Aula de Conhecimentos Bancário 00

Livro Eletrônico
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Passo Estratégico de Conhecimentos Bancários p/ BRB (Escriturário) - 2019
Professor: Alexandre Violato Peyerl
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Alexandre Violato Peyerl
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Estrutura do Sistema Financeiro Nacional

Reguladores
1 Apresentação ............................................................................................................... 1
2 Introdução ................................................................................................................... 2
3 Análise Estatística ........................................................................................................ 3
4 Análise das Questões................................................................................................ 3
5 Orientações de estudo (checklist) e pontos a destacar ............................................... 15
0
6 Questionário de revisão ............................................................................................. 29
Anexo 1 lista de questões ............................................................................................. 33
Gabarito .......................................................................................................................................... 37
7 Referências Bibliográficas .......................................................................................... 38
1 APRESENTAÇÃO
Olá, seja bem-vindo ao nosso Passo Estratégico de Conhecimentos Bancários para o concurso do
BRB! É com imensa satisfação que participo da jornada de vocês rumo à aprovação.
Meu nome é Alexandre Violato Peyerl, hoje sou Agente da Fiscalização do TCE/SP. Antes, passei um
bom tempo no mercado financeiro, trabalhando em um grande banco privado, no Banco do Brasil e
posteriormente atuando como perito financeiro. Comecei a efetivamente a estudar para concursos
no fim de 2014 e obtive várias aprovações como Banco do Brasil (3º lugar para Curitiba), Analista de
Projetos da Área Econômico-Financeira do BRDE (1º lugar), Administrador da Itaipu Binacional (2º
lugar) e TCE/SP (2º lugar para Registro), onde trabalho hoje. Foi uma jornada árdua, com derrotas e
vitórias, mas digo para você, estude muito, dê o seu melhor, pois valerá muito a pena!
Sou graduado em Administração, com pós-graduações em Finanças e em Auditoria e Perícia
Contábil. Possuo também as certificações ANBIMA CPA-10 e CPA-20.
Nosso programa contemplará muitas questões (400 questões + questionário de revisão), revisões e
simulados, focando na banca Cespe, organizadora dos últimos concursos para o nosso cargo.
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Aula 00 Estrutura do SFN Reguladores Disponível

Aula Extra Análise Estatística Disponível
Aula 01 Estrutura do SFN Operadores 10/03
Aula 02 Sistema de Seguros e Previdência Complementar 17/03
Aula 03 Simulado 01 (40 Questões) 20/03
Aula 04 Operações de Crédito 24/03
Aula 05 Produtos e Serviços Financeiros (Parte 1) 27/03
Aula 06 Produtos e Serviços Financeiros (Parte 2) 03/04
Aula 08 Mercado de Capitais 14/04
Aula 09 Mercado de Câmbio 21/04
Aula 10 Derivativos 28/04
Aula 12 Garantias do SFN 05/05
Aula 13 Lavagem de Dinheiro 12/05
2 INTRODUÇÃO
Nesta aula abordaremos os assuntos: 1 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional. 1.1 Conselho
Monetário Nacional. 1.2 Banco Central do Brasil. 1.3 Comissão de Valores Mobiliários. 1.4
Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional.
Trata-se de um tema que é a base para entender nossa matéria, e com certeza algumas questões de
sua prova irão cobrá-lo, visto que o histórico é de uma frequência de cobrança muito alta. Muita
atenção principalmente para as diferenças de atribuições entre o Bacen e o CMN, pois é onde a
banca mais busca confundir os candidatos.

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3 ANÁLISE ESTATÍSTICA
Tabela 1
Com base na tabela acima, é possível verificar que, no contexto das provas Cespe para cargos de
Escriturário/Técnico Bancário, o assunto Reguladores do Sistema Financeiro Nacional possui
importância Muito Alta, já que foi cobrado em 12,8% das questões.
É importante destacar que os percentuais de cobrança para cada tema podem variar bastante.
Portanto, adotaremos a seguinte classificação quanto à importância dos assuntos:
Tabela 2
4 ANÁLISE DAS QUESTÕES

1. (Cespe/2016/Funpresp-exe/Analista Área: Investimentos)
Os órgãos normativos asseguram que os integrantes do sistema financeiro sigam as regras
definidas pelos órgãos de crédito, de capitais e de câmbio, enquanto as entidades supervisoras
determinam regras para o bom funcionamento do SFN.
Comentários
É o contrário: Os órgãos normativos determinam as regras para o bom funcionamento do SFN,
enquanto as entidades supervisoras asseguram que os integrantes do sistema financeiro sigam as
regras definidas pelos órgãos de crédito, de capitais e de câmbio.
Gabarito: Errado

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2. (Cespe/2014/Caixa/Técnico Bancário)
O CMN, órgão normativo que estabelece as regras de funcionamento e fiscalização dos entes
participantes do SFN, é hierarquicamente subordinado ao BCB.
Comentários
Não existe relação de hierarquia entre eles! Ademais, o CMN é o órgão superior do SFN, visto que
estabelece as normas gerais.
Gabarito: Errado
3. (Cespe/2014/Caixa/Técnico Bancário - Adaptada)

O Brasil segue o regime de metas de inflação. Caso a meta não seja cumprida, o presidente do
BCB divulgará publicamente as razões do descumprimento, por meio de carta aberta ao ministro
de estado da Economia.
Comentários
Questão correta! Cabe ao BCB a execução da política monetária e a busca pela estabilidade da
moeda, devendo perseguir a meta de inflação estabelecida pelo CMN, hoje em 4,25% com um
intervalo de tolerância de 1,5% para mais ou para menos. Se não atingir a meta, deverá divulgar em
carta aberta ao Ministro da Economia as razões para o descumprimento, contendo:
▪ Descrição detalhada das causas do descumprimento;
▪ Previdências para assegurar o retorno da inflação aos limites estabelecidos;
▪ Prazo no qual se espera que as providências produzam efeito.
Gabarito: Certo
Nas operações de mercado aberto, o BCB emite títulos no mercado primário com o propósito de
regular a taxa básica de juros SELIC.
Comentários
Nada disso pessoal! A LRF veda o BCB de emitir títulos da dívida pública. O que nossa autoridade
monetária faz para regular a taxa SELIC é negociar os títulos emitidos pelo Tesouro Nacional no
mercado secundário.
Gabarito: Errado
As agências de turismo autorizadas a operar com câmbio não fazem parte do SFN, mas fazem
parte do universo fiscalizável por parte do BCB.
Comentários
Correto! O BCB regulamenta e fiscaliza o mercado de câmbio. Atualmente, é a Resolução nº 3.568
do BCB que dispõe sobre o mercado de câmbio. Em seu artigo 3º, ela delimita o escopo de atuação

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das entidades, citando como agentes autorizados: bancos; Caixa Econômica Federal; bancos de
desenvolvimento; sociedades de crédito, financiamento e investimento; sociedades corretoras de
títulos e valores mobiliários; sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários; sociedades
corretoras de câmbio; e agências de turismo.
Gabarito: Certo
6. (Cespe/2013/BACEN/Analista todas as áreas)

Entre as funções do BACEN, o monopólio de emissão envolve o meio circulante e destina-se a
satisfazer a demanda de dinheiro necessária para atender à atividade econômica. Nesse sentido,
a emissão de moeda ocorre quando a Casa da Moeda do Brasil entrega papel-moeda para o
BACEN.
Comentários
A assertiva erra quanto ao momento da emissão da moeda, pois ela ocorre quando o papel-moeda
é colocado para utilização junto ao público.
Gabarito: Errado
7. (Cespe/2013/AGU/Procurador Federal)
Cabe ao Conselho Monetário Nacional fixar as diretrizes e normas da política cambial, inclusive
quanto a operações em moeda estrangeira, embora ele possa conceder ao Banco Central do Brasil
o monopólio das operações de câmbio.
Comentários
Certamente cabe ao CMN fixar as diretrizes e normas da política cambial, mas agora a dúvida é, ele
pode conceder ao Bacen o monopólio das operações de câmbio?
Pode sim, mas somente quando ocorrer grave desequilíbrio no balanço de pagamentos ou houver
sérias razões para prever a iminência de tal situação, conforme previsto no Artigo 4º inciso XVIII da
Lei 4.595/64.
Gabarito: Certo
8. (Cespe/2011/BRB/Escriturário)
Ao Conselho Monetário Nacional (CMN) compete além de fixar as diretrizes e normas das
políticas monetárias e cambiais e cuidar da execução dessas políticas autorizar as emissões de
papel-moeda e zelar pela liquidez e pela solvência das instituições financeiras, bem como fiscalizá-
las.
Comentários
Questão um pouco escorregadia, vamos dividir ela por afirmações.
O CMN fixa as diretrizes e normas das políticas monetárias e cambiais e cuida da execução dessas
políticas? Sim.

