CFP - Módulo I - Power Session - RESPOSTAS

Question 1 of 75
Correct answer: C)
Feedback:
São algumas das atividades dessa fase:

 Descrição e história do cliente.

 Objetivo do plano.
 Formalização de objetivos de retorno, risco e restrições (liquidez, tempo, tributárias, legais e únicas) do
investidor.
 Formalização de previsões de cenários econômicos e expectativas em relação ao mercado de capitais.
 Calendário para revisões (incluindo performance).
 Restrições a alguns tipos de aplicações.
 Linhas e políticas para futuros ajustes.

Question 2 of 75
Correct answer: C)
Feedback:
1º Passo: calcular renda anual necessária a ser completada = R$ 300.000 (gastos anuais) - R$ 200.000 (renda
proveniente de aluguéis) = R$ 100.000

2º Passo: calcular objetivo de rentabilidade. Deve-se considerar que o principal não será alterado e que o investidor
deverá resgatar anualmente R$ 100.000

Logo, Objetivo de Rentabilidade = 100.000 / 1.000.000 = 10% ao ano

3º Passo: dentre as alternativas apresentadas, a correta seria a C, pois a carteira composta com 50% de ações e
50% de TLR implicará retorno esperado de 10% ao ano.

Question 3 of 75
Correct answer: A)
Feedback:
PMT = - 60.000 por ano (na fase de recebimento, o cônjuge sobrevivente não precisará pagar o prêmio anual do
seguro)
i=6
n=7
FV = 0
PV = ? = 334.943

A alíquota de ITCMD não deve ser aplicada, visto que benefício por morte, no seguro de vida, não se considerará
herança, sendo portanto isento de IR e ITCMD.

Question 4 of 75
Correct answer: C)
Feedback:
PV = 3.000.000
i = 0,6
PMT = - 20.000
FV = 0
n = ? = 385 meses = 32 anos e 1 mês

Question 5 of 75
Correct answer: C)
Feedback:
Quando a disposição for maior que a capacidade, honre a capacidade e sugira a educação ao investidor para
reconciliar a diferença. Portanto, seu nível total de tolerância a risco é baixo.
Question 6 of 75
Correct answer: C)
Feedback:
Procedimento 1 está incorreto - o processo de identificação de retornos desejados e requeridos deve ocorrer
simultaneamente. Em última análise, a política de investimento deve apresentar um objetivo de retorno que é
possível dentro dos limites de risco da carteira. Não se fala de retorno sem considerar a tolerância de risco do
investidor. Procedimento 2 também é incorreto - o gestor deve contemplar ambos os retornos requeridos e desejados
na política de investimentos, embora ao balancear o objetivo de retorno com tolerância ao risco, o investidor pode ter
que desconsiderar objetivos menos importantes e concentrar-se no retorno necessário (requerido), colocando menos
ênfase no retorno desejado.

Question 7 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
Maria tem 32 anos. Na fase de acumulação de capital os investidores se encontram no início de carreira profissional,
ou com famílias jovens, têm maiores oportunidades de se recuperarem de eventuais movimentos adversos do
mercado. Já Pedro é aposentado e tem 87 anos, assim mais claramente na fase de Distribuição.

Question 8 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
A está incorreta porque eles precisam mais que preservação para acumular riquezas.
C está incorreta porque apreciação de capital é menos arriscada que crescimento especulativo e o enunciado não
menciona a necessidade de renda complementar atual.
D está incorreta porque eles possuem duas rendas, o que tende nos levar a concluir que não precisam de renda de
investimentos para cobrir seus gastos.

Question 9 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
O cliente pode ter tido alterações de renda, herança, e muitos outros fatores que impactam a política de investimento.
A recomendação é que ela seja revista pelo menos anualmente.

Question 10 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
Uma política de investimentos de pessoa física foca nos objetivos e restrições do investidor, portanto não considera o
retorno do mercado (IV) e riscos de ativos (I). Ela foca em tolerância ao risco do investidor, objetivos de retorno,
horizonte de tempo, liquidez, aspectos legais e regulamentação e circunstâncias únicas.

Question 11 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
Embora a forma mais comum de contratação de um CDC seja com taxa pré-fixada, esse empréstimo pode também
ser concedido com taxa pós-fixada. O devedor pode liquidar a operação antecipadamente (a taxa de desconto deve
ser calculada segundo descrito na Resolução CMN 3.516) e, no caso de operações de CDC para financiamento de
veículos, o bem financiado fica alienado fiduciariamente ao credor, como garantia da operação.

