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Ebook Luiz Fernando Roxo PDF
Ebook Luiz Fernando Roxo PDF
1. INTRODUÇÃO
2. JÁ SABE O QUE É UMA OPÇÃO?
3. AS FORÇAS QUE MOVEM AS OPÇÕES
3-1. AS GREGAS
3-2. Delta
3-3. Gama
3-4. Theta
3-5. Vega
3-6. Rô
4. A VARIAÇÃO DAS GREGAS
5. ESTRATÉGIAS
5-1. Compra a Seco
5-2. Lançamento Coberto
5-3. Travas
5-3-1. Trava de Alta com Call
5-3-2 . Trava de Baixa com Call
6. CONSIDERAÇÕES FINAIS
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Introdução
Nesse eBook você vai conhecer algumas estratégias para
começar a operar Opções e obter ganhos com suas montagens.
Vamos lá!?
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JÁ SABE O QUE É OPÇÃO?
Entendeu? E não para por aí. Até mesmo os macacos têm uma
relação de Opções. Eles, por exemplo, trocam uma banana por
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um favor!
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AS FORÇAS QUE MOVEM AS OPÇÕES
Se você ainda não está tão familiarizado com essa parte, pode
ler o artigo sobre os tipos das Opções.
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É como se houvesse um cabo de guerra para definir esse preço
e em cada ponta houvesse uma dessas forças/variáveis. O preço
final da Opção quem define é o próprio mercado, ao fechar os
negócios. Vai depender de qual dessas forças irá fazer mais
pressão sobre esse preço, de modo a fazê-lo subir, cair ou até
mesmo ficar parado.
Para ter uma ideia do que pode acontecer com a Opção, medem-
se e simulam-se essas Gregas. Ao estimar cenários possíveis, é
possível definir se uma estratégia pode gerar lucro e com qual
risco. E dessa forma, definir pontos ideais de entradas e saídas,
maximizando os resultados e gerando um fluxo contínuo e
crescente de lucro a longo prazo.
AS GREGAS
Nesse tópico, quero apresentar a você as Gregas, como cada
uma se comporta e seus gráficos. Ter essas curvas em mente e
entendê-las, cada vez melhor, irá ajudar nas simulações e no do
dia a dia do mercado de Opções.
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DELTA
O Delta de uma Opção representa a mudança no preço da
Opção em relação à alteração no preço da ação objeto. Sugiro
que releia essa última frase muitas vezes até você conseguir
compreendê-la. Acredito que mais de 95% das pessoas que
operam Opções não entendem o Delta nem sabem como usá-
lo. Se você dominar essa parte, estará em enorme vantagem
sobre outros traders.
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Então, se a PETR4 subir 0,10 centavos e as Opções que você
tem possuírem 20% de Delta, espera-se que ela suba 0,02. Pode
parecer pouco, mas se o preço dela era 0,02, ela pode subir
100% com esse Delta de 20%.
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GAMA
O Gama é a taxa de variação do Delta em referência ao
deslocamento do preço da Ação. É um termo matemático que
representa a curvatura do Delta. Ele representa a velocidade
com que o Delta mudará.
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os processos ficam mais explosivos.
Cada vez mais você vai perceber que operar Opções é como
pilotar um carro. Tem direção, pedal de velocidade e freios, uma
vez que algo sem “controle” remete a riscos.
Lançadora Lançadora
Titular ou Titular ou
Sinal da posição ou ou
comprado comprado
vendedora vendedora
Em Opções =
C (+) e V (-) + - + -
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THETA
O Theta mede a taxa de desvalorização de uma Opção ao longo
do tempo, à medida que ela se aproxima da data de exercício. Se
todas as demais variáveis permanecerem inalteradas, conforme
o tempo passa e o vencimento se aproxima, as Opções se
desvalorizam.
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Valores do Theta segundo a posição nas Opções
Lançadora Lançadora
Titular ou Titular ou
Sinal da posição ou ou
comprado comprado
vendedora vendedora
Em Opções =
C (+) e V (-) + - + -
VEGA
O Vega de uma Opção é a taxa da mudança do valor da Opção
em relação a uma mudança na volatilidade. O Vega será sempre
positivo para quem comprou a Opção e negativo para quem
vendeu, independentemente se a Opção for de compra ou de
venda.
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é a que possui o maior Vega, é a que tem maior expectativa em
seu valor, tem mais VE.
Lançadora Lançadora
Titular ou Titular ou
Sinal da posição ou ou
comprado comprado
vendedora vendedora
Em Opções =
C (+) e V (-) + - + -
Rô
O Rô representa a variação no preço da Opção, se houver uma
mudança na taxa de juros.
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do Rô não é mais importante entre as Gregas.
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torna as Opções mais caras.
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ESTRATÉGIAS
Claro que você ainda deve sentir aquele receio de iniciar uma
operação, por isso, acompanhe algumas simulações antes de
partir para a execução em uma corretora.
• Compra a seco
• Lançamento Coberto
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COMPRA A SECO
A Compra a Seco é uma operação na qual o investidor compra
uma Call ou uma Put. Nesse caso, ao comprar uma Opção, tanto
Call quanto Put, se estará contando com a movimentação do
mercado. Ao comprar a Call, acredita-se numa alta do mercado,
e Put, na queda.
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Lucro: 28,00 - 2,90 = 25,10 ou ganho de 765%
LANÇAMENTO COBERTO
O Lançamento Coberto é uma operação bem tradicional do
mercado financeiro. A estratégia é a compra de lotes de Opções
de uma empresa. Essa compra permite que o investidor faça a
venda de uma Opção de compra na mesma proporção que de
Opções.
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É uma operação de fácil entendimento. Quando bem utilizada,
pode trazer muitos benefícios, seja para quem possui ações e
deseja uma certa proteção ou para quem quer diminuir o custo
pelo qual o papel foi adquirido.
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gerando um ganho de R$ 3.000,00.
TRAVAS
Comprar e vender Opções são estratégias que, se bem aplicadas,
podem fazer toda a diferença na sua busca pela riqueza e
pela liberdade financeira. Mas as Opções são ferramentas
tão poderosas que, se o lote for grande e a operação for mal
planejada, pode levar a resultados negativamente traumáticos.
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mas a verdade é que um novato só pode comprar Opções a
seco num volume que não comprometa seu patrimônio e o seu
futuro. Tem que ser o dinheiro do risco e não o da segurança.
Fazer vendas a seco e descoberto? Isso jamais é indicado.
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Trava de Alta com Call
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Travas de Alta dentro do dinheiro têm chances bem maiores
de serem exercidas e, assim, gerar lucros mais constantes e
poucas perdas. Por serem bem mais caras, só se deve montar
dentro do dinheiro com uma estratégia clara e predefinida de
stop, no caso de um cenário adverso.
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a operação é montada, e a perda máxima é dada na diferença
entre os preços de exercício das Calls, menos o spread recebido
na montagem da estratégia.
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CONSIDERAÇÕES FINAIS
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