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Índice
Introdução 4

Capítulo 1. Historia da Bolsa de Valores no Brasil 5

Bovespa 5
BM&F Bovespa 6
B3 6
O que a B3 realiza? 7
Índice Ibovespa 7

Capítulo 2. Conceitos Básicos 9

O que são ação? 9
O que é uma IPO 9
Por que empresas fazem IPOs? 9
Acesso a capital 9
Liquidez 10
Imagem 10
Vale a pena investir em IPOs? 10
Tipos de empresas 11
1: Slow Grower. 11
2: Stalwarts. 11
3: Fast Growers. 11
4: Cyclicals. 11
5:Turnarounds. 12
6: Asset Plays. 12
Por que investir em ações? 12

Capítulo 3. Tipos de Ações 14

Ação Ordinárias. 14
Ação Preferenciais. 14
Tipos de ações preferenciais. 14
Ação Preferencial Classe A. 14
Ação Preferencial Classe B. 15
Units. 15
BDR. 15
Ações Fracionadas. 15

Capítulo 4. Indicadores 17
Indicadores de Valuation. 17
Dividend Yield 17
P/L 17
P/VP 17
VPA 18
LPA 18

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 Indicadores de Endividamento. 19
DÍV. LÍQUIDA/PL 19
DÍV. LÍQUIDA/EBITDA 19
PL/ATIVOS 19
PASSIVO/ATIVOS 20
LÍQ. CORRENTE 20
Indicadores de Eficiência. 20
M.BRUTA 20
M. LÍQUIDA 20
Indicadores de Rentabilidade. 21
ROE 21
ROA 21
ROIC 21
Indicadores de Crescimento. 22
CAGR RECEITAS 5 ANOS 22
CAGR LUCROS 5 ANOS 22

Capítulo 5. Quando vender uma ação? 23

Necessidades. 23
Problemas Corporativos. 23
Quando você está desbalanceado. 23
Quando o valor da ação está muito superior ao seu valor real. 24
Imposto de renda. 24

Capítulo 6. Imposto de Renda 25

Levantamento dos dados e informações. 25
Apuração dos lucros. 25
Baixar o programa do imposto de renda. 25
Preencher os dados das operações isentas. 25
Informar as operações sujeitas à tributação. 25
Informar à Receita sobre as suas ações. 25

Capítulo 7. Construindo Renda Extra 30

Reserva de Emergência. 32
O que é uma reserva de emergência? 32
Como Calcular a quantidade certa para guardar na reserva de emergência? 32
Qual é o melhor lugar para guardar a sua reserva de emergência? 32
A Importância da Diversificação. 33

Capítulo 8. Comprando Ação na Prática 34

Corretoras. 34
Comparativa de Corretoras. 35
Comprando Ação na Prática. 35

3
Introdução

Este livro está pensado para ajudar a todas as pessoas que desejam
começar a investir e não tem nenhum conhecimento sobre o tema. Não
se preocupe, realmente não será necessário nenhum conhecimento
sobre finanças para poder entender tudo que será dito e ensinado neste
livro.

Aqui você aprenderá a história da bolsa brasileira, como se formou e

como chegou até onde está hoje, aprenderá sobre os tipos de empresas
que existem no mercado e os diferentes setores que existem no
mercado hoje.

Depois de ler este livro você estará mais que pronto para começar a
investir em ações, de forma inteligente, pois saberá analisar uma
empresa e suas ações com mais de dez indicadores sabendo o que
significa cada número.

Também aprenderá a calcular se o preço de uma ação está cara ou

barata. Quando devem ser vendidas as ações de uma empresa e
entenderá a importância da diversificação para poder prosperar de
forma contínua.

Se você seguir todos os passos que serão ditos neste livro não tenho
dúvida alguma de que alcançará uma liberdade financeira que nunca
imaginou que seria capaz de alcançar.

Para facilitar a sua vida, nós criamos uma planilha com todas as ações
da bolsa com mais de vinte indicadores, sendo assim mais fácil para
você poder analisar e filtrar as melhores empresas da bolsa.

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Capítulo 1. Historia da Bolsa de Valores no Brasil

Um pouco da história da bolsa de valores em nosso país, começou no

fim do período colonial. Nessa época, a Bolsa de Valores do Rio de
Janeiro concentrava a maior parte do mercado de capitais nacional.

Entretanto, naquele período, cada estado brasileiro tinha a sua bolsa.

Ou seja, havia um total de 27 instituições em todo o país. Além do Rio
de Janeiro, o Estado de São Paulo também tinha importância no
contexto nacional.

Até 1966, as bolsas de valores brasileiras eram controladas pelas

secretarias de finanças dos estados. A partir de uma reforma no sistema
financeiro, elas se transformaram em entidades autônomas, do tipo
associação civil sem fins lucrativos.

A Bolsa de Valores de São Paulo, também chamada de Bovespa,

ganhou destaque no contexto da crise econômica do governo militar, em
1970. Nessa ocasião, ela ultrapassou a bolsa do Rio de Janeiro em
relação à sua importância e se tornou a principal bolsa do país.

Bovespa
O mercado financeiro continuou a passar por importantes mudanças ao
longo do tempo e, no ano de 2000, as instituições de São Paulo e Rio
de Janeiro passaram por uma integração. Esse processo também
envolveu todas as bolsas que estavam ativas no país.

