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UNOESC – Joaçaba Prof. Júlio C. R. Lyra
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Nota: verificar está acesso no visor à letra “c”. Caso não esteja pressione teclas
STO e EEX. Esta letra “c” indica que o cálculo de juros para períodos de tempos
não inteiros será efetuado na modalidade juros compostos.
Nota: (a) para operações com entrada, verificar se aparece no visor à palavra
“BEG”. Caso não apareça pressione as teclas g BEG
(b) Para operações sem entrada, verificar se não aparece no visor à palavra
“BEG”. Caso apareça, retira-la, pressione as teclas g END
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Tecla “i” para armazenar ou calcular a taxa de juros em meses, trimestres, ano
Tecla “PV” para armazenar ou calcular o valor presente (Ex. valor à vista
de uma mercadoria)
(a) Objetivo : determinar a relação de equivalência entre o valor presente (ou seja, quanto eu
tenho ou devo hoje) e o valor futuro (ou seja, quanto terei ou deverei ao final de um
determinado período)
n
(b) Fórmula: FV = PV ( 1+ i )
(c) Perguntas: quanto terei ao final de um determinado período se aplicar uma certa quantia
hoje ? Qual é o valor devido (montante) ao final de um determinado período se devo uma
certa quantia hoje ?
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(d) Exemplo: Lúcia deseja comprar um aparelho de som, cujo preço à vista é de R$400,00.
No entanto Lúcia não dispõe deste dinheiro, mas poderá fazer um crediário para pagá-lo, em
uma única parcela, daqui a quatro meses. A taxa de juros compostos do crediário é de 8%
a.m. Pergunta-se, quanto Lúcia terá de pagar ao final de quatro meses ?
Solução:
Resolvendo utilizando fórmula
FV = montante devido
FV = 400(1 + 0,08)4 = R$ 544,20 daqui a 4 meses
Resolvendo utilizando a calculadora HP-12-C
Teclado Visor Denominação
f FIN 0 Limpa os registros financeiros
8 i 8 Introduz o valor 8 como taxa de juros
4 n 4 Introduz o valor 4 como número de períodos
400 PV 400 Introduz o valor 400 como valor presente
FV - 544,20 Calcula o Valor Futuro
Exercício 01: Tânia conseguiu um empréstimo de R$ 10.000,00 em um banco que cobra 5%
ao mês de taxa de juros compostos. Quanto deverá pagar se o prazo do empréstimo for de
cinco meses? Resposta: R$ 12.762,82 daqui a 5 meses.
Exercício 02: Aplico R$ 12.000,00, por 10 anos a uma taxa de juros de 12% a.a. Quanto terei
após os 10 anos? Resposta: R$ 37.270,18 daqui a 10 anos.
(a) Objetivo : determinar a relação de equivalência entre o valor futuro (ou seja, quanto terei
ou deverei ao final de um determinado período) e o valor presente (ou seja, quanto eu tenho
ou devo hoje)
FV
(b) Fórmula: PV =
(1 + i )n
(d)Exemplo: Vera deseja quitar uma dívida da compra de um aparelho celular cujo preço, ao
final de 5 meses, é de R$700,00. A taxa de juros compostos do crediário é de 2% a.m.
Pergunta-se: quanto Vera terá de pagar se desejar liquidar o empréstimo hoje?
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Solução:
(a) Objetivo : determinar a relação de equivalência entre o valor de parcelas fixas (a serem
pagas ou recebidas), postecipadas (sem entrada) e o valor futuro (ou seja, quanto deverei ou
terei ao final de um determinado período)
(b) Fórmula: FV =
[ ]
PMT .. ...(1 + i )..n − 1 ..
i
(c) Perguntas: quanto terei de receber no futuro decorrente do valor acumulado de parcelas
fixas ? Qual é o montante devido, ao final de um determinado período, decorrente de parcelas
uniformes a serem pagas ?
(d) Exemplo: Luiz deseja quitar uma dívida da compra de uma estante cujas prestações são no
valor R$ 250,00 mensais. Faltam ainda pagar 5 (0+5) prestações. A taxa de juros compostos
do crediário é de 2% a.m. Pergunta-se: quanto Luiz terá de pagar se desejar liquidar o
empréstimo ao final de 5 meses ?