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Autoriza as emissões de papel-moeda? Sim.

Zela pela liquidez e solvência das instituições financeiras? Sim.
Fiscaliza as instituições financeiras? Não, esta função cabe ao Bacen.
Lembre-se que o CMN tem funções normativas, as executivas cabem ao Bacen e à CVM.
Gabarito: Errado
Ao Conselho Monetário Nacional (CMN) incumbe expedir normas gerais de contabilidade e
estatística a serem observadas pelas instituições financeiras.
Comentários
É exatamente o que diz o inciso XII do Artigo 4º da Lei 4.595/64 quando trata das competências do
CMN.
Gabarito: Certo
10. (Cespe/2013/ANP/Analista Administrativo)

Poderá o Banco Central do Brasil comprar e vender títulos de emissão do Tesouro Nacional com
o objetivo, por exemplo, de regular a taxa de juros.
Comentários
Perfeito! São as ditas operações de mercado aberto, pelas quais o Bacen compra e vende os títulos
do Tesouro Nacional. Vale lembrar que o Copom define a Taxa Selic Meta, e pelas operações de
mercado aberto o Bacen busca atingi-la.
Gabarito: Certo
11. (Cespe/2013/BACEN/Analista Área 3)

O Acordo de Basileia apresentou os objetivos de reforçar a solidez e a estabilidade do sistema
bancário internacional e minimizar as desigualdades competitivas entre os bancos
internacionalmente ativos. No Brasil, devido à implantação desse acordo, foram introduzidas as
exigências de capital mínimo para as instituições financeiras, em função do risco de suas
operações ativas.
Comentários
Correto! As recomendações do Comitê de Basileia visam harmonização da regulação prudencial
adotadas pelos membros, com objetivo de melhorar a competição entre os bancos
internacionalmente ativos.
Resumidamente, há três acordos:
Basileia I estabeleceu recomendações para as exigências de capital mínimo para instituições
financeiras internacionalmente ativas;

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Basileia II revisão do anterior, agregou princípios para uma avaliação mais precisa dos riscos
incorridos por instituições financeiras internacionalmente ativas;
Basileia III tem como objetivo o fortalecimento da capacidade de as instituições financeiras
absorverem choques provenientes do próprio sistema financeiro ou dos demais setores da
economia, reduzindo o risco de propagação de crises financeiras para a economia real, bem como
eventual efeito dominó no sistema financeiro em virtude de seu agravamento.
São exemplos de operações ativas das instituições financeiras, os empréstimos e financiamentos por
elas concedidos.
Gabarito: Certo
12. (Cespe/2013/MPU/Analista Perícia - Economia)

Somente com o Basileia III, os bancos passaram a alocar capital próprio para cobertura do risco
de mercado.
Comentários
Conforme vimos no comentário da questão anterior, com o Basileia I os bancos já passaram a ser
obrigados a alocar capital próprio para cobertura de risco de mercado.
Gabarito: Errado

As operações de redesconto do BACEN incluem a intradia: operação destinada a viabilizar o ajuste
patrimonial de instituição financeira com desequilíbrio estrutural.
Comentários
A questão erra no conceito da operação intradia. Atualmente, a circular nº 3.105 do Bacen prevê
quatro modalidades de operações de redesconto:
Intradia destinadas a atender necessidades de liquidez da instituição financeira, ao longo do dia;
De um dia útil destinadas a satisfazer necessidades de liquidez decorrentes de descasamento de
curtíssimo prazo no fluxo de caixa da instituição financeira;
De até 15 dias úteis, podendo ser recontratadas desde que o prazo total não ultrapasse 45 dias úteis
destinadas a satisfazer necessidades de liquidez provocadas pelo descasamento de curto prazo no
fluxo de caixa da instituição financeira e que não caracterizem desequilíbrio estrutural;
De até 90 dias corridos, podendo ser recontratadas desde que o prazo total não ultrapasse 180 dias
corridos destinadas a viabilizar o ajuste patrimonial de instituição financeira com desequilíbrio
estrutural.
Portanto, o enunciado tratou das operações de redesconto de até 90 dias corridos.
Perceba que não era necessário conhecer a resolução para acertar a questão, o importante era
raciocinar que a operação intradia está relacionada ao curtíssimo prazo, portanto, não faz sentido
relacioná-la ao ajuste patrimonial de instituição financeira com desequilíbrio estrutural.
Gabarito: Errado

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14. (Cespe/2018/BNB/Analista Bancário)

É competência privativa do Banco Central do Brasil autorizar as instituições financeiras a alienar
ou, de alguma outra forma, transferir o seu controle acionário.
Comentários
O artigo 10 da Lei 4.595/64 elenca as competências privativas do Bacen. Aproveitando a questão,
vamos reler o que diz em seu inciso X:
Art. 10. Compete privativamente ao Banco Central da República do Brasil:
(...)
X - Conceder autorização às instituições financeiras, a fim de que possam:
a) funcionar no País;
b) instalar ou transferir suas sedes, ou dependências, inclusive no exterior;
c) ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas;
d) praticar operações de câmbio, crédito real e venda habitual de títulos da dívida pública federal,
estadual ou municipal, ações Debêntures, letras hipotecárias e outros títulos de crédito ou
mobiliários;
e) ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento;
f) alterar seus estatutos.
g) alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu controle acionário
Gabarito: Correto
O Banco Central do Brasil, ao financiar o Tesouro Nacional por meio da emissão de títulos públicos
e controlar a liquidez do mercado, atua como banqueiro do governo e emprestador de última
instância.
Comentários
Lembrem-se de que a LRF veda o Bacen de emitir títulos públicos e a Constituição o proíbe de
conceder empréstimos ao Tesouro Nacional, podendo apenas comprar e vender seus títulos para
regular a oferta de moeda ou a taxa de juros. O Bacen é banqueiro do governo por ser depositário
das reservas internacionais e do caixa do Governo Federal, e é emprestador de última instância pois
os bancos recorrem a ele para operações de redesconto.
Gabarito: Errado

Embora a Lei n.º 6.385/1976 estabeleça ser prerrogativa da CVM a imposição de penalidades aos
infratores da lei, cabe ao Conselho Monetário Nacional a suspensão da autorização ou do registro
para exercício das atividades tratadas na referida lei.

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Comentários
Errado! Lembre-se que suspensão da autorização ou do registro é uma atividade relacionada à
execução, cabendo, portanto, à CVM. Tenha em mente que as atividades do CMN têm um foco mais
normativo, com o estabelecimento de políticas e normas.
Gabarito: Errado
17. (Cespe/2012/BASA/Técnico Bancário)

Sempre que for necessário, competirá ao CMN limitar as taxas de juros, de maneira a assegurar
taxas favorecidas aos financiamentos que se destinem a promover, entre outros, investimentos
indispensáveis às atividades agropecuárias.
Comentários
Está correto. Para fixar as atividades para as quais a lei 4.595 prevê que o CMN deve assegurar taxas
favoráveis, vale a pena revisitar o seu artigo 4º inciso IX:
A C C M N P
da República:
(...)
IX - Limitar, sempre que necessário, as taxas de juros, descontos comissões e qualquer outra forma
de remuneração de operações e serviços bancários ou financeiros, inclusive os prestados pelo Banco
Central da República do Brasil, assegurando taxas favorecidas aos financiamentos que se destinem
a promover:
- recuperação e fertilização do solo;
- reflorestamento;
- combate a epizootias e pragas, nas atividades rurais;
- eletrificação rural;
- mecanização;
- irrigação;
- investimento indispensáveis às atividades agropecuárias
Gabarito: Certo

Constitui atribuição do CRSFN julgar a aplicação de multas e custos financeiros associados a
recolhimento compulsório.
Comentários
Está correto. As atribuições atuais do CRSFN estão no decreto nº 8.652/2016, na época da prova
estavam no revogado decreto nº 1.935/96. Vale a pena ler o Artigo 1º, inciso II:
A O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional - CRSFN, órgão colegiado integrante
da estrutura do Ministério da Fazenda, tem por finalidade julgar, em última instância administrativa,
os recursos:
(...)