Nesse período, nem todos os estados mantinham bolsas de valores,

eram somente nove negociando ações nas diferentes regiões
brasileiras.

Com o processo de união, todas as ações de empresas e os títulos

privados passaram a ser negociados no âmbito da Bovespa. Enquanto

5
isso, a Bolsa do Rio de Janeiro ficou responsável por negociar os títulos
públicos no mercado eletrônico.

Uma nova mudança fez com que, em 2005, as operações da bolsa de

valores se tornassem todas eletrônicas. Com o fim dos pregões
presenciais no ano seguinte, a Bovespa se transformou no principal
meio de negociação de ações.

A concentração das bolsas de valores brasileiras em uma só instituição

transformou a Bovespa na maior bolsa da América Latina. Além disso,
ela ocupava a oitava posição entre as bolsas de valores de todo o
mundo.

BM&F Bovespa
O ano de 2008 trouxe mais uma novidade na Bovespa: ela se fundiu à
Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&F). A BM&F já era uma
bolsa de commodities, que reunia outras duas empresas.

Uma era a Bolsa de Mercadorias de São Paulo, criada em 1917 por

empresários paulistas para negociar contratos agropecuários. Outra era
a Bolsa Mercantil e de Futuros, fundada em 1985. No início da década
de 90, as duas se tornaram uma mesma empresa que, por sua vez,
fundiu-se à Bovespa em 2008.

Essa união fez com que a Bovespa ganhasse ainda mais importância no
mercado internacional: além de ser a principal na América Latina, ela se
tornou a terceira maior bolsa de valores do mundo.

B3
A história da bolsa de valores brasileira não acaba por aí. E a última
mudança pela qual ela passou foi recente: em 2017, houve uma nova
fusão.

6
Dessa vez, a BM&F Bovespa se uniu à Central de Custódia e
Liquidação Financeira de Títulos Privados (CETIP).

Assim, as duas se transformaram em uma nova instituição, chamada de

B3. O nome faz referência aos termos Brasil, Bolsa e Balcão. A
empresa foi criada com um valor de mercado que ultrapassava 13
bilhões de dólares e a colocava como uma das bolsas com maior valor
internacionalmente.

O que a B3 realiza?
Com todas as fusões que a originaram, a B3 é a principal instituição de
negociação de ativos financeiros do país. Além das ações de
companhias abertas, ela possibilita a compra e venda de commodities
(como café e boi gordo), assim como a negociação de contratos futuros
e moedas estrangeiras.

A instituição também é responsável pela custódia de títulos públicos e

privados, função que recebeu após a fusão com a CETIP. Segundo o
site da B3, suas ações envolvem a administração de sistemas de
negociação e também atividades de compensação, liquidação, depósito
e registro desses ativos.

Índice Ibovespa
Quando se fala da bolsa de valores brasileira é muito importante
diferenciar a bolsa do que é o índice Ibovespa (IBOV). Como o nome da
instituição se manteve como Bovespa por alguns anos, não é incomum
que as pessoas confundam os dois termos até hoje.

Entretanto, eles não são a mesma coisa. Enquanto um se refere à

bolsa, que, como você viu, hoje é chamada de B3, o outro está
relacionado ao principal índice do mercado de ações brasileiro.

O Ibovespa existe desde o ano de 1967 e foi criado para facilitar a

avaliação dos mercados financeiros. A base para criação do Ibovespa

7
veio de um índice mais antigo: o IBV (Índice Bolsa de Valores),
praticado na antiga bolsa do Rio de Janeiro.

E do que se trata o Ibovespa? Basicamente, ele considera alguns

critérios para identificar as ações mais negociadas na bolsa e, então,
acompanhar o desempenho de cada uma delas. Três vezes por ano
essa carteira teórica de ações é reavaliada para excluir ou incluir ativos,
de acordo com os critérios.

Como representa as movimentações realizadas nos papéis mais

negociados da bolsa, o índice Ibovespa serve como balizador para
análises feitas por investidores. Também é possível investir nele por
meio de fundos de índice.

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Capítulo 2. Conceitos Básicos

O que são ação?

Ação é a menor parcela do capital social das companhias ou
sociedades anônimas. É, portanto, um título patrimonial e, como tal,
concede aos seus titulares, os acionistas, todos os direitos e deveres de
um sócio, no limite das ações possuídas. Um accionista passa a correr
os riscos da empresa bem como participa dos lucros ou prejuízos como
qualquer empresário. A pessoa que compra essa ação passa a ser
chamado de acionista minoritário.

O que é uma IPO

Em inglês, IPO é a sigla para “initial public offering”, ou “oferta pública
inicial” em português. Representa a primeira vez que uma empresa
receberá novos sócios realizando uma oferta de ações ao mercado. Ela
se torna, então, uma companhia de capital aberto com papéis
negociados no pregão da Bolsa de Valores.

Normalmente , as empresas que fazem um IPO estão em um estágio de

maturidade avançado dos seus negócios. Essas operações no Brasil,
historicamente, são bastante grandes, podendo atingir a casa das
centenas de milhões de reais.

Por que empresas fazem IPOs?

