Como Ganhar Na Bolsa de Valores A4

Licenciado para - Romero Guimaraes Batista - 04587999636 - Protegido por Eduzz.
com
Licenciado para - Romero Guimaraes Batista - 04587999636 - Protegido por Eduzz.com
Como Ganhar na
Bolsa de Valores
A Todo Tempo
E ENRIQUECER DE CASA
L U I Z H O TA N E T O
AGRADECIMENTOS
O primeiro a ser lembrado aqui é o próprio mercado,

que me possibilitou conquistar minha liberdade e indepen-
dência, não só financeira e em diversos campos da minha
vida.
Agradeço também aos meus parceiros de trabalho
e sócios de vida, que muito auxiliaram e contribuíram com
esse livro, principalmente o Carlos e a Vica, mas também
toda a nossa equipe.
Sou grato também a todos que me antecederam na
tentativa de explicar e simplificar o entendimento desse
mercado tão desconhecido da maioria das pessoas. Esses
formaram a base de meu conhecimento, logo, são chave
para o resultado que consegui.
Por último agradecer a minha esposa, Juliana, que
sempre acreditou e batalhou, para que nós atingíssemos
tudo o que merecemos e sonhamos, assim a vida tem se
transformado em uma constante de aventura e realizações.
Luiz Hota Neto

PREFÁCIO
Este livro não é apenas um guia de como ganhar

dinheiro na bolsa de valores. O que trago aqui é a ideia de
liberdade no conceito mais amplo do termo.
Sempre que faço palestras sobre o assunto, costumo
provocar a plateia com a seguinte questão:
- Imaginem-se em uma sexta-feira à tarde depois de
uma semana cheia de trabalho.
- Como está sua energia?
- Quanto está motivado para suas próximas horas?
Facilmente as pessoas conseguem fazer essa viagem.
E se visualizam em um momento de energia ao máximo,
pedindo pela chegada do final de semana, traçando planos
para desfrutar seu tempo na plenitude, aproveitando cada
segundo.
Após esse exercício sugiro uma mudança de cenário:
- Vamos nos transportar para domingo à noite. São
aproximadamente 22:00h, na televisão acaba de passar os
gols do Fantástico e se inicia a música que mexe com nossa
força, o tema do programa que indica seu término , logo,
demonstrando que o final do seu período de descanso.
- E agora? Como está sua energia?
Será que está pensando “Graças a Deus acabou o
fim de semana, não vejo a hora de voltar a trabalhar”?
Certamente, a maioria de nós sofre da depressão do
domingo à noite pelo simples motivo de termos a vida no
piloto automático enquanto seguimos com nossa rotina
semanal e com apenas um intervalo de vida real: o famoso
fim de semana.
5
Acordamos cedo, tomamos café da manhã, levamos

filhos à escola, iniciamos nosso trabalho, que no geral é
muito parecido com a semana passada, conversamos com
as mesmas pessoas, sobre os mesmos assuntos, contamos
as horas para chegar o fim do dia. Quando finalmente aca-
ba o horário de trabalho, pegamos trânsito, chegamos em
casa e já são 20:00h. Vamos preparar o jantar, trocar duas
palavras com nossa família e nos preparar para dormir,
pois amanhã será um novo dia. SERÁ?
Já parou para pensar no porquê faz o que faz?
Você realmente é livre para fazer suas escolhas?
Está correndo atrás do quê, por que e para quem?
Não faço esse exercício para o sofrimento ou para
sentirmos pena de nós mesmos, mas sim para que pos-
samos abrir nossos olhos para como vermos nossa vida,
porque a maior liberdade está em nossa cabeça.
Quando optei por me tornar um trader1 profissional,
descobri que havia uma inversão na expectativa quanto
aos dias da semana. Eu não queria que o dia acabasse
mais, sexta à tarde era um terror e segunda de manhã um
sonho. Acredito que a maioria das pessoas que estão nesse
mercado, relatam sentimentos parecidos. Não é somente
dinheiro e sim escolhas, liberdade, adrenalina e vida.
Quando iremos buscar a felicidade completa?
O ser humano é como o burrinho correndo atrás da
cenoura que está presa a uma vara em frente ao seu rosto.
Quanto mais ele corre atrás, maior é a frustração por nunca
chegar.
Pense em nosso caminho e reflita. Certa vez assisti a
uma palestra de um renomado filósofo que dizia: quando
iniciamos nossa vida social, nas primeiras aulas no colé-
1 Trader é todo e qualquer indivíduo que se engaja na transferência de ativos financeiros

para alguma instituição ou para si próprio.
6
gio, entramos neste caminho com metas claras e notamos

que a felicidade e o poder estão um pouco à frente, lá pela
sexta série, pois teremos mais liberdade, seremos mais
descolados, não seremos mais só crianças.
Ao chegar lá, descobrimos que temos novas metas a
cumprir e que o bacana mesmo deve ser o ensino médio,
em que os jovens já possuem mais liberdade, podem ir a
lugares sozinhos, namoram, saem à noite e etc.
Quando o dia chega e nos encontramos no ensino
médio, alguém entra na sala com uma missão que poderá
impactar toda sua vida.
- “Gente acabou a brincadeira. A partir de hoje
vocês devem se preparar para o vestibular, devem dedicar
seu tempo a esse objetivo. Passem no vestibular e terão
sucesso”.
Como uma pessoa esforçada, você segue o fluxo e
passa no vestibular, assim comemorando com a festa, exa-
lando alegria e orgulho, mas basta o início das aulas para
perceber a verdade, que a felicidade não está ali. Normal-
mente não se tem dinheiro e muito menos tempo, devido
ao curso que durará anos e demandará muita dedicação.
Mesmo assim nos mantemos firmes, pois será importante
para nosso futuro.
Anos passam e chega o grande dia. A formatura é
um dia de felicidade extrema, quando você mostra para
sua família quanto sucesso conseguiu, o quanto valeu o es-
forço. Isso tudo envolve mais comemoração, muita festa,
bebida, alegria, porém quando você vê já é manhã do dia
seguinte e a partir de agora você mudou de status.
Agora você é o mais novo desempregado do mercado.
Dessa forma a felicidade está em conseguir um bom
emprego, depois casar com um bom parceiro/a, comprar
uma boa casa, um bom carro, viajar uma vez ao ano,
educar bem os filhos, respeitar seus pares, conseguir uma
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boa aposentadoria. E quando olha para o espelho já vê

alguém de uns setenta e poucos anos, que ainda busca um
momento de ser feliz, mas nota que seu sucesso sempre
esteve no futuro, nunca no presente.
Por isso, o que proponho com esta leitura é buscar
o que o faz feliz agora e não amanhã, isso significa desli-
gar seu piloto automático e curtir seu caminho no modo
manual, aproveitando o caminho.
Dúvidas que sempre surgem nesse momento são:
-mas qual o caminho para mudar meu dia a dia?Como
transformar minha vida?
Em geral a resposta é que você entenda o que está
acontecendo, para então mudar sua mente e seus valores.
AGORA!
O que farei aqui é somente expor o meu caminho
para a liberdade. Não tenho a pretensão de dizer que é
o ideal, porém, posso afirmar que mudou minha vida e
continua melhorando.
Viver como trader profissional autônomo consiste
em trabalhar onde, como e quando quiser, bastando ter
uma conexão de internet e um bom plano de trader.
Quem pode dizer que tem essa opção?
No geral as pessoas buscam uma boa aposentadoria.
Um trader não consegue nem imaginar essa possibilidade,
pois ser trader torna-se sua essência.
Aproveitem a leitura!
Luiz Hota Neto
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SUMÁRIO
CAPÍTULO 1
EMPREENDEDOR NA BOLSA 11
CAPÍTULO 2
MERCADO DE CAPITAIS 15
CAPÍTULO 3
TRADER31
CAPÍTULO 4
DAY TRADER 35
CAPÍTULO 5
MATERIAL DE TRABALHO 39
CAPÍTULO 6
TÁTICA X ESTRATÉGIA 49
CAPÍTULO 7
ESTRATÉGIA – NEGÓCIO DAY TRADE 53
CAPÍTULO 8
TÁTICA63
CAPÍTULO 9
PREPARANDO O DAY TRADER 69
CAPÍTULO 10
ALAVANCAGEM NAS OPERAÇÕES 73
10
CAPÍTULO 11
EXPECTATIVA MATEMÁTICA POSITIVA 77
CAPÍTULO 12
PSICOLOGIA DE UM DAY TRADER 81
CAPÍTULO 13
MEU SETUP 93
CAPÍTULO 14
PREPARO ANTES DA ABERTURA DO MERCADO
(AQUECIMENTO)113
CAPÍTULO 15
PREPARO APÓS O FECHAMENTO DO MERCADO
(ALONGAMENTO)117
BÔNUS
OS 21 GATILHOS CERTEIROS PARA LUCRAR MAIS NA
BOLSA125
11
CAPÍTULO 1
EMPREENDEDOR NA BOLSA
“Daqui a 20 anos, você vai se arrepender

pelo que não fez, não pelos erros que co-
meteu. Afaste-se do seu porto seguro. En-
frente o vento. Explore. Sonhe. Descubra”
– Mark Twain
O empreendedor é aquele indivíduo que é criativo,

inovador, arrojado, que estabelece estratégias, metas, que
inicia projetos, que controla resultados, que visualiza e
busca o sucesso de seu empreendimento.
Empreender significa arriscar-se. Arriscar a sua ideia
de que seu produto, serviço e/ou mercado funcionam e
geram divisas. É expor-se da forma mais desnuda possível,
tornando públicas suas vontades, esperanças, seus fracas-
sos e conquistas.
Dentre os principais motivos para empreender
alguns são:
• Não ter chefe;
• Ser livre quanto a horários e responsabilidades;
• Obter ganhos ilimitados, diferentemente de ser
funcionário;
• Poder decidir sobre seu dia a dia e seu futuro;
• Colher o que semeou;
• Alavancar seus ganhos: seja com mão de obra de
terceiros, com direitos de marcas e patentes ou
com alavancagem financeira.
Esses realmente são pontos sedutores? Quem não
quer mais liberdade, dinheiro e poder?
13
Mas a realidade é um pouco mais severa. Historica-

mente no Brasil a maioria dos empreendimentos abertos
não resiste por muito tempo. Segundo estatísticas do
SEBRAE2 80% dos negócios abertos no Brasil fecham até
o segundo ano e esse fato deve-se a diversos fatores:
• Ilusão sobre o que é empreender;
• Falta de planejamento operacional e financeiro
do empreendimento;
• Estrutura fiscal e trabalhista desafiadora do país;
• Despreparo do empreendedor;
• Insegurança jurídica, entre outros;
• Dos itens citados acredito que o primeiro seja o
principal vilão.
Quando alguém acredita que não terá mais chefe,
acaba se esquecendo de que, para ter algum êxito, terá que
seguir regras e metas, muitas dessas, extremamente desa-
fiadoras. A cobrança que o empreendedor sofre é mil vezes
maior do que a exercida por um chefe no serviço.
Quanto a ter mais liberdade de horários, até pode ser
real sua opção de escolha, mas, em geral, a carga horária
do empreendedor supera e muito a de um funcionário
comum.
A esperança de ganhos ilimitados é fato, porém a
possibilidade de perda total do investimento e do tempo
dedicado também.
Poder de decisão a priori parece tentador, mas na
realidade é foco de pressão extrema para o empreendedor.
É ele quem decide se comprometer com o resultado e isso
por si só, já gera ansiedade.
2 O SEBRAE (Serviço Brasileiro de Apoio às Micro e Pequenas Empresas) é um

serviço social autônomo brasileiro, parte integrante do Sistema S, que objetiva auxiliar
o desenvolvimento de micro e pequenas empresas, estimulando o empreendedorismo no
país.
14
Colher o que semeou é a famosa faca de dois gumes.

O empreendedor não pode se desculpar, culpando outros:
“o mercado era ruim...”, “nosso governo...”, “os funcio-
nários...”, “faltou sorte no...” e assim por diante. Como os
planejamentos e decisões foram dele, o resultado também
será.
Para maximizar a chance de sucesso, buscamos
minimizar os riscos de um negócio com planejamento e
execução.
Particularmente acredito que o ponto alto do em-
preendedorismo é criar algo de bom, que funcione e o
faça prosperar, de preferência em algo pelo que você se
apaixone.
Como descrito acima, tornar-se empreendedor está
longe de ser um caminho tranquilo e fácil. Por esse motivo
gostar do que faz é primordial.
O negócio que apresento tem certa particularidade,
a qual considero um sonho para o empreendedor como eu.
E para isso, listei algumas premissas essenciais para seguir
este caminho:
• Maleabilidade de investimento inicial;
• Estrutura enxuta;
• Pouca ou nenhuma necessidade de funcionários.
Evitando o risco trabalhista, que sem dúvida
deve ser o pior de todos os riscos para um em-
preendimento;
• Possibilidade de alta rentabilidade;
• Pode ser executado de qualquer lugar do mundo,
desde que se tenha conexão com a internet.
Imagina saber que pode trabalhar de qualquer
cidade do mundo. Isso é liberdade;
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• Resultado totalmente meritocrático;

• Pouca exposição à interferência de terceiros em
seus resultados;
• Pouca burocracia até mesmo no Brasil;
• Sem limites de crescimento;
• Ambiente de competição e premiação constante
em que no longo prazo o mais apto sempre
vencerá;
• Possibilidade de início sem investimento inicial
operando em uma tesouraria, dinheiro próprio
de uma corretora, Proprietary Trading3 ou até
mesmo para terceiros em troca de uma comissão.
Acredito que com esse livro sua mente se abrirá para
uma nova realidade. E fará com que saia do piloto automá-
tico e tome as rédeas de seu futuro.
16
CAPÍTULO 2
MERCADO DE CAPITAIS
Quando falamos em bolsa de valores, logo aparecem

algumas crenças e preconceitos, que já irei desmitificar.
Como por exemplo:
Deve ser muito complexo! Quando na verdade é um
mecanismo bem simples e de fácil entendimento.
A maioria perde tudo?
É, isso é realidade, pois é um mercado para profis-
sionais e não amadores e logo definiremos essa diferença,
mas lembre-se de que dinheiro não surge ou some espon-
taneamente, assim o dinheiro dos que perdem vão para os
ganhadores. Se a maioria perde, quanto podem ganhar os
vencedores?
Tem que ter muito dinheiro para começar?
Através da alavancagem isso deixa de ser realidade,
no entanto um bom plano financeiro é requerido, como em
qualquer business plan (plano de negócios).
Tem que ter conhecimentos especiais, ser um gênio e
formado em boas universidades?
Na verdade, não. Esse mercado não pede nada disso
do profissional, somente disciplina e profissionalismo.
Mercado é um local de compra e venda ou, em ou-
tras palavras, local de trocas. Pensem em seu mercado de
alimentos local. Ali temos pessoas trocando papel moeda
por produtos e, ao mesmo tempo, temos gente trocando
vida por papel, como os funcionários do estabelecimento.
O interessante é que é muito comum pessoas passarem a
vida inteira fazendo essa troca sem sentido.
17
A diferença entre o mercado de capitais e uma feira

livre reside somente no tipo de produtos comercializados,
onde em um deles é banana, tomate e cebola e em outro,
veremos os produtos financeiros em geral, porém, se vocês
observarem os mecanismos de negociação são os mesmos.
O que vocês talvez não saibam é que há algumas
magias que encantam quem conhece o mundo do day
trade4. E vou abordar algumas delas.
Imagine um mercado onde ao iniciar o dia você
leva R$1.000,00, para negociar mercadoria e o mercado
te empresta R$800.000,00 sem cobrar juros. Isso mesmo
800x mais.
Além dessa alavancagem financeira, ainda é possível
uma alavancagem de mão de obra, pois um trader sozinho
pode produzir por milhares de pessoas, já que para operar
R$1.000,00 utiliza-se o mesmo procedimento, análise e
tempo gasto de operar R$1 milhão. Isso faz com que você
possa ficar rico do dia para noite - o que não é o objetivo
deste livro - e, da mesma forma, possibilita perder tudo em
um dia só. Dá para imaginar esse poder?
Mas essas ainda não são minhas magias favoritas.
Pense como seria trabalhar de qualquer lugar do
mundo, a qualquer hora, quando quiser e ganhando o
quanto desejar. Este é o objetivo principal: liberdade.
Já que esse mercado é como qualquer outro, por que
é tão difícil viver dele?
Acredito que começa pela dificuldade de princípios
básicos como o conceito de preço, por exemplo.
4 Day Trader é o profissional do mercado financeiro que foca em um único dia, que abre
e fecha suas operações no mesmo pregão.
18
PREÇO
Você pode definir com simplicidade o que significa

preço?
Utilizamos preço o tempo todo e certamente sem
saber seu real significado. Quando faço essa pergunta,
geralmente a primeira definição que recebo é: preço é o
valor de algo. Bem, vamos testar essa e outras hipóteses
em busca de uma definição mais precisa.
Costumo fazer uma dinâmica em minhas palestras
para explicá-lo. Levanto uma moeda de R$1,00 e per-
gunto: qual o valor deste produto? Obviamente recebo a
resposta, “ora é R$1,00”. Legal, mas e se eu dissesse que
ganhei essa moeda de meu avô, que, entre os diversos
netos que tem, resolveu dá-la para mim, dizendo: “quando
essa moeda entrou na nossa família tudo começou a dar
certo”, estilo tio Patinhas. O que você diria agora, qual o
valor dessa moeda? Agora vale bem mais para mim, não
é? Esse é o grande problema do valor, ele é subjetivo, pois
cada um tem a sua própria ideia de valor. Imagine que
eu mostre algo em uma sala cheia e pergunte o valor do
produto, certamente cada indivíduo terá sua ideia de valor
diferente. O grande drama disso é que, como não temos
acordo quanto ao valor, não conseguimos fechar uma
negociação.
Outra definição muito comum é que preço é quanto
se aceita pagar por algo. Essa é a pior tentativa, pois
mesmo que alguém aceite pagar certa quantia, basta eu
não vender para não termos acordo também.
A maior ilusão de todas é acreditar que preço é
por quanto alguém aceita vender algo. Isso é tão comum
que quando vemos uma placa em frente a um posto de
combustível vendendo gasolina a R$4,59, acreditamos que
19
esse é o preço do litro, mas nada é mais fantasioso que

isso. Suponha que na placa estivesse escrito R$20,00 o
litro, você abasteceria nesse local? Claro que não. Se nin-
guém abastece nesse local como o proprietário irá manter
o estabelecimento aberto? Provavelmente ele irá baixar
esse número até alguém abastecer em seu posto e, óbvio,
que será muito próximo da média do mercado: os R$4.59.
Você deve estar se perguntando por que eu defino o
que não é preço primeiro.
Porque sei que todos nós temos uma tendência
natural de dificultar o entendimento do mercado comum.
Vamos acordar que preço é nada mais que o mo-
mento exato de um acordo, troca ou negociação. Logo,
ele representa a última negociação feita, o encontro entre
oferta e procura.
Interessante que, quando olhamos para um pit de
operações na bolsa de valores, vemos um produto com
pagante (oferta de compra) em R$9,00, vendedor (oferta
de venda) a R$11,00 e o preço R$10,00. Como pode um
mesmo produto ter três números diferentes? Como defini-
do anteriormente, preço foi o acordo, a negociação.
Saber o funcionamento do preço é primordial para o
trader, pois é a matéria-prima de nossa profissão.
E aí entendeu o que é preço?
Então vamos testar.
Qual é o preço de uma Coca-Cola geladinha agora,
neste momento, no local que você se encontra?
Talvez R$3,50 ou R$5,00. Agora lhe darei uma
advertência que mudará tudo.
Nós, seres humanos, temos uma tendência natural de
nos auto enganar, de complicarmos tudo sempre quando o
assunto é matemático e financeiro.
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Definimos preço e vimos que preço é o momento da