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II - de decisões do Banco Central do Brasil:

a) que aplicarem penalidades em sede de processo administrativo sancionador instaurado em razão
do descumprimento de normas legais e regulamentares que lhe caiba fiscalizar;
b) que aplicarem medidas cautelares;
c) referentes à desclassificação e à descaracterização de operações de crédito rural; e
d) relacionadas à retificação de informações, à aplicação de multas e custos financeiros associados
a recolhimento compulsório, ao encaixe obrigatório e ao direcionamento obri
Naturalmente, é complicado para uma prova relembrar diversos trechos de uma legislação tão
esparsa. Para acertar uma questão como esta, é necessário ter em mente que o CRSFN é quem
julgará em última instância administrativa as penalidades aplicadas pelo Bacen, sejam elas
relacionadas a custas e multa ou à limitação de atividades.
Gabarito: Certo
19. (Cespe/2009/BB/Escriturário)
O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) é um órgão colegiado, de
segundo grau, integrante da estrutura do Ministério da Fazenda. Com relação ao CRSFN, julgue o
item a seguir.
É atribuição do CRSFN julgar, em segunda e última instância administrativa, os recursos
interpostos das decisões relativas às penalidades administrativas aplicadas pelo BACEN quanto a
matérias relativas à aplicação de penalidades por infração à legislação de consórcios.
Comentários
Exato, conforme vimos na resolução da questão anterior, uma das atribuições do CRSFN é julgar em
segunda e última instância administrativa as decisões do Bacen que aplicarem penalidades em
processo administrativo sancionador instaurado em razão do descumprimento de normas legais e
regulamentares que lhe caiba fiscalizar, e entre estas normas legais está a legislação de consórcios.
Gabarito: Certo
Eventual penalidade aplicada pela Comissão de Valores Mobiliários a uma sociedade anônima
administradora de cartões de crédito por descumprimento da lei de sociedade por ações é
passível de revisão pelo Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN).
Comentários
Está certo. Usem a lógica de que o CRSFN é a instância superior em caso de penalidades aplicadas
pelo BACEN, pela CVM e pelo COAF.
Gabarito: Certo

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Ao BACEN, integrante da administração pública centralizada, é vedado comprar e vender títulos
de emissão do Tesouro Nacional.
Comentários
A assertiva faz duas informações e erra em ambas. O Bacen é uma autarquia, consequentemente,
faz parte da administração descentralizada. Além disso, o Bacen pode sim comprar e vender títulos
de emissão do Tesouro Nacional como instrumento de política monetária.
Gabarito: Errado
Compete ao Banco Central do Brasil (BACEN), de acordo com a Lei n.º 4.595/1964, regular a
concorrência entre instituições financeiras.
Comentários
Isso mesmo. Mais uma função regulatória atribuída ao BACEN pela Lei nº 4.595/64. O art. 18, §2º
dispõe que: O B C República do Brasil, no exercício da fiscalização que lhe compete,
regulará as condições de concorrência entre as instituições financeiras, coibindo-lhes os abusos com
Gabarito: Certo
A partir da aprovação da Emenda Constitucional n.º 40/2003, a Constituição Federal (CF) passou
a admitir que o SFN fosse regulado por meio de diversas leis ordinárias que deveriam dispor,
inclusive, a respeito da participação do capital estrangeiro nas instituições que integram esse
sistema.
Comentários
Questão talvez mais de Direito Constitucional do que de Conhecimentos Bancários, mas como caiu
no nosso concurso e na nossa matéria, é bom dar uma olhada. A Emenda Constitucional nº 40/2003
alterou o caput do art. 192 da Constituição Federal, que passou a vigorar com a seguinte redação:
O sistema financeiro nacional, estruturado de forma a prover o desenvolvimento equilibrado do País
e a servir aos interesses da coletividade, em todas as partes que o compõem, abrangendo as
cooperativas de crédito, será regulado por leis complementares que disporão, inclusive, sobre a
participação do capital estrangeiro Veja que a questão fala em leis
ordinárias, mas na verdade é por meio de leis complementares.
Para quem não viu ou não lembra desta matéria, basicamente a diferença entre elas é que as leis
ordinárias podem ser aprovadas por maioria simples (considera somente os presentes na sessão de
votação) e as lei complementares precisam do voto da maioria absoluta (considera o total de
integrantes da Casa).

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A respeito da Constituição Federal, o artigo 192 é o único que trata do SFN, todos os seus incisos e
parágrafos foram revogados pela EC nº40/2003, portanto, só restou mesmo o seu caput.
Gabarito: Errado
Os poderes fiscalizatório e disciplinador da Comissão de Valores Mobiliários estendem-se, entre
outros, às ações, às debêntures e aos certificados de depósito de valores mobiliários, porém não
se aplicam aos títulos da dívida pública das diferentes esferas de governo.
Comentários
Os valores mobiliários fiscalizados pela CVM estão no artigo 2ºda Lei 6.385, e o seu §1º assim dispõe:
E -se do regime desta Lei:
I os títulos da dívida pública federal, estadual ou municipal;
II os títulos cambiais de responsabilidade de instituição financeira, exceto
Portanto, a questão acerta em excluir os títulos da dívida pública do universo de fiscalização da CVM.
Gabarito: Certo

Segundo a lei pertinente, quando ocorrer grave desequilíbrio no balanço de pagamentos, o CMN
determinará o monopólio das operações de câmbio ao BACEN.
Comentários
Questão incorreta! Sim, o Cespe foi maldoso nesta questão. Ela está errada porque a Lei fala em
outorgar ao Bacen o monopólio das operações de câmbio, e o quesito fala em determinar ao Bacen
o monopólio. E qual a diferença? Vamos recorrer ao Aurélio:
Determinar (...) estabelecer como ordem, ordenar (...).
Outorgar (...) consentir, facultar (...).
Ou seja, o CMN não obriga que o Bacen exerça o monopólio das operações de câmbio, apenas o
autoriza a fazê-lo.
Gabarito: Errado

O BACEN poderá comprar e vender títulos públicos com o objetivo de capitalizar o Tesouro
Nacional ou instituições financeiras, estas por intermédio das operações de redesconto de
liquidez.

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Comentários
O Bacen não compra e vende títulos para capitalizar o Tesouro Nacional, muito pelo contrário, ele é
proibido de conceder direta ou indiretamente empréstimos ao Tesouro Nacional. As operações de
mercado aberto são realizadas pelo BACEN para regular o valor da moeda ou a taxa de juros.
Gabarito: Errado

Poderão assistir às reuniões do CMN convidados do presidente desse conselho e assessores
credenciados individualmente pelos conselheiros.
Comentários
Pessoal, a resposta desta questão está no regimento interno da CMN. Para quem tiver interesse de
lê-lo, é o Decreto nº 1.307/1994, repare que as atualizações recentes da MP 870/2019 nem foram
lançadas lá. Ainda que ele seja pequeno, não acho válido estuda-lo com tanta ênfase, pois é muito
preciosismo da banca cobrar uma questão sobre ele. Mas, como eles já o fizeram, vamos responde-
la... Para evitar surpresas na sua prova, vamos ver a integralidade do artigo 16:
Art. 16. Participam das reuniões do CMN:
I - os Conselheiros;
II - os membros da Comoc; A composição atual da COMOC é: Presidente e 4 diretores do Bacen,
Presidente da CVM, Secretário-Executivo e Secretários do Tesouro Nacional e de Política Econômica
do Ministério da Economia.
III - os Diretores do Banco Central do Brasil, não integrantes da COMOC;
IV - representantes das Comissões Consultivas, quando convocados pelo Presidente do CMN.
§ 1° Poderão assistir às reuniões do CMN:
a) assessores credenciados individualmente pelos conselheiros;
b) convidados do presidente do conselho, conforme previsto no inciso VII do art. 8° deste regimento;
O art. 8º inciso VII prevê que o Presidente do CMN poderá convidar para participar das reuniões os
Ministros de Estado e representantes de entidades públicas ou privadas.
c) funcionários da secretaria-executiva do conselho, credenciados pelo Presidente do Banco Central
do Brasil.
§ 2° Somente aos conselheiros é dado o direito de voto.
Gabarito: Certo

