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Even
Even
Even
relações com
investidores
1º Trimestre de 2024
São Paulo, 13 de maio de 2024 – A Even Construtora e Incorporadora S.A. – EVEN (B3: EVEN3), com
atuação em São Paulo e Rio Grande do Sul, com foco nos empreendimentos residenciais de médio e alto
padrão, anuncia seus resultados do primeiro trimestre (1T24). As informações financeiras e operacionais
a seguir, consolidadas e Even ex-Melnick, exceto onde indicado o contrário, são apresentadas em Reais
(R$).
Destaques – Consolidado
R$ 650 mi R$ 65 mi 13,1%
Crescimento de 4% vs. 1T23 Crescimento de 19% vs. 1T23 Crescimento de 2,0 p.p. vs 1T23
t
MARCIO MORAES MARCELO DZIK TIAGO KRALL CONTATOS DE RI
Diretor Presidente Diretor Financeiro e de RI Diretor de Planej. Estratégico ri@even.com.br
e de Relações com Investidores ri.even.com.br
As informações, valores e dados constantes do relatório de desempenho, que não correspondem a saldos e informações contábeis constantes das
Informações Trimestrais ITR, como por exemplo: Valor Geral de Vendas (VGV), Vendas Total, Vendas Even, Área Útil, Unidades, Estoques a Valor
de Mercado, Lançamentos, Ano de Previsão de Entrega, margem bruta esperada na realização dos estoques, entre outros, não foram auditados
pelos auditores independentes. As comparações apresentadas no relatório deste trimestre, excet o quando indicado o contrário, referem-se aos
números verificados no primeiro trimestre de 2024 (1T24).
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
relações com
investidores
Nota: Os números Operacionais a partir do 3T23, apresentados como consolidado e Participação Even (%EVEN), consideram o perce ntual da Even
na Melnick de 38,22%. Nos trimestres anteriores, 45,41%.
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Divulgação
Divulgaçãode
deResultados
Resultados| |1T24 | Consolidado
1º Trimestre 2024
SUM
SUMÁRIO
relações com
investidores
Mensagem
Divulgaçãoda
de Administração¹....................................................................................................................
Resultados | 4º Trimestre 2023 4
Principais Indicadores.............................................................................................................................. 23
Desempenho Operacional ........................................................................................................................ 24
LANÇAMENTOS 24
VENDAS LÍQUIDAS 24
Principais DISTRATOS 25
VENDAS DE ESTOQUE PRONTO
IndicadoresMensa 26
ESTOQUE 26
gem da (LAND BANK)
TERRENOS 28
Administração¹
ENTREGA E EXECUÇÃO DE EMPREENDIMENTOS 29
REPASSES E RECEBIMENTO 30
Desempenho Econômico-Financeiro....................................................................................................... 31
RECEITA 31
LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA 31
DESPESAS COMERCIAIS, GERAIS E ADMINISTRATIVAS 32
Principais RESULTADO FINANCEIRO 33
IndicadoresLUCRO LÍQUIDO E MARGEM LÍQUIDA 34
ESTRUTURA FINANCEIRA 34
GERAÇÃO DE CAIXA / CASH BURN 35
Outras Informações .................................................................................................................................. 36
EVENTOS SUBSEQUENTES 36
Anexos ...................................................................................................................................................... 37
Desempenho ANEXO 1 – Demonstração de Resultado 37
OperacionalPrinci
ANEXO 2 – Balanço Patrimonial 38
ANEXO 3 – Demonstração de Fluxo de Caixa
pais Indicadores 39
ANEXO 4 – NAV 40
ANEXO 5 – Demonstração de Resultado 41
ANEXO 6 – Balanço Patrimonial 42
ANEXO 7 – Land Bank 43
ANEXO 8 – Evolução da comercialização e evolução financeira do custo* 44
Desempenho
SOBRE A EMPRESA 45
AVISO LEGAL
OperacionalPrinci 45
RELACIONAMENTO COM OS AUDITORES INDEPENDENTES 45
pais Indicadores
Desempenho
OperacionalPrinci
pais
IndicadoresMensa 3
4
Divulgação
Divulgaçãodede
Resultados | 1T24
Resultados | Consolidado
| 1º Trimestre 2024
Mensagem da Administração¹
Não lançamos nenhum empreendimento em São Paulo, entretanto no segundo trimestre será lançada a fase 1 do Faena
São Paulo, um projeto residencial de luxo, com hotel e art center, de bandeira internacional, que transformará a região da
Principais Indicadores
Faria Lima, além do Edifício Jardim, primeiro projeto da parceria com a RFM.
