ATIVIDADE INDIVIDUAL

Matriz de atividade individual

Disciplina: Matemática financeira

Turma:

Tarefa: Atividade individual – matemática financeira

Caso 1 – Planejamento de aposentadoria

Paulo, um amigo seu da época de colégio, ficou sabendo que você fez um curso de Matemática
Financeira e pediu ajuda com um problema que vem tirando o seu sono. Ele deseja planejar uma
aposentadoria na qual viveria de renda das aplicações financeiras realizadas e, para entender
melhor como funcionaria esse planejamento, lhe fez as seguintes perguntas:
Para responder às questões, considere que (i) a taxa de juros para aplicação financeira é de
12,6825% a.a., (ii) Paulo tem a mesma idade que você e (iii) não há inflação.

a) Quanto preciso ter de saldo aplicado para poder me aposentar aos 70 anos, ou seja, ter
uma renda de R$ 10.000,00 por mês em condições de perpetuidade?

Transformando a taxa a.a. em a.m

Tx M = (1 + 0,126825)^1/12-1

Tx M = (1,126825)^1/12-1

Tx M = 1%

VPP = Perpetuidade / i

VPP = 10.000 / 0,01

VPP = 1.000.000

O saldo deve ser de R$ 1.000.000,00 para se aposentar perpetuamente com saques mensais de R$
10.000,00.

1
b) Para atingir esse saldo, quanto preciso depositar todo mês se eu começar agora?

HP 12C

f CLx

1000000 CHS FV

1i

492 n

PMT = 75,36

Considerando que Paulo tenha 29 anos, nos próximos 41 anos (492 meses) os depósitos deverão ser de
R$ 75,36

c) Se eu começar com um depósito inicial de R$ 25.000,00, quanto preciso depositar todo mês nesse caso?
HP 12C

F CLx

25000 CHS PV

1i

492 n

FV = R$ 3.342.380,66

Se houver o depósito inicial de R$ 25.000,00 não será necessário que Paulo faça depósitos mensais para
sua aposentadoria, o rendimento do depósito inicial resultará em um saldo maior que o mínimo para
garantir a perpetuidade.

d) Quanto deveria ser depositado hoje, em um único depósito, de modo a garantir a minha aposentadoria
na idade desejada?
HP 12C

F CLX

1000000 CHS FV

1i

492 n

PV = 7.479,70

O depósito inicial de R$ 7.479,70 garantirá a aposentadoria a partir dos 70 anos em perpetuidade para

2
Paulo.

Caso 2 – Liberação de crédito a empresas

Uma empresa pegou um empréstimo no banco no valor de R$ 350.000,00, com prazo de
financiamento de 48 meses pelo sistema Price e taxa de juros de 1,2% a.m. No entanto, por
exigência do banco por motivo de contrapartida, a empresa foi obrigada a depositar R$ 50.000,00
em um título de capitalização com vencimento em 12 meses para resgate.
Essa exigência do banco altera a taxa de juros efetiva do financiamento? Em caso positivo, qual é a
taxa efetiva paga pela empresa por conta do empréstimo recebido? Considere que o título de capitalização
não tem rendimento.
Cálculo PMT

