Este livro trata-se de alguns conceitos de banqueiros suíços nos quais planejam

investimentos, desenvolvido a partir de conversas com um grupo de amigos que trabalhavam

no mercado de ações em Wall Street. Justificando assim a Suíça, um país pequeno, sem mar,
com um solo pobre e sem uma gota de petróleo possuir uma das maiores rendas per capta do
mundo. Os axiomas são “leis implícitas” e orientações de como especular os mais variados
mercados financeiros, afinal de contas não existe diferença entre investidor e especulador,
pois sempre que colocar seu dinheiro em algo e almejar retorno por meio da valorização
daquilo estará especulando. Seja no curto, médio ou longo prazo. Seja em imóveis ou na bolsa
de valores.

A partir deste momento começaram a prestar atenção em suas ações para entender o
motivo de estarem comprando ouro enquanto todo mundo estava comprando imóveis. Foram
então idenficados 12 axiomas grandes e 16 axiomas menores que regem o mundo dos
investimentos e especulações, podemos citar:

1º Grande Axioma: Do Risco 1º Axioma Menor:

Preocupação não é doença, mas sinal de Só aposte o que valer a pena.
saúde.Se você não está preocupado, não está
arriscando o suficiente. Há um clichê que diz: “Só se deve apostar o que
Não existe recompensa sem risco pois ele é se possa perder”. Você vai ouvir isso em Las
intrínseco às grandes conquistas. Ao enfrentar Vegas, Wall Street e em qualquer lugar em que
algum risco, sua reação natural, sadia, é entrar se arrisque dinheiro em busca de mais dinheiro.
em estado de preocupação. Mas isso faz parte
da vida, seja nas paixões, nos esportes ou nos
investimentos.
O 2º Grande Axioma: Da Ganância 2º Axioma: Menor
Realize o lucro sempre cedo demais. Resista à tentação das diversificações.
Reduzindo a ganância, aumenta a chance de Diversificar nada mais é do que tentar evitar a
ficar rico e entrar em um negócio sabendo o preocupação e procurar segurança. Já vimos que
quanto quer ganhar. Algumas vezes você isso não vai te deixar rico. Afinal viola o 1º
poderá se arrepender de ter saído muito cedo, axioma menor, pois se você já tem pouco
mas na maioria das vezes você terá feito a coisa dinheiro, ao dividí-lo terá menos ainda. Ter um
certa. foco único.
O 3º Grande Axioma: Da esperança 3º Axioma Menor:
Quando o barco começar a afundar, não Entre no negócio sabendo quanto quer
 reze. Abandone-o. ganhar; quando chegar lá, caia fora.
O primeiro obstáculo é o medo de arrepender- No mundo da especulação os pontos finais não
se. Algumas vezes você venderá uma ação e a são tão claros, lógico. Por isso você deve
verá dobrar de valor no dia seguinte, aprender a se controlar e dizer quando é o
concretizando o seu temor. Acontece, faz parte suficiente.
do jogo. O segundo obstáculo é a necessidade Uma coisa que pode ajudá-lo a enxergar a linha
de abrir mão de parte de seu capital você de chegada é estabelecer um “prêmio” para você
precisa aceitar as pequenas perdas para evitar quando o objetivo for alcançado. Pegue parte do
as grandes. O terceiro obstáculo é o maior de lucro e compre algo para você.
todos para grande parte das pessoas: Admitir
que errou.
O 4º Grande Axioma: Das Previsões O 4º Axioma Menor:
O comportamento do ser humano não é Aceite as pequenas perdas com um sorriso,
previsível. Desconfie de quem afirmar que como fatos da vida. Conte incorrer em várias,
conhece uma nesga que seja do futuro. enquanto espera um grande ganho.
No futuro o comportamento do ser humano não Quanto mais tempo você demorar para sair de
é previsível, não se tem ideia do que possa um investimento, mais emocionalmente
acontecer. Melhor maneira é traçar projeto envolvido você vai ficar, e mais terá receio de
especulativo baseado em reações rápidas que deixar parte de seu capital e de assumir que errou
você ver acontecer em sua frente. ao escolher este negócio. Aceite as pequenas
perdas como uma escolha que não deu certo e
parta para outra.
O 5º Grande Axioma: Dos Padrões 5º Axioma Menor
Até começar a aparecer ordem, o caos não é Cuidado com a armadilha do historiador.
perigoso. Baseia na repetição da história. Suponha que no
Esses padrões são atraentes para os passado, tenha havido um evento A, sucedido
especuladores inexperientes, que acreditam por um evento B. Após alguns anos, o evento A
terem descoberto a fórmula do sucesso se repete e automaticamente pensamos: Aí vem o
financeiro. O especular esperto, por outro lado, evento B, mas quase sempre não é o que
sabe do que se trata e não se deixa influenciar. acontece. O que aconteceu ontem não
É passada uma ilusão de ordem, uma ilusão necessariamente será igual ao que possa
onde o administrador do fundo parece conhecer acontecer no futuro.
o caminho, ter a receita. E não é dessa forma.
O 6º Grande Axioma: Da Mobilidade 6º Axioma Menor:
Evite criar raízes. Tolhem seus movimentos. Cuidado com a ilusão do Grafista.
Numa operação que não deu certo, não se deixe Esta é uma extensão da armadilha do historiador.
apanhar por sentimentos como lealdade ou Os analistas financeiros tendem a traduzir a
saudades. Jamais hesite em sair de um negócio cotação das ações em linhas pontilhadas em um
se algo mais atraente aparecer em sua frente. papel milimetrado. Podendo passar informações
Preserve a mobilidade seus movimentos devem distorcidas como:Um fundo que fechou 2006
ser feitos somente depois de cuidadosa com lucro de 20% pode ter passado 10 meses
avaliação de prós e contras. negativo.

