Relatório de Gestão

Fundo de Investimento em Participações

Forêt Compensação Ambiental
Relatório de Gestão: Forêt Compensação Ambiental | Maio 2023

Comentários do Gestor

As duas propriedades adquiridas pelo fundo já estão com os processos de doação para a Fundação
Florestal iniciados via plataforma pública e com acompanhamento técnico e jurídico de especialistas
dedicados.

Ademais, celebramos a assinatura de uma minuta contratual no formato de compromisso de compra e

venda de uma propriedade no município de Cananeia com desconto sobre o valor de mercado. Importante
ressaltar que nessa transação o Fundo ainda não realizou nenhum desembolso, já que a aquisição está
condicionada à conclusão do processo de georreferenciamento. A gestão acredita que essa potencial
aquisição será importante para gerar ainda mais valor para o cotista.

Localização: Eldorado – SP
Localização: Iporanga – SP
Tamanho da área: 3.113 hectares
Tamanho da área: 1.420 hectares

Estado de São Paulo

Celebração do Primeiro Contrato Preliminar de Venda

O fundo celebrou em maio de 2023 a assinatura do seu primeiro contrato preliminar de venda dos
certificados para uma companhia do setor imobiliário (Pautada na resolução N° 110/2022 da Secretaria de
Infraestrutura e de Meio Ambiente (SIMA)). A aprovação da compensação ambiental dos 8,5 hectares
transacionados e, consequentemente, a concretização da venda é dependente da aprovação do projeto na
CETESB. Nesse sentido, o fundo recebeu 4% do valor total da transação na assinatura do contrato e o
restante condicionado, em quatro parcelas, que serão celebradas após a aprovação do projeto na CETESB,
com os vencimentos estipulados na assinatura do contrato definitivo.

2
Relatório de Gestão: Forêt Compensação Ambiental | Maio 2023

Comentários do Gestor

Celebração do Primeiro Contrato Preliminar de Venda

Abaixo, segue o cronograma estimado da conclusão da negociação:

Maio de 2023 Junho de 2023 Julho de 2023

Assinatura do Contrato Aprovação na CETESB Assinatura do Contrato

Preliminar Definitivo

O pipeline de venda é satisfatório para nossas primeiras aquisições considerando a atual conjuntura
econômica do mercado e o primeiro ciclo de 18 meses do fundo. Importante destacar que o setor imobiliário
cresceu de forma considerável nas nossas tratativas. Os processos mais avançados estão expostos abaixo
em ordem de avanço nas negociações:

C lientes D emanda D éficit Setor B io ma

( ha)
Certificado de
Cliente 1 30 Imobiliário M ata Atlântica
Regularidade Ambiental

Certificado de
Cliente 2 848 Agronegócio M ata Atlântica
Regularidade Ambiental

Certificado de
Cliente 3 17 Imobiliário M ata Atlântica
Regularidade Ambiental

Certificado de
Cliente 4 600 Agronegócio M ata Atlântica
Regularidade Ambiental

Certificado de
Cliente 5 400 Agronegócio M ata Atlântica
Regularidade Ambiental

3
Relatório de Gestão: Forêt Compensação Ambiental | Maio 2023

Resumo da Tese

Fluxograma do Agronegócio
5 1
Compra da área em
Doação da área
Unidade de
para o Estado
Conservação

4 2
Vínculo da área no
Cadastro Ambiental
Compensação da
Rural (CAR) e
Reserva Legal
Averbação
na matrícula

Regularização perante
ao órgão ambiental

Diferenciais

O mecanismo de doação em Unidade de Conservação garante a desoneração

perpétua de cuidados com a mata que estará compensando o déficit, com
coobrigação de manutenção de 10 anos entre o Fundo e o Estado.

Comprador da área não responde por multas ambientais, potenciais embargos e

invasões sobre a propriedade adquirida.

O produtor não tem que arcar com os tributos sobre a área adquirida do Fundo.

Não há custos de manutenção da área, o Fundo e o Estado são responsáveis por

garantir a preservação da mata durante todo o processo de doação.

4
Relatório de Gestão: Forêt Compensação Ambiental | Maio 2023

Resumo da Tese

Fluxograma Imobíliário
5 1

Processo de Diligência
Doação da área
Imobiliária e
para o Estado
Ambiental

4 2

Compra da área em
Compensação da
Unidade de
Supressão Vegetal
Conservação

Regularização perante
ao órgão ambiental
(CETESB)

Diferenciais

O mecanismo de doação em Unidade de Conservação garante a desoneração

perpétua de cuidados com a mata que estará compensando o déficit, com
coobrigação de manutenção de 10 anos entre o Fundo e o Estado.

O empreendimento imobiliário não responde por multas ambientais, potenciais

embargos e invasões sobre a propriedade adquirida.

O empreendimento não tem que arcar com os tributos sobre a área adquirida do
Fundo.

Não há custos de manutenção da área, o Fundo e o Estado são responsáveis por

garantir a preservação da mata durante todo o processo de doação.

5
Relatório de Gestão: Forêt Compensação Ambiental | Maio 2023

Portfólio

(% do PL Total)
0,12%
Distribuição do
patrimônio do fundo 39%
(R$ milhões)

61%

Data referência: 28/04/2023

Descritivo dos Ativos

Ativo: Fazenda Morro do Chumbo

Ativo: Fazenda Morro do Chumbo

Localização: Iporanga – São Paulo

Unidade de Conservação: Parque Estadual

Turístico Alto do Ribeira (PETAR).

Ativo: Fazenda Assentado

Localização: Eldorado – São Paulo

Unidade de Conservação: Parque Estadual Da Caverna do Diabo.

* Imagens meramente ilustrativas

6
Relatório de Gestão: Forêt Compensação Ambiental | Maio 2023

Ativos adquiridos

Valor de mercado dos ativos vs Volume

Localização
captado ( R$ MM):

46

43

+ 4 mil
2 ativos em dois hectares Valor dos Ativos Volume captado
municípios adquiridos

Bioma Diligência

Mata
100%
Concluída
100% Atlântica

Resumo dos Ativos em Negociação

Lo calização
Á reas A t ivo Estado do ativo Valo r

Unidade de
Área B Conservação SP Cananeia R$ 1,13 M M

T o tal 1 ativo R $ 1 ,13 milhõ es

7
Relatório de Gestão: Forêt Compensação Ambiental | Maio 2023

Informações Gerais

Fundo de Investimento em Participações Forêt Compensação Ambiental

CNPJ 41.395.116/0001-54

Início das atividades

Julho/2022

Gestores
EQI – EUQUEROINVESTIR GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
ROSENBERG INVESTIMENTOS – CONSULTORA E ADMINISTRADORA DE CARTEIRA DE VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

Administrador e Custodiante
SINGULARE CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.,

Consultor Técnico
GEO FLORESTAS – SOLUÇÕES AMBIENTAIS LTDA.

Consultor Especializado
Funchal Investimentos LTDA.

Retorno Alvo
TIR de 35% a.a.

Taxa de Gestão e Administração

1,15% ao ano

Taxa de Performance
33,3% do que exceder o hurdle (CDI + 5,0%)

Prazo
10 anos

Valor Patrimonial (R$ milhões)

50.191.574,51

Valor Patrimonial (R$/cotas)

1.053,34

Quantidade de Cotas
47.650

Data referência:28/04/2023

8
Relatório de Gestão

Fundo de Investimento em Participações

Disclaimer
Forêt Compensação Ambiental
Este documento foi produzido pela Euqueroinvestir Gestão de Recursos (“EQI”) e Rosenberg Investimentos, na
qualidade de gestores do Fundo de Investimento em Participações Forêt Compensação Ambiental,
sendo certo que as informações contidas neste documento possuem caráter exclusivamente informativo, não
se caracterizando como oferta ou solicitação de investimento ou desinvestimento em ativos financeiros,
tampouco recomendação para compra e venda de cotas do Fundo, cujas características poderão não se
adequar ao perfil do investidor, nos termos da Resolução CVM nº 30, de 11 de maio de 2021. Rentabilidade
passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de tributos.
Fundos de investimento não contam com garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer mecanismo de
seguro ou Fundo Garantidor de Crédito – FGC. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do
regulamento do Fundo pelo investidor antes de investir seus recursos.
Apesar do cuidado utilizado tanto na obtenção quanto no manuseio das informações apresentadas, a EQI e
Rosenberg não se responsabilizam por decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas
neste documento, as quais podem inclusive ser modificadas sem comunicação.
Este documento não deverá, em qualquer hipótese, ser definido ou interpretado como sendo um relatório de
análise nos termos do artigo 19 e seguintes da Resolução CVM n° 20, de 25 de fevereiro de 2021, por se tratar
de natureza meramente informativa, constituindo tão somente a opinião da EQI e Rosenberg sobre os
assuntos abordados pelo presente.
O Administrador não se responsabiliza por erros ou omissões neste material, bem como pelo uso das
informações nele contidas. Adicionalmente, o Administrador não se responsabiliza por decisões dos
investidores acerca do tema contido neste material nem por ato ou fato de profissionais e especialistas por ele
consultados. Este fundo tem menos 12 (doze) meses. Para avaliação de performance de um fundo de
investimento é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze meses).