Contabilidade Geral - Ndices de Estrutura Rentabilidade e Atividade - 21.07.20

UNIVERSIDADE FEDERAL RURAL DO SEMI ÁRIDO
CENTRO DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS E HUMANAS

DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS
CURSO DE ADMINISTRAÇÃO
PROF. ME. JOSÉ MATHEUS BARBOSA DE SOUSA
ANÁLISE ATRAVÉS DE ÍNDICES

ÍNDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL
Contabilidade Geral Aplicada à Administração

1. Objetivos da Aula
• Debater sobre a Análise de Índices Financeiros, Econômicos e Operacionais;
• Conhecer os principais Índices de Estrutura de Capital.
• Conhecer os principais Índices de Atividade.
• Conhecer os principais Índices de Rentabilidade.

2. Índices de Estrutura de Capital
❑ Estabelecem relação entre as fontes de financiamento próprio e de

terceiros.
❑ Nos informam se a empresa se utiliza mais de recursos de terceiros

ou de recursos dos proprietários;
❑ Evidenciam a dependência da entidade em relação aos recursos de

terceiros.
❑ Saberemos se os recursos de terceiros têm seu vencimento em maior

parte a Curto Prazo (Circulante) ou a Longo Prazo (Exigível a Longo
Prazo).

❑ Uma participação do Capital de Terceiros exagerada em relação ao

Capital Próprio torna a empresa vulnerável.
❑ Nesse sentido, na análise do endividamento, há necessidade de

detectar duas características:
Empresas que recorrem a dívidas como um complemento dos Capitais

Próprios para realizar aplicações produtivas em seu Ativo (ampliação,
expansão, modernização).
Empresas que recorrem a dívidas para pagar outras dívidas que estão
vencendo.

❑ Endividamento a Curto Prazo: normalmente utilizado para financiar o

Ativo Circulante.
❑ Endividamento a Longo Prazo: normalmente utilizado para financiar

o Ativo Permanente.
❑ A proporção favorável seria de maior participação de dívidas a Longo

Prazo.
❑ Entretanto, quando há equilíbrio entre Curto e Longo Prazo, a

qualidade é melhor.

Alguns dos Índices de Estrutura de Capital são:
❑ Garantia do Capital Próprio ao Capital de Terceiros;
❑ Endividamento Geral;
❑ Composição de Endividamento;
❑ Imobilização do PL;
❑ Imobilização dos Recursos a Longo Prazo (IRPL)

❑ Garantia do Capital Próprio ao Capital de Terceiros
Demonstra quanto de Capital Próprio há para cada $ 1,00 de Capital de
Terceiros.
De modo isolado, quanto maior for o seu valor, melhor. A interpretação pode ser
para cada R$ 1,00.

❑ Endividamento Geral
Esse índice indica o quanto o passivo exigível (dívidas) representa do
total de passivos.
EG = PASSIVO EXIGÍVEL TOTAL (PC + ELP)

ATIVO TOTAL
Demonstra quanto a empresa se utiliza de recursos de terceiros para

financiar seus ativos.
De modo isolado, quanto menor for o seu valor, melhor. A interpretação pode ser
em percentual, ou para cada R$ 1,00.

❑ Composição do Endividamento
Esse índice revela quanto da dívida total com terceiros é exigível no
curto prazo.
CE = PASSIVO CIRCULANTE
PASSIVO CIRCULANTE + ELP

❑ Imobilização do PL
Apresenta a parcela do capital próprio que está investida em ativos de
baixa liquidez (ativos imobilizados, investimentos ou ativos intangíveis),
ou seja, ativos não circulantes deduzidos dos ativos realizáveis a longo
prazo.
IPL = ATIVO NÃO CIRCULANTE – REALIZÁVEL A LP

PATRIMONIO LIQUIDO
Demonstra quantos reais a empresa investiu em itens de baixa liquidez

para cada 1,00 de Patrimônio Líquido.

❑ Imobilização dos Recursos a Longo Prazo (IRPL)
Apresenta o quanto de recursos de longo prazo e do patrimônio líquido a
empresa aplica no seu capital imobilizado.
IRLP = ATIVO NÃO CIRCULANTE – REALIZÁVEL A LP

EXIGIVEL DE LP+ PATRIMONIO LIQUIDO
Demonstra quantos reais a empresa investiu em itens de baixa liquidez

para cada 1,00 de Recursos a Longo Prazo.