Para as empresas, o IPO é um processo complexo e muitas vezes caro.
Ele envolve uma mudança de mentalidade da gestão, que passará a ter
de fornecer informações próprias para o mercado e a conviver com
novos acionistas. Porque, então, muitas delas optam por abrir o capital?
Entenda algumas das principais razões:

Acesso a capital
Emitir ações é uma das maneiras que as empresas têm para levantar
recursos. Para se tornarem acionistas de uma companhia e, com isso,

9
poderem participar dos seus resultados, os investidores precisam
comprar os papéis, entregando dinheiro em troca deles. Esses valores
em geral financiam investimentos necessários para que a empresa
cresça e prospere.

Liquidez
Abrir o capital também pode representar uma maneira de as empresas
darem liquidez a seus empreendedores ou sócios, ou seja, é uma
possibilidade para que eles vendam suas ações a outros investidores do
mercado, transformando papéis em dinheiro no bolso.

Imagem
Quando abre o capital, uma empresa precisa adequar seus processos
internos e elevar tremendamente o nível de transparência sobre suas
operações e resultados. Isso tudo para que os investidores tenham
acesso detalhado ao que acontece nela e, assim, possam decidir sobre
manter seus recursos aplicados ou não.

Isso normalmente tem dois resultados. O primeiro, um ganho de

credibilidade, já que o mercado entende que uma companhia aberta
apresenta um grau de governança corporativa mais elevado. O
segundo, mais projeção e reconhecimento público, decorrentes da
maior visibilidade na mídia e do acompanhamento recorrente por
investidores e analistas.

Vale a pena investir em IPOs?

Para quem pensa no IPO como uma chance de se tornar sócio de uma
empresa e crescer junto com ela, é preciso considerar alguns aspectos.
Normalmente, não se possui um histórico longo de informações de uma
empresa que está abrindo o capital, justamente porque ela é nova no
mercado. O regramento sobre ofertas públicas estabelece a
necessidade de apresentar informações sobre os três últimos anos, o
que pode dificultar saber como a empresa reage em períodos
econômicos distintos.

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Também deve-se levar em conta que, por conta disso, os atuais sócios
da empresa sabem muito mais sobre ela do que o mercado em geral.
Isso representa uma assimetria de informações. É difícil, ainda, saber
como a empresa que está estreando na bolsa está em relação a seus
concorrentes, principalmente se ela pertence a um setor com poucas
companhias já listadas no pregão.

Tipos de empresas
Os tipos de empresas na bolsa de valores são descritas por Peter Lynch
como seis tipos:

1: Slow Grower.
São empresas maduras e que crescem num ritmo muito mais
lento. É uma lógica: se uma empresa já cresceu bastante e já dominou
uma grande parte parte do mercado, não tem muito pra onde ela
crescer. Se ela se mantém saudável, a tendência é que ela retorne bons
dividendos aos acionistas.

2: Stalwarts.
Essas empresas têm duas características principais: um
crescimento mais acentuado que as slow growers e resiliência durante
as crises. O resultado dessas empresas é CONSISTENTE.

3: Fast Growers.
São empresas com um grande potencial de crescimento ao ano.
Diferente das duas categorias anteriores, as fast growers são empresas
que ainda são pequenas, mas que podem tranquilamente multiplicar de
tamanho no curto prazo.

4: Cyclicals.
São aquelas onde seus lucros e prejuízos costumam acompanhar
os grandes ciclos econômicos. Ideal para quem é fiel à metodologia de

11
diversificar seus investimentos. Dessa forma, a tendência é que você
compre na baixa e venda na alta.

5:Turnarounds.
Essas empresas são aquelas que estão passando por uma
situação mais delicada, onde há prejuízos consecutivos e até mesmo
risco de falência. Então MUITO CUIDADO com esse tipo de empresa.
Porém, se elas conseguirem dar a volta por cima, você pode ter um
grande prêmio pelo risco que correu.

6: Asset Plays.
São empresas com um valor relevante em ativos “escondidos”,
aos olhos da maioria dos investidores. A única forma de você saber o
real valor delas é entendendo de cabo a rabo os seus balanços.

Por que investir em ações?

A grande maioria das pessoas tem a sensação de que investir em ações

é algo extremamente arriscado. O medo do desconhecido, as altas
taxas de juros e os períodos de elevada inflação foram sem dúvida o
grande causador do baixo interesse dos brasileiros pelo mercado
acionário. A Bolsa de Valores tem o mito de ser um investimento para
poucos, ricos e corajosos que tenham disposição de correrem grandes
riscos.

Mas isso não é verdade. Qualquer pessoa pode investir em ações. Não
existe limite mínimo para começar e é muito mais simples do que
parece. O mais importante é entender o assunto antes de se
transformar em um aventureiro, de maneira que não se transforme em
um aventureiro. O conhecimento é a chave do sucesso para quem
pretende entrar neste mercado.

Claro que é importante ressaltar que ações é um investimento de risco e

rentabilidade passada não é garantia de ganhos futuros. No curto prazo

12
as ações podem sofrer fortes oscilações podendo levar a elevados
prejuízos. Porém para que conste o objetivo deste ebook é o longo
prazo e nunca o curto prazo. Com conhecimentos, paciência e
diversificação os riscos diminui exponencialmente.

Agora que já explicamos alguns dos riscos, vamos explicar também

algumas vantagens que têm para investir em ações pensando no longo
prazo.

1: Investimentos a partir de pequenas quantias.

2: Proventos.
Dividendos.
Parcela dos lucros distribuídos para os acionistas em
dinheiro a partir do lucro líquido.

Bonificação
É a distribuição gratuita de novas ações aos acionistas de
uma empresa.

