Caderno de Questões CEA

CADERNO DE QUESTÕES PROVA 01
SETEMBRO DE 2021
SOBRE O CEO
FABIO A. LOUZADA
• Prepara diariamente milhares de profissio-
nais especialistas em investimentos com
calls e conteúdos em redes sociais, além de
auxiliar pessoas que buscam seu lugar ao
sol no mercado financeiro em cursos e men-
torias.
• Economista e graduado em Gestão Financei-

ra pela FGV com Pós-graduação em Finan-
ças, Investimentos e Banking pela PUC/RS.
• Experiência de 11 anos no mercado finan-

ceiro com passagem pela Bradesco Correto-
ra, e Bradesco Prime, Santander Select, Citi-
bank e Itaú Personnalité como Especialista
de Investimentos.
• Candidato CFA® Level II.
• Industry Mentor do CFA® Society Brazil.
• Sócio-fundador do Eu Me Banco!
• Aprovado nas certificações CPA-10, CPA-20,

CEA, CFP®, CGA, CNPI, PQO, ANCORD e CFA
Level I.
Conecte-se
youtube.com/fabiolouzada
@fabioalouzada
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13.001) Ao praticar a lavagem de dinheiro, o criminoso estará sujeito:
a) À multa de até R$ 20 milhões ou pena de 3 a 10 anos.

b) À multa e pena de reclusão.
c) À multa não superior ao dobro do valor do crime ou multa de 3 a 10 anos que pode aumentar ou
diminuir em até 2/3 (dois terços) a depender da situação.
d) À pena de 3 a 10 anos, apenas.
13.002) Qual a finalidade do Selo ANBIMA?
a) Mostrar os fundos com mais de R$ 1 bilhão em recursos sob gestão

b) Garantir que o investimento não possui risco
c) Demonstrar o compromisso das instituições participantes em atender às disposições do Código de
Autorregulação
d) Atestar que o fundo tem um bom rendimento, compatível com o grau de risco
13.003) Sr. José teve acesso (sem intenção) a informações de uma empresa que ainda não estão
disponíveis ao mercado. Chegando em casa, ele conta a informação para dona Maria que abre o
home broker e compra ações dessa empresa. Quem cometeu uma conduta antiética e qual con-
duta?
a) Somente Sr. José cometeu, pois ele que descobriu a informação. E a conduta antiética foi o Insider
Trading
b) Ambos cometeram a conduta antiética denominada Insider Trading
c) Ambos cometeram a conduta antiética denominada Front Runner
d) Somente dona Maria cometeu, pois ela que realizou a operação. E a conduta antiética foi a Insider
Trading
13.004) Um gerente de uma instituição financeira está dispensado do dever de verificar a adequa-
ção de produtos, serviços e operações ao perfil quando o cliente:
a) Tiver sua carteira de valores mobiliários administrada por um administrador autorizado pela CVM
b) Possuir graduação em Ciências Econômicas e/ou Administração
c) Tiver a certificação SUSEP
d) For diretor de uma instituição financeira
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13.005) Dos objetivos abaixo, o que não se refere a um objetivo de uma Corretora de Títulos e
Valores Mobiliários (CTVM)?
a) Operar na bolsa de valores

b) Praticar operações de compra e venda de metais preciosos
c) Exercer função de agente fiduciário
d) Captar depósito à vista
13.006) Um cliente que teve problemas com sua capitalização, irá recorrer ao:
a) Banco Central do Brasil

b) CNPC
c) SUSEP
d) CVM
13.007) Um investidor fez uma aplicação financeira com as seguintes características: aplicou R$
100 e resgatou após 60 dias o valor de R$ 105. Supondo que a inflação do período foi de 1,5%,
como podemos descrever a operação e seus resultados?
a) Aplicação pós-fixada; taxa nominal de 5% e taxa real de 3,45%

b) Aplicação prefixada; taxa nominal de 5% e taxa real de 3,45%
c) Aplicação prefixada; taxa nominal de 5% e taxa real de 3,50%
d) Aplicação pós-fixada; taxa nominal de 5% e taxa real de 3,50%
13.008) Instrumento de política monetária utilizado pelo BC para controlar a liquidez do mercado
financeiro, com uma visão expansionista:
a) Elevação da alíquota de depósito compulsório

b) Compra de TPF, via Open Market
c) Venda de TPF, via Open Market
d) Aumento dos gastos governamentais
13.009) O governo reduziu a tributação no preço final dos automóveis. Esta medida pode ser um
reflexo da economia:
a) O governo está arrecadando acima da necessidade
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b) O PIB está abaixo da meta de crescimento

c) A taxa de câmbio está descontrolada
d) O PIB está acima da meta de crescimento
13.010) Considerando a inflação de 6 meses conforme abaixo, qual foi a inflação acumulada do
período?
Jan: + 0,16%
Fev: + 0,35%
Mar: - 0,16%
Abr: - 0,02%
Mai: + 0,05%
Jun: - 0,02%
a) 0,3600%
b) 0,3740%
c) 0,3698%
d) 0,3598%
13.011) Supondo que entre a data 1 e a data 2 a taxa de inflação foi de 35%. Considerando R$
100,00 na data 1, qual seria o valor que corresponde ao mesmo poder de compra na data 2?
a) R$ 100
b) R$ 135
c) R$ 74,07
d) R$ 75
13.012) Com relação ao IGP-M e aos IGP-DI pode-se afirmar que:
a) A composição do índice é a mesma, ambos são calculados pelo IBGE, mas os períodos de coleta são
distintos
b) A composição do índice é a mesma, os períodos coletados são os mesmos, mas o primeiro é calcu-
lado pela FGV e o segundo pelo IBGE
c) A composição do índice é a mesma, os períodos coletados são os mesmos, mas o primeiro é calcu-
lado pelo IBGE e o segundo pela FGV
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d) A composição do índice é a mesma, ambos são calculados pela FGV, mas os períodos de coleta são
distintos
13.013) Para as empresas listadas na B3 fazerem parte do Índice de Governança Corporativa (IGC)
devem estar nos seguintes segmentos:
a) Novo Mercado e Nível 1

b) Bovespa Mais, Nível 2 e Novo Mercado
c) Novo Mercado, Nível 1 e Nível 2
d) Tradicional, Bovespa Mais e Nível 2
13.014) No mercado financeiro considera-se capital de terceiros como:
a) total de passivos de uma companhia aberta.

b) patrimônio líquido da empresa, ou seja, o dinheiro aplicado pelos acionistas e quaisquer lucros re-
tidos pela companhia ao longo do tempo.
c) recursos levantados pela companhia junto a terceiros na forma de dívida, para fins de financiamen-
to de suas atividades.
d) total de ativos de uma companhia aberta.
13.015) Sobre IR, está correto:
a) Operações Day Trade possuem cobrança de IR de 20%, sendo que 0,005% é retido na fonte
b) Operações Swing Trade possuem cobrança de IR de 15% sendo que 0,005% no lucro é retido na
fonte
c) Operações Day Trade possuem cobrança de 20%, sendo que 1% da venda é retido na fonte
d) Nenhuma das alternativas
13.016) A concessão de uma ou mais novas ações para cada ação existente, refere-se ao processo
de:
a) Subscrição.
b) Inplit (Grupamento).
c) Split (Desdobramento).
d) Multiplicação.
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13.017) Um determinado investidor fez uma aplicação em debêntures pelo prazo de 181 dias e
obteve lucro de R$ 421 mil. Com relação à tributação, analise os itens abaixo:
I. A Instituição Emissora irá reter o valor do imposto devido

II. A alíquota do imposto de renda é de 15%
III. A base de cálculo para cobrança do I.R é o rendimento da operação.
Está (ão) correto (s):
a) Apenas I
b) Apenas III
c) I e III
d) I e II
13.018) Uma S.A não financeira está necessitando de recursos para capital de giro. Uma opção
para captar recursos de forma rápida, seria:
a) Ações
b) Nota Promissória
c) CDB
d) LCI
13.019) Os agentes underwriters são:
a) Instituições financeiras que emitem ações e valores mobiliários no mercado primário

b) Instituições não financeiras especializadas em coordenar processos de emissões de valores mobi-
liários
c) Instituições financeiras ou não financeiras especializadas em coordenar processos de emissões de
valores mobiliários
d) Instituições financeiras especializadas em coordenar processos de emissões de títulos e valores mo-
biliários
13.020) Um investidor tem o objetivo em preservar seu poder de compra para os próximos 20
anos, dentre as alternativas, assinale a melhor opção de títulos públicos:
a) Letra do Tesouro Nacional.

b) Nota do Tesouro Nacional Série F.
c) Nota do Tesouro Nacional série B Principal.
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d) Letra Financeira do Tesouro.
13.021) Uma empresa brasileira possui ações na B3. Esta mesma empresa gostaria de negociar
seus títulos na bolsa de valores de Londres, a empresa deverá emitir:
a) American Depositary Receipt (ADR)

b) Brazilian Depositary Receipt (BDR)
c) Global Depositary Receipt (GDR)
d) Nenhuma das alternativas.
13.022) Calcule o PU de uma LTN com vencimento para 1050 dias, e com taxa negociada de 12,50
% ao ano:
a) 895,30.
b) 685,77.
c) 612,16.
d) 723,18.
13.023) Por meio do Certificado de Depósito Bancário (CDB) e do Recibo de Depósito Bancário
(RDB), as pessoas emprestam dinheiro aos bancos, emissores destes títulos, e recebem, depois
de um período determinado no momento da negociação, o dinheiro corrigido com juros. Assinale
a principal diferença entre CDB e RDB:
a) O CDB pode ser apenas pós fixado, enquanto o RDB prefixado.

b) O RDB pode ser apenas pós fixado, enquanto o CDB prefixado.
c) O CDB é inegociável e intransferível, ou seja, não pode ser resgatado antes do vencimento.
d) O RDB é inegociável e intransferível, ou seja, não pode ser resgatado antes do vencimento.
13.024) Uma Letra Financeira negociada a 99% ficou aplicada por 1720 dias, sabendo que a taxa
CDI anual em dias úteis foi de 8,25%, a rentabilidade bruta neste caso foi de:
a) 71,78%.
b) 46,05%.
c) 71,07%.
d) 60,41%.
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13.025) Bruno comprou opções de PUT de uma ação, onde o prêmio pago foi R$ 1,50 e o preço de
exercício em 30 dias é de R$ 24,50. No vencimento, o preço desta ação estava R$ 20,50. Qual foi o
lucro líquido do investidor?
a) R$ 2,13
b) R$ 2,50
c) R$ 4,00
d) O investidor não exerceu seu direito, pois haveria prejuízo
13.026) Um investidor possui uma carteira de CDBs, e solicitou resgate antecipado bruto de 100
mil reais, considerando que 40% do resgate é oriundo de uma aplicação de 3 meses atrás, 60% do
resgate aplicados a 7 meses atrás, qual o valor a ser creditado liquido de IR sabendo que no valor
resgatado o valor aplicado representa R$ 96 mil:
a) R$ 99.160,00.
b) R$ 99.100,00.
c) R$ 99.200,00.
d) R$ 99.400,00.
13.027) Dos títulos abaixo, quais não possuem a cobertura do FGC?
a) LCI/LCA
b) CDB/RDB
c) CRI/CRA
d) CDB/DPGE
13.028) O administrador fiduciário de um fundo de investimentos:
I) Deve elaborar os documentos do fundo

II) Gerir a supervisão dos limites de investimentos
III) Responsável pela constituição, administração e divulgação das informações
a) Está correto I e II
b) Está correto II e III
c) Está correto I, II e III
d) Nenhuma das alternativas estão corretas
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13.029) Sobre FIDC – Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios:
I) Podem ser constituídos como abertos ou fechados

II) Possui cotas Sênior e Subordinadas
III) Possuem valor de emissão de no mínimo R$ 25 mil
a) I e II estão corretos
b) I e III estão corretos
c) II e III estão corretos
d) Somente II está correto
13.030) Qualquer fundo de investimento deve ser imediatamente liquidado ou incorporado a ou-
tro fundo, caso:
a) Mantenha PL médio diário inferior a R$ 1.000.000,00 por período de 60 dias.

b) Mantenha PL médio diário inferior a R$ 500.000,00 por período de 60 dias.
c) Mantenha PL médio diário inferior a R$ 500.000,00 por período de 90 dias.
d) Mantenha PL médio diário inferior a R$ 1.000.000,00 por período de 90 dias.
13.031) A ANBIMA complementa o código exposto pela CVM com relação a estratégia dos fundos.
São estratégias utilizadas por fundos multimercado, exceto:
a) Balanceado
b) Macro
c) Long and Short Direcional
d) Índice
13.032) A taxa de administração de um fundo, assinale as alternativas corretas:
I - Remunera os prestadores de serviços.

II - Percentual anual do PL, calculado diariamente.
III - Isenta para PL negativo.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III
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d) Todas estão corretas.
13.033) Um investidor aplicou R$ 10 mil em um fundo que teve suas cotas valorizadas por dois
dias consecutivos após a data da aplicação, porém no terceiro dia ao verificar em seu extrato,
notou um saldo próximo de R$ 9.802,35, neste caso o fundo realizou cobrança de:
a) 2% de taxa de administração.
b) 2% de taxa de ingresso.
c) 2% de taxa de performance.
d) 2% de taxa de custódia.
13.034) Um fundo de investimentos é formalizado pela assinatura do termo de adesão e ciência

de risco, no qual o cotista atesta que:
I - Teve acesso ao inteiro teor do regulamento, da lâmina e do formulário de informações comple-

mentares,
II - Tem ciência dos fatores de risco relativos ao fundo, de que não há qualquer garantia contra
eventuais perdas patrimoniais e, se for o caso, de que as estratégias de investimento do fundo
podem resultar em perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de
aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo.
III - A CVM garante veracidade de informações.
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) Todas as alternativas
13.035) Na falta de liquidez de um fundo de investimento, o a administrador pode fechar

o fundo para resgate, e após 5 dias consecutivos ele deve convocar uma assembleia geral
_________________ para de deliberar as sobre as possibilidades.
a) Administrativa
b) Jurídica
c) Extraordinária
d) Ordinária
13.036) Um fundo ____________ é um tipo de fundo de investimento que aplica, necessariamen-

te, pelo menos 80% de sua carteira em ativos relacionados, diretamente ou sintetizados, via de-
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rivativos, à alguma moeda estrangeira.
a) De dívida externa
b) Cambial
c) De mercados emergentes
d) De Dólar
13.037) Um fundo de investimento alavancado, dentro dos parâmetros estabelecidos apresentou

acumulou PL negativo, diante deste cenário quem ira responder pelos débitos:
a) Administrador
b) Gestor
c) Cotistas
d) Distribuidor
13.038) Sobre a assembleia geral ordinária de cotistas podemos afirmar que:
a) Deve ser realizada com no máximo 180 dias após o término do exercício social
b) Após a divulgação das demonstrações contábeis deve-se esperar no mínimo 15 dias para realização
da assembleia
c) A convocação deve ser feita com no mínimo 15 dias de antecedência
d) Deve-se realizar no mínimo 2 vezes ao ano
13.039) Com um uma desvalorização cambial espera-se, exceto:
a) Um cenário positivo para exportadores

b) Um cenário negativo para importadores
c) Um cenário de inflação identificado principalmente por IPCA, índice de preços oficial
d) Aumento da dívida da União, visto que possuímos empréstimos estrangeiros
13.040) No regulamento de um fundo deve constar, exceto:
a)Regras de funcionamento e operacionalização e prazo de duração.

b)Política de investimento e espécie do fundo.
c)Taxas cobradas, Público alvo.
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d)Informação sobre tributação e desempenho.
13.041) Calcule o retorno efetivo de um título a data de hoje, considerando: vencimento em 2

anos, cupom de 10% a.a. (pago semestralmente), e negociado a R$ 920,00.
a) 7,26%
b) 4,88
c) 10%
d) 6,26%
13.042) Um gestor de um fundo pretende aplicar em CDB e LCI do Itaú, além de Debenture e Nota
Promissória da Petrobrás. Esse gestor deverá observar os limites de:
a) 20% em CDB e 20% de LCI, além de 10% de Debenture e 10% de Nota Promissória
b) 20% em Itaú e 10% em Petrobrás
c) 25% em Itaú e 10% em Petrobrás
d) 20% em CDB e 20% de LCI, além de 10% de Debenture e 5% em Nota Promissória
13.043) Um investidor possui R$ 500.000,00 e converte esse patrimônio em renda vitalícia de R$

2.500,00. A seguradora que ficou com os R$ 500.000,00 e com a obrigação de te pagar R$ 2.500,00
por toda a sua vida, gerencia esse plano e consegue uma rentabilidade de R$ 4.000,00 com esses
mesmos R$ 500.000,00. A seguradora repassou parte dessa rentabilidade a mais para o investi-
dor. Esse é o conceito de?
a) Lucro Financeiro
b) Renda Futura
c) Excedente Financeiro
d) Gestão Ativa
13.044) João transformou sua previdência em recebimento de benefício e escolheu a renda men-
sal temporária, com recebimento em 12 anos. Porém, João faleceu após 3 anos. Nesse caso:
a) O beneficiário indicado continuara recebendo por mais 9 anos

b) O beneficiário indicado recebera o valor total em uma só vez
c) A seguradora irá encerrar o plano
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13.045) Fernando juntou R$ 315.000,00 por toda a vida e decidiu se aposentar aos 55 anos obten-
do uma renda vitalícia de R$ 5.000,00 reais por mês em um plano do tipo PGBL. Porém Fernando
veio a falecer 2 anos depois de começar a receber sua renda vitalícia. Logo o plano de aposenta-
doria de Fernando garante que a renda acumulada por Fernando:
a) Entrega o dinheiro aplicado restante para as pessoas apontadas no plano e encerra-se a conta.
b) Vira renda vitalícia para as pessoas apontadas no plano.
c) É dividida entre os herdeiros legais de Fernando conforme testamento ou processo de inventário.
d) Encerra-se a conta e o dinheiro fica com a Administradora.
13.046) Um executivo de uma multinacional, casado, 30 anos e sem filhos, procura orientação
para investimentos de aposentadoria, principalmente para aproveitar benefícios fiscais. Sua ren-
da tributável é de R$ 250.000/ano e quer contribuir com R$ 2.500,00/mês. Atualmente ele faz a
declaração simplificada de ajuste anual. Dentre as alternativas a seguir, qual você recomendaria
a ele:
a) Fazer aplicações em um VGBL, continuar com a declaração simplificada de ajuste anual e decidir
pela tabela progressiva de IR.
b) Fazer aplicações.
c) Fazer aplicações em um PGBL, mudar para a declaração completa de ajuste anual e decidir pela
tabela regressiva de IR.
d) Fazer aplicações em um PGBL, continuar com declaração simplificada de ajuste anual e decidir pela
tabela progressiva de IR.
13.047) Um cliente, contador, 50 anos de idade, assalariado, faz declaração completa de ajuste
anual e sabe que se aposentará em, no máximo, 12 anos. Ele quer se preparar financeiramente
para esse momento e por isso decide alocar 24% dos seus rendimentos brutos para esse fim. O
que você recomendaria a ele:
a) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela progressiva de IR e o restante para um VGBL com
tabela progressiva.
b) Colocar 100% dos recursos em um VGBL com tabela regressiva de IR.
c) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR e o restante em um VGBL com
tabela regressiva.
d) Colocar 100% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR.
13.048) Maria Cristina perguntou ao seu gerente qual o órgão responsável por fiscalizar os planos
de previdência complementar abertos. Nesse caso, o gerente deverá orientá-lo a procurar a:
a) Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc).
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b) Superintendência de Seguros Privados (Susep).

c) Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
d) Secretaria da Receita Federal (SRF).
13.049) João contratou um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefí-
cio Livre – VGBL. Ele decidiu contratar o benefício de renda mensal por prazo certo por 12 anos,
indicando seu filho como beneficiário da apólice. Passados 25 anos, com um montante acumula-
do de R$ 500.000,00, ele resolveu transformar o seu plano em renda. Após cinco anos da contra-
tação ele veio a falecer. Nesse caso, seu filho:
a) Não receberá a renda mensal, não sendo devido nenhum outro valor ao beneficiário;
b) Receberá a mesma renda mensal, por mais 12 anos;
c) Receberá o saldo do valor total acumulado no plano
d) Receberá a mesma renda mensal, por mais sete anos;
13.050) Seu cliente fez um PGBL com regime progressivo de I.R. Ao realizar o resgate no valor de
R$ 10.000 (R$ 4.000 de rentabilidade), qual será o imposto retido na fonte:
a) R$ 2.750
b) R$ 600
c) R$ 1.500
d) R$ 1250
13.051) Um investimento possui média igual a 2 e desvio padrão igual a 1. A probabilidade de que
o retorno esperado esteja compreendido entre 1% e 3% é de aproximado:
a) 50%
b) 68%
c) 95%
d) 99%
13.052) Haverá diversificação do risco ao aplicar 50% nas ações do Bradesco e 50% nas ações do
Itaú, se eles tem uma correlação de +0,9?
a) Sim, pois qualquer correlação abaixo de +1, há diversificação do risco.

b) Não, para diversificar teria que ter correlação de -1.
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c) Não, pois os dois são do mesmo segmento, o que faz sentido para diversificação.
d) Não, para diversificar teria que ter correlação 0.
13.053) Considere que o retorno esperado do Ibovespa seja de 15% a.a. A taxa Selic está fixada
em 6,4% a.a. e o beta de Petrobrás seja 0,7. Ao precificarmos, essa ação via CAPM, o retorno exi-
gido por esse investidor seria de:
a)13,42%
b)14,42%
c)12,42%
d)15,42%
13.054) Encontre a taxa de juros onde um investidor aplicou 500.000,00 e retirou 565.786,99 ao
final de 18 meses:
a)0,69
b)0,79
c)0,89
d)0,99
13.055) Um titulo possui taxa nominal de 12,50%. Considerando uma inflação de 4,50% no mes-
mo período, a taxa Real foi:
a)9,66%
b)8%
c)7,66%
d)7%
13.056) Com a taxa Selic em 5%, qual dos fundos abaixo terá o melhor Índice de Treynor e Sharpe,
respectivamente
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a) Fundo B e B
b) Fundo A e B
c) Fundo A e A
d) Fundo B e A
13.057) Considere a tabela abaixo:
Podemos afirmar que o fundo A:
a) Possui maior risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B

b) Possui maior risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B
c) Possui menor risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B
d) Possui menor risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B
13.058) O investidor aplicou R$ 35.000,00 em ações da Petrobrás, R$ 35.000,00 em LTN e R$

30.000,00 em Debêntures da Petrobrás. Qual(is) desses investimentos possui risco de crédito?
a) Somente a debênture
b) Somente a LTN
c) Em todos os investimentos
d) Nas debêntures e na LTN
13.059) Rentabilidade passada; rentabilidade futura; rentabilidade descontada a inflação e ren-

tabilidade expressa no extrato, são respectivamente:
a) Rentabilidade esperada; rentabilidade observada; rentabilidade real e rentabilidade nominal

b) Rentabilidade observada; rentabilidade esperada; rentabilidade real e rentabilidade nominal
c) Rentabilidade observada; rentabilidade esperada; rentabilidade nominal e rentabilidade real
d) Rentabilidade esperada; rentabilidade observada; rentabilidade nominal e rentabilidade real
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13.060) Analise as informações abaixo:
I) O Traking Error é uma medida de quão aproximadamente um portfólio replica o seu benchmark
II) O Traking Error utiliza o desvio padrão enquanto o Erro Quadrático Médio utiliza a média dos
retornos
III) Com o Traking Error podemos mensurar a relação entre risco e retorno
d) Apenas I está correto
13.061) Após ser noticiado na imprensa um escândalo de corrupção em uma determinada empre-
sa, as ações dessa companhia caíram 15% na Bolsa de Valores. Os investidores agiram com qual
tipo de comportamento:
a) Representatividade
b) Disponibilidade
c) Ancoragem
d) Aversão a perda
13.062) O Back Test serve para:
a) Mensura o grau de sensibilidade de um ativo.

b) Determinar a perda máxima de uma carteira.
c) Mecanismo de defesa acionado sempre que os limites do VAR são ultrapassados.
d) Testar a eficiência do modelo de VAR.
13.063) Um cliente está perdendo fortemente recursos com uma carteira de ações, porém está
resistente a vendê-las. Esta característica é conhecida como:
a)Disponibilidade
b)Ancoragem
c)Aversão à perda
d)Excesso de confiança
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13.064) O IPVA de um determinado ano tem o valor total de R$ 2.200 e pode ser pago em 4 par-
celas sem juros de R$ 550,00, sendo a primeira paga no ato. Ou, se for à vista, pode ser pago com
desconto de 4,5%. Nesse caso, qual a taxa de juro embutida na operação parcelada?
a)Zero
b)0,99%
c)4,25%
d)3,16%
13.065) Qual a taxa aplicada ao semestre, considerando base anual de 20%:
a)9%
b)9,54
c)10%
d)10,54%
13.066) Um especialista de investimentos não pode realizar recomendação de investimentos:
a) Aposentados.
b) Para cliente com idade inferior a 21 anos
c) Sem conhecimento do perfil investidor.
d) Para clientes conservadores
13.067) Um investidor está avaliando um projeto com investimento inicial de 150 milhões, com
retorno em quatro anos, sendo 25 milhões, 30 milhões. 35 milhões e 110 milhões, encontre a taxa
de ponto de equilíbrio entre o investimento e retorno:
a) 9,50%
b) 9,75%
c) 10,50%
d) 11%
13.068) Na recomendação de produtos de investimentos, antes de qualquer alocação é necessá-

rio conhecer:
a)Formação do cliente.
20 PROVA 01
21
b)KYC.
c)Renda e Patrimônio.
d)Análise do Perfil do Investidor.
13.069) Um investidor perdeu recursos com ações de um determinado segmento a alguns anos
atrás, que atualmente apresenta bons fundamentos de compra, neste está se apoiando na heu-
rística de:
b) Excesso de confiança
c) Ancoragem
d) Aversão a perda
13.070) Perfil de investidor dever ser atualizado a cada:
a)12 meses
b)18 meses
c)24 meses
d)36 meses
13.001 B 13.011 B 13.021 C 13.031 D 13.041 A 13.051 B 13.061 B
13.002 C 13.012 D 13.022 C 13.032 A 13.042 B 13.052 A 13.062 D
13.003 B 13.013 C 13.023 D 13.033 B 13.043 C 13.053 C 13.063 C
13.004 A 13.014 C 13.024 C 13.034 A 13.044 C 13.054 A 13.064 D
13.005 D 13.015 D 13.025 A 13.035 C 13.045 D 13.055 C 13.065 B
13.006 C 13.016 C 13.026 A 13.036 B 13.046 C 13.056 B 13.066 C
13.007 B 13.017 C 13.027 C 13.037 C 13.047 C 13.057 C 13.067 B
13.008 B 13.018 B 13.028 C 13.038 B 13.048 B 13.058 D 13.068 D
13.009 B 13.019 D 13.029 A 13.039 C 13.049 D 13.059 B 13.069 A
13.010 D 13.020 C 13.030 D 13.040 D 13.050 C 13.060 A 13.070 C
21
SETEMBRO DE 2021
23
13.071) Os Bancos de Investimentos são instituições muito importantes na estrutura do sistema

financeiro nacional. Sobre essas instituições, assinale a alternativa correta:
a) Fiscalizam o mercado de distribuição de valores mobiliários

b) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de fusões e aquisi-
ções e realizam operações com dólar turismo
c) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de fusões e aquisi-
ções e ofertam crédito de curto e médio prazo, como cheque especial, por exemplo.
d) Assessoram empresas em operações de fusões e aquisições, emissões de valores mobiliários e ofer-
tas públicas, além de fornecer crédito para médio e longo prazo
13.072) São fiscalizados pelo BACEN e responsáveis pela prevenção à lavagem de dinheiro as
áreas que cuidam:
a) Da segregação entre a administração de fundos e de recursos próprios dos Bancos.

b) De controles internos.
c) Da custódia e de pesquisas em bancos.
d) Do Conselho de Administração e da Diretoria dos Bancos.
13.073) A fase em que o recurso volta para a economia com aparência de dinheiro limpo, dentro
do processo de lavagem de dinheiro é a fase chamada de:
a) Ocultação.
b) Lava-jato.
c) Integração.
d) Colocação.
13.074) Segundo o princípio do “Conheça o seu Cliente” de Lavagem de Dinheiro, a instituição

financeira deve manter em seus registros as movimentações do cliente por no mínimo:
a) 5 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do término da opera-
ção.
b) 10 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do término da ope-
ração.
c) 10 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente.
d) 5 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente.
23
24 PROVA 02
13.075) Os investidores estão migrando da poupança e comprando dólares no mercado. Quem vai
intervir nesse tipo de situação é:
a) A ANBIMA.
b) O Banco Central.
c) A CVM.
d) O CMN.
13.076) Garantir a liquidação das operações de compra e venda dos ativos nas condições e prazos
estabelecidos é atribuição.
a) das Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários - DTVM.

b) dos Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia (Clearing)
c) da Comissão de Valores Imobiliários - CVM.
d) das Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários - CTVM.
13.077) Podemos afirmar sobre os instrumentos de política monetária, exceto:
a) Taxa de Redesconto é um financiamento que uma instituição financeira faz com o Banco Central.
Isso é realizado somente em última instância, pois a taxa de juro tende a ser mais elevada como forma
de punição.
b) O Depósito Compulsório é uma alíquota fixada pelo Banco Central. Esta alíquota é referente ao re-
passe diário que uma instituição financeira deve fazer para o Banco Central, do valor recolhido no dia.
c) Open Market é a compra e venda de títulos públicos federais pelo Banco Central como controle de
liquidez. Se o BC quiser dar liquidez para a economia, basta comprar TPF do mercado.
I – O IGP-M é calculado pelo IBGE

II – O IPCA é calculado pelo IBGE e não é o índice de inflação oficial do país
III – O Índice de Preços ao Consumidor não faz parte da composição do IGP-M
Estão corretos:
a) Apenas III
b) I e II
c) II e III
24 PROVA 02
25
d) Nenhuma das afirmações são verdadeiras
13.079) Sobre a taxa referencial podemos afirmar, exceto:
a) É calculada após o BC utilizar um fator redutor na TBF

b) É formada através da taxa média das operações negociadas no mercado interfinanceiro lastreados
em LTN
c) Remunera a caderneta de poupanças
d) Remunera capitalizações
13.080) Um investidor deseja ter uma renda mensal perpétua de R$ 5.000,00. A taxa de juro que
este investidor consegue é de 0,9% a.m. Para possuir este rendimento mensal, considerando a
taxa de juro, qual o valor o investidor deve possuir?
a) R$ 545.645,54
b) R$ 566.666,65
c) R$ 555.555,56
d) R$ 544.555,65
13.081) Calcule o prazo médio ponderado de uma carteira de investimentos.
a) 824,41 dias
b) 390 dias
c) 820 dias
d) 387,41 dias
13.082) Para aceitar um investimento, o investidor renúncia outra oportunidade de investimen-

to. Isto se chama:
a) Modelo de Oportunidade
25
26 PROVA 02
b) Custo de Oportunidade
c) Taxa Mínima de Atratividade
d) Risco de Oportunidade
13.083) Um American Depositary Receipt - ADR:
a) É um título negociado nos Estados Unidos, cotado em dólares e lastreado em ações de uma empresa
não americana.
b) É uma ação negociada nos Estados Unidos, cotada em dólares de uma empresa não americana.
c) É um título negociado no Brasil, cotado em reais e lastreado em ações de uma empresa americana.
d) É um título negociado nos Estados Unidos, cotado em reais e lastreado em ações de uma empresa
não americana.
13.084) Um cliente de uma distribuidora comprou CRI e tem dúvidas sobre as garantias desse
título, você, como consultor financeiro, informa que:
a) o CRI não possui FGC, mesmo sendo emitido por um banco.

b) o CRI é emito por uma companhia securitizadora e possui isenção de IR para PF e PJ
c) o CRI tem garantia real que está vinculada a carteira de crédito imobiliária que dá lastro ao certifi-
cado.
d) o CRI tem risco zero pois conta a garantia real.
13.085) Considerando os tipos de garantias e as espécies das debêntures, corre maior risco de
crédito o investidor que adquirir títulos:
a) Com garantia flutuante.

b) Da espécie subordinada.
c) Com garantia real.
d) Da espécie quirografária.
13.086) Sr João possui R$ 50.000,00 na poupança, e o aniversário dos seus rendimentos é todo
dia 10. Porém nesse mês ele teve que resgatar R$ 15.000,00 antes do aniversário. A rentabilidade
da poupança na data de aniversário será sobre:
a) Não terá rendimento na data do aniversário.

b) R$ 50.000,00
26 PROVA 02
27
c) R$ 35.000,00
d) R$ 15.000,00.
13.087) Lucros retidos em exercícios anteriores das empresas podem ser distribuídos por meio
de:
a) Dividendos
b) Juros Sobre Capital Próprio
c) Subscrição
d) Ações
13.088) O underwriting é:
a) O lançamento de ações ou debêntures mediante subscrição privada.

b) Leilão de ações na bolsa de valores.
c) O lançamento de ações diretamente entre a empresa e investidores.
d) O processo de lançamento de ações ou debêntures, com subscrição pública.
13.089) Você investiu em um COE que aplica em ações americanas com data de observação a cada
semestre e vencimento em 2 anos. Na primeira observação, em 180 dias, o resultado foi positivo
e o investidor teve um lucro de R$ 1.000,00. Com base nessa informação, qual seria o IR a ser re-
colhido na fonte?
a)R$ 175,00
b) R$ 150,00
c) R$ 225,00.
d) R$ 200,00
13.090) Sr Marcelo tem um título NTN-F para 2026 com juros semestrais. Em relação ao IR:
a)O IR será cobrado no pagamento de cada juros e no vencimento do título, ambos pela tabela regres-
siva.
b) O IR será cobrado todo mês de maio e novembro em 15% e no vencimento do título conforme tabela
regressiva.
c) O IR será cobrado somente no vencimento do título, e utilizará a tabela regressiva.
d) O IR será de 15% somente sobre os juros semestrais
27
28 PROVA 02
I – Tag along no nível 2 será sempre 100% para ON e PN

II – Nem sempre será obrigatório Free Float de 25% para Novo Mercado
III – Tag along no Novo Mercado será de 100% para ON e ON
Estão corretos:
a)I e II
b)I e III
c)II e III
d)Todas as afirmações
13.092) Calcule o PU de uma LTN com vencimento para 1350 dias, e com taxa negociada de 5,50%
ao ano:
a)R$ 730,64
b)R$ 740,64
c) R$ 750,64
d) R$ 760,64
13.093) No modelo Black&Scholes, é correto afirmar, exceto:
a) A taxa livre de risco é constante e conhecida

b) Existe correlação entre o ativo principal e a opção
c) A preferência pode ser feita apenas para opções europeias
d) Uma das premissas é que temos que considerar os custos de transação
I – Quando um titular está in the Money, ele está dentro do dinheiro, ou seja, ganhando dinheiro
na operação
II – Fatores que influenciam o preço do prêmio: prazo, volatilidade, taxa Selic, Spot Price e Strike
III – Opção europeia o exercício do direito só se da no vencimento e opção americana a qualquer
momento
a) I e III estão corretos
28 PROVA 02
29
b) II e III estão corretos

c) I e II estão corretos
d) Todas as afirmações são verdadeiras
13.095) São modalidades de Swap, exceto:
a) Taxa de Juros
b) Equity Swap
c) Commodites
d) NDF – Non-Deliverable Forward
13.096) Um investidor aplicou R$ 80.000 em um COE por 450 dias, atrelado às variações do
S&P500,com seguintes condições:
Cenário 1: S&P500 com variação negativa = capital protegido