negociação, tivemos alguma negociação pela Coca-Cola?
Não. Então como teríamos um preço? Não temos e nem te-
remos até que seja negociado. Como não temos ainda uma
troca, necessitamos de um leilão para chegarmos a um
acordo que forme um preço. E se negociássemos a R$5,00
a latinha. Qual o preço da Coca-Cola agora? Isso mesmo,
agora sim o preço é R$5,00.
Façamos uma viagem: imagine que estamos no
deserto do Saara, terreno desértico sem uma gota de água.
Vamos imaginar que estamos há 48 horas nesse local.
Nesse caso, por quanto você venderia um gole de sua
Coca-Cola, sabendo que essa deixou de ser refrigerante e
passou a ser goles de vida. E se a proposta fosse pela lata
inteira, lembrando que você pagou R$5,00 por ela?
Se você ainda está pensando em quanto pedir, como
imagino que está fazendo, deveria pensar melhor, pois
não importa o preço que consiga nela ainda assim estará
perdendo na negociação.
O que muda nesse caso hipotético não é o preço e
sim o valor, pois cada gole agora representa a vida para
quem beber, sendo assim quanto vale uma vida? Se vender
um gole sequer estará vendendo vida. Isso faz sentido para
você? A grande maioria das pessoas ainda assim, pensam
na venda por estarem acostumadas em venderem suas vi-
das em troca de papel no fim do mês e alguns bens quando
estão próximas do fim da vida, na melhor das hipóteses.
Será que você já é capaz agora de diferenciar preço
e valor? Se já, posso garantir que está anos luz à frente da
maioria das pessoas que entram no mercado de capitais.
21
INVESTIMENTO X ESPECULAÇÃO X JOGO
É notório que as pessoas se confundem com esses

termos. Grande parte acredita tratar-se da mesma coisa,
quando na verdade, pouco tem a ver um com outro. Sem
essas definições claras em nossa mente será impossível ti-
rarmos nossas vendas dos olhos para o sucesso financeiro.
INVESTIMENTO
Sem procurarmos definições acadêmicas, que não

vêm ao caso, investimento é o ato de empregarmos ener-
gia, que pode ser de trabalho, tempo, esforço, dinheiro,
paciência ou até mesmo bens, buscando obter em contra-
partida retorno provindo do ativo. Geralmente o investidor
tem os parâmetros determinados quanto à rentabilidade,
tempo de retorno e gestão de risco.
Na maioria das vezes foca-se no produto de seu
investimento. Um empresário, por exemplo, investe em
sua empresa buscando retornos sobre esse investimento,
ao mesmo tempo, valoriza seu bem principal, que é a
própria empresa. Do mesmo modo um investidor de
mercado de capitais/bolsa de valores investe seu capital
em determinadas empresas, que geram retorno positi-
vo para ele; como dividendos e juros sobre o capital
próprio, além da possível valorização acionária com o
tempo. Um investidor em imóvel busca o retorno de seu
aluguel, pouco se preocupando com o valor atual do
principal (o imóvel).
Com esses exemplos busco esclarecer que investi-
mento é adquirir algo que lhe traga retorno em fluxo de
caixa, geralmente por longos períodos, e com a convicção
22
de estar fazendo a escolha correta, sem necessariamente se

desfazer do investimento principal.
ESPECULAÇÃO
Diferentemente da primeira situação, neste caso bus-

camos retornos com o trade ou comercialização do inves-
timento principal, por exemplo, comprando uma ação de
determinada empresa só por acreditarmos que essa valha
mais em determinado período, pouco importando o fluxo
de caixa que essa possa gerar com o tempo. Ou mesmo
comprar um imóvel, acreditando que o mesmo tende a se
valorizar, executando assim sua venda e auferindo o lucro
da operação.
Esse mecanismo pode ser utilizado em diversos
campos. Para ser sincero, em tudo que possa ser negocia-
do. Geralmente o especulador é um catalisador de negó-
cios dando liquidez5 ao mercado.
Na maioria das vezes são operações curtas, nas quais
a variação de preço do principal rege seu desfecho como
sucesso ou fracasso.
Um bom especulador tem seu parâmetro bem deter-
minado, sabendo o momento de resgatar o lucro ou cessar
o prejuízo em um mecanismo conhecido como stop loss6.
JOGO
Esta forma de buscar retorno financeiro provavel-

mente é a mais antiga de todas, pois traz em seu existir
5 Liquidez é a facilidade com que um ativo pode ser convertido no meio de troca da
economia.
6 Stop loss é o dispositivo que interrompe a perda da operação com um prejuízo máxi-
mo calculado.
23
algo de glamour, de conquista fácil sem esforço algum.

Outro fator presente nessa forma de auferir lucro é a
tendência de dependência, que chamamos popularmente
de vício.
Obviamente todos sabem que no Brasil jogos de azar
foram proibidos há muito tempo, porém também sabem
que ilegalmente ou camuflados existem aos montes, por
exemplo, jogo do bicho, loterias e qualquer forma de
buscar lucro especulativo, sem um plano, em curtíssimo
prazo, como dizemos “na louca”.
Mas o que isso tem a ver com conquistar indepen-
dência financeira ou a estruturação de um negócio?
O grande problema é que a maioria das pessoas acre-
dita que a melhor forma de conseguir essa independência é
através dessa estratégia. Não concordam?
Quantos de vocês já jogaram na loteria? Quantos
aplicaram em algum produto do momento que prometia
rentabilidade incrível em pouco tempo e sem esforço?
Quantos entraram em negócios, que descobriram ser
desorganizados e/ou improdutivos?
A grande diferença entre os jogos e as outras estraté-
gias é que os primeiros dependem de algo complicado para
seu sucesso, a sorte ou o imponderável como queiram,
enquanto as outras necessitam de conhecimento, plane-
jamento, boa execução e às vezes um pouquinho de sorte
não faz mal a ninguém.
Muitos por falta de conhecimento acreditam estar
investindo ou especulando, quando na verdade estão
jogando.
É necessário salientar que todos os jogos possuem
regras e que essas foram determinadas por alguém. Você
24
acredita que as chances de ganhar são as mesmas em um

jogo financeiro?
Quando vai a um cassino espera ter a mesma chance
de vencer que a casa?
Claro que não. A razão de ser de um negócio envol-
vendo jogo é que obrigatoriamente o dealer7 (representan-
te da casa), em geral quem regulariza e propõe acordos e
jogos, tenha a vantagem estatística.
Não estou aqui para fazer uma campanha contra
o jogo, mesmo porque essa pode ser uma boa forma de
entretenimento, porém é necessário que saibamos o que
estamos fazendo.
Considero que, ao comprar uma ação de determinada
empresa por um motivo frágil, como: “alguém me falou
que essa ação vai disparar” é o mesmo que colocar fichas
na mesa da roleta, dificilmente você ganhará no longo pra-
zo. Você poderá pensar “bem, mas eu tenho duas possibili-
dades, a ação pode cair ou subir 50%/50%”, porém estará
esquecendo que existem as corretagens e os encargos, só
nisso sua chance já diminuiu e muito.
É fácil perceber que o mesmo ocorre em qualquer
mercado, por exemplo, em imóveis existem taxas e docu-
mentos a serem pagos.
Três fatores jogam contra o jogador constantemente:
• Probabilidade: que sempre está contra ele,
mesmo que em percentuais baixos.
• Capital: que sempre está a favor do vilão (outra
ponta do trato): Ex: Caixa Econômica Federal e
suas loterias.
7 Dealer é o intermediário de negócios e jogos.
25
• Dependência: que cega o jogador, tirando dele

a única vantagem de cometer um erro, que é o
aprendizado conquistado em cada decisão errada.
Como mencionei antes, desafio quem possa mostrar
algum jogo envolvendo dinheiro em que a probabilidade
esteja ao seu lado e não do dealer.
Alguns diriam que a roleta pode ser imparcial ou
regida pela sorte, pois se apostar no preto terá a mesma
chance do que se escolher o vermelho. Bem seria realmen-
te interessante se não houvesse o zero ou até dois zeros
verdes (dependendo se está jogando nos EUA ou Europa),
que dão a vantagem estatística à mesa.
Para piorar a situação, há a questão de capital.
Vamos brincar de jogar moedas, que é um exemplo rela-
tado em diversas obras. Estou falando do tradicional jogo
de cara ou coroa. Cada vez que der cara eu ganho, quando
virar coroa você vence.
Bem, parece legal. Agora sim, se não houver alguma
forma de viciar essas moedas, o jogo poderia ser impar-
cial. Mas quem se dispõe a bancar um jogo como este,
sempre tem uma carta escondida na manga. Imagine que, a
cada vez que der cara eu ganhe R$1,00 e coroa você ganhe
o mesmo, bem pela estatística seria bem provável que
houvesse um empate, porém vamos considerar que você
tem R$10,00 para jogar e eu R$100.000,00. Ainda assim
aceitaria esse jogo?
O fato é que em algum momento uma sequência
desfavorável poderia levá-lo à bancarrota.
Na verdade, a maioria aceita acordos assim diaria-
mente.
Lembre-se de que para um negócio ser bem-sucedi-
26
do ele precisa de clientes. Não seja um desses, a não ser

por divertimento esporádico, sem acreditar ser uma forma
perene e racional de conquista.
PLAYERS DO MERCADO
AQUI VOCÊ ENCONTRARÁ A RAZÃO PRINCIPAL

PARA A GRANDE MAIORIA DAS PESSOAS PERDER
NO MERCADO DE CAPITAIS.
Existem somente dois grupos de pessoas no merca-

do.
INVESTIDORES: Esses em geral são mais conser-
vadores. Focam no longo prazo, tem como objetivo prin-
cipal ser sócio do empreendimento, assim como buscam
dividendos constantes vindos do ativo. Em uma analogia é
aquele que compra uma vaca leiteira para ter leite todos os
dias e não para abatê-la para fazer um bife.
Logo, esses buscam valor e não preço. Para eles
é mais importante o que a empresa faz e como, do que
quanto está custando neste exato momento.
Um certo dia, durante uma palestra, um senhor
argumentou: “mas eu invisto há anos em ações e sempre
pensei em preço”. Eu disse:
- Garanto que seu foco nunca foi o preço. Ele falou:
- Então prove.
- Suponha que o senhor queira comprar uma casa
para morar com sua família nos próximos 30 anos. Com-
praria uma residência no meio de um lixão?
A resposta foi:
27
- Claro que não.

- Mas é bem baratinha, insisti.
Ainda assim a resposta se mantinha não, nisso eu
disse:
- Não falei ao senhor que, quando investimos,
queremos valor e não preço. Não importa quanto custa, se
não houver valor, não há interesse para investimento.
Quando um investidor entra em uma operação, ele
procura valor, pois poderá desfrutar de um bom negócio
durante muito tempo.
ESPECULADOR: Esses players são a imensa
maioria do mercado, principalmente no Brasil, onde en-
contramos um misto de falta de educação financeira unida
com um mercado jovem e insipiente em comparação com
os países de primeiro mundo.
O especulador não busca ser sócio de nada, busca
primeiramente lucro, de preferência de curto e médio pra-
zo. Com isso o foco principal é o preço e não o valor. Não
importa se tem valor ou não e sim se irá lucrar de alguma
forma com isso.
Ganhar negociando com ouro, dólar, Petrobrás ou
cocô, tanto faz, desde que coloque dinheiro em sua conta.
O maior problema desse grupo é que ele se divide
em dois tipos de especuladores:
Trader: que é o especulador profissional, foca em
estratégia e expectativa matemática positiva.
Jogador: aquele que acredita na sorte.
A grande dificuldade é que a imensa maioria são especula-
dores acreditando ser investidores, são jogadores e não traders.
28
É muito comum quando perguntamos sobre inves-

timento em bolsa de valores, as pessoas relatarem perdas
próprias ou de conhecidos.
Quando pergunto o que houve, invariavelmente,
notamos que nenhum deles sequer investiu em momento
algum e sim especulou como jogador, seguindo dicas ou
por instinto.
Gosto de mostrar como as pessoas costumam entrar
na bolsa de valores.
Em certo dia Sr. João lê em uma revista de finanças: ações
da empresa Z sobem 100% no último ano. Intrigado ele pensa:
- Nossa! Alguém está ganhando dinheiro por aí.
Mas como sempre ouviu que a maioria perde na
bolsa, decide ficar fora.
O tempo passa e semanas depois, ao assistir a um
jornal de rede nacional, escuta o jornalista dizer:
- Empresa Z bate recorde e já acumula rentabilidade
de 140%.
- Nossa deixei de ganhar 40% em semanas, deveria
ter comprado, mas agora já é tarde, diz o Sr. João.
Alguns dias depois, ao ver seu vizinho entrar na
garagem com um carro novinho, pergunta:
- Carro novo, Zé?
- João, você não vai acreditar, comprei ações da Z
e acabei de vender para comprar o carro. – Responde o
vizinho.
Para Sr. João parece o canto das sereias:
- Agora é minha vez, vou comprar também para
ganhar uma graninha rápida.
29
No dia em que aperta o botão do home broker,

comprando R$100.000,00 da Z, parece que alguém faz
uma reunião no céu e junta os anjinhos traders e pede para
que eles vendam, pois o chifrudo entrou.
Naquele instante as ações caem 30%, cortando uma
perna de alta de 140%.
Sentindo-se traído pelo destino, Sr. João decide que,
agora que perdeu tanto dinheiro, vai deixar essas ações
para os filhos no futuro.
Veja, ele entrou como especulador e já virou investi-
dor de longo prazo.
As ações continuam seu caminho de correção e quando
ele olha para seu saldo vê que restam R$20.000,00 na conta.
Nesse instante ele não pensa por ele mesmo, seus
órgãos estão lutando uns contra os outros, o rim apertando
a fígado, a dor é grande e ele se sente um perdedor nojento,
assim decide acabar com a agonia e aperta o botão vender,
liquidando a operação e realizando o prejuízo.
Esse é um momento de paz e alívio com seus
R$20.000,00 no bolso, pois pensa pelo menos livrou
algum dinheiro.
Como em filme de horror, no exato momento da
venda, alguém convoca uma reunião nos céus novamente.
-Vamos comprar tudo, pois o mané acabou de sair.
Em semanas a Z sobe loucamente, deixando sr. João
perplexo.
Quando alguém pergunta a ele como é operar na
bolsa de valores, ele diz o mantra:
- Isso é só para perder dinheiro. É um jogo em que
você só perde tudo, não entre nisso não.
30
Essa história triste descreve bem como a maioria

entra no mercado. Não sabe o porquê entrou na operação,
quais os objetivos, e, para piorar, confia em suas escolhas
e sua intuição, ao invés de um plano preparado.
Como mencionado no início, o mercado de capitais é
para profissionais e não amadores, pois uns sabem exata-
mente o que fazer antes de fazerem, enquanto os outros
preferem ver no que dá: “vai que tenho sorte desta vez”.
Nesse mercado, para obter resultado positivo consis-
tente é de extrema importância ser profissional.
Acho engraçado quando as pessoas procuram suces-
so sem dedicação, de uma hora para outra; como se um
aspirante a médico pudesse estudar pela internet algumas
horas e logo depois fazer uma cirurgia e ainda ter sucesso
clínico e financeiro. Estranho, não?
Ou que um pretendente a se tornar engenheiro
civil leia alguns artigos e decida construir um edifício de
repente.
Consegue imaginar o resultado?
Sim, o mesmo vale para quem quer entrar em minha
profissão, sem a dedicação e preparo necessário para
exercer a função.
Por mais que sejam simples e viáveis, as profissões
do mercado de capitais cobram profissionalismo e discipli-
na.
31
CAPÍTULO 3
TRADER
Por definição Trader é o profissional que compra e

vende instrumentos financeiros buscando obter lucro nessa
operação.
Essa definição fria da profissão pode afastar o
interesse de muitos, mas na realidade seu entendimento
é muito simples, pois é exatamente o que fazemos no
nosso dia a dia, em qualquer situação em que haja ne-
gociação. Ou seja, tentar comprar barato e vender mais
caro ou vice-versa.
O objetivo deste livro é tratar essa profissão como
um negócio, com pesquisa de mercado, estrutura de
trabalho, preparo técnico, gestão operacional e financeira
rígida.
O trader é um profissional invejado, pois pode
operar de qualquer lugar, desde que haja conexão com
a internet. Para muitos esse é o fator de maior atração
nessa atividade: podemos ser livres. Além disso, esse
profissional atua no mercado mais vibrante e desafia-
dor de todos: o da bolsa de valores, em que, na reali-
dade, todas as operações são uma competição entres os
participantes e geralmente o mais preparado vence.
Outro ponto importante é ter a meritocracia como
regra de crescimento. Só há uma forma de ser vencedor
nesse mercado: ser a cada dia, melhor que os outros
participantes.
Há diversas maneiras de atuação para um trader:
• Day trader: opera durante o mesmo dia (abre e
fecha suas operações no mesmo dia).
33
• Swing trader: opera durante dias, até semanas