A posição de estoques em São Paulo é de R$ 2,0 bilhões, o que representa 16 meses de vendas líquidas LTM, composto
Desempenho
majoritariamente nos OperacionalPrincipais
segmentos de médio-padrão a luxo. O estoque concluído corresponde 14% do volume total.
IndicadoresMensagem da
Administração¹
Neste trimestre, compramos um terreno no bairro Campo Belo em São Paulo com VGV potencial de R$ 439 milhões (%
Even). Nosso Banco de Terrenos está composto em 18 projetos ou fases, totalizando VGV de R$ 5,4 bilhões, localizados
Nos indicadores financeiros (excluindo participação na Melnick), tivemos receita líquida de R$ 404 milhões, crescimento
Principais Indicadores
de 24% em relação ao mesmo período do ano anterior, resultando em lucro bruto de R$ 106 milhões e margem bruta
ajustada de 30,5%, 6,5 p.p. acima do trimestre anterior. As margens REF e de Estoques são 25,0% e 30,9%
respectivamente.
Desempenho OperacionalPrincipais
Indicadores
O lucro líquido do trimestre foi de R$ 53 milhões, 17% acima do mesmo período do ano anterior, e ROE anualizado em
patamar relevante de 13,1%, 2,0 p.p maior quando comparado ao trimestre do ano anterior.
Considerando
Desempenho a participação na Melnick (MELK3), o lucro líquido consolidado resultante foi de R$ 65 milhões, crescimento
OperacionalPrincipais
deIndicadores
19% comparado ao 1T23.
Visando permitir maior liberdade aos acionistas na escolha de participações acionárias entre Even e Melnick, além de
relevante geração de caixa para a Companhia, anunciamos em março operação de vendas de ações de Melnick.
Desempenho OperacionalPrincipais
IndicadoresMensagem
Vendemos, da e resultante geração de caixa de R$ 143 milhões. Em consequência
até o momento, 14,4% de participação
Administração¹
das referidas alienações, a Melnick deixou de ser controlada pela Even e passou a ser companhia de capital disperso
Em relação a parceria
Principais com a RFM, alinhada e complementar
IndicadoresMensagem da a nossa estratégia de atuação, formamos um land bank de
Administração¹
aproximadamente R$ 600 milhões (% Even). Para 2024, estão previstos os primeiros lançamentos de alto padrão no
Principais Indicadores
Nota: Os números Operacionais a partir do 3T23, apresentados como consolidado e Participação Even (%EVEN), consideram o percentual da Even
na Melnick de 38,22%. Nos trimestres anteriores, 45,41%.
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Desempenho OperacionalPrincipais
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
Seguiremos focados nas vendas, acompanhando o mercado e decidindo avançar a cada lançamento, todavia certos da
nossa capacidade operacional e de gerar negócios imobiliários de alto valor agregado. relações com
investidores
¹ Este documento contém certas declarações de expectativas futuras e informações relacionadas à Even que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de
sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas sobre resultados
futuros, performance ou objetivos, bem como, palavras como "acreditamos", "esperamos", "estimamos", entre outras palavras com significado semelhante não devem ser
interpretadas como guidance. Referidas declarações estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros.
