Matemática Financeira

1) Introdução
 Tempo e Dinheiro

Alguém aí me empresta
R$ 1.000,00 para eu
pagar no mês que
vem???
Dinheiro tem um custo associado ao tempo
Fatores que influenciam a preferência
pela posse atual do dinheiro:
– RISCO: Sempre haverá o risco de não
recer os valores programados em
decorrência de imprevistos;
– UTILIDADE: O investimento implica em
não consumir hoje para consumir no
futuro;
– OPORTUNIDADE: A posse do dinheiro
permite aproveitar as oportunidades
mais rentáveis que aparecerem.
 Matemática
Financeira

Conjunto de técnicas e formulações extraídas da

matemática, com o objetivo de resolver problemas
relacionados às Finanças de modo geral e, que,
basicamente, consistem no estudo do valor do
dinheiro no tempo.
 Juro

Remuneração do capital, a
qualquer título.

a) Remuneração do capital empregado em atividades produtivas;

b) Custo do capital de terceiros;
c) Remuneração paga pelas instituições financeiras sobre o capial
nelas empregado.
 Juro
O Juro J também é o resultado da diferença do
capital final F e do capital inicial P da operação
financeira conhecida:

J=F-P
O resultado do cálculo de J é um
valor monetário, um dado absoluto
que não identifica o prazo de
geração de J
 Taxa de Juros
É a velocidade com que o Juros aumenta!

A taxa unitária I é o juro gerado

por uma unidade de capital inicial
$ 1 associado com o período de
tempo de geração do juro.
Taxa de Juros – Unidade de Medida
Os juros são fixados por meio de uma taxa
percentual que sempre se refere a uma
unidade de tempo (ano, semestre, trimestre,
mês, dia, etc.).

 Exemplo:
 12% a.a. = 12 % ao ano;
 4% a.s. = 4 % ao semestre;
 1% a.m. = 1 % ao mês
 Variáveis Importantes
• Capital, Principal ou Valor Presente (C, P ou VP)
– É o recurso aplicado;

• Taxa (i)
– É o coeficiente obtido da relaçãoo dos juros (J) com o capital (C), que pode
ser representado em forma percentual ou unitária.

• Prazo ou Tempo ou Períodos (n)

– É o tempo necessário que um certo capital (C), aplicado a uma taxa (i),
necessita para produzir um montane (M).

• Montante ou Valor Futuro (M ou VF)

– É a quantidade monetária acumulada resultante de uma operação
comercial ou financeira após um determinado período de tempo.
 Diagrama de
Fluxo de Caixa
(+) entradas

Tempo (n)

(-) saídas
Regime de Capitalização dos Juros

Juros Simples

Juros Compostos
 Regimes de Capitalização
• Suponha que você tenha investido R$
10.000,00 pelo prazo de 12 meses com
pagamento mensal de juro calculado com a
taxa de juro de 2% ao mês.
 Regimes de Capitalização
Sem reinvestir os juros
Meses Juro Mensal Juros Valor Futuro
(2%) acumulados
1 200,00 200,00 10.200,00
2 200,00 400,00 10.400,00
3 200,00 600,00 10.600,00
4 200,00 800,00 10.800,00
5 200,00 1.000,00 11.000,00
6 200,00 1.200,00 11.200,00
7 200,00 1.400,00 11.400,00
8 200,00 1.600,00 11.600,00
9 200,00 1.800,00 11.800,00
10 200,00 2.000,00 12.000,00
11 200,00 2.200,00 12.200,00
12 200,00 2.400,00 12.400,00
 Regimes de Capitalização
Reinvestindo os juros
Meses Juro Mensal Juros Valor Futuro
(2%) acumulados
1 200,00 200,00 10.200,00
2 204,00 404,00 10.404,00
3 208,08 612,08 10.612,08
4 212,24 824,32 10.824,32
5 216,49 1.040,81 11.040,81
6 220,81 1.261,62 11.261,62
7 225,24 1.486,86 11.486,86
8 229,73 1.716,59 11.716,59
9 234,34 1.950,93 11.950,93
10 239,01 2.189,94 12.189,94
11 243,80 2.433,74 12.433,74
12 248,68 2.682,42 12.682,42
 Regimes de Capitalização
Sem reinvestir os juros Reinvestindo os juros
Meses Juro Mensal Juros Valor Futuro Juro Mensal Juros Valor Futuro
(2%) acumulados (2%) acumulados
1 200,00 200,00 10.200,00 200,00 200,00 10.200,00
2 200,00 400,00 10.400,00 204,00 404,00 10.404,00
3 200,00 600,00 10.600,00 208,08 612,08 10.612,08
4 200,00 800,00 10.800,00 212,24 824,32 10.824,32
5 200,00 1.000,00 11.000,00 216,49 1.040,81 11.040,81
6 200,00 1.200,00 11.200,00 220,81 1.261,62 11.261,62
7 200,00 1.400,00 11.400,00 225,24 1.486,86 11.486,86
8 200,00 1.600,00 11.600,00 229,73 1.716,59 11.716,59
9 200,00 1.800,00 11.800,00 234,34 1.950,93 11.950,93
10 200,00 2.000,00 12.000,00 239,01 2.189,94 12.189,94
11 200,00 2.200,00 12.200,00 243,80 2.433,74 12.433,74
12 200,00 2.400,00 12.400,00 248,68 2.682,42 12.682,42
 Regimes de Capitalização
JUROS SIMPLES JUROS COMPOSTOS
Meses Juro Mensal Juros Valor Futuro Juro Mensal Juros Valor Futuro
(2%) acumulados (2%) acumulados
1 200,00 200,00 10.200,00 200,00 200,00 10.200,00
2 200,00 400,00 10.400,00 204,00 404,00 10.404,00
3 200,00 600,00 10.600,00 208,08 612,08 10.612,08
4 200,00 800,00 10.800,00 212,24 824,32 10.824,32
5 200,00 1.000,00 11.000,00 216,49 1.040,81 11.040,81
6 200,00 1.200,00 11.200,00 220,81 1.261,62 11.261,62
7 200,00 1.400,00 11.400,00 225,24 1.486,86 11.486,86
8 200,00 1.600,00 11.600,00 229,73 1.716,59 11.716,59
9 200,00 1.800,00 11.800,00 234,34 1.950,93 11.950,93
10 200,00 2.000,00 12.000,00 239,01 2.189,94 12.189,94
11 200,00 2.200,00 12.200,00 243,80 2.433,74 12.433,74
12 200,00 2.400,00 12.400,00 248,68 2.682,42 12.682,42