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Points: 40 out of 60
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Duration: 02:30:36
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Infelizmente você não atingiu a pontuação necessária para aprovação no exame. Estude os tópicos que errou e faça
outras provas para melhorar seu desempenho.
Question 1 of 60
Correct answer: A)
You chose: A)
A) Caso sejam alterados apenas os valores extremos, a mediana de uma amostra não se
altera.
D) Caso sejam alterados apenas os valores extremos, o desvio padrão não se altera.
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Alternativa B está incorreta. Se a série tiver número par de elementos, a mediana será a média dos
elementos no meio da amostra, logo ela não faz parte da série inicial. Alternativa C está incorreta. Uma
distribuição pode ter duas ou mais modas. Alternativa D está incorreta. Mudando os elementos da série,
muda-se a média, logo muda o desvio padrão.
Question 2 of 60
Correct answer: B)
You chose: A)
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X+/- alpha* Sigma* 1/raiz(n), onde o z deve ser obtido pelo alpha, não importa qual a tabela foi dada.
100+- alpha * 10 * 1/raiz (200) (alpha para 95% = 5%, como é duas caudas, alpha/2 = 2,5% = 1, 965 (~2)
Question 3 of 60
Dada a seguinte equação para cálculo do PIB (t =1 para o ano de 2001), o valor
do PIB em 2010 será:
Ln y = 0,60 + 0,04. t
Correct answer: B)
You chose: A)
A) 1
B) e
C) e²
D) 1/e
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Os modelos de tendência log linear, a equação deve ser resolvida na variável em Questão do problema. Na
questão abaixo, a variável em questão y representa o Pib. Logo como t=1 no ano de 2010, e a medição do
PIB é anual, em 2010 t=10.
Ln y= 0,60 + 0,04*10 = 1, então y = e^1 (b)
Question 4 of 60
Correct answer: A)
You chose: C)
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A elasticidade-preço é uma medida que indica a sensibilidade da demanda em face de alterações no preço
de um bem, mantendo todas as outras variáveis constantes. Ela é medida em módulo e varia de 0 a infinito.
Se for maior que 1 e menor que infinito, é elástica, mas também contém a elasticidade unitária. Todas as
demais alternativas estão erradas: (b) diz simplesmente que quantidade varia inversamente com o preço, e
não quanto, que é o ponto principal da elasticidade. (c) diz que quantidade e preço são diretamente
proporcionais, o que não é verdade quando falamos de demanda. E (d) diz que a demanda é inelástica, o
que não é verdade, pois nesse caso a elasticidade seria 0.
Question 5 of 60
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Correct answer: D)
You chose: A)
A) Vendedor; R$ 7,00.
B) Comprador; R$ 7,80.
C) Comprador; R$ 7,00.
D) Vendedor; R$ 7,80.
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3000 - 300P= -500 + 200P
P = 7 e Q = 900 (em equilíbrio)
O governo passará a cobrar um imposto de R$ 2,00 sobre o produto. Com isso, do preço cobrado pelo
produtor, R$ 2,00 a menos ficam com ele. Portanto a nova oferta seria -500 + 200 (P -2,00) e a nova
quantidade de equilíbrio seria:
-900 +200 P= 3000 - 300 P
P = 7,80 e Q = 660
Se não houvesse o imposto, a essa quantidade (660) o preço de equilíbrio deveria ser -500 + 200P = 660 P
= 5,80.
Portanto, os consumidores arcam com (7,80 -7,00=R$ 0,80 de tax burden) e os produtores arcam com (7 -
5,80=R$ 1,20 de tax burden).
Question 6 of 60
Correct answer: A)
You chose: A)
A) I e II.
B) II e III.
C) I e III.
D) I, II e III.
Points: 1 out of 1
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A afirmativa III está incorreta porque no Monopólio, uma única empresa detém o mercado de um
determinado produto ou serviço, impondo preços aos que o comercializam.
Question 7 of 60
Correct answer: B)
You chose: B)
C) Ministério da Fazenda.
D) Banco Central.
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As metas são definidas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN). Por lei, o Banco Central (BC) é o
responsável pela condução da política monetária para atingir a meta estabelecida.
Question 8 of 60
Correct answer: B)
You chose: B)
Points: 1 out of 1
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A diferença entre o PIB real e o PIB potencial é o que chamamos de Hiato do Produto. Se os dois são
exatamente iguais, significa que o país está em pleno emprego e sem pressão inflacionária por correção
salarial. Neste caso, o hiato do produto é zero.