Juros sobre capital próprio.

Parcela dos lucros distribuídos para os acionistas em
dinheiro (IR de 15% retido na fonte).

Subscrição.
Direito de subscrever novas ações da empresa, por um
preço atraente, quando ela decide aumentar seu capital
social.

3: Você é livre de escolher as empresas nas quais será sócio.

4: Liberdade de investir em qualquer lugar.
5: Possibilidade de crescimento no valor da ação.

13
Capítulo 3. Tipos de Ações
Existem vários tipos de ações, cada tipo de ação possui algumas
características específicas que você precisa conhecer antes de investir.

Ação Ordinárias.
Exemplo, ITSA3
As ações ordinárias garantem direito a voto do investidor, que
pode eleger membros do conselho de administração de
determinada empresa.

Se uma empresa falir e for liquidada, os detentores de suas ações

ordinárias só vão receber o dinheiro quando os detentores de
ações preferenciais e os credores forem pagos.

Ação Preferenciais.
Exemplo, ITSA4
As ações preferenciais possuem um grau diferenciado de direito
de recebimento de dividendos de uma companhia, possuindo
prioridades.

Seus detentores não possuem direito de voto em uma assembleia

(isso pode variar de acordo com a organização).

Normalmente, esse tipo de ação dá a garantia de dividendos fixos

permanentes aos seus acionistas. Isso acontece de forma
diferente das ações ordinárias que possuem dividendos variáveis
que não são garantidos.

Tipos de ações preferenciais.

Ação Preferencial Classe A.

Exemplo, USIM5

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 Ação Preferencial Classe B.
Exemplo, USIM6

Units.
Exemplo, SANB11
As ações units são um conjunto de ações ordinárias e
preferencias.

Em outras palavras, uma Unit, ou certificado de depósito de

ações, não é uma ação, mais sim um “pacote” de classes de
ativos, que pode ser formado por ações ordinárias, preferenciais e
bônus de subscrição.

BDR.
Exemplo, BOAC34
Os Brazilian Depositary Receipts são certificados que
representam ações emitidas por empresas em outros países, mas
que são negociados aqui. Quem adquire um BDR, portanto, não
compra diretamente as ações da empresa no exterior. Em vez
disso, investe em títulos representativos desses papéis.

Essas ações existem de fato lá fora, e precisam ficar depositadas

e bloqueadas em uma instituição financeira que atua como
custodiante, ou seja, que faz a guarda delas.

Ações Fracionadas.
Exemplo, ITASA4F
O mercado fracionário é onde as ações podem ser negociadas
sem a obrigatoriedade de um lote mínimo. No mercado comum de
compra e venda de ações, elas são negociadas em lotes. E cada
um contém 100 ações.

Ou seja, você consegue apenas comprar 100, 200, 300... ações, e

por aí vai. Isso demanda do investidor mais capital para investir.

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Já no mercado fracionário é possível comprar apenas uma parte
desse lote. Por exemplo, é possível você comprar 1, 5, 8, 30
ações. Ou quantas o investidor quiser entre 1 e 99.

É uma ótima opção para quem quer investir em ações, mas não
tem uma grande reserva de capital. Ou para quem está iniciando
os investimentos em renda variável.

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Capítulo 4. Indicadores
Existem muitíssimos indicadores para analisar uma ação, porém vamos
nos concentrar em esses indicadores que indico mais abaixo para
começar.

Acredito fielmente que esses indicadores são mais que suficientes para
poder ver se uma empresa apresenta bons resultados ou se está tendo
prejuízos.

É muito importante observar os indicadores de uma empresa antes de

decidir investir. Assim você terá a possibilidade de obter boas ações
para o longo prazo.

Indicadores de Valuation.

Dividend Yield
Indicador utilizado para relacionar os proventos pagos por
uma companhia e o preço atual de suas ações.

Dividendos pagos no período / Preço ação

Quanto maior, melhor.

P/L
Dá uma ideia do quanto o mercado está disposto a pagar
pelos lucros da empresa. E uma noção do tempo que será
preciso para o investidor recuperar o capital.

Quando a empresa apresenta prejuízos no exercício, o P/L

será negativo.

Preço atual / Lucro por ação(LPA)

Quanto menor, melhor

P/VP
Facilita a análise e comparação da relação do preço de
negociação de um ativo com seu VPA.

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 Preço atual / Valor patrimonial por ação (VPA)
Quanto menor, melhor

VPA
Indica qual o valor patrimonial de uma ação.

VPA negativo significa que o mercado está negociando as

ações da empresa a um valor inferior ao patrimônio líquido.
Porém muito cuidado nesses casos, é melhor você tenta
averiguar o porquê da empresa estar sendo negociada a
esse valor.

Valor do PVP Significado

VPA < 1 Ação negociada abaixo do valor
patrimonial da empresa.
VPA = 1 Ação negociada em linha com o
valor patrimonial da empresa.
VPA > 1 Ação negociada acima do valor
patrimonial da empresa.

Patrimônio líquido / N° de ações.

LPA
Indica se a empresa é ou não lucrativa. Se este número
estiver negativo, a empresa está com margens baixas,
acumulando prejuízos.

Lucro líquido / N° de ações.

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Indicadores de Endividamento.

DÍV. LÍQUIDA/PL
Indica quanto de dívida uma empresa está usando para
financiar os seus ativos em relação ao patrimônio dos
acionistas.

