MEIOS DE PAGAMENTO

EM COMÉRCIO INTERNACIONAL

Prof. Philippe H. Gidon

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Toda transação comercial internacional possui 3 fluxos básicos
ocorrendo em paralelo:

• Fluxo físico / logístico (transporte das mercadorias)

• Fluxo documental (burocracia / trânsito de documentação)
• Fluxo financeiro (pagamento e financiamento da transação financeira)
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Documentos básicos do fluxo documental:
• Fatura
• Conhecimento de embarque
• Se for transporte marítimo: bill of lading (B/L)
• Se for transporte aéreo: air way bill
• Saque (qualquer instrumento de cobrança de pagamento da
transação)
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Podem ser exigidos outros documentos dependendo do tipo de
produto como certificados, licenças, atestados apólices de seguro ou
registros que comprovem a legitimidade do produto e respeito às
regras de comercialização.

Esses três fluxos são interligados. Se um desses fluxos falhar, os outros

também podem ficar congelados.
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Os principais produtos disponíveis no mercado para realização do
pagamento da transação comercial (fluxo financeiro):

1. Remessa Antecipada
2. Remessa sem Saque
3. Cobrança Documentária
4. Carta de crédito
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1/ Remessa Antecipada

• O importador remete antecipadamente o valor da transação.

• Quando o exportador recebeu o dinheiro, providencia o embarque da
mercadoria e envia a documentação da mercadoria ao importador.
• O risco é do importador.
 Banco A (Brasil) Exportador Aduana (origem)
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3 1 7 6

Banco B (Exterior) Importador Aduana (destino)

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• Pagamento antecipado: fluxo operacional

1. Negociação exportador e importador
2. Pagamento da importação
3. Remessa financeira: pagamento
4. Câmbio de exportação: fechamento e liquidação
5. Despacho aduaneiro de exportação
6. Transporte internacional de carga
7. Remessa dos documentos representativos da transação
comercial ao importador
8. Despacho aduaneiro de importação (posse das mercadorias).
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Este tipo de modalidade é utilizada nas seguintes circunstâncias:
a) Quando há falta de credibilidade no mercado importador ou quando o
exportador está realizando a operação pela primeira vez, e, desse modo,
desconhece seus parceiros;
b) Quando há necessidade de financiamento para a produção ou para reforço do
capital de giro da empresa;
c) Quando se trata de operação com produto de valor reduzido; ou
d) Quando se trata de exportação de produto de alta tecnologia ou fabricado sob
encomenda, servindo de garantia contra o risco de eventual cancelamento do
pedido.
Entretanto, por representar um risco para o importador, a modalidade de
Pagamento Antecipado é pouco utilizada, sendo mais frequente no caso de:
• Empresas interligadas (filiais e matriz) por conveniência de caixa – Grande
confiança entre as partes facilita tal arranjo
• Empresas que já comercializam entre si há bastante tempo e geraram elo de
confiança (ex.: evita pagar custos de intermediação bancária)
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2/ Remessa sem Saque

• O exportador manda a fatura e conhecimento de embarque para o

importador, mas não manda o saque, ou seja, não há prazo formal
para pagamento.

• Quando um importador recebe a mercadoria e a desembaraça, ele

então providencia a remessa do pagamento para o exportador.

• Risco do exportador.
 Banco A (Brasil) Exportador Aduana (origem)
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7 1 4 3

Banco B (Exterior) Importador Aduana (destino)

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• Remessa Direta: Fluxo operacional
1. Negociação
2. Embarque das mercadorias
3. Transporte
4. Remessa dos documentos representativos da transação
5. Despacho aduaneiro de importação (posse das mercadorias)
6. Pagamento da importação
7. Remessa financeira
8. Fechamento e liquidação do câmbio de exportação.
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Este tipo de modalidade é utilizada nas seguintes circunstâncias:

a) Quando há interesse em não incorrer no custo da intermediação bancária

da operação; ou
b) Quando se trata de empresas interligadas (filiais e matriz).

Entretanto, o risco para o exportador é elevado, já que toda a operação está

baseada exclusivamente na confiança depositada no importador. Nesse
sentido, esta modalidade é utilizada somente entre clientes tradicionais.

É mais rápido, sem intermediação bancária, então mais barato.

Muito usado em mercado de produtos perecíveis.
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3/ Cobrança documentária

• O exportador embarca a mercadoria

• O exportador entrega os documentos (fatura + B/ L + Saque) para seu banco, que
vai cobrar o pagamento.
• O banco do exportador (BE) manda os documentos para o banco do importador
(BI).
• BI registra os documentos e avisa o importador para retirá-los mediante
pagamento (cobrança à vista) ou aceite de saque (cobrança a prazo).
• Após o pagamento em moeda local, o BI fecha o câmbio e emite uma ordem de
pagamento para BE.
• BE recebe a ordem de pagamento e paga ao exportador.
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• Quando a operação for efetuada à vista, o risco comercial para o
exportador é limitado, pois os documentos necessários ao desembaraço da
mercadoria somente serão liberados após o pagamento.
• No caso de cobrança a prazo, o importador só poderá retirar os
documentos do banco para efetivação do desembaraço através do aceite
da “cambial”, que lhe será apresentada para pagamento na época
oportuna. TODAVIA: o BI não vai garantir o pagamento em nome do
importador, ou seja, há o risco do importador não pagar quando chegar o
vencimento.
• Os bancos intermediários cobram taxa pelo serviço
• A Câmara Internacional de Comércio (CIC) estabeleceu regras e usos
uniformes para a cobrança documentária (Publicação nº 552), as quais
definem as responsabilidades das partes. Estas regras são adotadas pela
grande maioria das instituições financeiras que prestam esse serviço.
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Banco A (Brasil) 9 Exportador Aduana (origem)

