de pilha operacional ou com memria. 500000 RCL 0 RCL 0 STO 0 60000 240000 200000 %T %T %T
40 Memria
12 48
500000 x<>y x<>y
enter 60000 240000
200000 %T %T %T
12 48
40 Pilha Operacional
30.Exemplo de saldo mdio ponderado: Calcular os juros de um cheque especial devido no final do ms, sendo a taxa de 9% a.m., conforme extrato abaixo: Data 15.07 22.07 23.07 28.07 31.07 Saldo Devedor 50,00 150,00 650,00 200,00 270,00 Data 15.07 22.07 23.07 28.07 31.07 Dias 22-15=7 23-22=1 28-23=5 31-28=3 Total 1 17 dias
50 enter 7 +
enter 1 + g
150 enter 1
xw
+ 650 enter 5 + 200 enter 3 +

271,78 Saldo Mdio no Perodo
270
271,76 x 0,09 ----- 30 d Juros ---------- 17 d
Juros = $13,86
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Matemtica Financeira
A matemtica financeira visa estudar a evoluo do dinheiro atravs do tempo. Por exemplo, um investimento realizado no presente ter seu valor aumentado no futuro. Inversamente, valores disponveis no futuro, se avaliados no presente, tero seus valores reduzidos. Portanto, o valor do dinheiro no tempo. Unidade de tempo o prazo que as operaes financeiras podem ser efetuadas. Por exemplo: Ms Comercial = 30 dias Ano Comercial = 360dias Capital qualquer valor em moeda. Juro a remunerao atribuda ao capital, ou ainda, aluguel pago pelo uso do dinheiro. Regime de capitalizao o processo de formao dos juros. O regime pode ser simples, composto e misto. Taxa de juros a relao entre os juros produzidos e o capital aplicado ou empregado, em uma unidade de tempo. Normalmente representada em porcentagem e indicando a unidade de tempo a que se refere. Exemplo: i = 4,8% am Fator de Juros uma forma prtica de usar a taxa de juros em um clculo. Fator = (1 + i) Exemplo: 10% 1 +
10 = 1 + 0,1 = 1,1 100

1 +
10
ENTER
100
1,10
Taxa de Juros 10% 20% 5% 2,9%
Fator de Juros 1,1 1,2 1,05 1,029
Outro exemplo: Suponha que na Loja Maluf um produto foi comprado a $5,80 aplicado 70% em cima e obtido o preo de venda de $9,86. Depois de um tempo a administrao da loja esqueceu por quanto havia comprado a mercadoria, mas sabia que havia aplicado 70% de margem. Como descobrir o preo de compra? 5,80 x 1,7 = 9,86
9,86 = 5,80 1,7
Juros Simples incidem somente sobre o capital inicial. Montante corresponde ao capital inicial, acrescido de juros referentes ao perodo da operao, aplicao ou emprstimo. Taxas Proporcionais so aplicadas a juros simples. Desconto Bancrio a diferena entre o valor do ttulo e o valor pago no ato. Os ttulos que mais sofrem operaes de desconto so as duplicatas. Exemplo: Valor da duplicata Valor pago pelo Banco Desconto $ 1.000,00 $ 900,00 $ 100,00
Juros Compostos, a taxa de juros incide sobre o capital, acrescido de juros acumulados at o perodo anterior. Taxas Equivalentes so aplicadas a juros compostos. Fluxo de Caixa um conjunto de entradas (recebimentos) e sadas (pagamentos) distribudos ao longo do tempo. Cash Flow. O diagrama do fluxo de caixa a sua representao grfica, sendo as entradas de dinheiro indicadas por setas para cima e, as sadas por setas para baixo. Entrada
Sada Exemplos de fluxo de caixa:
Sada
1 entrada e 1 sada 0
Prof. Hlio Boaretto Jnior 26 1 entrada e vrias sadas com valores e tempos iguais
1 entrada e vrias sadas com valores diferentes e tempos iguais
1 entrada e vrias sadas com valores e tempos diferentes
vrias entradas e vrias sadas com valores e tempos diferentes
Juros Simples ou Capitalizao Linear $
Taxa Proporcional ( 1 + i.n )
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Juros Compostos ou Capitalizao Exponencial $
Taxa Equivalente ( 1 + i )n
t quando o prazo do negcio for menor que o prazo da taxa, juros simples maior juros compostos maior, quando o prazo do negcio for maior que o prazo da taxa Exemplo: para operaes com taxa mensal, prazos menores que 30 dias melhor juros simples (para quem recebe), prazo igual a 30 dias juros simples e compostos so iguais. E para prazos maiores que 30 dias melhor juros compostos.
FV PV
H ainda o sistema misto que o efeito conjunto dos juros simples e compostos. Ocorre quando o prazo do negcio for menor que o prazo da taxa. Este caso onde o juros simples maior. Porm usa-se uma taxa proporcional ao prazo do negcio e depois aplica-se juros compostos. Exemplo: Tem-se uma taxa de 15%am e se quer a taxa para 12 dias. Dividindo-se 15 por 30 tem-se 0,2%ad (taxa proporcional juros simples). Da aplica-se os 0,2% sobre os 12 dias com capitalizao composta. Neste caso resulta o maior rendimento possvel. Obs: para que esta apostila possa ser usada independentemente da moeda, adotaremos apenas $ Os clculos com juros simples sero feitos por frmulas, por serem mais fceis e rpidas. J para os clculos com juros compostos usaremos as funes financeiras da HP 12C.
Juros Simples So os juros que incidem somente sobre o capital inicial e so diretamente proporcionais a esse capital e ao tempo em que aplicado. Capitalizao Linear. Alguns exemplos que envolvam juros simples:
Cheque Especial Operaes de Desconto Juros de Mora

Nas operaes financeiras, costuma-se usar o ms comercial de 30 dias e o ano comercial de 360 dias. As frmulas que usaremos para os clculos no regime de juros simples so: FV = PV x (1 + i.n) PV =
FV (1 + i.n)
onde: FV - Valor Futuro ou Montante PV Valor Presente ou Capital i Taxa de Juros em um perodo n n de perodos J Juros
J = PV.i.n J = FV PV i=
J PV.n
n=
J PV.i
O clculo de juros simples pouco usado e no prtico com as funes da HP. Portanto, mais fcil e rpido usar frmulas. Das frmulas acima citadas, apenas memorize duas: FV = PV x (1 + i.n) J = PV.i.n Exemplos 1. Um capital de $7.000 aplicado por 2 anos a uma taxa de 12%aa, quanto gera de juros? J = PV.i.n J = 7000 x 0,12 x 2 J = 1.680,00 7000 ENTER 12 ENTER 100 x 2 x PV = 7000 i = 12% aa n=2 J=?
1.680,00
2. Uma aplicao de $8.000 por 3 meses, gerou $1.520 de juros. Pergunta-se, qual a taxa mensal de juros? PV = 8000 i=? J = PV.i.n n=3 J = 1520
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C i=

J PV.n
i=
1520 = 0,0633 8000 3
i = 6,33% am 1520 ENTER 8000 ENTER 3 x
0,0633 100 x
6,33
3. Quanto tempo necessrio para um capital de $2.000 render $800 taxa de juros de 0,2299% ao dia? J = PV.i.n n= PV = 2000 i = 0,2299% n=? J = 800
J PV.i
n=
800 = 174 dias 0,2299 2000 100
2299
ENTER
100
2000
1/x
800
174
ou:
800 ENTER 2000
2299 ENTER 100
174
ou:
2000
ENTER
2299
800
X<>Y
174
ou:
2299 ENTER
100
2000
STO 0 800
ENTER
RCL 0
174
4. Qual o capital que deve ser aplicado a uma taxa de 5%am para se obter um rendimento de $500,00 durante 2 meses?
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C J = PV . i .n PV = PV = ? i = 5% am n=2 J = 500
J i.n
500 = 5.000,00 5 2 100
PV =
500
ENTER
ENTER
100
5.000,00
5. Qual o capital que deve ser aplicado a uma taxa de 5%am para se obter um montante de $8.000,00 durante 2 meses? FV = PV.(1 + i.n)
FV PV = (1 + i.n)
PV =
8000 = 7.272,73 5 1+ 2 100
PV = ? i = 5% am n=2 FV = 8000
8000
ENTER
ENTER
ENTER
100
7.272,73
Taxas Proporcionais No regime de juros simples, duas taxas so proporcionais se aplicadas a um mesmo capital, durante um mesmo prazo, gerarem o mesmo montante (FV).
1 ano = 12 meses = 360 dias 1 ms = 30 dias = 1/12 ano 1 bimestre = 2 meses = 1/6 ano 1 trimestre = 3 meses = 1/4 ano 1 semestre = 6 meses = 1/2 ano
Exemplos: 1. Uma taxa anual de 18%, qual a sua proporcional ao ms? 18 ENTER G 12
1,5
Portanto, 18%aa proporcional a 1,5%am. 2. Usando as taxas do exemplo anterior, qual o FV para um capital de $3.000 durante 6 meses? FV = PV.(1 + i.n) PV = 3000 i = 1,5% am n = 6 meses FV = ?
1.5 FV = 3000 1 + 6 = 3.270,00 100

ou: PV = 3000 i = 18% aa n = 0,5 ano FV = ? ENTER 100
18 FV = 3000 1 + 0.5 = 3.270,00 100