Question 9 of 60
Correct answer: D)
You chose: D)
Points: 1 out of 1
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Vamos supor que a taxa de câmbio está equiparada em BRL 1,00/USD. Caso haja uma inflação maior no
Brasil (doméstica) que nos E.U.A (estrangeira), essa taxa de câmbio será depreciada, ou seja, irá para BRL
1,50/USD, BRL 2,00/USD, etc. E isso faz com que as exportações sejam mais rentáveis para os brasileiros
e as importações, mais caras, uma vez que produtos nacionais serão mais baratos, em moeda estrangeira,
e os produtos estrangeiros, mais caros em moeda local.
Question 10 of 60
Correct answer: C)
You chose: B)
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
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A) R$ 39.760.
B) R$ 54.040.
C) R$ 70.960.
D) R$ 83.560.
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Resultado do Lucro após o imposto de renda
- Investimentos
- Formação do Capital de Giro Líquido
+ Depreciação e Amortização
Devemos deduzir o valor dos investimentos e da formação do Capital de Giro e adicionar o valor de
Depreciação e Amortização retiradas do lucro para efeito do cálculo do imposto de renda. A razão desta
adição é que essas representam despesas sem desembolso efetivo. Para o exemplo acima temos: 100.000
-37.500 - 22.740 + 31.200 = 70.960
Question 11 of 60
Correct answer: C)
You chose: C)
A) Aumentou.
B) Diminuiu.
C) Não se alterou.
Points: 1 out of 1
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Se todo o resto se mantiver constante, a despesa de depreciação aumentará no DRE e será recomposta no
Fluxo de caixa. Portanto o aumento na despesa com depreciação tem efeito nulo sobre a geração de caixa
da empresa.
Question 12 of 60
Correct answer: B)
You chose: B)
Points: 1 out of 1
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O índice de Liquidez Corrente é igual ao Ativo Circulante/Passivo Circulante. Vamos assumir o seguinte
caso: Ativo Circulante = 1 e Passivo circulante = 1 e estoque 0,50. O índice de liquidez corrente seria 1. Um
aumento de 10% no ativo circulante alterará o índice em 10% (1,1) e não mais que 10%. Já o índice de
Liquidez Seca exclui Estoques do Ativo Circulante. Se usássemos os números acima, veremos que o índice
inicial seria (1-0,50)/1 = 0,5 e após o aumento (1,10- 0,5)/1 = 0,6. O aumento foi de 20%.
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Question 13 of 60
Correct answer: A)
You chose: A)
A) Lucro operacional.
B) Lucro líquido.
C) LAIR.
D) Vendas líquidas.
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O índice de cobertura de juros mede a capacidade da operação da empresa em gerar receitas suficientes
para cobrir suas despesas de juros. Lucro antes de juros e impostos (Lajir) é também denominado Lucro
Operacional.
Índice de Cobertura de Juros = Lucro antes dos juros e IR/ Despesas financeiras
Question 14 of 60
Correct answer: C)
You chose: C)
Points: 1 out of 1
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A redução dos prazos de processamento administrativo visa acelerar o processo da entrada de cheques na
tesouraria e a posterior utilização dos mesmos, através de depósitos bancários. As demais alternativas vão
contra a geração de caixa, pois reduzem as contas a pagar e ampliam as contas a receber.
Question 15 of 60
A empresa ABC construiu uma máquina para ser utilizada em seu processo de
produção. Esta máquina foi contabilizada como ativo imobilizado em
31/12/2014 pelo seu valor de mercado por R$180.000,00. O custo incorrido na
sua construção foi de R$150.000,00 e a diferença para o valor de mercado foi
contabilizada na conta de "ganhos na construção de máquinas". Considerando
que a taxa de depreciação anual desta máquina é de 10% ao ano, pode-se
afirmar que o patrimônio líquido da empresa, em 31/12/2015 foi:
Correct answer: C)
You chose: C)
A) Super-avaliado em R$3.000
B) Sub-avaliado em R$3.000
C) Super-avaliado em R$27.000
D) Sub-avaliado em R$ 27.000.
Points: 1 out of 1
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 7 de 25
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A contabilização feita está incorreta e afetou o patrimônio líquido em R$ 12.000 (ganho de R$ 30.000
menos depreciação de R$ 18.000). Se o custo de construção da máquina foi de R$ 150.000, este deveria
ser o valor a ser registrado no balanço e depreciado a R$ 15.000 ao ano. Portanto, a diferença entre o que
foi registrado ganho líquido de R$ 12.000 versus despesa de R$ 15.000, o patrimônio foi super-avaliado em
R$ 27.000. O custo de um ativo imobilizado compreende (i) preço de aquisição, (ii) custos diretamente
atribuíveis para colocar o ativo em funcionamento e (iii) estimativa dos custos de desmontagem. Assim,
este ganho não entra na conta.