Dívida líquida / Patrimônio líquido

Quanto menor, melhor

DÍV. LÍQUIDA/EBITDA
Indica quanto tempo seria necessário para pagar a dívida
líquida da empresa considerando o EBITDA atual. Indica
também o grau de endividamento da companhia.

Se a Dív. Líquida/EBITDA estiver negativo tem duas

possibilidades.
1. A empresa tem mais caixa do que dívida, resultando
numa dívida líquida negativa.
2. A empresa possui um EBITDA negativo, indicando um
resultado operacional insuficiente.

Dívida líquida / EBITDA

Quanto menor, melhor

PL/ATIVOS
O Patrimônio de uma empresa é o resultado da subtração
dos ativos com os passivos. Este indicador é para mostrar a
relação dos ativos no patrimônio da empresa.

Patrimônio líquido / Ativos.

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 PASSIVO/ATIVOS
Cálculo para saber a relação entre os ativos (circulantes e
não circulantes) e os passivos de uma empresa.

Passivo / Ativos
Quanto menor, melhor

LÍQ. CORRENTE
Indica a capacidade de pagamento da empresa no curto
prazo.

Ativo circulante / Passivo circulante.

Indicadores de Eficiência.

M.BRUTA
Mede, objetivamente, o quanto a empresa ganha com a
venda de seus produtos.

Se a margem for negativa a empresa está gerando cada vez

mais prejuízos.

Lucro bruto / Receita líquida

Quanto maior, melhor.

M. LÍQUIDA
Revela a porcentagem de lucro em relação às receitas de
uma empresa.

Se a margem for negativa a empresa está gerando cada vez

mais prejuízos.

Lucro líquido / Receita líquida.

20
 Quanto maior, melhor.

Indicadores de Rentabilidade.

ROE
Mede a capacidade de agregar valor de uma empresa a
partir de seus próprios recursos e do dinheiro de
investidores.

Caso o ROE seja negativo, isso indica que a companhia é

consumidora de caixa. Atualmente um número considerado
bom para o Return On Equity é 15% ao ano.

Lucro líquido / Patrimônio líquido.

Quanto maior, melhor.

ROA
O retorno sobre os ativos ou Return on Assets, é um
indicador de rentabilidade, que calcula a capacidade de uma
empresa gerar lucro a partir dos seus ativos, além de
Indiretamente, indica a eficiência dos seus gestores.

Lucro líquido / Ativo total.

Quanto maior, melhor.

ROIC
É um indicador que representa o lucro que a empresa ou o
investidor obteve a partir de um determinado investimento
realizado.

O ROIC negativo, portanto, é quando um investimento não

gerou lucro, e sim prejuízo. Em outras palavras, quer dizer
que houve perda de dinheiro a partir de um investimento
realizado.

(EBIT - Impostos) / (Patrimônio líquido + Endividamento).

Quanto maior, melhor.

21
Indicadores de Crescimento.

CAGR RECEITAS 5 ANOS

O CAGR (Compound Annual Growth Rate), ou taxa de
crescimento anual composta, é a taxa de retorno necessária
para um investimento crescer de seu saldo inicial para o seu
saldo final.

Quanto maior, melhor.

CAGR LUCROS 5 ANOS

O CAGR (Compound Annual Growth Rate), ou taxa de
crescimento anual composta, é a taxa de retorno necessária
para um investimento crescer de seu saldo inicial para o seu
saldo final.

Quanto maior, melhor.

22
Capítulo 5. Quando vender uma ação?
O momento de venda de uma ação é muito importante pois pode
significar que você tenha lucro ou prejuízo. Para tomarmos a decisão
correta na Bolsa de Valores é preciso prestar muita atenção aos cinco
momentos mais importantes.

1. Necessidades.
Quando você não faz um fundo de emergência, ou quando
há um problema muito grande, geralmente acaba
acontecendo essa situação. Não é algo que queremos, mas
infelizmente nesse tipo de situações acabamos sendo
obrigados a vender não importa o preço, e, por isso, é um
dos piores momentos para termos de vender uma ação, na
medida que provavelmente também é um dos mais
necessários.

2. Problemas Corporativos.
Quando uma empresa muda os fundamentos que tinha por
uma nova forma de atuar, devemos ter muito cuidado e
manter essa empresa em observação, se você não gostar
do que estão fazendo provavelmente seja melhor vender as
ações que tenha dessa empresa. Ou se a empresa esteve
envolvida com algum escândalo, Quase sempre será se
manter afastado dessa empresa.

3. Quando você está desbalanceado.

Quando você está com um ativo muito superior na sua
carteira, por exemplo, a metodologia que eu sigo é ter 25%
de fundos imobiliários, 25% de ativos internacionais, 25% de
ações, 25% de caixa.

E sua carteira está 50% ações, 30% ativos internacionais,

15% fundos imobiliários e 5% de caixa. É preciso vender um
pouco das ações para rebalancear a sua carteira e ter todos

23
 os investimentos bem diversificados para não correr riscos
desnecessários.

4. Quando o valor da ação está muito superior ao seu valor

real.
Quando vemos que o valor da ação subiu muito está
superando com muita diferença o valor real da empresa.
Então devemos vender. Porém devem ser observados os
indicadores da empresa para ver se não existe nenhum
valor oculto na empresa que possa incrementar o seu valor
real.