3000 ENTER 1 ENTER 1.5
3.270,00
3. Quais as taxas proporcionais a 30%aa, diria, mensal, semestral e por 185 dias?
diria
30 = 0,0833%ad 360 30 = 2,5% am 12

185
0,0833
semestral
30 = 15% as 2
mensal
185 dias 0,0833 185 = 15,42%
30
ENTER
360
0,0833
ENTER
15,41
Observe que, caso voc utilize clculos pendentes, digitando o valor novamente na calculadora o resultado perde preciso. O resultado correto para 185 dias 15,42%. O exemplo que estamos resolvendo fcil cometer este erro, porque voc pode ter calculado a taxa ao dia, depois ao ms, ao semestre, e da calcular para 185 dias, utilizando a taxa diria que j estava calculada. Voc deve, caso calcule as taxas na ordem citada acima, preservar a taxa diria em uma memria. Ou ainda, calcule a taxa diria e logo em seguida a taxa para 185 dias. 30 ENTER 360
0,0833
185
15,42
4. Qual a taxa mensal aplicada sobre um ttulo vencido de $5.000, pago com 5 dias de atraso, sabendo-se que o valor dos juros de mora foi de $50,00? J = PV. i .n i = PV = 5000 i=? n=5 J = 50
J PV .n
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C i=
50 = 0,002 0,2% ad 5000 5
i = 0,2 30 = 6% am
50
ENTER
5000
ENTER
0,002
30
6,00
5. Qual o montante de uma aplicao de $50.000,00, uma taxa de 7%am, durante 5 dias? FV = PV.(1 + i.n) PV = 50000 i = 7% am n = 5 dias J=?
7 FV = 50.000 1 + 30 5 = 50.583,33 100

50000 ENTER 1 ENTER 7
ENTER 30
100
50.583,33
Desconto Bancrio Desconto Bancrio o juros que o Banco cobra do cliente pela antecipao do capital. Pode ser uma duplicata, promissria, cheque pr-datado, etc. No desconto aplicado juros simples. Desconto = Valor Ttulo Valor resgate Desconto = Valor Ttulo i n Desconto Valor de resgate
onde: i : taxa (desconto) n: prazo (at) vencimento
Exemplos: 1. Qual o valor do desconto de uma duplicata de $750 descontada 45 dias antes do vencimento, taxa de desconto de 5% am? Desconto = Valor Ttulo i n
5 Desconto = 750 30 45 = 56,25 100

750 ENTER 5 ENTER 30
100
45
56,25
2. Uma Empresa descontou um cheque pr-datado de $200, 28 dias antes de seu vencimento, recebendo um valor de $190. Qual a taxa mensal da operao?
Desconto = Valor Ttulo Valor resgate i = Desconto = 200 190 = 10,00 Desconto = Valor Ttulo i n i=
10 = 0,0018 100 0,1786%ad 200 28
i = 0,1786 30 = 5,36%am
Desconto ValorTtulo n
ENTER 190 200
200
28
0,0018
3. Um ttulo foi descontado taxa de 3,516%am. Sabendo-se que o valor do ttulo era de $800, e o desconto de %60, qual o prazo da antecipao? Desconto = Valor Ttulo i n n=
Desconto = ValorTtulo i
60 = 64 dias 3,516 800 30 100
Passe a taxa de ms para dia dividindo-a por 30
60 ENTER 800 ENTER 3,516 ENTER 30
100
64
4. Uma empresa precisa de $12.000,00 hoje. O Banco Rico S.A. cobra uma taxa de 4,7% am, e o vencimento deve ser para 14 dias. Qual o valor do ttulo que ela precisa? Valor Ttulo 12000 = Valor Ttulo 0,0219
Desconto = Valor Ttulo Valor resgate Desconto = Valor Ttulo 12000
0,0219. Valor Ttulo - Valor Ttulo = -12000
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Desconto = Valor Ttulo i n
-0,9781. Valor Ttulo = -12000 (x-1) Valor Ttulo =
Valor Ttulo 12000 = Valor Ttulo i n
12000 = 12.269,10 0,9781
4,7 Valor Ttulo 12000 = Valor Ttulo 30 14 100
Sempre mantenha os
clculos pendentes na calculadora!
4.7 1/x ou:
ENTER 12000
30
100
14
0,0219
-0,9781 CHS
12.269,10
12000
X<>Y
12.269,10
At o momento, os clculos foram feitos para apenas um ttulo ou vrios ttulos com o mesmo prazo. Caso, tenhamos um border com diversas duplicatas de valores e prazos diferentes, precisamos trabalhar com mdia ponderada.
5. Qual o valor de desconto de um border com 5 duplicatas abaixo relacionadas, sabendo-se que a taxa do Banco Rico S.A. de 3,7% am? Duplicatas 1 2 3 4 5 Valor 500,00 700,00 200,00 300,00 300,00 Prazo 28 d 21 d 60 d 30 d 10 d
n: prazo mdio ponderado
n=
prazo valores valores

( 28 500) + ( 21 700) + (60 200) + (30 300) + (10 300) = 26,35dias 500 + 700 + 200 + 300 + 300
n=
Desconto = Valor Ttulo i n
3,7 Desconto = 2000 30 26,35 = 65,00 100
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C f 28 ENTER 500 + 21 ENTER 700 +
Prof. Hlio Boaretto Jnior 35 60 ENTER 200 +
30 ENTER 300 + 10 ENTER 300 + RCL 2.000,00 A memria 2 armazena a soma dos valores
3,7 ENTER 30 100 G x w 26,35 65,00 Juros Compostos Juros Compostos so os juros que incidem sobre o capital, acrescidos dos juros acumulados do perodo anterior. Capitalizao exponencial. Alguns exemplos que envolvem juros compostos: Leasing CDB FINAME Poupana Crdito Imobilirio e Rural As frmulas que usaremos para os clculos no regime de juros compostos so: FV = PV (1 + i ) n PV = FV (1 + i ) n onde: FV Valor Futuro ou Montante PV Valor Presente ou Capital
i=n FV 1 PV
i Taxa de juros em um perodo n n de perodos ln Logaritmo Natural
FV ln PV n= ln(1 + i )
Estas frmulas s sero usadas, caso voc esteja com uma calculadora financeira. Por exemplo, uma calculadora cientfica. Uma calculadora de 4 operaes j no possvel, pois precisamos de funo exponencial, radiciao e logaritmos. Como o curso voltado para HP 12C s calcularemos 2 exemplos por frmulas para efeito de visualizao das frmulas. Juros compostos no so como juros simples que mais fcil calcular por frmulas. Nos juros compostos usaremos as 5 funes financeiras da HP. AMORT [n] 12x onde: n: n de perodos INT [i] 12+ NPV [PV] CFo RND IRR [PMT] [FV] CFj Nj
i: taxa de juros em % PV: Valor Presente (Capital) PMT: sries de pagamentos ou prestaes (esta tecla veremos seu uso mais adiante) FV: Valor Futuro (Montante) Exemplos 1. Uma pessoa aplica em uma poupana $2.000 por 3 meses. Sabendo-se que a taxa de remunerao de 1,4%am, qual o valor do resgate? O fluxo de caixa fica: 0 FV = PV (1 + i ) n 2.000 (PV) 1 2 FV = ? 3 PV = 2000 i = 1,4%am 1=1,4% am n = 3 meses 1 entrada e 1 sada n=3 FV =?
1,4 FV = 200 1 + = 2.085,18 100