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Banco B (Exterior) Importador Aduana (destino)

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• Cobrança a vista
1. Negociação
2. Despacho mercadorias
3. Transporte
4. Entrega dos documentos
5. Remessa ao exterior dos documentos + cambiais para
cobrança
6. Recebimento documentos contra pagamento
7. Posse da mercadoria
8. Remessa financeira: pagamento da compra
9. Fechamento e liquidação do câmbio de exportação
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Banco A (Brasil) 10 Exportador Aduana (origem)

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Banco B (Exterior) Importador Aduana (destino)

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• Cobrança a prazo
1. Negociação
2. Despacho mercadorias
3. Transporte
4. Entrega dos documentos + cambiais para cobrança
5. Remessa ao exterior dos documentos + cambiais para cobrança
6. Recebimento dos documentos contra aceite nas cambiais
7. Despacho aduaneiro de importação: posse mercadoria
8. Pagamento da compra
9. Remessa financeira correspondente ao pagamento
10. Fechamento e liquidação do câmbio de exportação
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4/ Carta de Crédito

• A Carta de Crédito é uma ordem de pagamento condicional, emitida por

um banco no exterior (banco emissor) a pedido do importador (tomador
de crédito), em favor de um exportador (beneficiário), que somente fará
jus ao recebimento se atender a todas as exigências por ela
convencionadas.
• Por esse instrumento o banco emissor se compromete a pagar ou a aceitar
o valor do crédito aberto, em contrapartida à apresentação pelo
exportador de determinados documentos relativos à exportação, e ao
cumprimento, dentro de prazos fixados, de algumas exigências envolvendo
aspectos comerciais, de seguro, de transporte e administrativos.
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• A Carta de Crédito pode ser emitida para pagamento à vista ou a
prazo e, por se tratar de garantia bancária, acarreta custos adicionais
para o importador, que paga taxas e comissões para abertura do
crédito. Este custo varia em função do cadastro do importador, de sua
capacidade financeira, do prazo de pagamento, das garantias
oferecidas, e das condições internas do país, entre outros fatores.
• A Carta de Crédito é, portanto, uma alternativa para o exportador que
não deseja assumir os riscos comerciais de uma operação, visto que
confere ao banco a responsabilidade pelo pagamento.
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Quanto a sua natureza, a Carta de Crédito pode ser emitida com as seguintes
características:

• a) Irrevogável: protege o exportador, pois não permite cancelamento unilateral, salvo se

houver expressa concordância do banco emissor e do próprio exportador.
• b) Intransferível: protege o importador, pois não permite que o beneficiário transfira seu
valor para outras empresas.
• c) Confirmada: protege o exportador, pois este tem seu pagamento assegurado,
adicionalmente, por um terceiro banco, que viabilizará a remessa das divisas ao país
exportador em caso de eventuais dificuldades financeiras do banco emissor.

Quaisquer alterações destas características devem ser objeto de prévia concordância entre
as partes. A Câmara Internacional de Comércio (CIC) estabeleceu normas para emissão e
utilização de créditos documentários (Publicação nº 500) que são aceitas
internacionalmente
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Etapas desse produto, o mais sofisticado meio de pagamento internacional:

1) O exportador e importador fecham um acordo comercial.

O exportador remete fatura “pro-forma” ao importador.

2) O importador pede a BI que abra uma carta de crédito a favor do exportador.

Nesse momento o banco do importador passa a ser chamado de Banco Instituidor ou
banco emitente.

Se for à vista → importador deve depositar os $.

à prazo → banco pede garantias
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3) O BI avisa ao banco do exportador que uma carta de crédito foi aberta em

nome de seu cliente. O banco exportador passar a ser chamado de banco
avisador. Este avisa o cliente sobre a existência de uma carta de crédito em
seu nome e suas condições, geralmente:
• Prazo para embarque. (se estourar o prazo, o crédito é prescrito)
• Tipos de documentos necessários, que deverão ser fornecidos pelo
exportador: faturas, apólices de seguro, B/ L, licenças,...
• Valores e quantidades do produto.
• Porto de origem e porto de destino.
• Prazo para entrega da documentação por parte do exportador.
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4) O exportador despacha a mercadoria e junta a documentação. Entrega
esta ao banco avisador.

5) O banco avisador checa a conformidade dos documentos e paga ao

exportador.

6) O banco avisador remete a documentação para o banco instituidor.

7) O banco instituidor checa de novo a documentação e paga o banco

avisador.
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Banco A (Brasil) 7 Exportador Aduana (origem)

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Banco B (Exterior) Importador Aduana (destino)

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• Carta de Crédito: fluxo operacional
1. Negociação
2. Pedido de emissão de carta de crédito em favor do exportador
3. Encaminhamento da carta de crédito ao exportador
4. Encaminhamento do aviso de crédito documentário ao exportador
5. Embarque das mercadorias
6. Transporte
7. Cumprimento das exigências de crédito documentário/fechamento e
liquidação do câmbio de exportação
8. Remessa de documentos de exportação
9. Recebimento dos documentos de exportação
10. Despacho aduaneiro de importação: posse das mercadorias
11. Reembolso do banco emissor ao banco negociador da carta de crédito