Mtodos e Tcnicas de Anlise Econmica e Financeira

Formador: Rogrio Nicolau

Trabalho elaborado por: Ctia Vieira Frederico Benevides Marisa Ferreira Vera Raposo

ESCOLA PROFISSIONAL DA APRODAZ Rua dos Mercadores n 76, 9500-092 P. Delgada Telefone 296 285 461 Fax 296 285 463 E-mail: geral@aprodaz.com

MAFREVECA, Lda
Rua do Mar Armazm da Areia n 3201 1271-332 Cidade da Alforreca Ilha das Malvinas

MAFREVECA, LDA

ANLISE ECONMICA E FINANCEIRA

1
MAFREVECA, Lda Capital social: 5000,00 Contribuinte: 111520007 Contactos: E-mail: MAFREVECALda@msn.com Tlf: 363131304 Fax: 363131300

MAFREVECA, Lda
Rua do Mar Armazm da Areia n 3201 1271-332 Cidade da Alforreca Ilha das Malvinas

ndice
Introduo................................................................................................................................. 3 Comparao de Balanos sucessivos em valores Absolutos e Percentagens e Variaes ............ 4 Anlise Financeira e Econmica do Balano Final da Empresa Mafreveca, Lda ..................... 5 Activo no Corrente .............................................................................................................. 5 Activo Corrente .................................................................................................................... 6 Capital Prprio ...................................................................................................................... 6 Passivo.................................................................................................................................. 6 Fundo Maneio........................................................................................................................... 7 Anlise do Fundo de Maneio da empresa ............................................................................... 8 Anlise das Necessidades do Fundo de Maneio ..................................................................... 8 Tesouraria Liquida .................................................................................................................... 8 Anlise da Tesouraria Lquida ............................................................................................... 9 Rcios Econmico & Financeiros .............................................................................................. 9 Rendibilidade Econmica & Financeira .................................................................................. 10 Anlise dos Rcios Financeiros: .............................................................................................. 11 Anlise dos Rcios Econmicos .......................................................................................... 12 Rcios de Funcionamento.................................................................................................... 13 Concluso ............................................................................................................................... 14 Bibliografia............................................................................................................................. 15

2
MAFREVECA, Lda Capital social: 5000,00 Contribuinte: 111520007 Contactos: E-mail: MAFREVECALda@msn.com Tlf: 363131304 Fax: 363131300

MAFREVECA, Lda
Rua do Mar Armazm da Areia n 3201 1271-332 Cidade da Alforreca Ilha das Malvinas

Introduo
Na UFCD de Mtodos e Tcnicas de Anlise foi-nos solicitado uma anlise a um balano fornecido pelo formador, de uma empresa fictcia. A nossa empresa de nome Mafreveca Lda, situada na Rua do Mar, Armazm da Areia n 3201, na cidade da Alforreca, dedica-se prtica de desportos nuticos para crianas. Temos os mais variados servios, desde aulas de natao, mergulho, vela, organizao de passeios, tudo pensando no bem-estar e diverso das crianas. Vamos apresentar o balano da nossa empresa e a respectiva anlise financeira e econmica, para ficarmos a conhecer a situao actual da nossa empresa. Iremos proceder ao clculo do Fundo de Maneio, das suas Necessidades e Tesouraria Lquida. Com estes clculos ser possvel constatar se a empresa se encontra equilibrada financeiramente, se o seu ciclo operacional gera liquidez suficiente para fazer face aos compromissos de curto prazo e se a empresa apresenta ou no excedentes de tesouraria. Por fim, sero apresentados os Rcios Financeiros, Econmicos e de Funcionamento que iro medir a autonomia que a nossa empresa possui para pagar as suas dvidas, o lucro obtido nas vendas, a rotatividade do stock e o prazo mdio que a empresa leva a cobrar e a pagar as suas dvidas perante terceiros.

3
MAFREVECA, Lda Capital social: 5000,00 Contribuinte: 111520007 Contactos: E-mail: MAFREVECALda@msn.com Tlf: 363131304 Fax: 363131300

MAFREVECA, Lda
Rua do Mar Armazm da Areia n 3201 1271-332 Cidade da Alforreca Ilha das Malvinas

Comparao de Balanos sucessivos em valores Absolutos e Percentagens e Variaes

Rubricas 2009 ACTIVO Activo no corrente Activos fixos tangveis Propriedades de Investimento Activos Intangveis Total do Activo no Corrente Activo corrente Inventrios Clientes Outras contas a receber Caixa Depsitos bancrios Total do Activo Corrente Total do ACTIVO CAPITAL PRPRIO PASSIVO Capital Prprio Capital realizado Reservas Legais Resultado liquido do perodo Total do Capital Prprio Passivo Passivo no corrente Financiamentos Obtidos Total do Passivo no Corrente Passivo Corrente Fornecedores Estado e outros entes pblicos Financiamento Obtidos Outras Contas a Pagar Total do Passivo Corrente Total do Passivo Total do Capital Prprio e Passivo %