² Variação da dívida líquida, desconsiderando pagamentos de dividendos e recompra de ações, conforme demonstrado no item específico “Geração de caixa/Cash Burn”.
Nota: Os números Operacionais a partir do 3T23, apresentados como consolidado e Participação Even (%EVEN), consideram o percentual da Even
na Melnick de 38,22%. Nos trimestres anteriores, 45,41%.
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
PRINCIPAIS INDICADORES
Nota: Os números Operacionais a partir do 3T23, apresentados como consolidado e Participação Even (%EVEN), consideram o percentual da Even
na Melnick de 38,22%. Nos trimestres anteriores, 45,41%.
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
DESEMPENHO OPERACIONAL
Valor médio
VGV 100% VGV % Even Área útil
Empreendimento Região Unid. da unidade Tipologia
(R$ mil) (R$ mil) (m2)
(R$ mil)
1T24 617.161 235.879 37.828 164 3.763
Zayt RS 390.472 149.238 19.078 34 11.484 Alto
High Garden Rio Branco RS 226.689 86.640 18.750 130 1.744 Médio-Alto
Total 2024 617.161 235.879 37.828 164 3.763
Even - - - - -
Melnick 617.161 235.879 37.828 164 3.763
Lançamentos
(VGV - R$ milhões)
1.340
349
887
113
591 617
465 991
300 381
774
268
+20%
291 236
196
1T23 2T23 3T23 4T23 1T24
VENDAS LÍQUIDAS
No 1º trimestre de 2024, as vendas líquidas totais foram de R$ 700 milhões (R$ 426 milhões % Even), representando uma
VSO consolidada de 14%. As vendas de estoque somaram R$ 342 milhões (% Even) com VSO de 13%. Dos
Nota: Os números Operacionais a partir do 3T23, apresentados como consolidado e Participação Even (%EVEN), consideram o percentual da Even
na Melnick de 38,22%. Nos trimestres anteriores, 45,41%.
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
Vendas líquidas
(VGV % Even - R$ milhões)
relações com
investidores
44% 43%
33% 36%
29%
19% 16%
11% 14% 14%
+40%
591
523
426
343 366 84
306 332
57 126
342
249 248 240 191
1T23 2T23 3T23 4T23 1T24
VSO Lançamento Vendas de lançamento (% Even)
VSO Estoque Vendas de estoque (% Even)
VSO Trimestral
Luxo/Alto padrão
62%
Comercial/Hotel
1%
Econômico 4%
Loteamento 1%
Compacto 2%
30%
Médio/Médio-Alto padrão
A abertura das vendas líquidas por empresa pode ser verificada na tabela abaixo:
Vendas 100% Vendas % Even Área útil
Empresa Unid.
(R$ mil) (R$ mil) (m2)
1T24 1T24 1T24 1T24
Nota: Os números Operacionais a partir do 3T23, apresentados como consolidado e Participação Even (%EVEN), consideram o percentual da Even
na Melnick de 38,22%. Nos trimestres anteriores, 45,41%.
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
Abaixo, segue a abertura das vendas líquidas consolidadas por ano de lançamento do produto:
Vendas 100% Vendas % Even Área útil relações com
Consolidado Unid.
(R$ mil) (R$ mil) (m2) investidores
Ano de lançamento 1T24 1T24 1T24 1T24
DISTRATOS
No 1º trimestre de 2024, os distratos totalizaram R$ 113 milhões (R$ 76 milhões % Even), conforme demonstrado abaixo:
Distratos
(VGV % Even - R$ milhões)
+18%
81 76
64 67
52
Nota: Os números Operacionais a partir do 3T23, apresentados como consolidado e Participação Even (%EVEN), consideram o percentual da Even
na Melnick de 38,22%. Nos trimestres anteriores, 45,41%.
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
19
-61
387
91
338
ESTOQUE
O estoque encerrou o 1T24 em R$ 3,6 bilhões em valor potencial de vendas (R$ 2,5 bilhões % Even), o que representa 16
meses de vendas, considerando o ritmo de vendas líquidas observado nos últimos 12 meses.