Question 12 of 75
Correct answer: C)

Feedback:
A primeira alternativa está incorreta. Apesar de realmente não ser uma modalidade de compra a prazo muito
difundida, em termos de volume de negócios, comparativamente a financiamentos tradicionais, o sistema de
consórcios é fiscalizado pelo Banco Central. `
O consórcio de fato prevê incerteza quanto à contemplação e o consorciado pode usar o FGTS para oferta de lance e
quitação de saldo devedor (nas mesmas condições de financiamentos).

Question 13 of 75
Correct answer: A)
Feedback:
As despesas referentes contraprestações de operações de leasing podem ser deduzidas da base de cálculo do
Imposto de Renda somente de empresas tributadas pelo Lucro Real. Pessoas físicas e empresas tributadas pelo
Lucro Presumido e enquadradas no Simples Nacional não possuem esse benefício fiscal.
Por sua vez, as operações de CDC permitem pagamento antecipado; porém, o leasing nem sempre prevê
pagamento antecipado e, quando permite, há algumas regras de prazo mínimo para pré-pagamento.
Finalmente, a tributação sobre leasing e CDC são, respectivamente, ISS e IOF.

Question 14 of 75
Correct answer: A)
Feedback:
Se PL = 40%, o passivo deve ser = 60%, então 60 / 40 = 1.5.

Question 15 of 75
Correct answer: A)
Feedback:
A Taxa de Administração destina-se a remunerar a administradora do consórcio e incide sobre o valor da carta de
crédito que o consorciado optou. O Fundo de Reserva também incide sobre a Carta de Crédito, ao passo que, o
seguro, sobre o saldo devedor a cada mês.

Question 16 of 75
Correct answer: C)
Feedback:
Para o cálculo do capital de giro temos que saber qual o valor do ativo de curto prazo, para tal precisamos utilizar da
equação:
Ativo Curto Prazo + Ativo Longo Prazo = Passivo Curto Prazo + Passivo Longo Prazo + Patrimônio Líquido
Ativo Curto Prazo + 230 = 79 + 180 + 109
Ativo Curto Prazo = 138
Capital de Giro = Ativo Curto Prazo - Passivo Curto Prazo
Capital de Giro = 138 - 79 = 59

Question 17 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
O seguro Danos Físicos ao Imóvel DFI tem uma cobertura máxima do valor de avaliação do imóvel que deve ser
atualizado pelo índice estipulado no contrato, quando for om caso. Ainda que o valor total para se deixar o imóvel nas
mesmas condições que se encontrava o imóvel antes do sinistro da avaliação seja maior que o valor de avaliação do
imóvel e, se for o caso, atualizado, a seguradora deve pagar apenas a cobertura máxima.

Question 18 of 75
Correct answer: A)
Feedback:
A SELIC lida apenas com títulos públicos enquanto a CETIP lida com títulos privados e alguns títulos públicos. As
operações interbancárias são liquidadas na CETIP.

Question 19 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
O real valorizará, pois haverá maior atratividade para se investir no país, aumentando o interesse pela moeda local.

Question 20 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
Uma forte valorização do real torna os bens domésticos mais caros em relação aos bens importados. Isso gera um
aumento das importações e redução das exportações (margens menores). Além disso, o dólar mais fraco leva mais
pessoas a viajarem para o exterior e fazerem compras, e menos turistas a visitar o país.

Question 21 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
Com a redução da taxa de juros recomenda-se investimentos com taxas pré-fixadas.
I - incorreta: uma redução da taxa de juros leva a uma redução da rentabilidade de ativos atrelados ao CDI.
II - incorreta - movimentos de juros geralmente são inversos ao das ações: aumento dos juros levam a quedas das
ações e vice-versa. Isso porque um aumento dos juros torna: 1) a renda fixa mais atraente como investimento em
relação a renda variável e 2) aumenta os custos das empresas e torna os projetos menos rentáveis.

Question 22 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
Uma política fiscal expansionista (ou expansiva) pode usar os seguintes instrumentos:
o Aumento dos gastos públicos;
o Diminuição da carga tributária, estimulando despesas de consumo e investimentos;
o Estímulos às exportações, elevando a demanda externa dos produtos;
Tarifas e barreiras às importações, beneficiando a produção nacional.