ÍNDICES DE ATIVIDADE

3. Índices de Atividade ou Prazos Médios
❑ Índices de Atividade ou Índices do Ciclo Operacional.
❑ Ciclo Operacional é composto pelas etapas operacionais utilizadas

pela empresa no processo produtivo.
❑ Os índices de atividade, indicam quanto tempo a empresa espera para

receber suas vendas, pagar suas compras e vender seus estoques.
❑ Para fins de análise, quanto maior for a velocidade de recebimento de

vendas e de renovação de estoques, melhor.
❑ Por outro lado, quanto mais lento for o pagamento das compras,
desde que não corresponda a atrasos, melhor.


❑ O ideal seria que a empresa atingisse uma posição em que a soma do

Prazo Médio de Renovação de Estoques (PMRE) como Prazo Médio
de Recebimento de Vendas (PMRV) fosse igual ou inferior ao Prazo
Médio de Pagamento de Compras (PMPC).

Alguns dos Índices de Atividade são:
❑ Prazo Médio de Renovação de Estoque;
❑ Prazo Médio de Recebimento de Vendas;
❑ Prazo Médio de Pagamento de Compras;
❑ Posição de Atividade (Posição Relativa).

Alguns aspectos para o cálculo dos Índices de Atividades:
❑ Quando falamos em Prazo Médio de Recebimento de Vendas

(PMRV), não estamos considerando apenas as vendas a prazo, mas o
total de vendas.
❑ O total de vendas a ser utilizado para o cálculo do PMRV é a Receita

Bruta, deduzida de Devoluções, por um lado (incluindo IPI, ICMS
etc.), e o total de Duplicatas a Receber, por outro (sem excluir
Provisão para Devedores Duvidosos e Duplicatas Descontadas).
Assim, seremos consistentes na mesma base de cálculo.

Alguns aspectos para o cálculo dos Índices de Atividades:
❑ Esses índices não refletem a realidade, se aplicados em empresas que

não têm Compras e vendas uniformes durante o ano. Em outras
palavras, não é adequado para empresas com vendas sazonais ou
compras esporádicas.
❑ Se, por um lado, vamos utilizar Vendas, Compras e Custo das Vendas
(contas do DRE), por outro, para cálculo dos prazos médios,
utilizaremos Duplicatas a Receber, Fornecedores e Estoques,
respectivamente (contas do BP).

❑ Prazo Médio de Renovação de Estoque
Indica, em média, quantos dias a empresa leva para vender seu estoque.
Custo das Vendas é o CMV (Custo das Mercadorias Vendidas).

O estoque é apenas o de Produtos Acabados (Atividade Operacional).
360 dias, considerando todos os meses de 30 dias.

❑ Prazo Médio de Recebimento de Vendas
Indica, em média, quantos dias a empresa espera para receber suas

vendas.
Vendas Brutas são as Receitas Brutas na nossa DRE. Caso não esteja
evidenciado. Usar a que melhor se encaixe nesse conceito.

❑ Prazo Médio de Pagamento de Compras
Indica, em média, quantos dias a empresa demora para pagar suas

compras.
Para achar o valor de compras, ou a questão informa ou será preciso usar

a fórmula de CMV (Custo da mercadoria Vendida).
CMV = EI + C – EF
CMV = Custo da Mercadoria Vendida
EI = Estoque Inicial da Matéria Prima (Saldo do Ano anterior)
C = Compras
EF = Estoque Final da Matéria Prima (Saldo do Ano atual)

❑ Posição de Atividade (Posição Relativa).
Posição Relativa Favorável < ou = 1.
Posição Relativa Desfavorável > 1.


ÍNDICES RENTABILIDADE

4. Índices de Rentabilidade
❑ Esses índices demonstram a rentabilidade do ponto de vista da

empresa (investimentos) e do ponto de vista dos proprietários
(patrimônio líquido).
❑ Aspecto econômico;
❑ Informações disponíveis na Demonstração do Resultado do

Exercício;
❑ Atenção voltada para rentabilidade da empresa.

Alguns dos Índices de Rentabilidade são:
❑ Taxa de Retorno sobre o Investimento ou Retorno do Ativo
❑ Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido
❑ Margem de Lucro
❑ Giro do Ativo

❑ Taxa de Retorno sobre o Investimento ou Retorno do Ativo

Indica quando há de ganho para cada $ 1,00 investido no ativo. Se
multiplicarmos por 100, interpretaremos em porcentagem.
O valor do Lucro Líquido deve ser ajustado (Despesas Financeiras e IR).

❑ Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Indica quando há de ganho para cada $ 1,00 investido no capital próprio.
Se multiplicarmos por 100, interpretaremos em porcentagem.