Solução:
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FV =
( 5
)
250 (1 + 0,02 ) − 1 .
= R$ 1.301,01 daqui a 5 meses
0,02
Resolvendo utilizando a calculadora HP-12-C
Teclado Visor Denominação
f FIN 0 Limpa os registros financeiros
G End 2 i 2 Introduz o valor 2 como taxa de juros
5 n 5 Introduz o valor 5 como número de períodos
250 PMT 250 Introduz o valor 250 como valor das prestações
FV - 1.301,01 Calcula o Valor Futuro
Exercício 01: Marcos fez um crediário para a compra de algumas camisas cujas prestações
são no valor R$50,00 mensais. Faltam ainda pagar 3 (0+3) prestações. A taxa de juros
compostos do crediário é de 8% a.m.. Estando, no momento, impossibilitado de pagar as
prestações da dívida, Marcos foi à loja e perguntou se poderia renegociar a dívida e pagar
todas as prestações acumuladas daqui a três meses (sem juros de mora). Qual é o valor da
dívida acumulada destas três últimas prestações? Resposta: R$162,32 daqui a 3 meses.
Exercício 02: Antônio fez um crediário para a compra de um televisor cujas prestações são no
valor R$40,00 mensais. Faltam ainda pagar 7(0+7) prestações. A taxa de juros compostos do
crediário é de 9% a.m.. Se Antônio quiser quitar toda a dívida de uma só vez daqui a 7 meses,
(a) Objetivo : determinar a relação de equivalência entre o valor futuro (ou seja, quanto desejo
ter) e o valor das prestações fixas, sem entrada (ou seja, quanto se deve pagar mensalmente
para quitar este montante)
FV ..i
(b) Fórmula: PMT =
[ ]
..(1 + i )..n − 1..
(c) Perguntas: quanto devo depositar por determinado período (por exemplo mensalmente)
para ter um certo montante (valor futuro) ? Qual é o valor das prestações fixas a serem pagas
por determinado período para ter certa quantia no futuro?
(d) Exemplo: Ricardo deseja amortizar uma dívida da compra de uma casa cujo valor restante
a ser pago daqui a 5 (0+5) meses será R$4.000,00. O valor da taxa de juros é 4% a.m.
Pergunta-se: quanto Ricardo terá que pagar de prestações iguais, a cada fim de mês, durante 5
meses, para quitar esta dívida?
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Solução:
Resolvendo utilizando a fórmula
PMT = valor das prestações a serem pagas
4.000 * 0,04
PMT =
[ ]
..(1 + 0,04 )..5 − 1..
= R$ 738,51 por mês
(a) Objetivo : determinar a relação de equivalência entre o valor das parcelas fixas a serem
pagas ou recebidas e o valor presente (ou seja, quanto deverei pagar ou receber hoje)
(b) Fórmula: PV =
[ ]
PMT .. ..(1 + i )..n − 1..
i..(1 + i )..n
(c)Perguntas: quanto terei de pagar hoje referente a antecipação de uma dívida que seria paga
em parcelas fixas ? Quanto devo receber hoje referente a antecipação de rendas fixas futuras ?
(d)Exemplo: Vânia deseja quitar uma dívida da compra de uma geladeira cujas prestações são
no valor de R$100,00 mensais. Faltam ainda pagar 5 (0+5) prestações. A taxa de juros
compostos do crediário é de 7% a.m. Quanto Vânia terá de pagar se desejar liquidar o
empréstimo hoje?
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Solução:
Resolvendo utilizando fórmula
PV = valor atual da dívida
PV =
(
100 (1 + 0,07 ) − 1 .
5
) = R$ 410,02 hoje
0,07(1 + 0,07 )
5
(a) Objetivo : determinar a relação de equivalência entre o valor presente (ou seja, quanto eu
tenho ou devo hoje) e o valor das parcelas fixas, sem entrada (30 dias)
[
PV .. ..i..(1 + i )..n.. ]
(b) Fórmula: PMT =
[
..(1 + i )..n − 1 ]
(c)Perguntas: quanto terei de pagar em parcelas fixas, sem entrada (1a Parcela daqui a 30
dias) por determinado período referente ao aquisição de um bem hoje ? Quanto poderei retirar
em parcelas fixas por determinado período decorrente de uma aplicação efetuada hoje ?