Tanto o BACEN quanto a CVM fiscalizam o mercado de capitais.
Comentários
Perfeito, ainda que a fiscalização do mercado de valores mobiliários faça parte das atribuições da
CVM, o Bacen também fiscaliza o mercado de capitais no que tange à sua esfera de atuação. A
própria lei de criação da CVM prevê que o Bacen continuará fiscalizando os mercados financeiro e

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de capitais, além de definir que algumas das atividades serão exercidas em coordenação pela CVM
e pelo Bacen.
Gabarito: Certo
O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social é uma das principais entidades
supervisoras do SFN.
Comentários
Nada disso pessoal, o BNDES não faz parte do conjunto de entidades supervisoras do SFN, o qual é
composto por Bacen, CVM, Susep e Previc.
Gabarito: Errado

A CVM é uma entidade privada sem fins lucrativos, com personalidade jurídica e patrimônio
próprios, dotada de autoridade administrativa independente.
Comentários
A CVM é uma autarquia. Portanto, ela realmente tem personalidade jurídica e patrimônio próprios,
dotada de autoridade administrativa independente. Todavia, não é uma entidade privada, mas sim
uma entidade pública, pertencente à Administração Indireta da União.
Gabarito: Errado

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5 ORIENTAÇÕES DE ESTUDO (CHECKLIST) E PONTOS A DESTACAR

Composição e segmentos do Sistema Financeiro Nacional (segundo o BACEN):
==0==
*Dependendo de suas atividades, corretoras e distribuidoras também são fiscalizadas pela CVM.
**As Instituições de Pagamento não compõe o SFN, mas são reguladas e fiscalizadas pelo BCB, conforme diretrizes
estabelecidas pelo CMN.
Fonte: Banco Central do Brasil
Obs.: Lembramos os segmentos de Seguros privados e previdência fechada serão abordados em aula própria.

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Determinam regras gerais para o bom funcionamento do Sistema

Órgãos Normativos Financeiro Nacional.
- Conselho Monetário Nacional / Conselho Nacional de Seguros
Privados / Conselho Nacional de Previdência Complementar.
Competências - Trabalham para que os cidadãos e os integrantes do

sistema financeiro sigam as regras definidas pelos órgãos
Supervisores normativos.
- Regulam os operadores que estão sob sua área de
influência.
Operadores
Instituições que lidam diretamente com o público, no
papel de intermediário financeiro.
Classificação alternativa (doutrina):
Comissões Consultivas
Instituições Financeiras
Bancárias
Instituições Financeiras
Não Bancárias
CMN
Sistema Sistema Brasileiro de

Subsistema de
Poupança e
Financeiro Intermediação
Empréstimo (SBPE)
Nacional
Subsistema Normativo
Instituições Auxiliares
Instituições Especiais Instituições Não

Financeiras

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Conselho Monetário Nacional - CMN

• Órgão Máximo/Superior do Sistema Financeiro Nacional;
• Tem a responsabilidade de formular a política da moeda e do crédito;
• Não desempenha atividades executivas, apenas normativas;
• Responsável pela fixação das diretrizes gerais das políticas monetária, creditícia e cambial;
• Composição (atenção, pois mudou recentemente):
o Ministro da Economia presidente do CMN
o Secretário Especial da Fazenda do Ministério da Economia
o Presidente do BACEN
• Os membros reúnem-se ordinariamente uma vez por mês;
o O Presidente pode convocar reuniões extraordinárias;
o Nos casos de matéria urgente e de interesse relevante o Presidente pode deliberar ad
referendum (decide e depois submete);
• Funções (atenção aos verbos, pois eles ajudam a diferenciar das funções do BACEN e da CVM):
o Regular:
✓ Valor interno da moeda;
✓ Valor externo da moeda e o equilíbrio no balanço de pagamentos;
✓ A constituição, o funcionamento e a fiscalização dos que exercem atividades
subordinadas ao SFN, bem como a aplicação das penalidades previstas;
o Estabelecer:
✓ As metas de inflação;
✓ Condições para que o BACEN emita moeda-papel;
o Orientar:
✓ Aplicação dos recursos das instituições financeiras (públicas e privadas);
o Propiciar:
✓ Aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros;
o Zelar:
✓ Pela liquidez e solvência das instituições financeiras;
o Coordenar:
✓ As políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública,
interna e externa;
o Autorizar:
✓ Emissões de papel-moeda;

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o Aprovar:
✓ Os orçamentos monetários preparados pelo BACEN;
o Determinar:
✓ As características gerais das cédulas e das moedas;
o Fixar:
✓ As diretrizes e normas da política cambial;
o Disciplinar:
✓ O crédito em todas as suas modalidades e as operações creditícias em todas as
suas formas;
✓ As atividades das Bolsas de Valores e dos corretores de fundos públicos;
o Limitar:
✓ As taxas de juros, descontos, comissões e qualquer outra forma de
remuneração de operações e serviços bancários ou financeiros, inclusive os
prestados pelo BACEN;
o Expedir:
✓ Normas gerais de contabilidade e estatística a serem observadas pelas
instituições financeiras.
• Funcionam junto ao CMN as seguintes Comissões Consultivas:
o Normas e Organização do Sistema Financeiro;
o Mercado de Valores Mobiliários e de Futuros;
o Crédito Rural;
o Crédito Industrial;
o Crédito Habitacional, e para Saneamento e Infra-Estrutura Urbana;
o Endividamento Público;
o Política Monetária e Cambial.
Comissão Técnica da Moeda e do Crédito (COMOC)
• Funciona junto ao CMN;
• Atua como órgão de assessoramento técnico na formulação da política da moeda e do crédito
no Brasil;
• Manifesta-se previamente sobre assuntos de competência do CMN;
• Composição: Presidente e 4 diretores do Bacen, Presidente da CVM, Secretário-Executivo e
Secretários do Tesouro Nacional e de Política Econômica do Ministério da Economia.

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• Finalidades:
o Formulação, execução, acompanhamento e controle das políticas monetária, cambial,
de crédito e de relações financeiras com o exterior;
o Organização, disciplina e fiscalização do Sistema Financeiro Nacional e do Sistema de
Consórcio;
o Gestão do Sistema de Pagamentos0Brasileiro e dos serviços do meio circulante.
• Exerce, de maneira exclusiva, a competência da União Federal para emitir moeda;
• Regras constitucionais para política monetária:
o É vedado ao Banco Central conceder, direta ou indiretamente, empréstimos ao
Tesouro Nacional ou a qualquer órgão ou entidade que não seja instituição financeira;
o O Banco Central poderá comprar e vender títulos de emissão do Tesouro Nacional,
com o objetivo de regular a oferta de moeda ou a taxa de juros.
• Pela Lei de Responsabilidade Fiscal, é vedado ao BCB (Arts.35 e 39):
o Emitir títulos da dívida pública (a partir de 2 anos da promulgação da LRF);
o Comprar títulos da dívida dos entes, na data de sua colocação no mercado;
o Permutar título da dívida de ente da Federação com título da dívida pública federal;
o Conceder garantia.
O Bacen pode comprar e vender títulos do Tesouro Nacional para regular a oferta da moeda ou a
taxa de juros, todavia, não pode conceder empréstimos diretamente ao Tesouro Nacional.
• A LRF também dispõe que o BCB só pode comprar diretamente títulos emitidos pela União
para refinanciar a dívida mobiliária federal que estiver vencendo em sua carteira, e que o
Tesouro Nacional só pode adquirir títulos da dívida pública federal existentes na carteira do
BCB para reduzir a dívida mobiliária;
• Funções:
o Emitir moeda-papel e moeda metálica;
o Executar os serviços do meio-circulante
o Determinar o recolhimento e receber depósitos compulsórios;
▪ Até 100% sobre o total dos depósitos à vista;
▪ Até 60% de outros títulos contábeis das instituições financeiras;