Cenário 2: S&P500 com variação até 5% = 100% da variação + variação cambial
Cenário 3: S&P500 com variação superior a 5% = 5% de variação + variação cambial
S&P500 = abertura: 3.450 pontos | fechamento: 3600 pontos
Dólar = abertura: R$ 5,10 | fechamento: R$ 5,05
Qual o resgate líquido deste investidor?
a) R$ 82.661,57
b) R$ 82.194,37
c) R$ 85.295,87
d) R$ 85.792,58
13.097) Analise as informações:
I – No mercado futuro, o risco de contraparte é da corretora

II – No mercado futuro é possível negociar desde comodities como boi gordo, etanol, ouro até
taxas de juros e outros ativos
III – No mercado a termo não há possibilidade do especulador exercer o direito ou não
Estão corretos:
a ) I e II
29
30 PROVA 02
b) II e III
c) I e III
d) Todas estão
13.098) Os Fundos de Índice (ETF’s) são atrelados a um determinado indicador de rentabilidade

e possuem suas cotas negociadas na bolsa de valores. Qual o tamanho do lote padrão para nego-
ciação desses fundos:
a)1 cota
b)10 cotas
c)100 cotas
d)1000 cotas
I – Um fundo exclusivo permite aplicação de um único cotista, desde que o mesmo seja qualifica-
do
II – O investidor poderá solicitar o resgate de suas cotas a qualquer momento em um fundo fecha-
do sem carência
III – Fundos restritos permitem aplicação apenas de investidores qualificados
13.100) Com relação a taxa tarde de performance, está errado dizer que:
a) É cobrada sob o método de linha d’água

b) Percentual máximo de aplicação de 20%
c) Cobrada semestralmente
d) Fundos ativos e passivos podem realizar a cobrança
13.101) Se um fundo de investimentos for administrado por uma instituição financeira, não será
necessário a contratação de:
30 PROVA 02
31
a) gestor, custodiante e distribuidor

b) Gestor, apenas
c) Gestor e custodiante
d) Gestor, custodiante, distribuidor e auditor independente
13.102) Sobre tributação, está correto:
I – Pessoa física poderá ser tributado em 20% em IR nos ganhos mensais dos Fundos de Investi-
mentos Imobiliários
II – Tanto PF quanto PJ, serão tributados via come cotas em um fundo de renda fixa renda fixa
III – Em um FIDC, a tributação ocorrerá apenas no resgate
a) I e II
b) II e III
c)I e III
d) I, II e III
13.103) O distribuidor que atua por conta e ordem de clientes pode comparecer e votar nas as-
sembleias representando o titular?
a)Não.
b) Sim, em qualquer hipótese.
c) Sim, desde que tenha procuração para tal.
d) Somente para investidores qualificados.
13.104) São consideradas características de fundos de investimento:
I. a possibilidade de que pequenos investidores tenham acesso a operações mais complexas e

sofisticadas do mercado financeiro e de capitais;
II. a garantia de maior rentabilidade em relação às aplicações que um investidor realize isolada-
mente;
III. os fundos trazem acessibilidade, diversificação, mas não trazem liquidez
a)I
b)I e II
c)I e III
31
32 PROVA 02
d)II e III
13.105) Sobre fundos de renda fixa, é correto afirmar:
a) Segundo a CVM, para ser considerado FI Renda Fixa é necessário aplicação de 80% no mínimo em tí-
tulos de renda fixa. A ANBIMA faz a autorregulação dividindo os FI Renda Fixa em: curto prazo, simples,
referenciado, dívida externa e crédito privado
b) Um fundo de investimento curto prazo deve possuir títulos com no máximo 365 dias de vencimento,
sendo que o prazo médio ponderado deve ser igual ou inferior a 60 dias
c) Um fundo de investimento crédito privado possui uma rentabilidade esperada maior, visto que alo-
ca seu capital em no mínimo 50% em títulos de crédito privado
13.106) Um fundo multimercado de capital protegido se propõe a proteger o principal aplicado

pelo investidor. Esse tipo de fundo:
a) Pode proteger o principal, contra o risco de crédito

b) Pode proteger o principal, contra o risco de mercado
c) Não pode proteger o principal, contra o risco de liquidez
13.107) Em setembro de 2019 um investidor adquiriu conta em um Fundo Renda Fixa Curto Prazo
no valor de R$ 75.000,00. No último dia útil de novembro, o valor do fundo estava em R$ 92.000,00.
Qual será o valor que esse cliente terá no primeiro dia útil de dezembro?
a) R$ 88.600,00
b) R$ 89.450,00
c) R$ 90.600,00
d) R$ 90.950,00
13.108) Seu cliente fez uma aplicação em um fundo multimercado e resgata com 15 dias. Nesse
caso, sobre o lucro incidirá:
a) Isento de IOF e 22,5% de IR

b) 40% de IOF e depois 22,5% de IR
c) 22,5% de IR e depois 50% de IOF
d) 50% de IOF e depois 22,5% de IR
32 PROVA 02
33
13.109) O gráfico abaixo representa qual tipo de operação no mercado de opções?
a) Long Strangle
b) Short Strangle
c) Lançador de Put
d) Lançador coberto
13.110) Wesley Batista utilizou de informações privilegiadas para obter lucros com dólar no mer-
cado a termo em uma operação conhecida por não existir entrega futura de ativos. Identifique o
nome da operação ilegal, da operação no mercado a termo e a pena para quem comete esse crime:
a)Front Runner; Termo Flexível; de 3 a 10 anos de reclusão, com multa não superior a R$ 20 Milhões
b)Front Runner; NDF (Non-Deliverable Forward); de 1 a 5 anos de reclusão, com multa não superior 3
vezes o valor da operação
c)Insider Trader; NDF (Non-Deliverable Forward); de 1 a 5 anos de reclusão, com multa não superior a
3 vezes o valor da operação
d)Insider Trader; NDF (Non-Deliverable Forward); de 1 a 5 anos de reclusão, com multa não superior a
R$ 20 milhões
13.111) Quando ocorre alterações nas regras dos fundos de investimentos decorrentes de mu-
danças na legislação:
a)É obrigatório a convocação da Assembleia no prazo máximo de 10 dias para retificar o regulamento
do fundo de investimentos
b)Fica dispensado a convocação de assembleias para adaptação do regulamento
c)É opcional a mudança da lâmina do fundo sendo apenas obrigatório a divulgação do regulamento
contendo as alterações previstas na legislação
d)Não há obrigatoriedade de comunicação aos cotistas, seja via postal, ou por meio eletrônico por se
tratar de alterações para cumprir a legislação vigente
13.112) São estratégias ANBIMA para fundos de investimentos em ações, exceto:
a) Índices
b) Dividendos
33
34 PROVA 02
c) FMP-FGTS
d) Macro
13.113) Previdência Complementar possui duas fases, são elas:
I – Diferimento
II – Acumulação
III – Benefício
IV – Resgate
a)I e IV
b)I e III
c)II e III
d)II e IV
13.114) Um FIE – Fundo de Investimento Específico (ou Especificamente Constituído) é:
a) Uma estratégia para um Fundo de Investimento Multimercado

b) Fundo de Investimento que recebe aporte de uma previdência complementar e compra ativos
c)Fundo de Investimento que aloca em apenas um único ativo
d)Local onde o FGC guarda recursos para possíveis necessidades
13.115) Bruno acumulou em uma PGBL durante 35 anos e após isso decidiu receber seu benefício
junto a uma seguradora. O plano escolhido foi o de renda mensal vitalícia e segundo as estima-
tivas da seguradora junto a Tábua Atuarial a expectativa de vida de Bruno era de mais 15 anos.
Porém, Bruno faleceu após 22 anos. Nesse caso:
a) O plano se encerrou com 15 anos e Bruno não recebeu mais nada da seguradora por 7 anos
b) Após o décimo quinto ano o valor de benefício que Bruno recebeu foi apenas 25% do que recebia
anteriormente
c) Bruno recebeu por 22 anos
13.116) Bruno te procura para aportar mensalmente em uma previdência complementar. O mes-
mo trabalha como diretor de uma empresa multinacional e faz a declaração anual de IR pela for-
ma simplificada. Além disso, gostaria de aportar 20% de sua renda. Você o orienta a:
34 PROVA 02
35
a) Aplicar o valor em uma PGBL e alterar a declaração anual para o modelo completo.
b) Aplicar apenas 12% em uma PGBL e 8% em uma VGBL, apenas
c) Aplicar o valor em uma VGBL visto que o mesmo não contribui com a previdência social e não con-
seguirá os benefícios de uma PGBL
d) Aplicar apenas 12% em uma PGBL e 8% em uma VGBL, desde que altere seu modelo de declaração
de IR para completo
13.117) Bruno aplicou por um determinado período em uma previdência complementar e te pro-
cura para saber a diferença entre o benefício de renda mensal temporária e renda mensal com
prazo certo, você explica que:
a) Na renda mensal temporária fixa-se um período para receber e se falecer antes o dinheiro fica com a
seguradora. Enquanto a renda mensal com prazo certo, se Bruno falecer a família continua recebendo
pelo período
b) Na renda mensal temporária com prazo certo fixa-se um período para receber e se falecer antes o
dinheiro fica com a seguradora. Enquanto a renda mensal temporaria, se Bruno falecer a família con-
tinua recebendo pelo período
c) Na renda mensal temporária Bruno recebe de forma vitalícia e renda mensal com prazo certo defi-
ne-se um prazo para recebimento
13.118) Na tributação compensável para previdências há uma parcela à deduzir, que serve para:
a) Simplificar e dar benefício fiscal

b) Simplificar e respeitar as faixas anteriores de salário
c) Reter maior capital para o governo
d) Respeitar as faixas anteriores de salário e duplicar os valores necessários
13.119) Sobre a tabela progressiva de IR nas previdências complementares, podemos afirmar:
I – Será tributado na fonte 15%;

II – É definitiva, não havendo necessidade de ajuste na declaração anual;
III – A tabela se aplica quando o capital for convertido em renda, ou quando houver resgate par-
cial ou total.
a)I e II
b)I e III
c)II e III
35
36 PROVA 02
d)Todas estão corretas
13.120) Assinale a alternativa correta:
a) O coeficiente de determinação é representado por R² e mostra o quanto as variações de um ativo,

explicam as variações de outro ativo.
b) A correlação mostra se dois ativos seguem a mesma direção ou se seguem direção opostas, porém,
não é capaz de mostrar a força.
c) A covariância é uma medida de dispersão capaz de mostrar a volatilidade de um ativo.
d) O coeficiente de determinação é representado por R², ou seja, covariância elevado ao quadrado.
13.121) Calcule o risco de uma carteira sabendo:
- Correlação entre os ativos é de: 0,58

- Covariância entre os ativos é de: 0,001067
- σ de Bradesco = 2,09%
- σ de Banco Inter = 8,80%
- Aplicar 60% em Bradesco e 40% em Banco Inter
a) 4,37
b) 4,57
c) 4,27
d) 4,17
13.122) Metodologia e diversificação de carteira que otimiza a alocação dos ativos para obter o
melhor retorno possível para cada nível de risco:
a) CML – Capital Market Line

b) Fronteira Eficiente
c) Curva de Utilidade
d) Índice de Sharpe
36 PROVA 02
37
13.123) Considere que o retorno esperado do Ibovespa seja de 7% a.a. A taxa Selic está fixada em
1,5% a.a. e o beta de Itaú seja 0,5. Ao precificarmos, essa ação via CAPM, o retorno exigido por
esse investidor seria de:
a)3,25%
b)6,25%
c)4,25%
d)6,75%
13.124) Alocação estática no longo prazo ponderado pelo potencial retorno de cada um dos ati-
vos. Se refere a estratégia:
a) Alocação Estratégica
b) Alocação Ponderada Constante
c) Alocação Tática de Ativos
d) Alocação Segurada
13.125) Uma NTN-B Principal obteve rentabilidade total de 8% e uma LTN com o mesmo período,
obteve uma rentabilidade de 4%. Qual a inflação implícita do período?
a)4%
b)3,85%
c)3,95%
d)4,20%
13.126) Com a Taxa Selic em 3,5% a.a. Calcule o Índice de Sharpe e Treynor respectivamente do
fundo A:
a) 1,70 e 1,06
b) 1,06 e 1,70
c) 1,06 e 1,50
37
38 PROVA 02
d) 1,40 e 1,70
13.127) Comparando dois fundos, um investidor deverá escolher aquele que tem:
a) O maior índice de sharpe.

b) O menor desvio padrão.
c) O maior beta.
d) O menor índice de treynor.
13.128) O cliente fez investimentos em ações e em CDB cuja aplicação foi superior a R$ 250 mil.
Esses investimentos estão sujeito a riscos que são:
a) Ação e CDB: risco de crédito, de mercado e de liquidez.

b) Ação: risco de crédito, de mercado e de liquidez. CDB: risco de mercado e de liquidez.
c) Ação: risco de mercado e de crédito. CDB: risco de crédito, de mercado e de liquidez.
d) Ação: risco de mercado e de liquidez. CDB: risco de crédito, de mercado e de liquidez.
13.129) A diversificação, não consegue diluir:
a) O risco diversificavel.
b) O risco sistemático.
c) O risco não-sistemático.
d) O risco específico.
13.130) O tracking error é uma medida:
a) Mostra a diferença da rentabilidade em relação ao benchmark.

b) Mostra a diferença entre o desvio padrão e o beta.
c) Mostra a diferença entre o desvio padrão e a rentabilidade.
d) Mostra a diferença entre a rentabilidade e o beta.
13.131) A última etapa do planejamento financeiro é:
a) Execução das recomendações do planejamento financeiro
38 PROVA 02
39
b )Monitoramento das recomendações do planejamento financeiro

c) Desenvolver e sugerir alternativas do planejamento financeiro
d) Obter informações, dados e objetivos do cliente
13.132) Um empréstimo de R$ 100 mil será pago em 3 parcelas mensais de R$ 35.000. Qual foi a
taxa de juros dessa operação:
a)2,48%
b)3,79%
c)3,25%
d)4,09%
13.133) Em uma conversa com o Sr José, o consultor de investimentos identificou que ele apre-
senta o viés de “Aversão à Perda”. Ele identificou que o Sr. José:
a) Tende a manter posições ganhadoras e também manter posições perdedoras.

b) Tende a manter posições perdedoras e se desfazer rapidamente de posições vencedoras.
c) Tende a manter posições perdedoras e também manter posições ganhadoras.
d) Tende a manter posições ganhadoras e se desfazer rapidamente de posições perdedoras.
13.134) Um cliente com perfil de risco moderado possui atualmente R$ 1.000.000 para aplicar. Ele
possui gastos anuais de R$ 300 mil e, em termos de renda, recebe anualmente R$ 200 mil referen-
tes a aluguéis de salas comerciais.
Se o cliente desejar completar a renda faltante para fazer frente aos gastos a partir da carteira
de aplicações, de modo que não haja diminuição do principal investido, o gerente, com base nos
ativos acima disponíveis, deveria recomendar uma carteira composto por:
a) 80% TLR e 20% Ações

b) 60% TLR e 40% Ações
c) 50% TLR e 50% Ações
d) 20% TLR e 80% Ações
39
40 PROVA 02
13.135) Ao se deparar com a notícia de que a Magazine Luíza comprou a Netshoes, Bruno decide
por comprar as ações da Magazine Luíza no dia seguinte. O investidor está sob a Heurística da:
a)Disponibilidade
b )Representatividade
c) Ancoragem
d) Aversão a Perda
13.136) Bruno comprou ações da Eletrobrás por R$ 33,00 em 2019 e obteve ótimos retornos. Me-
ses depois, verificou a possibilidade de comprar novamente o ativo, mas ele estava custando R$
45,00. Sem nenhuma análise Bruno não compra o ativo, pois está sob a heurística da:
b) Disponibilidade
c) Ancoragem
d) Aversão a Perda
13.137) O Suitability é de extrema importância para verificar o perfil do investidor. Para definição
da situação financeira do investidor, a Instituição Participante deve considerar, no mínimo, as
seguintes informações:
I. O valor das receitas regulares declaradas;

II. O valor e os ativos que compõem seu patrimônio;
III. A necessidade futura de recursos declarada.
IV. O nível de conhecimento do cliente sobre produtos de investimentos
a) I, II e IV
b) II, III e IV
c) I, II e III
d) I, II, III e IV
13.138) Esta fórmula M = C (1+i)� é utilizada no mercado no método de _________________, en-

quanto esta outra fórmula J = C × i × t representa o sistema de _________________ :
a)Juros Reais / Juros Nominais

b) Juros Nominais / Juros Reais
c)Juros Simples / Juros Compostos
40 PROVA 02
41
d)Juros Compostos / Juros Simples
13.139) Em regime de juros simples, considere investimento inicial de 1.200,00, com retorno após
36 meses a retirar no vencimento 1.850,00, encontre a taxa anual:
a)18,50%
b)19,07%
c)17,05%
d) 18,06%
13.140) Qual o valor de uma prestação, para um financiamento de $ 15 mil, com mensal de 2,5%
para um prazo de 24 meses:
a)R$ 838,69
b)R$ 878,89
c)R$ 805,30
d)R$ 899,45
13.071 D 13.081 A 13.091 A 13.101 A 13.111 B 13.121 A 13.131 B

13.072 B 13.082 B 13.092 C 13.102 D 13.112 D 13.122 B 13.132 A
13.073 C 13.083 A 13.093 D 13.103 C 13.113 B 13.123 C 13.133 B
13.074 B 13.084 C 13.094 D 13.104 A 13.114 B 13.124 A 13.134 C
13.075 B 13.085 B 13.095 D 13.105 C 13.115 C 13.125 B 13.135 A
13.076 B 13.086 C 13.096 B 13.106 B 13.116 D 13.126 B 13.136 C
13.077 D 13.087 B 13.097 B 13.107 A 13.117 A 13.127 A 13.137 B
13.078 D 13.088 D 13.098 A 13.108 D 13.118 B 13.128 D 13.138 D
13.079 B 13.089 C 13.099 D 13.109 A 13.119 B 13.129 B 13.139 D
13.080 C 13.090 A 13.100 D 13.110 C 13.120 A 13.130 A 13.140 A
41
SETEMBRO DE 2021
43
I - CMN é o órgão regulador com autoridade máxima dentro do SFN

II – O Banco Central do Brasil cria normas e regras para política monetária
III – A CVM é uma associação que autorregula o mercado de capitais
c) Apenas I está correto
13.142) O Sistema Financeiro Nacional é composto por instituições e responsáveis por:
a) transferir recursos entre investidores somente

b) distribuir e circular valores e títulos mobiliários, somente
c) regular exclusivamente o processo de lançamento de títulos mobiliários
d) captar recursos financeiros, distribuir e circular valores e regular esse processo
13.143) É de responsabilidade da Anbima:
a) A legislação sobre o mercado de ações

b) A legislação sobre o mercado de Fundos de Investimento
c) Criar procedimentos que permitam a autorregulação do mercado de capitais
d) Criar procedimentos que permitam a autorregulação do mercado cambial
13.144) É definição do SPB:
a) É o CIP (Câmara Interbancária de Pagamentos) de recursos próprios que visa a transferência entre
bancos do mesmo conglomerado, feito para reduzir o risco sistêmico.
b) É a transferência de fundos interbancários próprios ou de terceiros que é feita em tempo real com a
consequente redução do risco sistêmico.
c) É a transferência de fundos entre bancos do mesmo conglomerado de recursos próprios ou de ter-
ceiros em tempo real feito para reduzir o risco sistêmico.
d) É o Sistema de Transferência de Reservas (STR) no mercado financeiro entre bancos do mesmo con-
glomerado que permite a liquidação dos pagamentos em tempo real.
43
44 PROVA 03
13.145) Entre as atribuições do Banco Central do Brasil está a de zelar pela adequada liquidez da
economia, utilizando, para esse fim, os denominados instrumentos da política monetária. Se o
Banco Central do Brasil tiver por objetivo reduzir a liquidez ele deve:
a) resgatar títulos públicos no mercado aberto.

b) aumentar o percentual de depósito compulsório dos bancos comerciais.
c) reduzir a taxa de redesconto.
d) reduzir gastos governamental.
13.146) São funções do COAF:
I – Receber, examinar e fiscalizar as ocorrências suspeitas de atividades ilícitas

II – Disciplinar e aplicar penas administrativas
III – Regular os setores econômicos para os quais não haja órgãos reguladores
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
13.147) Com a projeção de PIB abaixo da meta, o COPOM decide por reduzir drasticamente a taxa
Selic. Quais serão os reflexos sentidos na economia?
a) Uma desaceleração da demanda, elevando assim, o consumo das famílias e os investimentos pro-
dutivos. Estimulando desta forma o PIB, com a consequente elevação da inflação.
b) Um reaquecimento da demanda, retraindo assim, o consumo das famílias e os investimentos produ-
tivos. Estimulando desta forma o PIB, com a consequente elevação da inflação.
c) Um reaquecimento da demanda, elevando assim, o consumo das famílias e os investimentos produ-
tivos. Estimulando desta forma o PIB, com a consequente elevação da inflação.
d) Um reaquecimento da demanda, elevando assim, o consumo das famílias e os investimentos produ-
tivos. Desestimulando desta forma o PIB, com a consequente elevação da inflação.
13.148) Análise as informações abaixo:
I – Tarifas e barreiras às importações

II – Diminuição da carga tributária
III – Estímulo às exportações
44 PROVA 03
45
IV – Redução da taxa Selic São políticas fiscais expansionistas:
a) I, II e III
b) I e II
c) II e III
d) II, III e IV
13.149: Podemos afirmar sobre a balança de pagamentos, exceto:
a) Balança comercial mede o quanto que o Brasil importou e exportou contanto todo e qualquer pro-
duto
b) Balança de serviços mede o quanto que o Brasil importou e exportou de serviços totais
c) Dentro da conta capital, temos o mercado de capitais que mensura os investimentos de 19 investi-
dores não residentes
d) Conta Corrente = Balança Comercial + Balança de Serviços
13.150) Um empréstimo de R$ 10.000 com taxa de 2% a.m. será pago em 12 parcelas mensais.
Calcule o valor da parcela com os seguintes prazos:
I – Primeira parcela com 30 dias

II – Primeira parcela à vista
III – Primeira parcela com 45 dias
a) R$ 945,60 | R$ 927,05 | R$ 940,00

b) R$ 945,60 | R$ 927,05 | R$ 955,05
c) R$ 955 | R$ 945,60 | 945,60
d) R$ 925,00 | R$ 955,00 | R$ 958,00
13.151) Calcule o retorno médio ponderado de uma carteira de investimentos.
a) 0,9%
45
46 PROVA 03
b) 1%
c) 1,13%
d) 1,03%
13.152) Augusto contratou um empréstimo de R$ 5.000, com prazo de 12 meses e taxa de 2% a.m.
Qual será o valor da oitava parcela, considerando o Sistema SAC e Sistema Price, respectivamen-
te?
a) AR$ 484,50 e R$ 462,20

b) R$ 462,20 e R$ 484,50
c) R$ 472,80 e R$ 458,33
d) R$ 458,33 e R$ 472,80
13.153) Produtos de securitização no Brasil:
I. Certificados de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA)

II. Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI)
III. Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) IV. Cédula do Produtor Rural (CPR)
a) I e IV
b) II e III20
c) I, II e III
d) I, II, III e IV
13.154) O montante que exceder 67% do patrimônio líquido do Clube de Investimento pode ser
aplicado em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas, sendo vedado o lan-
çamento de:
a) compra de opções
b) opções a descoberto
c) títulos de responsabilidade de instituição financeira
d) cotas de Fundos de Investimento Referenciado
13.155) São instituições que podem administrar um clube de investimento:
I. Corretoras de Valores
46 PROVA 03
47
II. Bancos de Investimentos

III. Bancos Múltiplos Está (ão) correto (s) o que se afirma em:
a) I e II
b) Apenas I
c) I e III
d) II e III
13.156) Na composição de uma carteira diversificada de renda fixa para um investidor pessoa
física, que exige parte do rendimento com isenção de imposto de renda retido na fonte e também
proteção da rentabilidade real, recomenda-se aplicação em:
a) LCI e LTN
b) LCA e LFT
c) CRI e NTN-B
d) CDB e NTN-B.
13.157) Segmento de listagem que conta com 100% de Tag Along para ações Ordinárias e Prefe-
renciais:
a) Tradicional
b) Novo Mercado
c) Nível 1
d) Nível 2
13.158: A inflação do País está acima do centro da meta, e o comitê de política monetária come-
çou a elevar a taxa juros, com viés de novos aumentos, diante deste cenário assinale a alternativa
incorreta:
a) Em relação a taxa de juros uma NTN B Principal tende a sofrer deságio, mas continua preservando o
patrimônio dos títulos até o vencimento.
b) As LTNs terão desvalorização de seus títulos negociado a valor presente.
c) As Notas do Tesouro Nacional série F serão beneficiadas neste cenário.
d) Uma LFT tende a elevar seus rendimentos, pois são títulos pós-fixados
47
48 PROVA 03
13.159) Uma NTN B Principal em um período de 3 anos teve retorno de 32,50 %, considerando que
o IPCA neste mesmo período foi de 14,80 %, qual é a taxa pré-fixada ao ano deste título?
Considere que a NTN-B estava pagando 100% do IPCA.
a)5,90 % ao ano.
b) 4,90 % ao ano.
c) 2,20 % ao ano.
d) 9,87 % ao ano.
13.160) Mercados derivativos são aqueles:
a) Onde são negociadas apenas as ações que compõem o índice IBOVESPA, além dos contratos futuros
lastreados nas ações do índice.
b) Que têm horários reduzidos de funcionamento e que contam com a participação apenas de investi-
dores não-residentes.
c) Nos quais são negociados contratos cujos preços derivam dos preços praticados em mercados mais
básicos, onde são negociados os ativos-objeto.
d) Restritos, onde são negociados contratos complexos, de elevado risco e que se destinam à alavan-
cagem dos ganhos dos especuladores
13.161) Sobre o mercado futuro podemos afirmar, exceto:
a) Mercado que possui padronização para cada tipo de contrato

b) Mercado que exige margem para garantia
c) Mercado que realiza débitos e créditos diários
d) Mercado que exige um prêmio do especulador.
ao ano:
a) R$ 889,00
b) R$ 789,00
c) R$ 929,00
d) R$ 769,00
48 PROVA 03
49
13.163) Análise os gráficos abaixo:
a) O primeiro se refere a um titular de PUT e o segundo de um lançador de CALL

b) O primeiro se refere a um titular de CALL e o segundo de um lançador de PUT
c) O primeiro se refere a um titular de PUT e o segundo de um lançador de PUT
d) O primeiro se refere a um lançador de PUT e o segundo de um titular de CAL
I – SWAP é a troca de indexadores do investidor

II – Com elevação da taxa de juros, investidores que possuam títulos prefixados, tendem a reali-
zar um SWAP. Ficando passivo em taxa prefixada e ativo em taxa pós.
III – A tributação em SWAP é de 15% para Swing Trade e 20% para Day Trade
a) I e III estão corretos

d) Todas as afirmações são verdadeiras
13.165) São modalidades de Mercado a Termo, exceto:
a) Termo Tradicional
b) Termo Flexível
c) Termo Indexado
d) NDF – Non-Deliverable Forward
13.166) Um investidor aplicou R$ 100.000 em um COE atrelado às variações do S&P500, com se-
guintes condições:
Cenário 1: S&P500 com variação negativa = capital protegido
49
50 PROVA 03
Cenário 2: S&P500 com variação até 5% = 100% da variação + variação cambial

Cenário 3: S&P500 com variação superior a 5% = 5% de variação + variação cambial
S&P500 = abertura: 3.000 pontos | fechamento: 3250 ponto}
Dólar = abertura: R$ 5,20 | fechamento: R$ 5,15
Qual o resgate bruto deste investidor?
a) R$ 108.388,27
b) R$ 107.288,37
c) R$ 105.580,38
d) R$ 103.990,38
13.167) O investidor que deseja se proteger da queda de preços do dólar e deseja fazer um hedge
com opções deve:
a) comprar uma opção de venda de dólar.

b) comprar uma opção de compra de dólar
c) vender uma opção de venda de dólar.
d) vender uma opção de compra de dólar.
13.168) No dia 01/12/2020 Bruno comprou 100 cotas de um FI curto prazo, a R$ 10,00 cada cota.
No dia 31/05/2021 a cota se valorizou a R$ 12,00. No dia seguinte:
a) A cota irá se valorizar

b) Haverá valorização da cota
c) Bruno terá apenas 97,50 cotas
d) Bruno terá apenas 96,67 cotas
I) Um FI pode alocar no máximo 10% do PL em cotas de FI

II) FIC compram cotas de FI
III) Um FI pode alocar no máximo 20% em cotas de FII, FIDC e ETF
50 PROVA 03
51

d) I, II e III estão corretos
13.170) Sobre carteira administrada e distribuição por conta e ordem, podemos afirmar que:
a) Possuem os mesmos serviços, com taxas diferentes

b) Na primeira é permitido apenas alocação em cotas de fundos e a segunda em qualquer ativo
c) Na primeira é permitido alocação em qualquer ativo e no segundo apenas alocação em fundos de
investimentos
I – Um FII pode ser constituído de forma aberta ou fechada

II – FII repassa no mínimo 90% do rendimento aos cotistas
III – Todo rendimento mensal de FII será inseto de IR para PF
c) Apenas III está correto
13.172) Sobre o FIP, é correto afirmar que:
a) Possui garantia do FGC.

b) Deve ter no mínimo 85% do seu patrimônio investido em ações, debêntures simples e bônus de
subscrição.
c) É constituído sob a forma de condomínio fechado.
d) Somente compra empresas estrangeira
13.173) Para os fundos de investimento regulados pela Instrução CVM 555, o Código ANBIMA de
Administração de Recursos de Terceiros exige que o Formulário de Informações Complementares
apresente:
a) o questionário detalhado de suitability.

b) o público-alvo.
51
52 PROVA 03
c) o histórico das decisões de investimento realizadas pelos gestores dos fundos.

d) os fatores de risco da carteira de investimento dos fundos.
13.174) Um gestor decide por criar um fundo de investimentos somente com aporte em debêntu-
res. Esta decisão está:
a) Dentro do regulamento, desde que respeite o limite por emissor em 20%

b) Não é permitido, visto que o limite de alocação em debêntures é de 10%
c) Dentro do regulamento, desde que respeite o limite por emissor em 10%
d) Não é permitido, visto que o limite de alocação em debêntures é de 5%
13.175) Determinado cotista deseja transformar suas cotas de um fundo de investimento em re-
cursos financeiros. Para realizar isso, ele deverá vendê-las a outro investidor interessado por
meio de uma negociação em mercado organizado. Essa é uma característica de fundos:
a) Com carência.
b) Fechados.
c) Exclusivos.
d) Abertos.
13.176) Se considerarmos um fundo com data de conversão de cotas em D+1 e data para paga-
mento do resgate em D+5. Nesse caso, a contar da data de solicitação, o cálculo do valor da cota
que servirá de base para o pagamento do resgate é realizado:
a) Cinco dias úteis após a conversão das cotas.

b) No mesmo dia.
c) No dia seguinte.
d) Três dias úteis após a conversão das cotas.
13.177) A marcação a mercado em fundos de investimento:
a) o ato de atualizar o valor dos ativos dos fundos para o valor do dia.
b) opcional para os fundos de curto prazo.
c) Opcional para os fundos de longo prazo.
d) O ato de atualizar o valor dos ativos dos fundos pela curva de juros do dia da sua aquisição.
52 PROVA 03
53
13.178) O fundo ativo, e o passivo, buscam respectivamente:
a) Superar e replicar o benchmark.

b) Os dois tentam replicar o benchmark.
c) Replicar e superar o benchmark.
d) Os dois tentam superar o benchmark.
13.179) Um investidor pretende fazer um investimento em um Fundo de Renda Fixa que seja com-
posto por títulos com baixo risco de crédito e de mercado, Ele ainda não passou pelo processo de
Análise do Perfil do Investidor (API) e não possui outros investimentos no mercado de capitais. O
fundo que permite a esse investidor realizar a aplicação, mesmo sem preencher o questionário
do API, é o:
a) Renda fixa Soberano.

b) Renda fixa Pós-Fixado.
c) Renda fixa Simples.
d) Renda fixa Referenciado DI
13.180) Para que um fundo seja constituído deve ser levantado uma série de documentos junto a
CVM. Destes, não é um documento:
a) Regulamento do fundo
b) Documento de Informações Complementares
c) Registro em cartório
d) Lâmina de Informações Essenciais
13.181) A separação da área que cuida da gestão de recursos próprios e da área que cuida da ges-
tão de recursos de terceiros (fundos), conhecida como Chinese Wall, é uma definição do Banco
Central feita com o objetivo de:
a) Separar a venda de CDB da venda de Fundos de 13. Investimento.

b) Evitar que o funcionário ofereça Fundos de Investimento para um cliente que investe em CDB
c) Evitar conflito de interesses.
d) Evitar que o Banco ofereça somente CDB ou Fundo de Investimento
53
54 PROVA 03
13.182) Com relação ao Fundo de Investimento estão corretas as alternativas:
I – Permite a diversificação com baixos valores de aplicação;

II – Equidade entre investidores do mesmo fundo de investimento;
III – O risco de crédito é garantido pelo administrador.
a) I e II
b) I e III
c) Apenas I
d) I, II e III
13.183) Sobre a portabilidade em Previdência Complementar:
a) Não incide tributação

b) Incide taxa de portabilidade
c) Incide imposto de renda
d) Pode ser negada pelo banco de origem
13.184) É correto sobre o PGBL:
a) Indicado para quem realiza a declaração completa de IR

b) Permite dedução de 12% do IR total
c) Não permite abater o IR
d) Incide IR apenas sobre a rentabilidade
13.185) É a entidade ou sociedade seguradora autorizada a instituir planos de previdência com-

plementar aberta. Estes podem ser individuais, quando contratados por qualquer pessoa, ou
coletivos, quando garantem benefícios a indivíduos vinculados, direta ou indiretamente, a uma
pessoa jurídica contratante.
a) Fundo de garantia por temo por de serviço.

b) Entidades fechadas de previdência complementar.
c) Previdência social.
d) Entidades abertas de previdência complementar.
54 PROVA 03
55
13.186) Bruno contratou uma previdência complementar do tipo PGBL com tributação definitiva
e resgatou após 9 anos. Está correto afirmar que:
a) Sua tributação será de 15% na fonte e haverá compensação ou dedução na declaração anual
b) A tributação incidirá sobre o valor aplicado mais juro em 15%
c) A tributação incidirá sobre o valor aplicado mais juro em 10%
d) A tributação incidirá somente sobre o juro da aplicação em 15%
13.187) É a mesma que incide sobre os salários e depende do valor do benefício ou do valor res-
gatado. Essa tabela vai de 0% a 27,5% ao ano e é somada à sua renda total, podendo ter ajustes
e compensações de alguns gastos, exatamente como no caso dos salários. Estamos falando da:
a) Tabela Regressiva (Compensável).

