PRINCIPAIS TERMOS FINANCEIROS

TERMO DEFINIÇÃO
Contas a pagar Dinheiro devido pela organização a bancos e fornecedores.

Contas a receber Dinheiro devido a uma organização por mercadorias ou serviços vendidos. Este valor é importante
para determinar a capacidade da empresa de cumprir seus compromissos financeiros.

Regime de Método contábil pelo qual receitas e despesas são contabilizadas quando incorridas,
competência independentemente de quando são efetivamente recebidas ou pagas. As receitas são reconhecidas
durante o período em que ocorreram as vendas; as despesas são reconhecidas no mesmo período
das respectivas receitas associadas.

Quociente absoluto Consulte Índice de liquidez seca.

de liquidez

Alocação Processo de distribuição de custos de uma categoria de despesa para várias outras categorias de
despesa, normalmente com base na utilização. Por exemplo, despesas gerais corporativas, como
aluguel, água e luz, podem ser cobradas das unidades departamentais com base no metro quadrado.

Ativos Os recursos econômicos de uma empresa. Ativos normalmente incluem: dinheiro, contas a receber,
letras a receber, estoques, terrenos, edificações, máquinas, equipamentos e outros investimentos.

Giro do ativo Indicador da eficiência com que uma empresa usa seus ativos. Para calcular o giro do ativo, divida a
receita de vendas pelo valor dos ativos. Quanto maior o número, melhor.

Balanço Uma forma de sintetizar a situação financeira de uma empresa – seus ativos, patrimônio líquido e
patrimonial passivo – num momento específico. De acordo com a equação básica de um balanço patrimonial, os
ativos de uma empresa correspondem à soma de seu passivo e do patrimônio líquido. Os dados do
balanço patrimonial são de grande utilidade quando comparados com os do exercício anterior.

Coeficiente dos Consulte Índice de liquidez corrente.

bancos.

Valor contábil Valor pelo qual um ativo é lançado no balanço patrimonial. O valor contábil dos equipamentos é
reduzido a cada ano, em função da depreciação. Portanto, o valor contábil é, em qualquer ocasião,
o custo do ativo menos a depreciação acumulada.

Orçamento Processo por meio do qual os gerentes elaboram orçamentos que acreditam atender melhor às
descentralizado necessidades e aos objetivos de seus respectivos departamentos. Esses orçamentos são então
combinados entre si para criar um orçamento geral da empresa, que, por sua vez, é ajustado,
sendo as solicitações de mudanças encaminhadas de volta aos departamentos específicos.

Ponto de Nível de volume de vendas no qual a contribuição total de uma linha de produtos ou investimento se
equilíbrio iguala aos custos fixos totais. Para calcular o ponto de equilíbrio, subtraia do preço de venda o custo
variável por unidade, de modo a obter a contribuição unitária e, em seguida, divida os custos fixos
totais pela contribuição unitária.

Despesa de Valor necessário para adquirir ou aperfeiçoar um ativo de capital.

capital/investim
ento de capital

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TERMO DEFINIÇÃO
Regime de caixa Processo contábil que lança as transações quando o dinheiro efetivamente troca de mãos. Essa
prática é menos conservadora do que o regime de competência quando se trata de reconhecimento
de despesa, contudo, às vezes mais conservadora quando se trata de reconhecimento de receita.

Demonstrativo de Uma análise de uso do dinheiro da empresa. O demonstrativo de fluxo de caixa informa de onde
fluxo de caixa vem e para onde vai o dinheiro da empresa, em outras palavras, o fluxo de dinheiro que entra e
sai da empresa.

Capital Capital recebido em troca de ações da empresa.

integralizado

Contribuição/ A receita unitária menos o valor dos custos variáveis por unidade; é a quantia disponível para
contribuição contribuir com o pagamento dos custos fixos.
unitária:

Análise de Um tipo de análise que avalia se, durante determinado período, os benefícios de um novo
custo-benefício investimento ou de uma nova oportunidade de negócios superam os custos envolvidos.