Question 16 of 60
Ao calcular o Economic Value Added - EVA, pode-se afirmar que esta empresa:
Correct answer: C)
You chose: C)
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Capital Operacional Líquido = Ativo Imobilizado (máquinas, equipamentos e veículos) + Ativo diferido +
Investimento Operacional em Giro + Caixa mínimo de transações
Custo do capital utilizado = Custo Médio Ponderado de Capital x Capital Operacional Líquido
Custo do capital utilizado = 17% x R$30 milhões = R$5,1 milhões
EVA = NOPAT - custo do capital utilizado = R$5 milhões - R$5,1 milhões = -R$100,000.
Question 17 of 60
Uma empresa possui títulos de renda fixa que pagam cupom anual de 8%,
prazo de 6 anos e são negociados por $ 96,50 atualmente. Se a sua alíquota
de impostos for 35%, o seu custo de capital de terceiros após impostos
atualmente será:
Correct answer: B)
You chose: B)
A) 5,20%
B) 5,70%
C) 8,00%
D) 8,77%
Points: 1 out of 1
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Para determinar o custo do capital de terceiros após impostos da empresa, ache o rendimento até o
vencimento dos seus títulos em circulação:
PV = -96,50; FV = 100; PMT = 8; N = 6; CPT → I/Y = 8,77%
Custo do capital de terceiros após impostos kd(1 - t) = 8,77%(1 - 0,35) = 5,70%
Question 18 of 60
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 8 de 25
Correct answer: C)
You chose: A)
A) 1,75.
B) 1,87.
C) 1,91.
D) 2,12.
Points: 0 out of 1
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GAO = (Margem de contribuição)/Lajir=1,91 (136.500/71,500)
Question 19 of 60
Correct answer: C)
You chose: C)
Points: 1 out of 1
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Na HP12C:
500 CHS g CFo
100 g CFj
150 g CFj
100 CHS g CFj
200 g CFj
300 g CFj
10 i
f NPV = ? = -37,37
Question 20 of 60
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 9 de 25
Correct answer: B)
You chose: A)
A) Aumentou 1%.
B) Diminuiu 1%.
C) Aumentou 13%.
D) Diminui 13%.
Points: 0 out of 1
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ROE é igual à margem líquida multiplicada pelo giro de ativos multiplicado pela alavancagem financeira. Se
assumirmos que o ROE era 1 e cada índice também valia 1, o novo índice será:
1,17 x 0,91 x 0,93 = 0,99 ou seja, diminuiu 1%.
Question 21 of 60
Correct answer: A)
You chose: A)
Points: 1 out of 1
Feedback
Afirmativa B é incorreta. As ações preferenciais pagam dividendos também quando existe lucro acumulado
no balanço (reserva de lucros), ou seja, não apenas quando tiveram lucro no período anterior. Afirmativa C
é incorreta. O direito de subscrição existe para assegurar que um investidor existente não será diluído.
Afirmativa D é incorreta. As ações preferenciais têm prioridade em caso de liquidação e pagam dividendos
com maior regularidades, apresentando portanto um menor risco que as ordinárias.
Question 22 of 60
Correct answer: C)
You chose: A)
A) R$ 10,00.
B) R$ 12,00.
C) R$ 13,33.
D) R$ 14,00.
Points: 0 out of 1
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P = D1/ (r-g) = 2 /(0,20 - 0,05) = 13,33. A pegadinha aqui é não multiplicar o dividendo pela taxa de
crescimento porque ele já fornecido no período 1 e não o dividendo atual.
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 10 de 25
Question 23 of 60
Correct answer: A)
You chose: A)
A) 1,5%
B) 3,5%
C) 4,5%
D) 5%
Points: 1 out of 1
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g = ROE (1- )
Onde g é a taxa de crescimento dos dividendos;
é o índice payout e (1- ) é o índice de retenção de lucros.
O índice de retenção de lucros é (1 - 0,7) = 0,3.
g = 5*(0,3) = 1,5%
Question 24 of 60
Correct answer: D)
You chose: A)
A) 10.
B) 12.
C) 16.
D) 8.
Points: 0 out of 1
Feedback
Div. Payout = Div. / Lucro
Div. Yield = Div. / Preço
1 / Div. Yield = Preço / Div.
(1 / Div. Yield) x Div. Payout = (Preço / Div.) x (Div. / Lucro) = Preço / Lucro = P/L
logo, (1 / 0,05) x 40% = 8
Question 25 of 60
Correct answer: D)
You chose: D)
Points: 1 out of 1
Feedback
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 11 de 25
ADRs Nível III devem atender a todos os requisitos da SEC e das Bolsas e normas contábeis americanas
(US GAAP), portanto a informação contábil é acessível. O risco cambial depende de quem é o investidor,
mas no caso, se for americano ou brasileiro, tanto faz se a ADR é de empresa européia ou chinesa.