Question 23 of 75
Correct answer: A)
Feedback:
1º Passo: Calcular valor da prestação
PV = 350.000
i=1
n = 180
FV = 0
PMT = ? = 4.200,59

2º Passo: Calcular saldo devedor após pagar 90 prestações

PV = 350.000
i=1
n = 90
PMT = -4.200,59
FV = ? = -248.510,50

3º Passo: Descontar o valor amortizado do saldo devedor

Novo saldo devedor = R$ 248.510,50 - 50.000 = 198.510,50

4º Passo: Com base no novo saldo devedor, calcular novo prazo para pagamento do empréstimo

PV = 198.510,50
i=1
PMT = - 4.200,59
FV = 0
n = ? = 65 meses

Question 24 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
Como na Tabela SAC a amortização é constante, devemos calcular mensalmente o valor do saldo devedor do
período imediatamente anterior para encontrarmos os juros no período corrente que, somados com a amortização,
resultarão na prestação. No primeiro mês, o saldo devedor é de R$ 350 mil. Aplicando juros de 1%, o cliente deverá
pagar R$ 3.500 de juros. Já a amortização equivale a R$ 350.000 / 180 = R$ 1.944,44. Logo, somando amortização e
juros, teremos a primeira prestação de R$ 5.444,44.

Question 25 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
Devemos primeiro encontrar o valor do saldo devedor após o pagamento de 120 parcelas.
PV = 350.000 (valor inicial do financiamento)
i = 1%
n = 120 (período desejado)
PMT = -4.200 (calculado anteriormente; note que o sinal deve ser contrário àquele atribuído ao PV)
FV = ? = 188.837,60.

Desse saldo devedor, devemos abater R$ 30 mil. Logo, o novo saldo devedor será de R$ 158.837,60, a ser pago em
mais 60 prestações (total de 180 prestações, já tendo sido pagas 120 parcelas), à taxa de 1% ao mês. Logo:
PV = 158.837,60
n = 60
i = 1%
PMT = ? = 3.533,25

Question 26 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
A alternativa A está incorreta, pois é possível utilizar o saldo FGTS também no consórcio, seja para lance, seja para
amortização de saldo devedor. Já a alternativa B é menos indicada, pois a tabela SAC implica maiores prestações no
início, o que pode ser incompatível com o reduzido poder de poupança mensal. Por sua vez, o consórcio de imóveis
também não seria a melhor opção, pois há a incerteza quanto à contemplação (e deseja-se comprar o imóvel com
certa urgência). Seria possível utilizar o FGTS como lance, mas, como o saldo é pequeno, a chance de o lance ser
contemplado é muito baixa. Por fim, a alternativa D é a mais apropriada: usar o FGTS de entrada e pagar prestações
menores que a tabela SAC no início, em função do reduzido poder de poupança mensal.

Question 27 of 75
Correct answer: A)
Feedback:
Somando os retornos dos 2 primeiros anos temos (10.000 + 25.000) = 35.000. Os restantes 5.000 para chegarmos a
40.000 (investimento inicial) serão pagos durante o período 3: 5.000/15.000 = 0,33. Portanto, a resposta é 2,33 (2
anos completos + 0,33 ano).

Question 28 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
PV = 1.000.000
N= 100
PMT = -14.450
FV = 0
Ativar o Begin! (g7)
i = ? = 0,80% ao mês

Question 29 of 75
Correct answer: A)
Feedback:
No caso da materialização de um dos riscos previstos na apólice do seguro DFI, a indenização será igual ao valor
necessário para a reposição dos prejuízos, com a recuperação do imóvel em condições idênticas às que apresentava
antes desse sinistro. Note que o valor da avaliação inicial do imóvel que serviu de base para a contratação do
financiamento refere-se ao limite máximo da cobertura do seguro, e não necessariamente ao valor da indenização
que será devida. Esse mesmo raciocínio é válido para o Limite Máximo de Indenização.

Question 30 of 75
Correct answer: A)
Feedback:
Variação = Retorno +/- (z)* Desvio padrão
15% +/-18*(1,96) = -20,28% a 50,28%

Question 31 of 75
Correct answer: C)
Feedback:
Se o coeficiente de correlação entre os títulos da carteira for igual a + 1, o desvio padrão da carteira será igual à
média dos desvios padrão dos ativos da carteira, ponderada pelo peso de cada título da carteira. Se for menor que +
1, o desvio padrão da carteira será sempre menor que a média dos desvios padrão dos ativos da carteira, ponderada
pelo peso de cada título da carteira.