b) Tabela Progressiva (Compensável).
c) Tabela Progressiva (Definitiva).
d) Tabela Regressiva (Definitiva)
13.188) Avelina contratou uma PGBL com tributação definitiva. Após 3 anos de aporte, a mesma
faleceu. Analise as informações abaixo: I – O dinheiro acumulará no inventário II – Haverá tribu-
tação de 25% III – O dinheiro ficará com a seguradora
a) Apenas I está correto

b) Apenas II está correto
d) II e III estão corretos
cio Livre – VGBL. Ele decidiu contratar o benefício de renda mensal vitalícia conversível ao côn-
juge e faleceu antes da expectativa de vida detalhada na Tábua Atuarial. Está correto dizer que:
a) A cônjuge continuará recebendo o benefício. Caso a cônjuge faleça, os filhos não receberão nenhum
valor independente da idade
b) O plano se encerrará e o dinheiro ficará com a seguradora
c) A cônjuge continuará recebendo o benefício. Caso a cônjuge faleça, os filhos continuam recebendo
até que completem 18, 21 ou 24 anos (a depender do acordo).
d) A cônjuge continuará recebendo o benefício. Caso a cônjuge faleça, os filhos continuam recebendo
até que completem 18, 21 ou 24 anos (a depender do acordo). O benefício neste plano é maior que o
“renda mensal vitalícia”.
55
56 PROVA 03
13.190) A diferença entre covariância e correlação é:
a) A primeira aponta se os ativos seguem a mesma direção ou não; enquanto a segunda mostra a força
em que os ativos se movimentam
b) A primeira aponta a força em que os ativos se movimentam; enquanto a segunda mostra apenas se
os ativos seguem a mesma direção ou não
c) A primeira mostra o quanto que as variações de um ativo influenciam as variações de outro; enquan-
to a segunda mostra a força que os ativos se movimentam
d) A primeira aponta se os ativos seguem a mesma direção ou não; enquanto a segunda mostra a in-
fluência da variação de um ativo em outro
13.191) Qual o percentual incidirá sobre uma operação day trade em mercado a termo?
a) 20%
b) 15%
c) 1%
d) Nenhuma das alternativas anteriores
13.192) Sr. José tem dificuldade ao tentar vender determinado ativo pois recebeu diversas pro-
postas com o valor muito abaixo do solicitado. Isso caracteriza risco de:
a) Mercado
b) Liquidez
c) Sistemático
d) Crédito
em 3% a.a. e o beta de Itaú seja 0,8. Ao precificarmos, essa ação via CAPM, o retorno exigido por
a)9,20%
b)10,20%
c)12,20%
d)14,20%
13.194) Gráfico que reflete o retorno esperado de uma carteira que consiste em todas as propor-
ções possíveis entre a carteira de mercado e um ativo livre de risco:
56 PROVA 03
57
a) CML – Capital Market Line

b) Fronteira Eficiente
c) Modelo de Markowitz
d) CAL – Capital Asset Line
13.195) Uma NTN-B Principal obteve rentabilidade total de 12% e uma LTN com o mesmo período,
obteve uma rentabilidade de 6%. Qual a inflação implícita do período?
a)5,76%
b) 5,66%
c) 6%
d) 7,66%
13.196) Com a taxa Selic em 3,5%, qual dos fundos abaixo terá o melhor Índice de Treynor e Shar-
pe, respectivamente:
a) Fundo A e A
b) Fundo B e B
c) Fundo B e A
d) Fundo A e B Questão
13.197) Observe a tabela a baixo
57
58 PROVA 03
Qual dos fundos possui maior índice de Modigliani?
a) 2,5 e 3
b) 3 e 2,5
c) 1,7 e 2,5
d) 2,5 e 1,7
13.198) Dois ativos possuem correlação de acordo com o gráfico abaixo. Esta correlação
a) Correlação positiva e positiva

b) Correlação positiva e negativa
c) Correlação negativa e negativa
d) Correlação negativa e positiva
I – Trecking Error e Índice de Modigliani mensuram a mesma coisa

II – Índice de Sharpe e Treynor mensuram a relação entre risco e retorno
III – CAPM é um modelo de precificação de ativos
a) I e II
b) I e III
c) II e III
58 PROVA 03
59
13.200) Analise o gráfico abaixo:
a) O ativo A possui menor índice de sharpe/treynor que o ativo B

b) O ativo B possui maior índice de sharpe/treynor que o ativo C
c) O ativo A e B possuem mesmo índice de sharpe/treynor
d) O ativo C possui maior índice de sharpe/treynor que o ativo A
13.201) Um financeira oferece taxa de juros 0,99% ao mês para aquisição de veículos 0 Km, o em-
presário Paulo está interessado em um veículo de R$ 85 mil, porém tem disponibilidade de pagar
no máximo R$ 2 mil por mês, qual seria o prazo recomendado, considerando entrada de R$ 20 mil.
a) 24 meses
b) 36 meses
c) 40 meses
d) 48 meses
13.202) Taxa de desconto aplicada a um fluxo de caixa, que faz com que os valores das despesas,
trazidos ao valor presente, seja igual aos valores dos retornos dos investimentos, é conhecida
como
a) Taxa Mínima de Atratividade

b) Taxa Interna de Retorno
c) Valor Presente Líquido
d)Payback
59
60 PROVA 03
13.203) Sr. José tem dificuldade ao tentar vender determinado ativo pois apenas uma proposta
com o valor muito abaixo do solicitado. Isso caracteriza risco de:
a) Mercado
b) Liquidez
c) Sistemático
d) Crédito
13.204) Em um título de renda fixa, o valor presente é o seu PU, ou seja o preço desse título na
data de hoje. Nesse tipo de título, se ocorre um aumento da taxa de juros de mercado, é de se es-
perar qual movimento do preço desse ativo:
a) Terá um aumento no valor atual do título

b) Não é possível afirma
c) Terá redução no valor atual do título
d) Não ocorrerá alteração
13.205) Um investidor avalia dois projetos, qual seria a melhor alternativa para escolher o me-
lhor projeto:
a) TIR menor que TMA

b) TMA menor que TIR
c) VPL mais próximo de zero
13.206) Qual a melhor decisão para um projeto com VPL negativo:
a) Aceitar o projeto, pois possui taxa de juros baixa

b) Rever os custos do projeto ou investimentos
c) Desconsiderar a informação, pois o projeto tem TMA melhor que o mercado
d) Aceitar o projeto pelo TIR maior que o TMA
13.207) Um investidor que comprou uma ação a R$ 50,00 e obteve lucros. Após um ano, analisa a
compra do mesmo ativo, porém não a compra por estar com preço de R$ 60,00, está sob a heurís-
tica da:
60 PROVA 03
61
b) Disponibilidade
c) Ancoragem
d) Aversão a Perda
13.208) Um cliente com perfil de investidor classificado como conservador tem interesse em apli-
car em fundo de ações, neste caso:
a) O gerente orienta o cliente sobre o desenquadramento e sugere refazer o perfil.

b) O gerente descarta a aplicação.
c) O gerente ignora e aplica.
d) Nenhuma das anteriores.
13.209) São etapas de finanças pessoais, exceto:
a) Fluxo de caixa
b) Elaboração de um balanço patrimonial pessoal
c) Limites pré-aprovados
d) Orçamento doméstico
13.210) Quando os investidores definem um preço de uma ação para comprarem, estão se ba-
seando na heurística de:
b) Disponibilidade
c) Aversão a perda
d)Ancoragem
13.141 D 13.151 C 13.161 D 13.171 D 13.181 C 13.191 D 13.201 C

13.142 D 13.152 D 13.162 B 13.172 C 13.182 A 13.192 A 13.202 B
13.143 C 13.153 B 13.163 A 13.173 D 13.183 A 13.193 B 13.203 B
13.144 B 13.154 B 13.164 C 13.174 C 13.184 A 13.194 A 13.204 C
13.145 B 13.155 A 13.165 C 13.175 B 13.185 D 13.195 B 13.205 B
13.146 D 13.156 C 13.166 D 13.176 C 13.186 B 13.196 B 13.206 B
13.147 C 13.157 D 13.167 A 13.177 A 13.187 B 13.197 D 13.207 C
13.148 A 13.158 C 13.168 D 13.178 A 13.188 B 13.198 B 13.208 A
13.149 D 13.159 B 13.169 D 13.179 C 13.189 C 13.199 C 13.209 C
13.150 B 13.160 C 13.170 C 13.180 B 13.190 A 13.200 B 13.210 D
61
SETEMBRO DE 2021
63
13.211) Assinale a alternativa correta:
I – A condução das políticas monetária e cambial são de responsabilidade do Conselho Monetário

Nacional
II – O Banco Central do Brasil regula bancos, administradoras de consórcio, corretoras e distribui-
doras de títulos e valores mobiliários
III – A Comissão de Valores Mobiliários é uma autarquia em regime especial, vinculado ao Ministé-
rio da Economia, com personalidade jurídica e patrimônio próprios, dotado com autoridade ad-
ministrativa independente, ausência de subordinação hierárquica, mandato fixo e estabilidade
de seus dirigentes, e autonomia financeira e orçamentária
a) I e II
b) II e III
c) I e III
d) Todas estão corretas
13.212) PEPs (Pessoas Expostas Publicamente), exceto:
a) Deputados Federais
b) Deputados Estaduais
c) Todo e qualquer prefeito de município
d) Todo governador de Estado, mesmo que não tenha conseguido reeleição
13.213) São afirmações verdadeiras sobre a B3, exceto:
a) Ambiente de bolsa que busca a melhor formação dos preços, por meio de um nível elevado de trans-
parência anterior ou posterior a negociação
b) Prove o mercado secundário para a intermediação entre acionistas
c) O investidor realiza a negociação diretamente com o sistema integrado da B3
d) Maior câmara de ativos privados do país
13.214) Para identificação do risco, a avaliação interna deve considerar, no mínimo, os perfis de
risco:
I – dos clientes;
II – da instituição, incluindo o modelo de negócio e a área geográfica de atuação;
III – das operações, transações, produtos e serviços, abrangendo todos os canais de distribuição
e a utilização de novas tecnologias;
63
64 PROVA 04
IV – das atividades exercidas por funcionários, parceiros e prestadores de serviços terceirizados
a) I, II e III
b) II, III e IV
c) I, II e I
d) I, II, III e IV
13.215) Sobre os tipos de instituições financeiras é correto afirmar:
a) Bancos de Investimentos atuam concedendo créditos de curto e médio prazo para as empresas
b) Banco Comercial atua com captação via conta corrente e distribui o crédito apenas para o curto
prazo
c) Para ser considerado Banco Múltiplo é necessário o banco possuir duas carteiras ou mais, sendo
obrigatório a existência das carteiras de crédito e comercial
d) As sociedades de crédito, financiamento e investimento (SCFI), conhecidas como “financeiras”, são
instituições privadas que fornecem empréstimo e financiamento para aquisição de bens, serviços e
capital de giro
I – Todas as operações acima de R$ 2.000,00 em espécie deverão ser informadas ao COAF

II – Apenas operações suspeitas acima de R$ 50.000,00 deverão ser informadas ao COAF
III – Apenas operações acima de R$ 10.000,00 deverão ser informadas ao COAF quando suspeitas
e em espécie
a) I e II
b) Apenas I
c) III e IV
13.217) Uma das medidas do Banco Central do Brasil para controle de liquidez é emprestar quan-
tidade monetária para os bancos em virtude da necessidade de capital. Essa medida é conhecida
como:
a) Redesconto Bancário
b) Depósito Compulsório
c) Open Market
64 PROVA 04
65
d) Empréstimo Central
13.218): Sobre política cambial podemos afirmar, exceto:
a) O Conselho Monetário Nacional é o responsável pela regulamentação do mercado de câmbio, ca-

bendo ao BC monitorar e garantir o funcionamento regular do mercado
b) A política cambial de flutuação suja com bandas cambiais é a utilizado hoje no Brasil
c) Uma saída de capital estrangeiro em massa, ocasiona em uma desvalorização cambial. Com efeito,
a inflação do país tende a crescer
d) A política cambial define as relações financeiras entre o país e o resto do mundo, a forma de atuação
no mercado de câmbio, as regras para movimentação internacional de capitais e de moeda e a gestão
das reservas internacionais
13.219) Em dados divulgados, foi possível observar que ao excluirmos o pagamento de juros da
dívida pública, o Brasil possui em determinado período uma arrecadação maior que as despesas.
Logo, observamos:
a) Superávit Primário
b) Superávit Nominal
c) Déficit Primário
d) Déficit Nominal
13.220) A empresa XPTO realizou investimento de R$ 20.000,00 num período de 12 meses, com
taxa de juro compostos de 0,8% a.m. Com o resultado da aplicação, houve o reinvestimento a
uma taxa de juro simples de 1,2% pelo total de 12 meses. Ao final dos dois anos o valor resgatado
foi de:
a) R$ 22.006,77
b) R$ 25.175,75
c) R$ 24.258,64
d) R$ 26.885,36
13.221) Abaixo temos uma amostra dos resultados de PETR4 no último 4 anos. Calcule a média do
período e o consequente risco:
65
66 PROVA 04
a) 18,47% e 22,07%
b) 18,47% e 18,07%
c) 22,07% e 18,47%
d) 12,58% e 22,07%
13.222) Sabendo que a inflação acumulada em 12 meses foi de 4,5%, qual será a rentabilidade
real de João que obteve 9% de rentabilidade nominal no mesmo período?
a) 4,50
b) 4,31%
c) 4,30%
d) 4,19
13.223) Estime o prazo médio de um fluxo de caixa de um título de renda fixa com pagamento de
CUPOM, sabendo que: PU igual a R$ 920,50; vencimento em 2 anos e cupom de 10% a.a.:
a) 3,72
b) 7,24
c) 4,88
d) 3,02
13.224) Considera-se como Taxa de Corretagem, exceto:
a) É a taxa paga a corretora na intermediação entre a ordem do cliente e a execução da oferta junto à
bolsa ou no mercado de balcão.
b) Taxa fixa entre todas as corretoras habilitadas a operar na compra e venda de ações.
66 PROVA 04
67
c) Valor cobrado pela corretora por meio da qual o investidor realiza a compra e a venda de ativos.
d) Pode ser uma taxa fixa ou percentual sobre a operação de compra ou venda.
I – A Letra Financeira não possui regra para prazo, mas possui aplicação mínima de R$ 50.000
II – Um Recibo de Depósito Bancário não possui regra para emissão de valores, mas o resgate se
dá apenas no vencimento
III – O Certificado de Depósito Bancário é mais flexível, já que não possui regra para emissão e
prazo
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) Apenas II
13.226) Uma empresa cujas ações são negociadas em Bolsa de Valores e que deseja aumentar a
liquidez de suas ações sem aumentar o capital, deverá realizar:
a) Um processo de desdobramento de ações (split)

b) Um processo de subscrição de ações
c) Um processo de agrupamento de ações (inplit)
d) A emissão de novas ações
13.227) De acordo com o Código ANBIMA de Administração de Recursos de Terceiros, a prática de

apreçamento dos ativos (marcação a mercado) de um fundo objetiva, principalmente:
a) segregar a administração de recursos próprios dos recursos de terceiros.

b) fixar a rentabilidade mínima para os cotistas
c) divulgar ao mercado as informações sobre a variação das taxas de administração do fundo.
d) evitar a transferência de riqueza entre os cotistas.
13.228) Seu cliente PF te mostra um LCI que paga 90% da taxa DI e um CDB que paga 100% da taxa
DI, ambos com vencimento em 3 anos. Ao perguntar qual aplicação vale mais a pena, você diz:
a) O CDB paga um percentual maior da taxa DI comparado ao LCI, logo será a melhor aplicação
67
68 PROVA 04
b) Uma LCI sempre será melhor que um CDB pela isenção de IR para pessoa físicia
c) Só valeria apena aplicar neste CDB se ele pagasse acima de 105,88% da taxa DI
d) Só valeria apena aplicar neste CDB se ele pagasse acima de 102,88% da taxa DI
13.229) Em uma oferta pública de debêntures, o processo chamado de bookbuilding determina o

preço da emissão:
a) De acordo com o que determina a instituição coordenadora, após a CVM aprovar o lançamento do
ativo.
b) Com base na melhor oferta enviada pelos compradores.
c) Baseado no encaminhamento de ofertas de compra pelos potenciais compradores, depois da divul-
gação das características da emissão.
d) Com base no preço de debêntures similares negociadas no mercado.
13.230) Underwrinting possuem tipos específicos de garantias. Em um underwriting firme:
a) O risco fica somente com o underwriter (intermediador financeiro que executa a operação) e com a
empresa que emite os ativos.
b) As instituições financeiras estabelecem como meta um determinado percentual dos títulos a serem
oferecidos ao público.
c) As instituições financeiras se comprometem a subscrever elas próprias qualquer quantidade de ati-
vos que não tenha sido vendida ao público.
d) As instituições financeiras irão se esforçar ao máximo para venderem aos investidores os ativos de
emissão da empresa, mas irão devolver à empresa aquela parte que não conseguirem vender.
I – Treasury Bill (T-Bill) são títulos de até 1 ano de vencimento com pagamento único
II – Treasury Note (T-Note) são títulos com prazo acima de 10 anos
III – Treasury Bonds (T-Bonds) são títulos que protegem o investidor pelo risco da inflação
a) I, apenas
b) III, apenas
c) I e III
d) I e II
68 PROVA 04
69
ao ano:
a) R$ 870,03
b) R$ 890,03
c) R$ 895,25
d) R$ 897,03
13.233) No modelo Black&Scholes, é utilizado na fórmula, exceto:
a) Strike da Opção
b) Prêmio da Opção
c) Volatilidade (implícita e histórica)
d) Tempo para o vencimento da opção
13.234) Um investidor faz análises de um ativo e verifica a possibilidade de elevada alta nos pró-
ximos períodos. Para obter maiores lucros possíveis, esse investidor poderá:
a) Comprar uma opção de CALL do ativo, at the Money

b) Comprar uma opção de CALL do ativo, in the Money
c) Comprar uma opção de CALL do ativo, out the Money
d) Comprar uma opção de PUT do ativo, in the money
13.235) Sobre SWAP: I – É uma troca de indexadores pelo investidor II – Possui padronização de
contratos III – Possui tributação em Tabela Regressiva de IR
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I apenas
13.236) Para que o governo brasileiro capte recursos no exterior, é permitido a emissão de:
a) Títulos Públicos Federais tais como LTN e LFT fora do país

b) Global Bônus em qualquer país fora do Brasil, em moeda corrente ao país de emissão
69
70 PROVA 04
c) Eurobônus que são emitidos somente no mercado europeu

d) Nenhuma das alternativa
13.237) Um título está sendo negociado a R$ 950,00 e paga CUPOM anual de 5% a.a. Sabendo que
o título possui um valor de face de R$ 1.000,00, este título está atrativo segundo o Current Yield
a) Sim, pois a taxa de retorno atual é igual a 5,26% abaixo do cupom

b) Não, pois a taxa de retorno atual é igual a 5,26% acima do cupom
c) Sim, pois a taxa de retorno atual é igual a 5,26% acima do cupom
d) Sim, pois seu PU é abaixo de R$ 1.000,00
13.238) Os fundos de curto prazo devem:
a) Ter carteira com títulos longos, vencíveis a partir dos 60 dias.

b) Manter títulos com prazo de no máximo 365 dias, desde que a média ponderada da carteira seja
menor do que 60 dias.
c) Manter títulos com prazo de no máximo 375 dias, desde que a média ponderada da carteira seja
menor do que 60 dias.
d) Cobrar uma taxa de administração bem baixa, porque sua carteira quase não exige a compra e ven-
da de títulos novos
13.239) O investidor pretende fazer uma aplicação e quer sua orientação sobre um investimento
que apresente alto retorno e que tenha um horizonte de investimento de longo prazo. Sua suges-
tão pode ser de investimento em:
a) Fundos de Ações Dividendos

b) Fundo de Ações Small Caps
c) Fundo DI
d) Fundo Curto Prazo
13.240) Os fundos referenciados precisam ter no nome:
a) A informação de que utilizam derivativos para alavancagem.

b) A denominação do seu indicador de desempenho.
c) A informação de que não são garantidos pela instituição financeira.
d) A relação dos títulos presentes em sua carteira.
70 PROVA 04
71
13.241) A decisão de investimento do fundo, cargo esse que pode ser assumido pelo administra-
dor, e que deve seguir os detalhamentos existentes no regulamento do fundo de investimento, é
feita pelo:
a) Auditor
b) Custodiante
c) Administrador
d) Gestor
13.242) O cliente poderá aplicar um percentual mínimo em ações, bônus ou recibos de subscri-
ção e certificados de deposito de ações, cotas de Fundos de Ações e cotas dos fundos de índice de
ações negociadas, e em Brazilian Depositary Receipts classificados como nível II e III. Esse percen-
tual mínimo deverá ser de:
a) 67% do patrimônio líquido do fundo

b) 51% do patrimônio líquido do fundo
c) 100% do patrimônio líquido do fundo
d) 80% do patrimônio líquido do fundo
13.243) O distribuidor que atua por conta e ordem de clientes pode comparecer e votar nas as-
sembleias representando o titular?
a) Não.
b) Sim, em qualquer hipótese
c) Sim, desde que tenha procuração para tal.
d) Somente para investidores qualificados.
I – FIDCs possuem aplicação mínima de R$ 25.000

II – ETF são negociados em lote padrão com 10 cotas
III – Fundos Exclusivos permitem aplicação de investidores qualificados
a) III está correto, apenas

b) I e II estão corretos
c) I e III estão corretos
71
72 PROVA 04
13.245) Quais os maiores riscos de um Fundo de Investimento classificado como sendo de Renda
Fixa, de acordo com a CVM:
I. Taxa de juros
II. Índice de preços
III. Taxa de câmbio Está correto afirmar que:
a) I e II
b) I, II e III
c) II e III
d) I e III
13.246) Se um determinado fundo de investimento precifica seus ativos por meio da marcação a
mercado, é de se esperar que o valor da cota desse fundo seja:
a) Mais volátil, quanto maior for o prazo médio da sua carteira.

b) Mais elevada, quanto maior for o prazo médio da sua carteira.
c) Mais volátil, quanto menor for o prazo médio da sua carteira.
d) Menos volátil, quanto maior for o prazo médio da sua carteira.
13.247) A leitura do regulamento pelo cotista do fundo de investimento é obrigatória:
a) 60 dias depois da aplicação no fundo de investimento.

b) Antes da aplicação para qualquer fundo de investimento.
c) Somente para os fundos de investimento que têm termo de adesão.
d) Sempre 1 dia antes da primeira aplicação no fundo.
13.248) É um Fundo de Investimento que aplica no mínimo 95% dos seus recursos em ativos fi-
nanceiros que acompanham seu benchmark e no mínimo 80% do seu patrimônio em títulos de
emissão do Tesouro Nacional:
a) Curto Prazo
b) Simples
c) Referenciado
d) Soberano
72 PROVA 04
73
13.249) A Carteira Administrada é a gestão profissional de recursos ou valores mobiliários entre-

gues ao administrador, com autorização para que este compre e/ou venda valores mobiliários por
conta do investidor. Sobre esta modalidade, é correto afirmar:
a) Pode ser aplicado somente em cotas de fundos de investimentos

b) Há duas modalidades: discricionária, onde o investidor determina ou ajuda a tomada de decisão do
administrador e a não discricionária, onde o administrador da carteira faz tudo, comprando e venden-
do os ativos para o investidor
c) A tributação será diferenciada, pelo gestor se tratar de Investidor Profissional
d) Há duas modalidades: discricionária e não discricionária. A primeira da autoridade total ao adminis-
trador sobre o recurso do investidor.
13.250) Sobre Distribuição por Conta e Ordem, podemos afirmar que:
a) O Distribuidor pode realizar aplicações em nome do investidor, sem a necessidade de avisar o admi-
nistrador do Fundo.
b) O distribuidor pode comprar qualquer ativo para o investidor e não somente cotas de fundos
c) Neste caso, o investidor não precisa assinar o termo de adesão do Fundo de Investimentos
13.251) O objetivo de um Fundo de Investimento de Renda Fixa Simples destinado ao segmento

de varejo é ter carteira de títulos sem risco de crédito e de mercado. Esse objetivo é atingido com
uma carteira composta apenas por:
a) Títulos de instituições financeiras e de baixa duração

b) Títulos do governo federal e de baixa duração
c) Títulos de instituições financeiras e de alta duração
d) Títulos do governo federal e de alta duração
13.252) São estratégias ANBIMA para fundos multimercado:
I – Índices
II – Dinâmicos
III – Trading
IV – Long and Short Direcional
a) I, II e III
b) II, III e IV
73
74 PROVA 04
c) I, II e IV
d) II, apenas
13.253) São Previdências Complementares:
I – PGBL
II – PGPS
III – RPPS IV – VGPL
a) I, apenas
b) I e IV
c) II e III
d) I, II, III e IV
13.254) São características do diferimento:
I – Não entra em inventário

II – Existe um padrão de aporte mensal
III – Quando o investidor está acumulando o capital
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) Nenhuma das alternativos
13.255) O investidor que escolher a renda ____________, deve escolher um período para recebi-
mento, porém, ao falecer antes do prazo a família não continua recebendo o capital. Se encerra e
a seguradora fica com o valor.
a) Renda Mensal Vitalícia

b) Renda Mensal Temporária
c) Renda Mensal com Prazo Certo
d) Renda Mensal Vitalícia com Prazo Mínimo Garantido
74 PROVA 04
75
13.256) Bruno deixou a fase de aporte e passou para o recebimento de benefício. Ficou acertado
com a seguradora, que ele receberá de forma vitalícia e sua família receberá o benefício em caso
de morte até o décimo ano. Após esse prazo, se houver falecimento o plano se encerra. Qual foi a
renda escolhida por Bruno?
a) Renda Mensal Vitalícia.

b) Renda Mensal Vitalícia com Prazo Mínimo Garantido.
c) Renda Mensal com Prazo Certo.
d) Renda Mensal Temporária.
13.257) Sobre a taxa de administração está correto:
a) Expressa ao ano e variável. Incide sobre o Patrimônio Líquido do Fundo de Investimento Específico.
b) Expressa ao ano e fixa. Incide sobre o Patrimônio Líquido do Fundo de Investimento Específico.
c) Expressa ao ano e fixa. Incide sobre o Patrimônio Líquido da Previdência
d) Expressa ao semestre e variável. Incide sobre o Patrimônio Líquido da Previdência
13.258) Bruno aplicou em sua previdência por 30 anos. Ao iniciar a fase de benefício lembra-se
que a tabela de IR escolhida foi a progressiva. O que é correto afirmar?
a) A tributação será entre 10% e 35% com relação ao resgate e posteriormente a tributação será ajus-
tada na declaração anual de IR.
b) A tributação será de 15% com relação ao resgate e posteriormente a tributação será ajustada na
declaração anual de IR.
c) A tributação será de 15% na fonte no resgate e posteriormente a tributação será ajustada na decla-
ração anual de IR. Essa é a tabela progressiva/definitiva
13.259) Sobre a tabela progressiva de IR nas previdências complementares, podemos afirmar:
I – Será tributado na fonte 15%

II – É definitiva, não havendo necessidade de ajuste na declaração anual
III – A tabela se aplica apenas se o capital for convertido em renda
a) I e II
b) I e III
c) II e III
75
76 PROVA 04
13.260) Observe o gráfico abaixo e assinale a alternativa correta:
a) Temos na imagem a fronteira eficiente em que o ponto 1 é o ativo livre de risco e 2 é a carteira de
mercado pela inclusão da curva de utilidade
b) Temos na imagem a fronteira eficiente em que o ponto 1 é a carteira de mercado e 2 é o ativo livre
de risco
c) Temos na imagem a fronteira eficiente em que o ponto 1 é o ativo livre de risco e 2 é a carteira de
mercado pela inclusão da CML
d) Temos na imagem a fronteira eficiente em que o ponto 1 é o ativo livre de risco e 2 é a carteira de
mercado pela inclusão da carteira ótima
13.261) A carteira de ações do Bruno foi calculada e apresentada com um beta igual 1,2. Isso sig-
nifica que:
a) A carteira está exposta em 120% ao risco diversificável

b) A carteira está exposta em 120% ao risco sistemático, ou seja, se Ibovespa cair 10% a carteira tende
a subi 12%
c) A carteira está exposta em 120% ao risco sistemático, ou seja, se Ibovespa cair 10% a carteira tende
a cair 12%
d) A carteira está exposta em 120% ao risco sistemático, ou seja, se Ibovespa cair 10% a carteira tende
a cair 10%
13.262) Ao analisarmos um investimento em ações, a liquidez pode ser observada.
a) Pelo patrimônio da empresa que emitiu ações no mercado.

b) pelo pagamento dos últimos dividendos oferecidos pela empresa.
76 PROVA 04
77
c) pela valorização do preço das ações de uma companhia.

d) pelo volume de negócios e quantidade de ações disponíveis para negociação.
2,5% a.a. e o beta de Itaú seja 0,7. Ao precificarmos, essa ação via CAPM, o retorno exigido por
a) 3,25%
b) 6,35%
c) 4,25%
d) 6,75%
13.264) Mecanismo que é uma metodologia para medir o risco. Traz a perda máxima em percen-
tual com um grau de confiança:
a) Back Testing
b) Stress Testing
c) VaR
d) Stop Loss
13.265) É uma medida de quão aproximadamente um portfólio replica seu benchmark:
a) Erro Quadrático Médio

b) Índice de Sharpe
c) CAPM
d) Beta
13.266) Para calcular o Índice de Treynor do Fundo A, considere as informações abaixo:
I – Taxa livre de risco igual a 2%

II – Retorno do mercado igual a 5,8%
III – Retorno do fundo igual a 6%
IV – Desvio Padrão do fundo igual a 4%
V – Risco Sistemático do fundo igual a 5,6%
77
78 PROVA 04
a) 1,70
b) 0,71
c) 1,22
d) Não é possível calcular o Índice de Treynor com as informações
13.267) Mecanismo que permite o investidor a analisar a relação entre risco e retorno:
a) Índice de Modigliani
b) Trecking Error
c) CAPM
d) Índice de Beta
13.268) Uma empresa com dificuldade de caixa ao colocar a venda um imóvel que vale R$ 1 mi-
lhão, recebeu apenas uma proposta de R$ 400 mil. Qual é o risco presente?
a) Risco de Crédito
b) Risco de Mercado
c) Risco de Liquidez
d) Risco Operacional
13.269) São pressupostos do CAPM, exceto:
a) Há um número definitivo de ativos e suas quantidades são fixadas no âmbito de um período mun-
dial
b) Todos os ativos são perfeitamente divisíveis e seus preços marcados pela concorrência perfeita
c) Assume que todos as informações dos ativos cheguem ao mesmo tempo e de maneira uniforme
para todos os investidores
d) Assume e entende as imperfeições de mercado, ou seja, impostos, taxas etc.
13.270) Sobre correlação podemos afirmar, exceto:
a) Taxa de juro Selic e dólar tendem a possuir uma correlação negativa

b) O Ibovespa possui uma correlação negativa com a taxa de juro Selic
c) Bancos possuem correlação positiva, como Itaú e Inter
d) A correlação pode ir de -1 até 1 (positivo)
78 PROVA 04
79
13.271) A primeira etapa do planejamento financeiro é:
a) Definir a forma de relacionamento com o cliente

b) Monitoramento das recomendações do planejamento financeiro
c) Desenvolver e sugerir alternativas do planejamento financeiro
d) Obter informações, dados e objetivos do cliente
13.272) Analise as informações abaixo e assinale a alternativa correta: I – O API tem validade de
24 meses II – Apenas o Fundo de Investimento Simples permite alocação sem preenchimento do
API III – Para análise do API existem perguntas sobre objetivos e conhecimento, apenas:
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
13.273) Um investidor que se desfaça facilmente de posições ganhadoras e mantém posições per-
dedoras, possui a heurística de:
a) Aversão a Perda
b) Disponibilidade
c) Representatividade
d) Ancoragem
13.274) Após o levantamento do Balanço Patrimonial de Bruno, foi realizado o cálculo do Índice
de Liquidez e o resultado foi de 0,8. Está correto afirmar que:
a) Menor que 1 o cliente está com suas contas folgadas e possui ótima liquidez em seu balanço patri-
monial
b) Menor que 1 o cliente não possui uma liquidez suficiente para seu balanço patrimonial
c) Menor que 1 o cliente possui liquidez, mas não pode sofrer nenhum imprevisto financeiro
13.275) Após um escândalo de corrupção em uma empresa estatal, Bruno decidiu por nunca mais
aplicar seu capital em uma empresa estatal. O investidor está sob a Heurística:
79
80 PROVA 04
a) Da Armadilha da Confirmação
b) Da Representatividade
c) Da Ancoragem
d) Aversão a Perda
13.276) Duas lojas anunciam o mesmo produto, pelo mesmo preço. Uma diz “esse produto tem
uma probabilidade de 80% em resolver seus problemas”, e a outra loja diz “esse produto tem
uma probabilidade de 20% em não resolver seus problemas”. Isso é:
a) Heurística da Disponibilidade
b) Efeito de Estruturação
c) Ilusão de Controle
d) Excesso de Confiança
13.277) Um gerente de uma instituição financeira NÃO poderá recomendar produtos ou serviços
quando o cliente:
a) tiver idade igual ou inferior a 21 anos.

b) apresentar perfil com informações desatualizadas.
c) apresentar perfil classificado como conservador.
d) Tiver um horizonte de investimento de curto prazo
13.278) Fórmula capaz de determinar o valor presente de pagamentos futuros descontados a

uma taxa de juros apropriada, menos o custo do investimento inicial, é conhecida como:
a) Payback
b) Taxa Interna de Retorno
c) Valor Presente Líquido
d) Taxa Mínima de Atratividade
13.279) Atualmente, grande parte dos ativos de renda fixa é precificada com base na expressão
de taxa over anual. Nos dias de hoje, o conceito de taxa over é uma taxa efetiva anual, na qual a
equivalente diária é a taxa equivalente descapitalizada segundo o regime:
a) simples, pelo número de dias corridos do ano (adotando-se 360 dias como o número de dias corri-
dos do ano.
80 PROVA 04
81
b) composto, pelo número de dias úteis do ano (adotando-se 252 dias como o número de dias úteis do
ano)
c) composto, pelo número de dias corridos do ano (adotando-se 360 dias como o número de dias cor-
ridos do ano
d) simples, pelo número de dias úteis do ano, (adotando-se 252 dias como o número de dias úteis do
ano)
13.280) Para um investidor saber o seu ganho real no vencimento, é necessário descontar:
a) A Taxa de desemprego
b) A Inflação do período
c) As tarifas cobradas
d) O PIB do período
13.211 C 13.221 A 13.231 A 13.241 D 13.251 B 13.261 C 13.271 A
13.212 D 13.222 B 13.232 B 13.242 A 13.252 B 13.262 D 13.272 A
13.213 C 13.223 A 13.233 B 13.243 C 13.253 A 13.263 B 13.273 A
13.214 D 13.224 B 13.234 C 13.244 D 13.254 B 13.264 C 13.274 C
13.215 D 13.225 C 13.235 B 13.245 A 13.255 B 13.265 A 13.275 B
13.216 D 13.226 A 13.236 B 13.246 A 13.256 C 13.266 B 13.276 B
13.217 A 13.227 D 13.237 C 13.247 B 13.257 B 13.267 A 13.277 B
13.218 B 13.228 C 13.238 C 13.248 C 13.258 B 13.268 C 13.278 C
13.219 B 13.229 C 13.239 B 13.249 D 13.259 B 13.269 D 13.279 B
13.220 B 13.230 C 13.240 B 13.250 C 13.260 C 13.270 C 13.280 B
81
SETEMBRO DE 2021
83
13.281) São funções do Conselho Monetário Nacional:
I – Regulamentar operações de redesconto;

II – Zelar pela Liquidez e solvência das instituições financeiras;
III – Administrar o SPB e o meio circulante;
a) I e II
b) II e III
c) I, II e III
d) I e III
13. 282) O Conselho de Segurança das Nações Unidas (CSNU) determinou o bloqueio das contas
de determinado investidor que possui contas nos bancos A, B, C e D. Os Bancos tomaram as se-
guintes medidas abaixo, assinale qual banco tomou a medida correta:
a) O Banco A, bloqueou imediatamente a conta do investidor, comunicando o fato apenas ao Ministério

da Justiça.
b) O Banco B, após receber o comunicado do BACEN, realizou o bloqueio e o fato fora comunicado
apenas ao Ministério da Justiça e ao COAF.
c) O Banco c, após receber o comunicado do BACEN, realizou o bloqueio e o fato fora comunicado ao
Ministério da Justiça, ao COAF e aos órgãos reguladores ou fiscalizadores.
d) O Banco D, bloqueou imediatamente a conta do investidor, comunicando o fato apenas ao Ministé-
rio da Justiça e Polícia Federal.
13. 283) Analise as informações:
I – Bancos que captam recursos com foco no curto prazo