Abaixo segue o percentual vendido dos empreendimentos separados pelo ano de previsão de conclusão.
% Vendido % Estoque
2026
53% 47%
em diante
Nota: Os números Operacionais a partir do 3T23, apresentados como consolidado e Participação Even (%EVEN), consideram o percentual da Even
na Melnick de 38,22%. Nos trimestres anteriores, 45,41%.
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
A tabela abaixo apresenta a abertura do VGV do estoque consolidado por ano de lançamento:
Vale mencionar que, a Even trimestralmente reavalia o valor do estoque, de modo a reproduzir a melhor expectativa de
-8%
2.719 236
-425
2.508
-22
Nota: Os números Operacionais a partir do 3T23, apresentados como consolidado e Participação Even (%EVEN), consideram o percentual da Even
na Melnick de 38,22%. Nos trimestres anteriores, 45,41%.
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
banco de terrenos totalizou R$ 11,4 bilhões (R$ 6,6 bilhões % Even). O gráfico abaixo apresenta a evolução da compra de
Banco de terrenos
(VGV % Even - R$ milhões)
5 8 2 2
768
492
122 99
0
1T23 2T23 3T23 4T23 1T24
Com isso, o potencial de VGV do land bank em 31 de março de 2024 ficou dividido em 52 diferentes projetos ou fases.
Vale enfatizar que as tipologias médio, médio-alto, alto padrão e luxo representam 81% do land bank.
A tabela abaixo fornece a abertura do nosso land bank por tipologia de produto:
Nota: Os números Operacionais a partir do 3T23, apresentados como consolidado e Participação Even (%EVEN), consideram o percentual da Even
na Melnick de 38,22%. Nos trimestres anteriores, 45,41%.
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
A posição do estoque de terrenos (% Even) e da dívida líquida de terrenos (lançados e não lançados) considerando os
terrenos já adquiridos bem como os adiantamentos efetuados e os compromissos assumidos pela companhia em 31 de
Nota: Os números Operacionais a partir do 3T23, apresentados como consolidado e Participação Even (%EVEN), consideram o percentual da Even
na Melnick de 38,22%. Nos trimestres anteriores, 45,41%.
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
Caixa
Permuta física 16%
37%
47%
Permuta financeira
Empreendimentos entregues 6 19 13 2 1 1
VGV 100% unidades entregues (R$ milhões)¹ 691 1.969 1.826 269 197 71
VGV % Even unidades entregues (R$ milhões)¹ 542 1.525 1.485 225 197 27
¹ Valor considerando o preço de venda no lançamento.
Entrega de empreendimentos
No 1º trimestre de 2024, foram entregues dois empreendimentos, sendo um em São Paulo com VGV de R$ 197 milhões
(% Even), e outro no Rio Grande do Sul com VGV 100% de R$ 71 milhões (R$ 27 milhões % Even). Somando as duas
companhias, o VGV 100% entregue foi R$ 269 milhões (R$ 225 milhões % Even), totalizando 781 unidades entregues.
Nota: Os números Operacionais a partir do 3T23, apresentados como consolidado e Participação Even (%EVEN), consideram o percentual da Even
na Melnick de 38,22%. Nos trimestres anteriores, 45,41%.
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
Entregas
(VGV % Even - R$ milhões)
relações com
investidores
860 781
593 404
184
823
49
519
49 -71%
396
774
189 269
470 44
207 88 225
34
1T23 2T23 3T23 4T23 1T24
Unidades VGV Entregue (parceiros) VGV Entregue (% Even)
REPASSES E RECEBIMENTO
O processo de repasse (financiamento bancário para os clientes) continua sendo o foco da Companhia, dado a sua
Conforme a próxima tabela, o recebimento total de clientes (unidades em obra e concluídas) no 1º trimestre foi de R$ 400
milhões.