Question 32 of 75
Correct answer: C)
Feedback:
PV = (100.000)
PMT = 50.000
n=5
FV = 0 (não há valor residual)
i = ? = 41,04%

Porém, a TIR (Taxa Interna de Retorno) assume que todos os fluxos intermediários serão reinvestidos no projeto à
própria TIR. Como o exercício informou que o cliente poderá reinvestir os fluxos intermediários apenas à taxa de 15%
ao ano, devemos considerar esse reinvestimento e recalcular a TIR do projeto.

Para isso, basta levar os fluxos de caixa intermediários a valor futuro (final do projeto), somá-los e comparar o
resultado com o valor inicialmente investido.

1º Passo: levar fluxos de caixa intermediários a valor futuro

PV = 0 (fluxo recebido ao final do ano)
i = 15%
n=5
PMT = 50.000 (fluxos intermediários)
FV = ? = 337.119,06

2º Passo: comparar o investimento inicial com o valor futuro dos recebimentos intermediários, reinvestidos no projeto
à taxa de 15% ao ano

PV = (100.000) (investimento inicial)

n=5
PMT = 0 (fluxos intermediários foram levados a valor futuro)
FV = 337.119,06
i = ? = 27,51% ao ano

Obs: A TIR seria de 41,04% (resultado inicialmente encontrado) se fosse possível reinvestir os fluxos à própria TIR.
Nesse caso, teríamos:

1º Passo: levar fluxos de caixa intermediários a valor futuro

PV = 0 (fluxo recebido ao final do ano)
i = 41,04% (reinvestir os fluxos à própria TIR)
n=5
PMT = 50.000 (fluxos intermediários)
FV = ? = 558.113,21

2º Passo: comparar o investimento inicial com o valor futuro dos recebimentos intermediários, reinvestidos no projeto
à taxa de 41,04% ao ano (TIR)

PV = (100.000) (investimento inicial)

n=5
PMT = 0 (fluxos intermediários foram levados a valor futuro)
FV = 558.113,21
i = ? = 41,04% ao ano

Nesse caso, assumindo-se ser possível reinvestir os fluxos intermediários à própria TIR (41,04%), a Taxa Interna de
Retorno do projeto seria realmente de 41,04% ao ano.
Question 33 of 75
Correct answer: A)
Feedback:
A Taxa de Atratividade é uma taxa de juros que representa o mínimo que um investidor se propõe a ganhar quando
faz um investimento. Dessa forma, no NPV utiliza-se a taxa de atratividade para trazer a valor presente os fluxos. A
taxa de atratividade mensal é:
i=((1+7%)^(1/12)-1)*100 = 0,56%
Os fluxos em cada mês são de R$ 2.000 (=32.000 - 30.000).
Na HP12C:
100.000 CHS g CFo
2.000 g CFj
47 g Nj
32.000 g CFj (o último fluxo contempla o ganho mensal e o valor a ser recebido pela venda do negócio)
0,5654 i (transformar 7% ao ano na taxa ao mês)
f NPV = ? = 6.756

Question 34 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
CPMC = 0,4 x 7,5% (1 - 40%) + 0,6 x 11% = 1,8 + 6,6 = 8,4%

Question 35 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
Como o Período de Payback Descontado utiliza fluxos de caixa descontados e, portanto, inferiores em valores
quando comparado aos fluxos de caixa nominais (utilizados pelo Período de Payback Simples), sempre demorará
mais tempo para o investidor reaver seus recursos e, dessa forma, o Período de Payback Descontado sempre
retornará um valor superior ao Período de Payback Simples, desde que a taxa de desconto seja positiva e não nula.
A alternativa II está incorreta, pois um projeto deve ser aceito se a Taxa Interna de Retorno for superior à Taxa
Mínima de Atratividade. Por fim, o VPL positivo indica que a
somatória do valor presente dos fluxos de caixa supera o investimento inicial e, portanto, o projeto deve ser aceito.

Question 36 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
Cálculo do EBITDA (em mil):

Receita Líquida: R$ 100,00

Despesas com fornecedores: R$ 70,00
Depreciação & Amortização: R$ 6,00
Lucro Bruto: R$ 24,00
Despesas operacionais: R$ 12,00
Lucro da Atividade (EBIT): R$ 12,00
Depreciação & Amortização: R$ 6,00
EBITDA: R$ 18,00

Question 37 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
Como o investidor irá aplicar cada cupom semestral à taxa de 10% ao ano, o equivale a 4,88% ao semestre, ele terá,
ao final de cinco anos, o seguinte valor futuro nessa aplicação: PV = 0; PMT = 39; n = 10; i = 4,88%; FV = ? = 487,82.
A esse valor, será somado o quanto o investidor receberá no vencimento do título (R$ 1 mil), totalizando R$ 1.487,82.
Como o investidor tinha aplicado R$ 900 cinco anos atrás, a Taxa Interna de Retorno para esse investidor será de:
PV = -900; n = 5; FV = 1.487,82; i =? = 10,57% ao ano.

