ESCOLA DE TRADING

Trading:
Guia dos
primeiros
passos

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 N A P R ÁT I C A

Trading: Guia dos

primeiros passos
Nessa altura, você já entendeu quais os principais desafios da jornada de um trader.
Então, chegou a hora de entender como funciona o mercado na prática.

Mercado primário x Mercado secundário

MERCADO PRIMÁRIO
Representa a estreia de uma ação na Bolsa de Valores, ou seja, é o momento em que
uma empresa abre seu capital para captar recursos financeiros para suas atividades
de expansão. Esse processo também é conhecido por Initial Public Offering (IPO). En-
tenda como funciona essa dinâmica:

AÇÕES

1 2 3 4 5

EMPRESA EMISSORA BOLSA DE INSTITUIÇÕES CORRETORA INVESTIDOR

DAS AÇÕES VALORES (B3) FINANCEIRAS 1 1
Processo de Registro Bookbuilding Período
capitalização e listagem de reserva

RECURSOS FINANCEIROS

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 FOLLOW-ON

Outra maneira de levantar capital para uma empresa é por meio do follow-on, também
conhecido pelo processo de oferta subsequente de ações. Esse processo só poderá
ser feito por empresas que já possuem capital aberto em bolsa, mas que gostariam de
angariar novos recursos financeiros.

MERCADO SECUNDÁRIO – PROCESSO DE NEGOCIAÇÃO

Perceba que, após o lançamento das ações no mercado primário, os investidores já

poderão negociá-las livremente. Nesse caso, o valor adquirido na venda de uma ação
será repassado para o investidor e não mais à companhia. Assim, as operações que
ocorrerem nesse mercado não envolverão a emissão de novas ações. A partir de ago-
ra, o mercado movimentará as ações existentes entre os investidores, diante da expec-
tativa pessoal de cada um perante aquele ativo.

Veja como esse processo funciona:

INVESTIDOR CORRETORA PLATAFORMA CORRETORA INVESTIDOR

1 1 DE 2 2
NEGOCIAÇÃO

LIQUIDAÇÃO
DAS AÇÕES
EM D+2

BOLSA DE
VALORES (B3)

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 Mas, afinal, o que é uma ação?
As ações representam a parcela mínima de composição do capital social de uma empre-
sa aberta. Em outras palavras, uma ação representa um pequeno pedaço de uma compa-
nhia. Assim, ao comprar uma ação o investidor se torna sócio dessa empresa.

As ações ainda podem ser separadas entre ordinárias (ON) e preferenciais (PN). Entre-
tanto, ainda existem outras nomenclaturas que podem ser utilizadas nesse mercado.
Observe essa diferença na tabela abaixo:

Tipo do Ativo (mercado de ações) Número Exemplo

Direitos Ordinários 1 SULA1

Direitos Preferenciais 2 SULA2
Ações Ordinárias (ON) 3 SULA3
Ações Preferenciais (PN) 4 SULA4
Ações Preferenciais Classe A 5 SULA5
Ações Preferenciais Classe B 6 SULA6
Ações Preferenciais Classe C 7 SULA7
Ações Preferenciais Classe D 8 SULA8
Recibos Ordinários 9 SULA9
Recibos Preferenciais 10 SULA10
Units (pacote de ações ON + PN) 11 SULA11

Roteamento de ordens
O primeiro passo antes de começar a investir é criar uma conta em uma corretora para,
somente então, ter acesso à plataforma de negociação. Após receber o acesso à plata-
forma, você poderá encaminhar as ordens de compra e venda diretamente por lá. Vale
ressaltar que todo o processo é seguro e que a transferência de dinheiro só poderá ser
realizada por meio de uma conta cadastrada no nome do mesmo titular.

Você viu no módulo anterior que o domínio da ferramenta utilizada para as opera-
ções, seja ela o home broker da corretora ou a plataforma de negociação terceirizada,
é crucial para as atividades de um trader. Diante disso, não se esqueça de conferir cada

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 um dos pontos abaixo antes de começar a operar.