II – Banco que pode utilizar recursos do Tesouro Nacional
III - Não são consideradas instituições financeiras, mas sim entidades equiparadas a instituições
financeiras e permite ao arrendatário usufruir de um bem sem que seja proprietário propriamen-
te dito, deste bem
IV – Bancos que podem administrar fundos de investimentos
a) Banco comercial, banco de investimentos, bancos de desenvolvimento e banco de arrendamento

mercantil
b) Banco comercial, banco de desenvolvimento, banco de arrendamento mercantil e banco de inves-
timento
c) Banco comercial, banco de arrendamento mercantil, banco de desenvolvimento e banco de inves-
timento
83
84 PROVA 05
d) Banco de investimento, banco de desenvolvimento, banco de arrendamento mercantil e banco co-

mercial
13.284) Quem presta alguma certificação da ANBIMA deve ter sua reputação ilibada e não deve:
a) Ter sido inabilitado para o exercício do cargo

b) Ter sua certificação caçada, suspensa
c) Ter sofrido punição definitiva nos últimos 2 anos pela CVM
13.285) Sobre os tipos de negociação de títulos e valores mobiliários, podemos afirmar, exceto:
a) Mercado de balcão organizado conta com o sistema SOMAFIX, cedido pela CVM e por tal é regulado
pela CVM
b) A B3 cede um ambiente eletrônico de negociação que auxilia na formação de preços dos ativos
c) O mercado de balcão não organizado não é fiscalizado pela CVM por não possuir o sistema SOMAFIX
d) A B3 possui a maior câmara de ativos do país
13.286) São funções das Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários, exceto:
a) Podem comprar e vender títulos e valores mobiliários por conta própria

b) Representam o direito dos debenturistas
c) Emitem certificado de compras de ações e debêntures para usar como garantia
d) Não podem recomendar produtos
13.287) Caso o Banco Central do Brasil não cumpra a meta da inflação, deve-se:
a) Levar uma carta aberta ao mercado explicando o porquê não conseguiu cumprir a meta da inflação
posta pela CVM
b) Nada deve ser feito pelo BC, visto que essa é uma obrigação do Conselho Monetário Nacional, que é
o responsável pela diretriz das políticas monetária e cambial
c) Levar uma carta aberta ao mercado explicando o porquê não conseguiu cumprir a meta da inflação
posta pelo CMN
d) Marcar uma reunião entre CMN e BACEN para verificar os motivos do descumprimento, apenas
84 PROVA 05
85
13.288) O depósito compulsório é um importante instrumento de política monetária utilizado

pelo Banco Central do Brasil afim de controlar a liquidez da economia. Entram no depósito com-
pulsório:
a) Depósito à vista, apenas

b) Depósito à vista e poupança, apenas
c) Depósito à prazo e poupança, apenas
d) Depósito à vista, à prazo e poupança
13.289) Em um cenário de valorização cambial, espera-se:
a) Uma corrente inflacionária no país, devido ao aumento dos preços de produtos importados. Sendo
assim, haverá um repasse ao consumidor final pelas empresas que utilizam insumos e matérias primas
do exterior
b) Desvalorização do cenário nacional pela diminuição do preço dos produtos importados, além disso,
haverá um aumento das exportações
c) Que este efeito foi causado por uma saída em massa de capital estrangeiro do nosso país
d) Haverá uma diminuição das exportações e aumento nas importações. Consequentemente, desvalo-
riza-se o cenário nacional
13.290) Um investidor americano decidiu por trazer U$ 20.000 para o Brasil a uma cotação de R$
4 para cada dólar. Sua aplicação em ativos brasileiros lhe remunerou 6% no período e ele decidiu
resgatar o capital e voltar o dinheiro para os Estados Unidos, porém, a cotação agora estava R$
3,5 para cada dólar. Qual será sua rentabilidade final? (desconsiderar todas e quaisquer taxas)
a) 6%
b) 18%
c) 21%
d) 24%
13.291) Bruno está com 2 propostas para contratação de um empréstimo. O valor que deseja é de
R$ 8.000,00 a pagar em 12 parcelas mensais, com taxa de juro de 2,8% a.m. Sua dúvida é o quanto
pagará nas parcelas se a primeira for à vista e o quanto pagará se começar a pagar em 45 dias:
a) R$ 772,50 e R$ 790,82
b) R$ 772,50 e R$ 805,25
c) R$ 805,25 e R$ 772,50
d) R$ 772,50 e R$ 800,25
85
86 PROVA 05
13.292) Roberta está analisando um projeto em que o investimento inicial é de R$ 100.000 e os

retornos anuais são: Primeiro ano não há rendimentos, no segundo R$ 35.000, no terceiro R$
55.000,00, no quarto ano R$ 60.000. Sabendo que sua TMA é de 8%, qual o Valor Presente Líquido
da operação?
a) R$ 14.858,58
b) R$ 27.190,98
c) R$ 17.769,42
d) R$ 50.000,00
13.293) Dado uma NTN-B com vencimento em 10 anos, com pagamentos de cupom semestral de
6% a.a. Com um preço unitário de R$ 925,60, qual o retorno efetivo do título a data de hoje?
a) 3,48% a.a.
b) 3,68% a.a.
c) 7,08% a.a.
13.294) São mecanismos de proteção ao risco de crédito na renda fixa, exceto:
a) Cross Default
b) Garantia Fidejussória
c) FGC
13.295) O Brasil não é o único país que o Governo Federal pode emitir título afim de captar recur-
sos. Se GF decidir emitir um título em qualquer lugar do mundo para captação de dólar, emitirá
um:
a) Global Bonds
b) Euro Bonds
c) Commercial Papers
d) Dólar Bonds
86 PROVA 05
87
I – Dividendos faz parte do lucro líquido da empresa dado ao acionista, de acordo com o percen-
tual da empresa pelos acionistas. Será isento apenas para pessoa física
II – Juros Sobre Capital próprio é pago ao investidor com 15% de IR na fonte
III – A diferença entre bonificação e subscrição é que a primeira é uma distribuição gratuita ao
investidor e a segunda é ofertado o direito à compra primeiro aos investidores
c) I e III estão corretos
d) Todas as informações são verdadeiras
13.297) Sobre o nível 1 de nível de governança coorporativa:
I – Tag Along de 80% para ON e PN

II – Conselho mínimo de 5 membros com no mínimo 2 ou 20% independentes
III – Calendário de eventos coorporativos obrigatório
a) Apenas I
13.298) Um investidor após ler notícias sobre a vacinação em massa na América do Norte resolve
apostar na bolsa estadunidense. Para se aproveitar da alta da bolsa por lá resolveu fazer um COE
no valor de R$ 300.000,00 com foco em S&P 500 para saída em 6 meses com as seguintes condi-
ções:
A negociação tem como base o início e o final da variação da bolsa americana mencionada
Se o S&P 500 ficar qualquer valor abaixo de 0% no período = 0%
Se o S&P 500 subir até 15% = Ganho de acordo com a valorização
Se o S&P 500 subir de 15% até 30% = Ganho de 150% do CDI + Variação do S&P 500.
Se o S&P 500 subir acima de 30% = Ganho de 100% do CDI.
S&P 500 no início da operação estava em 4.750 pontos S&P 500, no período teve um pico máximo
de 6.730 e no final da operação estava 5.925 pontos
CDI do período = 5,29% ao ano.
87
88 PROVA 05
Quanto o cliente irá receber de valor líquido e qual o valor bruto aproximado ao final desse COE?
a) R$ 368.889 e R$ 388.889
b) R$ 388.900 e R$ 350.700
c) R$ 315.870 e R$ 312.299
d) R$ 408.581 e R$ 330.680
13.299) Uma LTN está sendo negociada com vencimento em 630 dias, taxa de juro de 6,5 a.a. Qual
será o Preço Unitário pago pelo investidor?
a) R$ 854,33
b) R$ 899,58
c) R$ 875,36
d) R$ 888,25
13.300) Sobre os TPF, podemos afirmar:
I – LTN concede ao investidor um rendimento absoluto

II – LFT dá ao investidor um rendimento relativo
III – NTN-B paga ao investidor um rendimento real
a)I e II
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
13.301) São características dos Títulos Públicos Federais negociados com os investidores, exceto:
a) Registro na Clearing da B3
b) Taxa de custódia retida na instituição financeira
c) Há incidência de IOF nos pagamentos de CUPOM
d) Liquidez diária
88 PROVA 05
89
13.302) As Debêntures Incentivadas possuem:
a) Isenção de imposto de renda para PF e PJ

b) Isenção de imposto de renda para PF e fixa em 15% para PJ, além de prazo mínimo de emissão de
24 meses
c) Prazo mínimo de resgate de 24 meses
d) Prazo mínimo de emissão de 48 meses, sem regra para prazo de resgate e imposto de renda isento
para PF
13.303) O Agente da Oferta que possui a função dentro de um processo de IPO de formar preço e
trazer liquidez ao mercado, atuando comprando e vendendo ações para equilibrar o mercado e o
preço é o:
a) Banco Mandatário
b) Banco Liquidante
c) Market Maker
d) Central Depositário
13.304) São operações equivalentes, em termos de posicionamento:
a) Comprar Futuro de dólar vender call de dólar.

b) Vender Futuro de dólar e comprar call de dólar.
c) Comprar dólar à vista e comprar uma put de dólar.
d) Vender dólar futuro e comprar uma put de dólar.
13.305) Sobre o Mercado a Termo:
I – Possui margem para garantia fixada pela B3

II – Não há pagamento no ato da operação
III – Pode-se encerrar antes do vencimento a depender do Hedger
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
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90 PROVA 05
13.306) Um investidor aplica em um COE – Certificado de Operações Estruturados com lastro no

Índice Dow Jones por 380 dias, onde:
Cenário 1: DJ com variação negativa: Capital Protegido

Cenário 2: DJ com variação até 10%: 100% da variação + variação cambial
Cenário 3: DJ com variação acima de 10%: 10% de variação + variação cambial
Dow Jones na abertura 32.000 pontos e na data de vencimento 36.000 pontos

Dólar na abertura R$ 4,00 e no fechamento R$ 3,89.
Sabendo que o valor da aplicação foi de R$ 100.000, qual o valor líquido da operação?
a) R$ 105.754,38
b) R$ 106.975,00
c) R$ 105.705,00
d) R$ 106.850,38
13.307) Uma exportadora de café precisa aumentar sua produtividade, após uma longa procura
no mercado ele encontrou duas opções para tal. A primeira opção é comprar parte da sua produ-
ção de uma fazendo local com o intuito de gastar menos com a transportadora, mas isso acarre-
taria numa diminuição trágica de seus ganhos, sua segunda opção é realizar a compra de uma
máquina do exterior que estará disponível em torno de 4 meses no valor de U$ 700.000,00, o que
seria ideal pois aumentaria sua produtividade, a qualidade do produto, e levaria a um aumento
significativo nas vendas... Considerando que a importadora não possuí esse recurso financeiro
agora, e ainda está exposto quanto ao risco da variação da moeda estrangeira, qual operação
você indicaria?
a) Comprar uma opção de compra de dólar nesse valor

b) Comprar dólar a termo no valor da máquina.
c) Comprar uma put de dólar
d) Comprar uma opção de venda de dólar.
13.308) Analise os fatores abaixo, quais desses tópicos afetam o valor da cota de um fundo?
I. Metodologia adotada para a contabilidade de ativos

II. O IR semestral (come-cotas)
III. Taxa de administração, taxa de performance e outras despesas
a) I e II
b) I, II e III
90 PROVA 05
91
c) I e III
d) II e III
13.309) Um fundo de investimento rendeu 120% do CDI num período de 150 dias úteis. Supondo
que a taxa CDI tenha ficado estável e constante durante esse período em 5% ao ano, o rendimento
bruto do fundo foi de:
a) 3,50%
b) 2,94%
c) 4,56%
d) 3,54%
13.310) Sobre FIDCs, está correto:
I – No mínimo 50% do PL em direitos creditórios

II – O fundo pode ser constituído apenas como fechado
III – Possui cotas sênior, subordinadas e regra para emissão
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) Apenas I
13.311) Um Fundo Multimercado de Capital Protegido se propõe a proteger o principal aplicado

pelo investidor. Este tipo de fundo:
a) Por construção, sempre vai proteger o principal.

b) Pode não proteger o principal, em função do risco de liquidez
c) Pode não proteger o principal, em função do risco de mercado.
d) Pode não proteger o principal, em função do risco de crédito
13.312) O gestor de um Fundo de Renda Fixa Simples comprou 90% em LFT e 10% em um CDB com
mesma classificação de risco que a LFT. Esse gestor está dentro da regra Fundo Simples?
a) Sim, pois ele deve aplicar no mínimo 95% de Títulos Públicos Federais ou títulos privados com mes-
ma classificação de risco
91
92 PROVA 05
b) Não, pois ele tem que aplicar no mínimo 95% de Títulos Públicos Federais somente, e não em títulos
privados.
c) Não, pois ele tem que aplicar no mínimo 95% de Títulos Privados de baixo risco somente, e não em
títulos públicos federais.
d) Sim, pois ele deve aplicar 100% em Títulos Públicos Federais ou títulos privados com mesma clas-
sificação de risco
13.313) Sobre Fundos de investimentos em participações, considere as seguintes alternativas:
I - No mínimo 90% investido em ações, debêntures, bônus de subscrição ou em títulos e valores

mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de emissão de companhias aberta ou fecha-
das.
II – Quanto a tributação de IR: pode variar conforme o tipo do fundo, tipo de investidor e alocação
da carteira.
III - Destinados a investidor qualificado com valor mínimo de R$ 300.000,00.
IV - Admitem até 20% do seu capital em ativos no exterior de qualquer natureza econômica.
Está correto o que se afirma em:
a) I, II, III e IV
b) I, II e IV
c) I e II
d) II e IV
13.314) Conforme o Fundo de Investimento multimercado abaixo, análise qual das alternativas
que mais impactariam negativamente o fundo:
a) Alta do CDI 10%

b) Baixa do dólar em 5%
c) Alta do Ibovespa em 10%
d) Queda do Ouro em 6%
92 PROVA 05
93
13.315) Sobre Fundos de Investimentos Imobiliários, é correto afirmar:
a) PJ possui imposto de renda em 20% em todas as operações de ganho, enquanto PF possui isenção
em todos os casos para rendimentos mensais
b) Pessoa física se atingir os dois critérios: fundo com mais de 50 cotistas e possuir menos que 10% das
cotas, será isento de IR nos rendimentos mensais
c) Pessoa física se atingir a três critérios, poderá ser isento nos ganhos de capital
13.316) São dados necessários no pedido de registros dos fundos de investimentos?
a) Regulamento, nome do auditor independente e inscrição na Junta Comercial.

b) Regulamento, inscrição CNPJ e registro da Junta Comercial.
c) Regulamento, declaração de adequação a legislação e registro da Junta Comercial.
d) Regulamento, declaração de adequação a legislação e inscrição CNPJ
13.317) Sobre a Assembleia Geral Ordinária, está correto:
a) Necessário aviso prévio de 15 dias para a realização.

b) Prazo de 120 dias após o término do exercício fiscal para realização da assembleia.
c) Prazo mínimo de 10 dias de espera para realizar a assembleia após a divulgação das demonstrações
contábeis
13.318) É um fundo de investimentos que aplica 50% em ativos de renda variável, 30% em ativos
de renda fixa atrelados aos títulos do Governo Federal e 20% em ativos atrelados ao câmbio:
a) Fundo Renda Fixa Referenciado

b) Fundo Multimercado
c) Fundo de Ações
d) Fundo Renda Fixa Crédito Privado
13.319) Quais as informações devem conter no Disclaimer de um Fundo de Investimentos?
a) Mensalmente dispor de extrato com as principais informações.
93
94 PROVA 05
b) Todas as alternativas estão corretas

c) Divulgar diariamente o valor do PL e cota
d) Anualmente, colocar as demonstrações financeiras do fundo à disposição de qualquer cotista
13.320) Bruno realizou aplicação em um Fundo de Investimentos Renda Fixa Longo Prazo no va-
lor de R$ 150.000,00 no dia 01/08/2020. Ao fim do dia 31/11/2020 o mesmo percebe que sua renta-
bilidade é de 8%. Assim, qual o valor de Bruno no primeiro dia útil de dezembro?
a) R$ 160.200,00
b) R$ 162.000,00
c) R$ 159.600,00
d) R$ 159.800,00
13.321) Sobre os fundos de investimentos, o Administrador é o responsável legal, o Gestor é o

responsável pela compra e venda dos ativos, qual a função de um distribuidor em um fundo de
investimentos?
a) Cuida da auditoria do fundo

b) Nenhuma das alternativas
c) Realizar a guarda dos ativos.
d) Realizar a venda das cotas do fundo
13.322) Das alternativas abaixo, qual não tem relação com a taxa de performance?
a) Superar o benchmark.
b) Periodicidade semestral
c) Valor cobrado em entradas e saídas de operações
d) Linha D’ Água
13.323) Um pai acumulou em 3 anos R$ 200.000,00 em um PGBL com tributação exclusiva (regres-
siva), mas veio a falecer nesse período antes mesmo de transformar o valor acumulado em renda.
Sendo assim, seu beneficiário irá receber líquido o valor de:
a) R$ 140.000,00
b) R$ 150.000,00
c) R$ 155.000,00
94 PROVA 05
95
d) R$ 160.000,00
13.324) Uma das diferenças entre o Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL e o Vida Gerador de
Benefício Livre - VGBL é o fato de que apenas no:
a) VGBL é possível deduzir as contribuições na declaração de imposto de renda anual da pessoa física.
b) PGBL há garantia de rentabilidade;
c) PGBL é possível deduzir as contribuições na declaração anual de imposto de renda da pessoa física;
d) VGBL há garantia de rentabilidade;
13.325) Qual desse tipo de portabilidade é permitido?
a) PGBL para VGBL e Regressivo para Progressivo

b) VGBL para PGBL e Progressivo para Regressivo
c) PGBL para PGBL e Regressivo para Progressivo
d) VGBL para VGBL e Progressivo para Regressivo
13.326) Sobre Previdência Social e Complementar, está correto:
I – Previdência Social utiliza o Sistema de Repartição Simples

II – A Previdência Complementar é obrigatória
III – As Previdências Complementares aplicam o capital em um FIE – Fundo de Investimento Es-
pecífico
a) I e II
b) I e III
c) II e III
13.327) Bruno fez um PGBL com regime progressivo de I.R. Ao realizar o resgate no valor de R$
200.000 (R$ 105.000 de rentabilidade), qual será o imposto retido na fonte, sabendo que ele res-
gatou após 3 anos da aplicação:
a) R$ 15.750
b) R$ 18.500
c) R$ 30.000
95
96 PROVA 05
d) R$ 22.500
13.328) No momento da aposentadoria, José transforma o seu VGBL em renda vitalícia reversí-
vel ao cônjuge e aos filhos menores no valor de R$ 10.000,00 mensais. 18 meses após começar a
receber a renda, ele morre, deixando 2 filhos e sua esposa como herdeiros. Nesse caso, a renda
vitalícia:
a) Irá ficar para a esposa

b) Irá ficar para a Seguradora
c) Será dividido entre todos os herdeiros
d) Irá ficar para os filhos
13.329) José tem 21 anos e deseja começar um PGBL para a sua aposentadoria, aos 70 anos. Ele
tem uma boa aceitação de risco. Nesse caso, conforme a classificação Anbima, o mesmo deveria
escolher qual tipo de plano de Previdência:
a) RF Duração Baixa Soberano

b) Balanceado acima de 30%
c) Balanceado 15% até 30%
d) Balanceado até 15%
13.330) Ao analisarmos o gráfico abaixo, podemos concluir que:
a) O ativo A possui maior exposição ao mercado e um retorno mais acentuado;

b) O ativo A possui menor exposição ao mercado e um maior retorno;
c) O Ativo B possui maior exposição ao mercado, pelo risco não sistemático e maior retorno;
96 PROVA 05
97
d) O ativo B possui maior exposição ao mercado, pelo risco sistemático e maior retorno;
13.331) A tabela abaixo mostra a correlação entre os ativos x, y e z.
Um investidor objetivando diversificar ao máximo suas aplicações nos ativos disponíveis, deve
escolher
a) Apenas o ativo x, pois tem correlação alta com y e baixa com z;

b) Os ativos x e y, uma vez que ativos com correlação próxima de 1 promovem um a diversificação mais
eficiente;
c)Os ativos x e z, pois dentre os ativos disponíveis, a dependência entre os ativos x e z é menor;
d)Os arquivos y e x, uma vez que a diversificação é favorecida quando ativos possuem correlação pró-
xima de 0,7.
13.332) Encontre a correlação entre os ativos abaixo:
a)0,20
b)0,34
c)0,45
d)0,52
2% a.a. e o beta da ação seja 0,4. Ao precificarmos, essa ação via CAPM, o retorno exigido por esse
investidor seria de:
97
98 PROVA 05
a)3,25%
b)3,20%
c)4,25%
d) 2%
13.334) Mecanismo que verifica a eficiência do VaR – Value at Risc:
a) Back Testing
b) Stress Testing
c) Chinese Wall
d) Stop Loss
Analise a tabela abaixo:
13.335) O cliente que busca por dois ativos, um que possua melhor relação entre risco e retorno e
outro que possua melhor proximidade a seu benchmark, assim ele deve:
a) Comprar os fundos A e B respectivamente

b) Comprar os fundos A e C respectivamente
c) Comprar os fundos C e B respectivamente
d) Comprar os fundos A e A respectivamente
13.336) Com a Taxa Selic em 2% a.a. Calcule o Índice de Sharpe dos fundos A e B
a) 1,14 e 1,25
b) 1,25 e 1,14
98 PROVA 05
99
c) 1,25 e 1,32
d) 1,32 e 1,14
13.337) Ao tangenciarmos a fronteira eficiente e a CML (Capital Market Line), temos:
a) A curva de utilidade
b) O ponto ótimo do mercado
c) O ponto máximo do mercado
d) O grau de rentabilidade máximo a um cliente
13.338) Uma carteira de ações que possua beta de 0,5 deverá reagir de que maneira a uma queda
de 10% do Ibovespa?
a) Tende a cair 5%
b) Tende a subir 5%
c) Tende a cair 10%
d) Tende a cair 15%
13.339) O alfa de Jensen é:
a) O ponto de intercepção da SML-Security Market Line com o eixo dos retornos esperados do ativo
(eixo vertical)
b) Quanto o retorno esperado de um ativo excede o retorno esperado mostrado pelo CAPM.
c) Quanto o retorno real de um ativo excede a fronteira eficiente no modelo de Markowitz.
d) Quanto o risco real de uma carteira excede o risco esperado pelo modelo de Markowitz.
13.340) A tabela abaixo, mostra as notas dos alunos de uma escola. Qual foi a moda, a mediana e
a média ponderada, respectivamente, das notas dos alunos?
a) 6, 6 e 6,84
99
100 PROVA 05
b) 6, 7 e 6,84
c) 7, 7 e 6,75
d) 7, 7 e 6,84
13.341) A terceira etapa do planejamento financeiro é:
a) Definir a forma de relacionamento com o cliente

b) Monitoramento das recomendações do planejamento financeiro
c) Analisar e avaliar as condições
d) Obter informações, dados e objetivos do cliente.
13.342) Um investidor muito rico procura uma instituição financeira para montar um portfólio.
O gerente que o atende imediatamente recomenda um investimento mais conservador, 100% do
portfólio em fundos DI, dado o quadro de instabilidade econômica do momento. Este gerente:
a) Errou, pois deveria indicar fundo de ações, que pode ganhar muito em momentos de volatilidade.
b) Errou, pois deveria antes de entender quais são as reais necessidades e perfil de aversão ao risco do
investidor.
c) Errou, pois deveria colocar um pouco de risco na carteira, e não ficar 100% conservador.
d) Acertou, pois em quadro de instabilidade econômica, o ideal é estar conservador.
13.343) Conforme o Código de Distribuição de Produtos da ANBIMA, para se verificar a situação

financeira de um cliente, a instituição deve considerar as seguintes informações:
I – Conhecimento sobre os produtos.
II– Valor e ativos que compõe o patrimônio.
III – Valor e tipo de renda.
IV – Necessidade futura dos recursos que compõe o patrimônio do cliente.

Está correto no que afirma em:
a) I, II e III
b) I, II e IV
c) II, III e IV
100 PROVA 05
101
13.344) Um investidor possui muita confiança na sua habilidade em escolher as suas próprias
ações. Por isso, ele decide fazer os investimentos sozinho, sem a ajuda de outros especialistas,
pois acredita que desta forma, conseguirá ter o retorno desejado, superando o benchmark das
ações. Assim sendo, as finanças comportamentais definem este tipo de comportamento como:
a) Aversão à perdas
b) Representatividade
c) Ancoragem
d) Ilusão de Controle
13.345) Quando comparado ao Ativo Livre de Risco, o “Spread de Crédito” é uma medida que:
a) Representa o risco total de um investimento

b) Será sempre uma taxa negativa
c) Representa a oscilação de um ativo
d) Representa a probabilidade de inadimplência do emissor do título
13.346) Um cliente exportador que deseja fazer um hedge com swap, deve assumir qual posição
no swap?
a) Ativo e passivo em dólar

b) Ativo em dólar e passivo em CDI
c) Ativo em CDI e passivo em Dólar
d) Passivo em CDI e ativo em Juros
13.347) Sobre o planejamento financeiro pessoal, assinale a alternativa incorreta para uma
família que faz regularmente o orçamento de fluxo de caixa:
a) Permite identificar situações em que é possível a redução de despesas.

b) Permite análise da capacidade de poupança para atingir objetivos definidos.
c) Permite a verificação prévia de eventuais períodos de caixa negativo.
d) Só pode ser realizado por profissionais que recebam salário, excluindo a hipótese de trabalhadores
autônomos realizarem por conta das receitas não uniformes.
13.348) No processo de planejamento financeiro, após a definição da forma de relacionamento

com o cliente, deve-se:
101
102 PROVA 05
a) Analisar e avaliar as informações financeiras dos clientes

b) Executar as recomendações do planejamento financeiro
c) Obter informações, dados e objetivos do cliente
d) Obter informações sobre a instituição e o orçamento fiscal do país
13.349) Bruno estava analisando a compra de uma Debênture, ao qual o emissor possui rating
BBB. Quando foi realizar a aplicação semanas depois, o rating da empresa foi atualizado para B,
podemos esperar que:
a) O risco de crédito da empresa aumentou e consequentemente deverá pagar uma taxa menor para
o investidor
b) Para conseguir captar recursos de terceiros na distribuição das Debêntures, a empresa precisará
pagar uma taxa maior de juros, visto o aumento do risco de liquidez
c) Bruno terá sua rentabilidade diminuída
d) O emissor precisará remunerar melhor os investidores, já que a nova classificação de rating foi ne-
gativa
13.350) O Coeficiente Beta de uma ação não pode ser diversificado, mas sim mensurado. Pode-
mos dizer que:
a) Quando igual a zero, o risco sistêmico será igual ao da carteira de mercado.

b) Igual a 1, o risco sistêmico será igual ao da carteira de mercado.
c) Igual a 1, a ação está exposta em 10% ao risco do mercado.
d) Pode assumir valores entre menos um (-1) e um (1).
102 PROVA 05
103
Gabarito:
13.281 A 13.291 B 13.301 C 13.311 D 13.321 D 13.331 C 13.341 C
13.282 C 13.292 C 13.302 C 13.312 A 13.322 C 13.332 B 13.342 B
13.283 B 13.293 C 13.303 C 13.313 C 13.323 B 13.333 B 13.343 C
13.284 C 13.294 D 13.304 D 13.314 B 13.324 C 13.334 A 13.344 D
13.285 C 13.295 A 13.305 A 13.315 D 13.325 D 13.335 B 13.345 D
13.286 D 13.296 B 13.306 A 13.316 D 13.326 B 13.336 B 13.346 C
13.287 C 13.297 D 13.307 B 13.317 D 13.327 C 13.337 B 13.347 D
13.288 D 13.298 A 13.308 C 13.318 B 13.328 A 13.338 A 13.348 C
13.289 D 13.299 A 13.309 D 13.319 B 13.329 B 13.339 B 13.349 D
13.290 C 13.300 D 13.310 D 13.320 A 13.330 D 13.340 C 13.350 B
103
104 PROVA 05
104 PROVA 05
SETEMBRO DE 2021
106 PROVA 06
13.351) Ao praticar a lavagem de dinheiro, o criminoso estará sujeito:
a) À multa de até R$ 20 milhões ou pena de 3 a 10 anos.

b) À multa e pena de reclusão.
c) À multa não superior ao dobro do valor do crime ou multa de 3 a 10 anos que pode aumentar ou
diminuir em até 2/3 (dois terços) a depender da situação.
d) À pena de 3 a 10 anos, apenas.
13.352) A ANBIMA é responsável por:
a) A ANBIMA é a associação que autorregula o mercado de capitais e câmbio

b) A ANBIMA é a associação que autorregula o mercado de capitais
c) A ANBIMA é o órgão que autorregula o mercado de capitais
d) A ANBIMA é a associação que autorregula o mercado de capitais, e se sobrepõe a CVM
13.353) Um funcionário de uma empresa de capital aberto, houve em uma reunião que sua em-
presa fará a compra de outra do seu mesmo segmento. Antes que a nóticia seja divulgada, ele
relata o fato para seu irmão que opera comprando inúmeras ações da empresa. Qual o crime que
foi cometido e a pena que poderá ser aplicada?
a) Ambos cometeram o Insider Trader e poderão sofrer reclusão de 3 a 10 anos, além de pagarem multa
de no máximo 3 vezes mais que o valor da vantagem
b) Apenas o funcionário cometeu Insider Trader e poderá sofrer reclusão de 1 a 5 anos e multa de até
R$ 20 milhões
c) Ambos cometeram o Front Runner e poderão sofrer reclusão de 1 a 5 anos e multa de até 3 vezes o
valor da vantagem
d) Ambos cometeram o Insider Trader e poderão receber reclusão de 1 a 5 anos e multo de até 3 vezes
o valor da vantagem
13.354) São investidores qualificados:
I – Investidores Profissionais
II – Pessoas Jurídicas que possuam mais que R$ 1 milhão para investimentos e que atestem por
escrito sua condição de investidor qualificado
III – Clubes de Investimentos
a) I e II
b) I e III
106 PROVA 06
107
c) II e III
d) I, II e III
13.355) Dos objetivos abaixo, o que não se refere a um objetivo de um banco de investimentos?
a) Pode comprar ativos no mercado de capitais

b) Concede empréstimos para capital de giro e capital fixo das empresas
c) Administra fundos de investimentos
d) Captar depósito à vista
13.356) Segundo o código de distribuição de produtos de investimento ANBIMA, o administrador

fiduciário exerce a função de:
a) pessoa jurídica autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários a desempenhar a atividade serviços
relacionados direta ou indiretamente ao funcionamento e à manutenção do Fundo
b) pessoa jurídica autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários que exerce a função garantidor nas
operações
c) profissional responsável pela construção dos portfólios estratégicos e recomendações táticas den-
tro de cada perfil de investimento.
d) pessoa jurídica autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários a desempenhar a Gestão de Recur-
sos de Terceiros.
13.357) Um investidor fez uma aplicação financeira com as seguintes características: aplicou R$
100 e resgatou após 60 dias o valor de R$ 105. Supondo que a inflação do período foi de 1,5%,
como podemos descrever a operação e seus resultados?
a) Aplicação pós-fixada; taxa nominal de 5% e taxa real de 3,45%

b) Aplicação prefixada; taxa nominal de 5% e taxa real de 3,45%
c) Aplicação prefixada; taxa nominal de 5% e taxa real de 3,50%
d) Aplicação pós-fixada; taxa nominal de 5% e taxa real de 3,50%
13.358) Com a inflação elevada em um determinado período, o Banco Central do Brasil poderá:
I – Elevar a taxa Selic via COPOM

II – Elevar impostos
III – Vender TPF para o mercado, via Open Market
107
108 PROVA 06
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
13.359) O governo reduziu a tributação no preço final dos automóveis. Esta medida pode ser um
reflexo da economia:
a) O governo está arrecadando acima da necessidade

b) O PIB está abaixo da meta de crescimento
c) A taxa de câmbio está descontrolada
d) O PIB está acima da meta de crescimento
13.360) Senhora Francine investiu em um CDB por 200 dias, com rentabilidade de 9% ao período
e spread de 0,70% ao ano. Qual será a rentabilidade liquida?
a) 9,61%
b) 8,80%
c) 7,68%
d) 9%
13.361) João quer aplicar 100.000 em um Fundo e manter por 3 anos. Desconsidere a incidência
de IR. A partir das taxas descritas abaixo, de qual fundo ele vai tirar o maior rendimento bruto?
(considere carregamento na entrada e rentabilidade de 10%)
a) 2% de carregamento e 1.2 de taxa de administração por ano

b) 1% de carregamento e 1.5 de taxa de administração por ano
c) 2,5% de carregamento e 1% de taxa de administração por ano
d) 0,0 de carregamento e 1,7 de taxa de administração por ano
13.362) Quando falamos de taxa de câmbio, estamos falando do preço de negociação de qualquer
moeda em relação ao Real, ou seja, quantos reais , ou fração de reais são necessários para adqui-
rir uma moeda estrangeira. Então se houver uma desvalorização cambial, significa:
a) Que o Real perdeu valor e taxa de câmbio subiu.

b) Que o Real ganhou valor e a taxa de câmbio caiu.
108 PROVA 06
109
c) Que o Real perdeu valor e taxa de câmbio caiu.

d) Que o Real ganhou valor e taxa de câmbio subiu.
13.363) Sobre o Nível 2 de Governança nas empresas listadas na B3, podemos afirmar que:
I – Tag Along será 100% para ON e 80% para PN

II – Adesão a Câmara de Arbitragem do Mercado Obrigatória
III – Demonstrações Financeiras apenas em português
a) Apenas I
b) I e II
c) II e III
d) Nenhuma das opções
13.364) Para o lançador, uma opção de compra, se exercida, representa:
a) Uma obrigação de vender.

b) Um direito de vender.
c) Um direito de comprar.
d) Uma obrigação de comprar.
13.365) Um investidor fez uma operação cambial e teve resultado positivo, após 300 dias, de
R$150.000,00, sendo R$75.000,00 proveniente de SWAP e R$75.000,00 de NDF (Non Deliverable
Forward). Neste caso, qual o IR devido pelo investidor?
a) R$30.000,00
b) R$26.250,00
c) R$28.125,00
d) R$22.500,00
13.366) Um investidor brasileiro, deseja investir em um recibo de ação de uma empresa de fora
dos Estados Unidos, mas que possui negociação na bolsa americana. O mesmo deverá comprar
uma ________ e será tributado de que forma em relação aos dividendos?
a) ADR. O investidor brasileiro será tributado em 30% na fonte, mas será feita a compensação aqui no
Brasil via Darf ou declaração anual
109
110 PROVA 06
b) BDR. A tributação sobre os dividendos não possui tributação, visto que já faz parte do lucro líquido
c) ADR. A tributação sobre os dividendos não possui tributação, visto que já faz parte do lucro líquido
d) BDR. O investidor brasileiro será tributado em 30% na fonte, mas será feita a compensação aqui no
Brasil via Darf ou declaração anual
13.367) Um determinado investidor pessoa física fez uma aplicação em debênture incentivada
pelo prazo de 26 meses e obteve lucro de R$ 421 mil. Com relação à tributação, analise os itens
abaixo:
I. A Instituição Emissora irá reter o valor do imposto devido