(tem um prazo maior para o fechamento de
operações).
• Position trader: opera posições durante tempos
maiores, podendo ser meses e até mesmo anos.
Vale salientar que dentro de cada tipo de atuação
existem outras coexistentes como no day trade, por
exemplo, em que alguns operadores fazem operações em
segundos e são denominados scalpers8.
Como em qualquer profissão, o resultado de seu
trabalho está intimamente relacionado com seu preparo e
dedicação.
Um ponto complexo na profissão de trader é muitos
acharem que operar dentro de qualquer tipo de situação
funciona da mesma maneira e que os resultados serão
semelhantes.
Um exemplo muito comum é o investidor de longo
prazo na bolsa tentar ser vencedor fazendo day trade. Essa
possibilidade é remota, pois são necessárias características
e preparos diferenciados em cada tipo de operação. Cer-
tamente essa dica já afastará você de perdas financeiras
desnecessárias.
Puxando para uma comparação com esportes: é o
mesmo esporte, mas os jogos são diferentes.
Façamos uma analogia com o atletismo, no qual:
- O maratonista seria o position trader. Ambos têm a
característica de desempenhar-se mais lentamente de ma-
neira constante, visando ao resultado no final de uma longa
jornada, não dando muita atenção para o que ocorre em
determinado momento específico e sim em todo o percurso.
8 É o day trader que opera em tempos curtíssimos, minutos e até segundos, com alvos
também muito curtos.
34
No mercado é o investidor que se posiciona no papel

buscando aferir lucros com seus dividendos, juros sobre o
capital e eventualmente ganho de capital do principal em
longo prazo.
- O fundista (de 800mts a 5km) seria o swing trader.
Esse tem um foco em médio prazo, no qual, no momento
específico torna-se tão importante quanto a jornada total.
Esse já é um especulador nato, está interessado no
spread (movimentação de preço) do mercado, quer ganhar
com a diferença de preço de entrada e de saída da operação.
- O velocista (100mts e 200mts) seria o day trader.
Para esse, o foco está unicamente no resultado de curto
prazo. Não tem espaço para manobras ou trocas de estra-
tégia no meio da jornada, olham fixamente para a meta e a
seguem cegamente.
Como o swing trader, ele é um especulador de mer-
cado, porém faz suas operações em períodos curtíssimos.
Faço essa comparação para desafiar você. Seria
possível um maratonista ganhar uma prova de 100 metros
rasos contra o Usain Bolt9? Ou vice-versa?
Quando olhamos para esses atletas, eles possuem as
mesmas características físicas?
O preparo para se especializar nessas provas são os
mesmos?
Obviamente que as repostas para todas essas pergun-
tas é não.
No mercado o mesmo é verdadeiro, existe em geral
9 Usain Bolt é um velocista jamaicano, multicampeão olímpico e mundial, recordis-
ta mundial dos 100 e 200 metros rasos, além do revezamento 4 x 100 metros como
integrante da equipe da Jamaica. É o único atleta na história do atletismo a se tornar
bicampeão em todas as três modalidades em Jogos Olímpicos de forma consecutiva e a
conquistar seis medalhas de ouro em provas de velocidade, sendo onze vezes campeão
mundial.
35
um perfil de quem seria mais apto a operar day trade,

swing trade ou position trade e isso está muito ligado a
fatores como:
• Tolerância a riscos;
• Tempo de tela (qual o tempo dedicado às opera-
ções);
• Empreendedorismo;
• Estilo de vida, entre outros.
Sendo assim, fica claro que o preparo para cada tipo
de operador também deve ser diferente.
Este livro tem como objetivo principal preparar
você para o day trade como profissão. Ainda assim muitos
tópicos também serão válidos para outras estratégias.
36
CAPÍTULO 4
DAY TRADER
Por definição Day Trader é o profissional do mer-

cado financeiro que negocia instrumentos financeiros,
abrindo e fechando suas operações obrigatoriamente no
mesmo dia.
Esse profissional tem por objetivo o ganho finan-
ceiro entre a abertura e fechamento de suas operações.
Quando compra, espera que preço suba para vender mais
caro. Quando vende, espera que o preço caia, para poder
comprar mais barato e repor o ativo.
Note que nesse tipo de operação ele pode vender
mesmo sem ter esse ativo e não é necessário fazer uma
operação complexa para isso. Por ser day trade, a própria
corretora viabiliza essa negociação, basta ter a margem10
(capital na corretora e ou ativos) para operar, assim a
corretora te empresta o ativo, você vende no preço do
momento e quando esse cair, você recompra por menos e
devolve à corretora, auferindo lucro na operação.
Tem por característica a extrema liberdade do ope-
rador, que pode literalmente fazer o que quiser enquanto
estiver dentro de sua margem.
Essa margem varia de corretora para corretora e essa
informação é de extrema importância para um day trader;
deve-se procurar sempre a corretora que permita a maior
alavancagem possível, mesmo que não tenha a intenção
de usá-la totalmente. Certamente essa será uma empresa
mais focada no day trade e saberá tratá-lo de uma maneira
adequada.
O ganho possível no negócio é ilimitado, não há um
teto, porém, devo alertar que a perda pode ser total.
37
Por esse motivo o preparo é tão importante. Lembre-

-se de que um day trade estará operando a toda velocidade,
disputando com gigantes extremamente preparados.
O maior de todos os erros para um day trader é
operar sem um plano. Acredito que essa opinião é unânime
para qualquer profissional da área. Por conta disto, neste
livro vou um pouco além, exigindo que o operador não só
tenha um plano testado e definido, como uma visão empre-
sarial de como será seu negócio.
Para ter sucesso no mundo de negócios, um plano de
negócio é essencial. Nele em geral relatamos:
• O que negociamos, por que, onde, como e
quando;
• Quem são os concorrentes e o que eles fazem
bem e mal;
• Capital a ser investido;
• Lucro operacional11 esperado. Observação: é
preciso lembrar de descontar a taxa de oportuni-
dade, que no Brasil varia conforme a taxa Selic12;
• Onde será a sede física;
• Custos operacionais13;
• Ativos tangíveis e intangíveis14;
• Pró-labore15.
11 Lucro operacional é todo resultado que direta ou indiretamente relacionado com a
atividade da empresa
12 Selic é conhecida como taxa básica de juros da economia brasileira.
13 Custos para execução e manutenção do negócio.
14 Ativos tangíveis da empresa são os bens de propriedade da empresa que são concre-
tos, que podem ser tocados. São os imóveis, as máquinas, os estoques, etc.
Ativo intangível é um ativo não monetário, identificável sem substância física.
15 Pró-labore é a conta de despesa em que se registram os valores retirados pelos sócios
de uma empresa em pagamento de serviços, eventuais ou extraordinários, por eles
prestados à firma.
38
Acredito firmemente que grande parte dos traders

não podem responder a maioria dessas questões, pois
simplesmente não fizeram o plano de negócio. E, certa-
mente, da mesma forma que uma empresa tende a ter mais
dificuldades sem esse plano, o trader também terá.
Não começo com essas dificuldades para afastá-los
do mercado. É justamente o contrário, faço o alerta para
que se mantenha definitivamente com sucesso no dia a dia.
Características principais esperadas em um day
trader:
• Gosto pela liberdade;
• Apetite pelo risco e pela competição;
• Humildade para aprender sempre a cada dia;
• Habilidade matemática básica;
• Saber traçar e cumprir metas;
• Saber diferenciar claramente o que é trade e o
que é jogo;
• Atitude;
• Saber agir sob pressão.
Essas características são mencionadas por estarem
muito ligadas à personalidade de quem ama o dia a dia do
mercado. Por mais que o motivo principal do negócio seja
gerar lucro, fazer o que ama no ambiente que escolheu já é
por si só uma grandiosa vitória.
39
CAPÍTULO 5
MATERIAL DE TRABALHO
Mercado de capitais
Esses são os produtos que iremos negociar. Será

nosso meio de trabalho e geração de renda. Assim, farei
uma breve introdução sobre o que efetivamente são, suas
regras e particularidades.
A parte que mais nos interessa no mercado de
capitais é:
• Mercado à vista: são operações realizadas
em bolsa de valores, com preços definidos em
pregão. Têm como característica liquidação
imediata.
Ex: Ações.
• Ações: são papeis que representam uma pequena
parte do capital social de uma empresa. Ao
comprar uma ação, o investidor se torna sócio da
empresa que emitiu essa ação, passando a correr
os riscos dos negócios junto com a empresa e
tendo participação nos lucros e prejuízos da
mesma.
• Mercado Futuro: é um mercado em que se
negociam compromissos de compra e venda que
só serão liquidados no futuro. Tem por objetivo
o lucro com a diferença de spread entre entrada e
saída da operação.
Uma característica peculiar do mercado futuro é a
grande possibilidade de alavancagem, pois neles se nego-
41
cia através de margens, exigidas pela bolsa e pela correto-

ra. O valor de margem varia de corretora para corretora e
deve ser observado pelo operador.
Índice Bovespa: É formado pela média dos papeis
mais relevantes negociados na Bovespa. Pode ser operado
no mercado futuro de duas formas:
- Contrato futuro de Ibovespa (Índice Bovespa):
negociado no Mercado BM&F estabelece um acordo de
compra e venda de 100% da pontuação do principal índice
de referência do mercado de ações brasileiro. O preço de
cada contrato é estabelecido no momento de sua nego-
ciação, porém o pagamento apenas ocorre em sua data de
vencimento.
- No Mercado BM&F, o investidor consegue ne-
gociar contratos futuros de Ibovespa com vencimento
na quarta-feira mais próxima do dia 15 de todos os meses
pares do ano – Fevereiro (G), Abril (J), Junho (M),
Agosto (Q), Outubro (V) e Dezembro (Z). A cotação do
contrato futuro de Índice Bovespa é estabelecida em real
brasileiro (R$ 1,00/1 ponto) e seu código de negociação é
formado pelo radical IND, acrescido da letra referente ao
mês de vencimento do contrato (G, J, M, Q, V e Z) e de
dois números referentes ao ano de vencimento do mesmo.
O lote padrão de negociação deste derivativo é composto
por 5 contratos. Esse contrato futuro não prevê a entrega
física do ativo financeiro negociado, apenas sua liquidação
financeira.
Mini contrato futuro de Ibovespa (Índice Boves-
pa): negociado no Mercado BM&F onde estabelece um
acordo de compra e venda de 20% da pontuação do prin-
cipal índice de referência do mercado de ações brasileiro.
O preço de cada contrato é estabelecido no momento de
sua negociação, porém o pagamento apenas ocorre em sua
data de vencimento.
42
No Mercado BM&F, o investidor consegue nego-

ciar mini contratos futuros de Ibovespa com vencimento
na quarta-feira mais próxima do dia quinze de todos os
meses pares do ano –Fevereiro (G), Abril (J), Junho
(M), Agosto (Q), Outubro (V) e Dezembro (Z). A cota-
ção do contrato futuro mini de Índice Bovespa é estabele-
cida em real brasileiro (R$ 0,20/1 ponto) e seu código de
negociação é formado pelo radical WIN, acrescido da letra
referente ao mês de vencimento do contrato (G, J, M, Q,
V e Z) e de dois números referentes ao ano de vencimento
do mesmo. O lote padrão de negociação deste derivativo
é composto por 1 contrato. Este mini contrato futuro
não prevê a entrega física do ativo financeiro negociado,
apenas sua liquidação financeira.
Dólar Futuro: são acordos de compra ou venda de
moeda norte-americana em um prazo no futuro por um
preço previamente estabelecido.
Cada contrato futuro de dólar negociado no Mer-
cado BM&F estabelece um acordo de compra e venda
de US$ 50.000,00 (cinquenta mil dólares americanos). O
preço de cada contrato é estabelecido no momento de sua
negociação, porém o pagamento apenas ocorre em sua
data de vencimento.
ciar contratos futuros de dólar americano com vencimento
no primeiro dia útil de todos os meses do ano – Janeiro
(F), Fevereiro (G), Março (H), Abril (J), Maio (K),
Junho (M), Julho (N), Agosto (Q), Setembro (U), Ou-
tubro (V), Novembro (X) e Dezembro (Z). A cotação do
contrato futuro de dólar é estabelecida em real brasileiro
(R$/US$ 1.000,00) e seu código de negociação é formado
pelo radical DOL, acrescido da letra referente ao mês de
vencimento do contrato (F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X
43
e Z) e de dois números referentes ao ano de vencimento

do mesmo. O lote padrão de negociação deste derivativo é
composto por 5 contratos. Este contrato futuro não prevê a
entrega física da moeda, apenas sua liquidação financeira.
Qual será o preço em reais brasileiros de US$
50.000,00 em uma determinada data futura? Esta é a base
de raciocínio de todas as transações de compra e venda
de contratos futuros de Dólar Americano.
Cada mini contrato futuro de dólar negociado
no Mercado BM&F estabelece um acordo de compra e
venda de US$ 10.000,00 (dez mil dólares americanos). O
preço de cada contrato é estabelecido no momento de sua
negociação, porém o pagamento apenas ocorre em sua
data de vencimento.
No Mercado BM&F, o investidor consegue ne-
gociar mini contratos futuros de dólar americano com
vencimento no primeiro dia útil de todos os meses do ano
– Janeiro (F), Fevereiro (G), Março (H), Abril (J), Maio
(K), Junho (M), Julho (N), Agosto (Q), Setembro (U),
Outubro (V), Novembro (X) e Dezembro (Z). A cotação
do contrato futuro mini de dólar é estabelecida em real
brasileiro (R$/US$ 1.000,00) e seu código de negociação
é formado pelo radical WDO, acrescido da letra referente
ao mês de vencimento do contrato (F, G, H, J, K, M, N,
Q, U, V, X e Z) e de dois números referentes ao ano de
vencimento do mesmo. O lote padrão de negociação deste
derivativo é composto por 1 contrato. Este mini contrato
futuro não prevê a entrega física da moeda, apenas sua
liquidação financeira.
DI Futuro: O objeto de negociação do DI Futuro é
a taxa de juro efetiva até o vencimento do contrato, defi-
nida para esse efeito pela acumulação das taxas diárias de
DI no período compreendido entre a data de negociação,
inclusive, e o último dia de negociação.
44
Cada contrato futuro de DI de 1 Dia negociado

no Mercado BM&F: estabelece um acordo de compra e
venda de R$ 100.000,00 descontado pela taxa média de
depósitos interfinanceiros de um dia (DI), compreendida
entre o dia da negociação e o dia do vencimento do contra-
to. É uma operação baseada nas expectativas do comporta-
mento futuro da taxa DI.
ciar contratos futuros de taxa média de depósitos interfi-
nanceiros de um dia (DI1), com vencimento no primeiro
dia útil de todos os meses de vencimento do contrato
– quatro primeiros meses subsequentes ao mês em que a
operação for realizada e, a partir daí, nos meses em que se
caracterizarem como de início de trimestre. A cotação do
contrato futuro de DI1 é negociada em taxa de juro com-
posta, expressa ao ano (252 - duzendo e cinqueenta e dois
dias úteis), e seu código de negociação é formado pelo
radical DI1, acrescido da letra referente ao mês de venci-
mento do contrato e de dois números referentes ao ano de
vencimento do mesmo. O lote padrão de negociação deste
derivativo é composto por cinco contratos.
Opções: Opções são contratos adquiridos em bolsas
de valores mediante o pagamento de um valor (prêmio),
que proporcionam ao seu comprador (titular) o direito de
comprar ou vender um ativo específico por um preço (pre-
ço de exercício) e até (em) uma data (data de vencimento)
previamente determinados. São derivadas de papeis à vista
como ações. São operadas em bolsa e têm alta liquidez.
Existem dois tipos de operações com opções:
• Calls - É uma opção de compra. Nessa você tem
o direito de comprar determinado papel a um
preço e prazo pré-fixado, através do pagamento
de um prêmio negociado.
45
• Puts - É uma opção de venda. Direito de vender

um papel a um preço e prazo pré-fixado, também
através do pagamento de um prêmio acordado.
A escolha desses produtos deve ser feita com cau-
tela, observando um plano previamente definido, como
ensinarei mais adiante.
46
FOREX
Outro mercado que vem ganhando espaço nacional-

mente é o Forex, que vem da junção das palavras Foreign
e Exchange e condensa as operações de câmbio do mundo
inteiro sendo atualmente o maior mercado em circulação
de dinheiro do mundo, com média de U$7 trilhões em
volume de operações diárias.
Ele, diferentemente das bolsas convencionais, é
descentralizado, não tendo um local único para realização
das negociações.
Em sua maioria, as operações serão realizadas em
dólar, em uma corretora internacional, que pode ser aces-
sada por brasileiros.
Outro ponto interessante é saber que o imposto de
renda deverá ser pago no momento em que trazemos o
lucro líquido para nosso país. Esse imposto será de 15%
do lucro líquido. Note que não se menciona o tipo de
operação, assim, mesmo o day trade recolhe essa taxa. O
que é uma vantagem sobre o mercado nacional, pois esse
será taxado em 20% se a operação for day trade.
Os produtos negociados nesse mercado enquadram:
- Moedas: Como EURUSD (euroxdólar), USDJPY
(dólarxyenes), entre outras. Note, que sempre são negocia-
das em pares de divisas.
- CFDs (Contracts for Difference), ou Contratos por
Diferença:
- Índices: Dow Jones, FTSE, DAX, NIKKEY e etc.
- Commodities: Soja, petróleo, café e etc.
- Metais: Ouro, prata e etc.
47
- Ações: Apple, Facebook, Coca-Cola, Nestlé e etc.

- Cryptomoedas: Bitcoin entre outras.
Obviamente, um trader profissional se especializa
em um mercado, pois assim saberá exatamente o que
move esse mercado, por que e como, tendo assim uma
vantagem contra o resto do mercado.
Um erro muito comum é traders mudarem de merca-
do na ilusão de que existe um mais fácil de obter retorno.
É claro que isso é uma falácia e prova de despreparo,
porém conhecer os mercados disponíveis é necessário, até
mesmo para estabelecer as relações que interligam todos
eles.
49
50
CAPÍTULO 6
TÁTICA X ESTRATÉGIA
“Tática é saber o que fazer quando há o

que fazer; estratégia é saber o que fazer
quando não há nada a fazer”. Tartakower.
Tática e estratégia são dois conceitos podem parecer

teoria, mas são de suma importância em qualquer ramo de
negócio especialmente no de day trade.
Tática em geral é um componente de uma estra-
tégia, assim diversas táticas vencedoras formam uma
estratégia eficaz.
Popularmente poderíamos assumir que a estratégia
é nosso guia, nosso santo graal; já a tática é relacionada às
ações tomadas durante o percurso.
Essa diferenciação torna-se importante no day trade
pelo simples motivo de ser extremamente mal-entendida
por nossos concorrentes do mercado. Para a imensa maioria
deles a tática é mais importante, é o foco do sucesso. Por
eles estarem convencidos de que o segredo do sucesso do
trader está em quão bom ele é em analisar o movimento dos
ativos, como se pudessem prever o futuro, confundindo-se
mais com videntes do que com operadores do mercado.
Vale relembrar que 95% das pessoas que tentam se
tornar traders acabam saindo em pouquíssimo tempo do
mercado com um trauma incurável e sempre com a mesma
conclusão precipitada: “não há como ser vencedor no day
trade”, ou com a dúvida, “será que tem como viver do
mercado?”.
Quem busca viver dessa profissão tem que ter em
mente que ela tem um viés contraintuitivo e, por essa
razão, a maioria perde. Se deixarmos por nossa vontade ou
51
intuição, certamente perderemos a longo prazo. E, o pior,

sem sabermos o porquê do fracasso, pois acreditamos estar
fazendo da forma correta.
Faça um teste, pesquise com alguém que já se expôs
ao mercado de bolsa de valores, fazendo os seguintes
questionamentos: Qual era seu capital total? Qual por-
centagem desse ele poderia perder por operação? Qual
o máximo que poderia perder na operação, no dia e no
mês? Se perdesse o máximo do mês, como sobreviveria em
questão financeira?
Eu posso assegurar que se apenas uma dessas res-
postas não for respondida de pronto, então certamente, essa
pessoa está ou estará fora do mercado, em um curto período.
Esse é o famoso caso do “plante a mesma semente e
sempre colherá o mesmo fruto”. Se fizer como a maioria,
é óbvio que obterá resultado semelhante, que no mercado
financeiro é a exclusão do mercado e do sonho.
Tática para um trader está relacionada aos estudos
técnicos: análise gráfica, tape reading, fundamentos,
macroeconomia entre outros. São como ferramentas com
objetivo de antecipar um movimento do mercado, mas,
que na realidade, somente aumentam a probabilidade de
acertar esse movimento.
Estratégia no trade está relacionada ao negócio
completo. Como quando, por que, o que vou operar e
também quando sairei. Essas decisões não são tomadas
ao acaso, simplesmente porque tenho um sinal de entrada
por melhor que ele pareça, são tomadas previamente no
silêncio do mercado com papel, calculadora e conheci-
mento administrativo em mãos e não a tela do computador
piscando cotações.
Há uma ilusão entre os traders de que quanto melhor
forem suas análises, melhores serão seus resultados. Esse é
um canto de sereias para os que iniciam no mercado.
O caminho mais comum do iniciante é:

Vou adquirir conhecimento sobre o assunto e para
isso, visita sites, fórum de corretoras, assiste vídeos no
Youtube e resolve tentar operar. Obviamente perde tudo
em pouco tempo. Logo coloca na cabeça que não está
preparado para o mercado, o que é realmente o caso. O
próximo passo do candidato a trader é melhorar tecni-
camente. Então compra alguns livros técnicos, volta a
assistir vídeos no Youtube e sente-se obrigado a fazer
um curso de análise técnica. Até aí tudo ok. É realmente
necessário conhecimento técnico apurado e a maioria dos
cursos que já vi, são muito bons nesse quesito, porém
falham no principal, pois ministram muitas horas de tática
e nada de estratégia. Para piorar convencem o iniciante
de que, com os novos conhecimentos, está pronto para o
mercado. Resultado aproximadamente 95% dos iniciantes
desiste do mercado de capitais precocemente.
53
54
CAPÍTULO 7
ESTRATÉGIA – NEGÓCIO DAY TRADE
Agora sim começaremos a construir um vencedor

duradouro no mercado de capitais e, como já defendido, de
uma forma inversa à costumeira.
Acreditamos que saber para onde vai o mercado é
secundário. O principal é extrair a nossa meta nos diversos
cenários possíveis, lembrando que o mercado financeiro é,
por definição, imprevisível.
A estratégia está intimamente ligada ao plano de
negócios.
Quanto quero receber de pró-labore?
É isso ai, pró-labore. Para ser considerado um trader
profissional, acredito que esse deva operar dinheiro de
terceiros, uma grande instituição, um fundo, ou banco de
investimento, talvez até uma mesa proprietária. No caso
do autônomo, este deve diferenciar o papel de trader
operador e sócio proprietário de sua “empresa”. Não digo
que deve ter um CNPJ para isso, pois acarretaria maiores
custos tributários, mas gerir sua profissão como um ne-
gócio, com capital de operação, capital de giro, salário e
comissões para operadores e etc.
Eu receberei salário mensalmente?
Uma coisa é operar seu dinheiro como um jogador
no mercado. Outra totalmente diferente é ter um plano
de negócio profissional, e claramente neste segundo tem
de estar planejado o salário do operador, não importando
o resultado da empresa do mês, uma coisa é você como
trader, outra como sócio de sua empresa.
55
Qual será meu investimento total nesse negócio para

atingir o resultado esperado?
Todo empreendedor sério faz uma pesquisa e testa
seu projeto, antes de iniciá-lo, planejando todas as neces-
sidades e custos para o projeto, considerando cenários,
positivos, negativos e o esperado. Somente após tudo isso,
pode-se definir quanto será necessário para o empreendi-
mento.
Quantas horas de dedicação?
Em quais papeis irá operar e em quais horários.
Definir uma rotina prévia ajuda e muito na gestão de um
projeto e na disciplina da execução.
Qual o máximo que aceito perder por operação, dia,
semana e/ou mês?
Essa será a gestão, usando uma analogia seria como,
o plano de gestão de uma empresa qualquer, no qual o
gain equivale a uma receita, como em uma venda de um
produto e o loss ao custo do mesmo, acrescentando o custo
operacional da empresa, por produto, deixando evidente
que o que importa é o saldo final.
Quem consegue enxergar que esse mercado é como
qualquer outro comércio com clareza começa a criar con-
vicção de que os perdedores nunca pensaram desta forma.
Em quais mercados vou operar?
Ex: mercado futuro (dólar, índice, opções), forex ou
mercado à vista. Essa é uma escolha estritamente pessoal
definida por gostos, habilidade, horários, etc.
Qual corretora utilizarei?
Esse é um ponto bem polêmico. Para mim, só existem
dois tipos de corretoras: as confiáveis e as não confiáveis.
56
Ao escolhê-las deve-se pensar como se fosse um banco, em

confiança e preço. Lembrando que se operar B3 deverá ter
uma corretora no Brasil em reais e ser tributado com regras
locais. Já operando mercado internacional, como forex, tem
que ter uma conta em uma corretora do exterior, em dólar e
ser tributado como ganho de capital no exterior.
Lembre-se de que o custo de operação é extrema-
mente importante em seu resultado de longo prazo. Então
procure a maior eficiência possível nas escolhas para
conseguir o melhor pelo menor preço.
Esse plano de negócios deve ser escrito. E, de pre-
ferência, você deve deixá-lo em um local de fácil acesso
para que possa vê-lo a todo o momento, pois ele guiará seu
negócio e seus resultados.
Vamos preparar juntos um plano de negócios que
auxiliará na confecção do seu próprio plano; lembrando
que nosso foco é o day trade. Esse não deve ser copiado,
pois cada um terá suas metas e seus objetivos.
Plano de negócios “Eu trader”
Objetivo: Operar diariamente no mercado financeiro
(day trade), buscando resultado na consistência de minhas
operações. Farei esse plano em reais somente como exem-
plo.
Investimento: Começarei o negócio com um investi-
mento de R$100.000,00.
Pró-labore: R$4.000,00 (salário), ou 50% do lucro
obtido no mês, quando houver.
Empresa : ficará 50% do lucro obtido durante o mês.
Local de operação: Por liberdade operarei de qual-
quer local onde haja conexão com a internet.
57
Custos:
• De preparação: Cursos, livros, treinamentos,
computador, internet, etc.
• De operação: corretagens, emolumentos, etc.
• Capital de operação: R$60.000,00.
• Capital de giro R$40.000,00, 10 meses de pró-la-
bore.
Regras de gestão:
• Por operação:
Gain de R$1.000,00
Loss de R$500,00
• Diário: Saldo.
Gain do dia R$3.000,00.
Loss do dia R$1.500,00 ou 1,5% do capital total.
• Perda máxima mensal: saldo de 3 dias de loss.
Loss máx. mês: R$4.500,00 ou 4,5% do capital total.
Obs: O imposto de renda será de 20% sobre o lucro
líquido ao fim do mês, se for na B3, se for internacional,
o imposto será de 15%, pago até a declaração de impostos
do ano vigente.
Meta de lucro bruto mensal: R$22.500,00
Essa meta foi tirada de:
-10 dias de operações positiva que totalizam
R$30.000,00.
-5 dias de perdas totais que dá R$7.500,00.
-5 dias de operação no zero a zero R$0.
58
IR caso de B3: 20% de R$22.500,00 = R$4.500,00

Saldo líquido de R$18.000,00, dos quais R$
9.000,00 será para o operador e R$9.000,00, para sua
empresa.
Perceba que dessa maneira se torna praticamente
impossível alguém quebrar ou falir em curto período de
tempo, como ocorre com a maioria que entra neste merca-
do. Pois, mesmo que perdesse todos os meses, demoraria
mais de um ano para perder capital de operação, mesmo
ganhando salário para isso.
Esses números foram tirados de um plano inicial fic-
tício, somente como ilustração, porém há um conceito por
trás de cada um destes pontos que será mostrado durante o
livro. Isso facilitará sua compreensão sobre como fazer seu
próprio plano.
Pronto, o plano está feito e posso garantir que,
mesmo com um conhecimento técnico frágil, ainda assim,
você terá uma grande chance de vencer no mercado e se
manter nele por muito tempo, o que é o mais difícil.
Use o plano como uma bússola, quando sentir-se
perdido volte a ele. É importante salientar que o plano é
vivo e não só pode, como deve ser mudado, de acordo com
sua evolução, mas nunca no meio de um pregão.
Quando reli esse plano simulado de trade, senti falta
de algumas respostas às perguntas que certamente virão.
Então quer dizer, que só posso me tornar um day
trader, se tiver mais de R$100.000,00 para investir?
Não é bem assim. Como disse anteriormente, depen-
de de quanto espera ganhar e de quanto pretende arriscar
por trade.
59
Todavia, acredito que, com menos que esse valor, o

seu desempenho possa ser afetado por questões financei-
ras, o que deve ser evitado logicamente.
Uma solução para quem não tem o capital suficiente,
seria viabilizá-lo através de um empréstimo.
Esse pode ser contraído com uma instituição
financeira ou até mesmo com parentes e amigos. Obriga-
toriamente tem de constar em seu plano de trader, já com
o custo mensal deduzido de seu resultado final. Ex: João
contraiu empréstimo de R$100.000,00 com sua família, e
acordaram um juro de 1% ao mês com pagamento em 48
parcelas fixas.
Utilizando a tabela price16 assim teremos parcelas
de 48x de R$2.633,38.
Esse valor tem de ser colocado como custo do
negócio em seu plano, assim como faria em qualquer outro
empreendimento.
Há outra forma de viabilizar um plano sem esse
dinheiro?
Diversas formas na verdade, mas em todas terá de
mostrar aptidão e competência para torná-la real. Entre
elas estão:
Tesourarias: têm por objetivo rentabilizar o dinheiro
“parado” de algumas instituições como fundos, corretoras
ou até mesmo empresas e pessoas físicas fora do mercado.
Em geral tornar-se um funcionário, com salário,
metas e comissões nos resultados positivos.
Proprietary trading: foca em treinamento e desen-
volvimento de traders, alocando seu capital próprio e
rateando os ganhos auferidos pelo trader individualmente.
16 O método price consiste em calcular prestações fixas, sendo que o saldo devedor é
amortizado aos poucos até a quitação do débito.
60
Tem como vantagem principal viabilizar seu projeto

de trader, além de diminuir seu risco financeiro, pois esse
será todo da empresa. Geralmente o candidato a trader
paga somente um treinamento ou um simulador para se
candidatar a operador.
Aprovado nesse passo, essas empresas possibilitam
que você opere o dinheiro da mesma dentro de determina-
das regras pré-estabelecidas, dando-lhe suporte e treina-
mento contínuo durante a parceria.
A média de retorno é 40% do ganho auferido pelo
trader, não tendo vínculo trabalhista, porém em grandes
mesas proprietárias, essa margem é bem menor, algo em
torno de 15%, mas com muito mais acesso a capital. Você
trabalha como autônomo, porém segue regras de operação
da empresa, como:
• Capital a ser operado. Esse varia de acordo com
seus resultados. É totalmente meritocrático;
• Lockout. Que nós entendemos como stop loss
ou quanto pode perder por período de operação
diário ou mensal;
• Mercados. Pode ser direcionado um mercado es-
pecífico para operar. Ex: Dólar na BMFBovespa.
A Proprietary Trading surge como uma solução nova
e promissora no Brasil. Tem como pontos negativos as
regras rígidas de operação, mas como positivo torna-se
valorosa para o trader, pois lhe ensina a ter disciplina,
foco e planejamento. Além de auxiliar na confecção de seu
plano de trader.
Dentro da confecção da estratégia o trader deve
ter clareza de seu perfil, pois existem formas diversas de
abordagem.
61
Temos duas formas de operar com day trader:

- Trade sistemático: Costuma ser mais disciplinado
e metódico. Assim, já sabe antes de entrar na operação
o momento exato de entrada stop gain e stop loss, ope-
rando muito parecido com um robô, com regras rígidas
predefinidas. Esse modo tem como vantagem um maior
controle psicológico e como negativo ser um pouco mais
monótono, pois temos que esperar o resultado sem agir
ativamente.
- Trade discricionário: Não tem regras definidas de
entrada e saída. Em geral esse tipo de trader até seta seus
stops, mas executa a ordem a mercado, ao menor sinal de
mudança de situação. Tende a fazer operações bem me-
nores, por ter o controle total da entrada e saída. É o ideal
para quem não aguenta esperar o resultado de suas opera-
ções e gosta de operar mais ativamente. Você vai notar que
realmente é dificílimo aguardar seus stops, principalmente
quando aparenta uma mudança no movimento do merca-
do.
Devo salientar que o estilo de trade não inviabiliza
seguir uma estratégia com expectativa matemática positi-
va, porém em geral pela característica de ambas, faz com
que a lógica por operação seja bem distinta, por exemplo:
Normalmente no sistemático operamos com um
gain maior e loss menor por operação, geralmente 2x1,
ao contrário, no discricionário é comum o gain ser menor
que o loss para dar espaço para as operações. Assim, é
óbvio que, para a conta fechar, os traders discricionários
necessitam acertar mais operações proporcionalmente em
comparação com os sistemáticos.
Costumo comparar os dois estilos a pescadores, em
que os que preferem pescaria com vara, como no caso de
pesca de lambari, onde há o foco em ações curtas e muito

frequentes, não suportando à espera de um peixão. Já o
pescador de rede, tende a montar sua rede e aguardar para,
depois de certo tempo, puxá-la e verificar se pegou algo.
O interessante é que não tem melhor ou pior e sim o ideal
para cada perfil.
Ponto importante é saber que o saldo diário de gain e
loss deve se manter positivo.
63
64
CAPÍTULO 8
TÁTICA
Agora sim iniciaremos os estudos básicos que day

traders usam para se destacarem no mercado.
Como mencionado anteriormente, táticas são como
armas ou ações estruturadas usadas em batalhas durante
uma guerra. São escolhidas de acordo com a estratégia
para a vitória definitiva.
As táticas têm por função aumentar a probabilidade
de sucesso e não o garantir. Usamos táticas no trade para
trazer a probabilidade estatística para nosso lado, seme-
lhante ao que a casa faz no cassino, trabalhar com expecta-
tiva matemática positiva no longo prazo.
Sempre quando comparamos o dia a dia do mercado
com uma guerra, logo vem a indagação: “nossa, não é
um exagero esta comparação?”. Opere um dia como day
trader com a tela piscando em seu pit de negociações e
entenderá em segundos essa afirmação.
Para o trader existem incontáveis estudos e formas
de como operar, neste livro vou me ater apenas a minha
forma, pois acredito que existem obras muito completas
sobre esse assunto no mercado.
São táticas para traders:
- Análise técnica gráfica:
• Price action: Candles, topos/fundos, resistências/
suportes, LTA/LTB, canais, figuras de impulsão;
• Osciladores e indicadores gráficos;
• Cruzamento de médias móveis;
65
• Teoria de Dow e Elliot.

- Tape reading:
• Book de oferta, histórico de operações;
• Leitura do fluxo do mercado;
• Padrões demonstrados por outros players.
- Fundamentos:
- Preço/Lucro;
- Dividendos;
- Preço/valor patrimonial.
- Notícias:
- Gears;
- Vieses.
Essas são algumas ferramentas que auxiliam os
traders a melhorar a probabilidade de acerto em suas
operações.
Sendo que o mais importante não será a escolha de
mais táticas (ferramentas), mas sim escolher as que mais
se adaptam ao seu plano e ir refinando até encontrar um re-
sultado satisfatório. Para esse refinamento é extremamente
importante o uso de estudo backtests, que nada mais é do
que estudar o passado dos movimentos, aplicando o estudo
desejado ao resultado prévio, analisando matematicamente
sua viabilidade de uso futuro ou não.
O grande objetivo das análises é aumentar a proba-
bilidade de acerto de uma operação. Quando utilizadas
juntamente com uma expectativa matemática positiva e
uma boa estratégia certificam a constância de um trader
vencedor.
66
O que muitos me perguntam é por que os gráficos

funcionam?
Será que é uma macumba qualquer?
Obviamente que não, a análise gráfica nada mais
é do que uma pesquisa de opinião. Como diz Alexander
Elder, um grande escritor e trader, é como uma pesquisa
de intenção de votos em uma eleição. Eu costumo colocar
que é uma análise sobre pessoas e como reagem ao preço.
O gráfico é como uma cobra em um deserto que,
conforme anda, vai deixando seu rastro, mostrando onde
passou e para onde pretende ir, assim facilita prever seu
próximo caminho.
A análise do mercado deveria ser vista de maneira
mais simples do que aquele monte de dados e indicadores,
cada vez mais complexos, mas temos uma tendência
natural de dificultar as coisas e nos perdermos no meio do
caminho.
Só existem dois tipos de vetores no mercado,
aqueles que querem comprar e os que querem vender.
Comumente os compradores são chamados de touros,
pois quando o touro ataca sua vítima o faz chifrando para
cima. Já os vendedores são conhecidos como ursos, pois
ficam em pé e atacam dando uma patada para baixo. Para
aumentar suas probabilidades de acerto basta saber quem é
mais forte em determinado momento.
CABO DE GUERRA DO MERCADO
Essa brincadeira é muito popular em muitos lugares

do mundo e basicamente é uma disputa de força, na qual
temos uma corda com uma bandeira no meio, duas equi-
67
pes, uma de cada lado puxando um contra outro com o

objetivo de trazer a bandeira para o seu lado.
No entanto, não é somente com força bruta que se
ganha o jogo.
É necessário ter habilidade para cansar o oponente
e até mesmo ludibriá-lo, deixando-o acreditar que é mais
forte do que é na realidade.
A análise de mercado é muito similar a esse jogo
tradicional. Só que de um lado temos touros, que acredi-
tam na alta do mercado e focam no lado comprado, e em
outros os ursos, que buscam o lado vendido e acreditam
na queda. Se souber quem é mais forte e mais propenso a
ganhar, a chance de acertar operações se amplia considera-
velmente.
Dê atenção especial ao comportamento do jogo, lem-
bre-se, de que nem tudo é o que parece. Muitas vezes, o
mais forte está apenas dando espaço para o perdedor achar
que tem alguma chance de vencer para depois obter uma
vitória mais tranquila.
Parece uma forma simplória de explorar o assunto,
mas posso garantir que, depois de anos no mercado, essa é
a forma mais clara e inteligente de observar este universo,
aumentando a probabilidade de acertar a direção de um
movimento. Devemos lembrar que mercado é feito por
gente. Assim, o comportamento humano deve ser anali-
sado com atenção, pois se manifesta de maneira clara na
maioria das vezes.
Você perceberá com o tempo que todos os estudos
e indicadores são baseados nessa premissa, pois buscam
diagnosticar quem está no comando e guiando o mercado,
os comprados ou os vendidos?
Fica a sua escolha procurar a resposta da maneira

que acredite ser a melhor, mas nunca se esquecendo de
que nesse mercado o difícil é fazer o simples.
69
70
CAPÍTULO 9
PREPARANDO O DAY TRADER
“Sorte é o que acontece quando a

preparação encontra a oportunidade.”
Elmer Letterman
Esse profissional opera durante o dia, abrindo e fe-