Question 26 of 60
Correct answer: B)
You chose: B)
A) I e II.
B) II e III.
C) I e III.
D) I, II e III.
Points: 1 out of 1
Feedback
I é incorreto porque haveria um grande conflito de interesses a mesma pessoa ocupar o lugar de supervisor
dele mesmo. O presidente do conselho deve ser independente.
II é correta. Acordos de negócios podem dar a membros do conselho uma dupla responsabilidade de
responder à gerência, como consultor, e também de supervisionar a gerência como membro do conselho.
III está correta. Definição de Poison Pills.
Question 27 of 60
Correct answer: C)
You chose: D)
A) I e II.
B) II e III.
C) I e III.
D) I, II e III.
Points: 0 out of 1
Feedback
Afirmativa I é correta. Afirmativa II é incorreta. A curva de uma debênture com opção de compra embutida
será menos inclinada porque o declínio no rendimento do título alcançará o ponto onde ele será resgatado
se a taxa de juros cair mais do que estipulado na opção. A afirmativa III está correta. O preço de uma
debênture com opção de venda cairá mais lentamente com um aumento na taxa de juros (o valor da opção
de venda aumentará conforme a taxa de juros aumente e o investidor poderá vender o título).
Question 28 of 60
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 12 de 25
Uma LTN com vencimento em 592 dias úteis está com uma taxa de retorno de
13% a.a. e uma outra LTN com vencimento em 492 dias está com uma taxa de
11% a.a. A taxa a termo anualizada entre as os prazos 492 dias e 592 dias é
aproximadamente:
Correct answer: D)
You chose: D)
A) 14%
B) 12%
C) 20%
D) 23%
Points: 1 out of 1
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(1 + 0,13)^592/252 =(1+ 0,11)^492/252 x (1 + i)
1,335277 = 1,225992 x (1 + i)
1,335277 / 1,225992 = 1 + i
1,089140 = 1 + i
i = 0,089140 = 8,914006% ao período.
Devemos então anualizar a taxa, pois está expressa em 100 dias úteis:
{[(1 + 0,089140)252/100 ] - 1} x 100 = 24% ao ano
Se forem utilizadas todas as casas decimais, o resultado seria de 23,38% ao ano.
Question 29 of 60
O gestor comprou uma NTN-B por R$ 2.243,82. Depois de 450 dias, ele vendeu
por R$ 2.935,01. Qual foi o lucro líquido desta operação, desconsiderando
pagamentos de cupons intermediários?
Correct answer: C)
You chose: C)
A) R$ 691,19.
B) R$ 552,95.
C) R$ 570,23.
D) R$587,51.
Points: 1 out of 1
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A alíquota de imposto relevante para investimentos em títulos de renda fixa de emissão do governo, no
período de 450 dias corridos, é de 17,5%. O lucro bruto é de R$691,19 e o lucro líquido é de R$691,19 x (1
- 17,5%) = R$570,23.
Question 30 of 60
Correct answer: D)
You chose: D)
A) LFT é um título sem cupom calculado com base na acumulação do DI-OVER entre a
data de lançamento e a data de vencimento.
B) LTN é um título sem cupom calculado com base na acumulação do DI-OVER entre a
data de lançamento e a data de vencimento.
Points: 1 out of 1
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 13 de 25
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As demais estão erradas, pois a LFT é calculada com base na Selic e não DI-Over; a LTN é um título pré-
fixado e a NTN-B é corrigida pelo IPC-A.
Question 31 of 60
Correct answer: A)
You chose: D)
A) I e II.
B) II e III.
C) I e III.
D) I, II e III.
Points: 0 out of 1
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As duas primeiras afirmações estão corretas. Para a convexidade, o efeito convexidade é dado pela
variação quadrática dos juros.
Efeito convexidade = C*Variação(juros)^2*100
Question 32 of 60
Correct answer: A)
You chose: A)
A) I e II.
B) II e III.
C) I e III.
D) I, II e III
Points: 1 out of 1
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A afirmativa III está incorreta, pois a Cédula de Crédito Bancário (CCB) é um título de crédito emitido por
pessoa física ou jurídica em favor de instituição financeira ou de entidade a esta equiparada, credora
original da CCB, representando promessa de pagamento em dinheiro, decorrente de operação de crédito,
de qualquer modalidade.