5. Imposto de renda.
Existe um benefício do investidor pessoa física do qual, ao
vender menos de 20 mil reais por mês em ações, o
investidor não paga imposto de renda.

Isso é muito importante para quem está começando, assim

evita perder parte do lucro que teve nas ações.

24
Capítulo 6. Imposto de Renda
De acordo com a Receita Federal, a declaração é obrigatória a quem
teve rendimentos tributáveis superiores a R$28.123.91.

Essa é a regra que abrange o maior número de brasileiros obrigados a

acertar as contas com o Leão.

Agora especificamente quanto a investidores, a exigência se estende a

quem:
1. Fez movimentações na Bolsa de Valores.
2. Recebe rendimentos isentos acima de R$ 40 mil no ano em
investimentos + indenizações, seguro-desemprego, etc.
3. Possui mais de R$300 mil em bens, como imóveis, veículos e
investimentos.

Os investimentos isentos de Imposto de Renda são:

1. LCI (Letras de Crédito Imobiliário).
2. LCA (Letras de Crédito do Agronegócio).
3. CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários).
4. CRA (Certificados de Recebíveis do Agronegócio).
5. Poupança.

Para você declarar ações no IR tem que fazer um processo de 6

passos.
.

1. Levantamento dos dados e informações.

2. Apuração dos lucros.
3. Baixar o programa do imposto de renda.
4. Preencher os dados das operações isentas.
5. Informar as operações sujeitas à tributação.
6. Informar à Receita sobre as suas ações.

Passo 1.

25
O primeiro passo para declarar ações no IR é juntar todas as
informações pertinentes às movimentações que você fez na Bolsa de
Valores entre o começo do ano até o final do ano.

Se você costuma fazer diversas operações em renda variável, o ideal é

montar uma planilha. Assim, fica mais fácil fazer a apuração dos lucros.

Isso mesmo: você deve controlar suas compras, vendas, lucros e

prejuízos, além de entradas de dividendos e outros proventos.

Para isso, separe por ação e o tipo de venda.

Tenha em mãos as notas de corretagem e as DARFs. Caso não as
possua, peça à sua corretora as suas notas e as DARFs é só consultar
no site da Receita Federal.

Passo 2.

Depois de levantar todas as informações necessárias, você precisa

fazer a apuração dos lucros. A tributação é calculada a partir do preço
médio de compra e venda das ações.

Por isso, a importância de fazer a planilha. Esse valor médio é a

cotação de compra com o desconto da corretagem e dos emolumentos.
O de venda é o mesmo princípio.

Vamos ver um exemplo> Supondo que você comprou 1.000 ações de

BBDC4 por R$20,00 e os custos com a corretagem mais emolumentos
somam R$150,00. Então, o valor médio será de R$20,15.

Depois, você vendeu a R$25,00, com despesas de R$15,00. Assim,

basta multiplicar o total bruto, descontando os R$15,00 e dividir pelos
1.000 papéis.

Nesse caso, o preço médio de venda será de R$24.985,00. O lucro da

operação será de 4.985,00 e o imposto retido da fonte, para uma venda
comum, será de R$1,25.

26
Já o tributo a ser declarado é de R$747,75. Esse valor é sacado pelo
cálculo de 15% sobre o lucro da venda, tendo em conta que superou o
valor de R$20.000,00 em venda de ações normais.

Passo 3.

A próxima etapa é a mais simples, que é baixar o software do IR.

Quando disponível, você o encontrará para download na Receita
Federal. Tenha cuidado de escolher o download correto.

Passo 4.

Aberto o programa, vamos dar início ao preenchimento das

informações.
Para declarar ações no IR, você pode começar pela parte mais simples,
são as movimentações isentas de imposto de renda.

Veja como declarar dividendos no IR, passo a passo:

1. Entre na opção “Rendimentos isentos e Não tributáveis”

2. Vá até o campo “05 Lucros e dividendos recebidos pela titular e
pelos dependentes”
3. Clique na opção “novo”
4. Informe se você é o titular ou dependente. assim como, o valor e a
companhia que pagou os dividendos
5. Repita o procedimento para cada uma das ações que você tem na
carteira.
6. Por fim, clique em OK.

Já para declarar as vendas mensais abaixo de R$20 mil, as etapas são

as seguintes:
1. Selecione o campo “20. Ganhos líquidos em operações no
mercado à vista negociado em Bolsa de Valores…”
2. Clique em “Novo”
3. Informe o tipo de beneficiário e o valor final.
4. Repita o processo para cada uma das vendas mensais abaixo de
R$20 mil.

27
 5. Depois de inserir todas as ações, clique em OK.

Passo 5.

Aqui, entra a maior parte das negociações.

Vamos começar pela mais simples, que é a declaração dos Juros sobre
Capital Próprio (JCP).

Siga estes passos:

1. Entre no campo “Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva”
2. Escolha a opção “10. Juros sobre Capital Próprio”
3. Informe o titular, o CNPJ da fonte pagadora e o valor recebido.
4. Faça isso para todas as ações, das quais, você recebeu JCP
5. Por fim, clique em OK.

Passo 6.

Chegamos à última etapa sobre como declarar ações no IR.

Utilize o informe de rendimento fornecido pela sua corretora para

verificar a sua posição no ano que deve declarar, por exemplo:
31/12/2019 até 31/12/2020.