II. A alíquota do imposto de renda é de 15%
III. A base de cálculo para cobrança do I.R é o rendimento da operação.
Está (ão) correto (s):
a) Apenas I
b) Apenas II
c) I e III
d) Nenhuma das opções
13.368) Sobre notas promissórias, podemos afirmar, exceto:
a) São instrumentos de renda fixa. Forma de captação de recursos

b) Emitido por S.A. não financeiras de capital aberto, apenas
c) Prazo de vencimento máximo de 360 dias, apenas
d) Não possui garantia do FGC
13.369) Sobre a duration modificada assinale a alternativa correta:
a) Considera somente o valor do título

b) Considera o valor do título, taxa de juros, exceto os cupons
c) Considera o valor do título, a taxa de juros, inclusive os cupons
d) Considera apenas a taxa de juros e o prazo
13.370) Um investidor tem o objetivo em preservar seu poder de compra para os próximos 20
anos e possuir isenção de imposto de renda em ativo emitido por S.A. não financeira. Dentre as
alternativas, assinale a melhor opção de títulos públicos:
110 PROVA 06
111
a) NTN-B e LCI
b) LCA e NTN-B Principal
c) NTN-B e Debênture Simples
d) NTN-B e Debênture Incentivada
13.371) Uma construtora finalizou um prédio com 100 imóveis, e irá receber R$ 50 MM em 30 anos
por esses empreendimentos. Porém, a mesma deseja receber esse valor antecipado e procura
uma companhia securitizadora para antecipar os recebíveis. Essa operação irá gerar como título
de renda fixa:
a) CPR
b) CDCA
c) CRI
d) LCI
13.372) Calcule o PU de uma LTN com vencimento para 1050 dias, e com taxa negociada de 12,50
% ao ano:
a)895,30.
b)685,77.
c) 612,16.
d) 723,18.
13.373) Qual o valor de negociação de um título público que paga cupom semestral de 10% a.a e
a seguinte rentabilidade:
Para 1 ano: 7%a.a

Para 2 anos: 8%a.a
Para 3 anos :9%a.a
Para 4 anos: 10%a.a
O prazo do investimento é de 3 anos.
a) R$519,64
b) R$1.000,02
c) R$537,32
d) R$1.024,72
111
112 PROVA 06
13.374) Um cliente comprou 8.000 ações por R$ 160.000,00 e no mesmo dia, vendeu 4.000 ações
por R$ 160.000,00. Qual foi o IR fonte e IR total da operação?
a) R$ 80 e R$ 15.200,00
b) R$ 800 e R$ 16.000,00
c) R$ 80 e R$ 16.000,00
d) R$ 800 e R$ 15.200,00
13.375) Bruno comprou opções de CALL de uma ação, onde o prêmio pago foi R$ 1,50 e o preço de
exercício em 30 dias é de R$ 24,50. No vencimento, o preço desta ação estava R$ 30,50. Qual foi o
lucro líquido do investidor?
a) R$ 3,83
b) R$ 4,50
c) R$ 6,00
d) O investidor não exerceu seu direito, pois haveria prejuízo.
13.376) Calcule o prazo médio de um fluxo de caixa de um título de renda fixa com pagamento de
cupom, onde: o vencimento será em 2 anos, o pagamento de cupom é de 5% a.a. e o preço unitá-
rio é de R$ 915,00.
a) 4,86%
b) 2,47%
c) 3,85%
d) 3,70%
13.377) Um investidor contratou um CDB prefixado com vencimento para 4 anos. Faltando 150
dias para o vencimento, o investidor prevê uma elevação rápida e forte da taxa de juros e decide
por se proteger:
a) O investidor fará um SWAP, ficando ativo em taxa pós fixada para se proteger da alta da taxa de juros,
considerando seu título prefixado. Com isso, sua tributação de IR no SWAP será de 15%.
b) O investidor fará um SWAP, ficando passivo em taxa pós fixada para se proteger da alta da taxa de
juros, considerando seu título prefixado. Com isso, sua tributação de IR no SWAP será de 22,5%.
c) O investidor fará um SWAP, ficando ativo em taxa pós fixada para se proteger da alta da taxa de juros,
considerando seu título prefixado. Com isso, sua tributação de IR no SWAP será de 22,5%.
d) O investidor irá ao mercado futuro e entrar vendido em taxa prefixada, se protegendo da oscilação
da taxa de juros.
112 PROVA 06
113
13.378) O administrador fiduciário de um fundo de investimentos:
I) Deve elaborar os documentos do fundo

II) Gerir a supervisão dos limites de investimentos
III) Responsável pela constituição, administração e divulgação das informações
a) Está correto I e II
b) Está correto II e III
c) Está correto I, II e III
d) Nenhuma das alternativas estão corretas
13.379) Um Fundo de Investimentos visa retorno de 110% do DI e pode alavancar seu Patrimônio
Líquido em até 200%. Se em um determinado dia o fundo estava alavancado no seu limite e os
preços dos ativos da carteira desvalorizem 20%, qual será a perda do valor da cota desse fundo?
a) 60%
b) 20%
c) 80%
d) 40%
13.380) Sobre os Fundos de Investimentos Imobiliários, está correto:
I – É constituído sob a forma de fundo fechado;

II – Todo investidor Pessoa Física possui isenção de Imposto de Renda nos rendimentos mensais
(aluguéis);
III – Pessoa Física que atingir a três critérios terá isenção no Imposto de Renda dos ganhos de
capital.
a) I
b) I e II
c) I e III
d) II e III
13.381) Para ser considerado Fundo de Renda Fixa Grau de Investimento Soberano, o fundo deve
conter:
a) Para ser Fundo de Renda Fixa, no mínimo 80% do PL deve estar alocado em renda fixa e estratégia
de grau de investimento a alocação em título público federal deve ser de 100%
113
114 PROVA 06
b) Para ser Fundo de Renda Fixa, no mínimo 95% do PL deve estar alocado em renda fixa e estratégia
c) Para ser Fundo de Renda Fixa, no mínimo 80% do PL deve estar alocado em renda fixa e estratégia
d) Para ser Fundo de Renda Fixa, no mínimo 80% do PL deve estar alocado em renda fixa e estratégia
de grau de investimento a alocação em títulos de crédito privado deve ser de 80%
13.382) São características da Carteira Administrada e Distribuição por Conta e Ordem, respecti-
vamente:
a) É permitido aplicação somente em cotas de fundos de investimentos, enquanto o segundo permite

alocação em qualquer ativo.
b) A Carteira Administrada faz aplicações em ativos de alta liquidez apenas, enquanto a Distribuição
por Conta e Ordem aplica em ativos de qualquer liquidez
c) Aplica em ativos de qualquer emissor, enquanto o segundo aplica em ativos do Tesouro Nacional,
apenas.
d) É permitido aplicação em qualquer ativo, enquanto o segundo permite aplicação apenas em cotas
de fundos de investimentos.
13.383) Um fundo de Ações pode investir em ativos de renda fixa, no máximo:
a) 20%
b) 33%
c) 67%
d) 80%
13.384) Um fundo de investimentos é formalizado pela assinatura do termo de adesão e ciência

de risco, no qual o cotista atesta que:
I - Teve acesso ao inteiro teor do regulamento, da lâmina e do formulário de informações comple-

mentares,
II - Tem ciência dos fatores de risco relativos ao fundo, de que não há qualquer garantia contra
eventuais perdas patrimoniais e, se for o caso, de que as estratégias de investimento do fundo
podem resultar em perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de
aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo.
III - A CVM garante veracidade de informações.
a) I e II
b) I e III
114 PROVA 06
115
c) II e III
d) Todas as alternativas
13.385) São características de ETF – Exchange-Traded Fund:
I – Lote padrão de negociação com 10 cotas;

II – Imposto de renda incide sempre no resgate, fixo em 15%
III – Fundo que possui como estratégia replicar índices de renda fixa, apenas
a) I e II
b) I, apenas
c) II, apenas
d) II e III
13.386) Um investidor que deseja deseje correr o menor risco de mercado possível, deve alocar
seu capital em:
a) Fundo de Investimento Renda Fixa Baixa Duração Grau de Investimentos

b) Fundo de Investimentos Renda Fixa Baixa Duração Soberano
c) Fundo de Investimentos Renda Fixa Livre Duração Soberano
d) Fundo de Investimentos Renda Fixa Média Duração Crédito Livre
13.387) Um fundo de investimento alavancado, dentro dos parâmetros estabelecidos apresentou

acumulou PL negativo, diante deste cenário quem irá responder pelos débitos:
a) Administrador
b) Gestor
c) Cotistas
d) Distribuidor
13.388) Sobre o fluxo da Assembleia Geral Ordinária – AGO, está correto:
I - Devem ocorrer no mínimo 1 vez ao ano;

II – Após o término do exercício social o fundo deve realizar em no máximo 120 dias;
115
116 PROVA 06
III – Após a divulgação das demonstrações contábeis, deve-se esperar prazo mínimo de 15 dias
para realização.
a) I, apenas
b) I e II
c) I e III
d) I, II e III
13.389) Sobre tributação, podemos dizer que:
a) Em ações diretamente o investidor recolhe individualmente mediante a DARF, e no fundo de inves-

timentos em ações a tributação fica a cargo do administrador do fundo
b) Em ações diretamente o investidor recolhe individualmente mediante a DARF, e no fundo de inves-
timentos em ações a tributação fica a cargo do gestor do fundo
c) Tanto em ações, quanto em fundos de investimentos em ações o investidor pode ficar isento de im-
posto de renda se a venda mensal for inferior a R$ 20.000,00
d) Ações são tributadas diretamente pela empresa e no fundo de investimento em ações a tributação
é feita pelo cotista via DARF
13.390) Analise os títulos abaixo:
I – LFT, 20%
II – LTN, 20%
III – CDB, 30%
IV – LCI, 30%
Pela classificação CVM 555 de fundos de investimentos, este fundo será:
a) Fundo de Investimento Renda Fixa

b) Fundo de Investimentos Multimercado
c) Fundo de Investimentos Renda Fixa Crédito Privado
d) Fundo de Investimentos Renda Fixa Baixa Duração
13. 391) Calcule o retorno efetivo de um título a data de hoje, considerando: vencimento em 2
anos, cupom de 10% a.a. (pago semestralmente), e negociado a R$ 920,00.
a) 7,26%
b) 4,88
116 PROVA 06
117
c) 10%
d) 6,26%
13.392) Um gestor de um fundo pretende aplicar em CDB e LCI do Itaú, além de Debenture e Nota
Promissória da Petrobrás. Esse gestor deverá observar os limites de:
a) 20% em CDB e 20% de LCI, além de 10% em Debenture e 10% de Nota Promissória
b) 20% em Itaú e 10% em Petrobrás
c) 25% em Itaú e 10% em Petrobrás
d) 20% em CDB e 20% de LCI, além de 10% em Debenture e 5% em Nota Promissória
13.393) Bruno aportou por 8 anos em uma PGBL, o valor total de R$ 325.100,00. Com os juros da
aplicação passou a ter R$ 389.500,00. Sabendo que o regime de tributação escolhido foi o com-
pensável e que ele realizará um resgate no valor de R$ 200.000,00 (onde R$ 175.000,00 é aporte),
qual será a tributação?
a) R$ 9.160,00
b) R$ 3.750,00
c) R$ 30.000,00
d) R$ 26.250,00
13.394) João transformou sua previdência em recebimento de benefício e escolheu a renda men-
sal temporária, com recebimento em 12 anos. Porém, João faleceu após 3 anos. Nesse caso:
a) O beneficiário indicado continuará recebendo por mais 9 anos

b) O beneficiário indicado recebera o valor total em uma só vez
c) A seguradora irá encerrar o plano
13.395) O IR sobre o VGBL incide da seguinte forma:
a) A cada 6 meses e no resgate sobre a rentabilidade.

b) Somente no resgate sobre o montante total.
c) Somente no resgate sobre a rentabilidade.
d) A cada 6 meses e no resgate sobre o montante total.
117
118 PROVA 06
a ele:
a) Fazer aplicações em um VGBL, continuar com a declaração simplificada de ajuste anual e decidir
b) Fazer aplicações.
c) Fazer aplicações em um PGBL, mudar para a declaração completa de ajuste anual e decidir pela
tabela progressiva de IR
13.397) Um cliente, contador, 50 anos de idade, assalariado, faz declaração completa de ajuste
anual e sabe que se aposentará em, no máximo, 12 anos. Ele quer se preparar financeiramente
para esse momento e por isso decide alocar 24% dos seus rendimentos brutos para esse fim. O
que você recomendaria a ele:
a) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela progressiva de IR e o restante para um VGBL com
tabela progressiva.
b) Colocar 100% dos recursos em um VGBL com tabela regressiva de IR.
c) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR e o restante em um VGBL com
tabela regressiva.
d) Colocar 100% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR.
13.398) Um assessor de investimentos, sabendo que seu cliente faz declaração de imposto de
renda por meio de formulário completo, explica que caso ele invista em um Plano Gerador de
Benefícios Livres (PGBL), poderá:
a) Ser tributado apenas sobre os rendimentos do plano ao resgatar os recursos.

b) Deduzir até 20% da renda bruta anual tributável na Declaração Anual de Ajuste do Imposto de Renda
da pessoa física.
c) Ganhar isenção tributária para os rendimentos das aplicações com mais de 10 anos.
d) Deduzir até 12% da renda bruta anual tributável na Declaração Anual de Ajuste do Imposto de Renda
de Pessoa Física.
13.399) Um cliente contratou um plano VGBL com tabela regressiva. Após 3 anos esse cliente veio
a falecer. Qual será a % de IR que será cobrado?
118 PROVA 06
119
a) 25% sobre a rentabilidade.

b) 25% sobre o valor total.
c) 30% sobre a rentabilidade.
d) 30% sobre o valor total.
13.400) Seu cliente te procura para realizar uma portabilidade de previdência complementar
aberta do tipo PGBL, com tributação progressiva. A escolha é por uma outra PGBL, com tributa-
ção definitiva.
a) A portabilidade poderá ser realizada, porém haverá incidência de imposto de renda sobre de 15%
b) A portabilidade poderá ser realizada, ficando isenta de imposto de renda, mas à verificação de car-
regamento de saída
c) A portabilidade poderá ser realizada, ficando isenta de imposto de renda, mas à verificação de car-
regamento na entrada
d) A portabilidade não poderá ser realizada
13.401) O Stop Loss é o mecanismo utilizado para:
a) Reduzir o lucro de uma carteira de investimentos

b) Limitar a perda de uma carteira de investimentos
c) Limitar o VaR
d) Para acionar o Back Testing
13.402) O cliente deseja saber a relação entre risco e retorno de um ativo. Para isso ele pode uti-
lizar os índices abaixo, exceto:
a) Modigliani
b) Treynor
c) Erro Quadrático Médio
d) Sharpe
em 1,5% a.a. e o beta de Petrobrás seja 0,8. Ao precificarmos, essa ação via CAPM, o retorno exi-
gido por esse investidor seria de:
a) 7,50%
b) 8%
119
120 PROVA 06
c) 8,30%
d) 10,30%
13.404) Sobre o Tracking Error, assinale a alternativa correta:
a) Mensura a performance do fundo em relação ao benchmark.

b) Mostra a diferença entre a rentabilidade e o beta.
c) Mensura a diferença entre o desvio padrão e o beta.
d) Mostra a diferença entre o desvio padrão e a rentabilidade.
13.405) Um título possui taxa nominal de 18%. Considerando uma inflação de 10% no mesmo
período, a taxa Real foi:
a) 9,66%
b) 8%
c) 7,27%
d) 7%
13.406) Tendem a ser exemplos de correlação positiva:
I – Ações do mesmo segmento

II – Ibovespa e Dólar
III – Ouro e Dólar
a) I, apenas
b) I e II
c) I e III
d) I, II e III
13.407) A melhor análise de um ETF, virá da verificação do:
a) CAPM
b) Tracking Error
c) Beta
120 PROVA 06
121
13.408) O investidor aplicou R$ 35.000,00 em ações da Petrobrás, R$ 35.000,00 em LTN e R$

30.000,00 em Debêntures da Petrobrás. Qual(is) desses investimentos possui risco de crédito?
a) Somente a debênture
b) Somente a LTN
c) Em todos os investimentos
d) Nas debêntures e na LTN
13.409) Rentabilidade passada; rentabilidade futura; rentabilidade descontada a inflação e ren-

tabilidade expressa no extrato, são respectivamente:
a) Rentabilidade esperada; rentabilidade observada; rentabilidade real e rentabilidade nominal

b) Rentabilidade observada; rentabilidade esperada; rentabilidade real e rentabilidade nominal
c) Rentabilidade observada; rentabilidade esperada; rentabilidade nominal e rentabilidade real
d) Rentabilidade esperada; rentabilidade observada; rentabilidade nominal e rentabilidade real
I) A correlação entre Ibovespa e taxa de Selic tende a ser positiva

II) Uma correlação neutra nos traz o melhor cenário de diversificação
III) Quando maior que 1, maior será a correlação entre os ativos
c) Apenas II está correto
13.411) Após ser noticiado na imprensa um escândalo de corrupção em uma determinada empre-
sa, as ações dessa companhia caíram 15% na Bolsa de Valores. Os investidores agiram com qual
tipo de comportamento:
b) Disponibilidade
c) Ancoragem
d) Aversão a perda
121
122 PROVA 06
13.412) O Back Test serve para:
a) Mensura o grau de sensibilidade de um ativo.

b) Determinar a perda máxima de uma carteira.
c) Mecanismo de defesa acionado sempre que os limites do VAR são ultrapassados.
d) Testar a eficiência do modelo de VAR
a) Disponibilidade
b) Ancoragem
c) Aversão à perda
d) Excesso de confiança
a) Zero
b) 0,99%
c) 4,25%
d) 3,16%
13.415) Qual a taxa aplicada ao semestre, considerando base anual de 20%:
a) 9%
b) 9,54%
c) 10%
d) 10,54%
13.416) Um especialista de investimentos não pode realizar recomendação de investimentos:
a) Aposentados.
b) Para cliente com idade inferior a 21 anos
122 PROVA 06
123
c) Sem conhecimento do perfil investidor.

d) Para clientes conservadores
13.417) Na Fronteira Eficiente de Markowitz:
a) Estão as carteiras com os menores riscos do mercado

b) Estão as carteiras com os melhores retornos do mercado
c) Estão as carteiras com as melhores relações de risco x retorno
d) Estão os ativos livres de risco combinados com uma parte do Ibovespa
13.418) Com base na tabela abaixo, qual o Índice de Endividamento do cliente:
Ativos Valor Período Passivos Valor Período
Salário 10.000 Curto Prazo Despesas Fixas 1.500 Curto Prazo
Veículo 50.000 Médio Prazo Saldo Veículo 20.000 Curto Prazo
Previdência 30.000 Longo Prazo Saldo Imóvel 250.000 Curto Prazo
Imóvel 700.000 Longo Prazo Cartão de Crédito 800 Curto Prazo
TOTAL 790.000 297.600
a) 1,20
b) 0,85
c) 2,65
d) 0,38
13.419) Um investidor perdeu recursos com ações de um determinado segmento a alguns anos
atrás, que atualmente apresenta bons fundamentos de compra, neste está se apoiando na heu-
rística de:
b) Excesso de confiança
c) Ancoragem
123
124 PROVA 06
d) Aversão a perda
13.420) Para o cálculo de Índice de Liquidez é necessário:
a) Dividirmos ativos de curto prazo por passivos de curto prazo

b) Dividirmos ativos de curto prazo por passivos de longo prazo
c) Dividirmos passivos de curto prazo por ativos de curto prazo
d) Multiplicarmos passivos e ativos de curto prazo
13.351 B 13.361 D 13.371 C 13.381 C 13.391 A 13.401 B 13.411 B
13.352 B 13.362 A 13.372 C 13.382 D 13.392 B 13.402 C 13.412 D
13.353 D 13.363 D 13.373 D 13.383 B 13.393 C 13.403 C 13.413 C
13.354 A 13.364 A 13.374 B 13.384 A 13.394 C 13.404 A 13.414 D
13.355 D 13.365 B 13.375 A 13.385 C 13.395 C 13.405 C 13.415 B
13.356 A 13.366 A 13.376 C 13.386 B 13.396 C 13.406 C 13.416 C
13.357 B 13.367 D 13.377 C 13.387 C 13.397 C 13.407 B 13.417 C
13.358 B 13.368 B 13.378 C 13.388 D 13.398 D 13.408 D 13.418 D
13.359 B 13.369 C 13.379 A 13.389 A 13.399 A 13.409 B 13.419 A
13.360 C 13.370 D 13.380 A 13.390 C 13.400 B 13.410 D 13.420 A
124 PROVA 06
SETEMBRO DE 2021
126 PROVA 07
I – CMN é o único órgão normativo dentro do SFN

II – O Banco Central do Brasil autoriza a emissão de moeda
III – A CVM é a associação que autorregula o mercado de capitais
c) Apenas I está correto
13.422) O Sistema Financeiro Nacional é composto por instituições e responsáveis por:
a) transferir recursos entre investidores eliminando riscos operacionais

b) regular o mercado de crédito levando o país a uma menor dívida externa
c) regular exclusivamente o processo de lançamento de títulos mobiliários
d) captar recursos financeiros, distribuir e circular valores e regular esse processo
13.423) Responsável pela definição da meta de inflação e dar as diretrizes para as políticas mone-
tárias, creditícia, orçamentária e da dívida interna e externa:
a) Copom, Bacen, CVM, CMN e Tesouro Nacional respectivamente.

b) CVM, Bacen, CVM, CMN e Bacen respectivamente
c) Todos são de responsabilidade de CMN.
d) Copom, CMN, Bacen, CVM e Tesouro Nacional respectivamente.
13.424) Sobre o PIX:
a) Figura o Sistema de Pagamentos Brasileiro, tratando-se da possibilidade de transferência de recur-

sos entre bancos do mesmo ou de diferentes conglomerados de maneira instantânea com sua funcio-
nalidade ocorrendo 24 horas por dia, 7 dias por semana.
b) É a transferência de fundos de terceiros entre bancos do mesmo conglomerado em tempo real feito
para reduzir o risco sistêmico.
c) Possibilidade de transferência de recursos entre bancos do mesmo ou de diferentes conglomerados
de maneira instantânea com sua funcionalidade ocorrendo 24 horas por dia, 7 dias por semana. Não
figurando o Sistema de Pagamentos Brasileiro.
126 PROVA 07
127
d) É a transferência de fundos próprios ou de terceiros entre bancos do mesmo conglomerado com

prazo de até 45 minutos para realização, criado para reduzir o risco sistêmico.
13.425) Entre as atribuições do Banco Central do Brasil está a de zelar pela adequada liquidez da
economia, utilizando, para esse fim, os denominados instrumentos da política monetária. Se o
Banco Central do Brasil tiver por objetivo reduzir a liquidez ele deve:
a) comprar títulos públicos federais via Open Market

b) aumentar o percentual de depósito compulsório dos bancos comerciais.
c) incentivar a diminuição de gastos governamentais como escolas, hospitais e rodovias
d) incentivar o aumento de gastos governamentais como escolas, hospitais e rodovias
13.426) Sobre a prevenção e combate a lavagem de dinheiro, podemos afirmar que:
a) As instituições financeiras devem guardar registros de transações dos clientes por no mínimo 5 anos
b) Somente bancos e instituições financeiras devem seguir as regras e normas para prevenção e com-
bate a lavagem de dinheiro
c) O COAF será o órgão regulador para instituições que não possuírem regulação imediata
d) As instituições financeiras devem guardar registros de transações dos clientes por no mínimo 10
anos, somente se suspeitas
13.427) O BC quer agir rapidamente para estimular a economia via política monetária. Qual seria
o instrumento mais ágil para tomar uma medida?
a) Comprar Títulos Públicos Federais

b) Vender Títulos Públicos Federais
c) Reduzir Depósito Compulsório
d) Diminuir a Taxa de Redesconto
13.428) Analise as medidas abaixo:
I – Redução do Imposto de Renda

II – Aumento da taxa de Redesconto
III – Redução do Compulsório
IV – Aumento dos gastos governamentais
127
128 PROVA 07
Assinale o item que contém somente medidas expansionistas fiscais:
a) I, III e IV
b) II e III
c) I e III
d) I e IV
13.429) Déficit na Balança Comercial significa que:
a) as importações de bens foram superiores as exportações de bens em determinado período.

b) as importações foram inferiores as exportações
c) o país vendeu mais ao exterior do que comprou do exterior
d) as importações de serviços foram maiores do que as exportações de serviços
13.430) Segundo a nova classificação de fundos ANBIMA, podemos classificar um fundo de renda
fixa da seguinte maneira:
a) 1º Renda fixa, 2º Soberano, 3º Baixa duração

b) 1º Renda fixa, 2º indexado, 3º Índices
c) 1º Renda fixa, 2º grau de investimento, 3º crédito livre
d) 1º Renda fixa, 2º multimercado, 3º investimento no exterior
13.431) São consideradas pessoas politicamente expostas – PPEs
I - Os Prefeitos, os Vereadores, os Secretários Municipais;

II - Presidentes de Tribunais de Contas Municípios;
III - Presidentes e os Tesoureiros nacionais de partidos políticos;
IV – Presidente do Banco Central do Brasil;
a) Todas estão corretas

b) Apenas I, II e III
c) Apenas I e III
d) Apenas I e IV
128 PROVA 07
129
13.432) A nova classificação ANBIMA divide os investimentos em três níveis, a ordem deles é:
a) Classe de ativos, tipo de gestão e risco, estratégia

b) Classe de ativos, estratégia utilizada, tipo de gestão e risco
c) Tipo de gestão e risco, classe de ativos, estratégia
d) Estratégia, tipo de gestão, classe de ativos
13.433) Segundo a nova classificação ANBIMA, fundo de ações tem como classificação nível 3:
a) ativo
b) setoriais
c) indexado
d) específicos
13.434) Para um cliente pessoa física que pretende adquirir produtos com garantia do FGC e que
ofereça um maior retorno, em função da economia fiscal, o especialista deverá indicar-lhe:
a) LCI e LCA
b) CRI e CRA
c) LCA e LF
d) CRI e LCI
13.435) Lucros retidos em exercícios anteriores das empresas podem ser distribuídos por meio
de:
a) Dividendos
b) Juros Sobre Capital Próprio
c) Subscrição
d) Ações
13.436) Sobre o Juros Sobre Capital Próprio – JSCP, assinale a alternativa correta:
a) São isentos de Imposto de Renda e se originam em lucros retidos

b) Se originam de lucros retidos e possuem I.R conforme tabela regressiva do I.R
c) São os lucros da companhia sendo distribuídos e são isentos de I.R
129
130 PROVA 07
d) Se originam de lucros retidos e possuem I.R com alíquota única de 15%
13.437) Quando mencionamos:
− Permite a emissão somente de ações ON.

− No mínimo 25% de Free Float.
− Mínimo de 5 membros, dos quais pelos menos 20% devem ser independentes com mandato
unificado de até 2 anos.
Estamos nos referindo a que nível de Segurança Corporativa?
a) Nível 2
b) Novo Mercado
c) Nível 1
d) Tradicional
13.438) Sobre política monetária
I – Construção de nova rodovia

II – Aumento na alíquota compulsória
III – Compra de Títulos Públicos Federais através de leilão
Qual destes representa uma política expansionista?
a) I, II, III
b) I, III
c) III
d) I
13.439) Um investidor descobriu recentemente a possibilidade de investir seu dinheiro em ativos

do governo federal, mesmo animado com a ideia de ter um retorno atrelado ao IPCA, se sente
receoso de aguardar tanto tempo para receber seu dinheiro de volta. Você pode indicar para ele:
a) que invista na NTN-B principal, pois faz pagamentos semestrais de cupom

b) que invista em uma NTN-C, para que assim tenha retorno atrelado a inflação
c) NTN-B será o papel mais indicado para ele pelo pagamento de juros.
d) que ele deve investir em uma LTN pelo pagamento de juros.
130 PROVA 07
131
13.440) Uma empresa importadora irá comprar uma máquina do exterior daqui a 4 meses no va-
lor de U$ 400.000,00. O que você indica para que a empresa se proteja do risco cambial?
a) Comprar uma opção de venda de dólar nesse valor.

b) Comprar uma opção de compra de dólar nesse valor.
c) Comprar dólar a termo para a data de vencimento da obrigação da empresa.
d) Fazer um SWAP com ponta ativa em CDI e ponta passiva em dólar.
13.441) O investidor que deseja se proteger da queda de preços do dólar e deseja fazer um hedge
com opções deve:
a) comprar uma opção de compra de dólar.

b) vender uma opção de compra de dólar.
c) comprar uma opção de venda de dólar.
d) vender uma opção de venda de dólar
ao ano:
a) R$ 889,00
b) R$ 789,00
c) R$ 929,00
d) R$ 769,00
13.443) São características de debêntures:

I - Isenção de imposto de renda para debêntures que incentivam obras de infraestrutura
II - Garantia adicional e opcional fidejussória
III - Garantia do Fundo Garantidor de Crédito – FGC
a) Apenas I
b) I e II
c) I e III
d) I, II e III
13.444) É uma característica aplicável às operações de swap:
131
132 PROVA 07
a) A base de cálculo do IR Fonte é o resultado positivo auferido na liquidação do contrato de swap,

inclusive quando da cessão do mesmo contrato.
b) O responsável pelo recolhimento do IR fonte é o próprio investidor.
c) A alíquota do IR fonte varia em função de a operação ser com o intuito de hedge.
d) Por ser considerada uma operação de renda variável, a alíquota do IR varia entre 22,5% e 15%.
13.445) No modelo Black&Scholes, é correto afirmar, exceto:
a) A taxa livre de risco é constante e conhecida

b) Existe correlação entre o ativo principal e a opção
c) A preferência pode ser feita apenas para opções europeias
d) Uma das premissas é que temos que considerar os custos de transação
13.446) Amanda adquire uma casa por R$ 500.000,00 em 45 parcelas mensais pela tabela PRICE
com juros de 0,65% ao mês, sendo o primeiro pagamento ocorrendo 30 dias. Qual o valor da 15ª
prestação?
a) R$ 13.598
b) R$ 13.349
c) R$ 11.166
d) R$ 12.851
13.447) Dado uma NTN-F com vencimento em 4 anos e pagamento de cupom semestral com taxa
de 10% a.a. Qual será o retorno efetivo deste título, considerando que hoje seu preço unitário é
de R$ 920,00?
a) 5%
b) 4,88%
c) 6,18%
d) 6,95%
13.448) Um investidor deseja acumular para a sua aposentadoria o valor de R$ 1.000.000,00.

Hoje possuí a quantia de R$ 180.000,00 em fundo de investimentos, que rende 0,97% ao mês, em
quantos meses ele atingirá este objetivo?
a) 448 meses
132 PROVA 07
133
b) 311 meses
c) 227 meses
d) 178 meses
13.449) Bruno aplicou R$ 72.000,00 em um CDB que remunera 110% da taxa DI. Sabendo que o DI
no período (420 dias) da aplicação foi de 5% e que no mesmo período a inflação registrou alta de
2,2%. Qual o valor que Bruno verá em sua conta?
a) R$ 75.267,00
b) R$ 75.960,00
c) R$ 74.179,86
d) R$ 73.790,14
13.450) Sobre carteira administrada e distribuição por conta e ordem, podemos afirmar que:
a) Possuem os mesmos serviços, com taxas diferentes

b) Na primeira é permitido apenas alocação em cotas de fundos e a segunda em qualquer ativo c) Na
primeira é permitido alocação em qualquer ativo e no segundo apenas alocação em fundos de inves-
timentos
d) Nenhuma das alternativas.
13.451) Um investidor comprou cotas de um FII pelo montante de R$ 50 mil, e após 720 dias con-
seguiu repassar suas cotas a outro investidor por R$ 65 mil. Além disso, esse cotista recebeu R$ 2
mil em aluguéis durante esse período também. Neste caso o cotista terá uma obrigação de IR de:
a) R$ 2.250,00
b) R$ 3.000,00
c) R$ 3.300,00
d) Não haverá cobrança, pois os FII são isentos de IR.
13.452) O DPGE (Deposito a Prazo com Garantia Especial) tem a garantia de retorno em caso de
risco de crédito até o valor de:
a) 25 milhões
b) 40 milhões
c) 250 mil
133
134 PROVA 07
d) 20 milhões
13.453) Para os fundos de investimento regulados pela Instrução CVM 555, o Código ANBIMA de
Administração de Recursos de Terceiros exige que o Formulário de Informações Complementares
apresente:
a) o questionário detalhado de suitability.

b) o público-alvo.
c) o histórico das decisões de investimento realizadas pelos gestores dos fundos.
d) os fatores de risco da carteira de investimento dos fundos.
13.454) Um cliente fez uma aplicação no valor de R$ 200.000,00 em um fundo de ações, após 4
meses ele nota que teve um ganho de 27%. Qual valor líquido que ele receberá se resgatar?
a) 287.900
b) 237.800
c) 245.900
d) 241.850
13.455) O Índice de Mercado ANBIMA (IMA) é referência para os investidores em renda fixa. Dentro
dele há diversos indicadores, quais deles representam indicadores das LTNs?
I – IMA-B
II – IRF-M
III – IMA-S
a) II
b) I, II, III
c) III
d) Nenhuma das alternativas acima
13.456) Para um fundo ser considerado curto prazo para a Receita Federal, qual deve ser o prazo
médio da carteira de investimentos?
a) 60 dias.
b) 360 dias.
c) 365 dias.
134 PROVA 07
135
d) 375 dias.
13.457) Sr. João e dona Maria possuem debêntures da empresa XPTO. Ambos investiram a mesma
quantia no mesmo período, porém cada qual com uma garantia diferente.
No final do investimento, dona Maria recebeu o valor de R$ 5.5760 enquanto o sr. João recebeu
apenas R$ 4.980. Você explica então que:
a) Dona Maria escolheu à debênture quirografária, enquanto o sr. João optou pela garantia subordina-
da
b) Dona Maria optou pela debênture com garantia subordinada, enquanto João escolheu a debênture
com garantia real
c) Sr. João escolheu a garantia flutuante, enquanto dona Maria recebeu a garantia real
d) A garantia não tem interferência do valor da remuneração do título. A diferença de valores se deu
por outros motivos.
13.458) Qual(is) desses títulos faz(em) parte da composição do IMA-B 5?
I - NTN-B Principal com vencimento em 5 anos

II - CDB atrelado ao IPCA
III - NTN-B com vencimento em 2 anos
IV - NTN-B Principal com vencimento em 10 anos
a) Somente a III
b) I, II e III
c) I e IV
d) I e III
13.459) Um investidor pretende fazer um investimento em um Fundo de Renda Fixa que seja
composto por títulos com baixo risco de crédito e de mercado, Ele ainda não passou pelo processo
de Análise do Perfil do Investidor (API) e não possui outros investimentos no mercado de capitais.
O fundo que permite a esse investidor realizar a aplicação, mesmo sem preencher o questionário
do API, é o:
a) Renda fixa Soberano.

b) Renda fixa Pós-Fixado.
c) Renda fixa Simples.
d) Renda fixa Referenciado DI.
135
136 PROVA 07
13.460) Um empresário tem uma dívida de compra de equipamentos para pagar em dólar daqui a
120 dias no valor de U$$1.000.000,00. Hoje a taxa de câmbio está em R$5,00. O empresário possui
esse valor em reais na data de hoje, porém ele tem medo de que o câmbio se desvalorize e ele não
tenha dinheiro suficiente para honrar com sua dívida. Para garantir esse pagamento ele decide
comprar uma opção de compra de dólar para daqui a 120 dias.
• Preço de exercício R$5,25.

