CFP - 3º Simulado - Módulo II - Perguntas

Question 1 of 27
Se uma debênture está sendo vendida com deságio, pode-se afirmar que

A)
O seu YTM será maior que a sua taxa de cupom.

B)
O seu Current Yield será maior que o seu YTM.

C)
O seu Current Yield será menor que a sua taxa de cupom.

D)
A sua taxa de cupom será maior que o seu YTM.

Question 2 of 27
A taxa spot atual de um ano é 3%. A taxa a termo de dois anos, um ano a partir de agora, é 4% ao
ano (a taxa anual do final do ano 1 ao final do ano 3). A taxa à vista anual de 3 anos será:

A)
3,67%.

B)
4,51%.

C)
6,51%.

D)
11,4%.

Question 3 of 27
A Macaulay duration de um título de renda fixa comprado por R$ 948,50, com maturidade de 5 anos,
e pagamentos de cupom anuais de 12,5%, é:

A)
3,91 anos.

B)
3,94 anos.

C)
3,98 anos.

D)
4,06 anos.
Question 4 of 27
Mantendo todas as variáveis constantes, uma debênture prefixada com prazo de 10 anos que possui
maior volatilidade de preço será a que tiver uma taxa de cupom de:

A)
6,00%.

B)
7,00%.

C)
5,00%.

D)
8,00%.

Question 5 of 27
Um investidor vende a descoberto 100 ações da XYZ por R$35,00. Ele então recompra as ações por
R$2.000,00. XYZ paga um dividendo de R$2,00 por ação antes de ela recomprar a ação. O resultado
desta operação para ele será:

A)
Uma perda de R$1.300,00.

B)
Uma perda de R$1.500,00.

C)
Um ganho de R$1.300,00.

D)
Um ganho de R$1.500,00.

Question 6 of 27
Um investidor adquiriu 800 ações da empresa XYZ por R$75 cada. A XYZ pagou um dividendo de
R$1,20 por ação no final do ano, e houve um split de 2 para 1 durante o ano. Se o valor do
investimento no final do ano foi de R$66.000, a sua taxa de retorno neste período foi:

A)
8,3%.

B)
10,0%

C)
13,2%

D)
12,0%
Question 7 of 27
Das quatro ações abaixo, a que fornecerá o maior retorno ajustado ao risco para um investidor é a
ação:

Ação 1: Retorno anual de 15%, beta de 1,2.

Ação 2: Retorno anual de 12%, beta de 1,0.
Ação 3: Retorno anual de 10%, beta de 0,85.
Ação 4: Retorno anual de 8,5%, beta de 0,75.

A)
1.

B)
2.

C)
3.

D)
4.

Question 8 of 27
Espera-se que uma ação que não paga dividendos atualmente venha a pagar dividendos de $ 1 daqui
a 5 anos, e que estes cresçam à uma taxa anual de 5%. A taxa de desconto apropriada para esta
ação é de 12%. O preço desta ação deve ser aproximadamente:

A)
$ 8,11.

B)
$ 9,08.

C)
$ 11,30.

D)
$ 14,29.

Question 9 of 27
Para uma opção de ação, uma diminuição na taxa livre de risco:

A)
aumentará os preços das puts e calls

B)
diminuirá os preços das puts e aumentará os preços das calls

C)
aumentará os preços das puts e diminuirá os preços das calls

D)
diminuirá os preços das puts e calls
Question 10 of 27
Considerando que o delta (∆) de uma opção de compra seja 0,6, pode-se afirmar que quando o preço
da ação:

A)
Subir 10%, o preço da opção subirá 60%.

B)
Subir 10%, o preço da opção cairá 60%.

C)
Sofrer uma pequena variação, o preço da opção mudará em cerca de 60% dessa variação, em
sentido contrário.

D)
Sofrer uma pequena variação, o preço da opção mudará em cerca de 60% dessa variação, no mesmo
sentido.

Question 11 of 27
Um investidor, que possui ampla e diversificada carteira de ações ordinárias, mas está receoso
quanto a uma possível queda no mercado acionário, poderia, para se proteger,

A)
Comprar uma opção de compra de índice.

B)
Vender uma opção de compra de índice.

C)
Comprar uma opção de venda de índice.

D)
Vender uma opção de venda de índice.

Question 12 of 27
As seguintes medidas de performance e modelo de precificação de ativos utilizam o beta como
medida de risco:

I. Índice Sharpe.
II. Índice Treynor.
III. Modelo CAPM.

Está correto o que se afirma apenas em:

A)
I.

B)
II.

C)
II e III.
D)
I e III.

Question 13 of 27
Em relação ao modelo CAPM:

I. Pode-se esperar que retornos sejam diretamente relacionados com o nível de risco tomado.
II. Desvio padrão é a medida de risco do mercado.
III. Beta é a medida de risco do mercado.
IV. Risco é medido pela probabilidade de se perder uma parte do investimento inicial.

Está correto o que se afirma apenas em:

A)
I.

B)
I, III e IV.

C)
I e III.

D)
II e IV.

Question 14 of 27
Acrescentar ações com beta negativo a uma carteira com beta igual a 1 irá fazer com que:

A)
o risco da carteira aumente quando o mercado está subindo.

B)
o risco da carteira aumente quando o mercado está caindo.

C)
a performance esperada da carteira aumente quando o mercado está caindo.

D)
a performance esperada da carteira diminua quando o mercado está caindo.

Question 15 of 27
Usando as informações abaixo, um investidor racional estaria mais propenso a escolher apenas as
carteiras:

Carteira I - Retorno esperado: 15%; Desvio padrão: 12%

Carteira II - Retorno esperado: 11%; Desvio padrão: 12%

Carteira III - Retorno esperado: 8%; Desvio padrão: 5%

Carteira IV - Retorno esperado: 7%; Desvio padrão: 5%

A)
I.

