Questão 1 (5,00 pontos)

A Gomes e Tessari, famosa consultoria econômica, objetiva modelar a série da taxa de desemprego da
força de trabalho (%) do Japão. Para tanto, o estagiário Martins, coletou dados mensais da série de
interesse, para o período de janeiro de 2014 a dezembro de 2019, via IPEADATA. Ainda, no site do
IPEADATA, é dito que:

“A taxa de desemprego consiste na razão entre pessoas desocupadas e a força de trabalho. As pessoas
desocupadas são aquelas que estão com idade para trabalhar, estão sem trabalho, porém, que procuram
emprego. Já a força de trabalho consiste na soma das pessoas desocupadas e ocupadas.”

A seguir, apresentamos o gráfico de linha da série de interesse:

Fonte: The Economist.

Figura 1 – Gráfico de linha da série temporal mensal da taxa de desemprego da força de trabalho (%) do Japão.

Observando a Figura 1, o estagiário Martins resolveu propor a seguinte equação preliminar:

log(𝑑𝑒𝑠𝑒𝑚𝑝𝑟𝑒𝑔𝑜𝑡 ) = 𝛽0 + 𝛽1 𝑡 + 𝑎𝑡 [1]

em que

log(𝑑𝑒𝑠𝑒𝑚𝑝𝑟𝑒𝑔𝑜𝑡 ) – logaritmo natural da taxa da taxa de desemprego mensal da força de trabalho (%) do
Japão, observada de jan/2014 a dez/2019.

𝑡 = 1, 2, 3, ..., 72 – instantes de tempos relacionados ao período observado de jan/2014 a dez/2019.

1
 Questão 1 (continuação)
A seguir, apresentamos os resultados relacionados à estimação dos parâmetros da equação preliminar [1]:

Quadro 1 – Resultado da estimação dos parâmetros da equação preliminar [1], via MQO.

a) (0,75 ponto) Partindo da equação [1] e usando os resultados apresentados no Quadro 1, o estagiário
Martins interpretou a estimativa do parâmetro 𝛽1 da seguinte maneira
“Estima-se que houve uma queda de, em média, 0,0076%, ao mês, na taxa de desemprego da força
de trabalho do Japão, durante o período analisado.”

Você considera que a interpretação feita pelo estagiário Martins está correta ou incorreta? Justifique
adequadamente a sua resposta. Resposta sem justificativa será ignorada.

2
 Questão 1 (continuação)
Ainda, na Figura 2, a seguir, o estagiário Martins apresenta o correlograma dos resíduos associados à
estimação dos parâmetros da equação preliminar [1]:

Figura 2 – Correlograma dos resíduos obtidos após a estimação dos parâmetros da equação preliminar [1].

b) (0,50 ponto) Observando a Figura 2, o estagiário Martins afirma que existe memória na série de
resíduos. Você concorda ou discorda da afirmação feita pelo o estagiário? Justifique adequadamente a
sua resposta.

3
 Questão 1 (continuação)
Dando continuidade às análises, o estagiário pensou na estimação dos parâmetros dos seguintes modelos:

log(𝑑𝑒𝑠𝑒𝑚𝑝𝑟𝑒𝑔𝑜𝑡 ) = 𝛼0 + 𝛼1 𝑡 + 𝜙1 log(𝑑𝑒𝑠𝑒𝑚𝑝𝑟𝑒𝑔𝑜𝑡−1 ) + 𝑒𝑡 [2]

log(𝑑𝑒𝑠𝑒𝑚𝑝𝑟𝑒𝑔𝑜𝑡 ) = 𝛿0 + 𝛿1 𝑡 − 𝜃1 𝜀𝑡−1 + 𝜀𝑡 [3]

No Quadro 2 e na Figura 3 temos resultados associados à estimação dos parâmetros do modelo [2]:

Quadro 2 – Resultado da estimação dos parâmetros da equação [2].

Figura 3 – Correlograma dos resíduos após a estimação dos parâmetros da equação [2].

4
 Questão 1 (continuação)
Por outro lado, no Quadro 3 e na Figura 4 temos resultados associados à estimação dos parâmetros do
modelo [3]:

Quadro 3 – Resultado da estimação dos parâmetros da equação [3].

Figura 4 – Correlograma dos resíduos após a estimação dos parâmetros da equação [3].

5
 Questão 1 (continuação)
c) (0,75 ponto) Usando os resultados apresentados no Quadro 2, como fica a interpretação, em termos do
problema, da estimativa do parâmetro 𝜙1 do modelo [2]?

d) (0,50 ponto) Observando os resultados apresentados no Quadro 2, o estagiário Martins afirma que,
como a estimativa do parâmetro 𝜙1 , em módulo, deu menor do que 1, então a série temporal mensal do
logaritmo natural da taxa de desemprego da força de trabalho (%) do Japão é estacionária. Você
concorda ou discorda de tal afirmação? Justifique adequadamente a sua resposta.

6
 Questão 1 (continuação)
e) (0,50 ponto) Utilizando os resultados apresentados no Quadro 3, escreva a equação estimada num
formato usual. Justifique adequadamente as suas respostas.

f) (1,00 ponto) Observando os correlogramas dos resíduos apresentados nas Figuras 3 e 4, qual a sua
conclusão sobre o comportamento do termo de erro do modelo [2] e do modelo [3]? Justifique
adequadamente as suas respostas.

7
 Questão 1 (continuação)
g) (1,00 ponto) Levando em consideração os resultados apresentados nos Quadros 2 e 3, Figuras 3 e 4,
além do fato do estagiário Martins ter verificado que, com 95% de confiança, o termo de erro da equação
[2] e o termo de erro da equação [3] são ambos homocedásticos e normalmente distribuídos, você
adotaria o modelo [2] ou o modelo [3]? Fundamente de forma pertinente a sua escolha. Resposta sem
justificativa adequada será ignorada.

8
 Questão 2 (2,00 pontos)
Considere que a série temporal 𝑦𝑡 seja regida pelo seguinte processo:

𝑦𝑡 = 3 − 0,20𝑦𝑡−1 + 0,58𝑦𝑡−2 + 0,55𝑎𝑡−1 + 𝑎𝑡 , 𝑎𝑡 ~ 𝑁𝐼𝐷(0,1) [4]

a) (1,00 ponto) O processo é estacionário? Justifique adequadamente a sua resposta.

b) (1,00 ponto) O processo é invertível? Justifique adequadamente a sua resposta.

9
 Questão 3 (3,00 pontos)
Os analistas Gomes e Tessari objetivam propor e estimar os parâmetros de um modelo da classe ARMA
para a série diária 𝑦𝑡 . Para tanto, a seguir, são apresentados o gráfico de linha e o correlograma da série de
interesse:

Figura 5 – Gráfico de linha da série temporal diária 𝑦𝑡 .

Figura 6 – FAC e FACP da série temporal diária 𝑦𝑡 .

10
 Questão 3 (continuação)
a) (0,50 ponto) Observando as Figuras 5 e 6, você diria que a série de interesse é estacionária? Justifique
adequadamente a sua resposta.

b) (0,50 ponto) Observando as Figuras 5 e 6, qual modelo da classe ARMA você proporia para a série de
interesse? Justifique adequadamente a sua resposta.

11
 Questão 3 (continuação)
c) (2,00 pontos) Justificando matematicamente todos os resultados, encontre as estimativas dos
parâmetros do modelo para a série diária 𝑦𝑡 . Ainda, caso seja útil, saiba que a média amostral da série
de interesse, para o período analisado, foi igual a 5. Finalmente, escreva o modelo estimado num formato
usual. Justifique adequadamente todas as suas análises.

12