• Prêmio total pago R$250.000,00.
• Cotação do dólar na data de exercício R$5,73.
Após pagar o prêmio o empresário aplicou o restante do valor e recebeu 7% de rendimento nesse
período. Após pagar a sua dívida, qual foi o lucro líquido do empresário na operação?
a) R$487.687,50
b) R$415.687,50
c) R$737.687,50
d) R$562.500,00
13.461) O gráfico abaixo representa qual tipo de operação no mercado de opções?
a) Long Strangle
b) Short Strangle
c) Lançador de Put
d) Lançador coberto
13.462) A marcação a mercado é obrigatória em determinados tipos de fundos, e tem como obje-
tivo:
a) precificar o valor da aquisição do título da carteira para facilitar a troca de riquezas

b) calcular a rentabilidade daquele título específico frente a carteira
c) precificar o valor do título que poderia ser vendido naquele momento no mercado, impedindo as-
sim a transferência de riquezas
136 PROVA 07
137
d) especificar o prazo daquele título
13.463) Um cliente possui um saldo de previdência no valor de R$ 1.000.000,00 e deseja transfor-

mar em renda vitalícia. Se o cliente pudesse escolher a tábua atuarial, em qual das opções abaixo
o cliente teria o maior valor de renda?
a) AT 1949
b) AT 1983
c) AT 2000
d) Por se tratar de renda vitalícia, em todas as opções o cliente terá o mesmo valor de renda conside-
rando o mesmo saldo de investimentos
a ele:
a) Fazer aplicações em um VGBL, mudar para a declaração completa de ajuste anual e decidir pela
b) Fazer aplicações em um PGBL, mudar para a declaração completa de ajuste anual e decidir pela
c) Fazer aplicações em um VGBL, continuar com a declaração simplificada de ajuste anual e decidir
tabela progressiva de IR
13.465) É a entidade ou sociedade seguradora autorizada a instituir planos de previdência

complementar aberta. Estes podem ser individuais, quando contratados por qualquer pessoa, ou
coletivos, quando garantem benefícios a indivíduos vinculados, direta ou indiretamente, a uma
pessoa jurídica contratante.
a) Fundo de garantia por temo por de serviço.

b) Entidades fechadas de previdência complementar.
c) Previdência social.
d) Entidades abertas de previdência complementar.
13.466) Um determinado investidor faz contribuições mensais de R$ 720,00, há 20 anos um plano
137
138 PROVA 07
de previdência PGBL. A taxa de juros mensal de rentabilidade é de 0,55% a.m. Nesse caso, em um
eventual resgate total, qual seria a base de cálculo para a tributação:
a) Depende do regime tributário escolhido

b) R$ 128.173
c) R$ 357.369
d) R$ 120.000
cio Livre – VGBL. Ele decidiu contratar o benefício de renda mensal por prazo certo por 12 anos,
indicando seu filho como beneficiário da apólice. Passados 25 anos, com um montante acumula-
do de R$ 500.000,00, ele resolveu transformar o seu plano em renda. Após cinco anos da contra-
tação ele veio a falecer. Nesse caso, seu filho:
a) Receberá o valor atual do plano

b) Receberá a mesma renda mensal, por mais 12 anos.
c) Não receberá a renda mensal, não sendo devido nenhum outro valor ao beneficiário.
d) Receberá a mesma renda mensal, por mais sete anos.
13.468) Avelina contratou uma PGBL com tributação definitiva. Após 3 anos de aporte, a mesma
faleceu. Analise as informações abaixo:
I – O dinheiro acumulará no inventário

II – Haverá tributação de 25%
III – O dinheiro ficará com a seguradora
a) Apenas I está correto

b) Apenas II está correto
d) II e III estão corretos
13.469) A portabilidade permite a transferência de:
a) De PGBL para PGBL, de VGBL para PGBL, de VGBL para PGBL, mas não de PGBL para VGBL.
b) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL, com IR
c) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL, sem IR
d) De PGBL para PGBL, de PGBL para VGBL, de VGBL para PGBL, mas não de VGBL para PGBL.
138 PROVA 07
139
13.470) A correlação entre um fundo indexado em um determinado índice, e o índice em questão

será:
a) Próxima de 1.
b) Próxima de -1.
c) Igual a 0.
d) Maior que 1.
13.471) Analise a tabela a baixo e encontre a correlação entre os ativos:
a) 0,37
b) 0,57
c) 0,47
d) 0,87
13.472) Considerando a correlação entre os ativos da questão passada (correlação = 0,47), qual o
coeficiente de determinação?
a) 22%
b) 47%
c) 35%
d) 78%
a) 10,20%
b) 3%
139
140 PROVA 07
c) 12,20%
d) 14,20%
13.474) Em distribuição normal, qual será a probabilidade estatística utilizando de uma média e
dois desvios padrões?
a) 67%
b) 80%
c) 95%
d) 99%
13.475) Considerando que uma aplicação obteve rentabilidade total de 12% e que a inflação do
mesmo período foi de 6%. Qual a rentabilidade real desse investidor?
a) 5,76%
b) 5,66%
c) 6%
d) 7,66%
13.476) Uma ação tem um retorno anual de 16%, desvio padrão de 3% e um beta de 1,5. A taxa
livre de risco é 6% a.a. Se o risco total aumentasse 2 pontos percentuais, o índice de sharpe dessa
ação seria:
a) 3,3
b) 2
c) 5,33
d) 4
13.477) Haverá diversificação do risco ao aplicar 50% nas ações do Bradesco e 50% nas ações do
Itaú, se eles têm uma correlação de +0,9?
a) Não, para diversificar teria que ter correlação 0.

b) Não, pois os dois são do mesmo segmento, o que faz sentido para diversificação.
c) Não, para diversificar teria que ter correlação de -1.
d) Sim, pois qualquer correlação abaixo de +1, há diversificação do risco.
140 PROVA 07
141
13.478) Após definir o tipo de relacionamento com o cliente, o Planejador Financeiro deve:
a) Analisar e avaliar a situação financeira do cliente

b) Coletar as informações do cliente
c) Desenvolver as recomendações e apresentar ao cliente
d) Monitorar as informações desse cliente
13.479) O retorno do IBOV está em 7%, Selic em 3,5% e o Beta da ação é 1,2. Qual o retorno exi-
gido?
a) 11,90
b) 15,40
c) 7,70
d) 16,45
13.480) Analise o gráfico abaixo:
a) O ativo A possui menor índice de sharpe/treynor que o ativo B

b) O ativo B possui maior índice de sharpe/treynor que o ativo C
c) O ativo A e B possuem mesmo índice de sharpe/treynor
d) O ativo C possui maior índice de sharpe/treynor que o ativo A
13.481) Bruno está planejando comprar um computador, que está com seu preço em R$ 8.000,00
e pode ser pago com entrada mais 7 parcelas fixas iguais à entrada. À vista o desconto é de 10%.
Qual é a taxa de juros embutida nessa operação?
a) 2,40%
b) 3,63%
c) 3,13%
141
142 PROVA 07
d) 4,15%
13.482) Bruno estava comprado nas ações da Petrobrás quando ocorreu o escândalo de corrup-
ção, e com isso teve prejuízos absurdos. Após isso decidiu por nunca mais comprar ações de esta-
tais. Isso se refere a qual heurística?
a) Ilusão de controle
b) Armadilha da confirmação
c) Representatividade
d) Disponibilidade
13.483) A Asset X disponibilizou recomendações, onde dois analistas discordam da forma que
deve-se explicar a recomendação ao investidor.
Analista A diz: com esse portfólio o investidor terá 90% de chances de ter o dobro do lucro de
mercado.
Analista B diz: com esse portfólio o investidor terá 10% de chances de perder seu patrimônio
aplicado.
Qual o nome dado a esse fato?
a) Efeito de confusão
b) Framing
c) Efeito de compilação
d) Compliance
13.484) Sobre o API – Análise do Perfil do Investidor, podemos afirmar, exceto:
a) Deve ser atualizado a cada 24 meses

b) Deve conter questionamentos com base em: objetivos, situação financeira e conhecimento sobre
os produtos
c) Se o investidor quiser aplicar por conta própria fora do API, ele pode, desde que assine o termo de
desenquadramento.
d) São aplicações que permitem alocação sem o preenchimento do API: poupança, fundo renda fixa
simples e fundo renda fixa crédito privado.
142 PROVA 07
143
13.485) Um investidor avalia dois projetos, qual seria a melhor alternativa para escolher o me-
lhor projeto:
a) TIR menor que TMA

b) TMA menor que TIR
c) VPL mais próximo de zero
13.486) Amanda estava avaliando um novo projeto para dar continuidade a sua rede de empre-
sas. Ao finalizar os cálculos notou que o VPL deu negativo, com isso ela deve:
a) Aceitar o projeto, pois possui taxa de juros baixa

b) Rever os custos do projeto ou investimentos
c) Desconsiderar a informação, pois o projeto tem TMA melhor que o mercado
d) Refazer os cálculos pois não existe VPL negativo
13.487) José gabou para os amigos que comprou uma ação a R$ 5,00 e obteve grandes lucros.
Após um ano do ocorrido, analisa a compra do mesmo ativo, porém não a compra por estar com
preço de R$ 30,00, está sob a heurística da:
b) Disponibilidade
c) Ancoragem
d) Aversão a Perda
13.488) Seu cliente possuí perfil conservador, pouca capacidade para correr risco e ainda se mos-
tra avesso a oscilações, mas ouviu dizer que tem um fundo de investimento em ações que tem
tido retorno altíssimos. Você diz que:
a) Ele até pode investir neste fundo de ações, mas que você sugere que ele refaça o perfil ou assine o
termo de ciência sob o desenquadramento
b) Ele não pode aplicar de maneira alguma, pois o API o proíbe de fazer essa aplicação
c) tudo bem que o perfil tenha dado desenquadrado, é comum e o API é uma besteira gigantesca
d) Nenhuma das anteriores.
143
144 PROVA 07
13.489) São etapas de finanças pessoais, exceto:
a) Fluxo de caixa
b) Elaboração de um balanço patrimonial pessoal
c) Limites pré-aprovados
d) Orçamento doméstico
13.490) Quando os investidores definem um preço de uma ação para comprarem, estão se ba-
seando na heurística de:
b) Disponibilidade
c) Aversão a perda
d) Ancoragem
13.421 D 13.431 B 13.441 C 13.451 B 13.461 A 13.471 C 13.481 C
13.422 D 13.432 A 13.442 B 13.452 B 13.462 C 13.472 A 13.482 B
13.423 C 13.433 B 13.443 A 13.453 D 13.463 A 13.473 A 13.483 B
13.424 A 13.434 A 13.444 A 13.454 C 13.464 B 13.474 C 13.484 C
13.425 B 13.435 B 13.445 D 13.455 A 13.465 D 13.475 B 13.485 B
13.426 C 13.436 D 13.446 D 13.456 C 13.466 C 13.476 B 13.486 B
13.427 A 13.437 B 13.447 A 13.457 B 13.467 D 13.477 D 13.487 C
13.428 D 13.438 C 13.448 D 13.458 D 13.468 B 13.478 B 13.488 A
13.429 A 13.439 C 13.449 A 13.459 C 13.469 C 13.479 C 13.489 C
13.430 B 13.440 B 13.450 C 13.460 B 13.470 A 13.480 B 13.490 D
144 PROVA 07
SETEMBRO DE 2021
146 PROVA 08
13.491) No site do Banco Central temos acesso ao panorama econômico. Uma das informações é
que a inflação oficial de preços do país acumulada nos últimos 12 meses é de 8,35%. Assinale a
alternativa que possui respectivamente o órgão que determina a meta para a inflação; o índice
determinado; o órgão que conduz a economia para este patamar de inflação e o comitê que de-
termina as políticas monetárias para essa condução:
a) CVM, IPCA, BACEN e COPOM

b) CMN, IGP-M, BACEN e COPOM
c) CMN, IPCA, BACEN e SELIC
d) CMN, IPCA, BACEN e COPOM
13.492) Órgão voltado a regulação de bancos de investimentos, Corretoras de Títulos e Valores

Mobiliários e Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários:
a) CVM – Comissão de Valores Mobiliários

b) BACEN – Banco Central do Brasil
c) CMN – Conselho Monetário Nacional
d) CTVM – Comissão de Títulos e Valores Mobiliários
13.493) Sobre a Avaliação Interna de Risco na nova circular do BACEN 3978/20 ICVM 617, está cor-
reto, exceto:
a) Deve ser documentada e aprovada pelo diretor de PLD

b) Deve ser revisada a cada 10 anos
c) Encaminhada para ciência do comitê de risco
d) Encaminhada ao conselho de administração
13.494) Sobre as novas regras de Prevenção a Lavagem de Dinheiro e Financiamento ao Terroris-

mo, está correto:
a) Saques e depósitos em espécie acima de R$ 50.000,00 deverão ser informados ao COAF (que está
vinculado ao Ministério da Economia) em qualquer situação
b) Saques e Depósitos em espécie acima de R$ 2.000,00 devem ser informados ao COAF em qualquer
situação
c) Operações acima de R$ 2.000,00 deverão ser informadas ao COAF apenas em caso de suspeitas. No
demais, as operações devem ser registradas pela instituição financeira pelo prazo mínimo de 5 anos
146 PROVA 08
147
13.495) Poderão aplicar recursos em ativos que permitam Investidores Qualificados:
I – Investidores PF e PJ que possuam 10 milhões de reais ou mais para investimentos e ateste sua
condição de Investidor Profissional mediante a termo próprio, de acordo com o Anexo 9-A
II – Investidores que possuam 1 milhão de reais ou mais para investimentos, apenas
III – Qualquer investidor
a) I, apenas
b) II, apenas
c) I e III
d) II e III
13.496) São considerados PPE (Pessoa Politicamente Exposta):
I – Presidente da República
II – Ministros de Estado
III – Qualquer Prefeito de Município
a) I e II, apenas
b) I e III, apenas
c) Apenas I
d) I, II e III
13.497) São consideradas medidas que o Banco Central pode utilizar para estimular o Produto
Interno Bruto:
I – Reduzir a Taxa Selic via COPOM;

II – Aumentar gastos governamentais
III – Comprar TPF do mercado
IV – Aumentar a alíquota de Recolhimento Compulsório
a) I, II e III
b) I, III e IV
c) I e III
d) I e II
147
148 PROVA 08
13.498) Taxa que é calculada através da média das operações negociadas no mercado interfinan-
ceiro lastreadas em LTN – Letra do Tesouro Nacional:
a) TBF – Taxa Básica Financeira

b) TR – Taxa Referencia
c) Taxa DI
d) PTAX
13.499) Sobre as Reservas Internacionais, está incorreto:
a) São ativos do Brasil em moeda estrangeira

b) Serve para o país fazer frente às suas obrigações no exterior
c) Serve para evitar e/ou diluir choques no câmbio de natureza externa
d) O CMN aloca em moeda forte, ou seja, em título de países estrangeiros assim como os títulos do
Tesouro Americano
13.500) Dado um empréstimo de R$ 10.000,00 para ser pago em 12 parcelas mensais, com taxa
de juros de 3% a.m. Qual será a parcela em caso de pagamento da primeira à vista e em 45 dias?
a) R$ 1.004,62 e R$ 1.019,69
b) R$ 975,36 e R$ 1.019,69
c) R$ 975,66 e R$ 1.004,62
d) R$ 975,36 e R$ 1.100,25
13.501) Bruno recebeu uma proposta onde o investimento seria de R$ 100.000,00 e receberia flu-
xos periódicos anuais de: primeiro ano, zero; segundo ano R$ 35.000,00; terceiro ano R$ 56.000,00
e quarto ano R$ 38.000,00. Considerando que sua Taxa Mínima de Atratividade é de 10% a.a., po-
demos dizer que:
a) Bruno deve aceitar o projeto pelo VPL ser maior que a TMA
b) Bruno deve aceitar o projeto pela TIR ser maior que a TMA
c) Bruno deve aceitar o projeto pela TMA ser maior que a TIR
d) Bruno deve rever custos e investimentos
13.502) Um empréstimo de R$ 6.000,00 com prazo de 12 meses para ser pago a uma taxa de juros
de 26% a.a. Qual será o valor da 7º parcela pelo SAC – Sistema de Amortização Constante?
148 PROVA 08
149
a) R$ 565,43
b) R$ 558,34
c) R$ 620,35
d) R$ 590,39
13.503) Nadir viu recentes notícias de grandes economistas que a inflação passaria por um alto
processo de alta em um curto período de tempo. Considerando que o mesmo possui investimen-
tos como descrito na tabela abaixo, você como Especialista em Investimentos recomendaria:
a) Vender LFT e LTN e comprar NTN-F

b) Vender NTN-F e LTN, e comprar LFT
c) Vender LFT e comprar LTN e NTN-F
d) Vender NTN-F e comprar LFT e LTN
13.504) O Índice de Mercado ANBIMA, conhecido como IMA, é referência para os investimentos
em renda fixa. É uma das formas de os investidores acompanharem o desempenho das aplica-
ções e também avaliarem, de forma comparativa, as opções de produtos disponíveis no mercado.
Com relação ao IRF-M, que compõe o IMA, podemos dizer que:
a) Possui em sua composição títulos atrelados a variação da taxa Selic

b) Possui em sua composição títulos que pagam ao investidor um ganho real
c) Possui em sua composição títulos prefixados com pagamento de cupom, apenas
d) Possui em sua composição títulos prefixados
13.505) As debêntures são instrumentos de renda fixa emitidas por S.A. não financeira. Sobre
esses ativos, podemos afirmar que está certo em:
I – Todas as debêntures possuem regras específicas para prazo mínimo de emissão e resgate
II – Deve possuir garantia obrigatória: Real, Flutuante, Quirografária e Subordinada. Além de con-
tar com uma garantia opcional e adicional: Fidejussória
149
150 PROVA 08
III – Assim como alguns títulos públicos federais, permite pagamento de cupom
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) Apenas III
13.506) Das alternativas abaixo, qual das opções é um título do Tesouro Americano que está in-
dexado a CPI (Consumer Price Index) e possui longo prazo com pagamento de cupom:
a) Tips
b) T-Bills
c) T-Notes
d) T-Bonds
13.507) Quando uma empresa resolve aumentar seu capital social e emitir novas ações, pode ser
realizado a subscrição ao investidor. Nesse caso:
a) As novas ações serão distribuídas gratuitamente aos investidores

b) Os acionistas terão o direito de comprar as novas ações antes do mercado, pelo mesmo preço
c) Os acionistas terão o direito de comprar as novas ações antes do mercado, por um preço menor
13.508) Um importador de matérias primas decide realizar uma operação no mercado financeiro
conhecida como Hedge (proteção). Nesse caso, ele:
a) Irá vender opções de call de dólar

b) Irá comprar opções de put de dólar
c) Venderá dólar no mercado futuro ou a termo
d) Ficará passivo em taxa DI e ativo em dólar, no que se refere a operação de SWAP
13.509) Bruno aplicou R$ 50.000,00 em um COE - Certificado de Operações Estruturadas atrelado

ao Dow Jones, por 620 dias, onde os cenários são:
Cenário 1: desvalorização de DJ = capital protegido

Cenário 2: valorização de DJ em até 10%= variação do DJ + variação cambial
150 PROVA 08
151
Cenário 3: valorização de DJ acima de 10% = 10% + variação cambial

Sabendo que:
Dow Jones na abertura = 34.400 pontos | Dow Jones no fechamento = 35.800 pontos
Dólar na abertura = 5,50 | Dólar no fechamento = 5,30
Qual o resgate líquido do investidor?
a) R$ 50.214,25
b) R$ 50.142,82
c) R$ 50.117,83
d) R$ 50.220,25
13.510) Roberta deseja aportar recursos em ativos que respectivamente lhe concedam: benefício
fiscal e proteção do seu poder de compra. Você como Especialista em Investimentos indica:
a) CRI e NTN-F
b) CRA e LTN
c) CPR e NTN-B
d) CCB e NTN-B Principal
13.511) Considerando um título com valor de face de R$ 1.000,00 e o cupom deste título é de 5%.
Sabendo que o preço unitário é de R$ 935,00 este título está atrativo?
a) Sim, pois o Current Yeld é superior ao cupom

b) Não, pois o Current Yeld é superior ao cupom. Desvalorizando assim, o título
c) Sim, pois a TIR do título é superior a TMA
d) Sim, pois a duration deste título é maior que o prazo de vencimento
ao ano:
a) R$ 880,52
b) R$ 750,52
c) R$ 780,52
d) R$ 769,52
151
152 PROVA 08
13.513) Analise os gráficos abaixo:

b) O primeiro se refere a um titular de CALL e o segundo de um lançador de PUT
c) O primeiro se refere a um lançador de PUT e o segundo de um titular de PUT
d) O primeiro se refere a um lançador de PUT e o segundo de um titular de CALL
13.514) O processo de subscrição de ativos ocorre com uma empresa de underwriting. Essa em-
presa oferta três serviços, onde uma delas é a garantia stand by que:
a) Fica garantido para a empresa que todas as ações serão absorvidas

b) Fica garantido melhores esforços na operação
c) O resíduo dos ativos que não forem absorvidos pelo mercado, serão postos a negociação em outro
momento
d) O resíduo dos ativos volta para a empresa
13.515) O gráfico abaixo representa qual estratégia de opções:
a) Long Strangle
b) Short Strangle
152 PROVA 08
153
c) Stranddle
d) Put
13.516) O gráfico a seguir representa:
a) Uma operação de call onde o investidor pagou o prêmio para entrar na operação
b) uma operação de put onde o investidor recebeu um prêmio para entrar na operação
c) uma operação de call onde o investidor recebeu o prêmio para entrar na operação
d) uma operação de put onde o investidor pagou um prêmio para entrar na operação
13.517) Índice de Governança Corporativa são classificações em diferentes níveis, cada qual com
suas próprias regras para maior transparência. Qual destes são níveis de governança corporativa
na B3?
a) Novo Mercado, Nível 3 e Tradicional.

b) Nível 2, Bovespa Mais e Novo Mercado.
c) Nível 1, Nível 2 e Novo Mercado.
d) S&P500, Down Jones e Tradicional
13.518) Sobre o processo de Resgate num fundo de investimentos podemos afirmar que:
I – No máximo em D+5 após a descotização

II – O pagamento só pode ser feito em depósito em conta
III – Resgate acontece após a cotização
a) I apenas
b) II apenas
c) I e II
d) I e III
153
154 PROVA 08
13.519) Sobre fundos de investimentos imobiliários:
I – Repassam 95% dos ganhos aos cotistas

II – Pode ser fundo de tijolo ou de papeis, ou seja, aplicar em LCI, LH
III – Os ganhos de capital são tributados em 15% se swing trade e 20% se day trade
a) I e II
b) I e III
c) II e III
13.520) Amanda alocou em um determinado fundo que tinha como objetivo atingir 200% do ben-
chmark. Após 141 dias notou que os ativos que pertenciam ao fundo tiveram uma forte desvalo-
rização de 30%. O regulamento do fundo permite alavancagem de até 200% de seu patrimônio
líquido e no período desta desvalorização o fundo estava com metade do seu limite alavancado.
Dessa forma, a desvalorização da cota foi de:
a) 60%
b) 30%
c) 90%
d) 0%
13.521) Um fundo de investimento que tem um período para aplicações e apenas uma data para
resgates, que deverão ocorrer no dia do vencimento do fundo, e que se o investidor precisar do
dinheiro, ele terá que vender suas cotas para outro investidor na Bolsa de Valores é um fundo:
a) Fechado
b) Aberto
c) Exclusivo
d) Restrito
13.522) Um fundo de investimento renda fixa curto prazo:
a) Deve ter ativos com no máximo 375 dias, sendo que a média deverá ser inferior a 60 dias. Sendo
importante ressaltar que esse fundo será tributado em 15% no come cotas por ser longo prazo para a
Receita Federal
154 PROVA 08
155
b) Deve ter ativos com no máximo 375 dias, sendo que a média deverá ser inferior a 60 dias. Sendo
importante ressaltar que esse fundo será tributado em 20% no come cotas por ser curto prazo para a
Receita Federal
c) Deve ter ativos com no máximo 365 dias, sendo que a média deverá ser inferior a 60 dias. Sendo
Receita Federal
d) Deve ter ativos com no máximo 375 dias, sendo que a média deverá ser inferior a 80 dias. Sendo
Receita Federal
13.523) Um gestor de um fundo gostaria de aplicar em LCI de bancos e notas promissórias de em-
presas com capital fechado, logo:
a) Deverá respeitar o limite por emissor: 20% em instituições financeiras e 10% em empresas de capital
fechado
b) Deverá respeitar o limite por emissor: 20% em instituições financeiras e 5% em empresas de capital
fechado
c) Deverá respeitar o limite por emissor: 25% em instituições financeiras e 10% em empresas de capital
fechado
d) Deverá respeitar o limite por emissor: 20% em LCIe 5% em nota promissória
13.524) Fabio aplicou o valor de 30 mil em um fundo multimercado que teve lucro de 7% e resga-
tou após 15 dias. Nesse caso, qual valor líquido ele retirará?
a) R$ 30.813
b) R$ 31.627
c) R$ 31.050
d) R$ 31.200
13.525) Um fundo Multimercado Capital Protegido, possui apenas três cenários:
I – Protege o capital se o Ibovespa ficar negativo

II – Dobra a variação do Ibovespa se o índice subir até 20%
III – Paga uma taxa fixa de 15%, caso o Ibovespa ultrapasse os 20%.
Para montar essa posição, o gestor adquiriu títulos privados de renda fixa e também derivati-
vos. Nesse caso:
a) Os derivativos podem fazer com que o fundo fique negativo.

b) O risco de mercado e liquidez em derivativos poder acarretar em perda de 100% do capital
155
156 PROVA 08
c) Se o Ibovespa fecha negativo, o Administrador irá repor a perda

d) Possui risco de crédito que pode fazer com que o fundo perca parte do capital
13.526) Em relação aos FIDCs:
I - Clientes conservadores podem investir somente em FIDC que negociam,

necessariamente, antecipação de vendas de cartão de crédito pois o risco de inadimplência é me-
nor.
II - As cotas sêniors têm preferência no recebimento e na amortização
III - O fundo conta com a cobertura do FGC
Está correto no que se afirma em:
a) Somente I
b) Somente II
c) I e II
d) I, II e III
13.527) Um fundo de renda fixa aberto sem carência de curto prazo, na ocasião do resgate 720
dias depois da primeira e única aplicação no fundo terá alíquota de Imposto de Renda:
a) De 0%, pois a tributação ocorre somente no último dia útil dos meses de maio e novembro e não no
resgate
b) De 20%, desconsiderando o que já foi pago na ocasião da tributação que ocorreu no último dia útil
dos meses de maio e novembro
c) Complementar em relação ao que já foi pago na ocasião da tributação que ocorreu no último dia útil
d) Complementar em relação à alíquota de 15% paga na ocasião da tributação que ocorreu no último
dia útil dos meses de maio e novembro
13.528) Sobre a compensação financeira dos gestores, considere as afirmativas abaixo:
I. A taxa de administração não está relacionada com a performance do fundo;

II. Taxa de performance é a taxa cobrada do cotista quando a rentabilidade do fundo supera um
benchmark previamente definido, respeitando-se o Conceito da Linha D’Água;
III. A taxa de performance recai sobre o valor total do rendimento.
Está correto o que se afirma apenas em:
156 PROVA 08
157
a) Somente I
b) Somente II
c) I e II
d) I, II e III
13.529) São estratégias ANBIMA para fundos de investimentos multimercado:
I – Balanceado
II – Long and Short
III – Small Caps
a) I, apenas
b) II, apenas
c) I e II
d) I, II e III
13.530) Multimercado trading tem como intuito:
a) ganhar em operações de curto prazo, podendo ser de maneira alavancada, em mercados diferentes
sem nenhum tipo de concentração
b) ganhar com a variação do dólar, sendo este com queda ou alta em sua cotação, não podendo ser de
maneira alguma alavancado
c) possuí ativos com grande concentração em risco soberano e tem o intuito de ganhar com os movi-
mentos macroeconômicos.
d) não possui concentração em nenhum tipo de ativo e consiste em ganhos baseados em movimentos
de médio a longo prazo.
13.531) Bruno comprou cotas de um Fundo de Investimentos que possui em D-1 um patrimônio
líquido de R$ 1.000.000,00. Entre D-1 e D houve valorização da carteira do fundo em R$ 4.000,00.
Sabendo que o fundo possui uma taxa de administração de 2,5% a.a. e que foi cobrada sobre o
patrimônio líquido do dia anterior e que as demais cobranças foram: provisão de despesas de au-
ditoria externa em D, R$ 600,00; provisão de despesas de custódia em D, R$ 200,00. Qual é o valor
aproximado da cota em D, sabendo que o investidor comprou 8.000 cotas?
a) 125,3877
b) 129,3977
c) 131,4785
157
158 PROVA 08
d) 121,9854
13.532) O gestor de um fundo quer fazer as seguintes comprar para seu fundo de renda fixa CDB
do banco Pine, LTN e Debentures da Petrobrás, qual percentual é permitido para cada ativo, res-
pectivamente
a) 20%, 100% e 10%

b) 100%, 20% e 10%
c) 100%, 100% e 20%
d) 20%, 10% e 20%
13.533) Os fundos de ações possuem estratégias específicas. Se um gestor quiser aportar em em-
presas que possuam maior potencial de retorno, deve usar a estratégia:
a) Stone Picking
b) Market Timing
c) Stock Picking
d) Arbitragem
13.534) Assinale e alternativa correta sobre os Fundos Off-Shore:
a) O Fundos Off-Shore investem recursos no exterior, sendo sua sede formalmente localizada no exte-
rior, porém o gestor localiza-se no Brasil
b) O Fundos Off-Shore investem recursos no exterior, sendo sua sede formalmente localizada no Brasil,
porém o gestor localiza-se no exterior.
c) O Fundos Off-Shore investem recursos no exterior, sendo sua sede formalmente localizada no exte-
rior, porém o gestor localiza-se no exterior.
d) O Fundos Off-Shore investem recursos no exterior, sendo sua sede formalmente localizada no Brasil,
porém o gestor localiza-se no Brasil
13.535) Após realizar uma portabilidade, por quanto tempo o investidor não consegue realizar
outra movimentação desse tipo:
a) 0 dias
b) 60 dias
c) 90 dias
d) 120 dias
158 PROVA 08
159
13.536) Sr. José possui um plano PGBL tabela regressiva e, no momento de se aposentar aos 61
anos, opta por uma renda vitalícia no valor de R$ 20.000,00 mensais. Cerca de 3 semanas após a
contratação, Sr. José falece deixando como dependente sua esposa, Maria, e seus 2 filhos. Neste
caso, a renda vai para:
a) Em igual proporção para os três herdeiros.

b) Continuará a ser paga apenas para a esposa, pois ela era totalmente dependente dele
c) Continuará a ser paga apenas para os filhos.
d) A renda se encerrará.
13.537) Matheus tem 28 anos e acabou de se formar em medicina, pretende abrir um consultório
próprio. Ele te questiona se deve contribuir para a Previdência Social ou para previdência priva-
da. Você afirma que:
I. A Previdência Social oferece uma série de benefícios, mas nenhum deles é auxílio-doença, au-
xílio acidente e pensão por morte;
II. A previdência privada é estruturada no regime de repartição simples;
III. A previdência privada é facultativa e pode complementar o sistema o oficial;
a) I e II, apenas
b) II e III, apenas;
c) I e III, apenas;
d) somente a III
13.538) Bruno possui uma previdência do tipo VGBL com tabela regressiva de imposto de renda
e gostaria de fazer a portabilidade para uma previdência PGBL também com tabela regressiva.
Nesse caso:
a) A portabilidade não pode ser realizada

b) A portabilidade pode ser realizada, porém, pode sofrer carregamento de saída
c) A portabilidade pode ser realizada, isenta de Imposto de Renda
d) A portabilidade pode ser realizada, porém, Bruno pagará Imposto de Renda
13.539) Um plano de previdência tem etapas distintas desde o início da sua contratação até o final
do seu usufruto. Qual das características abaixo define corretamente a denominação de cada um:
159
160 PROVA 08
I – O período de cobertura se refere ao período em que o cliente terá seu recebimento em dinhei-
ro.
II – O período de diferimento se refere ao momento de vigência da cobertura e vai até o momento
em que está previsto o inicio dos pagamentos em espécie do beneficio
III - Período de benefício é a etapa em que o assistido aloca o dinheiro no fundo de previdência,
contribuindo então para sua reversa futura
a) I, II e III
b) I e III
c) I e II
d) nenhuma das alternativas esta correta
13.540) Analise as imagens abaixo e assinale a alternativa que melhor representa as imagens,
respectivamente:
a) Figura 1, figura 2 e figura 3

b) Figura 3, figura 1 e figura 2
c) Figura 3, figura 2 e figura 1
d) Figura 2, figura 1 e figura 3
13.541) Um dado amostral contém os números: 2, 5, 4, 4, 1, 8, 8, 8 e 1. Qual a média, moda e me-

diana, respectivamente?
a) 4,56, 8 e 4
b) 4,56 4 e 4
c) 4,56, (2 e 5) e 5
d) 4,36, 4 e 8
160 PROVA 08
161
13.542) Ao analisarmos o erro quadrático médio podemos concluir que:
a) fundos ativos tendem a terem o mesmo erro quadrático médio em relação aos fundos passivos
b) fundos referenciados tendem a ter maior erro quadrático médio em relação aos fundos de ações
c) fundos ativos tendem a terem maior erro quadrático médio em relação aos fundos passivos
d) fundos passivos tendem a terem maior erro quadrático médio em relação aos fundos ativos
a) 15,70%
b) 15,80%
c) 15,20%
d) 16,20%
13.544) Utilizando o balanço patrimonial abaixo, qual o índice de endividamento dessa pessoa:
a) 11,58%
b) 10,25%
c) 13,64%
d) 18%
13.545) Bruno aplicou em um CDB que remunerou 105% do DI. Sabendo que o DI no período foi de
5% e que a inflação do período foi de 2,5%, qual a rentabilidade real da operação?
a) 2,68%
b) 2,5%
c) 2,44%
161
162 PROVA 08
d) 2,58%
13.546) Um investidor gostaria de saber a relação entre risco e retorno de seu fundo de investi-
mentos, considere:
Retorno do fundo: 10%

Desvio padrão do fundo: 5,4%
Taxa livre de risco: 3,5%
a) 1,20
b) 1,30
c) 1,40
d) 1,10
13.547) Sobre o modelo Arbitrage Price Theory (APT)
I - Múltiplos fatores afetam o retorno de uma ação.