B)
III.

C)
IV.

D)
I e III.

Question 16 of 27
Cota de fechamento é utilizada quando o valor da cota diária é

A)
Resultante da divisão do valor do patrimônio líquido pelo número de cotas do fundo, calculados a
partir do resultado do dia anterior.

B)
Calculado a partir da divisão do patrimônio líquido médio do mês anterior pelo número de cotas do
fundo, apurado no encerramento do dia.

C)
Calculado a partir do patrimônio líquido do dia anterior, devidamente atualizado por um dia.

D)
Resultante da divisão do valor do patrimônio líquido pelo número de cotas do fundo, apurados,
ambos, no encerramento do dia.

Question 17 of 27
Sobre fundos denominados Renda Fixa Referenciados, considere as afirmativas abaixo:

I. os fundos indexados ao IGP-M são em geral compostos por NTN-Bs ou swaps IGP-Ms versus outra
taxa, tal como CDI.
II. devem ter no mínimo 80% do seu patrimônio líquido atrelado ao seu benchmark.
III. devem ter no mínimo 80% do seu patrimônio líquido representado por títulos da dívida pública
federal ou ativos financeiros de renda fixa considerados de baixo risco de crédito pelo gestor.

Está correto o que se afirma apenas em:

A)
I e II.

B)
III.

C)
II e III.
D)
I, II e III.

Question 18 of 27
O prazo que os FIDCs, Fundos de Investimento em Direitos Creditórios, têm após o início das
atividades, para que no mínimo 50% de seu patrimônio líquido seja representado por direitos
creditórios é de:

A)
90 dias.

B)
80 dias.

C)
60 dias.

D)
30 dias.

Question 19 of 27
Um cliente investe R$ 150.000,00 em um fundo de capital garantido classificado como renda fixa
longo prazo para fins tributários. Se o IBOV subir até 15% até o final do prazo do fundo, o investidor
receberá o retorno absoluto do IBOV. Se a qualquer momento o fundo romper os 15% de alta do
IBOV, o investidor recebe 110% do CDI (CDI atual está em 11,5% aa). Caso o fundo encerre e a
rentabilidade do IBOV seja negativa, o cliente receberá 95% do capital investido. O cliente investiu no
fundo por 4 meses e neste período o IBOV chegou a acumular 16% de alta no terceiro mês, porém
encerrou o período com rentabilidade de 14%. O valor líquido aproximado que este cliente receberá
nesta operação é:

A)
R$ 142.500,00

B)
R$ 150.000,00

C)
R$ 154.700,00

D)
R$ 166.275,00

Question 20 of 27
São obrigações do Administrador de Fundos:

I. Divulgar diariamente o valor da cota e do patrimônio líquido do fundo.

II. Fiscalizar os serviços prestados por terceiros contratados pelo fundo.
III. Substituir o gestor, nos casos previstos pela CVM.
IV. Remeter o balanço patrimonial mensal aos cotistas.

Está correto o que se afirma apenas em:

A)
I e II.

B)
III e IV.

C)
I, II e III.

D)
I, II e IV.

Question 21 of 27
American Depository Receipts (ADRs) são usadas para:

I. Financiar exportações estrangeiras.

II. Eliminar risco de moeda.
III. Vender títulos americanos em outros mercados.
IV. Vender títulos estrangeiros nos Estados Unidos.

Está correto o que se afirma apenas em:

A)
I e III.

B)
I e IV.

C)
II e IV.

D)
IV.

Question 22 of 27
O yield to maturity (YTM) de um título do tesouro americano com valor de face de $1.000,00,
vencendo em oito anos, que está sendo vendido por $938,12 e possui cupom de pagamento
semestral de $ 35,00, é:

A)
4,03%.

B)
6,26%.

C)
8,06%.

D)
8,33%.

Question 23 of 27
A estratégia adotada pelos Hedge Funds que visa tornar o Beta da carteira igual a zero é
denominada:
A)
Equity Market Neutral.

B)
Long/Short Equities.

C)
Event Driven.

D)
Global Macro.

Question 24 of 27
Em relação a Fundos Mútuos Americanos:

I. Podem ser vendidos com um prêmio ou desconto relativo ao patrimônio liquido ou Net Asset Value
(NAV).
II. A capitalização não é fixada.
III. Cotas serão resgatadas com base na oferta e demanda.
IV. Cotas são comercializadas em várias Bolsas.

Está correto o que se afirma apenas em:

A)
I.

B)
II.

C)
II e III.

D)
III e IV.

Question 25 of 27
Os títulos de renda fixa emitidos pelo Governo Americano com prazo acima de 10 anos são
denominados:

A)
Treasury bills

B)
Treasury notes

C)
Treasury bonds

D)
Mortage Back Securities

Question 26 of 27
O financiamento de Fundos Private Equity dados a uma empresa na sua fase inicial, que tem como
objetivo pesquisa e desenvolvimento de uma ideia, é o:

A)
Bridge financing.

B)
Seed financing.

C)
First-stage financing.

D)
Start-up financing.

Question 27 of 27
Em relação ao Swap de moeda:

I. Serve como hedge para o investidor que deseja se proteger contra variações da moeda na qual
possui exposição (recebíveis ou obrigações).
II. Não há fluxo de caixa inicial nesta operação.
III. No vencimento, a diferença entre as curvas do indexador ativo e do passivo resulta em um ajuste
em reais a ser pago ou recebido pelo cliente.

Está correto o que se afirma apenas em:

A)
I.

B)
III.

C)
I e III.

D)
I, II e III.