❑ Margem de Lucro
Representa quantos centavos de cada real de venda restaram após a
dedução de todas as despesas (inclusive o Imposto de Renda). Evidente
que, quanto maior a margem, melhor.
Representa quantos $... de lucro para cada $1 vendido.

A interpretação também pode ser em percentual, com a multiplicação do
resultado por 100.

❑ Giro do Ativo
Representa a eficiência com que a empresa utiliza seus ativos com o
objetivo de gerar reais de vendas. Quanto mais for gerado vendas, mais
eficientemente os ativos serão utilizados.
A empresa vendeu o correspondente a... vezes seu Ativo.

❑ Assim, quanto mais o ativo gerar em vendas reais, mais eficiente a

gerência está sendo na administração dos investimentos (Ativo).
❑ A ideia é produzir mais, vender mais, numa proporção maior que os

investimentos no ativo.

4. Atividade Prática
Chegou a nossa vez!
Realize o cálculo dos Índices de Liquidez, Estrutura,

Rentabilidade e Atividade e para os anos 1, 2 e 3 dispostos
no exemplo a seguir

Informações do Valor de Compras
Período 01 R$ 1458,60
Período 02 R$ 1716,00
Período 03 R$ 3.084,00

Referências
MARION, J. C. Análise das Demonstrações: contabilidade empresarial. São Paulo: Atlas.

2012.
MARTINS, E.; MIRANDA, G.J.; DINIZ, J. A. Análise Didática das Demonstrações

Contábeis. São Paulo: Altas. 2012.
Contabilidade Gerencial
Obrigado!
Contato:
jose.matheus@ufersa.edu.br

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• Debater sobre a Análise de Índices Financeiros, Econômicos e Operacionais;

• Conhecer os principais Índices de Estrutura de Capital.

• Conhecer os principais Índices de Atividade.

• Conhecer os principais Índices de Rentabilidade.

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❑ Estabelecem relação entre as fontes de financiamento próprio e de

❑ Nos informam se a empresa se utiliza mais de recursos de terceiros

❑ Evidenciam a dependência da entidade em relação aos recursos de

❑ Saberemos se os recursos de terceiros têm seu vencimento em maior

Contabilidade Geral Aplicada à Administração

❑ Uma participação do Capital de Terceiros exagerada em relação ao

❑ Nesse sentido, na análise do endividamento, há necessidade de

Empresas que recorrem a dívidas como um complemento dos Capitais

Contabilidade Geral Aplicada à Administração

❑ Endividamento a Curto Prazo: normalmente utilizado para financiar o

❑ Endividamento a Longo Prazo: normalmente utilizado para financiar

❑ A proporção favorável seria de maior participação de dívidas a Longo

❑ Entretanto, quando há equilíbrio entre Curto e Longo Prazo, a

Contabilidade Geral Aplicada à Administração

Alguns dos Índices de Estrutura de Capital são:

❑ Garantia do Capital Próprio ao Capital de Terceiros;

❑ Imobilização dos Recursos a Longo Prazo (IRPL)

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EG = PASSIVO EXIGÍVEL TOTAL (PC + ELP)

Demonstra quanto a empresa se utiliza de recursos de terceiros para

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Demonstra quantos reais a empresa investiu em itens de baixa liquidez

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Demonstra quantos reais a empresa investiu em itens de baixa liquidez

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❑ Índices de Atividade ou Índices do Ciclo Operacional.

❑ Ciclo Operacional é composto pelas etapas operacionais utilizadas

❑ Os índices de atividade, indicam quanto tempo a empresa espera para

❑ Para fins de análise, quanto maior for a velocidade de recebimento de

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Contabilidade Geral Aplicada à Administração

❑ O ideal seria que a empresa atingisse uma posição em que a soma do

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Alguns dos Índices de Atividade são:

❑ Prazo Médio de Renovação de Estoque;

❑ Prazo Médio de Recebimento de Vendas;

❑ Prazo Médio de Pagamento de Compras;

❑ Posição de Atividade (Posição Relativa).

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Alguns aspectos para o cálculo dos Índices de Atividades:

❑ Quando falamos em Prazo Médio de Recebimento de Vendas

❑ O total de vendas a ser utilizado para o cálculo do PMRV é a Receita

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Alguns aspectos para o cálculo dos Índices de Atividades:

❑ Esses índices não refletem a realidade, se aplicados em empresas que

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❑ Prazo Médio de Renovação de Estoque

Custo das Vendas é o CMV (Custo das Mercadorias Vendidas).

360 dias, considerando todos os meses de 30 dias.