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▪ Pode ser recolhido em espécie ou através de títulos emitidos pelo Tesouro

Nacional;
▪ Podem ser adotados percentuais diferentes em função:
✓ Das regiões geoeconômicas;
✓ Das prioridades que atribuir às aplicações;
✓ Da natureza das instituições financeiras.
o Realizar operações de redesconto e empréstimos a instituições financeiras bancárias;
o Exercer o controle do crédito sob todas as suas formas;
o Efetuar o controle dos capitais estrangeiros;
o Depositário:
▪ Reservas oficiais de ouro;
▪ Moeda estrangeira;
▪ Direitos Especiais de Saque;
o Exercer a fiscalização das instituições financeiras e aplicar as penalidades previstas;
o Conceder autorização às instituições financeiras para:
▪ Funcionar no País;
✓ No caso das instituições financeiras estrangeiras, também é necessário
Decreto do Poder Executivo (autorização do Bacen + decreto do Poder
Executivo).
▪ Instalar ou transferir suas sedes, ou dependências, inclusive no exterior;
▪ Ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas;
▪ Praticar operações de câmbio, crédito real e venda habitual de títulos da dívida
pública federal, estadual ou municipal, ações, debêntures, letras hipotecárias e
outros títulos de crédito ou mobiliários;
▪ Ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento;
▪ Alterar seus estatutos;
▪ Alienar ou transferir seu controle acionário.
o Estabelecer as condições para:
▪ A posse e o exercício de quaisquer cargos de administração de instituições
financeiras privadas;
▪ Para o exercício de quaisquer funções em órgãos consultivos, fiscais e
semelhantes.
o Efetuar, como instrumento de política monetária, operações de compra e venda de
títulos públicos federais;
o Determinar que as matrizes das instituições financeiras registrem os cadastros das
firmas que operam com suas agências há mais de um ano;
o Entender-se, em nome do Governo Brasileiro, com as instituições financeiras
estrangeiras e internacionais;

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o Promover, como agente do Governo Federal, a colocação de empréstimos internos ou

externos, podendo, também, encarregar-se dos respectivos serviços;
o Atuar para:
▪ O funcionamento regular do mercado cambial;
▪ A estabilidade relativa das taxas de câmbio;
▪ O equilíbrio do balanço de pagamentos;
o Regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis;
o Prover os serviços de Secretaria do CMN;
• Desempenhando as funções supracitadas, o BCB pode ser entendido como:
o Banco dos bancos
o Executor da política monetária do Governo
o Instituição emissora de moeda
o Fiscal do sistema financeiro
o Banco do governo
• Possui uma Diretoria Colegiada, a qual é composta por até nove membros, sendo um deles
o Presidente;
• Na supervisão das instituições financeiras, conforme a gravidade e a evolução dos problemas
detectados, o BCB pode intervir diretamente na instituição por meio dos seguintes Regimes
de Resolução:
o Liquidação Extrajudicial
▪ Destinado a interromper o funcionamento da instituição e promover sua
retirada do SFN;
▪ Adotado quando a situação de insolvência é irrecuperável e a interrupção do
funcionamento da instituição não compromete a estabilidade financeira.
o Intervenção
▪ Adotada quando se vislumbra alguma possibilidade de recuperação;
▪ Atividades são suspensas temporariamente;
▪ Dura até 12 meses;
▪ Conforme o caso, cessará se houver a retomada da normalidade, ou, não
havendo, pela decretação da liquidação extrajudicial ou da falência.
o Regime de Administração Especial Temporária (RAET)
▪ Não afeta as atividades normais da instituição;
▪ Adotado quando a instituição, em razão do seu porte ou complexidade
operacional, desempenha funções críticas para a economia real ou quando a
paralisação abrupta do seu funcionamento possa causar riscos à estabilidade
financeira;
▪ Será encerrado se houver normalização da atividade ou solução de mercado
para a instituição;

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✓ Não havendo solução de mercado, a União Federal pode assumir o

controle.
▪ Pode ser encerrado pela decretação da Liquidação Extrajudicial se houver
possibilidade de ação de medidas para preservar as funções críticas e a
estabilidade financeira.
• Recomendações de Basileia
o Comitê de Basileia para Supervisão Bancária
▪ Fórum internacional para discussão e formulação de recomendações para a
regulação prudencial e cooperação para supervisão bancária;
▪ Objetivo: reforçar a regulação, a supervisão e as melhores práticas bancárias
para a promoção da estabilidade financeira;
▪ Suas recomendações visam harmonização da regulação prudencial adotadas
pelos seus membros, com objetivo de melhorar a competição entre os bancos
internacionalmente ativos;
▪ Divulga princípios essenciais para supervisão bancária eficaz, padrão utilizado
internacionalmente para avaliação da eficácia da supervisão bancária de um
país.
o Brasil é membro do Comitê de Basileia desde 2009;
o Acordos
▪ Basileia I (1988)
✓ Recomendações para as exigências mínimas de capital para as
instituições financeiras internacionalmente ativas para fins de mitigação
do risco de crédito;
✓ Em 1996, essas recomendações foram aprimoradas com a incorporação
de requerimentos para a cobertura dos riscos de mercado no capital
mínimo exigido das instituições financeiras.
▪ Basileia II (2004)
✓ Revisão do primeiro Acordo, agregou princípios para uma avaliação mais
precisa dos riscos incorridos por instituições financeiras
internacionalmente ativas;
✓ Detalha 3 pilares para a regulação prudencial:
1. Critérios para o cálculo dos requerimentos mínimos de capital;
2. Princípios de supervisão para a revisão de processos internos de
avaliação da adequação de capital;
3. Incentivo à disciplina de mercado.
▪ Basileia III (2010)
✓ Objetivo: fortalecimento das capacidades de as instituições financeiras
absorverem choques provenientes do próprio sistema financeiro ou dos
demais setores da economia, reduzindo o risco de propagação de crises

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financeiras para a economia real, bem como eventual efeito dominó no

sistema financeiro em virtude de seu agravamento.
Comitê de Política Monetária (COPOM)
• Órgão do Banco Central, formado pelo Presidente e seus diretores;
• Define, a cada 45 dias (aproximadamente), a taxa básica de juros da economia (Selic);
• Seus objetivos são implementar a política monetária, definir a meta da Taxa Selic e analisar o
Relatório de Inflação;
• Todos os membros do Copom presentes na reunião votam e seus votos são divulgados;
• As decisões são tomadas com o objetivo de que a inflação medida pelo IPCA situe-se em linha
com a meta definida pelo CMN;
o Caso a meta de inflação não seja cumprida, o Presidente do BC divulgará, em carta
aberta ao Ministro da Economia, as razões para o descumprimento, contendo:
▪ Descrição detalhada das causas do descumprimento;
▪ Previdências para assegurar o retorno da inflação aos limites estabelecidos;
▪ Prazo no qual se espera que as providências produzam efeito;
• Definida a taxa Selic, o BC atua diariamente por meio de operações de mercado aberto para
manter a taxa de juros próxima ao valor definido na reunião;
o A taxa Selic é a taxa média cobrada em negociações com títulos emitidos pelo Tesouro
Nacional, registradas no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic), sendo
referência para os demais juros da economia;
o Observe que o Copom estabelece a meta da Taxa Selic, sendo o valor efetivo
determinado nas operações do mercado, nas quais o BC intervém.