Datas 2010 % Aum. /Dimin. Variaes

181.146,00 27.459,00 66.494,00 275.099,00 7.042,00 25.558,00 2.974,00 1.888,00 5.000,00 42.462,00 317.561,00

57,04% 8,65% 20,94% 86,63% 2,22% 8,05% 0,94% 0,59% 1,57% 13,37%

163.338,00 26.399,00 88.560,00 278.297,00 7.512,00 35.099,00 1.592,00 800,00 6.130,00 51.133,00 329.430,00

49,58% 8,01% 26,88% 84,48% 2,28% 10,65% 0,48% 0,24% 1,86% 15,52%

-17.808,00 - 1.060,00 22.066,00 3.198,00 470,00 9.541,00 - 1.382,00 - 1.088,00 1.130,00 8.671,00 11.869,00

-9,83% -3,86% 33,18% 1,16% 6,67% 37,33% -46,47% -57,63% 22,60% 20,42% 3,74%

75.000,00 5.000,00 11.600,00 91.600,00

23,62% 1,57% 3,65% 28,84%

75.000,00 7.000,00 18.523,00 100.523,00

22,77% 2,12% 5,62% 30,51%

- 2.000,00 6.923,00 8.923,00

0,00% 40,00% 59,68% 9,74%

112.128,00 112.128,00 15.561,00 7.285,00 53.975,00 37.012,00 113.833,00 225.961,00 317.561,00

35,31% 35,31% 4,90% 2,29% 17,00% 11,66% 50,38% 71,16%

91.455,00 91.455,00 34.005,00 12.789,00 70.920,00 19.738,00 137.452,00 228.907,00 29.430,00

27,76% 27,76% 10,32% 3,88% 21,53% 5,99% 60,05% 69,49%

-20.673,00 -20.673,00 18.444,00 5.504,00 16.945,00 -17.274,00 23.619,00 2.946,00 11.869,00

-18,44% -18,44% 118,53% 75,55% 31,39% -46,67% 20,75% 1,30% 3,74%

4
MAFREVECA, Lda Capital social: 5000,00 Contribuinte: 111520007 Contactos: E-mail: MAFREVECALda@msn.com Tlf: 363131304 Fax: 363131300

MAFREVECA, Lda
Rua do Mar Armazm da Areia n 3201 1271-332 Cidade da Alforreca Ilha das Malvinas

Anlise Financeira e Econmica do Balano Final da Empresa Mafreveca, Lda

Ao analisarmos este Balano e depois de efectuarmos todos os clculos necessrios para uma correcta anlise verificamos que:

Formulas:

Activo no Corrente

O peso do Activo no Corrente do Balano Total diminui de 86.63% em 2009 para 84.48% em 2010. Apesar dos Activos Intangveis terem aumentado de 20.94% em 2009 para 26.88% em 2010 no foi o suficiente para que o Activo no Corrente aumentasse.

Alem disso houve uma grande diminuio da rubrica Activos Fixos Tangveis que diminuram de 57.04% em 2009 para 49.58% em 2010. Contudo o Activo No Corrente apresenta uma variao de 1.16% em 2010 face a 2009.

5
MAFREVECA, Lda Capital social: 5000,00 Contribuinte: 111520007 Contactos: E-mail: MAFREVECALda@msn.com Tlf: 363131304 Fax: 363131300

MAFREVECA, Lda
Rua do Mar Armazm da Areia n 3201 1271-332 Cidade da Alforreca Ilha das Malvinas

Activo Corrente

O peso do Activo Corrente aumentou no Balano Total de 13.37% em 2009 para 15.52% em 2010. A rubrica que mais contribui para este aumento foi Clientes que aumentaram o seu peso Total no Balano de 8.05% em 2009 para 10.65% em 2010. O Total do Activo Corrente apresenta tambm uma variao de 20.42% em 2010 face a 2009. Capital Prprio

O Capital Prprio aumentou o seu peso no Balano Total de 28.84% em 2009 para 30.51% em 2010. A rubrica que mais contribui para este aumento foi o Resultado Liquido do Perodo que aumentou o seu peso no Balano Total de 3.65% em 2009 para 5.62% em 2010.

Apesar de ter diminudo o peso no Balano Total de 23.62% em 2009 para 22.77% em 2010 o Capital Realizado no alterou em nada o peso Total do Capital Prprio pois este apresenta uma variao de 9.74% em 2010 face a 2009.

Passivo

O Passivo diminui o seu peso no Balano Total de 71.16% em 2009 para 69.49% em 2010. O Passivo no Corrente teve uma diminuio no peso total do Balano devido sua nica rubrica (Financiamentos Obtidos) que diminui de 35.31% em 2009 para 27.76% em 2010.