Question 33 of 60
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 14 de 25
Correct answer: C)
You chose: C)
B) TR + 0,50 % ao mês sobre o saldo das aplicações até 04/05/2012 e, para os depósitos
realizados após essa data, TR + 70% da Meta da Taxa Selic.
C) TR + 0,50 % ao mês sobre o saldo das aplicações até 04/05/2012 e, para os depósitos
realizados após essa data, TR + 70% da Meta da Taxa Selic, caso seja igual ou inferior
a 8,50% ao ano.
D) TR + 70% da Meta da Taxa Selic, caso seja igual ou inferior a 8,50% ao ano.
Points: 1 out of 1
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A nova regra de remuneração dos depósitos em caderneta de poupança prevê que, para depósitos
efetuados até 04/05/2012, a remuneração será de TR + 0,5% ao mês; já para depósitos efetuados a partir
dessa data, a remuneração cairá para TR + 70% da Meta da Taxa Selic, caso a última seja igual ou inferior
a 8,5% ao ano.
Question 34 of 60
Correct answer: A)
You chose: A)
A) 21,21%
B) 13,66%
C) 25,74%
D) 17,35%
Points: 1 out of 1
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Somando os valores pagos e recebidos nas opções temos: -2,10 +0,80 -3,20 +1,20 = -R$3,30, ou seja, o
investidor investiu R$3,30 para entrar no Box. Observando payoff das opções, verificamos que,
independente do valor do ativo no vencimento, ele travou um ganho de R$4,00 (são 2 futuros sintéticos, ele
está comprado a 50 e vendido a 54). Para calcular o retorno da estratégia, basta dividir
R$4,00/R$3,30-1=21,21%.
Question 35 of 60
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 15 de 25
Correct answer: B)
You chose: A)
Points: 0 out of 1
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A curva A é típica de um título sem opções embutidas. Já alinha B é representativa de títulos resgatáveis
(callable), onde o declínio no rendimento do título alcançará o ponto onde à taxa de aumento no preço do
título começará a retardar. Isto é mostrado pela linha pontilhada B no gráfico da questão e é conhecido
como convexidade negativa.
Question 36 of 60
Correct answer: C)
You chose: C)
A) Perda ilimitada
B) Ganho ilimitado
C) Ganho limitado
D) Resultado fixo
Points: 1 out of 1
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Este investidor ao comprar a ação e vender uma opção de compra, limitou seu ganho a variação de preço
entre o valor de compra da ação e o strike da opção de compra, pois a partir deste valor, ele terá ganho na
alta do ativo e perda na opção (na mesma proporção). No caso de queda de preço, também haverá um
limite (neste caso de perda), pois o investidor comprou uma opção de venda da ação e desta forma, a partir
o preço de strike da put (R$20) ele perde no ativo, mas ganha na opção.
Question 37 of 60
Correct answer: B)
You chose: B)
A) Ganhou R$ 12
B) Perdeu R$ 15
C) Perdeu R$ 12
D) Ganhou R$ 7
Points: 1 out of 1
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Com a ação cotada a R$50, o resultado para o investidor foi:
-na ação: perda de R$ 22 (R$ 72 - R$ 50)
-na compra da put: ganho de R$ 7 (ganho no exercício de R$ 12 (R$62 - R$50), menos o custo do prêmio
de R$5)
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 16 de 25
-na venda da put: zero (perda no exercício de R$2 (R$52 - R$50), mais o ganho do prêmio de R$2)
-total: perda de R$15
Question 38 of 60
Correct answer: A)
You chose: A)
Points: 1 out of 1
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A parte A terá de pagar a variação do CDI que foi de 8%aa, mas recebe uma taxa pré de 10%aa. Assim seu
resultado será positivo de 1,85 %aa = [(1 + 0,10) / (1 + 0,08 ) - 1] Se A tem um valor a receber, corre risco
de crédito, caso B não honre o pagamento do ajuste do Swap.
Question 39 of 60
Correct answer: D)
You chose: B)
A) I e II.
B) I e III.
C) II e III.
D) I, II e III.
Points: 0 out of 1
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Todas as alternativas estão corretas. No caso específico de renda fixa, marcar na curva é a melhor
alternativa para a inexistência de um mercado ativo para algum papel. A forma alternativa de marcação
seria pela avaliação independente, o que no caso de ativos imobiliários é o padrão, mas no caso de ativos
de renda fixa o padrão é marcação na curva (somente quando não há mercado secundário ativo).
Question 40 of 60
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 17 de 25
Correct answer: B)
You chose: C)
A) I e II.
B) I e III.
C) II e III.
D) I, II e III.