2000 ENTER 1 ENTER 1.4 ENTER 100 + 3 y x x 2.085,18 ou: 1.4 ENTER 100 1 + 3 y x 2000 x 2.085,18 Agora veremos a resoluo pelas funes financeiras da HP. Com exceo da tecla PMT as outras 4 teclas sero usadas. As teclas da calculadora trabalham com fluxos de caixa, ou seja, com entradas e sadas de dinheiro. Portanto, quando PV positivo, FV negativo e, vice-versa. Lembre-se que , um dos valores PV ou FV tem que ser negativo. O valor de i na frmula em decimal, ou seja, i/100. Nas funes financeiras entra-se com o valor em %. f FIN 3 n 1.4 i 2000 PV FV
-2.085,18
Aps limpar as memrias financeiras, o armazenamento dos dados pode ser em qualquer ordem
Aps a tecla FV, no exemplo, a palavra running aparece no visor significa que est processando os clculos ou: f FIN 3 n 1.4 i 2000 CHS PV FV
2.085,18
Muda o sinal
2. Quanto tempo uma aplicao de $1.500,00 uma taxa de 2% am, precisa ficar aplicada para gerar um montante de $1.656,12? O fluxo de caixa fica: Fv = 1656,12 PV = 1500 i = 2% am I = 2% am N=? 1.500 = PV 1 entrada e 1 sada n=? FV = 1656,12
FV 1656,12 ln ln PV = 1500 = 5meses n= 2 ln(1 + i ) ln1 + 100

1656,12 ENTER 1500 g LN 2 ENTER 100 1 + g LN 5,0 Aps limpar as memrias financeiras, o armazenamento dos dados pode ser em qualquer ordem
Agora veremos a resoluo pelas funes financeiras da HP. f FIN 1650 FV 1500 CHS PV 2 i n
5,0
De agora em diante s resolveremos os exemplos, usando as funes financeiras. Portanto, no usaremos mais frmulas. Sabendo o contedo das memrias financeiras Para sabermos o contedo das memrias financeiras, use a tecla RCL e a tecla financeira desejada. RCL n RCL i RCL PV RCL PMT RCL PV Obs.: caso voc tecle a tecla financeira sem a tecla RCL, a HP tenta calcular e no mostrar o contedo Para o exemplo anterior, tem-se:
RCL n
5 RCL i
2 RCL PV 1500 RCL PMT 0 RCL FV 1656,12
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Fator de Juros
A taxa de juros pode ser percentual ou unitria. Adicionando-se o nmero 1 taxa de juros unitria encontra-se um FATOR, que representado por (1+i), sendo i na forma unitria. Exemplos: 1. 8,5% de $1.000,00 O valor de 1,085 o fator de juros, que multiplicado pelo principal gera o
1000 0,085 = 85,00 var iao 1000 1 = 1000,00 principal 1000 1,085 = 1085,00 total
2. 20% de $5.000,00
(1 + i )
8,5 1 + = 1,085 100
(1 + i )
20 1 + = 1,20 100 5000 1,20 = 1000,00
3. Transformar as taxas em fatores: 7% am 20% aa 127% aa 0,2% ad
Esse nmero 1 representa a base de clculo, ou seja, qualquer valor, pois qualquer valor multiplicado por 1 ele mesmo.
a)
b)
c)
d)
7 1 + = 1,07 100
20 1 + = 1,20 100
127 1 + = 2,27 100
0,2 1 + = 1,002 100
4.
Transformar os fatores em taxas percentuais: 1,0068 am 1,27 aa 2,12 aa 1,097 am
Observe que, para transformar fator em % o processo inverso.
1,0068 1 100 = 0,68%am 1,27 1 100 = 27%aa 2,12 1 100 = 112%aa 1,097 1 100 = 9,7%am
Taxas Equivalentes No regime de juros compostos, duas taxas so equivalentes se aplicadas a um mesmo capital, durante um mesmo prazo, gerarem o mesmo montante composto ou valor futuro.
1 ano = 12 meses = 360 dias 1 ms = 30 dias = 1/12 ano 1 bimestre = 2 meses = 1/6 ano 1 trimestre = 3 meses = ano 1 semestre = 6 meses = ano
Existem frmulas para essas equivalncias. Porm, considero mais fcil usar potenciao, radiciao e fator de juros. Exemplos:
1. Qual a taxa anual equivalente a 0,2% ad?
[(1 + i )
360
1 100
360 0,2 1+ 1 100 = 105,30%aa 100
No simplesmente fazer 0,2 360 porque no regime de juros compostos tem-se uma equivalncia exponencial, enquanto em juros simples tem-se uma proporo linear.

1 ENTER 2 ENTER 100

1 100
360
yx
105,30
Ou:
2 ENTER 100
360
yx
100
105,30
O clculo nada mais que:
Transformar a taxa em fator Eleva-se a 360 o fator (dia para ano) Transforma-se o fator elevado, taxa percentual, multiplicado por 100
2. Qual a taxa mensal equivalente a 120% aa?
360 (1 + i )
30
1 100
30 120 1 100 = 6,79% am 360 1 + 100
Em juros simples tem-se uma proporo linear. 120 = 10% am 12
120
ENTER
100
360
1x
yx
30
yx
100
6,79
3. Qual a taxa diria equivalente a 8 % am?
30
(1 + i ) 1) 100
30 1 + 8 1 100 = 0,2569% ad 100

8 ENTER 100
30
1x
yx
100
0,2569
Usando Frmula Caso voc prefira o uso de frmula, tem-se:

q i q = (1 + it ) t 1 100 sendo: i q - taxa que queremos
q - queremos t - temos
i t - taxa que temos q - prazo que queremos t - prazo que temos
Memorizao: o que queremos geralmente est acima do que temos.
Vamos resolver os 3 exemplos anteriores novamente pela frmula: q i q = (1 + it ) t 1 100 0,2% ad anual
360 0,2 1 1 + 1 100 = 105,30%aa iq = 100 q i q = (1 + it ) t 1 100 120% aa mensal
120 iq = 1 + 100
30 360 1 100 = 6,79%am q i q = (1 + it ) t 1 100
8% am diria 1 30 1 + 8 1 100 = 0,2569%ad iq = 100 Usando as Funes Financeiras
Vamos resolver os 3 exemplos anteriores novamente pelas funes financeiras: 1. (1/x) do menor para o maior d a Fator
f FIN 1 CHS PV 1.002 FV 360
1x
105,30
am
Fator
2. f
FIN
CHS PV
2.2
FV
12
6,79
am
Fator
FIN
CHS PV
1.08
FV
30
0,2569
Exerccios Procure resolv-los sem olhar a soluo que est logo em seguida de cada exerccio. 1. Tendo-se um capital de $18.000, aplicado 80% aa, durante 45 dias, qual o montante? O fluxo de caixa fica: N=45 dias I=80%aa 1800=PV FV=? PV = 18000 i = 80% aa n = 45 dias FV = ?
80 1 100 = 0,16%ad idias = 360 1 + 100

Calculando-se a taxa equivalente anual para dia, j se pode entrar com os dados nas memrias financeiras: 80 f ENTER FIN i 100 45 n
360 CHS
1/x PV
yx
FV
100
0,16
18000
19.372,32
O nmero que est no visor o valor de i , que acabou de ser calculado.
2. Uma pessoa obtm um emprstimo de $2.000 taxa de 7% am, para sald-lo em 70 dias. Qual ser o valor a pagar? O fluxo de caixa fica: FV=? 0 I=7%am N=70dias PV = 2000 i = 7% am n = 70 dias FV = ?
2.000=PV
7 idias = 30 1 + 1 100 = 0,23% ad 100

