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Sumário

Introdução.............................................................................................................. 3

Investimentos de Pessoa Física................................................................ 4

Investimentos e Tributação......................................................................... 6

Renda Fixa...............................................................................................................7

Fundo de Curto Prazo...................................................................................10

Fundo de Longo Prazo..................................................................................11

Previdência Privada........................................................................................ 12

Tesouro Direto.................................................................................................... 14

Renda Variável................................................................................................... 15

Fundo de Investimento Imobiliário.......................................................18

Tabela Resumo..................................................................................................19
Introdução
Olá, tudo bem?

Este Guia foi realizado pela Infis Inteligência Fiscal em colaboração com
a Levante Ideias de Investimentos. Como acreditamos que você, investidor,
deve ter conhecimento de todos os aspectos que envolvem as suas aplicações
financeiras, preparamos um conteúdo detalhado para que você se prepare
para a declaração de Imposto de Renda.

Além disso, você também entenderá como funciona a tributação nos

investimentos e como pode fazer seu dinheiro render mais ao escolher os
ativos de acordo com os descontos que eles sofreram de impostos.

Bons investimentos!

Conheça a Infis

A Infis acredita que a tecnologia deve fazer parte dos serviços de

consultoria tributária e compliance fiscal. Neste sentido, os serviços são
eletronicamente customizados para cada cliente e base de dados fica
disponível.

O conhecimento tributário dos experientes consultores e advisors é aliado

à capacidade de processamento de dados de uma equipe de TI dedicada aos
projetos.

Assim, os resultados apresentados são muito melhores e mais rápidos.

A consequência são preços mais acessíveis, mesmo em um mercado tão
complexo e caro ao cliente.

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A Levante é uma casa de análise de investimentos que contribui para

a construção de seu patrimônio e realização de seus sonhos. Nossa missão
é ajudar todos os brasileiros a investir melhor. TODOS. Oferecemos ideias
de investimentos para que você possa realizar seus investimentos de forma
simples e descomplicada.
Investimentos de Pessoa Física
Atualmente, com a facilidade da internet, tornar-se um investidor ficou
muito mais fácil. Individualmente, milhares de pessoas realizam todos os dias
investimentos de todos os tipos.

Porém, com a evolução das tecnologias das autoridades para fiscalização

e com a busca pelo aumento da eficiência na arrecadação, é mais do que
necessário saber o impacto que os tributos terão sobre os seus investimentos
e como melhor informá-los em sua declaração de IR.

Por conta das tecnologias dos sistemas de envio de informações ao Fisco,

é necessária atenção reforçada dos contribuintes, principalmente com os
pequenos detalhes para envio das informações corretas. Erros nestes casos
podem acarretar em riscos na Declaração de Ajuste Anual de Imposto de
Renda e de Capitais Brasileiros no Exterior, que são os demonstrativos que
servem de base para os cruzamentos realizados pelas autoridades fiscais
brasileiras.

Tipos de Investimento

Quando o investidor busca uma corretora ou por si só pesquisa por

investimentos para expansão de seu capital, é muito comum ouvir falar dos
Investimentos de Renda Fixa e de Renda Variável.

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 Abaixo, temos uma lista dos principais investimentos e
abordaremos conceitos e impactos fiscais sobre cada um deles:

Tipo Investimento
Renda Fixa
CDB - Certificados de Depósito Bancário
Fundo de Curto Prazo
Fundo de Longo Prazo
Letras de Crédito (LCI e LCA)
Previdência Privada
Tesouro Direto

Renda Variável
Ações
Fundo de Ações
Fundo de Investimento Imobiliário

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Investimentos e Tributação
Tributação dos Principais Investimentos

Antes de começar a investir, é importante observar a rentabilidade dos

ativos analisados, e isso inclui algumas noções sobre a incidência dos tributos
sobre os rendimentos do capital investido.

Vamos apresentar abaixo algumas informações sobre os principais

investimentos e os respectivos impactos fiscais sobre os seus rendimentos
(inclusive quando e quanto é cobrado).

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Renda Fixa
CDB - Certificados de Depósito Bancário

O CDB possui o objetivo de obter recursos para os bancos. As quantias

depositadas no CDB são empregadas em empréstimos e financiamentos,
gerando um “certificado” para o investidor.

Como retribuição, o banco remunera o valor investido com juros

previamente determinados ou atrelados a algum índice.

Quando é cobrado?

O imposto de renda é retido pela financeira no momento do resgate da

aplicação.

Quanto mais tempo se mantém o valor aplicado, menor é a alíquota do

imposto.

Quanto é cobrado?

A alíquota do Imposto de Renda incidirá de forma regressiva e variando

de acordo com o prazo da aplicação:

Alíquota IR Prazo da Aplicação

22,5% até 180 dias
20% de 181 até 360 dias
17,5% de 361 até 720 dias
15% acima de 720 diasv

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 Obs.: caso o investidor realize o resgate em menos de 30 (trinta) dias,
incidirá também o IOF na tabela regressiva de 96% (no primeiro dia) até 0% (a
partir do 30º dia). A tabela abaixo contempla o valor devido para cada dia.

Fique atento!

Declaração de imposto de renda: Na hora de fazer a sua declaração do

imposto de renda, o CDB deverá ser indicado na ficha “Bens e Direitos” (código
45), informando os saldos em 31/12 do ano anterior e do ano corrente, além
dos respectivos rendimentos, na ficha   “Rendimentos Sujeitos à Tributação
Exclusiva/Definitiva” (item 6 – “Rendimentos de aplicações financeiras”).

Letras de Crédito

As Letras de Crédito mais conhecidas são: LCI (Letra de Crédito Imobiliário)

e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio).

Quando e quanto é cobrado?

As Letras de Crédito são investimentos em que os rendimentos são

isentos do imposto de renda.

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 No entanto, é importante indicá-los em sua declaração do imposto de
renda.

Fique atento!

Declaração de imposto de renda: Na hora de fazer a sua declaração do

imposto de renda, as LCs deverão ser indicados na ficha “Bens e Direitos”
(código 45), informando os saldos ao em 31/12 do ano anterior e do ano
corrente, além dos respectivos rendimentos, na ficha  “Rendimentos Isentos e
Não Tributáveis” (item 12 – “Rendimentos de cadernetas de poupança, letras
hipotecárias, letras de crédito do agronegócio e imobiliário (LCA e LCI)...”).

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Fundo de Curto Prazo
Os Fundos de Curto Prazo são aqueles cujos prazos têm duração de, no
máximo, 1 (um) ano.

Quando é cobrado?

O imposto de renda é retido pela corretora no momento do resgate da

aplicação.

Além disso, há uma cobrança semestral do imposto, no sistema “Come-

cotas”.

Quanto é cobrado?

A alíquota do Imposto de Renda incidirá de forma regressiva e variando

de acordo com o prazo da aplicação:

Alíquota IR Prazo da Aplicação

22,5% até 180 dias
20% acima de 180 dias

Fique atento!

Declaração de imposto de renda: Na hora de fazer a sua declaração

do imposto de renda, o Fundo deverá ser indicado na ficha “Bens e Direitos”
(código 71), informando os saldos ao em 31/12 do ano anterior e do ano corrente.
Os respectivos rendimentos, na ficha   “Rendimentos Sujeitos à Tributação
Exclusiva/Definitiva” (item 6 – “Rendimentos de aplicações financeiras”).

Come-Cotas: Esses tipos de fundos possuem uma característica específica

de tributação, chamada “come-cotas”, que causa impacto na rentabilidade.

O valor é cobrado semestralmente (nos meses de maio e novembro),

antecipando o Imposto de Renda para a Receita Federal (alíquota de 15%).
Dessa forma, a cada semestre, há um impacto de redução no valor das cotas,
com a consequente redução do valor do rendimento do fundo.

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Fundo de Longo Prazo
Os Fundos de Longo Prazo têm duração média igual ou superior a um
ano.

Quando é cobrado?

O imposto de renda é retido pela corretora no momento do resgate da

aplicação.

Nos fundos de longo prazo, também há a cobrança semestral no sistema

“Come-cotas”.

Quanto é cobrado?

Nos fundos de investimento de longo prazo, a tributação é regressiva,

semelhante ao CDB:

Alíquota IR Prazo da Aplicação

22,5% até 180 dias
20% de 181 até 360 dias
17,5% de 361 até 720 dias
15% acima de 720 dias

Declaração de imposto de renda: Na hora de fazer a sua declaração do

imposto de renda, o Fundo deverá ser indicado na ficha “Bens e Direitos” (código
72), informando os saldos ao em 31/12 do ano anterior e do ano corrente.
Os respectivos rendimentos, na ficha   “Rendimentos Sujeitos à Tributação
Exclusiva/Definitiva” (item 6 – “Rendimentos de aplicações financeiras”).

Para fins de tributação, é mais interessante para o investidor permanecer

o maior tempo possível com o título.

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Previdência Privada
A Previdência Privada foi criada com o intuito de ser um investimento de
longo prazo.

Existem dois tipos genéricos de previdência privada  disponíveis no

mercado: PGBL x VGBL.

No Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), é possível deduzir da base

de cálculo do imposto de renda anual (declaração) até 12% dos valores dos
aportes efetuados.

Já no Vida Gerador Benefício Livre (VGBL), não é possível realizar dedução

do imposto.

Quando é cobrado?

O imposto de renda é retido pela corretora no momento do resgate da

aplicação.

Quanto é cobrado?

Nos investimentos em previdência privada, existe a possibilidade de se

optar por um dos dois tipos de tributação:

Progressivo – o imposto de renda incide conforme o valor de resgate.

Regressivo – o imposto de renda incide conforme o tempo de resgate.

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 Fique atento!

Declaração de imposto de renda: Na hora de fazer a sua declaração do

imposto de renda, o PGBL deverá ser indicado na ficha “Pagamentos Efetuados”
(código 36), informando o total do valor pago no ano-calendário, além dos
respectivos rendimentos, na ficha  “Rendimentos Tributáveis – Pessoa Jurídica”.

Já o VGBL deverá ser indicado na ficha “Bens e Direitos” (código 97),

informando os saldos em 31/12 do ano anterior e do ano corrente (além dos
respectivos rendimentos) na ficha  “Rendimentos Tributáveis – Pessoa Jurídica”.

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Tesouro Direto
O Tesouro Direto é a forma que o Governo Federal utiliza para captar
recursos. Por isso, oferece títulos públicos com prazos de resgate com a
contrapartida da remuneração do valor investido.

Quando é cobrado?

O imposto de renda é retido pela corretora no momento do resgate da

aplicação.

Quanto é cobrado?

No Tesouro Direto, a tributação é regressiva, semelhante ao CDB:

Alíquota IR Prazo da Aplicação

22,5% até 180 dias
20% de 181 até 360 dias
17,5% de 361 até 720 dias
15% acima de 720 dias

Fique atento!

Declaração de imposto de renda: Na hora de fazer a sua declaração

do imposto de renda, o Tesouro Direto deverá ser indicado na ficha “Bens e
Direitos” (código 45), informando os saldos ao em 31/12 do ano anterior e do
ano corrente. Os respectivos rendimentos, na ficha   “Rendimentos Sujeitos
à Tributação Exclusiva/Definitiva” (item 6 – “Rendimentos de aplicações
financeiras”).

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Renda Variável
Os investimentos de renda variável são aqueles com maior risco para o
investidor. É possível investir individualmente (a partir de uma conta virtual no
Home Broker da sua corretora) ou coletivamente (a partir de fundos/clubes de
investimento de renda variável).

Ações – Operação Comum e Day Trade

São títulos de liquidação imediata, onde o preço é praticado através

do pregão. Se subdivide em Mercado de Operação Comum e Mercado de
Operação Day Trade.

Mercado de Operação Comum – Operações de compra e venda de um

mesmo ativo respeitando o intervalo diário.

Mercado de operação Day Trade – Operações em que a compra e

venda (ou a venda e a compra) de um mesmo ativo são liquidadas - total ou
parcialmente - no mesmo dia.

O valor sobre o qual incidirá o imposto de renda nas operações com ações
será o ganho líquido (diferença entre o preço de aquisição e o preço de alienação)
auferido no mês.

O ganho líquido é verificado a partir do custo médio. Esse custo apenas

interfere nas operações de compra, ou seja, não há alteração no custo médio
quando da realização de operação de venda.

Quando é cobrado?

O imposto de renda deverá ser pago diretamente pelo investidor, no

último dia útil do mês seguinte à negociação do título (no caso de não residente
fiscal, a data é a mesma da venda).

Nas operações Comuns e nas operações Day trade o pagamento do

imposto deverá ser efetuado através do carnê-leão, com recolhimento sob o
código de receita 6015.

Ainda há retenção na fonte de parte do imposto, indicado diretamente na

Nota de Corretagem, passível de compensação no momento da apuração do
imposto de renda a pagar.

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 Quanto é cobrado?

Sobre os ganhos auferidos nos mercados de renda variável incide o

imposto de renda nas seguintes alíquotas:

Fique atento!

Declaração de imposto de renda: Na hora de fazer a sua declaração do

imposto de renda, as ações deverão ser indicadas na ficha “Bens e Direitos”
(código 31), informando o custo de aquisição/médio. Os respectivos ganhos de
capital precisam estar no campo  “Renda Variável” (ficha – “Operações Comuns
– Day-Trade”), indicando a operação no respectivo mês da alienação.

Nota de Corretagem: Para apuração do ganho líquido, é possível deduzir

os custos contidos na nota de corretagem do custo de aquisição (taxa de
corretagem, emolumentos, etc).

Compensação de prejuízos: É possível realizar a compensação de

prejuízo de períodos anteriores para reduzir o impacto no imposto a pagar em
meses seguintes.

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Fundo de ações
Consistem em fundos com no mínimo 67% de seus recursos alocados em
ações negociadas em Bolsa de Valores.

Quando é cobrado?

O imposto de renda é retido pela corretora no momento da alienação das

cotas do fundo.

Quanto é cobrado?

A tributação dos fundos de ações é única, com alíquota de 15% sobre o

ganho líquido, sendo apurado no momento da venda das cotas.

Fique atento!

Declaração de imposto de renda: Na hora de fazer a sua declaração do

imposto de renda, os fundos deverão ser indicados na ficha “Bens e Direitos”
(código 74), informando o custo de aquisição/médio. Os respectivos ganhos de
capital, no campo  “Renda Variável” (ficha – “Operações Comuns – Day-Trade”),
indicando a operação no respectivo mês da alienação.

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 Opções

Opções são contratos em que são negociados diretamente, por um

determinado período, de compra ou venda de um lote de ações por um preço
fixado, o preço de exercício ou strike. É onde são negociados os direitos de
compra e venda de ações com seus preços previamente fixados. Quem faz
a compra de uma ação é o Titular e quem faz a venda é o Lançador, que
negociam o prêmio.

O resultado precisa ser calculado e declarado independente de lucros

ou prejuízos.

Cenários possíveis:

1) A opção não foi exercida (virou pó)

Quando isso ocorre, a opção não vale nada.

O lançador obtém lucro e o titular prejuízo.

2) A opção foi exercida

Quando na data de vencimento o valor das ações estiverem em um nível

que vale a pena o titular das opções exerce-las.

O lançador já terá um ganho referente a venda das opções no momento

do lançamento. Mas não acaba aí.

Quando ocorre o exercício das opções, o lançador tem um custo de

comprar ações por um preço abaixo ou acima do seu valor de mercado (no
caso de estar descoberto). Ou vender suas ações (no caso de estar coberto).
Geralmente, o custo é maior, resultando em um prejuízo.

Para o titular, há duas opções. Na primeira, opta por manter as opções

até a data de exercício tendo como resultado prejuízo na compra de opções e
lucro no mercado à vista. Ou, caso contrário, vende as opções antes da data de
exercício, com lucro líquido.

Tudo isso é necessário para que você forneça: a posição no último dia útil
do ano e Lucro/prejuízo auferido nas operações day trade/posição.

Quando é cobrado?

O imposto de renda deverá ser pago diretamente pelo investidor, no

último dia útil do mês seguinte à negociação do título (no caso de não residente

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fiscal, a data é a mesma da venda). Lembrando que a apuração sempre será no
fechamento da posição, seja por exercício ou por recompra.

Para fins de apuração e pagamento do imposto de renda mensal sobre os

ganhos líquidos, os prejuízos obtidos poderão ser compensados com os ganhos
auferidos, no próprio mês ou nos meses subsequentes, em outras operações
realizadas nos mercados a vista, de opções, futuro e a termo, exceto no caso
de perdas em operações de day trade, que somente serão compensadas com
ganhos auferidos em operações da mesma espécie.

Nas operações comuns, o código de receita a ser utilizado para pagamento

do imposto de renda é o 6015. Ainda há retenção na fonte de parte do imposto,
indicado diretamente na Nota de Corretagem, passível de compensação no
momento da apuração do imposto de renda a pagar.

Quanto é cobrado?

Diferentemente do mercado à vista, não há isenção para pagamento de

imposto de operações com movimentações mensais inferiores a R$ 20 mil.

Fique atento!

Declaração de imposto de renda: Na hora de fazer a sua declaração do

imposto de renda, as ações deverão ser indicadas na ficha “Dívidas e Ônus
Reais” (código 16), informando as opções que estavam em carteira no último
dia útil do ano base. O campo “Discriminação” deve incluir as opções em
carteira até o último dia útil do ano base, considerando o preço médio de venda
descontados os custos operacionais (corretagens e emolumentos).

Já as opções compradas deverão ser indicadas na ficha “Bens e Direitos”

(código 31), informando o custo de aquisição/médio e utilizar “Mercados
futuros, de opções e a termo” (código 47).

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Fundo de Investimento Imobiliário
São fundos destinados ao investimento e fomento do mercado
imobiliário.

Quando é cobrado?

O imposto de renda deverá ser pago diretamente pelo investidor no último

dia útil do mês seguinte à negociação do título (no caso de não residente fiscal,
a data é a mesma da venda).

O código de receita a ser utilizado para pagamento do imposto de renda

é o 6015, semelhante às operações de venda de ações.

Quanto é cobrado?

A tributação dos fundos de investimendo imobiliário é única, com alíquota

de 20% sobre o ganho líquido, apurado no momento da venda das cotas.

Os rendimentos mensais do fundo imobiliário são isentos de imposto

de renda quando atendidas algumas condições, como o FII ter no mínimo
50 cotistas. De qualquer forma, se houver tributação, o imposto será retido e
recolhido pelo próprio FII.

Fique atento!

Declaração de imposto de renda: Na hora de fazer a sua declaração do

imposto de renda, os fundos deverão ser indicados na ficha “Bens e Direitos”
(código 73), informando o custo de aquisição/médio. Os respectivos ganhos de
capital, no campo  “Renda Variável” (ficha – “Operações Fundos Invest. Imob.”),
indicando a operação no respectivo mês da alienação.

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Tabela Resumo

*Pagamento do imposto de renda sobre o ganho de capital com vendas

de ações superiores a R$ 20 mil para Residentes Fiscais. No caso de não
residentes fiscais, o vencimento é no dia da venda.

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Um abraço e ótimos investimentos!

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