HP 12C

F CLx

350000 CHS PV

1,2 i

48 n

PMT = 9634,64

TABELA PRICE

Mês Parcela Amortização Juros Saldo devedor

0 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 350.000,00
1 R$ 9.634,64 R$ 5.434,64 R$ 4.200,00 R$ 344.565,36
2 R$ 9.634,64 R$ 5.499,86 R$ 4.134,78 R$ 339.065,50
3 R$ 9.634,64 R$ 5.565,86 R$ 4.068,79 R$ 333.499,64
4 R$ 9.634,64 R$ 5.632,65 R$ 4.002,00 R$ 327.866,99
5 R$ 9.634,64 R$ 5.700,24 R$ 3.934,40 R$ 322.166,75
6 R$ 9.634,64 R$ 5.768,64 R$ 3.866,00 R$ 316.398,11
7 R$ 9.634,64 R$ 5.837,87 R$ 3.796,78 R$ 310.560,25
8 R$ 9.634,64 R$ 5.907,92 R$ 3.726,72 R$ 304.652,33
9 R$ 9.634,64 R$ 5.978,82 R$ 3.655,83 R$ 298.673,51
10 R$ 9.634,64 R$ 6.050,56 R$ 3.584,08 R$ 292.622,95
11 R$ 9.634,64 R$ 6.123,17 R$ 3.511,48 R$ 286.499,78
12 R$ 9.634,64 R$ 6.196,65 R$ 3.438,00 R$ 280.303,14
13 R$ 9.634,64 R$ 6.271,01 R$ 3.363,64 R$ 274.032,13
14 R$ 9.634,64 R$ 6.346,26 R$ 3.288,39 R$ 267.685,87
15 R$ 9.634,64 R$ 6.422,41 R$ 3.212,23 R$ 261.263,46
16 R$ 9.634,64 R$ 6.499,48 R$ 3.135,16 R$ 254.763,98
 17 R$ 9.634,64 R$ 6.577,48 R$ 3.057,17 R$ 248.186,50
18 R$ 9.634,64 R$ 6.656,41 R$ 2.978,24 R$ 241.530,10
19 R$ 9.634,64 R$ 6.736,28 R$ 2.898,36 R$ 234.793,82
20 R$ 9.634,64 R$ 6.817,12 R$ 2.817,53 R$ 227.976,70
21 R$ 9.634,64 R$ 6.898,92 R$ 2.735,72 R$ 221.077,78
22 R$ 9.634,64 R$ 6.981,71 R$ 2.652,93 R$ 214.096,07
23 R$ 9.634,64 R$ 7.065,49 R$ 2.569,15 R$ 207.030,57
24 R$ 9.634,64 R$ 7.150,28 R$ 2.484,37 R$ 199.880,30
25 R$ 9.634,64 R$ 7.236,08 R$ 2.398,56 R$ 192.644,22
26 R$ 9.634,64 R$ 7.322,91 R$ 2.311,73 R$ 185.321,31
27 R$ 9.634,64 R$ 7.410,79 R$ 2.223,86 R$ 177.910,52
28 R$ 9.634,64 R$ 7.499,72 R$ 2.134,93 R$ 170.410,80
29 R$ 9.634,64 R$ 7.589,71 R$ 2.044,93 R$ 162.821,09
30 R$ 9.634,64 R$ 7.680,79 R$ 1.953,85 R$ 155.140,30
31 R$ 9.634,64 R$ 7.772,96 R$ 1.861,68 R$ 147.367,34
32 R$ 9.634,64 R$ 7.866,24 R$ 1.768,41 R$ 139.501,10
33 R$ 9.634,64 R$ 7.960,63 R$ 1.674,01 R$ 131.540,47
34 R$ 9.634,64 R$ 8.056,16 R$ 1.578,49 R$ 123.484,32
35 R$ 9.634,64 R$ 8.152,83 R$ 1.481,81 R$ 115.331,48
36 R$ 9.634,64 R$ 8.250,67 R$ 1.383,98 R$ 107.080,82
37 R$ 9.634,64 R$ 8.349,67 R$ 1.284,97 R$ 98.731,15
38 R$ 9.634,64 R$ 8.449,87 R$ 1.184,77 R$ 90.281,28
39 R$ 9.634,64 R$ 8.551,27 R$ 1.083,38 R$ 81.730,01
40 R$ 9.634,64 R$ 8.653,88 R$ 980,76 R$ 73.076,13
41 R$ 9.634,64 R$ 8.757,73 R$ 876,91 R$ 64.318,40
42 R$ 9.634,64 R$ 8.862,82 R$ 771,82 R$ 55.455,57
43 R$ 9.634,64 R$ 8.969,18 R$ 665,47 R$ 46.486,40
44 R$ 9.634,64 R$ 9.076,81 R$ 557,84 R$ 37.409,59
45 R$ 9.634,64 R$ 9.185,73 R$ 448,92 R$ 28.223,86
46 R$ 9.634,64 R$ 9.295,96 R$ 338,69 R$ 18.927,91
47 R$ 9.634,64 R$ 9.407,51 R$ 227,13 R$ 9.520,40
48 R$ 9.634,64 R$ 9.520,40 R$ 114,24 R$ 0,00
Total
R$ 462.462,87 R$ 350.000,00 R$ 112.462,87

A taxa que torna o Valor Presente Líquido (VPL) de um fluxo de caixa igual a 0 (zero), por definição,
chama-se Taxa Interna de Retorno (TIR). Em resumo, é um índice que indica a rentabilidade de um
investimento em um determinado período de tempo (MOTTA; CÂLOBA, 2002).

A exigência do banco faz com que a TIR seja alterada, recebendo 50.000,00 somente no 12° mês após a
tomada do empréstimo.

Fluxo de caixa

4
Na HP 12C
f Clx
300000 CHS g CFo
9634,64 g CFj
11 g Nj
40365,36 CHS g CFj
9634,64 g CFj
36 g Nj

Referências bibliográficas

MOTTA, Régis; CALÔBA, Guilherme. Análise de Investimentos: Tomada de Decisão em Projetos

Industriais. São Paulo: Atlas, 2002.

f IRR = 1,2944

Caso 3 – Impacto no rendimento de aplicação em poupança

O acumulado de 01/01/2020 até 15/06/2021 foi de 2,79% segundo a calculadora do cidadão Bacen para
poupança, enquanto a inflação acumulada entre 01/2020 a 06/2021, segundo a página do IBGE, foi de
8,45%.

Taxa real

1+r = (1+a) / (1+i)

1+r = (1+0,02793630) / (1+0,0845)

R = -5,215%

Esta taxa calculada demonstra que neste período a aplicação na poupança gerou prejuízo.

Fontes:

CALCULADORA DO CIDADÃO – BACEN. Disponível em

<https://www3.bcb.gov.br/CALCIDADAO/publico/corrigirPelaPoupanca.do?
method=corrigirPelaPoupanca>. Acesso em 18 de maio de 2022.

INFLAÇÃO IBGE. Disponível em < https://www.ibge.gov.br/explica/inflacao.php>. Acesso em 18 de maio

de 2022.

Referência bibliográfica
LACHTERMACHER, G. et al Matemática financeira
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