Calculando-se a taxa equivalente anual para dia, j se pode entrar com os dados nas memrias financeiras: 7 ENTER 100 1 + 30 1/x y x 1 - 100 f FIN i 70 n 2000 CHS PV FV 2.342,03
3. Qual a taxa mensal de juros que remunera um capital de $3.500,00, sendo que aps 3 meses, obteve-se um montante de $4.200,00? PV = 3500 i = ? % am n=3 f FIN i 3500 CHS PV 4200 FV 3 n i 6,27 FV = 4200
4. Qual o tempo necessrio para um investimento de $20.000 taxa de 120% aa, obter no final $24.897? 6,27% am PV = 20000 120 i = 120 % aa idias = 360 1 + 1 100 = 0,22%ad 100 n=? FV = 24897 Calculando-se a taxa equivalente anual para dia, j se pode entrar com os dados nas memrias financeiras e obter o resultado do tempo em dias: 120 ENTER 100 1 + 360 1/x y x 1 - 100 f FIN i 20000 CHS PV 24897 FV n 100 100 dias
5. Qual a taxa anual de juros para um capital de $8.000 que gerou um montante de $9.500 aps 35 dias? PV = 8000 i = ? % aa Calcula-se a taxa em dias e depois a transforma em anual. n = 35 dias FV = 9500 f FIN 8000 CHS PV 9500 FV 35 n i 0,49
360 0, 49 = 1 + 1 100 = 485 ,68 % aa 100
i dias
100
360
yx
100
485,68
O valor de i est no visor
6. Para uma aplicao de $1.500,00 que gerou $1.800,00 aps 40 dias, qual a taxa de rentabilidade efetiva (ou taxa no perodo)? Calcula-se a taxa em dias e depois a transforma em 40 dias. f FIN 1500 CHS PV 1800 FV 40 n i 0,46
PV = 1500 i = ? % (40 dias) n = 40 dias FV = 1800
100
40
yx
100
20,00
O valor de i est no visor Outra forma de fazer j que temos PV e FV, usar a tecla % : 1500 ENTER 1800 % 20,00
PROGRAMA PARA CLCULO DE TAXA EQUIVALENTE Entrada das funes f P/R f PRGM RCL n : (diviso) RCL i EEX 2 : (diviso) 1 + X Y X Y 1 - (subtrao) EEX 2 x (multiplicao) R/S G GTO 01 f P/R OPERAO: Taxa [i] Perodo correspondente a taxa informada, em dias [n] Perodo que nos interessa em dias [R/S] Vamos resolver o quadro abaixo utilizando o programa da HP 12C Visor 00 00 01 45 02 03 45 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 43,33 0,00 (volta ao modo operao)
11 10 12 26 2 10 1 40 34 21 1 30 26 2 20 31 01
Ano 43%
Semestre 26%
Trimestre
Bimestre
Ms
14% 8% 1,25%
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Perodos Quebrados
A remunerao de juros compostos por perodos quebrados realizada de forma diferente nos EUA e no Brasil. Nos EUA, usa-se a conveno linear:
Juros compostos para a parte inteira do perodo Juros simples para a parte fracionria do perodo
Por exemplo, para 35 dias, tem-se: 1 ms (30 dias) a juros compostos 35 30 = 1,17 0,17 de ms (5 dias) a juros simples
No Brasil usa-se a conveno exponencial, remunerando-se o capital com juros compostos para o perodo inteiro. A HP 12C na sua forma padro, ou seja, como saiu de fbrica, est no padro americano. Para que a calculadora fique no nosso padro necessrio mud-la de tal forma que aparea a letra C (prximo do D.MY) no visor. Esta letra C de composto. Para tal tecle: [STO] [EEX] Os clculos que fizemos at o momento, s trabalhamos com perodos inteiros. Obs: sempre deixe a letra C e D.MY no visor, ficando assim a HP em nossos padres. Exemplo PV = ? i = 40% aa n = 20 dias FV = 10.000,00
n=
20 = 0,0556ano 360
Sem o C no visor: 20 ENTER 360 0,0556 f FIN n 40 i 10000 FV PV -9.782,61 Com o C no visor: 20 ENTER 360 0,0556 n no inteiro n no inteiro
STO EEX
f FIN n 40 i 10000 FV PV -9.814,81
Caso voc transforme 40%aa em taxa equivalente ao dia, tanto faz o visor estar com ou sem C. Isto porque o valor de n, neste caso, ser inteiro. 40% aa 0,0935% ad 40 ENTER 100 1 + 360 1/x y x 1 - 100 0,0935 f FIN i 20 n 10000 FV PV -9.814,81 n inteiro
Experimente fazer o clculo acima sem o C e com o C no visor. Os resultados sero iguais. O clculo feito todo no regime de capitalizao composta quando n inteiro. S faz diferena o C no visor caso n no seja inteiro! Caso voc faa os clculos e se esquea do C no visor, no h necessidade de inserir novamente os dados. Sejam os dados a, b, e c, tem-se: f FIN a CHS PV b i c n FV X Precisamos limpar a memria FV, armazenando zero e, colocar C no visor. 0 FV STO EEX
Aproveitando os dados nas outras memrias PV, i e n, tecle novamente FV. O resultado ser mostrado corretamente. 0 FV STO EEX FV X
Esse um recurso que pode ser usado para re-clculo, em qualquer ocasio. Juros Misto O cruzamento entre juros simples e compostos chamado de regime MISTO. Exemplo: Taxa = 24% am Simples Prazo = 14 dias
24 = 0,80% ad 30
14 0,80 1 100 = 11,80% 1 + 100
Divide-se por 30 juros simples taxa proporcional
Juros compostos taxa equivalente