chando suas operações no mesmo pregão. Por essa razão,
seus alvos são, em geral, mais curtos e suas operações
muito mais frequentes. Ele tem uma distinção muito clara
em comparação a outros players como swing traders e po-
sition traders, pois necessitam estar ligados ao mercado a
cada segundo dedicando-se exclusivamente às operações.
Outra diferença é que o day trader foca no lucro financeiro
e não na porcentagem da variação do papel. Ex: os swings
e positions buscam x% de ganho no papel, já o day trader,
pensa eu quero R$1.000,00 nessa operação.
Suas armas (estudos) também diferem bastante das
convencionais.
As duas grandes escolas de análises para day traders
são: o tape reading e a análise técnica gráfica. Não há
hierarquia entre essas, a escolha do profissional deve-se à
adaptação, resultado em beta-testes ou até mesmo no dia
a dia, porém é de suma importância definir sua escola de
análise e especializar-se nela.
Tape reading: É a análise da leitura de fluxo de
ordens de um papel;
Utiliza ferramentas como book de ofertas, histórico
de negociações, times and trades, entre outras.
71
Tem como objetivo analisar quem está movimentan-

do esse papel e para qual direção.
Demanda um grande tempo de tela, pois certamente
é mais intuitiva em comparação à análise técnica grafista.
No momento em que escrevo esse livro, ocorre uma
revolução no mercado de análises no Brasil, pois há pouco
tempo somente gráficos eram utilizados para auxiliar um
day trader em suas operações. Hoje há uma migração
maciça ao tape reading com a promessa de pegar o mo-
vimento antes do gráfico. Pessoalmente, eu credito essa
migração à taxa de fracasso do trader, que, como men-
cionado anteriormente, acredita que a culpa do sucesso ou
fracasso está na tática utilizada.
Como qualquer análise essa não é de forma alguma
o segredo do sucesso. Pode sim melhorar sua porcentagem
de acerto nas operações, mas não garantir sucesso perene.
O tape reading surgiu do pregão ao vivo, que hoje
está em extinção, no qual os players se encontravam na
mesma sala física e gritavam ordens de compra e venda
em alto e bom som. Aos poucos os mais sagazes encontra-
ram padrões como:
• De quem eram as ordens e quanto poder finan-
ceiro ele tinha para mexer no papel;
• Quando entravam no mercado qual era o real
objetivo;
• Até onde esses players poderiam ir para conquis-
tar o objetivo inicial.
Assim, munidos dessas informações, tomavam suas
próprias atitudes, que em geral era seguir o tubarão. 17
17 O tubarão representa os grandes players do mercado, que interferem nos preços pelo
volume em suas operações.
72
Hoje essas táticas são mais modernas. Não temos

mais a sala física e os gritos, mas temos histórico de todas
as operações efetuadas ou não, em determinado papel.
Uma plataforma de qualidade ajuda e muito na nossa
leitura desse fluxo.
Pergunta boba: se estivesse esgotado e sem forças
em um rio, gostaria de estar a favor ou contra a corrente-
za?
Essa é a função do tape reading, encontrar a corren-
teza e nadar junto a ela.
É importante salientar que geralmente as operações
auxiliadas por tape reading são mais curtas que as gra-
fistas, devendo o operador lembrar-se desse fato em seu
plano de negócio.
Análise gráfica: É a análise do comportamento de
determinado papel através de padrões gráficos pré-estabe-
lecidos.
Segundo o grande trader e escritor Alexander Elder,
a análise gráfica funciona como uma pesquisa de opinião
em massa das intenções dos players.
O gráfico de um papel em si mostra informações
como: abertura dos preços, fechamento, máximas e míni-
mas em determinado período e continua plotando novas
informações período por período, formando assim um
desenho de mercado.
Os períodos de cada barra ou candle podem variar
de meses a minutos de acordo com sua necessidade. No
day trade o mais comum é a utilização de gráficos diários,
60min, 30min, 15min, 5min e 1min.
Hoje opero gráficos de 5 e 15 minutos. Significa que
cada barra/candle terá sua formação restrita a esses tempos.
73
Existem inúmeros padrões para operar esses gráfi-

cos e melhorar a porcentagem de acerto das operações.
Comentaremos a seguir alguns desses padrões. Porém, já
adianto que não é o objetivo principal deste livro formar
um analista técnico e sim um operador vencedor. Portanto
acredito que existam obras muito melhores no quesito
análise técnica, seja ela qual for.
Novamente garanto que qualquer tipo de análise
tem seu valor em aumentar a probabilidade de acerto em
determinada operação.
Este livro tem como meta transformar você em um
operador de sucesso. Em exemplos futuros mostrarei por
que o aumento de probabilidade não soluciona o problema
todo e não garante ganhos constantes por si só.
74
CAPÍTULO 10
ALAVANCAGEM NAS OPERAÇÕES
“Nem todo uso de álcool leva ao abuso,

porém, todo abuso encontra o uso modera-
do na sua origem”. Klaus Refeldd
SONHO OU PESADELO
Alavancagem refere-se popularmente a executar

mais com menos. Nossa isso deve ser algo bom, não?
No mercado financeiro é um sonho, partindo do
princípio de que você pode operar milhões com pouco
capital. Ao mesmo tempo é um pesadelo, sabendo que
pode perder tudo em apenas uma operação.
Para facilitar o entendimento de como funciona uma
operação alavancada vou dar-lhe um exemplo que acredito
que vai fazer seus olhos brilharem. “Nossa vou enriquecer
em dias”. Logo perceberá, “vixi acho vou perder tudo em
minutos”.
Operação day trade: Compra de dólar.
Margem exigida: R$500,00 por contrato cheio.
Porém, o lote mínimo é de cinco contratos.
Variação por pontos no contrato cheio na BMF
Bovespa: R$50,00 por ponto de oscilação por contrato.
Risco em aberto: R$10.000,00 equivalente a vinte
contratos de dólar cheio, sendo que o dólar cheio só é
negociado em lote de cinco contratos, então temos quatro
lotes.
Ação: Compra de Dólar a 3.500,0 sem uso de stops.
75
Cenário 1 (sonho): Dólar sobe intraday para

3535,0.
São 35 pontos de lucro com vinte contratos, que
dão o total de 700 de lucro total. Quando multiplicado por
R$50,00, por ponto temos o resultado de R$35.000,00
em minutos. “Não falei! Ficarei rico em poucos dias
uhuuuuu!”
Cenário 2 (pesadelo): Dólar cai no intraday para
R$3.498,0.
São somente 10 pontos de prejuízo, com vinte
contratos que dão 200 pontos de prejuízo total. Quando
multiplicamos por R$50,00 por ponto temos o resultado
de R$10.000,00 (negativo), sem contar comissão e emolu-
mentos. “Meu Deus! Quebrei em segundos!”
Cenário 3 (realidade): Dólar sobe ou cai indiferen-
te.
O day trader segue seu plano (estratégia) pre-
viamente definido, e monta a operação seguindo seus
parâmetros. Nosso plano fictício tem uma conta capital
de R$80.000,00 com a exposição máxima R$500,00 por
operação e R$ 1.500,00 ao dia.
Assim fica fácil notar que se quiséssemos operar o
dólar cheio só poderíamos operar 1 contrato, com 2 pontos
de stop loss, procurando um ganho de 4 pontos. Na alta
ganharíamos R$1.000,00 na operação, na queda perdería-
mos R$500,00 e partiríamos para outra oportunidade sem
problema algum.
Interessante notar que nessa hipótese a primeira
coisa avaliada é quanto posso perder nessa operação. Todo
resto é resultado dessa primeira constatação.
Não é hora de falarmos sobre ativos, suas regras e
números, somente sobre o que fiz agora para esse exemplo
específico.
Pessoalmente, essa operação seria impossível, pois o

stop loss estaria muito próximo, sendo mais característico
de um tape reading.
Minha escolha no caso seria operar um mini contrato
do dólar, que é referente ao mesmo papel e é muito mais
barato.
No mini dólar a margem atual é de R$150,00 por
contrato e a variação por pontos de R$10,00.
Assim poderia estar mais dentro da minha estratégia,
operando o mesmo papel com stop mais longo.
Cenário 4 (autor): Dólar sobe ou desce. Tanto faz.
Buscando R$1.000,00 de lucro bruto e R$500,00 de
perda.
Montamos a operação dessa maneira:
Entrada comprada em 3500,0.
Tamanho da posição: 10 mini contratos
Stop gain: 3510,0
Stop loss: 3495,0
Quando sobe e dá gain, ganho 10 pontos, que equi-
valem a R$100,00, pois são R$10,00 por ponto, multiplico
por 10 contratos e chego no gain de R$1.000,00 na opera-
ção.
Quanto sou “stopado” no prejuízo de 5 pontos,
sendo R$10,00 cada ponto, perco R$50,00, multiplicando
por dez contratos são R$500,00.
Dessa forma, opera um profissional, ele não depende
da sorte, emoção do momento, sonho, medo e ansiedade.
Conta apenas com um plano bem construído e bem execu-
tado para o sucesso constante.
77
78
CAPÍTULO 11
EXPECTATIVA MATEMÁTICA POSITIVA
Este conceito é de extrema importância para o trader,

especialmente para o day trader.
É o resultado médio esperado de uma condição repe-

tida por diversas vezes dentro de uma razão matemática.
Note que em nosso plano simulado, sempre bus-
camos uma razão matemática a nosso favor. Ex: quando
traçamos o ganho por operação de R$1.000,00 para o risco
de R$500,00, estamos dando peso de 2 para 1 a favor
das operações positivas. Mesmo que nosso resultado de
operador seja de 40% de acerto, ainda assim seria muito
rentável, isso é tão certo que pode ser calculado.
Se fizermos 1000 operações, sendo 400 de gains
e 600 de losses, ainda assim teríamos um lucro de
R$100.000,00. Notou, mesmo errando mais do que acer-
tando, ainda sim fecharia esse período com saldo muito
positivo.
Isso não é um milagre, simplesmente buscamos
um edge como faz qualquer investidor ou até jogador de
sucesso. Como foi o caso de Amarillo Slim, um grande
especulador e jogador americano, que enriqueceu utilizan-
do edge a seu favor.
Uma forma correta de avaliar a razão entre seus
stops gain e loss é aplicar a fórmula:
EM= ( nG x stop gain)-(nL x stop loss) / Op
nG: números de gains.
nL:número de losses.
79
Op: total de operações.

No exemplo dado inicialmente:
EM= (400x1000)-(600x500)/100
EM= 100.000,00/100
EM=R$100,00
Desta forma concluímos que temos uma EM positiva
de R$100,00, por operação, o que facilita a previsibilidade
dos resultados futuros e até mesmo a viabilidade do plano
de negócios.
Quanto maior a EM (expectativa matemática) po-
sitiva melhor o resultado esperado pelo trader. O inverso
também é verdadeiro.
Não devemos trabalhar com EM negativa. Quanto
menor a EM pior o resultado esperado em longo prazo,
pois toda EM negativa faz sua conta tender a zero no
futuro.
Lembre-se de que, mesmo operando com a expecta-
tiva matemática positiva, devemos nos manter dentro do
plano. Utilizamos isso como mais uma ferramenta para
um sucesso perene, e não a devemos confundi-la com
ganho certo.
Parece tentador quando analisamos somente o con-
ceito de que se temos uma razão positiva entre os trades,
então é só operar o tempo todo dentro dessa regra que
seremos vencedores.
O resultado positivo vem da média dos resultados,
podendo haver momentos de desvio de curva padrão,
além de estarmos calculando um mercado caótico como o
mercado financeiro. Por esse motivo utilizamos as outras
defesas do nosso plano.
É correto afirmar que somente a expectativa mate-

mática positiva não garante o sucesso, porém também é
correto afirmar que um plano com expectativa matemática
negativa está fadado ao fracasso.
81
82
CAPÍTULO 12
PSICOLOGIA DE UM DAY TRADER
Em termos gerais é o item de maior preocupação de

um day trader. A rotina de operações se assemelha muito
a um cassino, luzes piscando, mentes brilhantes no jogo,
dinheiro indo e vindo em quantidades inimagináveis e
oportunidades inacreditáveis; tudo isso ao mesmo tempo e
no mesmo lugar todos os dias.
Por si só, esse relato já dá uma dimensão do quão
atrativo é para um trader operar diariamente. Aí está o
problema: afastar o operador do jogador nesse momento, é
definir quem continuará e quem sairá do mercado rapida-
mente.
O melhor antídoto para esse veneno é o plano de
trader em mãos a todo o momento, tentar evitar a emoção
de qualquer forma porque, até mesmo no jogo, o vencedor
é o que consegue separar emoção e razão. Até o jogador
quando é bom faz seus movimentos com base racional
matemática e não por intuição ou desejo.
Nesse instante vou abrir meu diário de trader,
mostrando meus maiores monstros internos e as maiores
falhas que cometi como trader e não são poucas. O intuito
é afastá-los dos mesmos erros, poupando tempo, dinheiro
e autoestima.
Navegar sem um norte é o maior problema sempre
no mercado e o erro mais comum. Todo day trader e
enfatizo: TODOS os day traders já cometeram as falhas
que vou comentar.
• Operar sem um plano definido;
83
• Não ter um tamanho de operação pré-definido;

• Não usar stops gain e loss;
• Menosprezar custos de operação como correta-
gem, slippage18 e emolumentos;
• Movimentar o stop loss contra a operação: “acho
que já caiu tanto que logo vai subir de volta e me
dar gain, vou dar mais espaço para a operação”.
Isso é prejuízo garantido no longo prazo;
• Fazer preço médio: “tô comprado e o papel está
caindo vou comprar mais para meu preço médio
melhorar”. Nesse caso você está aumentando seu
prejuízo operando contra o fluxo do mercado;
• Tentar achar fundo ou topo de mercado: “caiu
demais vai subir ou subiu muito, não tem como
subir mais, vai cair logo”;
• Virar a mão no meio de uma operação: acabei de
ser “stopado” na compra e inverto a mão, pois
vai cair. Lógico que basta entrar vendido para
o mercado virar e dar loss novamente agora na
venda;
• Entrar na operação por instinto: “eu acho que
vai...”, “tô sentindo que...”;
• Entrar pelos outros: ocorre muito em salas de
corretoras, onde em geral analistas dão calls19
(indicações de operações), mas não operam na
realidade e o pior, não sabem qual é seu plano.
Não sou contra essas salas, muito pelo contrário,
existem analistas brilhantes nessas salas e real-
18 Slippage é a diferença entre o preço (incluindo custos) que se espera obter numa
operação e o preço e custos efetivamente alcançados.
19 Calls são indicações ou sugestões de operações dadas por analistas, geralmente
ligados a corretoras.
84
mente é possível aprender sobre análise e algu-

mas vezes até sobre operação. Só se certifique de
estar com um analista confiável e saiba que quem
aperta o botão é você e não ele;
• Operar notícia: ocorre principalmente com o
mercado fechado, onde algo acontece que o leva
a crer que amanhã algo incrível vai ocorrer. Cui-
dado, geralmente notícias já foram precificadas e
é difícil extrair ganho delas em um day trade;
• Acreditar na sorte do momento: “nossa como sou
azarado. Quando entro parece que o mundo sabe
e conspira contra só para eu perder”, ou: ‘nossa
eu domino o mercado, já tenho a fórmula do
sucesso, só não ganha quem não quer”. Ambas as
situações são terríveis e ocorrem com todos day
traders, tanto a euforia, quanto a depressão;
• Não saber em qual momento do dia seus resulta-
dos são mais consistentes: os iniciantes operam o
tempo todo. Iguais malucos compulsivos e ficam
gritando nas salas de corretoras o que tem agora
para operar? Os profissionais sabem a hora que
cada papel se movimenta e usam essa informa-
ção para melhorar sua probabilidade de êxito;
• Focar no setup de operação: setup é o nome dado
ao conjunto de análises que o trader faz para en-
trar nas operações. A grande parte dos operado-
res acredita que esse é o santo graal, o mapa da
mina. Na realidade é um conjunto de armas para
aumentar a probabilidade de acerto em determi-
nada operação. As perguntas mais comuns para
um analista ou operador profissional são sempre:
qual é seu setup? E qual sua calibragem?;
• Decidir sobre a operação com a mesma já inicia-
da: o famoso tentar pegar o bonde andando, mas
85
nesse caso não um bonde e sim um trem bala

com as portas fechadas e sem maçaneta;
• Não se reciclar: o mercado é vivo e devemos a
todo o momento procurar novidades e conheci-
mento do mesmo;
• Operar sozinho: falamos sobre não seguir dicas
de outros ao mesmo tempo em que defendemos
não operar sozinho. A companhia é positiva para
seu desenvolvimento como analista e operador e
não para indicar operações. Aprendemos quando
nos comunicamos com outros players do merca-
do até mesmo com especialistas em outras áreas
de operação como swing e position traders;
• Não estudar sobre gestão de risco: para um
trader autônomo a operação é o foco, já em uma
mesa de operações profissional de instituições, a
gestão de risco é o mais importante;
• Tentar recuperar o prejuízo: está perdendo no dia
e aumenta o tamanho das operações para voltar
ao positivo.
Desses pontos sobre o que não fazer, eu fiz simples-
mente todos e acredito que, mesmo depois de ler sobre
eles, você também cometerá muitos erros. É natural,
porém saber como eles interferem em seu sucesso é uma
obrigação.
Novamente um plano correto poderá lhe poupar da
maioria dessas armadilhas.
Agora que está ficando pronto para seguir seu
caminho profissional de trader, farei um grande alerta, que
você jamais deve esquecer:
Nós, seres humanos, somos programados natural-
mente para a perda. Acreditamos que em um ambiente
de incertezas, os indivíduos analisariam as informações
86
disponíveis e escolheriam o melhor possível. Segundo