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2.2.7 - Relação de equivalência entre PV e PMT: com entrada (1a Parcela HOJE)
(a) Objetivo : determinar a relação de equivalência entre o valor presente (ou seja, quanto eu
tenho ou devo hoje) e o valor das parcelas fixas, com entrada (1a Parcela Hoje)
(d) Exemplo: Salete deseja amortizar o pagamento de uma dívida da compra de uma secadora
de roupas cujo valor à vista é de R$400,00. A taxa de juros compostos do crediário é de 6%
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a.m. Quanto Salete terá de pagar mensalmente, com entrada, se desejar parcelar a dívida em
quatro vezes (1+3)?
Solução:
Resolvendo utilizando fórmula
PMT = valor das prestações a serem pagas com entrada
(
400 (1 + 0,06 ) 0,06 .
3
) = R$ 108,90 mensais
PMT =
((1 + 0,06) − 1)
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Exercício 02: Maria deseja comprar um sapato em 5 prestações iguais mensais com entrada
(1+4). A taxa de juros compostos do crediário é de 8% a.m.. Se o sapato custa à vista
R$120,00, qual é o valor das prestações? Resposta: R$27,83 mensais.
(a) Objetivo : determinar a relação de equivalência entre o valor das parcelas fixas, com
entrada (1a Parcela Hoje) e o valor presente (ou seja, quanto eu tenho ou devo hoje)
(b) Fórmula: PV =
[ ]
PMT .. ..(1 + i ).. n − 1..
i..(1 + i ).. n−1
(c)Perguntas: quanto deverei pagar hoje referente a antecipação de parcelas fixas, com
entrada (1a parcela hoje) ? Quanto poderei receber hoje referente a antecipação de parcelas
fixas, com entrada ?
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(d) Exemplo: Vânia deseja saber qual o valor à vista de uma geladeira cujas prestações são no
valor R$ 100,00 mensais, com uma entrada, em 5 prestações (1+4). A taxa de juros
compostos do crediário é de 7% a.m. Quanto será o valor pago à vista por Vânia?
Solução:
PV =
(
100 (1 + 0,07 ) − 1 .
5
) = R$ 438,72 hoje
0,07(1 + 0,07 )
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Exercício 01: Luciana deseja comprar uma mesa cujas prestações são no valor R$100,00
mensais, 6 prestações iguais com entrada (1+5), se for comprada no crediário. A taxa de
juros compostos do crediário é de 6% a.m.. No entanto, Luciana deseja pagar à vista. Qual é o
valor da mesa à vista? Resposta: R$521,24 à vista.
Exercício 02: Andréa deseja comprar uma blusa, cujas prestações são no valor R$10,00
mensais, 6 prestações iguais com entrada (1+5), se for comprada no crediário. A taxa de
juros compostos do crediário é de 8% a.m.. No entanto, Andréa deseja pagar à vista. Qual é o
valor da blusa à vista? Resposta: R$49,93 à vista.
(b) Perguntas: qual é a taxa de juros embutida em operações de compra a crédito? Qual é a
taxa de juros embutida em operações de financiamento ?
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(d) Exemplo (com entrada) : Pedro comprou uma geladeira em seis prestações constantes
mensais, no valor R$247,11 cada, (1+5) com uma de entrada. Se tivesse pago à vista o preço
seria de R$1.246,91. Qual é a taxa de juros embutida nesta compra a prazo?
Solução com uso da HP-12C:
Teclado Visor Denominação
F FIN 0 Limpa os registros financeiros
G Beg 0 Introduz o módulo de operações com entrada
6 n 6 Introduz o valor 6 como número de períodos
1.246,91 PV 1.246,91Introduz o valor 1.246,91 como valor presente com entrada
de caixa (positivo)
247,11 CHS PMT -247,11 Introduz o valor 247,11 como valor das prestações, como
saída de caixa (negativo)
I 7,5 Calcula a taxa de juros no crediário
Exercício 01: Jairo comprou um computador em quatro prestações constantes mensais, no
valor de R$419,33 cada, (1+3) com uma de entrada. Se tivesse pago à vista o preço seria de
R$1.500,00. Qual é o valor da taxa de juros embutida nesta compra a prazo? Resposta: 8,00%
a.m.