Book de ofertas
Preço de abertura, fechamento, mínimo, máximo e último
Tipos de ordens limitada, a mercado, stop gain, stop loss, dentre outras
Validade da oferta
Times & Trades

Mercado a vista
Vale ressaltar que as operações em bolsa podem ser realizadas de duas maneiras: a vista
ou até mesmo “a prazo”.

No mercado a vista, o comprador efetua a compra e o vendedor entrega o produto, seja

ele uma ação, BDR, ETF, FII, dentre outros. Esse processo demora cerca de dois dias e é
realizado automaticamente pela Bolsa de Valores do Brasil (B3).

Já no mercado “a prazo”, é possível negociar ativos com prazo de vencimento futuro.

Essa modalidade pode ser utilizada como uma estratégia de hedge ou até mesmo como
de alavancagem.

Mercado de derivativos
Bem, agora que você compreendeu que existe uma diferença entre os ativos negociados
no mercado a vista para aqueles negociados em data futura, chegou a hora de conhecer
cada uma das quatro modalidades dentro desse segmento.

Como o nome já diz, um derivativo remete a um contrato que deriva de outro ativo. Esse
segmento foi desenvolvido como forma de proteção para o mercado, mas, atualmente, se
tornou um instrumento muito utilizado para alavancagem.

Os derivativos podem ser separados em quatro grandes grupos:

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 MERCADO FUTURO TERMO

Talvez o mais conhecido e Esse contrato representa

mais utilizado pelo mercado.
Esse contrato representa um
compromisso de compra e/
ou de venda de um ativo com
condições, prazos e preços
predefinidos. Para operar
esse tipo de contrato, a
Bolsa de Valores irá requerer
uma margem de garantia
e haverá um ajuste diário
(mecanismo de ajuste de
ganhos e perdas) da posição.
um compromisso de compra
e/ou de venda de um ativo
com condições, prazos
e preços predefinidos,
entretanto, nesse mercado
não há a incidência do
ajuste diário e a diferença
financeira será realizada
apenas ao final da operação.

SWAPS

Contrato em que se
OPÇÕES estabelece a troca de
posições entre ativos, quanto
Contrato em que se confere ao risco e à rentabilidade,
ao titular o direito de compra entre as partes envolvidas.
ou venda de um ativo em
determinada data futura
a um preço preestabelecido.
Já ao lançador, a obrigação de
compra ou venda de um ativo
em determinada data futura
a um preço preestabelecido.

Outras características
desse contrato:

Liquidação: vencem toda

terceira segunda-feira do
mês de vencimento.
Tipo: no Brasil, elas
podem ser do tipo
americana ou europeia.

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 Modalidades operacionais
Uma boa análise de investimento será essencial na tomada de decisão. Por isso, será
importante retomar alguns conceitos sobre as escolas mais utilizadas para a análise de
investimento.

A primeira escola vista no capítulo anterior foi a Análise Gráfica.

Essa técnica serve para entender o comportamento do preço ao longo do tempo, ou seja,
visa a analisar os dados passados para auxiliar na tomada de decisão futura, podendo
indicar tendência de curto, médio e longo prazo por meio de padrões estatísticos que ten-
dem a se repetir ao longo do tempo.

As principais características dessa análise envolvem o entendimento das modalidades

operacionais abaixo:

Scalp Day Trade Swing Trade

Modalidade Operações Menor

de Day Trade iniciadas acompanhamento
e encerradas do mercado
Operações
no mesmo dia
de curtíssimo Operações seguindo
prazo (segundos Duração: segundos, movimentos
ou minutos) minutos ou horas
Duração de 1 dia
Foco: Análise Foco: Análise a poucas semanas
técnica técnica
Foco: Análise
técnica

A segunda escola vista no capítulo anterior foi a Análise Fundamentalista.