Daniel Kahneman, psicólogo e prêmio Nobel de econo-
mia, intuitivamente, as pessoas sentem mais desprazer
em perder determinada quantia de dinheiro, do que prazer
em ganhá-la. Por isso, Kahneman avisa: “aprenda a reco-
nhecer as situações mais suscetíveis a enganos e evite a
intuição se fizer uma aposta alta”.
O fato é que operamos diariamente envoltos em
um ambiente de extrema pressão psicológica, beirando
a euforia nos ganhos e entrando em depressão na perda.
Em certos momentos nos encontramos operando no piloto
automático, ou pior, sem piloto algum, viramos marionetes
da nossa intuição, que naturalmente nos leva a escolhas de
expectativa matemática negativa.
Há uma frase que reflete bem como o operador
despreparado opera no mercado: “na bolsa comemos como
passarinho e cagamos como elefante”. Ou seja, quando
ganhamos somos conservadores e queremos segurar um
pequeno ganho, mas quando perdemos ficamos mais
corajosos e agressivos, é o famoso “vou recuperar”. Se
você pensar em algum momento que vai recuperar, prova-
velmente não irá recuperar nem sua dignidade.
Note que isso é muito comum no jogador. Pense em
um jogador de cassino, você realmente acredita que ele vai
à casa para ganhar dinheiro? Lógico que não. Se ele levar
U$100,00 e ganhar U$1.000,00, ele não volta para casa
enquanto ele tiver madeira para queimar. Assim também
fazemos no mercado quando não trabalhamos como profis-
sionais.
A maioria das pessoas que entram no mercado com
aquela ilusão de riqueza fácil e rápida acaba queimando
todo seu dinheiro em pouco tempo e volta a fazer aportes,
queimando-os novamente. Isso porque não procuram o
87
real motivo desse padrão, preferem acreditar em novas

falácias de fórmulas secretas e indicadores mágicos.
A palavra mágica de um trader profissional não é
lucro e sim consistência. Por isso devemos nos precaver e
garantir que trabalhemos em uma estratégia de expectativa
matemática positiva. No fim, estamos mais preocupados
com a gestão da perda, do que com ganhos ocasionais.
Logo, se vamos conviver com perdas diárias deve-
mos entender o funcionamento de nossa cabeça e como
devemos trabalhar esses reveses. Ninguém aprende na
vitória e na alegria. Aprendemos na dor e na perda. Se
alertar a uma criança para que ela não coloque o dedo na
tomada, será que ela obedecerá? Certamente não. Irá testar
colocando um prego nos buracos da tomada, levando um
choque doutrinador. Assim ela aprende e provavelmente
jamais repetirá o mesmo erro, desde que reconheça a falha.
Para aprender com os erros e as perdas devemos
reconhecer as fases da perda.
Fase 1 – NEGAÇÃO: você nega sua falha e sua
perda, fazendo com que fique mais suscetível a repetir o
erro.
Fase 2 – RAIVA: essa fase é muito comum em
nossa profissão e ocorre todos os dias. Geralmente você
xinga o mercado e coloca a culpa em fatores externos e
não em você mesmo.
Fase 3 – NEGOCIAÇÃO: minha fase favorita.
Costumo dizer, que nada aproxima mais de Deus do que o
mercado. Constantemente, você se encontrará negociando
com Deus o resultado de suas operações. Se funciona ou
não é difícil saber, mas o fato é que você fará o mesmo
esperando um resultado especial.
88
Fase 4 – DEPRESSÃO: aqui temos o maior proble-

ma. Nesta fase, a pessoa se comporta de maneira autodes-
trutiva. Imagine alguém operando dinheiro dessa maneira
e sem limites. Certamente perderá tudo, o que fará com
que entre em uma depressão ainda maior, fortalecendo o
padrão.
Fase 5 – ACEITAÇÃO: É nesse momento que
aprendemos com a perda e traçamos formas para lidar com
ela.
Saber onde se encontra em uma perda é de extrema
importância para um trader profissional, pois ele aprende
que perder é parte do processo, assim, foca na gestão e na
consistência, não se preocupando muito com uma opera-
ção ou mesmo um momento isolado.
Lembre-se de que essa profissão é muitas vezes
solitária para um trader autônomo, o que faz com que
muitos não tenham com quem discutir seus problemas.
Aconselho firmemente que busque um grupo de mesmo
interesse para poder trabalhar esse emocional. É desespe-
rador ver a grande massa procurar chat e sala de operações
em busca de calls (dicas de operações) e não do know-how
dos analistas e operadores experientes. É um desperdício.
TILT
Este fragmento do livro foi escrito depois da con-

clusão da obra e o grande motivo foi ter sido obrigado a
fazê-lo pela minha consciência.
Tilt é o termo utilizado para descrever o estado
mental em que você perde a razão, o sentido e fica em
piloto automático.
Será que agora você pode entender o perigo dessa
informação?
89
É isso aí, não importa se tem um plano perfeito, uma

tática imbatível, um conhecimento técnico espetacular,
haverá momentos em que você simplesmente não estará
no comando de sua razão e, certamente, perderá tudo o
que conquistou em poucos minutos.
E, para piorar, quando isso acabar, sentirá a maior
dor de todas: a da alta traição. Você se sentirá o pior dos
seres, um lixo total e, veja bem, não estou exagerando,
muito pelo contrário, estou pegando leve.
Nossa então não tem jeito, de qualquer forma vamos
perder no longo prazo?
Acreditem quando digo que a única forma que
conheço de livrar-me desse mal é tendo um gestor de conta
que funcione como uma babá.
Quando chega no meu stop gain ou loss do dia ou
do mês, ele cobre meu registros de controle, evitando
a compulsão e favorecendo a consciência. Assim ele é
minha garantia de disciplina, pois tem ordem expressa de
não possibilitar, nenhuma exceção às regras do plano de
trader.
Esse gestor pode ser contratado, ou até mesmo
alguém de sua família, lembre-se de que isso é tão im-
portante que é impossível operar qualquer quantia como
funcionário de uma mesa de operações profissional, sem a
supervisão de um gestor de contas.
Sei o que deve estar passando pela sua cabeça: “mais
um custo, acho que posso me controlar, sempre fui tão
disciplinado”.
Ouça bem, pois estou gritando.
- NÃO DÁ PARA SE CONTROLAR!
Não é uma escolha, é uma doença. Como um viciado
90
que não consegue parar, você sempre justificará algo que

fará sentido no momento, por mais absurdo que seja na
realidade.
Note como ocorre na cabeça do trader.
Tenho o stop gain diário de R$3.000,00 e o stop loss
de R$1.500,00, como no plano de trader, então só estou
arriscando um pequeno percentual do meu capital no dia
de hoje.
O pregão começa e você entra comprado em dez
mini contratos de dólar, e logo de cara já temos um gain,
legal R$1.000,00 na conta.
O mercado não para de subir e você tenta de novo
uma nova compra. Dessa vez o preço vem contra você e
lhe dá um loss nos 10 mini contratos, perda de R$500,00.
Como houve essa queda e você acredita na alta de
preços, você entra novamente comprado e o preço cai, e
você perde mais R$500,00.
Nesse momento você se enxerga como perdedor de
R$1.000,00 e não como um operador no zero a zero no
dia. Aí você tenta uma nova operação na compra, pois
agora caiu demais e lógico que tem que corrigir, o gráfico
está gritando. Outro loss de R$500,00.
- Caramba, acho que o mercado virou e eu não
notei, vou aproveitar a força e vender. Mas dessa vez com
vinte mini contratos, pois com o gain, que é certo, vou
recuperar minha perda.
Novo loss.
O preço agora sim reagiu e agora com um prejuízo
de R$1.000,00 somente nessa operação.
- Que droga, só subiu para pegar meu stop, quer ver
voltar a cair.
91
E começa realmente a cair, então você decide:

- Agora pego o movimento e se fechar no zero está
bom.
E entra vendido com 30 mini contratos, pois se der
gain vai ser R$1.500,00. Exatamente o que está perdendo
no momento.
Aí você me pergunta e o stop loss diário, que já foi
atingido?
- Cara, não percebe que agora vai cair com certeza.
Claro, novamente o dólar sobe, “stopa” e deixa um
prejuízo de R$1.500,00, com um saldo de R$3.000,00
negativo e para piorar ainda é 12:10.
Alguém o chama para almoçar e você nem olha para
a pessoa e diz:
- Pode ir, estou ocupado.
Se esse insiste você diz ríspido:
- Já disse que não vou.
Sua cabeça está a mil, o batimento cardíaco dispara-
do e você louco de raiva com o mercado.
Pela primeira vez no dia você se lembra do stop loss,
que era R$1.500,00 e se desespera.
- Meu Deus, eu prometi a mim mesmo que não
passaria desse stop de forma alguma e agora como vou
mostrar o fechamento do dia com essa fraude.
- Quer saber eu acerto mais do que erro e tenho
margem. Vou recuperar esses R$1.500,00 negativos e vou
parar.
Então analisa novamente e entra em uma operação
vendida, novamente com 10 pontos de alvo, como usual de
seu plano, mas com 30 mini contratos de dólar.
92
Desta vez o preço segue caindo em direção a seu

gain, uma sensação de euforia vem surgindo na mente:
- Não falei que dava “pra” buscar.
O preço chega a meio ponto do objetivo e começa
a voltar lentamente para cima, ponto a ponto, vem uma
dúvida:
- Será que saio aqui com gain?
- Acho que não. Tenho que seguir a estratégia e me
segurar que vai dar gain, só está descansando da descida.
Como você pode imaginar, dá loss de R$1.500,00.
Agora seu loss total é de R$4.500,00 e ainda faltam
três horas e meia de pregão pela frente.
A partir desse momento, esquece aquele loss de
R$1.500,00 e tenta buscar os R$3.000,00 que vamos
combinar, é melhor que R$4.500,00.
Assim segue o dia, quanto mais o tempo do pregão
passa, mais ele perde e a cada novo loss pensa:
- Agora vou buscar pelo menos o que tinha há 10
minutos atrás.
Isso segue até o momento em que, ao tentar abrir
uma nova ordem, aparece a mensagem no pit de opera-
ções: operação negada.
Você fica louco, olha seu saldo e enxerga
R$12.000,00 negativo e falta uma hora para fechar o
mercado futuro. Neste instante ainda pensa:
- Droga. Não tenho mais margem, será que não dá
tempo de transferir.
Notou?
93
Ainda queria operar e só pararia se não houvesse

como abrir nova posição.
Você deve pensar:
- Putz, esse cara é um estúpido, ignorante, vai estu-
dar primeiro para depois operar. Esse não está no ramo
certo com certeza.
Bem você deve ter razão, mas esse estúpido sou eu
em um dia tiltado.
E o pior; posso prometer para mim mesmo que nun-
ca mais vai acontecer, mas a verdade é que não depende de
mim, ou de minha vontade, certamente ocorrerá novamen-
te, só peço que meu gestor faça seu dever gritando:
- Cara levanta daí agora, pois já temos nosso
resultado do dia, seja gain ou loss.
Esse será nosso seguro.
94
CAPÍTULO 13
MEU SETUP
Setup de um trader nada mais é do que as análises e

indicadores que ele utiliza em seu mercado, com pontos de
entrada e saída de operações.
Em geral são específicos para determinado papel em
tempo gráfico específico, em termos leigos seria como uma
receita de bolo para suas operações.
Lembre-se de que operar um setup serve somente para
aumentar a probabilidade de acerto de uma operação e
não garantir sucesso operacional.
Com formação de análise gráfica utilizo gráficos de 5
e 15 minutos com candlesticks, atenção se a operação for em
moedas de forex o melhor é analisar em 4 horas e entrar em
30 minutos, pois as moedas são mais lentas justamente por
serem mais líquidas.
Os tempos diferentes se devem ao fato de analisar em
um tempo maior e entrar na operação por um tempo menor.
Costumo utilizar uma analogia para descrever a importância
da utilização de tempos diferentes nas análises.
Suponha que vá a uma savana para uma caçada.Você
certamente não iria se aproximar do animal, pois assim você
seria a presa. Logo, é mais prudente analisar o ambiente e
procurar onde encontrar o grupo de animais em questão.
Para isso é necessário à utilização de binóculos, que
ampliam a imagem em um ambiente macro. Com esse
auxílio você pode encontrar o grupo que procurava,
95
facilitando seu trabalho. Porém, ainda há um problema;

essa ferramenta não lhe proporciona foco em um indivíduo
específico.
Então buscamos outra ajuda e uma luneta de preci-
são na arma, serve bem a esse propósito, assim sua chance
de abater o animal será muito maior.Por esse motivo
utilizamos tempos diferentes.
Nos 15 minutos analisamos o que faremos, se uma
compra ou uma venda. Quando decidido, vamos para os 5
minutos para execução da ordem, aumentando a probabili-
dade de êxito.
Antes de mostrar-lhes minhas telas, vou descrever
alguns conhecimentos importantes sobre análise técnica,
todos a título de informação, pois é um assunto muito
complexo e de conteúdo extenso e no mercado existem
diversas obras de qualidade para melhor embasamento e
aprendizado.
Price action: É a análise da ação do preço, seu
comportamento e histórico.
A forma mais simples de analisar o price action é
através do gráfico limpo ou naked chart. Gosto de explicar
seu funcionamento com uma analogia. O preço é impresso
da mesma forma como uma cobra deixa seu rastro na areia
da praia. Imagine que, enquanto ela anda, sua marca vais
sendo deixada no caminho em que percorreu. Assim como
no caso da cobra, no gráfico do preço podemos imaginar
de onde o preço vem e para onde está indo.
Mesmo que não tenha conhecimento algum em
análise técnica é simples para um leigo olhar um gráfico
qualquer e dizer com objetividade, se o preço está subindo
ou caindo, força compradora ou vendedora.
Com experiência na profissão de trader, posso
afirmar que com o tempo os profissionais procuram a
simplicidade e voltam para a simplicidade do price action.
96
Candlestick: é a representação gráfica de determi-

nado período de um papel. Ex: 15 minutos. Como esse
preço se comportou durante esses minutos, onde abriu e
fechou, sua máxima e mínima nesse período. Esse estudo
é de origem japonesa e data dos meados do século XVIII,
utilizado no mercado de arroz da época. Ainda hoje é uma
ferramenta de extrema utilidade na análise técnica. Tem
como característica dar informações sobre o sentimento
do mercado no momento: pontos de cansaço, indecisão,
reversão e mesmo força a favor da tendência, podendo
ser de grande ajuda para antecipar futuros movimentos no
preço.
Padrões e significados de Candles: o conjunto

dessas figuras formam padrões reconhecidos, que nos dão
certa informação de direcionamento e força do papel ou
mercado. Funciona como uma leitura de fluxo de força.
Como uma pesquisa de intenções.
97
Quando vemos um mercado abrir na mínima do can-

dle e fechar na máxima é sinal de que a força compradora
é grande, portanto, é muito provável que continue subindo.
O inverso também é verdadeiro, quando abre na máxima
e fecha na mínima a força de venda mostra-se forte e uma
queda deve ser esperada.
Nos casos em que o fechamento está no meio do
caminho entre a máxima e a mínima é sinal de uma indeci-
são de preços.
Imagine o caso do mercado subindo por muitos
candles seguidos e em determinado momento aparece
um candle de indefinição. Não será sinal de reversão de
mercado, mas uma atenção especial tem de ser dada a essa
informação. Certamente os players estão começando a
duvidar da continuação do movimento.
Para um analista técnico treinado esses padrões são
reconhecidos facilmente e de grande valia para a análise
do papel.
Existem alguns padrões de maior relevância na aná-
lise de candles, como por exemplo candles de reversão,
que mudam a direção do movimento recente.
Esses padrões são:
Martelo: que leva esse nome pelo formato seme-
lhante à ferramenta conhecida. Ele será encontrado sempre
em um fundo, fazendo com que o mercado reverta para
uma alta.
98
Shooting star: nomeada dessa forma por parecer

com uma estrela cadente, com um rabo acima da cabeça.
Será obrigatoriamente encontrada em um topo, reverten-
do o movimento para uma queda.
Pinça de topo: como o nome diz é sempre encon-

trada em um topo e tem por particularidade ter as mes-
mas máximas, formando uma resistência e revertendo
para uma queda.
Pinça de fundo: exatamente o inverso da pinça de

topo, encontra-se em um fundo e tem a mesma mínima,
formando um suporte e revertendo para uma alta. As co-
res dos candles e seu formato não alteram a sua análise.
99
Para um maior aprofundamento no tema, indico

a leitura do livro CANDLESTICK - Um método para
ampliar lucros na bolsa de valores, de Carlos Alberto
Debastiani.
Topos e fundos: são provavelmente os pontos mais
importantes do price action, pois deles derivam todas as
outras informações.
• Topo: ponto mais alto recente do preço em um
gráfico.
• Fundo: ponto mais baixo do preço em um
gráfico.
Para facilitar o entendimento, imagine como se fosse
uma cadeia de montanhas, onde os picos são topos e os
vales são fundos.

Geralmente são encontrados em reversões de
movimento.
O topo mostra um fim de subida do mercado e um
fundo sinaliza o movimento contrário.
Sua importância deve-se ao fato de se tornarem
resistências e suportes claros, pois evidentemente quando
um mercado para de subir e reverte, é sinal de que os
players não querem pagar mais do que esse valor, o que o
100
torna uma resistência. Assim em determinado momento os

vendedores têm de reduzir seus preços, para que consigam
vender o papel. Como em qualquer lei de comércio, os
players guardam esse preço na memória e relutam em
pagar mais que isso, em um momento futuro. Claro que o
mesmo ocorre com os fundos, que viram suportes, mas de
maneira inversa.
Topos e fundos também são utilizados na formação
de linhas de tendências e na formação de canais.
Linha de tendência de alta (LTA): é a linha que
traça topos e fundos ascendentes, identificando uma
tendência de alta dos preços. Quanto mais fundos tocados,
mais forte será a informação sobre essa tendência. No
entanto, quando há o rompimento desta para baixo, temos
uma indicação de que o movimento irá reverter.
É de importância ímpar para traders, pois mostra

para onde está indo o mercado.
A maioria dos day traders atualmente são denomina-
dos: trending followers ou seguidores de tendências.
A razão dessa escolha torna-se compreensível
através deste exemplo:
Falando da teoria das manadas, em uma situação
101
em que você se encontra de frente para o estouro de uma

manada, qual direção escolheria para fugir? A favor da
manada, correndo junto, ou contra, enfrentando-os de
frente? Certamente a favor do fluxo parece fazer mais
sentido. O mesmo acontece em uma tendência. O fluxo é
tão forte em direção a ela que o mais sensato é confiar e
seguir junto.
Vou dar um exemplo prático para que você saiba
como funciona a tendência na vida real do mercado.
Suponha que o maior acionista de uma empresa
esteja querendo se livrar de seus papeis; como ele sabe que
será impossível vender tudo pelo mesmo preço em pregão,
pois não terá um só comprador para todo lote; e resolve
vender a mercado uma quantidade imensa de ações.
Obviamente que o preço cairá vertiginosamente por um
longo período até que ele se desfaça de todos os papéis.
Esse movimento de baixa é denominado de tendência, pois
possui força, direção e volume de negociações.
No exemplo fica evidente que a melhor escolha seria
seguir o movimento e engatar venda junto, pegando carona
na tendência.
Linha de tendência de baixa (LTB): é a linha que
traça topos e fundos descendentes, sinalizando uma ten-
dência de baixa nos preços.
102
Possui as mesmas características da LTA, porém

em sentido inverso. Tem fluxo vendedor e é baixista.
Canais: derivados das LTAs e LTBs, formam
um envelope que abraçam o preço em sua tendência
predominante, assim podemos identificar se mesmo em
tendência é uma boa hora de fazer uma entrada. Já que
quanto mais perto do fundo do canal em uma compra e
do topo de canal em uma venda, melhor a perspectiva
da operação.
Resistências e suportes: são topos e fundos que

identificam um local de dificuldade de ultrapassagem
do preço.
Resistência: ponto onde a alta dos preços é inter-
rompida por um aumento na força de venda. Em geral
encontrada em um topo. Há uma memória de preço
onde os players recordam a última vez que esteve nesta
região e que houve uma realização, assim existe uma
dificuldade de rompimento.
103
Suporte: ponto onde a queda dos preços é interrom-

pida por um aumento na força de compra, causada pelos
players que esperam a mesma dificuldade de rompimento
da mesma. Sempre será encontrado em um fundo.
Como já descrito acima, nos topos e fundos tem-se

o momento de saturação nos preços gerando uma inversão
de direção.
Porém, existem outras formas de suportes e resistên-
cias, como:
• Uma linha de LTA ou LTB. Pode ser tanto a
superior como inferior.
• Linha de canais laterais. Sem tendência.
• Linhas de Fibonacci, traçadas no gráfico.
• Topos e fundos. Esses podem ser os mais recen-
tes, como podem ser os perdidos no tempo.
104
• Gaps. Preços em que o mercado não trabalhou

em determinado momento. Não teve negociações
nesse preço.