Points: 0 out of 1
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Art. 3o Os fundos regulados por esta instrução terão as seguintes características:
Afirmativa I é correta - podem ser constituídos na forma de condomínio aberto ou fechado.
Afirmativa II é incorreta - - o valor mínimo para realização de aplicações de R$ 25.000,00 deixou de valer
com a ICVM 554/2014.
Afirmativa III é correta - podem possuir cotas sênior e subordinadas.
Question 41 of 60
Correct answer: C)
You chose: C)
D) O ofertante não poderá realizar outra oferta pública da mesma espécie de valores
mobiliários do mesmo emissor dentro do prazo de 6 meses contados da data do
encerramento da oferta, a menos que a nova oferta seja submetida a registro na CVM.
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ICVM 476 -Art. 2º As ofertas públicas distribuídas com esforços restritos deverão ser destinadas
exclusivamente a investidores qualificados e intermediadas por integrantes do sistema de distribuição de
valores mobiliários.
Art. 3º Nas ofertas públicas distribuídas com esforços restritos:
I - será permitida a procura de, no máximo, 50 (cinqüenta) investidores qualificados; e
II - os valores mobiliários ofertados deverão ser subscritos ou adquiridos por, no máximo, 20 (vinte)
investidores qualificados.
Art. 13. Os valores mobiliários ofertados de acordo com esta Instrução somente poderão ser negociados
nos mercados regulamentados de valores mobiliários depois de decorridos 90 (noventa) dias de sua
subscrição ou aquisição pelo investidor.
Art. 9º O ofertante não poderá realizar outra oferta pública da mesma espécie de valores mobiliários do
mesmo emissor dentro do prazo de 4 meses contados da data do encerramento da oferta, a menos que a
nova oferta seja submetida a registro na CVM.
Question 42 of 60
Correct answer: C)
You chose: C)
A)
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 18 de 25
II.
B) II e III.
C) III.
D) I, II e III.
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Afirmativa I é incorreta. Este tipo de fundo é constituído sob a forma de condomínio fechado.
Afirmativa II é incorreta. Qualquer pessoa pode investir em um fundo de investimento imobiliário, desde que
possua recursos no montante mínimo para o investimento.
Afirmativa III é correta. 25% da carteira, no máximo, pode ser temporariamente isolada ou cumulativamente
aplicada em quotas de fundos de aplicação financeira, em quotas de fundos de renda fixa, e/ou em títulos
de renda fixa.
Question 43 of 60
Correct answer: B)
You chose: B)
B) multimercado que rendeu acima do benchmark, desde que o valor da cota nesse
momento seja superior ao valor da cota registrado quando da última cobrança de
performance.
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Para cobrar taxa de performance, além de render acima do benchmark, deve-se respeitar o Conceito da
Linha D'Água: o valor da cota no momento da cobrança deve ser superior àquele registrado quando da
última cobrança.Portanto, somente a alternativa B é a correta. A alternativa D poderia ser considerada, mas
fundos Referenciados não podem cobrar taxa de performance, exceto se forem destinados a investidores
qualificados.
Question 44 of 60
Correct answer: C)
You chose: C)
A) I e II.
B) II e III.
C) I e III.
D) I, II e III.
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Afirmativa I é correta. Os FIPs devem ser constituídos sob a forma de condomínio fechado.
Afirmativa II é incorreta. As cotas a serem emitidas pelos FIP devem ter a forma nominativa, e após a ICVM
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 19 de 25
Question 45 of 60
Correct answer: A)
You chose: C)
A) I.
B) II.
C) I e III.
D) II e III.
Points: 0 out of 1
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Afirmativa I é correta - Art. 10. Parágrafo único. As cotas de fundos de investimento dos segmentos de
renda fixa e renda variável podem ser consideradas ativos finais desde que os prospectos dos respectivos
fundos contemplem previsão de envio das informações das respectivas carteiras de aplicações para o
Ministério da Previdência Social na forma e periodicidade por ele estabelecidas.
Afirmativa II é incorreta - Art. 8º As cotas de fundos de investimento dos segmentos de renda fixa e renda
variável podem ser consideradas ativos finais.
Afirmativa III é incorreta - o limite varia dependendo do tipo de fundo.
Resolução BC 3922
Question 46 of 60
Correct answer: A)
You chose: B)
A) II.
B) II e III.
C) III.
D) I, II e III.
Points: 0 out of 1
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A afirmativa I é incorreta. T-bills não pagam cupons e são negociadas com deságio (juros implícitos). A
afirmativa III é incorreta. T-bonds são títulos com prazo iguais ou superiores a 10 anos, que pagam cupons
semestrais.
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 20 de 25
Question 47 of 60
Correct answer: A)
You chose: A)
A) II.