Depois, é só seguir estas etapas:

1. Escolha a opção “Bens e Direitos”
2. Adicione a sua ação com o código “31-Ações”
3. Informe a discriminação - por exemplo, 800 ações PN de
Petrobras (PETR4) adquirida em 10/10/2020
4. Preencha a sua posição em 31/12/2019 e em 31/12/2020.
5. Faça o mesmo procedimento com cada uma das suas ações.

Na especificação, você deve informar, quando houver, vendas parciais e

compras de mais ações. Não se esqueça de colocar a data de cada
operação.

28
Antes de enviar a sua declaração do IR, revise se todos os dados estão
corretamente digitados e se os impostos foram calculados corretamente.

Lembre-se: é muito importante você fazer a declaração do IR para não

passar pela malha fina e não ter problemas com a receita federal.

Sem contar que a sonegação de impostos é crime, passível de multas

de até 300% e reclusão de 2 a 5 anos.

Em todos os casos, a tributação é de 15% do total recebido com Juros

sobre Capital Próprio (JCP).

29
 Capítulo 7. Construindo Renda Extra
Agora que você já é quase um maestro de inversão em ações, vamos
começar a melhor parte de todas. Agora vamos calcular quanto é
preciso para você alcançar a sua liberdade financeira.

Vamos começar a ver quanto é preciso investir todos os meses para

gerar uma renda extra e quando poderemos alcançar o valor desejado.

Esses valores que eu mostro abaixo é o valor total que você teria se
investisse essas quantidades durante esse tempo e reinvestindo os
dividendos e JCP recebidos.

0,6% ao mês. Com aportes mensais desses valores.

R$250 R$500 R$1.500

10 anos R$43.176,08 R$86.352,16 R$259.059,49

20 anos R$129.601,00 R$259.202,00 R$777.606,00
30 anos R$302.596,47 R$605.192,94 R$1815.578,82
40 anos R$648.878,92 R$1.297.757,85 R$3.893.273,55

0,8% ao mês. Com aportes mensais desses valores.

R$250 R$500 R$1.500

10 anos R$49.040,48 R$98.080,96 R$294.242,89
20 anos R$172.154,00 R$344.308,01 R$1.032.924,02
30 anos R$481.223,93 R$962.447,90 R$2.887.343,71
40 anos R$1.257.127,62 R$2.514.255,25 R$7.542.765,74

30
 1% ao mês. Com aportes mensais desses valores.

R$250 R$500 R$1.500

10 anos R$55.526,02 R$111.052,03 R$333.156,09
20 anos R$228.211,29 R$456.422,58 R$1.369.267,73
30 anos R$765.260,51 R$1.530.521,03 R$4.591.563,08
40 anos R$2.435.477,47 R$4.870.954,93 R$14.612.864,80

A diferença é imensa quando você logra rendimentos melhores, porém

não fique buscando por empresas que pagam bons rendimentos, você
deve olhar todos os indicadores já mencionados neste ebook.

O longo prazo é seu amigo e só assim você alcançará suas metas.

Agora vamos supor que você precisa de x valor para deixar de trabalhar
e ter uma vida boa. Vamos calcular diferentes rendas mensais para que
você tenha uma noção mais ou menos de quanto tempo e quanto
dinheiro deve aportar para alcançar esse objetivo.

Valor Investido Rendendo a x% ao Renda Mensal

mês
R$150.000,00 0,6 R$900,00
R$350.000,00 0,6 R$2.100,00
R$550.000,00 0,6 R$3.300,00
R$150.000,00 0,8 R$1.200,00
R$350.000,00 0,8 R$2.800,00
R$550.000,00 0,8 R$4.400,00
R$150.000,00 1,0 R$1.500,00
R$350.000,00 1,0 R$3.500,00
R$550.000,00 1,0 R$5.500,00

31
Reserva de Emergência.

O que é uma reserva de emergência?

É uma quantia de dinheiro que fica reservada para qualquer imprevisto
que venha acontecer na sua vida. É uma forma de se proteger.

Vamos supor, você teve um problema no carro e está sem reserva de

emergência, porém têm investido R$10.000,00 então provavelmente
você vai querer tirar de lá para ajeitar o carro, porém seu investimento
está caindo e se você vender vai ter prejuízos, O que você faz vende e
ajeita o carro ou fica com o carro quebrado.

Provavelmente tenha que vender e ter prejuízos, por isso é tão

importante ter a reserva de emergência.

Como Calcular a quantidade certa para guardar na reserva de

emergência?
Não é uma regra, mas o ideal é ter uma reserva que cubra os custos
mensais de 6 a 12 meses.
Para você saber quando terá que guardar, primeiro você precisa saber
qual é o seu custo de vida mensal. Esse custo é o valor que você
necessite ter todo mês para pagar seus gastos mensais, como
alimentação, gasolina, mercado, aluguel, condomínio, água, luz, dentre
outros.

Exemplo: Seu custo de vida mensal é de R$900,00.

Reserva de emergência para 6 meses R$900,00 x 6 meses =
R$5.400,00.
Reserva de emergência para 12 meses R$900,00 x 12 meses =
R$10.800,00.

Qual é o melhor lugar para guardar a sua reserva de emergência?

Ele deve ser aplicado em investimento de baixo risco e de alta liquidez.
Mas o que isso quer dizer?
Investimentos de baixo risco são aqueles que trazem maior segurança
para o investidor.