Exemplo 02: Luiz comprou uma geladeira em dez prestações constantes mensais, no valor de
R$140,47 cada, (1+9) com uma de entrada. Se tivesse pago à vista o preço seria de
R$1.000,00. Qual é o valor da taxa de juros embutida nesta compra a prazo? Resposta: 8,50%
a.m.
(e) Exemplo (sem entrada): Pedro comprou um televisor em cinco prestações constantes
mensais, no valor de R$ 71,18 cada, (0+5) sem entrada (1 pagamento daqui a 30 dias). Se
tivesse pago à vista, o preço seria de R$288,00. Qual é a taxa de juros embutida nesta compra
a prazo?
Solução com uso da HP-12C:
Teclado Visor Denominação
f FIN 0 Limpa os registros financeiros
g End 0 Introduz o módulo de operações sem entrada
5 n 5 Introduz o valor 5 como número de períodos
288 PV 288 Introduz o valor 288 como valor presente com entrada de
caixa (positivo)
71,18 CHS PMT -71,18 Introduz o valor 71,18 como valor das prestações, como
saída de caixa (negativo)
I 7,5 Calcula a taxa de juros
Exercício 01: Vânia comprou um refrigerador em três prestações constantes mensais, no
valor de R$146,52 cada, (0+3) sem entrada (1 pagamento daqui a 30 dias). Se tivesse pago à
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vista, o preço seria de R$399,00. Qual é o valor da taxa de juros embutida nesta compra a
prazo? Resposta: 5,00% a.m.
Exemplo 02: Pedro comprou um aparelho de som em dez prestações constantes mensais, no
valor de R$46,42 cada, (0+10) sem entrada (1 pagamento daqui a 30 dias). Se tivesse pago à
vista, o preço seria de R$396,00. Qual é o valor da taxa de juros embutida nesta compra a
prazo? Resposta: 3,00% a.m.
(b) Transformação de juros efetivos de um período para juros efetivos de outro período por
meio de fórmula:
iE = ,
onde: i = juros efetivos do período atual;
iE = juros efetivos do período desejado;
n = diferença de período entre o maior e menor.
Exemplo: converter 10% a.m. para o ano
Solução:
Fórmula : iE =
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(a) Objetivo : determinar a taxa efetiva equivalente quando se conhece a taxa nominal (uma
taxa que mascara a realidade do juros)
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(c) Aplicação: É o sistema mais comum no nosso dia-a-dia, por exemplo: compra de uma
calça em cinco prestações iguais (1+4) ou (0+5); pagamento de um crediário de um
computador em dez prestações iguais. É a forma mais empregada, porque fica claro para o
tomador do empréstimo se ele poderá quitar, ou não, a dívida ao longo do período e porque
fica mais fácil calcular as prestações. Normalmente, é utilizado para financiamentos de
curto prazo de um a dois anos.
Juros
Amortização
Tempo
(e) Exemplo: Lúcio deseja comprar uma moto por um preço R$ 10.000,00. No entanto, ele
não dispõe desta quantia e deseja fazer um crediário pelo sistema PRICE, a uma taxa de juros
de 4% a.m., em 5 prestações iguais. Pergunta-se: (a) qual é o valor das prestações? (b) qual é
o saldo devedor imediatamente após o pagamento da quarta prestação? (c) qual é o saldo
devedor imediatamente após o pagamento da quinta prestação?
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Exercício 01: Márcia deseja comprar uma moto por um preço R$ 3.000,00. No
entanto, ela não dispõe de toda esta quantia (somente R$ 2.000,00) e deseja fazer um
financiamento no valor faltante, a uma taxa de juros de 8% a.m., em 10 prestações iguais.
Pergunta-se: (a) qual é o valor das prestações?; (b) qual é o saldo devedor imediatamente após
a terceira prestação?; (c) qual é o saldo devedor imediatamente após a quarta prestação?
Valor real financiado: R$ 1.000,00
Resposta: (a) R$ 149,03 (b) R$ 775,90 (c) R$ 688,94
Exercício 02: Lúcia deseja comprar uma geladeira por um preço R$ 900,00. No
entanto, ela não dispõe desta quantia e deseja fazer um crediário, a uma taxa de juros de 5%
a.m., em 6 prestações iguais. Pergunta-se: (a) qual é o valor das prestações?; (b) qual é o
saldo devedor imediatamente após a terceira prestação?; (c) qual é o saldo devedor
imediatamente após a quinta prestação?