II – Beta não é um fator de precificação.
III – A taxa livre de risco é um dos fatores que afetam a precificação.
a) Somente I
b) I e II
c) I e III
d) II e III
13.548) Essa estratégia preconiza uma repartição do dinheiro a ser investido em diferentes tipos
de investimento, como ações, títulos de renda fixa, moedas estrangeiras, real estate (imóveis)
entre outros:
a) Asset Allocation
b) Alocação estratégia de ativos
c) Alocação dinâmica de ativos
d) Alocação tática de ativos
162 PROVA 08
163
I – Trecking Error e Índice de Modigliani mensuram a mesma coisa

II – Índice de Sharpe e Treynor mensuram a relação entre risco e retorno
III – CAPM é um modelo de precificação de ativos
a) I e II
b) I e III
c) II e III
13.550) Imagine o seguinte cenário:
• Ativo livre de risco: 25%

• Retorno do Mercado de Ações: 45%
• Beta de um determinado ativo: 0
Qual o retorno requerido do ativo, utilizando-se do modelo CAPM:
a) Zero
b) 40%
c) 25%
d) 15%
13.551) Nessa etapa do Planejamento Financeiro, é muito importante respeitar o suitability. Es-
tamos falando de qual etapa?
a) Desenvolver o Planejamento e Apresentar ao Cliente

b) Definir Relacionamento com o Cliente
c) Analisar e Avaliar a Situação Financeira do Cliente
d) Implementar as Recomendações do Planejamento Financeiro
13.552) Dentre as alternativas abaixo, qual não representa uma das etapas do processo de Plane-
jamento Financeiro?
a) Monitorar a situação do cliente.

b) Identificar o grau de educação financeiro do cliente.
163
164 PROVA 08
c) Coletar as informações do cliente.

d) Implementar as recomendações de investimentos.
13.553) Um investidor comprou as ações da Petrobrás por R$ 35,55 e após 2 anos, as ações esta-
vam valendo R$ 25,10. Ao ser questionado pelo gerente se o cliente já perdeu dinheiro com ações,
esse investidor nega e disse que nunca teve prejuízo na bolsa de valores. Qual viés comportamen-
tal esse cliente apresenta?
a) Aversão a perda
b) Disponibilidade
c) Efeito de manada
13.554) Com relação as etapas de um planejamento financeiro pessoal, coloque em ordem da

primeira etapa até a sexta etapa.
( ) Coletar Informações para elaborar um plano financeiro

( ) Definir Relacionamento com o cliente
( ) Monitorar a situação do cliente
( ) Analisar e avaliar a situação financeira do cliente
( ) Desenvolver as recomendações e apresentar ao cliente
( ) Implementar as recomendações
a) 2,1,6,3,4,5
b) 2,1,6,4,3,5
c) 1,2,6,3,4,5
d) 1,2,6,5,3,4
13.555) Uma ação tem um retorno anual de 15%, desvio padrão de 4% e um beta de 1,75. A taxa
livre de risco é 3% a.a. Se o risco total aumentasse 2 pontos percentuais, o índice de sharpe dessa
ação seria:
a) 2
b) 3,3
c) 4
d) 5,33
164 PROVA 08
165
13.556) O cliente que rapidamente troca sua carteira de ações, se refere a um comportamento de:
a) Disponibilidade
b) Aversão a perda
c) Excesso de confiança
d) Ancoragem
13.557) Um investidor que comprou uma ação a R$ 50,00 e obteve lucros. Após um ano, analisa a
compra do mesmo ativo, porém não a compra por estar com preço de R$ 60,00, está sob a heurís-
tica da:
b) Disponibilidade
c) Ancoragem
d) Aversão a Perda
13.558) Um empréstimo de R$ 350 mil será pago em 5 parcelas mensais de R$ 90.000, com a pri-
meira no ato. Qual foi a taxa de juros dessa operação:
a) 12,25%
b) 14,41%
c) 9%
d) 11,48%
13.559) Sr. João pegou emprestado com um amigo o valor de R$ 50.000. E pagará em 4 parcelas
da seguinte forma: 30 dias: R$ 20.000 60 dias: R$ 10.000 90 dias: zero 120 dias: R$ 30.000 Qual é a
taxa de juros desse empréstimo:
a) 5,89%
b) 3,75%
c) 9,15%
d) 7,26%
165
166 PROVA 08
a) Aversão a perda
b) Disponibilidade
c) Excesso de Confiança
d) Ancoragem
13.491 D 13.501 D 13.511 A 13.521 A 13.531 A 13.541 A 13.551 A
13.492 B 13.502 B 13.512 B 13.522 B 13.532 A 13.542 C 13.552 B
13.493 B 13.503 B 13.513 C 13.523 B 13.533 C 13.543 B 13.553 A
13.494 D 13.504 D 13.514 C 13.524 A 13.534 A 13.544 C 13.554 A
13.495 A 13.505 C 13.515 C 13.525 D 13.535 B 13.545 A 13.555 A
13.496 D 13.506 A 13.516 A 13.526 B 13.536 D 13.546 A 13.556 C
13.497 C 13.507 C 13.517 C 13.527 C 13.537 D 13.547 C 13.557 C
13.498 A 13.508 D 13.518 A 13.528 C 13.538 A 13.548 A 13.558 B
13.499 D 13.509 C 13.519 A 13.529 C 13.539 D 13.549 C 13.559 D
13.500 B 13.510 C 13.520 A 13.530 A 13.540 B 13.550 C 13.560 A
166 PROVA 08
SETEMBRO DE 2021
168 PROVA 09
13.561) É competência do Banco Central do Brasil – BACEN, exceto:
a) Realizar operações de redesconto e empréstimo às instituições financeiras

b) Determinar via COPOM a taxa Selic
c) Disciplinar o crédito, em todas as suas modalidades, e as operações creditícias em todas as suas for-
mas, inclusive aceites, avais e prestações de quaisquer garantias por parte das instituições financeiras
d) Controle de todas as formas de crédito e de crédito e de capitais estrangeiros
13.562) O Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Distribuição de Produtos de In-
vestimentos objetiva, exceto:
a) Buscar a permanente elevação da capacidade técnica de seus profissionais

b) A manutenção dos mais elevados padrões éticos e a consagração da institucionalização de práticas
equitativas no mercado financeiro e de capitais;
c) A transparência no relacionamento com os investidores, de acordo com o canal utilizado e as carac-
terísticas dos investimentos; e
d) O estímulo ao adequado funcionamento da Distribuição de Produtos de Investimento;
13.563) No que dispõe a lei de combate e prevenção à lavagem de dinheiro, fica obrigado a man-
ter controles desta natureza:
a) Apenas instituições financeiras

b) Bancos, somente
c) Agentes/empresários de grandes atletas
d) Pessoas Físicas e Jurídicas que possuam mais que R$ 1.000.000,00 em investimentos
I – Pessoas Físicas ou Jurídicas que possuam 10 milhões de reais em investimentos financeiros e

que atestem por escrito, sua condição de investidor profissional mediante a termo próprio.
II – Fundos de Investimentos.
III – AAI, administradores de carteiras, analistas e consultores de investimentos, desde que este-
jam autorizados pela CVM, em relação a recursos de terceiros.
São investidores profissionais:
a) I, apenas
b) III, apenas
168 PROVA 09
169
c) I e II
d) I, II e III
13.565) A ANBIMA é uma importante associação de autorregulação para o mercado financeiro e

de capitais. Seus códigos de regulação e melhores práticas, se aplicam a:
a) Todas as instituições financeiras que são reguladas pelo Banco Central do Brasil
b) Todos os fundos de investimentos que possuam classificação CVM
c) Apenas a bancos, CTVM e DTVM que sejam reguladas pelo Banco Central do Brasil
d) Aos seus associados e a quem adere por iniciativa própria
13.566) João recebe uma ordem de seu cliente para comprar R$ 20 milhões de ações de uma de-
terminada empresa. Sabendo que isso causará uma movimentação positiva no preço da ação,
João decide comprar para si, antes de colocar a ordem de seu cliente na mesa. João:
a) Cometeu o Insider Trading e poderá receber reclusão de 1 a 5 anos e multa de até 3 vezes o valor da
vantagem obtida
b) Cometeu o Front Runner e poderá receber reclusão de 1 a 5 anos e multa de até 3 vezes o valor da
vantagem obtida
c) Cometeu o Insider Trading e poderá receber reclusão de 3 a 10 anos e multa de no máximo R$ 20
milhões
d) Cometeu o Front Runner e poderá receber reclusão de 3 a 10 anos e multa de até 3 vezes o valor da
vantagem obtida
13.567) A taxa DI pode ser descrita por:
a) Taxa de juros básica da economia, determinada pelo COPOM

b) Média ponderada das operações interfinanceiras, por 1 dia, lastreadas em títulos públicos federais.
c) Média ponderada das operações interfinanceiras realizadas por instituições do mesmo conglomera-
do, por 1 dia, lastreadas no CDI – Certificado de Depósito Interbancário
13.568) Uma vidraçaria comprou os insumos necessários para a produção por R$ 2.500,00. Ao
final da produção vendeu seus produtos por R$ 6.200,00. Sob a ótica do valor agregado, qual o
valor foi acrescentado no PIB?
a) R$ 2.500,00
169
170 PROVA 09
b) R$ 6.200,00
c) R$ 8.700,00
d) R$ 11.200,00
13.569) Bruno está sendo cobrado pelo Estado em impostos que totalizam 4 parcelas sem juros de
R$ 5.000,00, com primeira parcela no ato ou este valor total com 5% de desconto caso o pagamen-
to seja à vista. Qual a taxa de juros embutida na operação a prazo?
a) 1,17% a.m.
b) 2,08% a.m.
c) 3,53% a.m.
d) Não há juros na aplicação, visto que são 4 parcelas sem juros
13.570) Bruno irá realizar um empréstimo em sua instituição e você lhe oferece duas propostas:
uma pela tabela PRICE e outra pela tabela SAC. Sabendo que a taxa de juros, prazos e o valor do
empréstimo é o mesmo para as duas tabelas, você diz a Bruno:
I – Caso opte pela tabela PRICE, a prestação será constante e a amortização do principal será cres-
cente durante a operação.
II – Caso opte pela tabela SAC, a prestação inicial será maior e os valores pagos de juros serão de-
crescentes durante a operação.
III – Independente da tabela escolhida, o total de juros pago será o mesmo.
a) Apenas I
b) Apenas II
c) I e II
d) I, II e III
13.571) Com os resultados fornecidos abaixo, o EBITDA desta empresa é:
Receita: R$ 200.000,00
Despesas com fornecedores: R$ 80.000,00
Despesas financeiras: R$ 20.000,00
Despesas operacionais: R$ 20.000,00
Impostos (IRPJ e CSLL): R$ 6.000,00
Depreciação: R$ 4.000,00
Amortização: R$ 3.000,00
170 PROVA 09
171
Lucro Líquido: R$ 5.000,00
a) R$ 14.000,00
b) R$ 29.000,00
c) R$ 38.000,00
d) R$ 40.000,00
13.572) Bruno te procura para realizar aplicações financeiras em instrumentos de renda fixa, você
o orienta dizendo:
I – Debêntures simples e conversíveis não possuem proteção de R$ 250.000,00 do FGC, apenas a

Debênture Incentivada possui
II – Debêntures são ativos financeiros emitidos por S.A. não financeira de capital aberto, apenas.
III - Aplicações em LCI têm como lastro financiamentos imobiliários, garantidos por hipoteca ou
alienação fiduciária.
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) III, apenas
13.573) O Índice de Mercado ANBIMA, conhecido como IMA, é referência para os investimentos em
renda fixa. É uma das formas de os investidores acompanharem o desempenho das aplicações e
também avaliarem, de forma comparativa, as opções de produtos disponíveis no mercado. Com
relação ao IRF-M, que compõe o IMA, podemos dizer que:
a) Possui em sua composição títulos atrelados a variação da taxa Selic

b) Possui em sua composição títulos que pagam ao investidor um ganho real
c) Possui em sua composição títulos prefixados com pagamento de cupom, apenas
d) Possui em sua composição títulos prefixados
171
172 PROVA 09
13.574) Considere:
I – Taxa de juros projetada pré projetada em 12% a.a.

II – Taxa Foward para o período é de R$ 3,45/US$
III – Taxa Spot para o período é de R$ 3,40/US$
O Cupom Cambial para 3 meses (90 dias corridos, 63 dias úteis) é de:
a) 5,53%
b) 04,50%
c) 06,32%
d) 05,20%
13.575) O CMPC (Custo Médio Ponderado de Capital) é impactado por:
a) Capital próprio e capital de terceiros, apenas

b) Capital próprio, capital de terceiros e alíquota de imposto de renda
c) Capital próprio, capital de terceiros e beta da empresa
d) Capital próprio, capital de terceiros, beta da empresa e imposto de renda
13.576) O gráfico abaixo representa:
a) Long Straggle
b) Short Straggle
c) Box de 4 pontas
d) Short Straddle
13.577) Bruno realizou duas operações em derivativos, ambas com vencimento em 190 dias. A
primeira, um SWAP onde conseguiu rentabilidade de R$ 80.000,00. A segunda, prejuízo em um
NDF (Non-Deliverable Foward) no valor de R$ 30.000,00. O imposto de renda de Bruno será de:
a) R$ 10.000,00
172 PROVA 09
173
b) R$ 16.000,00
c) R$ 18.000,00
d) R$ 22.000,00
13.578) Sobre os níveis de governança corporativa, está correto:
I – O Tag Along para o nível 2 é de 100% para ações ON e PN

II – O Free Float para o nível tradicional é de 25%
III – A Câmara de Arbitragem Bovespa é facultativa para o nível tradicional e nível 1
a) I, apenas
b) I e II
c) I e III
d) III, apenas
13.579) Bruno aplicou R$ 50.000,00 em um COE - Certificado de Operações Estruturadas atrelado

ao Dow Jones, por 620 dias, onde os cenários são:
Cenário 1: desvalorização de DJ = capital protegido;

Cenário 2: valorização de DJ em até 10% = variação do DJ + variação cambial;
Cenário 3: valorização de DJ acima de 10% = 10% + variação cambial.
Sabendo que: Dow Jones na abertura = 34.400 pontos Dow Jones no fechamento = 35.800 pontos
Dólar na abertura = 5,50 Dólar no fechamento = 5,30.
Qual o resgate líquido do investidor?
a) R$ 50.214,25
b) R$ 50.142,82
c) R$ 50.117,73
d) R$ 50.220,25
13.580) Sobre a taxa referencial podemos afirmar, exceto:
a) É calculada após o BC utilizar um fator redutor na TBF

b) É formada através da taxa média das operações negociadas no mercado interfinanceiro lastreados
em LTN
173
174 PROVA 09
c) Remunera a caderneta de poupanças

d) Remunera capitalizações
13.581) Uma Letra do Tesouro Nacional com vencimento em 752 dias e com taxa negociada de
6,80% a.a. terá um preço unitário de:
a) R$ 880,52
b) R$ 821,75
c) R$ 860,52
d) R$ 769,52
13.582) Analise os gráficos abaixo:

b) O primeiro se refere a um titular de CALL e o segundo de um titular de PUT
c) O primeiro se refere a um lançador de PUT e o segundo de um lançador de CALL
d) O primeiro se refere a um lançador de CALL e o segundo de um lançador de PUT
13.583) Um American Depositary Receipt – ADR:
a) É um título negociado nos Estados Unidos, cotado em dólares e lastreado em ações de uma empresa
não americana.
b) É uma ação negociada nos Estados Unidos, cotada em dólares de uma empresa não americana.
c) É um título negociado no Brasil, cotado em reais e lastreado em ações de uma empresa americana.
d) É um título negociado nos Estados Unidos, cotado em reais e lastreado em ações de uma empresa
não americana.
13.584) O processo de subscrição de ativos ocorre com uma empresa de underwriting. Essa em-
presa oferta três serviços, onde uma delas é a garantia stand by que:
174 PROVA 09
175
a) Fica garantido para a empresa que todas as ações serão absorvidas

b) Fica garantido melhores esforços na operação
c) O resíduo dos ativos que não forem absorvidos pelo mercado, serão postos a negociação em outro
momento
d) O resíduo dos ativos volta para a empresa
13.585) Sobre a duration modificada assinale a alternativa correta:
a) Considera somente o valor do título

b) Considera o valor do título, taxa de juros, exceto os cupons
c) Considera o valor do título, a taxa de juros, inclusive os cupon
d) Considera apenas a taxa de juros e o prazo
13.586) Em uma oferta pública de debêntures, o processo chamado de bookbuilding determina o

preço da emissão:
a) De acordo com o que determina a instituição coordenadora, após a CVM aprovar o lançamento do
ativo.
b) Com base na melhor oferta enviada pelos compradores.
c)Baseado no encaminhamento de ofertas de compra pelos potenciais compradores, depois da divul-
gação das características da emissão.
d) Com base no preço de debêntures similares negociadas no mercado.
13.587) Bruno estima um lucro de R$ 3,00 por ação, em uma determinada ação que está precifica-
da no mercado a R$ 21,00. O P/L nesse caso, indica que:
a) O lucro deverá ser 14,29% a.a.

b) O lucro deverá ser 7% a.a.
c) O capital investido será recuperado em 14,29 anos
d) O capital investido será recuperado em 7 anos
13.588) Um fundo de investimentos administrado pela instituição financeira XY, compra CDB de
sua própria emissão. Com problemas de solvência, a instituição financeira XY acaba sendo liqui-
dada. O percentual máximo permitido de aplicação neste CDB, é de:
a) 10%
175
176 PROVA 09
b) 20%
c) 25%
d) 50%
13.589) Um fundo de investimentos, poderá alocar:
I – No máximo 20% em CRI – Certificado de Recebíveis Imobiliários

II – No máximo 10% em cotas de um único fundo de investimentos, com limitação máxima de 20%
do patrimônio líquido em cotas de fundos de investimentos
III – No máximo 20% em ETF – Exchange Traded Fund
Está correto:
a) I e II
b) I e III
c) Apenas II
d) I, II e III
13.590) Podemos dizer como verdade sobre fundos de investimentos, exceto:
a) Fundos abertos permitem que o investidor resgate o capital aportado, sem a necessidade de venda
no mercado secundário
b) Fundo exclusivo permite alocação de apenas um único cotista, desde que esse seja qualificado
c) Fundos restritos permitem alocação de um grupo específico de cotistas, tais como grupo familiar,
colaboradores de uma empresa
d) Fundo fechado possui necessidade do cotista negociar em mercado secundário suas cotas
13.591) Bruno quer aplicar seu capital em um fundo de investimento que não possua concentra-
ção de risco e além disso, acompanhe um mix de indicadores. Para isso, deve alocar em:
a) Multimercado Balanceado
b) Multimercado Trading
c) Fundo Renda Fixa Referenciado
d) Multimercado Long and Short Neutro
176 PROVA 09
177
13.592) A ANBIMA é uma importante associação de autorregulação do mercado financeiro e de

capitais. Sobre sua classificação para fundos de investimentos, está correto:
a) Dividido em três níveis: 1º - Classificação CVM; 2º Estratégia; e 3º Classificação de riscos

b) Dividido em três níveis: 1º - Classificação de Riscos; 2º Classificação CVM; e 3º Estratégia
c) Dividido em três níveis: 1º - Classificação CVM; 2º Classificação de riscos; e 3º Estratégia
d) Dividido em dois níveis: 1º Classificação CVM e 2º Estratégia
13.593) Bruno aplicou em um fundo de investimentos renda fixa longo prazo o valor de R$
100.000,00. Na data de compra a cota do fundo estava precificada a R$ 20,00 e após alguns me-
ses, no primeiro dia útil de novembro o valor da cota era de R$ 25,00. Considerando o come-cotas,
quantas cotas Bruno terá no dia seguinte?
a) 4800 cotas
b) 4850 cotas
c) 5000 cotas
13.594) Sobre a ETF – Exchange Traded Fund, está incorreto:
a) São fundos que aplicam o patrimônio líquido visando replicar um índice de mercado
b) São fundos que podem ser constituídos abertos, apenas
c) O imposto de renda se da no resgate em 15%, via Darf
d) Seu lote padrão é de 10 cotas
13.595) Quando um fundo de investimentos possui em seu prospecto o Selo ANBIMA, podemos
afirmar que:
a) O fundo não necessita seguir as normas da CVM, por conta do Selo ANBIMA que autorregula o mer-
cado de capitais.
b) A ANIMA recomenda a aplicação em tal fundo, visto que aprovou a divulgação pelo seu Selo.
c) É garantido pela ANBIMA a veracidade das informações prestadas pelo administrador, referente a
seu fundo.
d) O prospecto do fundo foi elaborado de acordo com as normas da CVM e as disposições do Código de
Autorregulação da ANBIMA, sem que o último se sobreponha ao primeiro.
177
178 PROVA 09
13.596) Sobre os Fundos de Investimentos Imobiliários – FII, podemos afirmar que:
I – Pode adquirir a participação em empreendimentos imobiliários, por meio CRI – Certificado de

Recebíveis Imobiliários, LCI – Letra do Crédito Imobiliário e LH – Letra Hipotecária, sendo assim
um fundo de papel.
II – Toda tributação incidente no fundo deverá ser via Darf em 20%, exceto os dividendos pagos a
qualquer investidor pessoa física
III – O fundo deve repassar no mínimo 95% dos seus ganhos aos cotistas
a) Somente I
b) Somente II
c) I e III
d) I, II e III
13.597) Um fundo de renda fixa aberto sem carência de curto prazo, na ocasião do resgate 720
dias depois da primeira e única aplicação no fundo terá alíquota de Imposto de Renda:
a) De 0%, pois a tributação ocorre somente no último dia útil dos meses de maio e novembro e não no
resgate
b) De 20%, desconsiderando o que já foi pago na ocasião da tributação que ocorreu no último dia útil
c) Complementar em relação ao que já foi pago na ocasião da tributação que ocorreu no último dia útil
d) Complementar em relação à alíquota de 15% paga na ocasião da tributação que ocorreu no último
dia útil dos meses de maio e novembro
13.598) Amanda alocou em um determinado fundo que tinha como objetivo atingir 200% do ben-
chmark. Após 141 dias notou que os ativos que pertenciam ao fundo tiveram uma forte desvalo-
rização de 30%. O regulamento do fundo permite alavancagem de até 200% de seu patrimônio
líquido e no período desta desvalorização o fundo estava com metade do seu limite alavancado.
Dessa forma, a desvalorização da cota foi de:
a) 60%
b) 30%
c) 90%
d) 0%
178 PROVA 09
179
13.599) São estratégias ANBIMA para fundos de investimentos multimercado:
I – Balanceado
II – Long and Short
III – Small Caps
a) I, apenas
b) II, apenas
c) I e II
d) I, II e III
13.600) Sobre a compensação financeira dos gestores, considere as afirmativas abaixo:
I. A taxa de administração não está relacionada com a performance do fundo;

II. Taxa de performance é a taxa cobrada do cotista quando a rentabilidade do fundo supera um
benchmark previamente definido, respeitando-se o Conceito da Linha D’Água;
III. A taxa de performance recai sobre o valor total do rendimento.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) Somente I
b) Somente II
c) I e II
d) I, II e III
13.601) Bruno aplicou o valor de 30 mil em um fundo multimercado que teve lucro de 7% e resga-
tou após 15 dias. Nesse caso, qual valor líquido ele retirará?
a) R$ 30.813
b) R$ 31.627
c) R$ 31.050
d) R$ 31.200
13.602) Bruno comprou cotas de um Fundo de Investimentos que possui em D-1 um patrimônio
líquido de R$ 1.000.000,00. Entre D-1 e D houve valorização da carteira do fundo em R$ 4.000,00.
Sabendo que o fundo possui uma taxa de administração de 2,5% a.a. e que foi cobrada sobre o
patrimônio líquido do dia anterior e que as demais cobranças foram: provisão de despesas de au-
ditoria externa em D, R$ 600,00; provisão de despesas de custódia em D, R$ 200,00. Qual é o valor
179
180 PROVA 09
aproximado da cota em D, sabendo que o investidor comprou 8.000 cotas?
a) 125,3877
b) 129,3977
c) 131,4785
d) 121,9854
13.603) Os fundos de ações possuem estratégias específicas. A estratégia que permite o aumento
e diminuição da exposição do fundo a bolsa de valores de acordo com o cenário é:
a) Action Timing
b) Market Timing
c) Stock Picking
d) Arbitragem
13.604) Assinale e alternativa correta sobre os Fundos Off-Shore:
a) O Fundos Off-Shore investem recursos no exterior, sendo sua sede formalmente localizada no exte-
rior, porém o gestor localiza-se no Brasil
b) O Fundos Off-Shore investem recursos no exterior, sendo sua sede formalmente localizada no Brasil,
porém o gestor localiza-se no exterior.
c) O Fundos Off-Shore investem recursos no exterior, sendo sua sede formalmente localizada no exte-
rior, porém o gestor localiza-se no exterior.
d) O Fundos Off-Shore investem recursos no exterior, sendo sua sede formalmente localizada no Brasil,
porém o gestor localiza-se no Brasil
13.605) É permitido portabilidade em Previdências Complementares, quando:
a) De PGBL para PGBL e de VGBL para VGBL, apenas. Todas com aplicação de imposto de renda na
portabilidade
b) Em qualquer caso. PGBL para PGBL, PGBL para VGBL e ainda VGBL para VGBL e VGBL para PGBL
c) De PGBL para PGBL e de VGBL para VGBL, apenas. Todas sem aplicação de imposto de renda na
portabilidade
180 PROVA 09
181
13.606) Bruno aplica em um PGBL com tributação compensável. Seu saldo total é de
R$ 1.000.000,00 e após 20 anos transformou o capital em renda vitalícia no valor de R$ 10.000,00

mensais. Sabendo que de cada resgate, aproximadamente R$ 3.250,00 é de rentabilidade, qual o
resgate líquido no primeiro mês?
a) R$ 8.500,00
b) R$ 9.512,00
c) R$ 7.000,00
d) R$ 10.000,00
13.607) Bruno aplica R$ 1.850,00 por mês de forma ininterrupta em uma VGBL, por 10 anos. Sa-
bendo que sua rentabilidade bruta é de 1,89% a.m. qual foi o imposto de renda retido na fonte,
considerando que a escolha da tributação foi pela tabela compensável?
a) R$ 85.857,36
b) R$ 88.528,21
c) R$ 90.881,13
d) R$ 98.528,13
13.608) Bruno contratou uma previdência do tipo PGBL e depois de 30 anos a transformou em
Renda Mensal por Prazo Certo. Com a escolha de receber por 15 anos, o beneficiário falece após
3 anos. Com isso:
a) A família continua recebendo o benefício por 12 anos

b) O plano se encerra e o dinheiro fica com a seguradora
c) A família recebe todo o capital restante de uma só vez
d) Não há como saber, sem conhecer o modelo de tributação
13.609) Bruno é funcionário de uma multinacional e possui de renda anual R$ 90.000,00. Ao te

procurar para aplicações em previdência complementar, o mesmo diz que realiza o imposto de
renda anual pelo modelo simplificado e gostaria de aplicar 12% de sua renda em algum plano de
previdência. Você como especialista em investimentos recomenda:
a) Que Bruno altere seu modelo de declaração anual para completo e aplique 6% em uma PGBL e 6%
em uma VGBL para trazer diversificação do capital
b) Que Bruno aplique 12% em uma PGBL, visto que terá uma dedução de sua base de tributação na
declaração anual
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182 PROVA 09
c) Que Bruno aplique 12% em uma VGBL, visto que terá uma dedução de sua base de tributação na
declaração anual
d) Que Bruno altere seu modelo de declaração anual para completo e aplique todo o percentual em
uma PGBL
13.610) Analise as imagens abaixo e assinale a alternativa que melhor representa as imagens,
respectivamente:
a) A figura 1, representa os ativos A e B

b) A figura 2, representa os ativos A e C
c) A figura 3, representa os ativos A e B
d) A figura 1, representa os ativos B e C
13.611) Considere a tabela abaixo que aponta o coeficiente de correlação dos ativos A, B e C:
Considerando que os ativos possuem a mesma volatilidade, podemos afirmar, exceto:
a) Os ativos A e B, trazem diversificação a carteira de investimentos

b) Os ativos B e C, possuem a maior diversificação entre as opções de pares de ativos
c) A e C, são nulos
d) Só há correlação perfeitamente positiva ao atingir coeficiente de correlação igual a 1
182 PROVA 09
183
13.612) Considere as informações abaixo:
I – Rentabilidade do fundo de 10% no período

II – O ativo livre de risco remunerou 3% no mesmo período
III – O desvio padrão do fundo foi de 2%
IV – O risco sistemático atingiu 5%
V – O Beta do ativo é 5%
Se o investidor deseja saber qual o índice de Treynor do ativo, podemos afirmar que é:
a) 3,50
b) 1,40
c) 1,90d
d) 3,20
13.613) Considere o cenário abaixo:
I – Beta da ação X = 0,8

II – Retorno do Ibovespa esperado = 12,5%
III – Taxa livre de risco = 4%
Considerando o modelo de precificação de ativos CAPM, podemos dizer que o investidor exige um
percentual de _______ para aplicar no ativo X.
a) 10,80
b) 12,30%
c) 11,30%
d) 12,60%
13.614) Sabemos que a Fronteira de Markowitz, ou Fronteira eficiente é uma metodologia que
otimiza a alocação dos ativos. A adição da CML – Capital Market Line se caracteriza ao:
a) Adicionarmos o beta em cada um dos ativos

b) Adicionarmos a curva da utilidade na fronteira eficiente
c) A alavancagem dos ativos em suas carteiras
d) Adicionarmos um ativo livre de risco na fronteira eficiente
183
184 PROVA 09
13.615) Com relação a alocação de ativos, podemos afirmar, exceto:
a) A alocação estratégica possui foco no longo prazo, sendo ponderada pelo potencial retorno de cada
um dos ativos.
b) A alocação de ponderação constante faz o rebalanceamento da alocação dos ativos em busca de um
percentual específico.
c) A alocação segurada compra e vende os ativos constantemente
d) A alocação integrada utiliza um mix de estratégias
13.616) Orientado pelo seu especialista em investimentos, Bruno vendeu todas as suas ações de
ITUB4 e comprou ações de 6 empresas. Todas de setores diferentes. Assim, o mesmo diluiu o ris-
co:
a) Sistemático
b) Não sistemático
c) Não diversificável
d) De crédito
13.617) Sobre o modelo Arbitrage Price Theory (APT)
I - Múltiplos fatores afetam o retorno de uma ação.

II – Beta não é um fator de precificação.
III – A taxa livre de risco é um dos fatores que afetam a precificação.
a) Somente I
b) I e II
c) I e III
d) II e III
184 PROVA 09
185
13.618) Abaixo temos dados de dois fundos de investimentos que possuem como benchmark a
taxa DI.
Considerando o Tracking Error:
a) O fundo A possui maior proximidade ao benchmark

b) O fundo B possui maior proximidade ao benchmark
c) O fundo A possui um Tracking Error de 0,08
d) O fundo B possui um Tracking Error de 0,14
13.619) Ao tangenciarmos a fronteira eficiente com CML – Capital Market Line, temos:
a) O ponto mínimo do mercado

b) O ponto máximo do mercado
c) O ponto ótimo do mercado
d) A curva da Utilidade
13.620) Bruno montou uma carteira de ações que possui beta de 1,2. Considerando uma queda do
Ibovespa em 10% a carteira de Bruno tende a:
a) Se valorizar em 12%
b) Se desvalorizar 12%
c) Se desvalorizar 10%
d) Se desvalorizar 2%
13.621) O investidor com viés de aversão a perdas:
a) Mantem posições ganhadoras e se desfaz de posições vendedoras

b) Vende as ações conforme sua estratégia de Stop Loss
c) Mantem suas posições independente dos resultados
185
186 PROVA 09
13.622) Dentre as alternativas abaixo, qual representa a quarta etapa de um planejamento finan-
ceiro
a) Monitorar a situação do cliente.

b) Desenvolver e dar sugestão de alternativas do planejamento financeiro para o cliente
c) Coletar as informações do cliente.
d) Implementar as recomendações de investimentos.
13.623) Bruno vai até uma casa lotérica para realizar um jogo de loteria. Apesar de saber que ao
escolher cada um de seus números a probabilidade estatística de ganhar é a mesma que a de ter
6 números aleatórios, Bruno segue com sua estratégia. Qual o viés nesse caso?
a) Disponibilidade
b) Armadilha da confirmação
c) Ilusão de controle
13.624) Com relação as etapas de um planejamento financeiro pessoal, coloque em ordem da

primeira etapa até a sexta etapa.
( ) Coletar Informações para elaborar um plano financeiro

( ) Definir Relacionamento com o cliente
( ) Monitorar a situação do cliente
( ) Analisar e avaliar a situação financeira do cliente
( ) Desenvolver as recomendações e apresentar ao cliente
( ) Implementar as recomendações
a) 2,1,6,3,4,5
b) 2,1,6,4,3,5
c) 1,2,6,3,4,5
d) 1,2,6,5,3,4
13.625) Bruno montou uma carteira de investimentos com R$ 5.000.000,00. Ao decidir transfor-
mar seu capital em rendimentos ele procura você, especialista em investimentos. O que Bruno
diz é que necessita de R$ 210.000,00 anuais para manter seu padrão de vida. Sabendo que possui
186 PROVA 09
187
tolerância ao risco qual sua recomendação, sabendo que:
Inflação: 4% a.a.
Retorno real da renda fixa: 3% a.a.
Retorno real da renda variável: 7% a.a.
a) 90% em renda fixa e 10% em renda variável

b) 80% em renda fixa e 20% em renda variável
c) 70% em renda fixa e 30% em renda variável
d) 60% em renda fixa e 40% em renda variável
13.626) Uma empresa da área de saúde realizou seu IPO – Oferta Pública Inicial e passou a listar
suas ações na bolsa de valores com o preço inicial de R$ 15,00 por ação. Sabendo que uma empre-
sa do mesmo setor a 6 meses atrás também realizou seu IPO a R$ 15,00 por ação e que hoje está
cotada no mercado a R$ 35,00 por ação, investidores que possuam heurística da ancoragem:
a) Desprezam qualquer informação passada, assim como preços históricos. Tomaram sua decisão em
cima das últimas informações sobre a empresa.
b) Tendem a comprar a ação que realizou o último IPO e manter em caso de percas, ou se desfazer em
caso de ganhos rápidos.
c) Se apoiarão no resultado da empresa que está cotada a R$ 35,00 por ação no mercado e comprarão
a ação por R$ 15,00
d) Se apoiarão no resultado da empresa que lançou o primeiro IPO e comprarão as duas ações.
13.627) Um empréstimo de R$ 350 mil será pago em 5 parcelas mensais de R$ 90.000, com a pri-
meira no ato. Qual foi a taxa de juros dessa operação:
a) 12,25%
b) 14,41%
c) 9%
d) 11,48%
13.628) Analise a tabela abaixo e identifique o índice de cobertura de despesas mensais.
a) 1,13
b) 2,13
c) 2
d) 1,05
187
188 PROVA 09
13.629) Sr. João pegou emprestado com um amigo o valor de R$ 50.000. E pagará em 4 parcelas
da seguinte forma: 30 dias: R$ 20.000 60 dias: R$ 10.000 90 dias: zero 120 dias: R$ 30.000 Qual é a
taxa de juros desse empréstimo:
a) 5,89%
b) 3,75%
c) 9,15%
d) 7,26%
13.630) Sobre finanças comportamentais, podemos afirmar:
a) O investidor tende a utilizar o racional para suas aplicações financeiras

b) Assume sua tolerância ao risco e toma decisões com base em cálculos matemáticos e análises téc-
nicas e/ou fundamentalistas
c) Toma suas decisões financeiras utilizando o campo emocional
13.561 C 13.571 C 13.581 B 13.591 A 13.601 A 13.621 C 13.621 D

13.562 A 13.572 D 13.582 D 13.592 C 13.602 A 13.612 B 13.622 B
13.563 C 13.573 D 13.583 A 13.593 C 13.603 B 13.613 A 13.623 C
13.564 C 13.574 A 13.584 C 13.594 D 13.604 A 13.614 D 13.624 A
13.565 D 13.575 B 13.585 C 13.595 D 13.605 C 13.615 C 13.625 C
13.566 B 13.576 B 13.586 C 13.596 C 13.606 A 13.616 B 13.626 C
13.567 D 13.577 B 13.587 D 13.597 C 13.607 C 13.617 C 13.627 B
13.568 B 13.578 C 13.588 B 13.598 A 13.608 A 13.618 B 13.628 B
13.569 C 13.579 C 13.589 C 13.599 C 13.609 D 13.619 C 13.629 D
13.570 C 13.580 B 13.590 B 13.600 C 13.610 C 13.620 B 13.630 C
188 PROVA 09
SETEMBRO DE 2021
190 PROVA 10
46.631) Chico agendou uma reunião com a sua gerente de relacionamento para analisar a sua
carteira de investimentos. Sua gerente, informou que um dos seus investimentos superaram a
expectativa e obteve um ganho nos últimos 12 meses de 14,10%. Chico não satisfeito com essa in-
formação, questionou qual foi a rentabilidade mensal dessa operação pelo regime de juros com-
postos. Sua gerente informa:
a) 1,11% a.m.
b) 1,18% a.m.
c) 1,10% a.m.
d) 1,07% a.m
46.632) Cândido realizou um empréstimo com as seguintes condições: 48 parcelas mensais de