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Comitê de Estabilidade Financeira (COMEF)

• Estabelece diretrizes para a manutenção da estabilidade financeira e a prevenção da
materialização do risco sistêmico;
• D B
ou seja, a reserva acumulada pelos bancos durante a fase de expansão do ciclo de crédito e a
ser consumida durante sua fase de contração.
Copom -> Estabilidade do poder de compra
Comef -> Manutenção da estabilidade financeira
• Objetivos: fiscalizar, normatizar, disciplinar e desenvolver o mercado de valores mobiliários;

• Mandato legal:
o Desenvolvimento do mercado
✓ Estimular a formação de poupança e a sua aplicação em valores mobiliários;
✓ Promover a expansão e o funcionamento eficiente e regular do mercado de
ações;
✓ Estimular as aplicações permanentes em ações do capital social de companhias
abertas sob controle de capitais privados nacionais.
o Eficiência e funcionamento do mercado
✓ Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados da bolsa e de
balcão;
✓ Assegurar a observância de práticas comerciais equitativas no mercado de
valores mobiliários;
✓ Assegurar a observância, no mercado, das condições de utilização de crédito
fixadas pelo CMN.
o Proteção dos investidores
✓ Contra emissões irregulares de valores mobiliários;
✓ Contra atos ilegais de administradores e acionistas controladores das
companhias abertas, ou de administradores de carteira de valores mobiliários;
✓ Contra o uso de informação relevante não divulgada no mercado de valores
mobiliários;
✓ Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação destinadas a criar
condições artificiais de demanda, oferta ou preço dos valores mobiliários
negociados no mercado.
o Acesso à informação adequada
✓ Assegurar o acesso do público a informações sobre os valores mobiliários
negociados e as companhias que os tenham emitido, regulamentando a Lei e

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administrando o sistema de registro de emissores, de distribuição e de agentes

regulados.
o Fiscalização e punição
✓ Fiscalizar permanentemente as atividades e os serviços do mercado de valores
mobiliários, bem como a veiculação de informações relativas ao mercado, às
pessoas que dele participam e aos valores nele negociados;
✓ Impor penalidades aos infratores das leis relativas ao mercado de valores
mobiliários e às normas da CVM.
• Competências mais relevantes para o concurso:
o Regulamentar observando a política definida pelo CMN as matérias previstas na lei
que a instituiu (6.385/76) e na lei de sociedades por ações (6.404/76);
o Fiscalizar as atividades e serviços do mercado de valores mobiliários, bem como a
veiculação de informações a ele relativas, as pessoas participantes, e os valores
negociados;
o Propor ao CMN a eventual fixação de limites máximos de preço, comissões,
emolumentos e outras vantagens cobradas pelos intermediários do mercado;
o Fiscalizar e inspecionar as companhias abertas;
✓ Priorizando as que não apresentem lucro em balanço ou deixem de pagar o
dividendo mínimo obrigatório.
o Determinar às companhias abertas que republiquem, com correções ou aditamentos,
demonstrações financeiras, relatórios ou informações divulgadas;
o Definir quais instituições podem exercer atividades e serviços no mercado de valores
mobiliários e autorizá-las a exercer as atividades.
• Penalidades aplicáveis (administrativas):
o Advertência
o Multa
✓ Não poderá exceder o maior destes valores:
▪ R$ 50.000.000,00;
▪ O dobro do valor da emissão ou da operação irregular;
▪ 3 vezes o montante da vantagem econômica obtida ou da perda evitada
em decorrência do ilícito;
▪ O dobro ao prejuízo causado aos investidores em decorrência do ilícito.
❖ Em caso de reincidência, poderá ser aplicado até o triplo dos
valores acima.
o Inabilitação temporária, de no máximo 20 anos:
✓ Para o exercício do cargo de administrador ou de conselheiro fiscal de
companhia aberta, de entidade do sistema de distribuição ou de outras
entidades que dependam de autorização ou registro na CVM;
✓ Para o exercício de atividades no mercado de valores mobiliários.

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o Proibição temporária:
✓ Até 20 anos -> de praticar determinadas atividades ou operações, para os
integrantes do sistema de distribuição ou de outras entidades que dependam
de autorização ou registro na CVM;
✓ Até 10 anos -> de atuar, direta ou indiretamente, em uma ou mais modalidades
de operação no mercado de valores mobiliários.
• Atividades (art. 1º da Lei nº 6.385/76):
Emissão e distribuição de valores mobiliários no mercado
No mercado de valores mobiliários.
Negociação e intermediação
No mercado de derivativos.
Disciplinadas
e Fiscalizadas
pela CVM. Operações das Bolsas de Valores
Organização, funcionamento e
operações
Operações das Bolsas de Mercadorias
e Futuros
Auditorias das companhias abertas
Serviços de consultor e analista de valores mobiliários
• Valores mobiliários (art. 2º da Lei nº 6.385/76):

Valores mobiliários sujeitos à fiscalização e disciplina da CVM:
✓ ações, debêntures e bônus de subscrição;
✓ cupons, direitos, recibos de subscrição e certificados de desdobramento relativos a ações,
debêntures e bônus de subscrição;
✓ certificados de depósito de valores mobiliários;
✓ cédulas de debêntures;

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✓ cotas de fundos de investimento em valores mobiliários ou de clubes de investimento em

quaisquer ativos;
✓ notas comerciais;
✓ contratos futuros, de opções e outros derivativos, cujos ativos subjacentes sejam valores
mobiliários;
✓ outros contratos derivativos, independentemente dos ativos subjacentes; e
✓ quando ofertados publicamente, quaisquer outros títulos ou contratos de investimento
coletivo, que gerem direito de participação, de parceria ou de remuneração, inclusive
resultante de prestação de serviços, cujos rendimentos advêm do esforço do empreendedor
ou de terceiros.
o (§ 1o ) Excluem-se do regime desta Lei:

✓ os títulos da dívida pública federal, estadual ou municipal;
✓ os títulos cambiais de responsabilidade de instituição financeira, exceto as debêntures.
(§ 2o ) Os emissores dos valores mobiliários referidos neste artigo, bem como seus administradores
e controladores, sujeitam-se à disciplina prevista nesta Lei, para as companhias abertas.
(§ 3o ) Compete à Comissão de Valores Mobiliários expedir normas para a execução do disposto

neste artigo, podendo:
✓ exigir que os emissores se constituam sob a forma de sociedade anônima;
✓ exigir que as demonstrações financeiras dos emissores, ou que as informações sobre o
empreendimento ou projeto, sejam auditadas por auditor independente nela registrado;
✓ dispensar, na distribuição pública dos valores mobiliários referidos neste artigo, a
participação de sociedade integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários;
✓ estabelecer padrões de cláusulas e condições que devam ser adotadas nos títulos ou
contratos de investimento, destinados à negociação em bolsa ou balcão, organizado ou não,
e recusar a admissão ao mercado da emissão que não satisfaça a esses padrões.
(§ 4o ) É condição de validade dos contratos derivativos, celebrados a partir da entrada em vigor da

Medida Provisória no 539, de 26 de julho de 2011, o registro em câmaras ou prestadores de serviço
de compensação, de liquidação e de registro autorizados pelo Banco Central do Brasil ou pela
Comissão de Valores Mobiliários.
• Órgão colegiado, de segundo grau, integrante da estrutura do Ministério da Economia;

• Tem por finalidade julgar, em última instância administrativa:
o Os recursos contra sanções aplicadas pelo BACEN e CVM;

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o Nos processos de lavagem de dinheiro, as sanções aplicadas pelo COAF e demais

autoridades competentes.
• Composição 16 conselheiros, sendo 8 indicados pelo Governo (4 titulares e 4 suplentes) e 8
indicados pelas entidades representativas dos mercados financeiros e de capitais (4 titulares
e 4 suplentes).
• Procuradores da Procuradoria Geral da Fazenda Nacional (PGFN) atuam junto ao CRSFN com
a finalidade de zelar pela fiel observância da legislação aplicável;
• Tanto os Conselheiros Titulares como os suplentes são nomeados pelo Ministro da Economia
com mandato de três anos, podendo ser reconduzidos até duas vezes;
• A Secretaria-Executiva é exercida pelo Ministério da Economia;
o O Ministério da Economia, O BACEN e a CVM fornecem o apoio técnico e
administrativo necessário.