6
MAFREVECA, Lda Capital social: 5000,00 Contribuinte: 111520007 Contactos: E-mail: MAFREVECALda@msn.com Tlf: 363131304 Fax: 363131300

MAFREVECA, Lda
Rua do Mar Armazm da Areia n 3201 1271-332 Cidade da Alforreca Ilha das Malvinas

Apesar de vrias rubricas do Passivo Corrente terem aumentado o seu peso no Balano Total como por exemplo os Fornecedores que tiveram um aumento de 4.90% em 2009 para 10.32% e os Financiamentos Obtidos que passaram de 17% em 2009 para 21.52% em 2010 no foi suficiente para cobrir a diminuio existente no Passivo.

Contudo o Passivo apresenta uma variao de 1.30% em 2010 face a 2009.

Fundo Maneio
A fase seguinte para a continuao de analise da comparao dos Balanos sucessivos de Aumentos e diminuies e variaes elaborar clculos para saber se o fundo maneio e suas necessidades do mesmo, assim sendo apresentamos as seguintes formulas que se utiliza: Formulas:

Necessidades Cclicas: Activo Corrente Recursos Cclicos: Passivo Corrente

FM 2009 Fundo Maneio Variao de Fundo Maneio Necessidades Fundo Maneio - 24.284,00 - 71.371,00

FM 2010 - 86.319,00 - 20,94% - 22.329,00

7
MAFREVECA, Lda Capital social: 5000,00 Contribuinte: 111520007 Contactos: E-mail: MAFREVECALda@msn.com Tlf: 363131304 Fax: 363131300

MAFREVECA, Lda
Rua do Mar Armazm da Areia n 3201 1271-332 Cidade da Alforreca Ilha das Malvinas

Anlise do Fundo de Maneio da empresa

A empresa no se encontra equilibrada financeiramente, pois ambos os anos apresentam valores negativos, dado que os Capitais Permanentes no so suficientes para financiar o Activo No Corrente na sua totalidade.

O Fundo de Maneio apresenta uma variao negativa de 20,94%.

Anlise das Necessidades do Fundo de Maneio

A empresa no apresenta uma margem de segurana nos dois anos, pois o seu ciclo operacional no gera liquidez suficiente para fazer face aos seus compromissos a curto prazo.

Contudo as Necessidades de Fundo de Maneio apresentam uma variao positiva de 8,05%, dado que apesar do valor nos dois anos ser negativo, apresentou uma melhoria em 2010 face a 2009.

Tesouraria Liquida
Na Tesouraria Liquida, temos as seguintes formulas para chegar a uma concluso: Formulas:

8
MAFREVECA, Lda Capital social: 5000,00 Contribuinte: 111520007 Contactos: E-mail: MAFREVECALda@msn.com Tlf: 363131304 Fax: 363131300

MAFREVECA, Lda
Rua do Mar Armazm da Areia n 3201 1271-332 Cidade da Alforreca Ilha das Malvinas

Tesouraria Liquida Tesouraria Liquida Variao Tesouraria Liquida

TL 2009 TL 2010 TL

- 47.087,00 - 63.990,00 -35,90%

Anlise da Tesouraria Lquida

A empresa no apresenta excedentes de tesouraria, com uma variao negativa de 35,90%.

Rcios Econmico & Financeiros

Para calcular os Rcios Econmicos e Financeiros tivemos que utilizar as seguintes Formulas:

9
MAFREVECA, Lda Capital social: 5000,00 Contribuinte: 111520007 Contactos: E-mail: MAFREVECALda@msn.com Tlf: 363131304 Fax: 363131300

MAFREVECA, Lda
Rua do Mar Armazm da Areia n 3201 1271-332 Cidade da Alforreca Ilha das Malvinas

Rendibilidade Econmica & Financeira

Para calcular a Rendibilidade da Empresa utilizamos as seguintes frmulas:

10
MAFREVECA, Lda Capital social: 5000,00 Contribuinte: 111520007 Contactos: E-mail: MAFREVECALda@msn.com Tlf: 363131304 Fax: 363131300

MAFREVECA, Lda
Rua do Mar Armazm da Areia n 3201 1271-332 Cidade da Alforreca Ilha das Malvinas

2009 Rcio de Liquidez Geral Rcio de Liquidez Reduzida Rcio de Liquidez Imediata Rcio Solvabilidade Rcio de Autonomia Financeira Rendibilidade das Vendas Rendibilidade dos Capitais Prprios Rendibilidade do Activo Total Rotao do Activo Prazo Mdio de Armazenagem Prazo Mdio de Recebimentos Prazo Mdio De Pagamentos 0,37 0,31 0,06 0,41 0,29 12,66% 3,65% -

2010 0,37 0,32 0,05 0,44 0,31 9,62% 18,43% 5,62% 0,58 34,27 66,55 863,74

Anlise dos Rcios Financeiros

Rcio de Liquidez Geral

A empresa no dispe de Activos Correntes para pagar as suas dvidas a curto prazo, apresentando um valor de 0,37, nos dois anos, abaixo do normal que seria superior a 1.