O 7º Grande Axioma: Da Intuição 7º Axioma Menor: Cuidado com a ilusão de

Só se pode confiar em um palpite que possa Correlação e a ilusão Causalidade.
ser explicado. Alguns especuladores tentam encontrar ordem
Um palpite é um pedacinho de consciência em eventos que ocorrem juntos ou em gangorra.
sobre alguma coisa, mas que não chega a ser Exemplo: Sempre que a bolsa sobe o ouro cai. A
um conhecimento, jamais confunda palpite não ser que haja um forte motivo (e
com esperança. A Utilização seletiva: É o normalmente não há) encare com ceticismo estas
método dos Axiomas. Não se pode deixar de relações e compreenda que isso deve-se apenas
reconhecer o valor dos palpites só porque ao acaso, à sorte, e não aposte seu dinheiro nisso.
alguns não valem nada. É preciso aprender a Lembre-se que você está lidando com o caos.
separar um do outro.
O 8º Grande Axioma: Da Religião e do 8º Axioma Menor:
Ocultismo. É improvável que entre os Cuidado com a falácia do jogador.
desígnios de Deus para o universo se inclua o Procure pequenos ganhos regulares ao invés de
de fazer você ficar rico. um ganho gigantesco de uma só vez. E no dia
Os axiomas não têm uma opinião sobre a que estiver sem sorte, tente limitar suas perdas
existência (ou não) de Deus, forças usando o terceiro axioma: Quando o barco
sobrenaturais ou qualquer outro Ser superior, começar a afundar, saia fora.
mas são enfáticos ao dizer que apoiar-se em Não caia na armadilha de se sentir invencível,
crenças ou no sobrenatural possuem o mesmo nem por um segundo.
efeito que acreditar em previsões.
O 9º Grande Axioma: Do Otimismo e do 9º Axioma Menor: Numa operação que não
Pessimismo. Otimismo significa esperar o deu certo, não se deixe apanhar por
melhor, mas confiança significa saber como sentimentos como lealdade ou saudade.
se lidará com o pior. Jamais faça uma Há momentos em que você terá de escolher entre
jogada por otimismo apenas. dinheiro ou raízes. Se o seu objetivo é realmente
É por isso que você deve tomar cuidado com ganhar dinheiro, não se deixe prender a coisas
esta sensação. Antes de pôr seu dinheiro num onde o seu dinheiro está investido. Prenda-se a
negócio pergunte-se como se fará se der errado. pessoas, nunca a uma empresa, um imóvel ou
algo parecido.
O 10º Grande Axioma: Do Consenso 10º Axioma Menor: Jamais hesite em sair de
Fuja da opinião da maioria. Provavelmente um negócio se algo mais atraente aparecer à
está errada. sua frente.
Já vimos que você precisa ter cuidado ao ouvir Não se apegue a coisas materiais. Somente a
os conselhos de banqueiros, especialistas, pessoas. Outra maneira comum de criar raízes é
assessores e agora você precisa passar a ter se deixar prender em uma situação onde você
cuidado com a opinião da maioria. A maioria fica esperando que algo dê resultados. E você
das pessoas acredita nesses antigos clichês que pode ficar preso nessa espera por vários anos
são repassados pela maioria em qualquer enquanto outras oportunidades estão passando à
conversa sobre investimentos. Logo, a maioria sua frente. Determine onde está suas melhores
das pessoas não são ricas. chances, e corra atrás!
O 11º Grande Axioma: Da Teimosia 11º Axioma Menor:
Se não deu certo da primeira vez, esqueça. Jamais confunda palpite com esperança.
A perseverança, assim como o otimismo, É muito fácil acreditarmos que alguma coisa vai
sempre teve muitas críticas favoráveis. É o que acontecer só pelo motivo de que desejamos.
ouvimos por aí: “Se não der certo na primeira Nem sempre é assim. Daí as coisas não saíram
vez, tente de novo”. Jamais tente salvar um como planejado e o preço despencou. Não se
mau investimento fazendo preço médio. Caso deixe apanhar pensando: “Como assim? Neste
você fique obcecado em obter lucro com um caso você está com esperança. E já vimos o que
determinado papel, poderá ter que esperar fazer quando as coisas não vão bem.
muito até o dia chegar. Se chegar.
O 12º Grande Axioma: Do Planejamento 12º Axioma Menor: Se astrologia funcionasse,
Planejamentos a longo prazo geram a todos os astrólogos seriam ricos.
perigosa crença de que o futuro está sob Este axioma não trata apenas da astrologia em
controle. É importante jamais levar muito a particular. Ele trata também do Tarô, horóscopo
sério os seus planos a longo prazo, nem os de ou qualquer outra doutrina mística ou
quem quer que seja. sobrenatural. Caso você acredite ou pratique,
O único planejamento de longo prazo que você foque-se nos benefícios que elas podem fazer
precisa ter é a intenção de ficar rico. Só isso pelo seu espírito ou sua paz interior. Não espere
basta. Passe a reagir aos fatos do presente ao benefícios financeiros.
invés de imaginar os fatos do futuro. Quando
vir uma oportunidade, corra atrás. Quando vir
perigo, afaste-se.
13º Axioma Menor:
Não é necessário exorcizar uma superstição.
Podemos curtí-la desde que ela conheça o seu
lugar.
Todos nós temos pequenos vícios, manias e
superstições. Não devemos nos sentir culpados
nem tentar fazer algum tratamento para nos
livrarmos dela. Mas se algum dia você se basear
em sonhos para fazer qualquer especulação,
estará dando um grande passo para a falência.
14º Axioma Menor: Jamais embarque na
especulação da moda. Com frequência, a
melhor hora de se comprar alguma coisa é
quando ninguém quer.
Entendeu como funciona a dinâmica da
formação de preços? Quando a maioria quer
algo, o preço sobe. Quando a maioria não quer
algo, o preço cai. O que você deve fazer é estar
sempre contra a maioria, vendendo caro ou
comprando barato. Simples assim!
15º Axioma Menor:
Jamais tente salvar um investimento fazendo
“preço médio”.
Se o preço de uma ação caiu 50% como no
exemplo, talvez ajam razões sólidas que
justifiquem o desânimo do mercado em relação à
ela. O que você precisa fazer, quando decidir
comprar mais de algo, é se perguntar se você
compraria mais daquilo se já não tivesse um
pouco daquilo antes. Se você concluir que não,
não compre e pense seriamente em vender o que
você já tem.
16º Axioma Menor:
Fuja de investimentos a longo prazo.
Os maiores apostadores são os “investidores” de
longo prazo. Eles fazem realmente uma aposta
ao tentar prever algo tão distante e intangível.
Imaginação uma situação promissora e se
agarram a ela com unhas e dentes. Os
verdadeiros especuladores e investidores são
dinâmicos, agem rapidamente e não se prendem
a um horizonte tão grande de tempo por mera
acomodação. Concentre-se no presente e boa
sorte.