Custo de capital Os custos de fundos usados para financiar um negócio, incluindo dívidas de curto prazo, dívidas
de longo prazo e patrimônio líquido. Esses custos geralmente são expressos por um percentual do
capital subjacente.

Custo da Custo total dos produtos vendidos durante o período contábil, acrescido dos custos de frete. A
mercadoria maioria das empresas varejistas e atacadistas calcula o custo da mercadoria vendida somando o
vendida valor das mercadorias adquiridas no período contábil ao valor do estoque inicial, subtraindo do valor
obtido o valor do estoque disponível no final do período. Para fabricantes, o custo da mercadoria
vendida compreende, além do custo das matérias-primas, o custo da mão-de-obra direta usada na
produção (incluindo os encargos sociais referentes aos funcionários das fábricas) e as despesas
gerais, como supervisão, eletricidade e suprimentos.

Custo dos Custos diretos incorridos na prestação de serviço a um cliente.

serviços

Ativo circulante São os ativos mais facilmente convertidos em dinheiro: dinheiro em caixa, contas a receber e estoque.

Índice de Este é um importante indicador do grau de solvência de uma empresa. É tão popular entre os bancos
liquidez corrente que costuma ser chamado de coeficiente dos bancos. De modo geral, quanto mais alto o índice,
melhor a situação financeira da empresa. Uma empresa com US$ 3,2 milhões de ativo circulante e
US$ 1,2 milhão de passivo circulante teria um índice de liquidez corrente de 2,7 para 1. Essa empresa
seria mais saudável em termos gerais do que uma empresa com um índice de 2,2 para 1. Para calcular
o índice de liquidez corrente, divida o total do ativo circulante pelo total do passivo circulante.

Giro de estoque Indicador do número de dias de que uma empresa leva para vender o volume médio de seu estoque
disponível durante um determinado período. Quanto mais tempo se leva para vender o estoque, maior
a probabilidade de o estoque não ser completamente vendido e maior o montante de capital que fica
indisponível. Para calcular o giro de estoque, divida o valor médio de estoque disponível no período
pelo custo da mercadoria vendida no mesmo período e, em seguida, multiplique o valor encontrado
por 365.

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TERMO DEFINIÇÃO
Giro de contas Indicador do número de dias – com base nos dados do balanço patrimonial e do demonstrativo de
a pagar resultados – que uma empresa leva efetivamente para pagar seus fornecedores. Quanto menor o
número de dias, menor a probabilidade de inadimplência da empresa. Para calcular o giro de contas
a pagar, divide-se o valor das contas a pagar do fim do período em questão pelo custo da
mercadoria vendida durante esse período. Em seguida, multiplica-se o valor encontrado por 365.

Giro de contas Indicador do número de dias em termos concretos – com base nos dados do balanço patrimonial e
a receber do demonstrativo de resultados – que uma empresa leva efetivamente para receber o que lhe é
devido. Uma empresa que leva 45 dias para receber seus valores devidos precisa de um volume
muito maior de capital de giro do que uma empresa que recebe em quatro dias. Para calcular o giro
de contas a receber, divide-se o valor líquido das contas a receber do fim do período em questão
pelas vendas líquidas do período e multiplica-se o valor encontrado por 365.

Dívida O montante devido a um credor ou fornecedor. Às vezes, a dívida é designada "como letras a pagar"
ou "obrigações a pagar".

Índice de Indicador do quanto a empresa está usando dinheiro emprestado para aumentar o retorno sobre o
endividamento patrimônio líquido. Para calcular o índice de endividamento, divide-se o total das dívidas (dívidas
de longo prazo mais dívida de curto prazo, mais vencimentos atuais) pelo valor total do
patrimônio líquido.

Depreciação Modo de contabilizar a redução do valor de um ativo com o passar do tempo.

Dividendo Valor pago (em geral, a cada trimestre) aos acionistas de uma empresa como retorno sobre
seus investimentos.

Lucros antes de Consulte lucro operacional.

juros e tributos
(LAJIR)

Lucro por ação Um dos indicadores de desempenho financeiro de uma empresa mais comumente acompanhados no
mercado. Equivale ao lucro líquido dividido pelo número de ações em circulação. Quando o lucro por
ação cai, o preço da ação costuma cair junto.