B) II e III.
C) III.
D) I, II e III.
Points: 1 out of 1
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A afirmativa I é incorreta. Esta é a definição de TIPS (pegadinha).
A afirmativa II é correta. Uma strip é um título sem cupom e portanto possui duration maior do que um título
do mesmo prazo com cupom.
A afirmativa III é incorreta. STRIPS podem ser comprados e mantidos apenas através de instituições
financeiras e corretores de títulos governamentais que são responsáveis por separar os títulos em suas
partes componentes para negociação (principal e juros).
Question 48 of 60
Correct answer: B)
You chose: B)
A) I e II.
B) II e III.
C) II.
D) I, II e III.
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Afirmativa I é errada. As common stocks são subordinadas às preferred stocks no caso de liquidação da
empresa. As demais alternativas estão corretas.
Question 49 of 60
Um cliente informou ao gestor de sua carteira pessoal que ele foi investigado
por evasão fiscal pela Receita Federal e ao final do processo não foi julgado
culpado. O gestor informou o fato da investigação a outro profissional do banco
que atende a conta da empresa deste cliente. Em relação ao Código de Ética,
pode-se afirmar que o gestor:
Correct answer: B)
You chose: B)
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 21 de 25
Points: 1 out of 1
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O gestor deve manter a confidencialidade das informações de seu cliente de acordo com o Principio de
Confidencialidade. Confidencialidade, em alguns casos pode ser quebrada quando envolver atividades
ilegais por parte do cliente. Mas em qualquer caso, o gestor não tem o direito de informar o outro
departamento do banco sobre a investigação do seu cliente porque nada foi comprovado em relação às
atividades ilegais (apenas há uma investigação).
Question 50 of 60
I.Não pode ter atividade freelance que conflite com a sua atividade profissional.
II.Poderá utilizar, sem informar a fonte, informações factuais publicadas por
reconhecidos serviços de divulgação.
III.Deve informar aos seus clientes, potenciais clientes e empregadores toda e
qualquer compensação financeira ou outros benefícios que ele receba fora da
remuneração recebida pelo seu empregador.
Correct answer: A)
You chose: B)
A) I e II.
B) II e III.
C) II.
D) I, II e III.
Points: 0 out of 1
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A afirmativa III está incorreta. O standard que diz que o profissional deve informar clientes, potenciais
clientes e empregadores é sobre Referral Fees (comissão de venda de produtos), mas não toda
remuneração que vier a receber. Assim, um gestor que dá uma palestra fora de horário de trabalho não
precisa informar o fato a clientes e potenciais clientes.
Question 51 of 60
Correct answer: C)
You chose: C)
Points: 1 out of 1
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Standard III A - Duties to Clients - Sempre que um gestor utiliza rebates de uma corretora, em nome do
cliente, para a compra de bens ou serviços, estes devem beneficiar o cliente e um disclosure deve ser feito
sobre esta prática para o cliente. Um gerente que paga uma comissão mais alta do que ele ou ela poderia
pagar a compra de bens ou serviços, sem benefício correspondente para o cliente, viola o dever de
lealdade para com o cliente.
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 22 de 25
Question 52 of 60
Correct answer: A)
You chose: D)
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Rebate é uma recompensa recebida por uma instituição por ter auxiliado no processo de distribuição de um
fundo de outra gestora. Ele pode ser aceito desde que o cliente tenha o conhecimento de tal prática
entendendo assim quais são de fatos os ganhos que a instituição recebe com o seu mandato e podendo
identificar possíveis conflitos.
Question 53 of 60
Um gestor compra uma ação por acreditar que haverá uma fusão entre duas
empresas líderes de mercado no mesmo setor. Ele chegou a esta conclusão
através dos seguintes fatores:
- análise dos relatórios financeiros da empresa,
- entrevista com o Presidente na qual o mesmo afirmou ter planos de expansão,
e
- ter visto os Presidentes das empresas almoçando juntos num restaurante.
Correct answer: C)
You chose: C)
B) O violou porque não pediu que as empresas tornassem a informação pública o quanto
antes.
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Este gestor não se encontra em posse de informação privilegiada. Este é um exemplo de Mosaic Theory,
na qual um investidor perceptivo junta várias informações públicas e não-públicas imateriais (informação
isolada não impacta o preço da ação) e chega a uma teoria.
Question 54 of 60
Correct answer: B)
You chose: B)
B) Poderá aceitá-la, desde que o informe que possui essas ações e registre esta
informação no relatório.
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 23 de 25
C) Poderá aceitá-la, desde que venda essas ações, antes de finalizar o relatório.