Question 38 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
A diligência exige do planejador financeiro CFP® atender aos compromissos profissionais com zelo, dedicação e
rigor, cuidando adequadamente do planejamento e execução de serviços profissionais nas condições acordadas.
Neste exemplo, o profissional indicou um investimento sem nenhuma investigação ou análise, apenas com base em
um rumor, demonstrando não ter empregado cuidado e rigor na execução dos serviços. Ele também violou o
Princípio da Objetividade pois, apesar de a recomendação ter sido adequada aos clientes, do ponto de vista de
suitability (Regra 302), o profissional não realizou análise dos produtos e serviços a serem recomendados aos
clientes da melhor forma possível, valendo-se apenas de um rumor para indicar o investimento (Regra 303). Por sua
vez, não há indícios de violação do Princípio da Competência, tampouco da Probidade.

Question 39 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
O Princípio de Integridade foi violado porque o profissional garante um retorno melhor que os demais fundos do
mercado (Regra 203 - O Profissional CFP® não deverá incorrer em conduta desonesta, fraudulenta, enganosa ou
falsa).
O Princípio de Probidade também foi violado porque houve um conflito de interesse não exposto ao cliente. O
profissional, por ter uma meta agressiva de vendas, tem um conflito de interesse entre atender a exigência do
empregador e respeitar os interesses do cliente. Ao não revelar esse conflito ao cliente, o profissional CFP ® está
violando o Princípio da Probidade.
O Princípio da Competência aparentemente não foi violado. Ele diz respeito a manter e desenvolver as habilidades e
os conhecimentos necessários para fornecer serviços profissionais de forma competente. Nesse caso, não há
indícios que possam justificar a violação desse princípio.

Question 40 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
O privatebanker deve manter a confidencialidade das informações de seu cliente de acordo com o Principio de
Confidencialidade. Confidencialidade, em alguns casos pode ser quebrada, como quando envolver atividades ilegais
por parte do cliente. Neste caso, o privatebanker não tem o direito de informar ao outro departamento do banco sobre
a investigação do seu cliente,um vez que nada foi comprovado em relação às atividades ilegais (apenas houve uma
investigação, já concluída).

Question 41 of 75
Correct answer: A)
Feedback:
José violou o princípio da Diligência pois, conforme a regra 803, o profissional CFP ® deverá supervisionar ou
direcionar de forma prudente e responsável subordinados ou terceiros a quem delegue responsabilidades por
quaisquer serviços para o cliente. Por sua vez, Ricardo violou o Princípio da Integridade, uma vez que, de acordo
com a regra 202, o profissional CFP® não deve omitir a clientes ou terceiros os potenciais benefícios gerados em
proveito próprio pelos serviços prestados.

Question 42 of 75
Correct answer: C)
Feedback:
Conforme o Princípio da Competência, o Profissional CFP® deverá assessorar seus clientes apenas naquelas áreas
de sua competência. Nas áreas em que não for competente, o Profissional CFP®deverá buscar consultoria e/ou
encaminhar os clientes para profissionais qualificados. Portanto, antes de oferecer a operação aos clientes, Eduardo
deve procurar entender melhor essa operação.

Question 43 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
O planejador financeiro, ao ser contratado pela família, deve colocar os interesses da família em primeiro lugar, agir
de forma honesta e não colocar ganhos ou vantagens pessoais acima dos interesses da família. Mesmo que
revelasse o acordo de comissionamento, o profissional CFP® estaria atuando em desacordo com os interesses da
família, uma vez que o patriarca é contra a venda do negócio.

Question 44 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
Todas as penalidades descritas estão previstas no Código de Ética e Responsabilidade Profissional do IBCPF,
exceto a multa pecuniária.

Question 45 of 75
Correct answer: A)
Feedback:
De acordo com o Princípio da Integridade (regra 201), o Profissional CFP® não deverá fornecer, direta ou
indiretamente, informações falsas ou enganosas relacionadas às suas qualificações ou serviços. Como fundos de
investimento não proporcionam garantia de rentabilidade, tampouco acima da média de mercado, o profissional está
violando o Princípio da Integridade nesse caso.