Em day trade são muito comuns nas aberturas de

dia.
Figuras de impulsão: São figuras encontradas em
regiões de reversão, topos e fundos, impulsionando assim
o movimento do preço para o sentido oposto. São também
conhecidas com o nome de pivots, que são o rompimento
de uma resistência ou um suporte em um padrão pré-defi-
nido, acelerando o movimento a favor do rompimento e,
muitas vezes, dando indicações de objetivo do movimento.
105
M: como o próprio nome sugere é a formação da

letra M. Essa, quando rompida, projeta o preço no tama-
nha da perna maior do M.
W: exatamente como o M, porém invertido, projeta

preços ascendentes, no mesmo tamanho da maior perna do
W.
106
OCO (ombro-cabeça-ombro): o rompimento dessa

figura projeta um alvo de queda proporcional ao tamanho
da cabeça. Essa é uma figura muito conhecida na análise
gráfica e corresponde a um movimento de alta com retorno
à neckline, uma nova alta agora maior formando a cabeça
e também retornando a neckline, e por último outra alta,
como a primeira, com rompimento da neckline, projetando
assim uma queda do tamanha da cabeça da figura.
OCOI (ombro-cabeça-ombro-invertido): Funcio-

na da mesma maneira do OCO, mas em direção oposta.
Indica alta.
107
Reconhecimento de tendências:
Tendência: talvez o fator mais importante para um
analista técnico, ou seja, em qual direção em que o merca-
do está indo de preferência com volume de negociações.
Essa pode ser:

• Tendência de alta com topos e fundos ascen-
dentes.
• Tendência de baixa com topos e fundos des-
cendentes.
• Lateral com topos e fundos sem direção
definida.
Para concluir qual a tendência em andamento pode-
mos utilizar as LTAs e LTBs, os canais de alta e de baixa, os
indicadores de tendência e teorias como de Dow ou Elliot.
Um bom trader opera em mercados definidos e seus
setups são específicos. Como, por exemplo, se tiver ten-
dência vai usar setup1, se não houver pode usar setup2 ou
mesmo não operar sem tendência.
Essas definições devem estar claras antes da operação.
Em análise gráfica sempre é possível justificar uma
besteira, dependendo do ponto de vista do analista. Assim
sempre terá dúvida: quando uso o quê?
108
Se seu plano está bem definido e seu setup aceitável,

o que esperamos é ter a probabilidade de acertar a opera-
ção aumentada, favorecendo o objetivo de longo prazo.
A minha tela principal tem o gráfico do ativo em
price action, utilizando candlestick. Eu considero que esse
gráfico me conta a história do que está ocorrendo no papel
e qual o caminho mais provável a seguir.
Ainda assim, refino minha análise com os ajudantes,
que são os indicadores e osciladores.
Indicadores e osciladores: funcionam como exames
complementares, pois passam informações sobre a situa-
ção e força do mercado. São formados em sua maioria por
médias móveis.
Médias móveis: são uma forma de descontarmos os
ruídos do preço, buscando suavizar movimentos e trans-
formá-los em mais suaves. Temos dois tipos principais de
médias:
Médias móveis simples: é a média de determinado
período, utilizando todos os períodos da mesma forma e
com o mesmo peso.
Médias móveis exponenciais: é a média de deter-
minado período, porém usando um peso maior para os
períodos mais recentes, deixando assim, ela mais aguda
para movimentos recentes.
Cruzamento de médias móveis: indicador muito
usado e lucrativo é o cruzamento de médias de mesmo pe-
ríodo, mas com uma simples e outra exponencial, quando
a segunda cruza a primeira para cima é sinal de compra,
quando ocorre o inverso, teremos sinal de venda.
Outra média móvel que devemos destacar é a média
de ouro, muito utilizada na análise técnica. Essa consiste
109
na média diária de 200 períodos, indicando não só a

tendência macro do ativo, como seu possível cansaço e
reversão. Importante salientar que o cruzamento mais
famoso de médias é justamente a de 200 períodos diários,
com uma de 50 períodos, no caso quando a segunda cruza
a primeira para cima é um grande sinal de compra e o
inverso de venda.
Indicador: pega os dados do ativo a ser operado e

gera um sinal de compra e de venda assim que informa-
ções óbvias são mostradas nos gráficos.
Por exemplo, se você usar um bom indicador num
gráfico, assim que uma resistência ou um suporte forem
rompidos o indicador irá gerar um sinal.
Oscilador: não demora tanto para gerar algum sinal de
compra ou de venda porque ele tenta prever os movimentos.
A maneira mais famosa de prever esses movimentos
é com as divergências nos preços.
Como ajudantes utilizo:
110
Indicador ADX (Average Directional Index), que

manda a informação de mercado com ou sem tendência e
qual a sua força.
Vou me ater à forma como utilizo esse indicador,
pois mesmo havendo uma leitura sugerida pela literatura,
o que realmente me importa é como ele aumentará minha
probabilidade de identificar a direção do mercado, a força
dominante no momento. Nesse indicador devemos obser-
var as linhas verdes e vermelhas, a primeira indicando a
força compradora e a segunda à vendedora, dessa forma
fica fácil ler a informação, de uma forma que qualquer
criança pode intuir.
Como meu objetivo é saber quem é mais forte no
momento, basta descobrir:
Quem está por cima, a linha verde ou vermelha?
Quem estiver por cima da outra é a dominante do
momento, se for a verde é sinal de compra, se for verme-
lha sinal de venda.
No entanto, temos uma outra linha que mostra a
força da tendência dominante, essa quanto mais para cima,
mais forte estará. Costuma haver uma linha de referência
em 20, mostrando que a partir desse momento temos
tendência. Pessoalmente não vejo relevância nessa infor-
mação, pois como sei que o objetivo não é prever o futuro
e sim aumentar a probabilidade de acerto, para mim basta
a simplicidade da informação da força dominante.
Estocástico lento, oscilador usado para auxiliar
no mercado sem tendência, lembre-se que é de extrema
importância que não tenha tendência no ADX, para assim
utilizá-lo. Uso a calibragem de 8 e 3 períodos. Saiba que
você deve calibrar seus estudos de acordo com seu merca-
do, papel e tempo operacional.
111
Para entender o funcionamento do estocástico, gosto

de usar um exemplo cotidiano. Suponha que Juliana vá ao
shopping em busca de uma compra ocasional. Ela sente
uma vontade louca de comprar um sapato, porém não é
qualquer sapato e sim um da marca PRADA, que é sinôni-
mo de luxo e status e custa algo em torno de R$5.000,00.
É notório que esse produto é muito caro, mas ela tem uma
carta na manga. Ela possui um relógio chamado estocásti-
co, que funciona da seguinte forma: ele possui duas linhas
horizontais uma no número 20 e outra no 80, quando as
linhas dos períodos se encontram acima dos 80, dizemos
que está sobrecomprado ou muito caro, já quando estão
abaixo de 20 encontra-se sobrevendido (muito barato).
Ao entrar certo dia no shopping, Juliana olha para
o estocástico e nota que está acima de 80, sabendo estar
caro, ou seja, ela sequer vai até a loja. Isso se repete em
outros dias até que, em determinada data, ela ao entrar no
shopping olha de relance para o estocástico e vê que esse
marca 18 (muito barato). Ela corre desesperadamente até
a loja, e, ao entrar, a vendedora conta a boa nova, você é a
cliente 1.000 da loja e por isso, tem o direito de comprar
quantos Pradas quiser, por apenas R$375.00. Juliana
obviamente compra todos que consegue pagar e sai rea-
lizada da loja. Ao sair, nota que a próxima cliente já não
será a 1.000 e o preço voltará ao normal e o estocástico,
consequentemente, irá voltar para acima de 80. Assim ela
vende seus sapatos por R$4.500.00 e realiza um grande
lucro. É simples assim. Quando estiver acima de 80 venda,
se estiver abaixo de 20 compre. Sempre observando se o
preço não está em tendência, pois se estiver você estará
sempre operando contra o mercado.
Uma pergunta é bem frequente: e se não estiver nem
acima de 80 e nem abaixo de 20?
Nessa situação você não deve fazer nada e isso é o

que muitos não entendem. Muitas vezes é mais importante
aguardar e não fazer nada do que ficar operando só para
obter ação.
É evidente que me enquadro na categoria de trader
sistemático (opera de acordo com um sistema, com regras
rígidas quanto meta de ganho, prejuízo máximo e tamanho
das operações).
Há também, o trader discricionário, que entra e sai
da operação de acordo com suas métricas, geralmente
usam tape reading e operam scalper trade, bastando uma
simples volta contra sua operação para saírem do mercado.
Novamente reforço que não existe o certo ou errado
nesse quesito, porém seguir um plano definido torna-se
mais simples para um trader sistemático e que o trader
discricionário não tem máximo e mínimo por operação,
mas segue sua regra de trader como qualquer outro, com
stop loss por operação e por dia/mês.
Eu utilizo como técnica de entrada a análise de
tempos gráficos diferentes. Analiso o papel nos 15 min e
disparo a ordem de operação através dos 5 min.
TEORIA DE DOW
Essa teoria é à base da análise técnica moderna.

Possui diversos princípios básicos, porém iremos focar em
sua utilidade para o day trade. Perceba que essa teoria se
tornou tão relevante ao ponto de seu autor Charles Dow,
ser homenageado no nome do índice mais famoso do
mercado o Dow Jones.
Os princípios básicos são:
113
1. Os índices descontam tudo. Tudo que afeta o

preço de um ativo já está descontado nos índices,
logo no gráfico.
2. Os mercados se movem em tendências. E para
ser considerado tendência para um day trade
temos que ter topos e fundos ascendentes em
uma alta e descendentes em uma baixa.
3. Confirmação. Para termos confirmação os índi-
ces devem confirmar a tendência.
4. Volume convergente. Para mudança de tendência
deveremos ter um aumento de volume.
5. Utiliza as cotações de fechamento para o cálculo
das médias.
6. A tendência é vigente até que seja substituída por
outra oposta.
Para nós day traders é de grande valia o fato de o
mercado seguir em ondas, em uma tendência, e, com um
curioso padrão, ele segue em três ondas. A primeira é em
favor da tendência, a segunda é contra, como se fizesse um
descanso e a terceira segue a direção da primeira onda e
repetindo o mesmo tamanho.
Esse estudo é importante, pois lhe dá um alvo de
onde vai um movimento e quando temos ou não uma
tendência em curso.
Para que seja caracterizada a teoria de Dow, deve-
mos ter topos e fundos ascendentes em uma tendência
de alta e o inverso, topos e fundos descendentes em uma
tendência de baixa.
114
CAPÍTULO 14
PREPARO ANTES DA ABERTURA DO
MERCADO (AQUECIMENTO)
Iniciei a introdução ao mercado com uma analogia

ao esporte, diferenciando os tipos de traders como atletas
de alto rendimento.
Já conhecemos a estratégia a ser utilizada e suas
táticas, vamos, então para o que antecede a batalha da
competição.
Como um atleta profissional prepara-se para uma
pré-competição?
Usain Bolt, multicampeão olímpico de atletismo,
antes de correr treina física e emocionalmente de forma
árdua durante muito tempo. Ainda assim, antes da com-
petição em geral faz um aquecimento, também físico
e mental, preparando e antevendo o que possa ocorrer
durante o evento.
Assim como ele, um day trader não pode iniciar um
pregão de qualquer maneira, como se fosse algo trivial.
Deve se comportar como um atleta de alto rendimento.
Logo, deve se preparar para um novo dia de operações.
No mercado financeiro, informação é a maior moe-

da. Você deve estar preparado com tudo que seja possível
sobre como será sua batalha (dia de pregão):
• Horário de abertura da BMF Bovespa no merca-
do futuro e no à vista;
• No forex, horário de funcionamento dos merca-
dos e notícias relevantes da agenda econômica;
115
• Quem são os players que mexem no seu mercado

e qual horário eles se movimentam;
• Saber horário de pregão das maiores bolsas do
mundo;
• Se operar mercado futuro, qual o saldo de opera-
ções aberto nos contratos vigentes;
• Agenda do dia que impacta os papeis;
• Fechamentos dos pregões na Ásia;
• Quando grafista, análise do gráfico diário, como
rastreamento de mercado de diversos papeis que
interferem direta ou indiretamente em seu mer-
cado de operação;
• Reler seu manual de operações que reforçam sua
estratégia;
• Abrir seu pit de negociações com antecedência;
• Trocar informações com colegas ou chats sobre a
abertura do mercado.
Todos esses cuidados, além de melhorarem o re-
sultado do dia, dão confiança para a batalha e foco nas
operações.
Atualmente, com a internet é muito fácil conseguir
todas essas informações em instantes. Sua corretora
certamente possui todos esses dados.
Ainda assim vou sugerir alguns sites:
• Portal infomoney: www.infomoney.com.br
• Advfn: br.advfn.com/
• Bloomberg: www.bloomberg.com
• Marketwatch: www.marketwatch.com
• Investing: www.investing.com
• CNBC: www.cnbc.com
Também podem ser utilizados serviços pagos e
gratuitos, como as plataformas operacionais:
• Agência estado: Broadcast.
• Nelogica: Profitchart.
• Tradezone.
• Bloomberg.
• Metatrader.
117
CAPÍTULO 15
PREPARO APÓS O FECHAMENTO DO
MERCADO (ALONGAMENTO)
Como na abertura, o fechamento do mercado tam-

bém tem seus ensinamentos. É importante o uso de um
breve relato de como foi o dia de operação, resultados
alcançados e erros e acertos cometidos. Isso o auxiliará a
tornar-se a cada dia um operador melhor.
Participe de chats e conversas com outros players do
mercado para equalizar sua leitura do mesmo e até anteci-
par possíveis padrões para o próximo dia.
Faça backtests de táticas para melhorias de seu
setup. Além disso, procure conhecimento extra em gestão
de negócio, gestão de risco e outros assuntos ligados a sua
empresa.
Comemore suas vitórias diariamente, mesmo que
seja sozinho e de uma forma bem simples. Para mim, a
vitória sempre está em seguir o plano com dedicação e
disciplina, porém fechar o dia com ganhos é sensacional e
merece uma atenção especial.
Agora acredito que está preparado para começar
a sentir o gostinho do mercado. Para introduzi-lo nesse
meio, ou mostrar-lhe outras perspectivas, convido-o
a “traidar”20 comigo durante alguns dias, sentindo as
alegrias e frustrações do cotidiano de um trader.
119
CONCLUSÃO
Acredito que este livro possa ser um guia para um

caminho de sucesso no day trade. No entanto, mesmo
para os que não consigam atingir esse objetivo, creio que
as bases de operação exibidas sejam interessantes em
qualquer ramo da vida, pois em um breve resumo, o que
propusemos foi:
- Planejamento.
- Metas.
- Atitude.
- Técnica.
- Acompanhamento ostensivo.
- Resultado.
Tente aplicar esses conceitos em qualquer situação
ou desejo de sua vida, e certamente terá resultados diferen-
ciados em relação à média.
É de conhecimento público que a grande maioria dos
que tentam ser day traders, acabam saindo do mercado
em curtíssimo período. Muitos acreditam que isso ocorre
pela impossibilidade ou até pela dificuldade de exercer
essa profissão. Desse modo, os números conhecidos são
que aproximadamente 95% dos que tentam essa profissão
estarão fora em pouco tempo.
O que não é comentado e difundido, é que 95% das
empresas abertas no país irão fechar em curto período, a
mesma porcentagem de jogadores de poker são perdedores
em longo prazo, o mesmo ocorre para advogados, dentis-
tas, médicos e jogadores de futebol apenas 5% atingirá o
sucesso absoluto.
120
Com base nesses números, qual o diferencial desses

que obtêm sucesso perante seus pares?
Certamente, quando encontrar alguém de sucesso,
bastará testar seu caminho com a lista acima citada e terá a
resposta clara como água.
Esse resultado pouco ou nada tem relação com sorte,
benefícios indiretos, como, por exemplo, uma herança.
Utilizamos essas desculpas para fugirmos da verdade: que
não há vitória sem disputa, sem guerra.
O que acabamos de apresentar é um caminho seguro
para se aproximar do sucesso no mercado de trading.
Confie em mim quando digo, que muito mais de
95% dos que entram nesse mercado não possuem a menor
ideia do que é necessário para manter-se ali com consis-
tência durante o longo prazo.
Até mesmo alguns traders com muito sucesso nesse
mercado, desconhecem ou não utilizam o que expusemos
por acreditarem que são mestres da análise ou gênios do
mercado. Para estes, sugiro estudar a história dos grandes
traders que passaram pelo mercado e quais foram seus
finais e seus ensinamentos.
É interessante lembrar que o objetivo deste livro
é formar um day trader de sucesso no longo prazo. Por
isso, a todo o momento utilizamos gestão de risco para
esse objetivo. Porém, isso não afasta a advertência para o
especulador transitório, que quer fazer algumas operações
em bolsa. Da mesma forma que o day trader profissional,
ele deve ter um plano de trade e segui-lo com disciplina.
Em essência, um grande trader não necessita ser
um astro da análise técnica ou um mago do mercado de
capitais para ser bem sucedido.Ele deve ter o que outros
121
possuem em determinadas posições de sucesso: estratégia,

foco e disciplina. Além de possuir um gosto pelo que faz,
com motivação suficiente para passar boa parte de sua
vida, expondo-se ao incontrolável e imprevisível mercado.
São pré-requisitos dessa profissão a dedicação total e
o buscar sempre novos conhecimentos, pois bastam alguns
meses para seus conhecimentos técnicos tornarem-se
obsoletos.
Outro fator importante para o sucesso de um trader
é ter contatos no mercado. Com quem mais se comunica?
Como extrair inspiração para o dia a dia?
Buscar contato com vencedores é imprescindível,
pois nos acostumamos com a vitória, seguimos uma
energia positiva de sucesso e não o derrotismo costumeiro
da população. Você deve procurar alguém maior e melhor
do que você, no que sonha em se tornar.
Nota:
Pessoas interessantes do mercado com histórias de
sucessos e fracassos: Jesse Livermore, Alexander Elder,
Larry Williams, Marcio Noronha, Didi Aguiar, Ray Dalio,
Ivan Santana, George Soros.
Um bom trader possui um modus operandi bem
definido, tem metas e horários bem definidos, pois isso
interfere em seu resultado. Também, deve estar atento à
atividade física e à alimentação, que comprovadamente
interferem em seu estado cognitivo.
Devemos agir como atletas se preparando para as
olimpíadas, pois no mercado todo dia é dia de disputa de
medalha e devemos estar totalmente preparados.
Para os que buscam conhecimento de táticas, o
mercado está repleto de oportunidades. São diversos bons
cursos, que certamente irão lapidar seus conhecimentos
122
técnicos que, nunca é demais reforçar, po-

dem aumentar sua probabilidade de acerto
nas operações.
Espero com este livro transformar
seus sonhos em sucesso, para você e para
mim, pois só terei sido útil, se você conse-
guir o resultado esperado.
Mesmo que não venha a “traidar”,
ainda sim espero ter aberto sua mente para
algo novo, muito novo. Devemos plantar,
cuidar e colher.
Desejo muitos gains a você.
123
BIBLIOGRAFIA
Cerbasi, Gustavo. 2014. Casais Inteligentes Enriquecem