Demonstrativo Consulte Demonstrativo de resultados.

de lucros e
perdas

Valor econômico O lucro remanescente após a empresa cumprir com as obrigações de custo do capital. O valor
agregado econômico agregado destina-se a mostrar o lucro econômico real da empresa.

Patrimônio O valor dos ativos da empresa menos o valor do passivo. No balanço patrimonial, é designado como
líquido patrimônio dos acionistas ou patrimônio líquido.

Dispêndio Atividade que resulta em despesa ou pagamento em dinheiro por mercadorias ou serviços. Trata-se
de um termo mais específico do que "desembolso", que pode incluir outros tipos de pagamento
além de dinheiro.

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TERMO DEFINIÇÃO
Alavancagem As dívidas de longo prazo da empresa em relação à estrutura de capital da empresa (o total de ações
financeira ordinárias, ações preferenciais, dívidas de longo prazo e lucros retidos). Uma empresa que
regularmente apresente um nível elevado de lucros pode se permitir maior alavancagem, ou seja, pode
contrair mais dívidas de longo prazo do que uma empresa cujos lucros oscilem significativamente.

Demonstrativos Relatórios sobre o desempenho financeiro da empresa. Os três tipos básicos de relatório que constam
financeiros em um relatório anual – o demonstrativo de resultados, o balanço patrimonial e o demonstrativo de
fluxo de caixa – apresentam informações relacionadas, embora a partir de perspectivas diferentes,
sobre o desempenho da empresa.

Ativos fixos Ativos difíceis de converter em dinheiro, por exemplo, edificações e equipamentos. Por vezes
chamados de instalações.

Custos fixos Os custos fixos permanecem constantes, independentemente do volume de vendas; entre eles:
despesas com seguro, salários da administração, despesas com juros, aluguel, depreciação e custos
de desenvolvimento de produtos.

Margem bruta Índice que mede o percentual do lucro bruto em relação à receita de vendas.

Lucro bruto Valor remanescente depois que todas as despesas diretas de produto ou custo da mercadoria vendida
são subtraídos das receitas.

Crescimento Aumento do valor da receita, dos lucros ou do patrimônio líquido da empresa.

Indicadores de Indicadores da mudança de situação financeira da empresa ao longo do tempo. Entre os indicadores
crescimento de crescimento mais comuns incluem-se o crescimento das vendas, o crescimento da rentabilidade e
o crescimento do lucro por ação.

Taxa mínima de A taxa mínima de retorno sobre valores monetários investidos, necessária para que um projeto seja
retorno aceito pela alta gerência. Essa taxa de retorno é geralmente mais alta do que a que seria obtida
aplicando-se o capital em instrumentos financeiros de baixo ou moderado risco.

Demonstrativo Relatório que indica os lucros ou perdas gerados pela empresa num determinado período – um mês,
de resultados um trimestre ou um ano. Além disso, o demonstrativo de resultados, às vezes denominado
"demonstrativo de lucros e perdas", indica quanto a empresa gasta para gerar seus lucros.

Cobertura de Mede a margem de segurança da empresa ou o número de vezes que ela pode pagar os juros devidos.
juros Para calcular a cobertura de juros, divide-se o lucro, antes da incidência de juros e tributos, pelas
despesas com juros.

Despesas com São os juros cobrados sobre os empréstimos feitos pela empresa.
juros

Análise da taxa A taxa de desconto na qual o valor presente líquido (VPL) de um investimento equivale a zero.
interna de
retorno (TIR)

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TERMO DEFINIÇÃO
Estoque Os suprimentos da empresa que são ou vão ser transformados em produto final. Exemplos: as
mercadorias em uma loja, os produtos finais estocados em um armazém, produtos em fase final de
acabamento e matérias-primas.