Question 46 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
Para exercer as atividades de administração de carteira, de consultoria ou de análise de valores mobiliários, o agente
autônomo de investimento que seja registrado pela CVM para o exercício daquelas atividades na forma da
regulamentação em vigor deve requerer à entidade credenciadora a suspensão de seu credenciamento como agente
autônomo de investimento. Em outras palavras, o Agente Autônomo de Investimentos não pode, simultaneamente,
atuar como Agente Autônomo e exercer atividades de administração de carteira, de consultoria ou de análise de
valores mobiliários.

Question 47 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
Ao girar com intensidade a carteira de ações e não considerar opiniões de relatórios e analistas sobre os negócios, o
investidor demonstra possuir o viés de excesso de confiança. Esse viés fica mais evidente porque, mesmo tendo
superado o benchmark, o resultado da carteira fica inferior à variação do principal índice acionário, quando
considerados os custos de transação.

Question 48 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
Ao demonstrar não vender ações perdedoras, está caracterizada a aversão a perdas.

Question 49 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
Ao analisar somente as informações de rentabilidades passadas para tomar sua decisão, o investidor se vale da
heurística da representatividade em seu processo decisório, pois parte do princípio que o fundo de ações ativo irá
obter rentabilidade superior no futuro, em função de seu desempenho passado. A heurística da ancoragem pode
suscitar dúvidas: note que ele se vale do passado para prever o futuro. Para se configurar integralmente a heurística
da ancoragem, deveria estar explícito que ele tomou a decisão com base única e exclusivamente em um número (por
exemplo, o preço alvo de uma ação). Nesse caso, ele prevê o futuro como uma extrapolação do passado.
Os comportamentos de excesso de confiança e aversão a perdas não podem ser identificados somente com essas
informações.

Question 50 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
Segundo a Teoria do Prospecto, os investidores avaliam os ganhos e as perdas de acordo com a função de utilidade
em forma de "S". Nesse sentido, investidores apresentam reações mais acentuadas em relação às posições
perdedoras do que para ganhadoras. Em outras palavras, o desconforto da perda de uma unidade é superior ao
benefício proporcionado pelo ganho da mesma unidade.

Question 51 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
Durante a Coleta, o profissional de planejamento financeiro coleta as informações necessárias para preparar um
plano financeiro. A coleta vai além da simples reunião de informações, incluindo também a identificação de fatos
relacionados, por meio dos cálculos requeridos, e a ordenação das informações do cliente para análise. Nesse
sentido, todas as atividades listadas fazem parte da Coleta visando à elaboração de um planejamento financeiro.

Question 52 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
Durante a Análise, o profissional de planejamento financeiro identifica e considera problemas, faz análise financeira e
avalia as informações resultantes para poder formular estratégias para o cliente. Portanto, apenas avaliar a
exposição risco financeiro do cliente é uma atividade dessa fase. Por sua vez, identificar fluxos de caixa disponíveis
para investimento deve ser realizado na fase de coleta e avaliar vantagens e desvantagens de cada estratégia de
gestão financeira, na fase de Síntese.

Question 53 of 75
Correct answer: A)
Feedback:
Durante a Síntese, o profissional de planejamento financeiro sintetiza as informações para formular e avaliar
estratégias para criar um plano financeiro. Nesse sentido, somente otimizar estratégias para fazer recomendações de
planejamento sucessório é, dentre as apresentadas, uma atividade relacionada à Síntese. Já considerar as inter-
relações entre os componentes de planejamento financeiro e as oportunidades e restrições e avaliar as informações
coletadas são atividades desempenhadas na fase de Análise.

Question 54 of 75
Correct answer: D)

Feedback:

Question 55 of 75
Correct answer: C)

Feedback:
Question 56 of 75
Correct answer: C)
Feedback:
A família possui uma estrutura anual de gastos de R$ 474.000 e tem R$ 400 mil aplicados em fundos de baixo risco e
alta liquidez. Portanto, esses recursos já servem como uma boa reserva de emergência, pois representam
praticamente doze meses de despesas da família. Por sua vez, o seguro de vida parece relativamente bem
dimensionado pois, em caso de sinistro, os R$ 2 milhões a serem recebidos podem proporcionar um conforto
financeiro por algum tempo, até que a família se reorganize.

Já a quitação do financiamento imobiliário poderia ser acelerada, pois a família possui uma capacidade anual de
poupança de cerca de R$ 200 mil e, nesse sentido, destinar uma parcela maior dessa poupança para quitação da
dívida é, dentre as alternativas apresentadas, a melhor recomendação que o planejador financeiro CFP poderia
fornecer.