Resposta: (a) R$ 177,32 (b) R$ 482,86 (c) R$ 168,84
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Tópico III – Funções Adicionais (CFj CFi Ni)
Receitas ou Rendas
ou Lucro
0 1 2 3 n
Custos ou gastos
Investimento
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Exercício 02 (OLIVEIRA, 1974): uma empresa deseja comprar uma máquina. Sua taxa
mínima de atratividade é 12%. A máquina proporcionará uma renda líquida de R$ 30.000,00
no 1o ano e depois diminuindo à base de R$ 1.500,00 por ano, por um período de 10 anos. O
valor estimado de revenda é de R$ 18.000,00. Até quando poderia pagar pela máquina?
Resposta: VP = R$ 144.921,08
Alternativa A Alternativa B
Investimento inicial 40.000 50.000
Vida útil (Período) 8 anos 12 anos
Valor residual 12.000 10.000
Receitas líquidas anuais 7.000 9.000
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Solução:
a) Alternativa “A”: utilizando a calculadora HP-12-C
Teclado Visor Denominação
f REG 0 Limpa os registros financeiros
40.000 chs g cfo - 40.000 Introduz o valor - 40.000 no período 0
7.000 g cfj 7.000 Introduz o valor 7.000 no período 1
7 g Nj 7 Repete o valor anterior 7 vezes
12.000 enter 7.000 + g cfj 19.000 Introduz o valor 19.000 no período 8
10 i 10 Introduz o valor 10 como taxa de juros
f NPV 2.942,57 Calcula o valor presente
CHS PV - 2.942,57 Troca o sinal do valor presente
8 n 8 Introduz o valor 8 como número de períodos
PMT 551,57 Calcula o valor do lucro líquido uniformemente
distribuído
Resposta: como VAUEA = 551,57 < VAUEB = 2.129,47, alternativa B é melhor do ponto
de vista econômico.
Exercício 01 (OLIVEIRA, 1974): Uma empresa, cuja taxa de retorno mínima aceitável é de
8% ao ano, está pensando em adquirir uma nova loja para vender seus produtos. Existem dois
locais possíveis X e Y. As alternativas em apreço podem ser descritas da seguinte maneira:
Local X Local Y
Investimento necessário R$ 700.000,00 R$ 900.000,00
Período (Vida útil) 30 anos 30 anos
Valor residual R$ 100.000,00 R$ 350.000,00
Rendas anuais R$ 400.000,00 R$ 600.000,00
Custos operacionais anuais R$ 335.000,00 R$ 525.000,00
Qual é a melhor alternativa do ponto de vista econômico ?
Resposta: VAUEx = R$ 3.703,54 (Lucro) VAUEY = R$ - 1.855,09 (Custo)
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Tópico IV – Funções de porcentagem e de calendário
4.1 – Porcentagem (%)
Exemplo: calcular 14% de 300
300 Enter 14 % Resultado 42
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5.1 – Média (g x )
Exemplo: Determinar à média dos seguintes dados: 2; 5; 3; 10; 4
f Reg 2 Σ+ 5 Σ+ 3 Σ+ 10 Σ+ 4 Σ+ (para entrar com os dados)
g x (para calcular a média)
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5.3 – Média e desvio padrão de dois conjuntos de dados relacionados entre si.
Exemplo: determinar a média e desvio padrão para os dados abaixo.
Vendedor Horas por semana Vendas por mês
1 32 R$ 1.700,00
2 40 R$ 1.200,00
3 45 R$ 2.000,00
4 40 R$ 4.300,00
5 38 R$ 3.500,00
6 50 R$ 5.100,00
7 35 R$ 2.700,00
Nota: separar os dados por ENTER
Nota: pressionar no final para calcular a média e o desvio do outro
conjunto de dados
f Reg
32 Enter 1700 ∑ + (para entrar com os dados)
40 Enter 1200 ∑ +
45 Enter 2000 ∑ +
40 Enter 4300 ∑ +
38 Enter 3500 ∑ +
50 Enter 5100 ∑ +
35 Enter 2700 ∑ +
g x (para calcular a média das vendas por mês)
(para calcular a média das horas da semana)
Resultados: 2928,57 e 40
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Resultado: 294,09
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