Índices de Índices que avaliam a estrutura de endividamento da empresa. Quanto maior o componente de
alavancagem dívidas de longo prazo na estrutura geral de endividamento da empresa, maior a alavancagem
financeira. Esses índices, incluindo o de cobertura de juros e o de endividamento, ajudam a determinar
se o nível de endividamento da empresa é adequado, e a avaliar sua capacidade de pagar os juros
sobre suas dívidas.

Passivos São os recursos monetários exigíveis da empresa. Exemplos: empréstimos bancários, hipotecas e
contas a pagar.

Margem (%) Um indicador de rentabilidade, a margem líquida equivale ao valor das receitas menos o valor das
despesas, dividido pelas receitas. A margem bruta equivale ao valor das receitas menos o custo da
mercadoria vendida, dividido pelas receitas. As margens são geralmente expressas como percentuais.

Valor de mercado O valor de um ativo quando vendido no preço atual de mercado.

Valor contábil O valor de um ativo, como ele aparece nos livros contábeis de uma empresa, menos qualquer
líquido depreciação (normalmente de acordo com os valores expressos no último balanço) que tenha sido
contabilizada desde a compra desse ativo ou sua última avaliação.

Lucro líquido O lucro de uma organização após a dedução de despesas (incluindo juros e impostos) totais incorridas.

Lucro líquido por Consulte indicadores de produtividade.

funcionário

Valor presente O valor econômico de um investimento, calculado subtraindo-se do valor presente dos rendimentos
líquido (VPL) futuros do investimento o custo do investimento. Por causa do valor do dinheiro no tempo, os
rendimentos futuros do investimento devem ser descontados para que possam ser expressos com
exatidão em valores monetários atuais.

Fluxo de caixa de O movimento líquido de fundos da parte operacional de uma empresa (não inclui o movimento de
operações fundos relativos a investimentos). É normalmente descrito como fontes e saídas de caixa Quando sai
mais dinheiro do que entra, há um fluxo de caixa negativo; quando entra mais dinheiro do que sai, há
um fluxo de caixa positivo.

Despesas Despesas referentes à operação de uma empresa, por exemplo: salários dos funcionários
operacionais administrativos, aluguéis, custos de venda e de marketing, bem como outros custos comerciais não
atribuídos diretamente à fabricação do produto.

Lucro operacional A diferença entre as receitas da empresa e os custos e as despesas associados à administração do
negócio. Também chamado de lucro antes de juros e tributos (LAJIR).

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TERMO DEFINIÇÃO
Índices Indicadores financeiros que vinculam diversos números do demonstrativo de resultados e do balanço
operacionais para fornecer uma avaliação da eficiência operacional da empresa. Entre os exemplos de índices
operacionais incluem-se: giro do ativo, giro de contas a receber, giro de contas a pagar, giro de
estoque, índice de liquidez corrente e índice de liquidez seca.

Patrimônio Consulte patrimônio líquido.

líquido dos donos

Prazo para Tempo necessário para recuperar o custo de um investimento de capital; o tempo que transcorre antes
recuperação do que um investimento se pague.
investimento

Índice preço-valor Método de avaliação de ações. Esse índice é calculado dividindo-se o preço atual de mercado de uma
contábil ação pelo seu valor contábil.

Índice preço-lucro Indicador comum de quão barata ou cara está uma ação em relação aos lucros. Corresponde ao preço
atual de uma ação dividido pelo lucro por ação referente aos 12 meses anteriores.

Indicadores de São indicadores, como vendas por funcionário e receita líquida por funcionário, que relacionam as
produtividade informações de geração de receitas e lucros a dados sobre a força de trabalho. Assim, eles fornecem
uma visão da eficiência dos funcionários em gerar vendas e receitas.

Margem de lucro Consulte retorno de vendas.

Índices de Indicadores do nível de rentabilidade da empresa, em que as vendas e os lucros são expressos como
rentabilidade um percentual de vários outros itens. Entre os exemplos incluem-se o retorno do ativo, retorno do
patrimônio líquido e retorno de vendas.