1 + 24 1 100 = 0,7196%ad 100
Simples
24 = 0,80% ad 30
0,80x14= 11,20%
Composto
0,7196 14 1 + 1 x100 = 10,56% 100
10,56% - juros compostos 11,20% - juros simples 11,80% - juros misto
Juros misto o maior SEMPRE!!! Juros simples foi maior que juros composto, porque a taxa mensal e o prazo de 14 dias. Para calcular juros simples use a frmula FV=PV(1 + in) e para composto use as funes financeiras.
Comparando Juros Simples e Composto Montante Montante Simples ($) Composto ($) Capital 0 1.000,00 1.000,00 0,5 (15 dias) $1000,00 1.050,00 1.048,81 1 1.100,00 1.100,00 i = 10% am 2 1.200,00 1.210,00 3 1.300,00 1.331,00 4 1.400,00 1.464,10 5 1.500,00 1.610,51 6 1.600,00 1.771,56 Prazo f FIN 1000 CHS PV 10
Ateno!
0,5
FV
1.048,81
FV
FV
1.100,00
2 n 0 FV FV 1.210,00 6 n 0 FV FV 1.771,56
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Anuidades
Anuidades so todas as operaes financeiras que envolvem pagamentos ou recebimentos parcelados. As anuidades podem ser classificadas como: Peridicas Quanto ao Perodo No Peridicas
Constantes Quanto ao Valor Variveis
Antecipadas Imediatas Quanto 1 Parcela Com Carncia Postecipadas
Prestao Balo Especiais Perodo Singular Das 5 funes financeiras da HP, uma ainda ns no usamos. Trata-se da tecla PMT (Payment). Esta tecla parcela ou prestao, indicando um valor a ser pago ou recebido em determinados momentos, definindo uma srie. PV 0 PMT PV 0 PMT PMT PMT PMT PMT Prestaes iguais Antecipadas, ou seja, Com entrada PMT PMT PMT PMT Prestaes iguais Postecipadas, ou seja, Sem entrada
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C PV
0 PMT PMT PMT PV
Prestaes iguais com Carncia
PMT PMT
PMT PMT
PMT PMT
Prestaes com Valores diferentes Com Perodos Iguais
PV Prestaes com Valores diferentes Com Perodos Diferentes PMT PMT PMT Todos os exemplos acima podem ser para recebimentos tambm!! PMT PMT
Prestaes e recebimentos Fluxo de Caixa
Sistema Price Ao se comprar bens e servios, pode-se pagar vista ou em prestaes. Para pagarem prestaes, utilizamos planos de financiamento ou sistema de amortizao.Os planos mais usados so o Price e o SAC. O sistema Price um sistema tambm conhecido como sistema Francs, ou ainda,Tabela Price. Price foi um ingls que desenvolveu o sistema na Frana.O sistema SAC, ou Sistema de Amortizao Constante. O Price mais usado no mercado consistindo em um plano de amortizao de uma dvida em prestaes peridicas iguais e sucessivas. O valor de cada prestao composto por uma parte de juros e outra de capital (amortizao). As prestaes quando pagas no incio de cada perodo so chamadas de antecipadas. E quando no final de cada perodo, so chamadas de postecipadas ou vencidas.
A calculadora HP 12 C usa a palavra BEGIN no visor para identificar se as prestaes so antecipadas. Caso as prestaes sejam postecipadas, nenhuma palavra aparece no visor. Para alternar entre as duas situaes use as teclas:
[g] [7] ___Antecipadas BEG
BEG BEGIN Incio END Fim
[g] [8]___Postecipadas END
Exemplos 1. Uma calculadora est sendo vendida em 4 prestaes mensais iguais de $40,00. A primeira prestao ser paga 30 dias aps a compra. A taxa de juros cobrada pela Loja de 4% ao ms. O valor vista de $136,00. Qual opo a melhor das duas? PV = ? i = 4% am Visor sem o BEGIN n=4 PMT = 40 FV = ____ f FIN 40 PMT 4 n 4 i PV -145,20 Portanto, comprar vista melhor, pois $136,00 menor que $145,20. Caso a 1 fosse no ato, o valor seria de $151,00. O que seria pior ainda. Para obter esse valor ponha o BEGIN no visor, ponha zero na tecla PV e calcule novamente PV. g BEG 0 PV PV -151,00 No h necessidade de entrar novamente com os valores de PMT, n e i. 2. Uma mesa est sendo vendida em 6 prestaes mensais iguais de $35,00. A primeira prestao ser paga no ato da compra. A taxa de juros cobrada de 4% ao ms. O valor vista de $200,00. Qual opo a melhor? Visor com o BEGIN f FIN 35 PMT 6 n 4 i PV
-190,81
PV = ? i = 4% am n=6 PMT = 35 FV = ____
Portanto, comprar a prazo melhor pois $190,81 menor que $200,00.
3. Lojas ABC tem uma promoo de uma TV em 24 prestaes de $30,00, sendo que o 1 pagamento ocorrer aps 120 dias da data da compra. A taxa de juros de mercado de 2,5%am. Por quanto est saindo o preo vista da TV?
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C 0 0 1 0 2 0 3 0 4 30 5 30 6 30 7 30 ... ... 27 30
Depois descapitaliza o PV at o momento zero
Calcula-se o valor atual (PV) no 4 ms
PV = ? i = 2,5% am n = 24 PMT = 30 FV = ____
Visor com o BEGIN f FIN 30 PMT 24 n 2.5 i PV -549,96 f FIN FV 4 n 2.5 i PV 498,24 PV est no visor e passa a ser FV 4. Uma pessoa vai aplicar $100,00 todo ms durante 10 meses. A taxa ser de 2% am. Qual o montante a ser resgatado? PV = ___ i = 2% am 0 1 2 ... 9 10 n = 10 Visor com o BEGIN PMT = 100 100 100 100 ... 100 FV FV = ? f FIN 10 n 2 i 100 CHS PMT FV 1.116,87 5. Um emprstimo de 420.000,00 deve ser amortizado com 12 prestaes mensais iguais. O juros de 4% am. Qual o valor das prestaes, sendo a 1 no ato? Visor com o BEGIN f FIN 20000 CHS PV 4 i 12 n PMT -2.049,08 PV = 20000 i = 4% am n = 12 PMT = ? FV = ___ PV = ? i = 2,5% am n=4 PMT = ___ FV = 549,96
6. A que taxa deve-se depositar $100 no incio de cada ms, para possuir $1.500 em 1 ano? PV = ___ i = ?% am Visor com o BEGIN 3,39% am n = 12 PMT = 100 f FIN 1500 FV 100 CHS PMT 12 n i 3,39 FV = 1500
Os valores FV e PMT tm que necessariamente estarem com os valores trocados quanto ao sinal. Caso contrrio ocorrer erro: ERROR 5 Sempre que o clculo tiver PV FV ou PV PMT ou FV PMT tero que ser de sinais trocados
7. Uma pessoa depositou em uma poupana, no incio de cada ms, a importncia de $300,00, durante 4 anos. No final deste tempo resgatou $20.000,00. Qual foi a taxa mdia mensal de juros? PV = ___ i = ?% am 1,29% am Visor com o BEGIN n = 4x12= 48 meses PMT = 1300 FV = 20000 f FIN 20000 FV 300 CHS PMT 48 n i 1,29
8. Calcular o valor da prestao de um emprstimo de $2.500,00 taxa de 5% am em 10 prestaes mensais, iguais e consecutivas? PV = 2500 Visor sem o BEGIN No falou que a 1 no ato i = 5% am n = 10 PMT = ? f FIN 2500 PV 5 i 10 n PMT -323,76 FV = ___ Portanto, tem-se 10 prestaes de $323,76,30 dias, 60, 90 e assim por diante at a 10 prestao.
9. Uma empresa financiou um equipamento industrial no valor de $120.000,00 com uma carncia de 6 meses. Depois deste perodo o valor ser pago em 12 parcelas iguais, mensais e consecutivas. A taxa de juros de 2,8% am. Qual o valor da prestao mensal? PV=120000 (6 meses) i = 2,8% am n = 12 PMT = ? FV = ____
0 0
1 0
2 0
3 0
4 0
5 0
...
18 PMT
PMT PMT ...
Capitaliza o PV at o 6 ms
Calcula-se o valor da Prestao
f FIN 120000 PV 6 n 2,8 i FV -141.625,00 Visor com o BEGIN Este FV passa a ser o PV do prximo clculo.
f FIN PV 12 n 2,8 i PMT 13.675,69
10.Uma Construtora cobra uma entrada de $5.000 e 36 parcelas iguais, mensais e consecutivas por um flat. As parcelas so de $600. A taxa de juros cobrada de 2,3% am. Por quanto sair este flat? 0 5000 PV PMT Visor sem o BEGIN 1 600 2 600 3 600 4 600 5 600 6 600 ... ... 36 600
PV = 5000 i = 2,3% am n = 36 PMT = 600
FV = ?
11.Calcular o valor da prestao, sendo a 1 com uma prazo de 10 dias e as 2 demais de 30 em 30 dias. O valor do bem de $500. A taxa de juros de 5% am? 0 1 2 3
PV = 500 i = 5% am n = 1+2 PMT = ?
10dias 1 PMT
30dias
30 dias PMT
FV = ___
Capitaliza $500 por 10 dias Agora vamos resolver usando perodo fracionrio, direto pelas funes financeiras. Em primeiro lugar observe se o C est no visor. Caso no esteja use as teclas STO e EEX.
perodo _ sin gular =
10 = 0,3333 30
n = 0,3333 + 3 = 3,3333
10 ENTER 30 3 + f FIN n 5 i 500 CHS PV PMT 177,73
12.Uma mercadoria vendida vista por $800, mas pode ser adquirida em prestaes mensais de $128,83, sem entrada, e com juros de 6%am. Quantas prestaes sero pagas? PV = 800 i = 6% am n=? PMT = 128,83 FV = ___
Visor sem o BEGIN f FIN 800 CHS PV 128,83 PMT 6 i n 8
13.Uma mercadoria vendida em 5 prestaes mensais iguais de $50, sendo a 1 no ato. A taxa de juros de 5% am. Qual o valor da mercadoria vista? Visor com o BEGIN PV = ? i = 5% am n=5 PMT = 50 FV = ___
f FIN 5 i 5 n 50 PMT PV -227,30
14.Um equipamento vista vale $7.000 e ser vendido por 10 prestaes mensais de $1.314,14 com uma carncia. A taxa de 8% am. Calcular o tempo de carncia. PV = 7000 i = 8% am n = 10 PMT = 1314,14 Carncia = ? Em primeiro lugar devemos calcular o valor atual das prestaes, no levando em conta o valor vista fornecido. PV = ? I= 8% am N = 10 PMT = 1314 10 N 1314,14 PMT PV -8817,99
Visor sem o BEGIN
Fin
Agora calculamos a carncia. O PV calculado passa a ser o FV, e o PV o valor vista fornecido. 0 1 2 3 10 7000 Carncia 1314 1314 PV 1314 1314
FV Visor sem o BEGIN f Fin FV 8 i 7000 PV n 3
PV = 7000 I= 8% am n=? PMT = ----FV = 8817,99
3 meses de carncia
15.Uma Empresa fez um leasing pra 12 meses, sem entrada, pagando mensalmente $1300 e mais uma parcela complementar de $800, junto coma 12 prestaes. A taxa foi de 3% am. Calcular o valor atual do contrato. 0 PV=? 1 1300 2 1300 3 1300 ... ... 12 1300 800 PV = ? i = 3% am n = 12 PMT = 1300 FV = 800 (resduo)
Primeiro determina-se o valor atual do resduo f FIN 3 i 12 n 800 FV PV - 561,10
Depois, determina-se o Valor atual das prestaes Visor sem o BEGIN f FIN 3 i 12 n 1300 PMT PV - 12940,21
Logo o valor do contrato a soma dos dois valores 561,10 + 12940,21 = 13501,31 Ou ainda: f FIN 3 i 12 n 1300 PMV 800 FV PV - 13501,31
Obs: neste caso os valores de PMT e PV esto com o mesmo sinal , pois os dois significam duas sadas; portanto, aqui atualizamos nosso conceito. FV e PMT PV e PMT FV e PMT SEMPRE com sinais trocados DEPENDE da situao DEPENDE da situao