Essa técnica serve para avaliar os fundamentos de uma companhia de capital aberto.
As principais características dessa análise envolvem o entendimento das modalidades
operacionais abaixo:

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 Swing Trade Position Trade

Menor Menor
acompanhamento acompanhamento
do mercado do mercado
Operações Maiores oscilações
seguindo movimentos
Maiores retornos
Duração de 1 dia
Foco: Análise
a poucas semanas
de fundamentos/
Foco: Análise Análise técnica
de fundamentos/
Análise técnica

Já a terceira escola vista no capítulo anterior é chamada de Tape Reading. Nela, não é
utilizada a leitura gráfica, mas sim a leitura do fluxo, e o objetivo é verificar como os com-
pradores e os vendedores se posicionam no mercado.

Essa técnica visa a analisar o fluxo de ordens por meio da leitura dos negócios fechados
no Times & Trades em conjunto com a análise do book de ofertas, a fim de identificar pos-
síveis padrões de negociação por parte dos grandes players.

As principais características dessa análise envolvem o entendimento das modalidades

operacionais abaixo:

Scalp Day Trade

Modalidade Operações iniciadas

de Day Trade e encerradas no
mesmo dia
Operações
de curtíssimo Duração: segundos,
prazo (segundos minutos ou horas
ou minutos)
Foco: Tape reading/
Foco: Tape reading/ Análise técnica
Análise técnica

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 Principais tipos de gráficos

CANDLESTICK GRÁFICO DE LINHA GRÁFICO DE BARRA

O mais utilizado Utilizados para Não é muito

pelo mercado construção de utilizado no Brasil
relatórios
Apresenta preço Possui mais
de abertura, preço Visão mais informações que
de fechamento, simplista o gráfico de linha
máximo e mínimo,
Não traz muitas
o que facilita a
informações
leitura do gráfico

Teoria de Dow Jones

Essa teoria foi estabelecida em 1884 e fornece uma base técnica para a análise das mo-
vimentações dos preços das ações ao longo dos anos. Sua teoria é dividida em:

1. Os índices descontam tudo. Todo o comportamento do mercado vai resultar em um

cenário de:
1º) Tendência de Baixa: topos e fundos descendentes.
2º) Tendência Indefinida: ativo neutro, ou seja, pouca volatilidade.
3º) Tendência de Alta: topos e fundos ascendentes.

2. De acordo com sua teoria, o mercado sempre se movimentará em tendências. Veja

como são classificadas:
Tendência primária: movimento direcional de alta ou de baixa;
duração de 1 ano ou mais.
Tendência secundária: movimento corretivo de alta ou de baixa;
duração de 3 semanas a alguns meses.
Tendência terciária: movimento de oscilações;
duração de alguns dias a semanas.

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 3. Princípio de confirmação: topos e fundos direcionais mantêm a tendência.

4. A tendência é vigente até que seja substituída por outra oposta: acumulação e euforia
por distribuição e pânico.

5. Princípio da confirmação: a tendência de um instrumento financeiro deve

ser comparada.

6. O volume acompanha a tendência.

7. A tendência secundária pode ter movimentos laterais.

8. Princípio de fechamento.

Fibonacci
Também conhecido por Retração de Fibonacci, essa ferramenta é muito utilizada no mer-
cado para antecipar tendências de correção de preços, ou seja, é utilizada para encontrar
patamares de suporte ou resistência, tanto na alta quanto na baixa.

Esses pontos de retração servem para alertar os traders sobre os potenciais pontos de
repique ou reversão de tendência. Dentre os valores que podem ser indicados pela ferra-
menta, vale destacar os mais utilizados (23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% e 76,4%).

Encerramento
Neste curso, você aprendeu como funciona a vida de um trader e sobre os princípios bási-
cos para se tornar um profissional desse mercado.

Em outros cursos da Xpeed você poderá aprender a realizar essas operações na prática,
com nossos professores. Não deixe de acompanhar o que está por vir!

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