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• Até 2016, quando o Bacen, a CVM ou o COAF não colocassem penalidade no caso concreto,
era necessária a apresentação de recurso de ofício ao CRSFN, para uma decisão definitiva
sobre a matéria. Tal necessidade foi extinta pelo Decreto 8.652/2016 e pela Portaria 68/2016,
de forma que, só são julgados pelo CRSFN os recursos de ofício das decisões proferidas até
27/02/2016.
6 QUESTIONÁRIO DE REVISÃO
***Questionário somente perguntas***
1) Qual é o órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional?
2) Qual a atual composição do CMN?
3) A quem compete autorizar a emissão de papel-moeda?
4) A quem compete emitir papel-moeda?
5) No caso de não cumprimento das metas de inflação, por qual meio o presidente do BCB
divulgará publicamente as razões do descumprimento?
6) Qual o órgão de assessoramento técnico ao CMN na formulação da política da moeda e do
crédito?
7) A quem cabe estabelecer as metas de inflação?
8) As Instituições de Pagamento compõem o SFN?
9) As Instituições de Pagamento são reguladas e fiscalizadas pelo BCB?
10) O BCB pode emitir títulos?
11) A quem compete determinar o recolhimento dos depósitos compulsórios?
12) Em caso de necessidade, a quem compete limitar as taxas de juros de operações bancárias?
13) Além da autorização do BCB, o que mais é necessário para uma instituição financeira
estrangeira possa operar no Brasil?
14) Quem provê os serviços de Secretaria do CMN?
15) A quem compete expedir normas gerais de contabilidade e estatística a serem observadas
pelas instituições financeiras?
16) Em que momento se efetiva a emissão de moeda pelo BCB?
17) Em que circunstâncias o CMN pode conceder ao BCB o monopólio das operações de
câmbio?
18) A quem compete regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros
papéis?

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19) Qual o Regime de Resolução utilizado pelo BC quando a situação de insolvência da

instituição financeira é irrecuperável e a interrupção do seu funcionamento não
compromete a estabilidade financeira?
20) Qual o prazo máximo do Regime de Resolução Intervenção?
21) Quem define a taxa básica de juros da economia?
22) A quem compete fiscalizar o mercado de valores mobiliários?
23) Quem tem a atribuição legal de assegurar o funcionamento eficiente e regular dos
mercados de bolsa e de balcão?
24) Se o acionista majoritário de uma empresa de capital aberto realiza operações na bolsa de
valores para criar condições artificiais de demanda, qual entidade tem competência legal
para puni-lo?
25) Quem define a política a ser observada na organização e no funcionamento do mercado de
valores mobiliários?
26) Quem pode fixar o limite máximo de comissão de uma corretora de valores mobiliários?
27) Em suas fiscalizações de companhias abertas, a CVM deve priorizar as que não apresentem
lucro em seu balanço ou deixem de pagar o dividendo mínimo obrigatório?
28) Quem julga em segunda e última instância os recursos contra as penalidades aplicadas pelo
Bacen e pela CVM?
29) Se não colocar penalidade no caso concreto, o BACEN deve entrar com recurso de ofício ao
CRSFN para uma decisão definitiva?
30) A quem compete autorizar instituição financeira a praticar operações com ações?
31) Qual a única situação que permite ao BCB comprar títulos emitidos pela União?
32) Qual o único objetivo que permite ao Tesouro Nacional adquirir títulos da dívida pública
federal existentes na carteira do BCB?
***Questionário perguntas e respostas***

1) Qual é o órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional?
Conselho Monetário Nacional.
2) Qual a atual composição do CMN?
Ministro da Economia, Secretário Especial da Fazenda do Ministério da Economia e Presidente
do BACEN.
3) A quem compete autorizar a emissão de papel-moeda?
4) A quem compete emitir papel-moeda?
Banco central.

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5) No caso de não cumprimento das metas de inflação, por qual meio o presidente do BCB
divulgará publicamente as razões do descumprimento?
Em carta aberta ao Ministro da Economia.
6) Qual o órgão de assessoramento técnico ao CMN na formulação da política da moeda e do
crédito?
Comissão Técnica da Moeda e do Crédito (COMOC).
7) A quem cabe estabelecer as metas de inflação?
8) As Instituições de Pagamento compõem o SFN?
Não.
9) As Instituições de Pagamento são reguladas e fiscalizadas pelo BCB?
Sim, ainda que não componham o SFN, as Instituições de Pagamento são reguladas e fiscalizadas
pelo Bacen, conforme diretrizes estabelecidas pelo CMN.
10) O BCB pode emitir títulos?
Não. A LRF vedou esta prática.
11) A quem compete determinar o recolhimento dos depósitos compulsórios?
Banco Central.
12) Em caso de necessidade, a quem compete limitar as taxas de juros de operações bancárias?
13) Além da autorização do BCB, o que mais é necessário para uma instituição financeira
estrangeira possa operar no Brasil?
Decreto do Poder Executivo.
14) Quem provê os serviços de Secretaria do CMN?
Banco Central.
15) A quem compete expedir normas gerais de contabilidade e estatística a serem observadas
pelas instituições financeiras?
16) Em que momento se efetiva a emissão de moeda pelo BCB?
Quando o papel-moeda é colocado em circulação junto ao público.
17) Em que circunstâncias o CMN pode conceder ao BCB o monopólio das operações de
câmbio?

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Quando ocorrer grave desequilíbrio no balanço de pagamentos ou houver sérias razões para
prever a iminência de tal situação.
18) A quem compete regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros
papéis?
Banco Central.
19) Qual o Regime de Resolução utilizado pelo BC quando a situação de insolvência da
instituição financeira é irrecuperável e a interrupção do seu funcionamento não
compromete a estabilidade financeira?
Liquidação extrajudicial.
20) Qual o prazo máximo do Regime de Resolução Intervenção?
12 meses.
21) Quem define a taxa básica de juros da economia?
Comitê de Política Monetária (Copom).
22) A quem compete fiscalizar o mercado de valores mobiliários?
23) Quem tem a atribuição legal de assegurar o funcionamento eficiente e regular dos
mercados de bolsa e de balcão?
24) Se o acionista majoritário de uma empresa de capital aberto realiza operações na bolsa de
valores para criar condições artificiais de demanda, qual entidade tem competência legal
para puni-lo?
25) Quem define a política a ser observada na organização e no funcionamento do mercado de
valores mobiliários?
26) Quem pode fixar o limite máximo de comissão de uma corretora de valores mobiliários?
Conselho Monetário Nacional. À CVM cabe propor ao CMN a fixação (Art. 8º, V, Lei 6.385/76).
27) Em suas fiscalizações de companhias abertas, a CVM deve priorizar as que não apresentem
lucro em seu balanço ou deixem de pagar o dividendo mínimo obrigatório?
Sim
28) Quem julga em segunda e última instância os recursos contra as penalidades aplicadas pelo
Bacen e pela CVM?

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CRSFN.
29) Se não colocar penalidade no caso concreto, o BACEN deve entrar com recurso de ofício ao
CRSFN para uma decisão definitiva?
Não. Esta necessidade foi extinta em 2016, de forma que só são julgados no CRSFN recursos das
decisões proferidas até 27/02/2016.
30) A quem compete autorizar instituição financeira a praticar operações com ações?
Privativamente ao BACEN. Vide artigo 10, inciso X, alínea d da lei 4.595. Atenção, pois para atuar
com distribuição de ações de outras companhias, ou em relação à sua atuação como empresa de
capital aberto, as competências estão relacionadas à CVM.
31) Qual a única situação que permite ao BCB comprar títulos emitidos pela União?
Para refinanciar a dívida mobiliária federal que estiver vencendo em sua carteira.
32) Qual o único objetivo que permite ao Tesouro Nacional adquirir títulos da dívida pública
federal existentes na carteira do BCB?
Para reduzir a dívida mobiliária.
ANEXO 1 LISTA DE QUESTÕES

Os órgãos normativos asseguram que os integrantes do sistema financeiro sigam as regras
definidas pelos órgãos de crédito, de capitais e de câmbio, enquanto as entidades supervisoras
determinam regras para o bom funcionamento do SFN.
O CMN, órgão normativo que estabelece as regras de funcionamento e fiscalização dos entes
participantes do SFN, é hierarquicamente subordinado ao BCB.
3. (Cespe/2014/Caixa/Técnico Bancário - Adaptada)

O Brasil segue o regime de metas de inflação. Caso a meta não seja cumprida, o presidente do
BCB divulgará publicamente as razões do descumprimento, por meio de carta aberta ao ministro
de estado da Economia.
Nas operações de mercado aberto, o BCB emite títulos no mercado primário com o propósito de
regular a taxa básica de juros SELIC.

