ETAPA 4 Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa

Nas contas que compem o capital circulante lquido das empresas est o grande
volume de operaes da companhia, portanto, a gesto de qualidade do Capital de
giro implicar o aumento do lucro ao final do exerccio. A Gesto do Capital de
Giro, no resume em conseguir financiamentos com juros mais baixos ou comprar
estoques com preos mais baratos. A gesto vai muito alm, haja vista, que a
administrao dos prazos tambm pode ser uma fonte aliada da companhia na
busca de melhores resultados.
Composio do Capital de Giro composto pelo volume de bens que constituem o
Ativo Circulante (AC), considerando tambm as obrigaes contabilizadas no
Passivo Circulante (PC), at 365 dias. Diante disto, cabe a ns administradores a
gesto desses recursos de curto prazo (estoques, caixa, contas a receber,
fornecedores, emprstimos e etc)..
CCL - Capital Circulante Lquido o resultado excedente se todos os ativos de
curtos prazos fossem realizados e todas as dvidas a curto prazo fossem pagas, em
outras palavras, o excesso ou falta de Ativos Circulantes em relao aos Passivos
Circulantes..
Formula: Capital Circulante Lquido = Ativo Circulante - Passivo Circulante
fundamental a gesto adequadamente das contas operacionais da empresa,
atrelado com um volume de liquidez satisfatrio. Vale lembrar que o excesso de
CCL pode no ser o ponto crucial para analise da empresa, haja vista que at o
presente momento no trabalhamos com os prazos para a realizao do Ativo
Circulante e Passivo Circulante.
Ativo Circulante Operacional o INVESTIMENTO que decorre automaticamente
das atividades de compra/produo/estocagem/venda..
Passivo Circulante Operacional o FINANCIAMENTO automtico das atividades
de compra/produo/estocagem/venda.
Ciclo Operacional
Consiste na captao de recursos a curto prazo, por meio das contas que
representam o crdito ou recursos financiados.
Fontes de Capital de Giro - Financiamento Operacional Obrigaes trabalhistas
Obrigaes fiscais
Fornecedores

Adiantamentos de Clientes
Aplicaes de Capital de Giro - Investimento Operacional Duplicatas a Receber
Estoque
Adiantamento a Fornecedores
Necessidade de Capital de Giro NCG
Formula
NCG=ACO PCO
PL
CCP menos
CCL mais RLP + AP
NCG mais ELP
EBCP
Legenda:
NCG - Necessidade Capital de Giro
CCL - Capital Circulante Lquido (Financiamento do CCL)
EBCP - Emprstimos Bancrios a Curto Prazo, Desconto de Duplicatas CCP Capital Circulante Prprio
ELP - Exigvel a Longo Prazo
PL - Patrimnio Lquido AP - Ativo Permanente RLP - Realizvel a Longo Prazo
FCCL - Financiamento do Capital Circulante Lquido o montante de recursos que
financiam o Ativo Circulante e que no vieram do Passivo Circulante.
Formula
FCCL = (ELP + PL) - (RLP + AP)
Ciclos
PMRE - Prazo Mdio de Rotao dos Estoques

Demonstra o tempo mdio de compras e estocagem em dias de perodo..

Formula:
PMRE = Estoques x DP
Custo das mercadorias vendidas
DP - o perodo de dias, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano o
DP ser de 360 dias.
PMRV - Prazo Mdio de Recebimentos das Vendas
Demonstra o tempo para o recebimento das vendas na companhia.
Formula:
PMRV = Duplicatas a receber x DP
Receita bruta de vendas DP - o perodo de dias (ms, bimestre, semestre, ano e
etc.) .
PMPC - Prazo Mdio de Pagamentos das Compras
Demonstra o tempo mdio para o pagamento das compras a prazo.
Formula:
PMPC = Fornecedores x DP
Compras
DP - o perodo de dias (ms, bimestre, semestre, ano e etc.) .
Nota: Para descobrir o valor das compras do perodo aplicar a frmula:
Compras = CMV - Estoque Inicial + Estoque Final
Ciclo Operacional
Define-se como o tempo correspondente ao intervalo entre a compra de matriasprimas ou mercadorias e o recebimento das vendas, ou seja, o tempo exato do
processo operacional da empresa, entre comprar, armazenar, produzir, novamente
armazenar, vender entregar e receber o produto da venda.
Formula:
Ciclo Operacional = PMRE + PMRV

Ciclo de Caixa ou Ciclo Financeiro

Define-se como o perodo de necessidade do Capital de Giro, pois se inicia com o
pagamento dos fornecedores e termina com o recebimento das vendas..
Formula:
Ciclo Financeiro (Caixa) = PMRE + PMRV PMPC
ou
Ciclo Financeiro (Caixa) = CO (Compras) - PMPC
Desembolso operacional So os pagamentos necessrios operao da empresa tais
como: fornecedores; salrios; tributos; energia eltrica; leasing; gastos
administrativos etc.
Giro de Caixa
a quantidade de vezes que o volume necessrio de recursos disponveis, que
chamaremos de Caixa Operacional, gira no perodo..
Caixa operacional
o montante de recursos necessrios, em se considerando quantas vezes haver
giro no perodo, para custear o desembolso operacional.
CONCLUSO
Ao termino das pesquisas e anlises dos mais diversos recursos contbeis, podemos
notar a importncia de uma observao mais aprofundada dos demonstrativos
contbeis, sejam eles quais forem. O mais importante que podemos nos basear
nesses dados e tomar decises bastante prximas do ideal, seno o ideal.
tambm importante deixar bem claro que estas tcnicas so frutos de todo um
histrico de estudos e de experincias mpares dentro das empresas. Lembrando
que no decorrer da histria isso cada vez mais vai se aprimorando.
Referncias Bibliogrficas
Livro PLT 723 - Estruturas e Anlise das Demonstraes Financeiras 2013. De
Marcelo Cardoso de Azevedo, Fernando Coelho, Carlos Ruiz e Paulo Neves. Pg.51 a
59.
Livro PLT 723 - Estruturas e Anlise das Demonstraes Financeiras 2013. De
Marcelo Cardoso de Azevedo, Fernando Coelho, Carlos Ruiz e Paulo Neves. Pg. 63
a 82.

http://sare.unianhanguera.edu.br/index.php/anudo/article/viewArticle/750.
Acessado em 13 de abril de 2013.
http://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresa/Investidores/Documentos/
Relato rios/BP_2008.pdf. Acessado em 06 de abril de 2013.
Livro PLT 723 - Estruturas e Anlise das Demonstraes Financeiras 2013. De
Marcelo Cardoso de Azevedo, Fernando Coelho, Carlos Ruiz e Paulo Neves. Pg.
108, 109, 110, 111 e 113.