16.Um equipamento industrial no valor de $50.000,00 est sendo distribudo por Leasing taxa de 4% am, em 12 prestaes mensais, sendo a 1 paga 30 dias aps o contrato. Com a ltima, ser pago com resduo de 1% sobre o preo do equipamento. Quanto ser a prestao mensal? PV = 50000 Visor sem o BEGIN i=4%am n=12 PMT=? FV=1% de 50000=500 5294,33
f FIN 50000 CHS PV CHS 1 % FV 4 i 12 n PMT
17.Uma pessoa financiou um automvel no valor de $20.000 para pagar em prestaes mensais de 1590, sendo que a 1 ser pago um ms aps o financiamento. A taxa de 7% am. Quantas prestaes sero pagas?
Visor sem o BEGIN
PV = 20000 i = 7 % am n=? PMT = 1590 FV = -----
f FIN 20000 CHS PV 7 i 1590 PMT n
32
A HP no apresenta n fracionrio. Por este motivo, se o valor de n inteiro, pressione a tecla FV. Se o resultado no for zero, significa que temos uma parcela complementar com valor diferentes das demais.
FV
- 941,45
Caso efetuarmos 32 pagamentos, estamos pagando $941,45 a mais. Para resolver o problema, faamos o calculo novamente com o valor de n = 31. Assim , teremos a complementar que o FV juntamente com a ltima prestao (31). 31 n FV 0 1 606,12 2 3 ... 31 1590
1590 1590 1590 ... 606,12 (complementar ou resduo) Prova dos 9: Com C no visor
f FIN 20000 CHS PV 7 i 31 n 606,12 FV PMT
1590
Ou ainda, podemos calcular um novo valor para as prestaes sem o valor residual. Para sabermos o valor exato de n , usaremos a frmula seguinte:
7 20000 100 1 ln 1590 = 2,1245 = 31,4 = 7 0,0677 ln1 + 100
PV i 1 PMT n = ln (1 + i )
FIN
20000
CHS
PV
31,4
PMT
1639,72
-0,00003
Aprox. zero, ou seja, no h resduo
18.Seja um leasing de 6 meses, com uma parcela de $1500, sendo a 1 no ato. No final das parcelas, 30 dias aps, paga-se um resduo de $900. a taxa de juros de 7% am. Calcular o valor do contrato. PV = ? 0 1 2 3 4 5 i = 7% am n=6 1500 1500 1500 1500 1500 1500 PMT = 1500 PV=? 900 FV = 900 (resduo) Visor com o BEGIN f FIN 7 i 6 n 1500 PMT 900 FV PV - 8250
19.uma pessoa depositou $1000 e, a partir do ms seguinte fez 5 depsitos mensais de $1500. a taxa de juros pago de 1,5% am. Qual ser o saldo no ato do 5 depsito? 0 1000 FV = ? 1 1500 2 1500 3 1500 4 1500 5 1500 PV=1000 i=1,5% am n=5 PMT=1500 FV=? Visor sem o BEGIN F FIN 1000 CHS PMT PMT 1,5 i 5 n FV - 8805,68
20.Calcule o saldo um ms aps o ltimo depsito para o exemplo anterior. 0 1000 FV = ? 1 1500 2 1500 3 1500 4 1500 5 1500 6 1500
Aproveita-se o valor 8805,68 do visor
FIN
CHS
PV
1,5
FV
- 8937,77
Ou ainda, calcula-se para 6 depsitos e depois tira-se o valor de um depsito (o do 6 ms). f FIN 1000 CHS PV 1500 CHS PMT 1,5 i 6 n FV 1500 8937,77 10437,77
21.Um anncio de TV nos mostra que uma agncia de automveis far uma promoo no prximo final de semana. Um carro A 1.0 estar por 48 prestaes mensais iguais de $399 sem entrada. O valor vista do carro $11500. Por quanto est saindo a taxa de juros? 0 11550 1 399 2 399 3 399 ... ... 48 399 PV = 11500 i = ? % am n = 48 PMT = 399 FV = ____?
Visor sem o BEGIN
f FIN 11500 CHS PV 399 PMT 48 n i
2,31
2,31% am
22.Para o exemplo anterior, se colocarmos $399 em uma poupana com uma taxa mdia de 1,2% am por 48 meses, quanto teremos no final? Visor sem o BEGIN 0 1 399 2 399 3 399 ... 399 48 399 PV = ----i = 12 % am n = 48 PMT = 399 FV = ____?
FIN 399 CHS PMT 48 n 1,2 i FV
25696,26
23.Tendo-se um capital de $2000 aplicado durante 60 dias, sendo que no 1 ms a taxa foi de 1,2% am e no 2 ms 1,4% am, calcular o montante composto a ser resgatado. 0 2000 FV PV f FIN 2000 CHS PV 1 n 1,2 i FV 1 2% 1 1 4% 2 FV Este exemplo, s para verificar se a mente no est bitolada no assunto que estamos vendo no momento!
FV 2024 CHS PV 1,4 i FV
2052,34
Amortizao
O valor de cada prestao composto por juros + capital amortizado (amortizao).
[f] AMORT [n] Juros [x<>y] Amortizao [RCL] [PV] Saldo Devedor
Exemplos 1.Um emprstimo de $50000 deve ser liquidado em 4 prestaes mensais, iguais e consecutivas, sendo a 1 aps 30 dias. A taxa de 5% am. Calcular: valor das prestaes valor das parcelas de amortizao valor das parcelas de juros saldo devedor aps cada pagamento PV = 50000 Visor sem o BEGIN i = 5 % am n=4 f FIN 50000 CHS PV 4 n 5 i PMT 14100,59 PMT = ? Valor das prestaes 1 f AMORT x<>y RCL PV 2500 Parcela de Juros Parcela de Amortizao Saldo Devedor 1 Parcela
11600,59 38399,41
Calcula-se mais 3 vezes o clculo acima, para as outras parcelas. Juntamente montase uma tabela para uma melhor visualizao.
AMORT
1919,97
Parcela de Juros
2 Parcela
x<>y
12180,62
Parcela de Amortizao
RCL
PV
26218,79
Saldo Devedor
1 x<>y RCL
AMORT 12789,65 PV
1310,94
Parcela de Juros
3 Parcela
Parcela de Amortizao 13429,14 Saldo Devedor
1 x<>y
AMORT 13429,13
671,46
Parcela de Juros
4 Parcela
Parcela de Amortizao
RCL PV
- 0,0002 Saldo Devedor
N de Prestaes 0 1 2 3 4
Valor das Prestaes --14100,59 14100,59 14100,59 14100,59
Juros --2500,00 1919,97 1310,94 671,46
Amortizao --11600,59 12180,62 13789,65 13429,13 Prestaes iguais
Saldo Devedor 50000,00 38399,41 26218,79 13429,14 - 0,0002
14100,59 = 2500 + 11600,59 Parcela = Juros + Amortizao
38399,41 = 50000 - 11600,59 Saldo Devedor = Saldo Anterior - Amortizao 2. Um financiamento no valor de $3000 para a compra de um computador a ser pago em 18 prestaes mensais, iguais e consecutivas, tem-se uma taxa de2,8% am. A 1 prestao vence 30 dias aps o contrato. Calcular o valor das prestaes e o saldo devedor aps as 6 primeiras prestaes pagas. Visor sem o BEGIN f FIN 3000 CHS PV 18 n 2,8 i PMT Valor das prestaes Saldo Devedor 214,45 PV = 3000 i = 2,8 % am n = 18
6 f AMORT RCL PV
2160,39
Calcular agora, o saldo devedor na 15 prestao paga. Como j temos na 6, para a 15 faltam 9.
9 f AMORT RCL PV
608,95
Saldo Devedor
Tirando a prova dos 9. Faltam apenas 3 prestaes para acabar o financiamento. Portanto, faa: 3 f AMORT RCL PV - 0,0006 Saldo Devedor
Isso mesmo, o saldo foi zerado. 3. Uma mercadoria que custa $700 vista, ser vendida em 5 prestaes mensais iguais, taxa de 4,5% am. Fazer a planilha de amortizao da dvida. A 1 ser paga postecipada. PV = 700 Visor sem o BEGIN i = 4,5 % am n=5
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C f FIN 700 CHS PV 5 n 4,5 i PMT Valor das prestaes 1 f AMORT x<>y RCL PV 31,50 Parcela de Juros 127,95 Parcela de Amortizao 572,05 Saldo Devedor 159,45
1 Parcela
E assim sucessivamente at a 5 parcela. V anotando os valores na tabela a medida que calcula.
N de Prestaes 0 1 2 3 4 5
Valor das Prestaes --159,45 159,45 159,45 159,45 159,45
Juros --31,50 25,74 19,73 13,44 6,87
Amortizao --127,95 133,71 139,73 146,02 152,59
Saldo Devedor 700,00 572,05 438,33 298,60 152,59 - 0,0003
Obs: Pode-se usar x<>y Ou R para calcular a amortizao
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Anlise de Fluxo de Caixa (srie varivel) As teclas da HP 12C para esse fim so: PV CFo PMT CFj FV Nj
CF0 Cash Flow inicial (valor no momento zero) CFj Cash Flow jsimo (valor no momento 1, 2, 3, 4, 5, 6, , j) Nj nmero de fluxos de caixa iguais consecutivos relativo a um CF (n de repeties de 1 valor). NPV Net Present Value ou Valor Presente Lquido. IRR Internal Rate of Return ou Taxa Interna de Retorno
Observaes: Se Nj no usado, a calculadora assume Nj = 1 Caso no haja valor inicial, CF0 = 0 Usar as teclas CHS para direcionar as entradas e as sadas O fluxo de caixa precisa ser composto de perodos de capitalizao iguais A calculadora suporta no mximo 20 fluxos, alm do inicial CF0 O limite de Nj 99 para cada CF O investimento inicial armazenado na memria zero; os fluxos seguintes so armazenados na ordem das memrias, ou seja, CF1 na memria 1, CF2 na memria 2 e assim por diante at CF19 na memria 9; o fluxo CF20 fica na FV 8. Para corrigir valores no fluxo de caixa, s alterar a memria correspondente, usando a tecla STO 9. Para fluxo de caixa extenso, s vezes necessrio limpar as linhas de programao para liberar memria 10.O IRR armazenado em i 11.O n de valores do fluxo armazenado em n (menos o inicial) 12.Para saber se o IRR calculado est correto, o NPV dever ser igual a zero 13.Para revisar o fluxo introduzido, use RCL g CFj repetidamente (ordem inversa) ou RCL e o n da memria (RCL 0, RCL 1, RCL j) 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.
IRR Taxa Interna de Retorno A taxa interna de retorno a taxa que equaliza o valor atual de 1 ou mais pagamentos (sadas de caixa) valor atual de 1 ou mais recebimentos (entradas de caixa).
NPV Valor Presente Lquido O valor presente lquido consiste em calcular o valor presente de uma srie de pagamentos, a uma conhecida, e deduzir deste o valor do fluxo inicial que pode ser um emprstimo, financiamento ou investimento.
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Exemplos:
1. Calcular o valor atual do fluxo de caixa abaixo, sendo i = 10% am. 0 1 2 3 4 5
500 ?
480
530
420
380
f REG
0 g CF0
500 g CFj
480 g CFj 10 i f NPV 1772,25
530 g CFj
420 g CFj
380 G CFj
2. Uma mercadoria pode ser adquirida a taxa de 5% am, como segue: $35 $35 $50 $40 0 1 2 3 4 30 60 90 150 5 Dias Dias Dias Dias
35 ?
35
50
...
40
Calcular o preo vista da mercadoria 50 G CFj 0 g CFj 40 g CFj 5 i
f REG
0 g CF0
35 g CFj
35 g CFj
f NPV Ou:
139,61
f REG
0 g CF0
35 g CFj
2 g Nj 5 i
50 G CFj f NPV
0 g CFj 139,61
40 g CFj
Observe que no compensa em termos de economia de pressionar teclas. Somente quando so mais de 2 compensa!
3. Calcular a taxa de retorno do investimento representado pelo fluxo de caixa abaixo:
250 1000
310
320
270
210
f REG 1000 CHS g CF 250 g CF 310 g CF