Question 57 of 75
Correct answer: A)
Feedback:
As coberturas concedidas nesta modalidade referem-se aos riscos de morte do mutuário/segurado decorrentes de
causas naturais ou acidentais e invalidez permanente, ocorrida em data posterior à data de assinatura do contrato,
causada por acidente pessoal ou doença que provoque a incapacidade total e permanente do segurado de exercer
sua atividade laboral, devidamente comprovada. Porém, a indenização é limitada ao valor do saldo devedor do
contrato de financiamento na data de ocorrência do sinistro.

Question 58 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
O Movimento de Manada refere-se a uma simplificação do processo decisório, optando o decisor por agir de acordo
com os demais. Ao vender a ação simplesmente porque muitos outros investidores estavam optando por isso, o
cliente demonstrou apresentar o viés do Movimento de Manada. A Saliência não pode ser observada nessa situação,
pois se refere à repetição com grande frequência de determinado evento que acaba por influenciar a tomada de
decisão. Note que, nesse caso, foi veiculada uma única notícia e o investidor optou por vender o ativo em função do
comportamento dos demais e não por causa da notícia em si. Por fim, não há indícios que comprovem ter o decisor
agido de acordo com o Desconto Hiperbólico, tampouco com o Status Quo (esse último, na verdade, implicaria
manter a ação).

Question 59 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
O nível de endividamento corresponde ao quociente entre exigível total e ativo total. O exigível total representa a
somatória dos passivos: R$ 20.000 (crédito pessoal) e R$ 280.000 (financiamento imobiliário), perfazendo R$
300.000. Já o ativo total é calculado pela soma das aplicações financeiras (R$ 500.000), dos automóveis (R$
100.000) e do imóvel (R$ 600.000), totalizando R$ 1.200.000. Logo, Nível de Endividamento = 300.000/1.200.000 =
0,25 ou 25%.

Question 60 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
O investidor conseguiu em todos os períodos superar o benchmark, quando se analisa a rentabilidade bruta obtida.
Porém, esse investidor incorreu em tantos custos de transação que a rentabilidade líquida de sua estratégia ficou
abaixo do benchmark em todos os períodos analisados, provavelmente por ter girado muito sua carteira, o que indica
Excesso de Confiança.

Question 61 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
As habilidades profissionais relacionadas à Prática preveem, entre outros, que o profissional CFP deve aprender
continuamente para assegurar a atualização de seus conhecimentos e habilidades.

Question 62 of 75
Correct answer: C)
Feedback:
A área de comunicação, relacionada às habilidades profissionais desejáveis de um planejador financeiro constantes
do Perfil de Competência, prevê que o planejador dê atenção ao que o cliente e outras pessoas dizem, sem se
apressar para entender os pontos levantados.

Question 63 of 75
Correct answer: A)
Feedback:
A sequência correta das etapas de planejamento financeiro é: Definir e estabelecer o relacionamento com o cliente;
Coletar informações necessárias para elaborar um plano financeiro e que permitam uma visão completa do cliente;
Analisar e avaliar a situação financeira do cliente; Desenvolver as recomendações de planejamento financeiro e
apresentá-las ao cliente; Implementar as recomendações de planejamento financeiro; Monitorar a situação do cliente.

Question 64 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
O Custo Médio Ponderado de Capital leva em consideração o custo de cada fonte de financiamento, ponderado pela
participação da fonte de financiamento na estrutura de capital da empresa.

CMPC = 0,6 x 15% x (1-40%) + 0,4 x 20% = 5,4% + 8% = 13,4%.

Question 65 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
Caixa e Aplicações Financeiras: R$ 100.000
Ativos Imobilizados: R$ 400.000
Contas a Receber: R$ 100.000
Ativo Total: R$ 600.000

Fornecedores a pagar: R$ 100.000

Exigível a Longo Prazo: R$ 200.000
Passivo Total: R$ 300.000

Logo, o Patrimônio Líquido será: Ativo Total - Passivo Total = 600.000 - 300.000 = R$ 300.000. Isso significa que a
estrutura de capital da empresa é formada por 50% de capital de terceiros (R$ 300.000) e 50% por capital próprio (R$
300.000).
CMPC = 0,5 x 10% x (1-40%) + 0,5 x 20% = 3% + 10% = 13%.