R$ 450,00 com taxa de juros 0,55% ao mês. Considerando que as parcelas são pagas sempre ao
final de cada mês, caso ele queira liquidar esse compromisso hoje, qual o valor presente dessa
operação?
a) R$ 18.938,52
b) R$ 24.642,54
c) R$ 11.312,69
d) R$ 29.393,38
46.633) João está apresentando sua empresa para investidores e foi questionando sobre o EBIT-
DA. João apresentou os dados e pediu para os investidores calcularem. Qual EBITDA os investido-
res acharam?
Lucro líquido: R$ 22.500,00

Juros: R$ 7.000
Depreciação + Amortização: 4.000
Imposto: 25%
a) R$ 22.500,00
b) R$ 37.000,00
c) R$ 41.000,00
d) R$ 39.125,00
46.634) Esmeralda emprestou R$ 85 mil para o seu cunhado Pedro com o objetivo receber esse
recurso da seguinte forma:
190 PROVA 10
191
Ano 01: R$ 25 mil

Ano 02: R$ 30 mil
Ano 03: R$ 40 mil
Ano 04: R$ 55 mil
Com base nas informações acima, e sabendo que o custo de oportunidade é de 10%, qual a taxa
implícita nesta operação?
a) 21,15%
b) 22,45%
c) 23,38%
d) 24,15%
46.635) Qual o YTM , de uma debênture com rating AAA de vencimento para 5 anos, com preço de
mercado R$ 1.123,71 com cupom anual de 10%.
a) 6,85%
b) 6,98%
c) 7,02%
d) 7,15%
46.636) Seja um fundo onde o gestor se alavanque em 200%. Caso o resultado para o período seja
de queda de 20%. Quanto será a perda para este fundo?
a) 20%
b) 30%
c) 40%
d) 60%
46.637) Determinado título tem as seguintes características:
I. Valor de emissão R$ 910,00;

II. Valor de face R$ 1000;
III. Pagamento de cupom de 7% a.a;
IV. Cupons pagos anualmente e vencimento do título para 4 anos;
Qual o YTM desse título?
191
192 PROVA 10
a) 9,41%
b) 9,83%
c) 8,55%
d) 7,72%
46.638) Ana possui 2.000 ações e as adquiriu por R$ 20 cada. Após ocorrer inplit de 100%, como
ficou a carteira de Ana?
a) 500 ações a R$ 80
b) 4.000 ações a R$ 10
c) 1.000 ações a R$ 40
d) 2.500 ações a R$ 16
46.639) Qual o valor do PU de uma LTN com prazo de 539 dias úteis a uma taxa de 6,43% a.a.
a) R$ 857,15
b) R$ 863,28
c) R$ 870,20
d) R$ 875,21
46.640) O investidor acreditava nos EUA e queria se aproveitar da alta da bolsa por lá, por isso fez
um COE no valor de R$ 150.000,00 com foco em Nasdaq para 4, anos com as seguintes condições:
Se o Nasdaq subir até 10% → Ganho de acordo com a valorização do Nasdaq

Se o Nasdaq subir de 10% até 20% → Ganho de 110% do CDI + Variação do Nasdaq.
Se o Nasdaq subir acima de 20% → Ganho de 100% do CDI.
Resultados:
Nasdaq no início da operação: 9.150 pontos
Nasdaq no final da operação: 10.055 pontos
CDI do período = 4,75% ao ano.
Quanto o cliente irá receber de valor líquido aproximado ao final desse COE?
a) R$ 162.611
b) R$ 174.285
c) R$ 186.281
192 PROVA 10
193
d) R$ 198.213
46.641) Judite contratou um plano de previdência do tipo VGBL, com aportes mensais de R$
450,00, com taxa de juros anual de 4%, na tabela definitiva (regressiva), há 12 anos atrás. Devido
a um problema financeiro, ela precisará resgatar o total disponível e lhe pergunta qual o valor
líquido desse resgate:
a) R$ 82.616,37
b) R$ 64.800,00
c) R$ 80.834,73
d) R$ 89.439,45
46.642) Eduardo possui um PGBL com valor de R$ 70 mil, na tabela progressiva e após 8 anos no
plano, precisará resgatar todo o recurso para arcar despesas com a saúde, vale mencionar que
Eduardo aplicou R$ 40 mil. Com base nessas informações, qual o valor ficará retido na fonte?
a) R$ 20.000,00
b) R$ 7.500,00
c) R$ 10.500,00
d) R$ 9.500,00
46.643) Sthefanie tem 30 anos e já planeja a sua aposentadoria. Ela acredita que, no futuro, será
necessário uma renda mensal de R$ 8 mil até o fim da sua vida. Estimando uma taxa de 0,45%
a.m., qual o valor necessário acumular para alcançar essa renda?
a) R$ 1.861.460,88
b) R$ 1.769.230,77
c) R$ 1.618.792,36
d) R$ 1.777.777,78
46.644) Antoniete contratou um plano de previdência complementar do tipo VGBL e irá aplicar R$
600,00 todo começo do mês a uma taxa de 0,80% a.m. Após 8 anos aplicando recurso nesse plano,
o valor total acumulado foi:
a) R$ 77.961,09
b) R$ 75.916,77
c) R$ 78.156,82
193
194 PROVA 10
d) R$ 86.854,92
46.645) Marcelo realizou aplicações nos seguintes ativos: 55 mil reais em LCI e 50 mil reais em
CDB. A opção pelo CDB se deu por sua liquidez diária. Por conta de uma emergência, Marcelo
precisou resgatar todo valor do seu CDB após 20 dias, cujo montante era 75 mil reais. Qual o valor
líquido do resgate?
a) R$ 62.981,25
b) R$ 69.375,00
c) R$ 64.596,25
d) R$ 56.587,50
46.646) Julio aplicou R$ 30 mil em um novo fundo de investimento multimercado na instituição

na qual possui relacionamento. Nos últimos 12 meses esse fundo teve um rendimento nominal de
14%, com uma inflação para o mesmo período de 5,35%. Desta forma, qual a rentabilidade real
desse investimento?
a) 8,21%
b) 8,65%
c) 19,35%
d) 20,10%
46.647) Renata deseja acumular R$ 750 mil com os seus investimentos ao longo de 12 anos. Le-
vando em consideração que ela tem atualmente cerca de R$ 250 mil aplicados e uma estimativa
de taxa de 6% ao ano como remuneração desta aplicação. Qual o valor que a Renata precisa apli-
car mensalmente para que ela consiga atingir o seu objetivo?
a) R$ 1.526,45
b) R$ 2.104,77
c) R$ 1.187,56
d) R$ 2.025,12
46.648) Michel e Giovana, irão se casar no final do ano de 2022. Eles estão economizando desde
2020 e conseguiram ao longo desse período acumular R$ 100 mil para servir como entrada para
financiar a sua casa própria. Começaram a analisar as tabelas para seguir com o financiamento
de um imóvel que vale R$ 600 mil, com uma taxa efetiva de 1,8% ao mês e vencimento de 20 anos.
Qual será o valor da última parcela caso eles decidam financiar esse imóvel através da tabela
SAC?
194 PROVA 10
195
a) R$ 2.120,83
b) R$ 2.128,89
c) R$ 2.975,56
d) R$ 2.083,33
46.649) Mércia tem um perfil de investidor mais arrojado, e deseja incluir em sua carteira de in-
vestimentos umas debêntures. Dentre as possibilidades, ela se interessou em aplicar R$ 200 mil,
considerando que irá receber ao longo de 5 anos a seguinte remuneração:
R$ 38 mil (ano 1)
R$ 42 mil (ano 2)
R$ 55 mil (ano 3)
R$ 76 mil (ano 4)
R$ 70 mil (ano 5)
Qual a taxa de retorno estimada para essa operação?
a) 12,77%
b) 11,69%
c) 11,03%
d) 13,96%
46.650) Humberto irá financiar o seu primeiro carro com valor de R$ 120 mil. Ele tem atualmente
R$ 30 mil, que utilizará como entrada para amortizar o valor da dívida. Considerando que seu au-
tomóvel será parcelado em 48 meses a uma taxa de 7% aa. Qual o valor da parcela caso ele realize
o pagamento sempre no começo de cada mês?
a) R$ 1.866,65
b) R$ 1.791,53
c) R$ 2.146,19
d) R$ 2.134,13
46.651) Rosimeire tem como objetivo receber mensalmente uma quantia de R$ 8 mil reais para
que consiga manter o seu padrão de vida, mesmo quando se aposentar. Levando em conta que
os seus investimentos serão remunerados a 10% a.a. na aposentadoria. Quanto que ela precisará
acumular para alcançar essa renda?
a) R$ 80.000,00
195
196 PROVA 10
b) R$ 926.461,81
c) R$ 981.492,38
d) R$ 1.003.242,93
46.652) Alfredo deseja trocar o seu aparelho celular por um mais moderno. Com base nas pesqui-
sas que realizou, a média de preço está em torno de R$ 4.500,00 e pode ser dividido em até 12x
sem juros de R$ 375,00, sendo a primeira paga no ato. No entanto, caso Alfredo decida pagar à
vista, terá um desconto de 12%. Desta forma, qual a taxa de juros embutida nesta operação?
a) 1,58%
b) 1,91%
c) 2,02%
d) 2,41%
46.653) Bárbara recebeu R$ 80.000,00 referente a uma indenização da última empresa que traba-
lhou. Ela pretende utilizar esse recurso na empresa que abriu junto com o seu esposo. A expecta-
tiva de retorno é de R$ 38 mil no ano 01, R$ 32 mil no ano 2, R$ 20 mil no ano 3 e R$ 22 mil no ano
4 com uma taxa mínima de atratividade de 5%. Qual a taxa de retorno dessa operação?
a) 15,58%
b) 14,94%
c) 15,75%
d) 17,06%
46.654) Eduarda pretende investir seus recursos, de forma a garantir resgates para os próximos 4
anos. Considerando que durante esse período ela alcançará uma remuneração de 7% a.a., qual o
valor aproximado para esse investimento?
Previsão dos resgates por ano:
1º ano: R$ 22 mil
2º ano: R$ 25 mil
3º ano: R$ 31 mil
4º ano: R$ 38 mil
a) R$ 85.421,56
b) R$ 89.900,80
c) R$ 96.691,97
196 PROVA 10
197
d) R$ 102.059,81
46.655) Mércia deseja adquirir o seu primeiro automóvel esse ano. Chegando na concessionária,
ela recebeu a seguinte oferta: HB20 2021 completo – valor de R$ 90 mil, taxa do financiamento de
0,75% a.m., com prestação mensal de até R$ 1.700,00. Considerando que ela dará uma entrada
de R$ 30 mil, qual seria o prazo recomendado para esse financiamento?
a) 30 meses
b) 42 meses
c) 36 meses
d) 60 meses
46.656) Paula, investidora de títulos públicos federais, adquiriu uma NTN-B Principal de 3% a.a
com uma inflação de 4% a.a. Qual será a rentabilidade nominal do título?
a) 7,00% a.a
b) 7,12% a.a
c) 7,55% a.a
d) 7,85% a.a
46.657) O seu cliente tem duas opções para pagamento do IPVA. Ele poderá pagar em 8x sem juros
de R$ 1.000, com a primeira parcela no ato, ou pagar à vista com 5% de desconto. Qual é a taxa de
juros embutida nessa operação?
a) 1,49% ao mês
b) 1,49% ao período
c) 1,15% ao mês
d) 1,15% ao período
46.658) Um cliente está comprando uma casa e as condições para essa compra estão descritas
abaixo:
Opção 1: Valor à vista: R$ 320.000,00

Opção 2: Entrada de R$ 50.000,00 + 4 prestações mensais de R$ 65.000,00 (1 mês após a entrada
será paga a primeira prestação).
197
198 PROVA 10
Sabendo que o cliente pode aplicar o seu dinheiro à taxa de juros compostos de 4% ao mês. Nes-
se cenário, descreva qual a melhor alternativa para a compra e também o VPL da operação se a
mesma for realizada a prazo:
a) É melhor a compra à vista e o VPL a prazo é de R$ 320.000,00.

b) É melhor a compra a prazo, com um VPL de R$ 320.000,00.
c) É melhor realizar a compra a prazo, com um VPL de R$ 285.943,19.
d) É melhor realizar a compra à vista e o VPL a prazo é de R$ 285.943,19.
46.659) Considerando a Tabela SAC, qual será o valor da segunda parcela do seguinte contrato:
Valor do Financiamento: R$ 500.000,00

Taxa: 0,45% ao mês
Prazo: 120 meses
O primeiro pagamento ocorrerá um mês após a contratação do empréstimo.
O valor da 12ª parcela será:
a) R$ 4.372,92.
b) R$ 6.210,42
c) R$ 6.416,67.
d) R$ 4.166,67
46.660) Um cliente quer fazer uma aplicação no valor de R$ 105.000,00, e irá resgatar R$ 45.000,00
em 30 dias, R$ 68.000,00 em 60 dias, R$ 27.000,00 em 90 dias, R$ 12.000,00 em 120 dias e R$
17.500 em 150 dias. O custo de oportunidade é de 10% ao ano.
Qual será o VPL aproximado deste investimento?
a) R$ 28.132,10
b) R$ 31.455,22
c) R$ 43.137,13
d) R$ 61.380,02
46.661) Calcule o EBIT da empresa abaixo:
Receita: R$ 340.000,00
Despesas Operacionais: R$ 85.000,00
198 PROVA 10
199
Despesas com fornecedores: R$ 40.000,00

Despesas com juros R$ 55.000,00
Depreciação: R$ 45.000,00
Amortização: R$ 30.000,00
Impostos: R$ 25.000,00
Lucro Líquido: R$ 60.000,00
a) R$ 80.000,00
b) R$ 135.000,00
c) R$ 140.000,00
d) R$ 132.000,00
46.662) Juliano resolveu empreender e vai abrir seu próprio negócio. Para isso, ele fez as seguin-
tes previsões:
Investimento inicial: R$ 12.000.000,00

Ganhos anuais: 4.000.000,00
Despesas anuais: R$ 1.200.000,00
Depois de 7 anos, Juliano pretende vender o seu negócio por R$ 1.000.000,00.
Taxa livre de risco: 5%
Taxa de retorno exigida: 10%
Qual é a taxa de retorno deste investimento, desconsiderando inflação:
a) 9,18%
b) 11,08%
c) 13,15%
d) 15,07%
46.663) Um determinado investidor realizou um investimento pelo período de 6 anos conforme

abaixo:
- Aplicação: R$ 200.000
- Retorno Anual: R$ 57.000
- Taxa Livre de Risco: 3% ao ano
Qual o VPL dessa aplicação:
199
200 PROVA 10
a) R$ 102.150
b) R$ 104.650
c) R$ 108.780
d) R$ 109.325
46.664) Se um investidor deseja obter uma renda mensal vitalícia no valor de R$ 6.500,00, cons-
tante em termos reais, com taxa de juros nominal de 8,00% a.m e inflação esperar de 3,00% a.m.,
quanto esse cliente deverá ter de saldo em aplicações financeiras no momento da aposentadoria:
a) R$ 81.250,00
b) R$ 130.000,00
c) R$ 133.900,00
d) R$ 216.666,67
46.665) Um cliente possui:
- Reserva de R$ 3.500.000,00 aplicados num CDB.

- Rendimento: 0,4% ao mês, líquidos de impostos.
- Gastos mensais: R$ 20.000,00, retirados mensalmente dessa aplicação, sempre ao final do mês.
Se ele não mudar os hábitos de consumo e não obtiver qualquer outra fonte de renda, os recur-
sos aplicados em CDB serão extintos em:
a) 15 anos
b) 18 anos e 6 meses
c) 22 anos e 6 meses
d) 25 anos e 2 meses
46.666) Considere um patrimônio de R$ 10 milhões, que está aplicado 100% em investimentos

atrelados ao CDI, com retorno líquido de 0,5% ao mês. Caso o dono desse patrimônio possua
despesa fixa de R$ 15.000,00 e nenhum tipo outro tipo de renda, qual seria o percentual máximo
que ele poderia aplicar em investimentos mais agressivos, sem rendimento garantido, para não
prejudicar o pagamento de suas despesas fixas?
a) 30%.
b) 50%.
c) 70%.
d) 80%.
200 PROVA 10
201
46.667) Um cliente está adquirindo um imóvel, e irá financiar R$ 700 mil. A taxa da operação será
de 0,80% ao mês, pelo prazo de 360 meses, com o primeiro pagamento ocorrendo um mês após
a contratação do empréstimo. Logo após a pagar 60ª parcela, ele resolve amortizar R$ 100 mil,
avisado que deseja manter o valor da prestação, que está adequado ao orçamento dele. Consi-
derando que o empréstimo foi contratado pela Tabela Price, ele liquidará essa operação em mais
aproximadamente:
a) 151 meses
b) 173 meses
c) 187 meses
d) 210 meses
46.668) Uma empresa pretende investir R$ 200.000,00 em projeto que prevê os seguintes retor-
nos:
1º Ano: R$ 75.000,00
2º Ano: R$ 55.000,00
3º Ano: R$ 95.000,00
4º Ano: - R$ 35.000,00
6º Ano: R$ 80.000,00
Considerando a taxa mínima de atratividade de 0,45% ao mês, qual será o VPL do projeto?
a) R$ 24.907,58
b) R$ 26.710,54
c) R$ 30.956,46
d) R$ 34.161,73
46.669) Um investidor tem acumulado o valor de R$ 700.000,00. Ele deve se aposentar daqui 10
anos com uma renda vitalícia postecipada de R$ 20.000,00.
No período de acumulação a rentabilidade será de 0,7% ao mês, já na aposentadoria a rentabili-

dade será de 0,4% ao mês. Quanto esse investidor terá que poupar por mês para atingir o objeti-
vo dele?
a) R$ 17.350
b) R$ 18.084
c) R$ 18.715
d) R$ 19.215
201
202 PROVA 10
46.670) Um investidor está em dúvida se aplica no Ativo A ou no Ativo B.
Ativo A: LTN com taxa de 13,45% ao ano com vencimento em 252 dias úteis
Ativo B: NTN-B com taxa de 7,15% + IPCA ao ano e mesmo prazo de vencimento
Para que a decisão do investidor em aplicar seja indiferente, a projeção do IPCA para o período
deverá ser:
a) 4,45%
b) 4,78%
c) 5,88%
d) 6,30%
46.671) José está preocupado com a perda do seu poder de compra, por isso pediu para que seu
gerente calculasse a inflação acumulada do semestre, como forma de comparar com a sua
rentabilidade. A inflação de cada mês foi a seguinte.
Qual foi a inflação acumulada do semestre?
a) 1,75%
b) 1,76%
c) 1,78%
d) 2,04%
46.672) Roberta aplicou R$ 3.500,00 em CDB, o qual paga 10% de juros compostos anualmente.
No final de 6 anos, Roberta terá quanto, líquido?
a) R$ 5.823,58
b) R$ 5.761,34
c) R$ 5.795,39
202 PROVA 10
203
d) R$ 6.200,46
46.673) Considere o seguinte ativo:
Média de retorno anual histórica = 5%

Desvio Padrão = 8%
Utilizando um intervalo de confiança de 95%, a variação de retorno deste ativo para o próximo
ano será de:
a) 11% a 21%
b) -11% a 21%
c) -19% a 29%
d) -12% a 42%
46.674) Um cliente fez uma aplicação única em um VGBL no valor de R$ 250 mil pelo prazo de 11
anos. A taxa de juros foi de 4% ao ano. Decide então fazer um resgate parcial de R$ 120.000, após
esses 11 anos. O regime tributário escolhido foi o progressivo. Nesse caso, quanto será o I.R. reti-
do na fonte, aproximadamente:
a) R$ 6.105
b) R$ 6.308
c) R$ 5.215
d) R$ 4.871
46.675) Considere um plano VGBL com tributação regressiva. O cliente aportou R$ 300.000,00,
porém, no terceiro ano, o valor acumulado estava em R$ 500.000,00, ano em que o titular faleceu.
O beneficiário receberá qual valor líquido de imposto de renda?
a) R$ 500.000,00.
b) R$ 450.000,00.
c) R$ 525.000,00.
d) R$ 550.000,00
46.676) Um investidor obteve o seguinte lucro em uma operação cambial:
Resultado positivo de R$ 250.000,00 em Swap

Resultado negativo de R$ 150.000,00 em Dólar Futuro
203
204 PROVA 10
Resultado positivo da operação: R$ 100.000,00.
Qual o IR total devido pelo investidor, considerando que a operação durou 550 dias?
a) R$ 15.000,00
b) R$ 17.500,00
c) R$ 37.500,00
d) R$ 43.750,00
46.677) Um investidor PF comprou 250 ações da empresa Y, por R$ 200,00. No mesmo dia vendeu
150 ações da empresa Y por R$ 250,00 e dois dias depois, dentro do mesmo mês, vendeu o restan-
te dessas mesmas ações por R$ 300,00.
Quanto esse investidor irá pagar de IR ao todo?
a) R$ 1.750,00
b) R$ 2.625,00
c) R$ 3.000,00
d) R$ 2.062,50
46.678) Um acionista possui: 20.000 ações compradas a R$ 27,00 com custo de corretagem de R$
1.200,00.
Quatro meses depois, o acionista decide vender todas as ações por R$ 44,00 mediante pagamen-
to de uma corretagem de R$ 1.150,00.
Qual o imposto que será retido na fonte e o que deverá ser recolhido via Darf, respectivamente?
a) R$ 3.500,00 e R$ 50.603,50
b) R$ 8.800,00 e R$ 50.640,90
c) R$ 44,00 e R$ 50.647,50
d) R$ 44,00 e R$ 50.603,50
46.679) João está pensando em expandir a sua fintech e pretende investir R$420.000,00 para o
desenvolvimento de tecnologia e prevê o futuro retorno:
1° ano: R$150.000,00
2° ano: R$135.000,00
3° ano: R$125.000,00
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205
5° ano: R$250.000,00
Considerando a taxa mínima de atratividade de 20% ao ano, qual a TIR do projeto? A taxa livre
de risco está em 10% ao ano. Esse projeto é viável para João?
a) 16,89% ao ano, não é viável

b) 16,89% ao ano, é viável
c) 28,72% ao ano, não é viável
d) 28,72% ao ano, é viável
46.680) Considere debênture de 6 anos, com preço unitário de R$ 1.100,00 cupons semestrais de
10% a.a. e boa liquidez. Qual o YTM (TIR) desse título?
a) 5,20%
b) 6,50%
c) 6,90%
d) 7,80%
46.681) Considere a seguinte LTN:
Preço Unitário: R$ 972,55

Vencimento: 180 dias úteis
Qual será o retorno líquido anualizado dessa LTN?
a) 3,18% ao ano
b) 3,97% ao ano
c) 4,67% ao ano
d) 4,68% ao ano
46.682) Usando o modelo CAPM, um investidor tem como retorno exigido 18%. A taxa livre de
risco é 6% e o retorno de mercado 12%. Calcule o beta:
a) 1
b) 2
c) 1.5
d) 0.5
205
206 PROVA 10
46.683) Henrique, possui um PGBL – Plano Gerador de Benefício Livre, com a tabela progressiva e
após 10 anos solicita o resgate total acumulado de R$ 125 mil, sendo 43% de rentabilidade sobre
esse montante. Qual o valor de I.R. na fonte dessa operação?
a) R$ 5.918,56
b) R$ 13.350,00
c) R$ 18.750,00
d) R$ 10.891,68
46.684) Felix contribui para um PGBL e pretende se aposentar assim que acumular R$ 2 milhões.
Considerando que Felix começou a contribuir nesse plano quando iniciou o seu primeiro empre-
go, quando tinha 18 anos, com o valor aproximado de R$ 250,00 por mês. Calcule qual deveria ser
a rentabilidade média mensal desse produto, para que Felix consiga se aposentar aos 60 anos.
a) 0,64% a.m.
b) 0,74% a.m.
c) 0,84% a.m.
d) 0,94% a.m.
46.685) Bruna tem 40 anos e almeja conquistar uma renda mensal vitalícia de R$ 7 mil para que
consiga manter o mesmo patamar econômico que tem atualmente. Considerando, que pretende
se aposentar com 65 anos e estima- -se uma rentabilidade de 0,70% a.m., nesse período, o valor
que Bruna precisará aplicar mensalmente é de:
a) R$ 984,99
b) R$ 1.031,65
c) R$ 1.312,81
d) R$ 1.471,88
46.686) Uma NTN B Principal em um período de 2 anos teve retorno de 20,50%, considerando que
o IPCA neste mesmo período foi de 10,80%, com isto o ganho real ao ano deste título foi:
a) 5,90% ao ano.
b) 4,90% ao ano.
c) 4,29% ao ano.
d) 8,75% ao ano.
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46.687) Lucas viu em um vídeo que uma boa opção de reserva de emergência seria um CDB com
liquidez diária. Dessa forma, fez um aporte de 200 mil reais em um CDB do banco no qual é cor-
rentista. No 29º dia após a aplicação, precisou realizar o resgate no valor de 217 mil reais. Qual foi
o valor de resgate líquido?
a) 213.175,00
b) 212.779,75
c) 214.784,96
d) 215.986,31
46.688) Mario, dentre as várias possibilidades de investimento apresentadas a ele, decidiu apli-
car R$ 50.000,00 em um fundo de ações cujo benchmark era o Ibovespa. Ao solicitar o resgate, 3
meses após a aplicação, observou-se a seguinte rentabilidade:
Mês 1: 0,68%
Mês 2: 0,12%
Mês 3: 1,35%
Qual o valor do IR devido?
a) R$ 151,75
b) R$ 145,69
c) R$ 216,16
d) R$ 162,12
46.689) Antônio realizou aplicações nos seguintes ativos: 100 mil reais em COE e 125 mil reais em
CDB. Devido a um problema de saúde, Antônio precisou resgatar todo valor do seu CDB após 15
dias, ele já estava com 135 mil reais em CDB. Qual o valor líquido do resgate?
a) 128.875,00
b) 132.750,00
c) 134.962,14
d) 132.048,01
46.690) A carteira de Sr José rendeu 6% nos últimos 12 meses, porém, ele sente que perdeu poder
de compra pois os produtos em geral ficaram mais caros. Por isso Sr José pede para que você,
Planejador Financeiro, calcula o IPCA acumulado dos últimos 12 meses para saber se de fato a
percepção dele está correta.
207
208 PROVA 10
Calcule o IPCA acumulado dos últimos 12 meses e o retorno real de Sr José, considerando os da-
dos abaixo:
a) 3,27% e 2,76%
b) 3,24% e 2,76%
c) 3,27% e 2,64%
d) 3,24% e 2,64%
46.691) Uma empresa está estudando realizar um investimento no valor de R$ 12.000 que irá
gerar fluxos de caixa no valor de R$ 3.300 pelos próximos 6 anos. Considerando que o custo de
capital da empresa é de 6%, qual é o VPL e a TIR desse projeto e também a decisão quanto à rea-
lização ou não do mesmo:
a) VPL: R$ 3.567; TIR: 19%; deveria realizar o projeto

b) VPL: R$ 3.567; TIR: 19%; não deveria realizar o projeto
c) VPL: R$ 4.227; TIR: 16,5%; não deveria realizar o projeto
d) VPL: R$ 4.227; TIR: 16,5%; deveria realizar o projeto
46.692) Calcule o prazo médio ponderado de uma carteira de investimentos
a) 361 dias
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b) 390 dias
c) 563 dias
d) 387 dias
46.693) Augusto contratou um empréstimo de R$ 12.000, com prazo de 24 meses e taxa de 1,5%
a.m. Qual será o valor da décima parcela, considerando o Sistema SAC e Sistema Price, respecti-
vamente?
a) R$ 612,50 e R$ 599,09
b) R$ 612,50 e R$ 584,50
c) R$ 599,70 e R$ 599,09
d) R$ 599,70 e R$ 572,80
a) Zero
b) 0,99%
c) 2,66%
d) 4,06%
46.695) Encontre a taxa de juros onde um investidor aplicou R$ 300.000,00 e retirou R$ 465.786,99
ao final de 1 ano e 6 meses:
a) 2,47% ao mês
b) 2,79% ao mês
c) 2,89% ao mês
d) 2,99% ao mês
46.696) Um investidor está avaliando um projeto com investimento inicial de 120 milhões, com
retorno em quatro anos, sendo 15 milhões, 60 milhões, 45 milhões e 70 milhões, encontre a taxa
de ponto de equilíbrio entre o investimento e retorno:
a) 11,50%
b) 13,75%
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210 PROVA 10
c) 15,50%
d) 17,75%
46.697) Um empréstimo de R$ 15.000 com taxa de 1% a.m. será pago em 24 parcelas mensais.
Calcule o valor da parcela com os seguintes prazos:
I – Primeira parcela com 30 dias

II – Primeira parcela à vista
III – Primeira parcela com 45 dias
a) R$ 706,10 | R$ 735,50 | R$ 640,00

b) R$ 706,10 | R$ 699,11 | R$ 709,62
c) R$ 775,00 | R$ 699,11 | R$ 645,60
d) R$ 775,00 | R$ 735,50 | R$ 709,62
46.698) Calcule o risco de uma carteira sabendo:
- Correlação entre os ativos é de: 0,65

- σ de ABCD = 1,15%
- σ de DCBA = 3,35%
- Aplicar 70% em ABCD e 30% em DCBA
a) 1,65%
b) 1,57%
c) 1,27%
d) 1,17%
46.699) Um banco está lançando um COE que irá renumerar o cliente da seguinte forma:
O investimento está atrelado a variação do dólar (Ptax):

Se o dólar cair no período do COE, o cliente teu seu valor principal devolvido (capital protegido);
Se o dólar subir até 30% no período o cliente recebe toda a variação do dólar acrescido de um
prêmio de 15%;
Se o dólar subir mais de 30% em qualquer momento cliente recebe 25% da remuneração no final.
210 PROVA 10
211
As datas de referência é a contratação e a de fechamento do dólar. Um cliente contratou esse COE

com o dólar em 3,50. O dólar atingiu a máxima de 4,75 durante o período do COE e estava em 4,45
no fechamento da operação. Sabendo que o cliente aplicou R$ 200.000 no produto, qual o valor
do seu resgate líquido, após o período de 1 ano e meio?
a) R$ 240.000,00
b) R$ 242.500,00
c) R$ 241.250,00
d) R$ 245.000,00
46.700) Considere os dados da empresa abaixo:
Patrimônio Líquido = 65%

Dívidas = 35%
Custo de capital próprio = 12%
Custo de capital de terceiros = 10%
IR = 30%
Qual é o CMPC dessa empresa?
a) 9,66%
b) 10,25%
c) 11,13%
d) 12,18%
GABARITO:
46.631 A 46.641 C 46.651 D 46.661 C 46.671 B 46.881 A 46.891 D

46.632 A 46.642 C 46.652 D 46.662 D 46.672 C 46.882 B 46.892 C
46.633 C 46.643 D 46.653 D 46.663 C 46.673 B 46.883 C 46.893 A
46.634 C 46.644 D 46.654 C 46.664 C 46.674 B 46.884 C 46.894 D
46.635 B 46.645 A 46.655 B 46.665 D 46.675 B 46.885 A 46.895 A
46.636 D 46.646 A 46.656 B 46.666 C 46.676 D 46.886 C 46.896 D
46.637 B 46.647 C 46.657 A 46.667 C 46.677 C 46.887 B 46.897 B
46.638 C 46.648 A 46.668 C 46.668 C 46.678 D 46.888 D 46.898 A
46.639 D 46.649 C 46.659 B 46.669 B 46.679 A 46.889 A 46.899 C
46.640 A 46.650 D 46.660 D 46.670 C 46.680 D 46.890 C 46.700 B
211

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CADERNO DE QUESTÕES PROVA 01

• Economista e graduado em Gestão Financei-

• Experiência de 11 anos no mercado ﬁnan-

• Candidato CFA® Level II.

• Industry Mentor do CFA® Society Brazil.

• Aprovado nas certiﬁcações CPA-10, CPA-20,

13.001) Ao praticar a lavagem de dinheiro, o criminoso estará sujeito:

a) À multa de até R$ 20 milhões ou pena de 3 a 10 anos.

13.002) Qual a finalidade do Selo ANBIMA?

a) Mostrar os fundos com mais de R$ 1 bilhão em recursos sob gestão

a) Operar na bolsa de valores

a) Banco Central do Brasil

a) Aplicação pós-ﬁxada; taxa nominal de 5% e taxa real de 3,45%

a) Elevação da alíquota de depósito compulsório

a) O governo está arrecadando acima da necessidade

b) O PIB está abaixo da meta de crescimento

13.012) Com relação ao IGP-M e aos IGP-DI pode-se afirmar que:

a) Novo Mercado e Nível 1

13.014) No mercado financeiro considera-se capital de terceiros como:

a) total de passivos de uma companhia aberta.

13.015) Sobre IR, está correto:

I. A Instituição Emissora irá reter o valor do imposto devido

Está (ão) correto (s):

13.019) Os agentes underwriters são:

a) Instituições ﬁnanceiras que emitem ações e valores mobiliários no mercado primário

a) Letra do Tesouro Nacional.

d) Letra Financeira do Tesouro.

a) American Depositary Receipt (ADR)

a) O CDB pode ser apenas pós ﬁxado, enquanto o RDB preﬁxado.

13.027) Dos títulos abaixo, quais não possuem a cobertura do FGC?

13.028) O administrador fiduciário de um fundo de investimentos:

I) Deve elaborar os documentos do fundo

13.029) Sobre FIDC – Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios:

I) Podem ser constituídos como abertos ou fechados

a) Mantenha PL médio diário inferior a R$ 1.000.000,00 por período de 60 dias.

13.032) A taxa de administração de um fundo, assinale as alternativas corretas:

I - Remunera os prestadores de serviços.

d) Todas estão corretas.

13.034) Um fundo de investimentos é formalizado pela assinatura do termo de adesão e ciência

I - Teve acesso ao inteiro teor do regulamento, da lâmina e do formulário de informações comple-

13.035) Na falta de liquidez de um fundo de investimento, o a administrador pode fechar

13.036) Um fundo ____________ é um tipo de fundo de investimento que aplica, necessariamen-

rivativos, à alguma moeda estrangeira.

13.037) Um fundo de investimento alavancado, dentro dos parâmetros estabelecidos apresentou

13.038) Sobre a assembleia geral ordinária de cotistas podemos afirmar que:

13.039) Com um uma desvalorização cambial espera-se, exceto:

a) Um cenário positivo para exportadores

13.040) No regulamento de um fundo deve constar, exceto:

a)Regras de funcionamento e operacionalização e prazo de duração.

d)Informação sobre tributação e desempenho.

13.041) Calcule o retorno efetivo de um título a data de hoje, considerando: vencimento em 2

13.043) Um investidor possui R$ 500.000,00 e converte esse patrimônio em renda vitalícia de R$

a) O beneﬁciário indicado continuara recebendo por mais 9 anos

a) Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc).

b) Superintendência de Seguros Privados (Susep).

a) Sim, pois qualquer correlação abaixo de +1, há diversiﬁcação do risco.

13.057) Considere a tabela abaixo:

Podemos aﬁrmar que o fundo A:

a) Possui maior risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B

13.058) O investidor aplicou R$ 35.000,00 em ações da Petrobrás, R$ 35.000,00 em LTN e R$

13.059) Rentabilidade passada; rentabilidade futura; rentabilidade descontada a inflação e ren-

a) Rentabilidade esperada; rentabilidade observada; rentabilidade real e rentabilidade nominal

13.060) Analise as informações abaixo:

13.062) O Back Test serve para: