25 Regras de Disciplina para Operar Day trading

Por Douglas Zalesky

Traduo: Aurlio Moreira

O sucesso que um trader conquista no mercado diretamente correlacionada

com a sua disciplina ao operar, ou a falta dela. A frmula muito simples:
opere com disciplina e voc ter sucesso; opere sem disciplina e voc falhar.
Eu sou trader e membro da Chicago Board of Trade (CBOT) h 20 anos.

Durante a minha bem-sucedida carreira no prego viva-voz como scalper, eu

operei em 3 diferentes contratos e mercados: Bnus do Tesouro de 30 anos na
CBOT, contratos de S&P500 na Chicago Mercantile Exchange (CME) e Ouro
na London International Financial Futures Exchange (LIFFE). Atualmente eu
opero os contratos eletrnicos de Dow Jones futuro de $5 na CBOT quando o
tempo me permite.

Apesar da minha formao acadmica de bacharel em administrao de

negcios na Universidade de Denver, eu nunca me considerei um estudante
muito talentoso. Eu no tenho formao em anlise tcnica. Sou incapaz at de
traar um estudo de Fibonaci ou uma mdia movel em um grfico, no
sabendo como operar com essas ferramentas. Tambm no tenho formao
em anlise fundamentalista. Eu no entendo a relao econmica entre as
decises do FED e os preos dos bnus do Tesouro ou das aes.

Ento, como eu pude obter sucesso, dia aps dia, operando nos mercados por
mais de 20 anos? A resposta simples: eu opero com disciplina, e eu respeito
o mercado. Quando eu estou errado, eu saio imediatamente, e quando estou
certo, eu no fico muito ganancioso. Eu fico contente com pequenos ganhos e
aceito pequenas perdas.

Assim como agora eu oriento meus clientes de trading enfatizando a

performance, disciplina e gesto de perdas e lucros, eu fui orientado por um
dos melhores traders que j pisaram no cho da CBOT, David Goldberg.
David foi um spread scalper de longa data nos contratos de leo de
aquecimento, e dono da Goldberg Bros., na poca uma das maiores firmas de
custdia da CBOT, CME e da Chicago Board Options Exchange. David me
ensinou as regras de operar com disciplina. Eu ouvi suas recomendaes e
gradualmente, com o tempo, me tornei mais e mais vitorioso nos trades.O
estudante agora virou o professor.

A roda do sucesso

H 3 palavras que formam o que eu chamo de Roda do Sucesso, relacionado

aos trades. A primeira palavra contedo. O contedo consiste em todas as
informaes externas e internas do mercado que os traders utilizam para tomar
decises.
O mais importante tipo de contedo so os dados internos do mercado (DIM).
DIM simplesmente a informao do tempo e do preo, que a corretora envia.
No final, todos ns tomamos decises no presente momento, baseado no
tempo e no preo. Para podermos scalpear no mercado com eficincia, ns
precisamos ter dados em tempo real e estveis, chegando ao nosso
computador atravs de uma plataforma confivel na execuo das ordens.
Sem dados instantneos de tempo e preo, estaremos operando no escuro.

A segunda palavra operacional. Operacional como voc acessa o mercado

e a metodologia que voc aplica para entrar e sair dos seus trades. Voc
precisa dominar o operacional antes de obter qualquer sucesso como trader.
Um simples erro de digitao pode resultar em perdas de milhares de dlares.
Um trader pode arruinar o seu dia inteiro com uma ordem preenchida
erroneamente. Uma vez que voc dominou a execuo das ordens, como
andar de bicicleta. O processo de entrar e sair dos trades acaba sendo simples
e intuitivo. A execuo rpida e eficiente das ordens, especialmente se voc
estiver trabalhando com scalp, vai garantir que voc atinja a ponta de compra
ou a ponta de venda mais rpido do que os outros traders. Lembre-se: os mais
rpidos sobrevivem.

A terceira e mais importante palavra disciplina. Voc precisa adquirir

disciplina se voc realmente espera obter qualquer nvel de sucesso operando.
A disciplina ao operar praticada 100% do tempo, em todo trade, todos os
dias. Revise as prximas 25 Regras de Disciplina ao Operar. Voc precisa se
condicionar a agir com disciplina cada vez mais. Muitos traders e clientes meus
revisam essas regras todos os dias antes de cada prego (acredite se quiser).
No leva mais do que 3 minutos para revis-las. Pense nesse hbito como uma
orao, lembrando a voc como agir durante o prego.

REGRA #1

O mercado lhe paga pela sua disciplina

Operando com disciplina, entrar mais dinheiro no seu bolso, e sair menos
dinheiro tambm. A nica regra imutvel no mercado que disciplina = lucros
maiores.

REGRA #2

Seja disciplinado todos os dias, em todos os trades, e o mercado lhe

recompensar por isso. Mas no alegue ser disciplinado se voc no o
for 100% do tempo.

Ser disciplinado de extrema importncia, mas no algo que se faz de vez

em quando, por exemplo dizendo que eliminou um mau hbito, como fumar. Se
voc diz que parou com o hbito de fumar, mas acende um cigarro uma vez ou
outra, ento claramente voc no parou de fumar. Se voc opera com
disciplina em 9 de cada 10 trades, ento voc no pode dizer que um trader
disciplinado. justamente essa operao indisciplinada que far um estrago na
sua performance diria. A disciplina tem que ser praticada em todos os trades.
Quando eu afirmo que o mercado lhe recompensar, geralmente
reconhecendo uma pequena perda, do que ser teimoso e manter-se por muito
tempo em um trade perdedor.

Assim, se eu perco $200 em um trade, mas poderia perder $1000 se tivesse

continuado na operao perdedora, eu posso afirmar que eu deixei de perder
$800 por ter sado com rapidez daquele trade ruim.

REGRA #3

Sempre diminua suas posies quando estiver operando mal.

Todos os bons traders seguem esta regra. Por que continuar perdendo com 5
lotes, se voc pode economizar perdas, diminuindo seu capital de operao em
1 lote, no prximo trade? Quando eu tenho dois trades perdedores em
sequncia, eu sempre diminuo o valor do meu trade em 1 lote. Se meus
prximos dois trades forem lucrativos, ento eu volto a operar com o valor
original.

como um batedor de baseball, que perdeu suas duas ltimas tacadas. Na

prxima tacada ele vai se ajustar, diminuir seu movimento e tentar se
concentrar novamente. Operar a mesma coisa: diminua o tamanho do seu
trade, tente fazer um tick ou dois, ou mesmo sair no zero-a-zero, e ento
aumente o valor aps dois trades ganhadores consecutivos.

REGRA #4

Nunca deixe um lucro virar prejuzo.

Todos ns j violamos essa regra. Entretanto, deveria ser nossa meta se

esforar para no repetir o erro no futuro. O que estamos falando sobre a
ganncia. O mercado lhe recompensou, movendo-se na direo do seu trade,
entretanto, voc no fica satisfeito com um pequeno lucro. Ea voc segura a
posio na esperana de de um ganho maior, apenas para ver o mercado virar
e comear a ir contra voc. claro, inevitavelmente voc agora fica indeciso, e
o trade comea a piorar, virando um prejuzo razovel.

No h porqu ser ganancioso. apenas um trade. Voc far muito mais

trades durante o dia e muito mais nos prximos dias. Oportunidade existe o
tempo todo no mercado. Lembre-se: nenhum trade isolado dever ser ou
quebrar a sua performance total no dia. No seja ganancioso.

REGRA #5

Seu maior prejuzo no pode exceder seu maior lucro.

Mantenha um registro de todos os seus trades. Se, por exemplo, seu maior
lucro do dia foi 5 pontos, ento no permita-se perder mais do que 5 pontos em
um prximo trade que der errado. Se voc permitir que isso acontea, ao
liquidar as posies, acabar perdendo no final. Nada bom.
REGRA #6

Desenvolva uma metodologia e apegue-se ela. No fique mudando de

metodologia todos os dias.

Eu peo aos meus alunos para escrever alguns mtodos especficos de operar
(setups) que devero ser priorizados para fazer um trade. No me importa
necessariamente qual o mtodo, mas eu quero me certificar se eles tm uma
lista de regras, setups ou movimentos de preos que devero ser usados para
operar. Voc tem que ter um plano para o jogo.

Se voc tem um mtodo comprovado, mas que no esteja funcionando muito

bem durante algum dia, procure desenvolver um mtodo novo. Se o seu
mtodo funcionar em mais da metado do prego, ento fique com ele.

REGRA #7

Seja voc mesmo. No tente ser outra pessoa.

Em todos os meus anos como trader, eu nunca operei mais do que 50 lotes em
um nico trade. Claro, eu gostaria de operar como alguns colegas que
operavam com 100 ou 200 lotes por trade. Entretanto, eu no possua controle
emocional ou psicolgico para uma operar to grande assim. Mas tudo bem, eu
sabia que a minha zona de conforto estava entre 10 e 20 lotes por trade.
Geralmente, se eu usava mais do que 20 lotes, eu fracionava a operao.
Emocionalmente eu no poderia suportar mais do que isso. O trade
inevitavelmente viraria um prejuzo porque eu no era capaz de operar com o
mesmo talento que eu tinha operando 10 lotes.

Aprenda a aceitar sua zona de conforto no que diz respeito ao tamanho da sua
posio. Voc quem voc .

REGRA #8

Voc sempre vai querer estar apto a voltar e operar no dia seguinte.

Nunca coloque-se na pssima situao de perder mais dinheiro do que

consegue suportar.

O pior sentimento do mundo querer operar e no poder faz-lo, porque seu

saldo insuficiente e a sua corretora no lhe permitir mais operar a no ser
que voc deposite mais quantias.

Eu ordeno aos meus alunos que definam uma quantia mxima a perder no dia.
Por exemplo, sua perda diria no poder exceder $500. Se voc perdeu esse
valor, desligue o computador e tome o dia de folga. Voc sempre poder voltar
no dia seguinte.

REGRA #9

Conquiste o direito de operar maior.

Muitos traders novatos pensam que s porque tem $25.000 na conta, eles
podero operar 5 ou 10 contratos de mini S&P. Isso passa longe da realidade.
Se voc no consegue lucrar com 1 lote, o que lhe faz pensar que poder
operar com 10 lotes?

Eu peo aos meus alunos que me mostrem uma rentabilidade durante 10 dias
consecutivos operando 1 lote apenas. Quando eles conseguem dez dias
operando com lucro, ao meu ver, eles conquistaram o direito de operar com 2
lotes pelos prximos dez preges.

Lembre-se: Se voc est operando mal com 2 lotes, voc deve diminuir seus
trades para 1 lote.

REGRA #10

Saia fora dos trades perdedores.

Voc no um perdedor apenas porque est em um trade perdedor. Voc

ser, no entanto, um perdedor, se no sair de um trade ruim mesmo
reconhecendo que a operao no boa.

Eu acho impressionante como o seu estmago um apurado indicador de

mercado. Se o seu estmago sente que o trade no bom, ento ele no
mesmo. Hora de sair.

Todo trader faz trades errados durante o prego. Um dia comum de trade pra
mim consiste em 33% de trades perdedores, 33% de trades no zero-a-zero, e
33% de trades vencedores. Eu saio fora dos trades perdedores muito rpido.
Eles no me custam muito. E assim, embora eu tenha perdido ou sado no
zero-a-zero em 66% dos trades do dia, ainda assim eu saio ganhando.

REGRA #11

A primeira perda a melhor perda.

Assim que voc percebeu que o trade em que voc est no bom, melhor
sair imediatamente. Nunca se perde enquanto no realizar, No tem
problema, o preo vai voltar em breve so frases ditas ironicamente pelos
traders no prego viva-voz. Assim que a frase dita, uma afirmao de que o
trader percebeu que o trade no bom, e que o preo no voltar, e hora de
sair.

REGRA #12

No tenha esperanas, e no reze. Se fizer isso, vai perder.

Quando eu era um trader novato e indisciplinado, eu no saberia dizer quantas

vezes eu rezei para o Deus dos Bnus do Tesouro. Minhas preces eram para
me ajudar em posies nada menos do que desconfortveis. Eu rezaria por
uma interveno divina que, por acaso, nunca aconteceu. Eu realizei cedo que
rezar para o Deus dos Bnus do Tesouro ou qualquer outro deus dos
contratos futuros era perda de tempo. Apenas saia da posio!

REGRA #13

No se preocupe com notcias. passado.

Eu nunca entendi porque tantos traders ouviam ou assistiam CNBC, MSNBC,

Bloomberg ou FNN o dia inteiro. Os apresentadores desses programas sabem
muito pouco sobre a dinmica do mercado e sobre movimento de preos.
Quase nenhum deles, ou nenhum, nunca operou 1 lote sequer em nenhum
prego de nenhuma bolsa. E ainda se dizem experts em tudo. Antes de se
tornar um expert em mercado e trades, o rapaz que apresenta de hora em
hora o prego dos bnus era um telefonista do prego. Obviamente isso o
qualifica como um expert! Esses e outros no tm a menor utilidade para voc.
Encare isso como realmente : um entretenimento. O fato : as notcias que
voc v nos programas financeiros so notcias velhas. A histria j foi
fatiada e consumida pelos profissionais do mercado muito antes de sair a
notcia na mdia. Nunca opere em cima de notcias, pois j ser tarde demais.

REGRA #14

No especule. Se voc especular, vai perder.

Em todos esses anos que eu operei e estive com outros traders, eu nunca
conheci especuladores bem-sucedidos. impossvel especular e
consistentemente obter grandes lucros. No seja um especulador. Seja um
trader. Scalpear o mercado no curto-prazo a resposta. A probabilidade de
dias ou semanas vitoriosas muito maior se voc operar no curto prazo:
pequenos lucros e prejuzos ainda menores.

REGRA #15

Ame perder dinheiro.

Esta regra uma das quais eu recebo mais respostas e dvidas de traders do
mundo inteiro. Eles perguntam: O que voc quer dizer, amar perder dinheiro.
Voc est louco?

No, eu no estou louco. O que eu pretendo dizer que aceite o fato de que
voc ter trades perdedores ao longo do dia. Saia desses trades rapidamente.
Ame sair dos seus trades ruins rapidamente. Isto economizar muitas perdas
de capital e lhe far um trader melhor.

REGRA #16

Se a operao no est indo pra lugar nenhum em determinado

timeframe, hora de sair.

Esta regra relacionada com a teoria do fluxo do capital. o capital do

mercado que empurra o mercado em uma direo ou outra. Um excesso ou
desequilbrio nas ordens de compra empurrar o mercado para cima. Um
excesso de ordens de venda empurrar o mercado para baixo.

Quando uma estagnao de preos acontece (como geralmente acontece

muitas vezes no dia), o mercado e seus participantes esto dizendo que, no
presente momento, eles esto felizes ou satisfeitos com as ordens
prevalecentes de compra e venda.

Voc no quer estar presente no mercado nessas horas. O mercado no est

indo a lugar nenhum. uma perda de tempo, capital e energia emocional.
muito melhor esperar o mercado aquecer um pouco e ento entrar no trade.

REGRA #17

Nunca tenha uma grande perda. S uma grande perda pode lhe
machucar.

Por favor releia as Regras 5, 8, 10, 11 e 15. Se voc seguir estas regras,
jamais violar a regra 17.

Grandes perdas fazem com que voc no tenha um dia lucrativo. Elas levam
vrios pequenos lucros que voc trabalhou duro para conquistar. Grandes
perdas tambm o matam, do ponto de vista psicolgico e emocional. Demora
muito tempo para recuperar sua confiana aps uma grande perda em um
trade.

REGRA #18

Faa um pouquinho todos os dias. Cave seu espao. No o preencha.

Quando eu era um jovem trader de bnus, minha meta diria era fazer 10 ticks.
Cada tick equivale a $31,25, ento, se eu fazia 10 ticks, teria $312,50. Pode
parecer pouco dinheiro para voc, mas com certeza era muito para mim. Meu
mestre, David Goldberg, me disse que se eu fizesse 10 ticks em todos os dias
do ano, no final do ano eu teria $72.500 na conta. Nada mal para um garoto de
23 anos em 1982.

impressionante a rapidez que a sua conta aumenta com o tempo, apenas

fazendo um pouquinho todos os dias. Se voc um jovem trader de mini S&P,
tente fazer 5 ou 6 pontos por dia. Se conseguir, ter $72.500 no final do ano.

REGRA #19

Procure fazer pequenas tacadas, e no grandes jogadas. (No queira

ganhar a vida em apenas um trade)

Assim como eu no conheo nenhum especulador bem-sucedido, eu no

conheo nenhum trader que vai para um trade esperando ganhar sua
aposentadoria em apenas uma operao. Voc nunca deveria encarar um
trade com a idia de ter um lucro enorme. s vezes grandes lucros acontecem,
mas quando acontecem, so mais devidos sorte, do que habilidade.
Minha inteno no trade era ganhar um pouco, mas no mesmo momento que
meu trade estava aberto, o FED tomou uma grande deciso inesperada e eu
sem querer ganhei muito dinheiro. Isso provavelmente aconteceu comigo
menos de 5 vezes em 20 anos.

REGRA #20

Consistncia gera confiana e controle.

Que legal que ligar o computador de manh sabendo que se voc jogar
seguindo essas regras, operando com disciplina e seguindo a sua metodologia,
a probabilidade de um dia lucrativo alta.

Houve anos em que eu pude contar nos dedos o nmero de dias perdedores
que eu tive. No acha que essa consistncia me permitiu ser extremamente
confiante? Eu sabia que eu iria fazer dinheiro em qualquer dia. Porque eu
pensaria diferente? Fazendo um pouquinho todos os dias (Regras 18 e 19)
permitir a voc operar ao longo do dia com confiana e controle.

Lembre-se da Regra 9: Se voc fizer um pouquinho todo dia, ento voc ter
conquistado o direito de operar maior. Assim, seguindo as Regras de Disciplina
para Operar, o seu pouquinho em breve se tornar em muitos mais dias
lucrativos.

REGRA #21

Aprenda a aguardar (e dimensionar) os trades lucrativos.

O efeito final de dimensionar seus trades vencedores ser um grande aumento

na mdia de lucros por trade, enquanto mantm as perdas pr-definidas
atravs dos seus parmetros de gesto de risco.

Voc nunca dever dimensionar seus trades perdedores. Se o tamanho da sua

posio maior do que 1 lote e seu trade vai mal, voc deve liquidar a posio
inteira Se a sua posio maior do que 1 lote e seu trade vai bem, melhor
liquidar metade da posio no seu primeiro objetivo de preo. Se voc opera
com stops de proteo, voc deve ajustar a ordem para que reflita a mudana
no tamanho da posio (lembrando que voc liquidou metade dela) e aumentar
ou diminuir o preo de stop, dependendo se for uma posio comprada ou
vendida, para o preo de entrada original.Voc agora est basicamente
jogando com o dinheiro da casa. Voc j estar com lucro garantido e metade
da posio ainda em aberto, e essa uma situao fantstica de se estar.

Coloque uma ordem alguns ticks abaixo ou acima do mercado, dependendo da

sua posio, sente e relaxe.

REGRA #22

Faa o mesmo tipo de trade todos os dias, dia aps dia Seja como um
predreiro: construa tijolo aps tijolo.

Um pedreiro aparece para trabalhar todos os dias da sua vida profissional e

executa o trabalho com a mesma metodologia. Tijolo aps tijolo aps tijolo.
A mesma consistncia se aplica aos traders tambm. Por favor releia as
Regras 6 e 20, eu no mudei minha metodologia e estratgia em 20 anos. Eu
acho que sou um pedreiro.

REGRA #23

No analise demais. No enrole. No hesite. Se fizer isso, vai perder.

Eu no saberia contar quantas vezes traders chegaram no meu escritrio

terrivelmente abalados porque eles sabiam para onde o mercado iria, mas,
falharam em no abrir uma posio. Quando eu perguntei a eles porque no
entraram no trade, as respostas eram sempre as mesmas: eles no queriam
correr atrs do mercado. Eles estavam esperando o melhor preo possvel
(que no conseguiram), ou ento s dois indicadores apontavam a entrada e
eles esperavam o terceiro indicador apontar.

O resultado lquido de toda essa enrolao e hesitao que o trader estava

certo quanto direo do mercado, mas seu lucro na operao foi zero. Ns
no somos pagos nesse negcio enquanto no entrarmos no trade. No
analise demais a operao. Abra o trade e ento administre-o. Se voc estiver
errado, saia fora. Mas voc nunca vai acertar nada, se no entrar na operao.

REGRA #24

Todos os traders so iguais aos olhos do mercado.

Todos ns comeamos o dia igualmente. Todos ns comeamos do zero.

Assim que o sino toca e o prego comea, o que nos far ganhar dinheiro
como conduzimos a ns mesmos e como nos comportamos. Se voc seguir as
25 Regras, voc far direito. Se no seguir, far errado.

REGRA #25

O mercado quem aplica a escala mxima da justia.

O mercado se move a qualquer lugar que ele quiser. No importa se com

voc ou comigo. Ele no tem preferncias. Ele no discrimina. Ele no
prejudica ningum em especial. O mercado est sempre certo.

Voc precisa respeitar o mercado. Ele ser impiedoso punindo voc caso no
siga as Regras. Condicione-se a jogar com as 25 Regras de Disciplina para
Operar e voc ser recompensado.