0
220 g CF
270 g CF
210 g CF f IRR 8,52

j
8,52% am
Prova dos 9: f NPV
4. O valor de $3.000 ser pago em prestaes mensais de $1.500, $1.000 e $1.200, respectivamente. Calcular a taxa de juros. 0 1 2 3
1500 1500
1000
1200
f REG
3000 CHS g CF
j
1500 g CF
1000 g CF
CF IRR 11,81 1200 g 11,81%fam
Prova dos 9: f NPV 0
Obs: ao valores recebidos e os valores pagos devem sempre ser com sinais trocados.
5. Um equipamento no valor de $70 mil integralmente financiado, em 7 parcelas mensais, sendo as 3 primeiras de $10 mil, as 2 seguintes de $15 mil, a prxima de $20 mil e a ltima de $30 mil. Determinar a taxa interna de retorno dessa operao. 0 1 2 3 4 5 6 7
10 70
10
10
15
15
20
30
f REG 70 CHS g CF
j J
10 g CF 3 g N
j
15 g CF 2 g N 20 g CF 30 g CF
j
f IRR 10,40
10,40% am
Prova dos 9: f NPV

0
J
Obs: quando o valor de 1 fluxo no se repete, no h necessidade de introduzir 1 g N
6. Uma impressora laser colorida da HP vendida pelo credirio para pagamento em 6 vezes de $700. O valor vista da impressora de $2.999,00. Haver uma carncia de 150 dias. Determinar a taxa de juros cobrada. 0 1 2 3 4 5 ... 10
700 2999
700
700
f REG 2999 CHS g CF 700 g CF

j
0 g CF
4 g N
6 g N
f IRR 4,63
4,63% am
Prova dos 9: f NPV 0
7. Um automvel financiado em 18 meses de $325,00 e mais 3 prestaes semestrais de reforo (ou balo) de $775,00, $875,00, e $975,00. Calcular o valor financiado, sendo que a taxa de juros de 2,9% am j incluso IOF. 0 6 12 18
325 775
325
875
325
975
? f REG 0 g CF 1100 g CF 1200 g CF 1300 g CF

0
=1100 325 g CF j 5 g N J 5 g NJ
=1200
=1300
325 g CF j
325 g CF j 5 g N J 2,9 i f NPV 6.364,48
Calcule a taxa de retorno para o fluxo abaixo: 1000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
100
120
90
0
150
j
200
70
j
110
120
180
150
170
f REG 1000 CHS g 90 g CF F IRR

j
CF
j
10 g CF
120 g CF
150 g CF 6,41
... ... ... 170 g CF j

6,41% am
Prova dos 9: f NPV
Agora verifique os valores do fluxo, analisando os valores armazenados nas memrias. RCL 0 RCL 1 RCL 2 RCL 3 RCL 4 RCL 5 RCL 6 1.000,00 100,00 120,00 90,00 150,00 200,00 70,00
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C RCL 7 RCL 8 RCL 9 RCL .0 RCL .1 110,00 120,00 180,00 150,00 170,00
Admitindo-se que o valor $200 do fluxo no 5 perodo esteja errado e o valor correto seja $250, calcular a taxa correta. 250 STO 5 f IRR 7,08
7,08% am
Para verificar quantos valores tem no fluxo (menos o inicial exemplo tem-se: RCL n 11 Calcular o valor atual do fluxo de caixa abaixo: 200 0 1 100 f REG 0 g
j
CF
) tecle RCL n. Para o
500 3 100 4 100 5 100 100 CHS g
2 100
0
i=10% am
CF
100 g
CF
CF
100 g
CF
100 g CF j 400 CHS g CF j 10 i f NPV -96,67
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C DEPRECIAO