Nota: Os números Operacionais a partir do 3T23, apresentados como consolidado e Participação Even (%EVEN), consideram o percentual da Even
na Melnick de 38,22%. Nos trimestres anteriores, 45,41%.
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO
Receita líquida
(R$ milhões)
+4%
939
759
625 652 650
Até 2018
2024 2019
8% 3%
2% 2020
16%
2023
21%
16% 34%
2022 2021
16
17
Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
28,6%
24,2% 25,9%
23,5% 22,0%
+16%
224
138 161 160
124
Seguem quadros demonstrando as margens brutas consolidadas: (i) contábil, (ii) a apropriar (REF) e (iii) do estoque (com
Margem bruta (%) ex-financiamentos (produção e corporativo) (a) 28,6% 29,2% 28,7%
É importante destacar que a Even atualiza o custo orçado dos empreendimentos mensalmente, não apenas considerando
a variação do INCC no período, mas sim o custo efetivamente orçado atualizado pela área técnica.
Na tabela abaixo podemos observar o custo a incorrer anual de todos os empreendimentos em fase de obra, incluindo as
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
Despesas comerciais:
As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 46 milhões no 1T24, representando 7,2% da receita líquida.
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
RESULTADO FINANCEIRO
O Resultado financeiro do 1T24 foi positivo em R$ 34 milhões. O detalhamento encontra-se a seguir: relações com
investidores
Consolidado (R$ mil) 1T23 2T23 3T23 4T23 1T24
Reclassificação das despesas apropriadas ao custo 13.510 16.805 19.528 19.910 25.030
EBITDA
A seguir pode ser observado o histórico do EBITDA ajustado¹:
EBITDA ajustado¹
(R$ milhões - %)
15,2% 15,6%
13,2%
10,8% 10,0%
+23%
143
102
83 82 65
19
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
Lucro antes do IRPJ e da CSLL 90.755 96.842 75.612 150.943 relações com
107.960
investidores
(-) Resultado financeiro (23.809) (33.924) (33.193) (30.601) (33.589)
Margem EBITDA LTM ajustado (%) 8,8% 8,8% 9,6% 12,5% 13,0%
¹ EBITDA ajustado: resultado antes dos impostos, resultado financeiro, encargos financeiros apropriados ao custo, depreciações e amortizações.
A Companhia entende que o EBITDA Ajustado oferece uma melhor percepção dos resultados operacionais.
De acordo com as normas contábeis aplicáveis para entidades de incorporação imobiliária, os custos financeiros referentes
aos financiamentos cujos recursos são aplicados na produção, são capitalizados nos custos de imóveis em construção e
apropriados ao resultado quando vendidos. Dessa forma, o EBITDA que não deveria incluir juros em seu cálculo, acaba
por incluir a parcela relativa aos financiamentos cujos recursos são aplicados na produção. O saldo acumulado de custos
financeiros das unidades em estoque é apresentado na nota explicativa nº 7 das demonstrações financeiras da Companhia.
+19%
56 57 65
55 48
* Dado que a receita líquida considera a participação dos minoritários, a margem líquida também é relativa ao lucro líquido a ntes da participação de minoritários.
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
ESTRUTURA FINANCEIRA
Em 31 de março de 2024, o saldo de disponibilidades era de R$ 1,1 bilhão. relações com
investidores
Os empréstimos e financiamentos à produção totalizaram R$ 1,4 bilhão, sendo R$ 1,1 bilhão de dívida de financiamento à
produção (SFH e CRI), que são integralmente garantidas pelos recebíveis ou estoque, e R$ 354 milhões correspondente
a dívidas corporativas.
Caixa 1.056
Geração (consumo) de caixa operacional (ex-dividendos e recompra) (57,5) (91,9) (148,2) (213,3) 80,5
representados por financiamento próprio e em processo de repasse para os bancos (financiamento para o cliente).