Juntos: Financas Para Casais. Sextante.
—. 2016. Dinheiro. Os Segredos de Quem Tem. Como
Conquistar e Manter Sua Independência Financeira. Sextante.
Dallo, Ray. 2017. Principles: Life and Work. Simon &
Schuster.
Debastiani, Carlos Alberto. 2017. Candlestick: Um método
para ampliar lucros na Bolsa de Valores. Novatec Editora.
Eker, T. Harver. 2006. Os Segredos da Mente Milionária.
Sextante.
Elder, Dr. Alexanber. 2020. Aprenda a Operar no Mercado
de Ações. Alta Books.
Graham, Benjamin. 2017. O Investidor Inteligente - O Guia
Classico Para Ganhar Dinheiro na Bolsa. Harpercollins.
Gunther, Max. 2016. Os Axiomas de Zurique . Best Seller.
Hill, Napoleon. 2019. Quem pensa enriquece: O legado.
Citadel Grupo Editorial.
Kiyosaki, Robert T. 2014. Pai Rico, Pai Pobre. Alta Books.
Mlodinow, Leonard. 2009. O Andar Do Bebado: Como O
Acaso Determina Nossas Vidas. Zahar.
2020. Skin in the Game: Hidden Asymmetries in Daily Life.
Random House Trade.
Taleb, Nassim Nicholas. 2008. A Lógica do Cisne Negro.
Best Seller.
124
—. 2014. Antifragile: Things That Gain from Disorder. Random

House Trade.
—. 2019. Iludidos pelo acaso: A influência da sorte nos mercados e
na vida. Objetiva.
125
OS 21 GATILHOS CERTEIROS
PARA LUCRAR MAIS NA BOLSA
Este é um bônus precioso para te agradecer por ter me

acompanhado até aqui. Eu te garanto que, se aplicar este
conhecimento, vai ter a sensação de ter o poder mágico de
prever o movimento do preço antes dele ocorrer - mesmo
te alertando que isso não exista, pois as análises são mais
estatísticas do que probabilísticas.
Ainda devo salientar que esses gatilhos devem ser
usados de maneira independente sem JAMAIS serem
combinados. Sei que você terá vontade de juntá-los para
tentar acertar mais. Principalmente após um loss, mas
repito: USE APENAS UM POR VEZ E NÃO OS MISTU-
RE e lembre-se: a disciplina é bem paga nesse mercado.
Use este guia como uma ferramenta:
Escolha o seu preferido para cada situação específica.
Faça backtests ou até mesmo utilize em operações
reais menores para testar.
Use-o por um longo período para que possa estabele-
cer um track record, pois sem isso você poderá se iludir
com uma amostragem curta.
Entenda que não é magia e sim uma ferramenta que
funciona muitas vezes, mas não em todas.
Ah! A partir de agora, se os usar, saberá mais do que a
média das pessoas que se dizem especialistas na internet.
Então, poupe seu tempo; pare de tentar achar a bala de
prata no Youtube e comece a trabalhar com afinco, disci-
plina e gestão rígida.
É importante explicar que temos 3 tipos de mensagens
em um gráfico, que são:
127
Um sinal: que alerta que algo pode ocorrer. Costumo

comparar com uma nuvem escura no céu. Eu a interpreto
como sinal de chuva. Eu ainda não abro o guarda-chuva
ou visto minha capa, mas, já fico atento. Graficamente
usamos candles e rompimentos para este fim.
Um alvo: que projeta a quantidade de determinado
movimento, o tamanho dele em si. Como no exemplo da
chuva, a previsão de quantos milímetros de chuva são
esperados para determinado período e em certo local. Gra-
ficamente usamos figuras de impulsão, Fibonacci, teoria
de Dow e Elliot.
Um Gatilho: que compreende a hora exata de entrada
já com gains e losses definidos em pontos gráficos, levan-
do em consideração os alvos. A chuva começou a pingar.
Viu? É um passo a passo. Logo, disciplina e organiza-
ção, são importantes nesse momento.
Agora vamos para a prática.
128
GATILHO 1: ROMPIMENTO DE LTA E/OU LTB,

COM PULLBACK E SINAL DE CANDLE DE
REVERSÃO
Esse é um dos gatilhos mais básicos, portanto, um dos

mais utilizados. Sua graça está na simplicidade e facili-
dade de uso, além de seu fantástico índice de acerto. Se o
utilizar corretamente estará anos luz à frente de seus con-
correntes no mercado.
Primeiramente deve-se estabelecer uma LTA (linha de
tendência de alta), como explicado em capítulos anterio-
res, traçando fundos ascendentes.
Quando houver o rompimento da LTA - cruzando-a
para baixo - teremos um sinal de venda, devendo ficar
atentos a uma possível venda em um futuro próximo. De-
vemos aguardar um pullback, ou retorno à linha de rompi-
mento.
Após o pullback, esperamos um sinal de candle de
topo (uma shooting star, ou uma pinça de topo) para acio-
nar esse gatilho de venda e o alvo nesse caso será o próxi-
mo fundo gráfico.
Obviamente que quando traçamos uma LTB em uma
tendência de queda, teremos o mesmo gatilho, mas inver-
tido para uma compra, assim os candles de confirmação
também serão invertidos e o restante será exatamente
igual.
129
GATILHO 2: RETRAÇÃO DE FIBONACCI EM

TENDÊNCIA, COM SINAL DE CANDLE DE
REVERSÃO, NO 38,2 ATÉ 61,8
É vital entender que esse gatilho só será utilizado em

tendência, tanto de alta como de baixa.
Ao identificar uma tendência de alta, com topos e fun-
dos ascendentes, após o preço retrair deixando um topo,
usamos a retração de Fibonacci, traçando do fundo ao topo
da onda, estabelecendo assim as linhas de fibo, dessa for-
ma procuramos uma entrada dentro do canal de operação,
que estará entre 38,2 e 61,8.
Dentro dessa faixa teremos o sinal de reversão, sen-
do necessário aguardar o gatilho, que será dado quando
encontrarmos um candle de fundo dentro dessa área (um
martelo e/ou uma pinça de fundo, por exemplo), assim
teremos um gatilho de compra, com alvo no segundo topo
do preço.
Lembre-se de que o exemplo dado foi de uma alta, se
o gatilho for de baixa utiliza-se tudo igual, porém inverti-
do, como em todos os outros gatilhos gráficos.
130
GATILHO 3: ROMPIMENTO DE M, APÓS

PULLBACK, NO ROMPIMENTO COM CANDLE
DE REVERSÃO
Esse gatilho é aquele basicão e todos o conhecem,

porém, muito utilizam erroneamente. Vamos lá.
Primeiramente, essa figura de reversão chamada M
sempre será encontrada em um topo, então, se encontrada
em outra posição não pode ser considerada.
O sinal ocorre quando o preço rompe seu suporte,
dando um sinal de venda. Devemos esperar um pullback à
linha de rompimento e a confirmação do gatilho, que será
na presença de um candle de topo para então abrirmos a
venda com alvo no tamanho da perna maior do M. Pronto.
Simples e útil.
131
GATILHO 4: ROMPIMENTO DE W, APÓS O

PULLBACK, E CANDLE DE REVERSÃO NA
RESISTÊNCIA
Do mesmo modo que o gatilho anterior, esse só deve

ser considerado quando em um fundo, revertendo para
uma compra.
Lembre-se de que ao romper a resistência, configu-
rando o W, devemos aguardar o pullback na linha do rom-
pimento e confirmar a entrada com um candle de fundo,
posicionando nosso gain próximo à projeção da maior
perna do W.
132
GATILHO 5: ROMPIMENTO DE OCO, COM

PULLBACK, NO ROMPIMENTO COM CANDLE DE
REVERSÃO
Esse gatilho é muito similar ao M, já discutido an-

teriormente, porém, há todo um glamour de se falar que
“entrou em um ombro, cabeça, ombro”. Particularmente,
acho uma besteira porque me importo somente com o lu-
cro das operações a longo prazo, mas vamos lá.
Nessa situação, o suporte que define o OCO é conhe-
cido como neckline, que, quando rompido, dá o sinal de
venda. Devemos, porém, aguardar o pullback no neckline
e a confirmação com um candle de reversão próximo do
mesmo, aí sim teremos o gatilho de venda com alvo de
gain na projeção do tamanho da cabeça.
133
GATILHO 6: ROMPIMENTO DE OCOI, COM

PULLBACK, NO ROMPIMENTO COM CANDLE
DE REVERSÃO
Também similar a um W, caracteriza-se por ser encon-

trado em um fundo. Após o rompimento da neckline, te-
mos o sinal de compra, que será confirmado após o pullba-
ck e com a confirmação de um candle de fundo, próximo
a neckline. O alvo da operação é do tamanho da cabeça da
figura.
134
GATILHO 7: CRUZAMENTO DE MÉDIA MÓVEL

EXPONENCIAL COM MÉDIA MÓVEL SIMPLES,
AMBAS COM O MESMO NÚMERO DE PERÍODOS
Devemos traçar duas médias móveis em um mesmo

período. No caso de índices (Dow, Nasdaq, Ibovespa, etc),
utilizo 13 períodos para ambas. No entanto, a primeira
será uma média simples e a outra uma exponencial (tam-
bém podem ser chamadas de lenta e rápida respectivamen-
te).
Aqui, temos provavelmente o gatilho mais fácil de
todos, bastando observar o cruzamento dessas, sabendo
que quem manda sempre é a rápida, ou exponencial.
Quando ela cruzar a outra para cima, será uma compra e
quando cruzar para baixo, teremos uma venda. Com alvo
no próximo topo, no caso da compra e no próximo fundo,
no caso de uma venda.
135
GATILHO 8: CRUZAMENTO DOURADO. USADO

SOMENTE NO TIMEFRAME DIÁRIO
Esse termo vem da base da análise chamada média de

ouro, que nada mais é do que a média móvel de 200 perío-
dos no gráfico diário. Ela se completa com uma média de
50 períodos, ambas exponenciais.
Esse gatilho é disparado somente quando a média
rápida cruza para cima a lenta na compra, ou quando cruza
para baixo em uma venda.
É interessante saber que essa análise é muito
acompanhada por instituições e mesas de operações.
136
GATILHO 9: PIVOT POINT- REGRA DA VARETA

- CANDLE DE REVERSÃO EM SUPORTE OU
RESISTÊNCIA
Pivot point é um indicador que nos apresenta os pon-

tos mais importantes do preço. Tirando essa informação do
movimento do dia anterior, devemos ler a linha amarela,
como ponto mais relevante, as acima dela serão as resis-
tências e as abaixo suportes.
Você deve considerá-las como ranges em que, após
um rompimento, teremos alvo na linha seguinte e, em um
obstáculo, teremos a volta para onde saiu.
Dessa forma, se o preço subir, tocar no R1 e sofrer
para passar, abriremos venda após a confirmação do cand-
le (o mesmo ocorre ao inverso em uma compra).
É importante saber que além das linhas do pivot point,
teremos ainda outras formadas pela distância do pivot à
linha mais próxima dela, como o S1, no exemplo acima,
essa distância forma uma vareta, que deve ser projetada
nas outras distâncias formando novos pontos de interesse.
137
GATILHOS 10: SUPORTE E RESISTÊNCIA

COLORS
Aqui temos um probleminha, mas vou fazer o máximo

para ser claro.
Sabemos que topos são resistências, assim como fun-
dos são suportes, correto?
Agora você deve saber que quando rompida toda re-
sistência vira um suporte e vice-versa.
Dessa forma, estabelecemos ranges de operação entre
esses pontos.
Outra coisa importante a saber é que o primeiro toque
em uma resistência ou um suporte sempre é mais forte. O
que quero dizer é que esperamos que o preço sofra para
ultrapassar um ponto desses na primeira vez.
Então como gatilho, traço todos os topos e traço uma
linha horizontal, para marcá-los da mesma cor, faço o
mesmo com os fundos, usando outra cor.
Quando o preço bate em uma resistência pela primeira
vez, eu vendo. Do mesmo modo, compro no primeiro to-
que de um suporte. Agora, quando rompido em um toque
posterior, troco a cor da linha, pois, como disse, resistência
vira suporte e vice-versa. Os alvos são, como pode imagi-
nar, a próxima resistência ou o próximo suporte.
138
GATILHO 11: CANAIS
Esses são formados pela projeção de uma LTA e/ou

uma LTB, fazendo linhas paralelas que envolvem a maio-
ria dos preços, como se fosse um envelope.
Importante perceber que esses canais definem uma
tendência e já dando um sinal em si.
Para um gatilho devemos ser um pouco mais deta-
lhistas. Devemos traçar uma outra linha paralela bem no
meio das outras duas, assim em um canal de alta como o
da figura acima devemos procurar compra quando o preço
está abaixo da linha do meio, de preferência com um sinal
de candle de fundo. Lógico que o oposto é verdadeiro em
um canal de baixa, em que procuramos venda somente
quando o preço encontra-se acima da linha do meio, com
sinal de topo.
139
GATILHO 12: INCLINAÇÃO DE MÉDIAS

MÓVEIS, COM TIMEFRAMES DIVERSOS
Aqui utilizaremos as médias móveis exponenciais, no

entanto também poderíamos escolher somente as simples.
A grande diferença desse gatilho é que podemos usar

períodos diferentes de médias como uma longa e uma cur-
ta, com 23 períodos e outra de 55 períodos, por exemplo,
ambas do mesmo estilo.
Temos aqui 2 tipos de sinais:
O primeiro se dá por quem está acima: se o menor
estiver acima é compra se o maior, venda.
O segundo sinal é quando ambas estão direcionadas
para o mesmo lado. Se as duas estiverem apontando para
cima: compra, para baixo: venda.
Dessa forma, o gatilho será quando tivermos um sinal
e esse for confirmado com um toque do preço nas médias,
tanto para compra, como para venda, com os alvos sendo a
próxima resistência, ou próximo suporte respectivamente.
140
GATILHOS 13: GAP - OPERAR À FAVOR DO

FECHAMENTO, MAS AGUARDA UM SINAL DE
CANDLE, OU MM, OU FIBO, ETC.
Essa consiste em operar contra a abertura de um gap

gráfico, seguindo a tese de que os gaps serão fechados.
Aguardamos um sinal gráfico de reversão para o gatilho
com o alvo no fechamento do gap.
São diversas possibilidades de sinal de reversão.
Como já foi explicado anteriormente, quanto maior o gap,
maior a possibilidade de êxito.
Lembre-se então de que em um gap de alta você irá
buscar uma venda e em um gap de baixa procurará uma
compra, com alvo no fechamento do preço do gap.
141
GATILHO 14: OPEN MARKET + SINAL GRÁFICO
Aqui misturamos duas coisas bem diferentes: análise

técnica gráfica e abertura de mercado ao mesmo tempo.
Como isso?
Você deve observar a abertura do preço do ativo em
determinado dia, se abrir positivo seu sinal já será de com-
pra, se negativo é venda, claro.
Assim, você vai procurar qualquer sinal gráfico que te
dê uma entrada naquela direção, podendo ser um candle
de reversão, um rompimento, uma projeção, cruzamentos
de médias, etc. O alvo para compra será no próximo topo e
para venda no próximo fundo.
142
GATILHO 15: CANDLE ANTERIOR GIGANTE,

OPERAR CONTRA EM UM TIMEFRAME MENOR
Esses candles bizarros e desproporcionais aparecem

aos montes no mercado. E o engraçado é que o instinto
manda operar a favor deles, pois parece que alguém sabe
de algo que não sabemos. Mas, quando o assunto é mer-
cado, devemos desligar o instinto e muitas vezes fazer o
inverso. Esse é um caso, pois nele vamos operar contra
esses candles malucos. Quando encontrar um candle cheio
gigante de alta, vamos vender imediatamente no próximo
candle, o mesmo quando tiver um candle vermelho gigan-
te, vamos comprar no próximo candle.
143
GATILHO 16: PERNILONGOS
Esse nome engraçado vem do fato de se caracterizar

por esses candles de pouco corpo e vela ou rabos grandes,
como fosse um pernilongo. É importante que sejam obser-
vados vários no mesmo local, como no gráfico acima. Só
são considerados pernilongos se estiverem em um topo,
dando um sinal de venda. O gatilho vem quando o preço
rompe o corpo dos candles para baixo, com o alvo no pró-
ximo suporte.
144
GATILHO 17: GRAVETOS
Similar ao anterior, caracteriza-se pelo candle de cor-

po pequeno e rabos longos, em um fundo, dando sinal de
compra. O gatilho será no rompimento do corpo dos can-
dles, indicando compra, com alvo na próxima resistência.
145
GATILHO 18: PROJEÇÃO DE FIBONACCI
Cuidado para não confundir com a retração de fibo.

Na projeção vamos procurar um fundo e um topo. Se
o próximo fundo for mais alto que o primeiro, traçamos o
fibo clicando em fundo, topo, fundo mais alto e ele dará
automaticamente as projeções futuras do preço.
Os alvos nesse cenário são as projeções.
146
GATILHO 19: CAIXA DE SAPATO: ENTRAR APÓS

O PULLBACK
A caixa de sapato se caracteriza por uma consolidação

do preço, como se ele estacionasse por essa região, como
no gráfico acima. Nessa situação, traçamos um suporte e
uma resistência, o gatilho que usaremos aqui é o rompi-
mento para um dos lados. Pós pullback: para cima compra,
com o alvo no tamanho da caixa e para baixo venda, com
o alvo também no tamanho da caixa de sapato.
147
GATILHO 20: BOLLINGER: ABERTURA DAS

BANDAS NA DIREÇÃO DA MM
Perceba que o Bollinger contém 3 linhas, sendo que

a do meio é uma média móvel, que define o sinal da
operação, se estiver apontando para cima é compra e para
baixo é venda. Entretanto, temos um outro sinal necessário
aqui, a abertura das bandas de fora superior e inferior,
como no gráfico acima, o gatilho é dado no momento da
abertura, com alvo no próximo suporte ou resistência.
148
GATILHO 21: SEGREDO: PROJETAR O

MOVIMENTO ANTES DE OCORRER
Deixei esse por último justamente por ser o mais difí-

cil, pois exige tempo de tela e experiência, mas também é
o mais importante, pois evita o atraso de operações.
O gráfico acima descreve bem o gatilho: temos 2
LTAs, uma maior e uma menor, quando rompe a menor e
deixa um candle de topo eu entro vendido, porém já pro-
jetando o rompimento da LTA longa, caracterizando um
OCO, que projeta um alvo no tamanho da cabeça.
Deu para entender?
Dessa forma, meu gatilho fica com um alvo muito
mais longo, deixando a operação mais segura e lucrativa.
Você não deve se pressionar, querendo dominar tudo
isso nesse instante, pois como disse no início, você deve
escolher somente um gatilho e ficar bom nele antes.
Depois disso vai melhorando seu arsenal.
149
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Por definição Day Trader é o profissional do mer-

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