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As agências de turismo autorizadas a operar com câmbio não fazem parte do SFN, mas fazem
parte do universo fiscalizável por parte do BCB.
6. (Cespe/2013/BACEN/Analista todas as áreas)

Entre as funções do BACEN, o monopólio de emissão envolve o meio circulante e destina-se a
satisfazer a demanda de dinheiro necessária para atender à atividade econômica. Nesse sentido,
a emissão de moeda ocorre quando a Casa da Moeda do Brasil entrega papel-moeda para o
BACEN.
7. (Cespe/2013/AGU/Procurador Federal)
Cabe ao Conselho Monetário Nacional fixar as diretrizes e normas da política cambial, inclusive
quanto a operações em moeda estrangeira, embora ele possa conceder ao Banco Central do Brasil
o monopólio das operações de câmbio.
Ao Conselho Monetário Nacional (CMN) compete além de fixar as diretrizes e normas das
políticas monetárias e cambiais e cuidar da execução dessas políticas autorizar as emissões de
papel-moeda e zelar pela liquidez e pela solvência das instituições financeiras, bem como fiscalizá-
las.
Ao Conselho Monetário Nacional (CMN) incumbe expedir normas gerais de contabilidade e
estatística a serem observadas pelas instituições financeiras.
10. (Cespe/2013/ANP/Analista Administrativo)

Poderá o Banco Central do Brasil comprar e vender títulos de emissão do Tesouro Nacional com
o objetivo, por exemplo, de regular a taxa de juros.

O Acordo de Basileia apresentou os objetivos de reforçar a solidez e a estabilidade do sistema
bancário internacional e minimizar as desigualdades competitivas entre os bancos
internacionalmente ativos. No Brasil, devido à implantação desse acordo, foram introduzidas as
exigências de capital mínimo para as instituições financeiras, em função do risco de suas
operações ativas.

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12. (Cespe/2013/MPU/Analista Perícia - Economia)

Somente com o Basileia III, os bancos passaram a alocar capital próprio para cobertura do risco
de mercado.

As operações de redesconto do BACEN incluem a intradia: operação destinada a viabilizar o ajuste
patrimonial de instituição financeira com desequilíbrio estrutural.
14. (Cespe/2018/BNB/Analista Bancário)

É competência privativa do Banco Central do Brasil autorizar as instituições financeiras a alienar
ou, de alguma outra forma, transferir o seu controle acionário.
O Banco Central do Brasil, ao financiar o Tesouro Nacional por meio da emissão de títulos públicos
e controlar a liquidez do mercado, atua como banqueiro do governo e emprestador de última
instância.

Embora a Lei n.º 6.385/1976 estabeleça ser prerrogativa da CVM a imposição de penalidades aos
infratores da lei, cabe ao Conselho Monetário Nacional a suspensão da autorização ou do registro
para exercício das atividades tratadas na referida lei.

Sempre que for necessário, competirá ao CMN limitar as taxas de juros, de maneira a assegurar
taxas favorecidas aos financiamentos que se destinem a promover, entre outros, investimentos
indispensáveis às atividades agropecuárias.

Constitui atribuição do CRSFN julgar a aplicação de multas e custos financeiros associados a
recolhimento compulsório.

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O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) é um órgão colegiado, de
segundo grau, integrante da estrutura do Ministério da Fazenda. Com relação ao CRSFN, julgue o
item a seguir.
É atribuição do CRSFN julgar, em segunda e última instância administrativa, os recursos
interpostos das decisões relativas às penalidades administrativas aplicadas pelo BACEN quanto a
matérias relativas à aplicação de penalidades por infração à legislação de consórcios.
Eventual penalidade aplicada pela Comissão de Valores Mobiliários a uma sociedade anônima
administradora de cartões de crédito por descumprimento da lei de sociedade por ações é
passível de revisão pelo Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN).

Ao BACEN, integrante da administração pública centralizada, é vedado comprar e vender títulos
de emissão do Tesouro Nacional.
Compete ao Banco Central do Brasil (BACEN), de acordo com a Lei n.º 4.595/1964, regular a
concorrência entre instituições financeiras.
A partir da aprovação da Emenda Constitucional n.º 40/2003, a Constituição Federal (CF) passou
a admitir que o SFN fosse regulado por meio de diversas leis ordinárias que deveriam dispor,
inclusive, a respeito da participação do capital estrangeiro nas instituições que integram esse
sistema.
Os poderes fiscalizatório e disciplinador da Comissão de Valores Mobiliários estendem-se, entre
outros, às ações, às debêntures e aos certificados de depósito de valores mobiliários, porém não
se aplicam aos títulos da dívida pública das diferentes esferas de governo.

Segundo a lei pertinente, quando ocorrer grave desequilíbrio no balanço de pagamentos, o CMN
determinará o monopólio das operações de câmbio ao BACEN.

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O BACEN poderá comprar e vender títulos públicos com o objetivo de capitalizar o Tesouro
Nacional ou instituições financeiras, estas por intermédio das operações de redesconto de
liquidez.

Poderão assistir às reuniões do CMN convidados do presidente desse conselho e assessores
credenciados individualmente pelos conselheiros.

Tanto o BACEN quanto a CVM fiscalizam o mercado de capitais.
O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social é uma das principais entidades
supervisoras do SFN.

A CVM é uma entidade privada sem fins lucrativos, com personalidade jurídica e patrimônio
próprios, dotada de autoridade administrativa independente.
GABARITO
1. ERRADA 12. ERRADA 23. ERRADA

2. ERRADA 13. ERRADA 24. CORRETA
3. CORRETA 14. CORRETA 25. ERRADA
4. ERRADA 15. ERRADA 26. ERRADA
5. CORRETA 16. ERRADA 27. CORRETA
6. ERRADA 17. CORRETA 28. CORRETA
7. CORRETA 18. CORRETA 29. ERRADA
8. ERRADA 19. CORRETA 30. ERRADA
9. CORRETA 20. CORRETA
10. CORRETA 21. ERRADA
11. CORRETA 22. CORRETA

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7 REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS 0
Assaf Neto, A. (2016). Mercado Financeiro. São Paulo: Atlas.

Banco Central do Brasil. (2019). bcb. Fonte: https://www.bcb.gov.br/
BCB. Circular nº3105/2002.
BCB. Resolução nº3.568/2008.
Brasil. Lei 4.595/64.
Brasil. Lei 6.385/76.
Brasil. Constituição Federal/88.
Brasil. Lei 9069/1995.
Brasil. Decreto nº8.652/2016.
Brasil. Decreto 1.307/1994.
Camilo, V. (2019). Conhecimentos Bancários. Estratégia Concursos.
CVM. (2019). CVM. Fonte: www.cvm.gov.br
Economia, M. d. (2019). Fazenda. Fonte: http://fazenda.gov.br/orgaos/colegiados/crsfn
Ferreira, A. B. (2008). Mini Aurélio - Dicionário da Língua Portuguesa. Curitiba: Editora Positivo.
Gallagher, L. M. (2014). Exame de Certificação Anbima CPA-20. Rio de Janeiro: Elsevier.

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4 ANÁLISE DAS QUESTÕES

Passo Estratégico de Conhecimentos Bancários p/ BRB (Escriturário) - 2019 3

3. (Cespe/2014/Caixa/Técnico Bancário - Adaptada)

Passo Estratégico de Conhecimentos Bancários p/ BRB (Escriturário) - 2019 4

6. (Cespe/2013/BACEN/Analista todas as áreas)

Passo Estratégico de Conhecimentos Bancários p/ BRB (Escriturário) - 2019 5

Autoriza as emissões de papel-moeda? Sim.

10. (Cespe/2013/ANP/Analista Administrativo)

11. (Cespe/2013/BACEN/Analista Área 3)

Passo Estratégico de Conhecimentos Bancários p/ BRB (Escriturário) - 2019 6

12. (Cespe/2013/MPU/Analista Perícia - Economia)

13. (Cespe/2013/BACEN/Analista Área 3)

Passo Estratégico de Conhecimentos Bancários p/ BRB (Escriturário) - 2019 7

14. (Cespe/2018/BNB/Analista Bancário)

16. (Cespe/2016/Funpresp-exe/Analista Área: Investimentos)

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17. (Cespe/2012/BASA/Técnico Bancário)

18. (Cespe/2014/Caixa/Técnico Bancário)

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II - de decisões do Banco Central do Brasil:

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21. (Cespe/2013/BACEN/Analista Área 3)

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