32
Investimentos de alta liquidez são aqueles em que conseguimos fazer
sua venda ou resgate a qualquer momento, recebendo, o dinheiro mais
rápido.
Abaixo alguns exemplos de onde você pode investir sua reserva de
emergência:
1. Tesouro Direto - Tesouro Selic.
2. CDB´s com liquidez diária.
3. Meu preferido a conta nubank que rende a taxa do CDI.

A reserva de emergência é o seu principal investimento, o mais

importante. Quando se inicia no mundo dos investimentos, ele é o
primeiro investimento a ser realizado. Então não ignore a reserva de
emergência.

A Importância da Diversificação.
Você sabia que a diversificação dos investimentos é um dos maiores
segredos dos grandes investidores?

Diversificar aplicações ajuda você a mitigar riscos e garantir uma boa

rentabilidade no médio e longo prazo.

A diversificação dos investimentos consiste em distribuir o capital entre

diferentes ativos do mercado financeiro. O principal objetivo da
diversificação de investimentos é maximizar os retornos e minimizar os
riscos ao longo do tempo. As principais vantagens de ter uma carteira
diversificada são:
1. Redução de Riscos.
2. Potencialização de Ganhos.
3. Equilibrio.
4. Ter o capital em outras moedas.

Para ter uma diversificação balanceada, o ideal seria ter 25% de ações,
25% de ativos internacionais, 30% em Fundos imobiliários e 20 % em
renda fixa que tenha liquidez diária por se aparecer alguma
oportunidade boa. Esse seria o ideal.

33
Capítulo 8. Comprando Ação na Prática

Corretoras.
Agora que você está pronto/a para comprar ações, vamos falar sobre as
corretoras.

As corretoras de valores são instituições financeiras voltadas para

investimentos. Você abre sua conta em uma corretora como faz em um
banco. O principal papel de uma corretora é atuar como intermediária na
compra e venda de ativos financeiros. Elas são instituições autorizadas
a atuar como uma ponte de ligação entre os investidores e a Bolsa de
Valores na compra e venda de ações, mas também podem oferecer
títulos públicos federais e títulos de crédito privados.

Para fazer esse trabalho, as corretoras recebem uma autorização do

banco central e são fiscalizadas pela Comissão de Valores Mobiliários
(CVM).

Agora vamos supor e se minha corretora falir. O que vou fazer?

A primeira informação que precisa ficar clara a respeito de como
escolher uma corretora de valores é que quando você investe por meio
de uma, esse investimento fica registrado em uma Central de Custódia.

O papel dessas instituições é coletar os dados do investidor e registrar

seus investimentos.

Em consequência do que acabamos de ver na parte de cima, ainda que

sua corretora decrete falência, seu dinheiro segue protegido pela central
responsável.

A questão é que, por lei, você precisa ter um agente de custódia para
acessar esses investimentos. Para isso, basta abrir uma conta em outra
corretora autorizada e fazer a transferência para ela, usando sua
plataforma.

34
 Quando o processo estiver concluído, você poderá conferir a evolução
do montante de acordo com aquilo que foi estipulado no ato da compra
do(s) ativo(s). Independentemente do que aconteceu com sua antiga
corretora.

Comparativa de Corretoras.
Essas corretoras são umas das mais conhecidas, existem outras e se
você quiser pode dar uma olhada e comparar.

CORRETORAS CORRETAGEM CORRENTAGEM NOTA

AÇÕES FII RECLAMA
AQUÍ.
Xp Investimentos R$4,90 R$0,00 8,2
Rico R$0,00 R$0,00 8,1
Banco Inter R$0,00 R$0,00 7,9
Clear R$0,00 R$0,00 7,5

A corretora que eu invisto e mais gosto é a rico, gosto da forma que

trabalha, do home broker, como funciona no celular e a facilidade que
tem para resolver os problemas. Porém escolham as que mais se
adaptem às necessidades de vocês.

Os exemplos de como comprar uma ação será realizado no aplicativo

da rico para celulares, acredito que para começar não é necessário ir ao
home broker e ficar perdido lá. É mais fácil e mais rápido de aprender.

Comprando Ação na Prática.

1. Abra uma conta na corretora que você escolheu.
2. Faça uma transferência para a sua conta na corretora, você vai
encontrar as informações de transferência em perfil, depois em
conta rico, se você usar o app da rico é assim, em outras
corretoras não sei lhes dizer, porém deve ser fácil.

35
 3. Uma vez que o dinheiro já está na conta, você está pronto para
começar a investir.
4. Agora você vai escolher os ativos nos quais vai investir, depois de
escolher, você clica no ativo.
5. Quando você tiver clicado no ativo vai aparecer uma tela com os
valores do ativo, a abertura no dia anterior e algumas informações
mais, e embaixo vai ter dois botões, um para comprar e o outro
para vender, você clicar em comprar.
6. Uma vez clicado em comprar, vai aparecer outra tela com as
opções de escolher a quantidade que você deseja comprar e os
valores que terá.
7. Depois só clicar em avançar e colocar a senha eletrônica.
8. Pronto, agora você é dono de ações.

Invista com muito cuidado e não siga os movimentos da manada. Olhe

sempre os fundamentos e os indicadores da empresa que você vai
investir.

Esse ebook foi escrito para ajudar a todas as pessoas a terem a

liberdade que merecem. Espero que tenha gostado e ponha em prática
tudo que aprendeu aqui.

Esse ebook foi escrito por Foreign_Investor.

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