Rcio de Liquidez Reduzida

A empresa no consegue pagar as suas dvidas a curto prazo recorrendo aos meios financeiros lquidos e dvidas de terceiros, apresentando um valor de 0,31 em 2009 e 0,32 em 2010.

11
MAFREVECA, Lda Capital social: 5000,00 Contribuinte: 111520007 Contactos: E-mail: MAFREVECALda@msn.com Tlf: 363131304 Fax: 363131300

MAFREVECA, Lda
Rua do Mar Armazm da Areia n 3201 1271-332 Cidade da Alforreca Ilha das Malvinas

Rcio de Liquidez Imediata

A empresa no tem capacidade de pagar as suas dvidas a curto prazo recorrendo de imediato aos meios financeiros lquidos, com um valor de 0,06 em 2009 e 0,05 em 2010.

Rcio de Solvabilidade

A empresa est dependente financeiramente de terceiros, pois o seu Passivo superior ao Patrimnio, apresentando um valor de 0,41 em 2009 e 0,44 em 2010.

Rcio de Autonomia Financeira

A empresa est em risco financeiro, dado que depende muito dos seus credores, com um valor de 0,29 em 2009 e 0,31 em 2010.

Anlise dos Rcios Econmicos

Rendibilidade das Vendas

No ano 2010, a empresa obteve uma percentagem de 9,62% de lucro bruto das suas vendas, contribuindo o mesmo para a formao do Resultado Lquido de Perodo.

Rendibilidade dos Capitais Prprios

A empresa apresenta uma percentagem de 18,43% em 2010, tendo os seus investimentos de Capital obtido bons resultados.

12
MAFREVECA, Lda Capital social: 5000,00 Contribuinte: 111520007 Contactos: E-mail: MAFREVECALda@msn.com Tlf: 363131304 Fax: 363131300

MAFREVECA, Lda
Rua do Mar Armazm da Areia n 3201 1271-332 Cidade da Alforreca Ilha das Malvinas

Rendibilidade do Activo Total

O Activo contribui, na sua totalidade, com 5,62%, no ano de 2010, para a formao do Resultado Lquido do Perodo.

Rcios de Funcionamento
Rotao do Activo

O Activo da empresa apresentou uma rotatividade de 0,58 nas vendas efectuadas.

Prazo Mdio de Armazenagem

O stock da empresa apresenta uma rotao de 34,27.

Prazo Mdio de Recebimentos

O perodo de concesso de crdito aos clientes da empresa de 66,55 dias.

Prazo Mdio de Pagamentos

O perodo de obteno de crdito junto dos fornecedores da empresa de 863,74 dias.

13
MAFREVECA, Lda Capital social: 5000,00 Contribuinte: 111520007 Contactos: E-mail: MAFREVECALda@msn.com Tlf: 363131304 Fax: 363131300

MAFREVECA, Lda
Rua do Mar Armazm da Areia n 3201 1271-332 Cidade da Alforreca Ilha das Malvinas

Concluso
Pensamos que o objectivo do trabalho era aplicar tudo o que aprendemos de uma forma mais prtica. No achamos que fosse difcil de o elaborar, pois o trabalho de grupo assim mesmo, uma transmisso de conhecimentos em que nos apoiamos uns aos outros, para que pudssemos chegar todos mesma concluso. Trabalhar com este grupo, serviu tambm para conviver e descobrir a forma de pensar de cada elemento e tentar que todos trabalhassem para a realizao deste trabalho, demonstrando que somos capazes de transmitir de forma simples e cuidada tudo o que aprendemos durante as aulas. Conclumos deste modo que somos capazes de analisar um balano financeiro de uma empresa e dizer em poucas palavras a sua situao.

14
MAFREVECA, Lda Capital social: 5000,00 Contribuinte: 111520007 Contactos: E-mail: MAFREVECALda@msn.com Tlf: 363131304 Fax: 363131300

MAFREVECA, Lda
Rua do Mar Armazm da Areia n 3201 1271-332 Cidade da Alforreca Ilha das Malvinas

Bibliografia
Documentos Fornecidos pelo formador Rogrio Nicolau Imagem de logtipo retirada do site: http://silviapereira.criarnasnuvens.com

22/02/2011
15
MAFREVECA, Lda Capital social: 5000,00 Contribuinte: 111520007 Contactos: E-mail: MAFREVECALda@msn.com Tlf: 363131304 Fax: 363131300