Terreno, Uma alínea do balanço patrimonial que relaciona o valor do terreno, edificações, maquinário,
instalações e equipamento e recursos naturais usados na produção de produtos ou na prestação de serviços. Ativo
equipamentos imobilizado líquido é o custo original dos ativos menos a depreciação acumulada.
(ativo imobilizado)

Índice de Indicador dos ativos da empresa que podem ser rapidamente liquidados e usados para o pagamento de
liquidez seca. dívidas. Chamado por vezes de "quociente absoluto de liquidez", por medir a capacidade da empresa
de saldar seu passivo de imediato. Para calculá-lo, divide-se o valor disponível em caixa, contas a
receber e títulos de alta liquidez pelo valor do passivo circulante.

Análise de Forma de analisar as informações constantes dos três demonstrativos financeiros. Um índice financeiro
índices é composto de dois números fundamentais dos demonstrativos financeiros da empresa, expressos um
em relação ao outro. Os índices são mais significativos quando comparados com os mesmos
indicadores de outras empresas do mesmo ramo.

Lucros retidos Lucros líquidos anuais remanescentes depois do pagamento de dividendos e que se acumulam no
balanço patrimonial da empresa.

Retorno do ativo Expresso como percentual, o retorno do ativo é uma descrição quantitativa de quão bem uma empresa
tem investido seus ativos. Para seu cálculo, divide-se o lucro líquido de um determinado período pelo
valor total do ativo. Quanto maior o retorno, melhor o desempenho da empresa.

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TERMO DEFINIÇÃO
Retorno do Este indicador mostra o retorno sobre a parcela do capital da empresa correspondente ao capital
patrimônio social. Este indicador responde à pergunta: "Quão rentável tem sido o trabalho de administração da
líquido/retorno do empresa?" Para calcular o retorno do patrimônio líquido, divide-se o lucro total pelo patrimônio
patrimônio líquido líquido dos sócios.
dos sócios.

Retorno sobre o Índice financeiro que mede o retorno financeiro de um investimento em relação a seus custos.
investimento
(ROI)

Retorno de Também conhecido como "margem de lucro", é uma forma de medir a eficiência operacional de uma
vendas empresa – como suas vendas se traduzem em lucros. Para calcular o retorno de vendas, divide-se o
lucro líquido pela receita total de vendas.

Vendas A linha superior de um demonstrativo de resultados, vendas ou "receitas" indica o valor total de
bens e serviços vendidos para clientes durante o período coberto pelo demonstrativo.

Patrimônio líquido Consulte patrimônio líquido.

dos acionistas

Valor do O princípio de que um valor monetário recebido hoje vale mais do que um valor monetário a ser
dinheiro no recebido num determinado momento do futuro. Mesmo sem riscos ou sem os efeitos da inflação, o
tempo valor monetário recebido hoje valeria mais porque poderia ser investido imediatamente, gerando, assim,
receita adicional.

Orçamento Processo orçamentário pelo qual a alta gerência estabelece objetivos bem específicos para itens como
centralizado lucro líquido, margens de lucro e despesas. Depois, os gerentes das unidades elaboram seus
orçamentos de acordo com esses parâmetros para atingir os objetivos definidos pela alta gerência.

Avaliação Uma estimativa do valor da empresa, geralmente com a finalidade de compra e venda ou tributação.
Índices de alavancagem e operacionais fornecem meios de avaliar e comparar o valor de uma
empresa. A Bolsa de Valores de Nova York usa outros índices que descrevem o desempenho
financeiro da empresa em relação ao preço de suas ações: lucro por ação, índice preço-lucro e índice
preço-valor contábil.

Custo variáveis Custos incorridos em relação ao volume de vendas, que, portanto, mudam em função do número de
unidades produzidas e vendidas. Exemplos incluem o custo de mão de obra, matérias-primas e
comissão de vendas.

Capital de giro Indicador da capacidade da empresa de saldar seus compromissos financeiros, o capital de giro
corresponde à diferença entre o ativo circulante da empresa (mercadorias de venda fácil, valor
disponível em caixa e depósitos bancários) e seu passivo circulante (dívidas a vencer em menos de
um ano, pagamentos de juros etc.). A escassez de capital de giro é muitas vezes remediada por
empréstimos de curto prazo.

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