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Possuir 50% do seu patrimônio investido na ação e escrever uma recomendação sobre a mesma pode
causar um conflito de interesse (interesse que o preço suba por razoes pessoais). Por esta razão, o
profissional deve revelar tal fato ao seu superior e documentar tal fato no relatório.
Question 55 of 60
Correct answer: B)
You chose: A)
Points: 0 out of 1
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Neste caso o gestor beneficia um fundo com trades com retornos mais elevados em detrimento de demais
clientes que recebem alocações mais desvantajosas. Há claramente a violação de fair dealing. O gestor
não manipula informações de mercado. O princípio de lealdade está relacionado aos empregadores e não
aos clientes.
Question 56 of 60
Correct answer: A)
You chose: A)
Points: 1 out of 1
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Art. 40.
§1o Observado o disposto no caput deste artigo, o FIDC pode aplicar o remanescente de seu patrimônio
líquido em títulos de emissão do Tesouro Nacional, títulos de emissão do Banco Central do Brasil, créditos
securitizados pelo Tesouro Nacional, títulos de emissão de estados e municípios, certificados e recibos de
depósito bancário e demais títulos, valores mobiliários e ativos financeiros de renda fixa, exceto cotas do
Fundo de Desenvolvimento Social (FDS).
§2o É facultado ao fundo, ainda:
I - realizar operações compromissadas;
II - realizar operações em mercados de derivativos, desde que com o objetivo de proteger posições detidas
à vista, até o limite dessas.
Question 57 of 60
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 24 de 25
Correct answer: A)
You chose: A)
Points: 1 out of 1
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RES. CNSP No 226/2010
B) Incorreta: Art. 9o É vedado à sociedade supervisionada, direta ou indiretamente:
I - realizar operações com derivativos, desde que não gerem, a qualquer tempo, exposição superior ao total
das posições detidas à vista, registradas na forma do art. 4o;
II - realizar operações com derivativos na modalidade "sem garantia";
III - aplicar em cotas de fundos de investimentos cuja atuação, direta ou indireta, em mercados de
derivativos gere, a qualquer tempo, exposição superior a uma vez o respectivo patrimônio líquido;
IV - realizar operações de venda de opção a descoberto;
C) Incorreta: Aplicar recursos em realizar operações com ações por meio de negociações privadas. Art.10
IV).
D) Incorreta: ver art. 9º acima.
Question 58 of 60
Correct answer: A)
You chose: A)
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B) Incorreta. Investimentos em cédulas de crédito imobiliário (CCIs) e certificado de recebíveis imobiliários
(CRIs): até 20%, no caso daqueles classificados como de baixo risco de crédito e até 10%, no caso
daqueles classificados como de médio e alto risco de crédito. Os limites de 80 e 20% são da Res.
3.121/2003, não mais vigente).
C) Incorreta: Até 70% em ações de emissão de companhias abertas admitidas à negociação no segmento
Novo Mercado da BM&FBovespa.
D) Incorreta: Até 70% no caso de ações de emissão de companhias que sejam admitidas à negociação em
segmento especial mantido nos moldes do Novo Mercado ou 60% para as classificadas nos moldes do
Nível 2 da BM&FBovespa.
Question 59 of 60
Quando de sua constituição, um fundo aberto terá o prazo máximo para atingir
os limites de concentração por emissor e por modalidade de ativo estabelecidos
em seu regulamento de:
Correct answer: D)
You chose: C)
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016
Finished. ClassMarker Página 25 de 25
Points: 0 out of 1
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ICVM 555 - Art. 107. O fundo tem os seguintes prazos máximos para atingir os limites estabelecidos por
esta Instrução e por seu regulamento:
I - 60 dias, a contar da data da primeira integralização de cotas, para os fundos abertos; e
II - 180 dias, a contar da data de encerramento da distribuição, para os fundos fechados.
Question 60 of 60
Correct answer: B)
You chose: B)
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Nas demais alternativas somente haveria compensação se fossem em fundos da mesma classe.
Os ganhos de um fundo são compensados com as perdas realizadas anteriormente no mesmo fundo, seja
de RF ou RV.
Exemplo: investidor aplica em vários fundos do mesmo administrador, a perda realizada em um fundo pode
ser utilizada para abater o rendimento que será tributado em outro fundo, desde que os fundos tenham a
mesma classificação (não a mesma alíquota). Esta compensação não é compulsória.
Prazo: havendo o resgate total, com prejuízo, este prejuízo fica guardado no fundo até 31/12 do ano
seguinte. Se o investidor voltar a aplicar neste fundo terá até essa data para poder compensar essas
perdas.
https://www.classmarker.com/online-test/results/ 02/04/2016