Carteira Itaú

agressivo de investimento
Objetivo
Um fundo que consolida a recomendação de investimentos da Itaú Asset para investidores
de perfil agressivo e qualificados, com autonomia para explorar oportunidades em
investimentos alternativos, com maior risco ou menos flexibilidade de resgate.
diferenciais

Velocidade de Implementação Praticidade Acesso a produtos diferenciados

Diversificação em uma única Investimentos Pode buscar oportunidades em
aplicação, com agilidade para diversificados em investimentos mais complexos,
acompanhar as mudanças do uma única aplicação. que exigem maior tolerância ao
mercado a todo momento risco e apetite por novidades.

Destaques Características
O ano de 2020 ficará marcado pelo forte impacto da COVID-19 nas Operacionais
economias. Para 2021, as perspectivas são de retomada global em Volume Global
R$ 1,00
ambiente ainda cauteloso para o cenário fiscal no Brasil.
Aplicação mínima inicial
R$ 1,00
• Para a carteira de 2021, optamos por iniciar o ano com Movimentação mínima
posicionamento neutro em renda fixa nacional, ainda que com R$ 1,00
algumas alterações no estratégico anteriormente vigente para Cota de aplicação
2020. Seguimos com posicionamento otimista para ações D+0
nacionais. Cota de Resgate
D+42 úteis
• Investimentos internacionais estarão presentes de forma ainda
mais forte estruturalmente para o ano que segue. Optamos por Crédito do Resgate
D+2 úteis
manter um posicionamento acima do estrutural para ações
internacionais como um todo, com proteções sempre presentes. Taxa de Administração
0,90% (máxima 1,50%)
Mais informações na página 3.
Taxa de Performance
Não há
Horário de fechamento
13h00
Alterações mais relevantes no portfólio no último mês Público
Investidores Qualificados
Portfólio Total
Classificação Tributária
Brasil Internacional Longo Prazo sem Compromisso

Abertura Portfólio Brasil Abertura Portfólio Internacional

Nível de Risco

Prefixado Ações Internacionais

Baixo Médio Alto

pag. 1
 Posição da carteira
A Posição da Carteira no mês reflete os Ajustes Táticos (as adaptações às circunstâncias
momentâneas do mercado) em relação à Carteira Base (percentuais determinados conforme visão
de longo prazo).

Carteira Ajustes Posição da

Classe de Ativos
Base Táticos Carteira
Ações Nacionais 30,0% + 30,8%

Inflação 17,0% = 17,2%

Internacional 22,5% + 37,9%

Multimercados & Estruturados 20,0% = 24,5%

Ações Inflação Internacional Multimercados Prefixado
Prefixado 3,5% = 3,1% Nacionais & Estruturados

Data base: 31/12/2020

Exposição Detalhamento da exposição internacional

Internacional Carteira Ajustes
Internacional Atual

37,9%
Base Táticos
Ações Americanas (SPXI11) 6,75% - 5,13%
da carteira Ações Europeias 1,13% = 1,18%
Ações Globais - + 0,27%
Ações Japonesas 1,13% + 1,62%
Ações Mercados Emergentes 2,00% + 3,53%
Exposição a moedas
Moedas %
Crédito High Yield Americano 2,25% + 3,04%

Dólar(US$) e
Crédito Mercados Emergentes 2,50% = 2,38%
11,59% Inflação Americana 1,13% = 1,06%
outras moedas
Real(R$) 88,41% Treasury 10 anos 4,50% + 15,58%
Multimercados Globais - + 1,30%
Ouro 1,13% + 2,78%

Data base: 31/12/2020

Notas

¹ Treasury 10 anos - título prefixado emitido pelo Tesouro Americano, considerado pelo mercado um dos ativos
com menor risco de crédito no mundo.
² Crédito High Yield Americano - títulos emitidos por empresas privadas americanas.

pag. 2
 Destaques do mercado e reflexos na
Carteira Itaú Agressivo de Investimentos
ENTRANDO EM UM NOVO CICLO
O ano de 2020 ficará marcado pelo forte impacto
da COVID-19 nas economias. Para 2021, as
perspectivas são de retomada global em ambiente
ainda cauteloso para o cenário fiscal no Brasil.
As projeções para o cenário internacional são
otimistas, com novo ciclo de recuperação e
continuidade de estímulos. No cenário local, a
incerteza fiscal permanece e definições mais claras
sobre o assunto devem ser apresentadas ao longo
do primeiro trimestre.
Renda Fixa Nacional: Para a carteira de 2021,
optamos por iniciar o ano com posicionamento
neutro em renda fixa nacional, ainda que com
algumas alterações no estratégico anteriormente
vigente para 2020.
Acrescentamos a classe de juro prefixado como
fator estrutural para 2021 e buscamos alongar o
investimento em renda fixa nacional,
posicionamento que deve trazer ganhos em caso
de um cenário de não ruptura fiscal.
Quanto ao Banco Central, as últimas comunicações
indicam a possibilidade de início de retomada do
ajuste monetário ao longo do ano, algo que será
gradual em nossa visão.
Ainda que nosso cenário-base não contemple uma
ruptura no arcabouço fiscal no Brasil, o
posicionamento tático deve ter papel importante,
ao longo do ano, em função das incertezas
relacionadas ao tema e possíveis pressões
inflacionárias no início do ano. Seguimos avaliando
a classe com cautela.
Ações Nacionais: Seguimos com posicionamento
otimista para ações nacionais no ano de 2021,
levando em consideração as perspectivas de
Corporativo | Externo
crescimento de lucros das empresas, assim como
fluxo local e global para a classe em um ambiente
de juros baixos.
Nos meses finais de 2020, os principais
movimentos que nos chamaram a atenção foram a
relevância do fluxo estrangeiro para ações e a
valorização de bancos e empresas ligadas a
commodities em geral, estas muito beneficiadas
por alta de preços no mercado global.
Acreditamos que o movimento de fluxo interno e
possível fluxo externo para classe pode ter
continuidade no ano de 2021, com riscos ao
cenário ligados a uma recuperação econômica
mais lenta, andamento da pauta fiscal e queda de
preços em alguns setores, como de commodities.
Internacional (Cenário e Posições): 2020 passou
e ficou evidente a importância da diversificação
nas fontes de retorno e proteção, papel
desempenhado com sucesso pelo portfólio
internacional. Esta parcela foi de grande
contribuição para a performance geral dos
produtos da família Carteira Itaú. Para 2021, os
investimentos internacionais estarão presentes de
forma ainda mais forte estruturalmente.
As perspectivas para o cenário internacional são
favoráveis, impulsionadas pela continuidade de
políticas fiscais e monetárias estimulativas,
sobretudo, em economias desenvolvidas. Além
disso, a visão positiva em relação à efetividade das
vacinas e ao potencial de vacinação mundial, ao
longo de 2021, ofuscam novas ondas de
contaminação por COVID-19 e trazem esperança
para a retomada sincronizada global e início de um
novo ciclo de recuperação.
pag. 3
 Destaques do mercado e reflexos na
Carteira Itaú Agressivo de Investimentos

Neste contexto, optamos por manter um

posicionamento acima do estrutural para ações
internacionais como um todo, buscando capturar
ganhos em países emergentes (com forte peso de
China e asiáticos) e Japão, que devem se
beneficiar da retomada cíclica e fluxo no início de
2021.

Para os EUA, o prognóstico também é positivo,

porém olhando a possível valorização de ações
internacionais de forma relativa, optamos por
posicionamento abaixo do estrutural na classe,
dando espaço para um risco maior alocado em
países emergentes, ainda que sendo posição
relevante da carteira de forma nominal.

Seguimos com posicionamento acima do nível

neutro para a classe de crédito High Yield, as
perspectivas positivas para o carrego da posição
continuam presentes.

Proteções: Continuamos acima do nível neutro

em Juros americanos e Ouro. Em nossa visão, além
de contribuírem para proteção, os fundamentos
positivos para as classes continuam presentes em
um cenário de recuperação global com estímulos
nas principais economias.

O ano de 2020 foi um ano desafiador, e nosso

posicionamento diversificado foi essencial para
superar adversidades e se beneficiar de
oportunidades.

Corporativo | Externo pag. 4

 Com a Carteira Itaú Agressivo de Investimento, você investe em:

Pós-fixado % da carteira Ações Nacionais % da carteira

LFT - Tesouro Nacional 22,36% Futuros de Ibovespa 16,45%
Liquidez/Caixa - Fundos DI 0,19% SMAC11 - It Now Small Cap 2,69%
Total Pós-fixado 22,55% Tork Long Only Ações 1,53%
Itaú Dunamis Ações 1,40%
Brasil Capital 30 Ações 1,36%
Prefixado % da carteira
Apex Ações 1,26%
Prefixado 3,06%
Atmos Ações 1,24%
Total Prefixado 3,06% Moat Capital Ações 1,20%
Itaú Ações FOF Multigestor X 0,92%
Inflação % da carteira Absoluto Partners Ações 0,90%
NTN-B - Tesouro Nacional 17,18% Fundos Indexados em Ibovespa 0,76%
Total Inflação 17,18% Prowler Ações 0,74%
Dynamo Cougar Ações 0,37%
Total Ações Nacionais 30,81%
Multimercados & Estruturados % da carteira
Absolute Vertex 3,53%
Internacional % da carteira
Gávea Macro Plus 3,34%
Treasury 10 anos 15,58%
Growler 3,22%
S&P 500 (Ações Americanas) 4,74%
Adam Macro 3,09%
Itaú Ações Mercados Emergentes 3,53%
Itaú Vértice RF FoF 2,26%
Itaú Crédito High Yield USA 3,04%
Giant Zarathus 1,44%
Itaú Gold II 2,78%
Itaú FIDC Infraestrutura (IFRA11) 1,27%
Itaú Crédito Soberano Mercados Emergentes 2,38%
Verde 60 1,24% Itaú Ações Japão 1,62%
Canvas Enduro Edge 1,19% Itaú Ações Europa 1,11%
Kapitalo Zeta 1,13% Itaú Inflação Americana Renda Fixa 1,06%
Schoder Two Sigma 1,09% Itaú FoF Global STR IE 0,88%
Távola Absoluto II 0,99% Egerton Cap (Ações Globais) 0,27%
Schroder Gaia L&S 0,69% Morgan ST-US Advanta (Ações Americanas) 0,24%
Total Multimercados & Estruturados 24,48% Schroder Gaia Two Sigma 0,23%
Schroder Gaia (MM Globais) 0,18%
Edgewood L SL (Ações Americanas) 0,15%
Wellington Europe (Ações Europeias) 0,06%
Total Internacional 37,86%

Data base: 31/12/2020

O Carteira Itaú de Investimentos pode investir através de derivativos, que aumentam sua eficiência financeira por utilizar menos recursos do
patrimônio do fundo para atingir os percentuais desejados para as classes de ativos, por isso, o somatório das classes pode ser diferente de 100%.
* A exposição em Multimercado representa a carteira sob gestão do Itaú Fund of Funds.
** Dados não consideram exposição a câmbio. Esta informação pode ser encontrada na página 3.

pag. 5
 Indicadores de Mercado

Renda Fixa Unidade Nível % mês % ano % 12m % 24m

CDI % - 0,16% 2,77% 2,77% 8,90%
IRFM Índice - 1,95% 6,69% 6,69% 19,53%
IMA-B5 Índice - 1,83% 8,04% 8,04% 22,25%
IMA-B5+ Índice - 7,51% 5,50% 5,50% 37,54%

Inflação Unidade Nível % mês % ano % 12m % 24m

IPCA* % - 0,00% 3,13% 3,13% 7,57%

Moedas (taxas de câmbio por dólar) Unidade Nível % mês % ano % 12m % 24m
Real Dólar PTAX 5,20 -2,53% 28,93% 28,93% 34,12%

Ações Unidade Nível % mês % ano % 12m % 24m

Ibovespa Índice 119.017 9,30% 2,92% 2,92% 35,42%
S&P500 EUA 3.756 3,71% 16,26% 16,26% 49,83%

*IPCA com data de referência até novembro de 2020

Data-base: 31/12/2020

Informações Relevantes
CARTEIRA ITAÚ AGRESSIVO DE INVESTIMENTO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO
CNPJ 38.163.681 / 0001-81
Este fundo possui lâmina de informações essenciais, podendo esta ser consultada no seguinte endereço eletrônico www.itau.com.br. Não há
garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Os rendimentos serão tributados semestral mente, no último dia
útil dos meses de maio e novembro, à alíquota de 15%. No momento do resgate, será aplicada a alíquota complementar em função do prazo da
aplicação: até 180 dias, 22,5%; de 181 a 360 dias, 20%; de 361 a 720 dias, 17,5%; acima de 720 dias, 15%. Haverá cobrança de IOF regressivo no
caso de resgates de aplicações com menos de 30 dias. Público alvo: O FUNDO, a critério do ADMINISTRADOR, receberá recursos de pessoas
físicas e jurídicas, clientes do ADMINISTRADOR, do GESTOR ou de controladas, direta ou indiretamente, pela Itaú Unibanco Holding S.A. Objetivo
do fundo: Superar o CDI no longo prazo por meio da aplicação em outros fundos de investimento. Tipo Anbima: MULTIMERCADOS LIVRE - Fundos
que são baseados nas estratégias preponderantes adotadas e suportadas pelo processo de investimento adotado pelo gestor como forma de atingir
os objetivos e executar a política de investimentos dos Fundos. Fundos que não possuem obrigatoriamente o compromisso de concentração em
nenhuma estratégia específica. Início do fundo em: 27/12/2019. Taxa de Administração máx.: 1,50%. Taxa de Performance: Não há.
Material de divulgação do fundo - A Itaú Asset Management é o segmento do Itaú Unibanco especializado em gestão de recursos de clientes. Leia a lâmina de informações essenciais, se
houver, e o regulamento antes de investir. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabili dade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de
investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor de crédito – FGC. Para obter mais informações, entre em
contato pelo telefone (11) 3631-2555. Consultas, sugestões, reclamações, críticas, elogios e denúncias, utilize o SAC: 0800 728 0728, todos os dias, 24 horas, ou o canal Fale Conosco
(www.itau.com.br). Se necessário contate a Ouvidoria Corporativa Itaú: 0800 570 0011 (em dias úteis das 9h às 18h) ou Caixa Postal 67.600, CEP 03162-971. Deficientes auditivos ou de
fala, todos os dias, 24 horas, 0800 722 1722.

Corporativo | Externo pag. 6