DEPRECIATION
SOYD [%] FRAC SL [%T] LN DB [%] INTG
O administrador pode lanar mo de vrias formas para apurar o desgaste fsico de um bem. A mais usual o mtodo linear, por sua facilidade de clculo e por ser permitido pela legislao fiscal. Porm, em situaes em que o desgaste do bem ocorre mais rapidamente nos primeiros meses de sua vida til, recomendado usar mtodos mais prximos da realidade, como por exemplo, o mtodo da soma dos dgitos decrescentes. A HP 12C permite calcular cada parcela de depreciao, a depreciao acumulada e o saldo a depreciar pelos mtodos:
Linear ou de quotas constantes SL (Stright Line) Soma dos Dgitos Peridicos SOYD (Sum of Years Digits) Declnio de Balano DB (Declining Balance)
a mesma para todos os anos de vida til do bem PARCELA DE DEPRECIAO Varia de ano para ano diminuindo progressivamente Roteiro de Clculo 1. [f] REG 2. valor do bem em PV 3. valor residual (se houver) em FV (se no houver FV =0) 4. vida til em anos na tecla n 5. se usado mtodo de declnio de balano, coloque o fator de declnio em i 6. para obter a depreciao anual, introduza o n do ano para o qual a depreciao ser calculada e f SL ou f SOYD ou f DB 7. para o obter o saldo a depreciar use x<>y 8. para obter a depreciao acumulada use RCL PV x<>y - RCL FV SOYD DB
SL
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Exemplos
1. Uma mquina comprada por $1 mil ser depreciada em 5 anos e seu valor de resgate estimado em $50. Calcule a depreciao e o valor deprecivel resultante, para os 5 anos de vida til da mquina, usando o mtodo do declnio do balano, com um fator de declnio de 200%.
f 1
REG f DB
1000 400,00
PV
50
FV
200
x<>y
550,00
Depreciao no 1 ano
Valor deprecivel resultante aps o 1 ano
2 3
f f
DB DB DB f DB
240,00 144,00 86,40 79,60
x<>y x<>y x<>y x<>y
310,00 166,00 79,60 0,00
2 ano 3 ano 4 ano 5 ano
4 f 5
2. Um equipamento foi adquirido por $1.500. A vida til de 10 anos e o valor residual de $45. Calcular pelo mtodo linear, o valor da 6 parcela anual de depreciao, o saldo a depreciar e a depreciao acumulada at a 6 parcela. F REG
1500
PV
45
FV
10
SL
145,50
6 parcela de depreciao Saldo a depreciar aps a 6 parcela
X<>y
582,00
RCL
PV
x<>y
RCL
FV
873,00
Terminando Os assuntos abaixo sero tratados em outro curso:
Depreciao Acumulada at a 6 parcela
Ttulos Anlise de investimentos Programao da HP 12C
As nicas teclas que ainda no foram estudadas da HP foram as relacionadas com Ttulos e Programao. Ttulos BOND
PRICE YX
X
YTM
1X
ex
BOND Ttulo PRICE Preo do Ttulo YTM Yield to Maturity (rendimento at o vencimento) Programao
P/R (R/S) PSE
PRGM (SST) BST
( ) GTO
( ) xy
( x=0
P/R entra no modo programado R/S Run / Stop (roda e pra o programa) PSE Pause ( Pausa para ler resultados intermedirios sem precisar usar a tecla R/S novamente) SST Single Step (percorre as linhas do programa passo a passo para frente) BST Back Step (percorre as linhas do programa passo a passo para trs) PRGM limpa as linhas de programa GTO Go To (vai para a linha x do programa desvio) x y testes de valores na programao x = 0 - testes de valores na programao
Anexo
Segue abaixo resumo das funes: Funes Matemticas Potenciao y x 1. Inverso de um nmero 1/x 2. Percentagem % 1. Diferena Percentual %
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C 2. Percentagem do Total %T 3. Raiz Quadrada 4. Logartimo LN 5. Anti-Logartimo e x 6. Fatorial n! 7. Nmero na base 10 EEX (Enter Exponent) 8. Parte inteira do nmero INTG 9. Parte Fracionria do nmero FRAC 10.Arredonda um nmero RND Funes Financeiras 3. n 4. i 5. PV 6. PMT 7. FV Funes com Data 1. M.DY 2. D.MY 3. DYS 4. DATE Funes com Depreciao 1. SL 2. SOYD 3. DB
Funes com Taxa Interna de Retorno e Valor Presente Lquido 1. CF 0 2. CF j 3. N j 4. NPV 5. IRR
Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Funes Estatsticas 1. 2.
3. x 4. xw 5. xr 6. yr 7. s Funes para Programao 1. MEM 2. R/S 3. PSE 4. SST 5. BST 6. GTO 7. x y 8. x = 0

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PROFESSOR HLIO BOARETTO JNIOR OUTUBRO/2004

Matemtica Financeira com o uso da HP-12C INTRODUO

Prof. Hlio Boaretto Jnior

Prof. Hlio Boaretto Jnior

Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Testes

Prof. Hlio Boaretto Jnior

Estas numeraes para as teclas so muito importantes na programao da calculadora.

Prof. Hlio Boaretto Jnior

SOYD [%] FRAC

Matemtica Financeira com o uso da HP-12C

Prof. Hlio Boaretto Jnior

[f] [5] [f] [2] [f] [PMT]

Prof. Hlio Boaretto Jnior

Esta funo muito usada para clculos de anlise

Parte Inteira de um Nmero [ g ] [%] 771.85 g INTG 771.00

Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Regras de Potenciao:

Prof. Hlio Boaretto Jnior

Exemplos: 1,2330 = 497,91 1.23 enter 30 yx 497,91

5020 = 9,54 x 1033 50 enter 20 yx 9,54 33

Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Regras de Radiciao:

Prof. Hlio Boaretto Jnior

1,23 = 1,23 30 = 1,0069 1.23 enter 30 1/x

( 1,23 ) = 1,23 = 1,23 = 1,1480 1.23 enter 30 1/x yx 20 Yx

Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Porcentagem

Prof. Hlio Boaretto Jnior

20 = 0.2 0.2 2000 = 400 100

1 ---------- 100% 1 0,4 = 0,6 60% Valor x 0,6

Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Diferena Percentual [%]

Prof. Hlio Boaretto Jnior 10

Prof. Hlio Boaretto Jnior 11

Matemtica Financeira com o uso da HP-12C

Prof. Hlio Boaretto Jnior 12

15.071991 enter 30.061991 g

Portanto, foi em um sbado a Independncia do Brasil.

Memria 3 soma dos quadrados dos valores de x

Memria 4 soma dos valores de y

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Memria 5 soma dos quadrados dos valores de y

Memria 6 soma dos produtos de x e y

Mdia Aritmtica [ ] [0]

O visor vai mostrando a seqncia dos dados 20

Mdia Ponderada [g] [6] (8 3) + (5 7) 24 + 35 = = 5,90 3+ 7 10

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Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Exemplo: (5x10) + (2 x 7) = 50 + 14 = 64 5 enter 10 x 2 enter 7

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Inverte a pilha XeY 16 / visor

Outra forma de fazer, depois que o denominador foi calculado :

Matemtica Financeira com o uso da HP-12C Memrias

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Matemtica Financeira com o uso da HP-12C 5 enter 10 enter 15

Prof. Hlio Boaretto Jnior 17 + STO 0

Substituiu o valor na memria ! 20

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Matemtica Financeira com o uso da HP-12C 5 Enter 7 + 4 enter 1

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3 2 5. Calcular: 5 3 enter 5 2 1/x yx 0,77

32 enter 5 1/x yx 8. Calcular: 1

50 1 + 100 enter 50 enter 100 + 30 1/x yx 1,0136

20 9. Calcular: 30 1 + 100 1 enter 20 enter 100 + 30 1/x yx 360 yx 8,9161

10. Calcular: 4 (2,05 + 3,05) 2.05 enter 3.05 + 3 yx 4 1/x yx 3,39

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