Question 66 of 75
Correct answer: C)
Feedback:
Mediana é a medida de localização do centro da distribuição dos dados, correspondente ao valor que divide a
amostra ao meio quando organizada em ordem crescente ou decrescente. Mesmo alterando-se os extremos, a
mediana desse conjunto continuará a sendo o número 5. Já a moda, a média e o desvio padrão sofrerão alterações
em função da mudança dos extremos.

Question 67 of 75
Correct answer: C)
Feedback:
Como o enunciado relaciona 3 desvios padrão ao nível de confiança de 99%, devemos avançar e retroceder 3
desvios padrão a partir da média para construir esse intervalo. Logo: Extremidade inferior: 15% - 3 x 5% = 0%;
Extremidade superior: 15% + 3 x 5% = 30%.

Question 68 of 75
Correct answer: D)
Feedback:
Como o enunciado menciona o regime de capitalização contínua, devemos utilizar a seguinte fórmula para cálculo do
valor futuro: FV = PV x ei.n. Logo, FV = 100.000 x e0,02.24 = 161.607,44
Na HP12C, fazemos o seguinte:
0,02 Enter
24 x
g 1/x (para acessar a função em azul ex)
100.000 x

Question 69 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
Devemos primeiro calcular o valor da prestação a ser incorrida, considerando todas as despesas que serão devidas.
Nesse sentido, o valor total do financiamento será de R$ 100.000 + R$ 482 (IOF) + R$ 97 (Seguro Prestamista) + R$
45 (Taxa Bancária) = R$ 100.624; n = 4 (meses, equivalente a 120 dias corridos); i = 2,5% ao mês; FV = 0; PMT =? =
26.747,66.

Contudo, foram liberados apenas R$ 100.000 ao cliente. Logo, o Custo Efetivo Total foi de: PV = 100.000; PMT = -
26.747,66; n = 4; FV = 0; i =? = 2,7587% ao mês.

Question 70 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
A representatividade é um processo heurístico no qual os investidores formam expectativas com base nas
experiências passadas, aplicando-se os estereótipos.

Question 71 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
Durante a fase de acumulação, temos o seguinte:
PV = 300.000 (sinal negativo): valor que ele possui atualmente;
i = 0,5% ao mês
n = 22 anos x 12 meses = 264 meses
FV = 10.000 / 0,005 = R$ 2.000.000 (sinal positivo): valor da perpetuidade
PMT = ? = -1.612,27 (sinal negativo indica que está na mesma direção valor presente, isto é, deve ser poupado)

Question 72 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
Durante a fase de benefício, temos o seguinte:
i = 0,5% ao mês
n = 20 anos x 12 meses = 240 meses
FV = 0 (não haverá herança)
PMT = ? = 10.000 (sinal positivo, pois ele efetuará saques mensais da aplicação)
PV = ? = - R$ 1.395.807,72. Esse valor corresponde ao PV da fase de acumulação!

Durante a fase de acumulação, temos o seguinte:

PV = 300.000 (sinal negativo): valor que ele possui atualmente;
i = 0,5% ao mês
n = 22 anos x 12 meses = 264 meses
FV = 1.395.807,72 (sinal positivo): valor presente da fase de benefício
PMT = ? = -506,14 (sinal negativo indica que está na mesma direção valor presente, isto é, deve ser poupado).

Question 73 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
FV = R$ 200.000
i = 5 = 1,05^(1/12))-1 = 0,4074 %.
N = 8,5 x 12 = 102
PV = R$ 0
PMT = ??? - R$1.585,45
Para o cálculo sair corretamente, deve haver a letra "c" aparecendo no canto inferior direito da calculadora, se não
estiver, apertar [sto] [eex].

Question 74 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
- 135.000 g CFo
30.000 g CFj
50.000 g CFj
60.000 g CFj
TIR - 1,66

Question 75 of 75
Correct answer: B)
Feedback:
Para cálculo do valor da 90ª prestação, pela Tabela SAC, devemos:

1º Passo: calcular saldo devedor após o pagamento de 89 prestações

Após pagar a 89ª prestação, terão sido realizadas 89 amortizações, no valor de R$ 1.944,44 cada. Logo, o saldo
devedor inicial de R$ 350.000 foi reduzido em 89 x 1.944,44 = 173.055,55 e equivale, portanto, a R$ 176.944,45.
Sobre esse valor, incidirão juros de 1% = 1.769,44 no 90º período (os juros sempre incidem sobre o saldo devedor do
período imediatamente anterior)

2º Passo: calcular a prestação

Como a amortização é constante, a 90ª prestação será de R$ 1.944,44 (amortização) + R$ 1.769,44 (juros) = R$
3.713,88