O contas a receber pela venda de imóveis até o 1T24 é de R$ 2,3 bilhões. O saldo de contas a receber das unidades
vendidas e ainda não concluídas não está totalmente refletido como ativo nas demonstrações financeiras, uma vez que o
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Consolidado
De acordo com o cronograma abaixo, do total de recebíveis de R$ 4,2 bilhões (contas a receber apropriado mais o contas
O saldo de contas a receber é atualizado pela variação do INCC até a entrega das chaves e, posteriormente, pela variação
do índice de preços (IPCA), acrescido de juros de até 12% ao ano, apropriados de forma pro rata temporis.
Vale lembrar que estes valores poderão ser quitados pelo cliente, repassados para os bancos (financiamento para o cliente)
ou securitizados.
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Even ex-Melnick
PRINCIPAIS INDICADORES
Apresentamos a seguir os indicadores financeiros e operacionais da Even São Paulo, excluindo a participação que temos
relações com
na Melnick (doravante chamado "Even ex-Melnick").
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Even ex-Melnick
DESEMPENHO OPERACIONAL
Lançamentos
(VGV - R$ milhões)
1.225
257
887
113
969
774
278
79
199
0 0
1T23 2T23 3T23 4T23 1T24
VENDAS LÍQUIDAS
No 1º trimestre de 2024, as vendas líquidas de estoque somaram R$ 284 milhões (% Even), representando uma VSO de
12%.
Vendas líquidas
(VGV % Even - R$ milhões)
44% 46%
32%
21%
14% 16% 12%
8%
8% 11% 10% 7% 12%
+70%
541
441
343 298
91 313
198 207 284
167 127
1T23 2T23 3T23 4T23 1T24
24
25
Divulgação de Resultados | 1T24 | Even ex-Melnick
Luxo/Alto padrão
73%
Comercial/Hotel 0%
6%
Econômico
3%
Compacto
19%
Médio/Médio-Alto padrão
Abaixo, segue a abertura das vendas líquidas por ano de lançamento do produto:
DISTRATOS
No 1º trimestre de 2024, os distratos totalizaram R$ 54 milhões (% Even), conforme demonstrado abaixo:
Distratos
(VGV % Even - R$ milhões)
+12%
59 71
48 40 54
25
26
Divulgação de Resultados | 1T24 | Even ex-Melnick
9
-44
276
88
224
ESTOQUE
O estoque encerrou o 1T24 em R$ 2,0 bilhões % Even em valor potencial de vendas, o que representa 16 meses de
Abaixo segue o percentual vendido dos empreendimentos separados pelo ano de previsão de conclusão.
% Vendido % Estoque
2026
54% 46%
em diante
26
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Even ex-Melnick
2018 0 0 0 0 0%
Vale mencionar que, a Even trimestralmente reavalia o valor do estoque, de modo a reproduzir a melhor expectativa de
-13%
2.355
0
-283
2.042
-30
27
28
Divulgação de Resultados | 1T24 | Even ex-Melnick
relações com
Estoque por tipologia
(%)
Luxo/Alto padrão
60%
Comercial/Hotel 4%
16%
Econômico 16%
3%
Médio/Médio-Alto padrão
Compacto
Even). O VGV 100% potencial do banco de terrenos totalizou R$ 7,5 bilhões (R$ 5,4 bilhões % Even). O gráfico abaixo
Banco de terrenos
(VGV % Even - R$ milhões)
1 2 1
645
439
65
0 0
1T23 2T23 3T23 4T23 1T24
Com isso, o potencial de VGV do land bank em 31 de março de 2024 ficou dividido em 18 diferentes projetos ou fases.
Vale enfatizar que as tipologias médio, médio-alto, alto padrão e luxo representam 97% do land bank.
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Divulgação de Resultados | 1T24 | Even ex-Melnick
A tabela abaixo fornece a abertura do nosso land bank por tipologia de produto:
relações com
Even ex-Melnick Área (m²) VGV esperado (R$ mil)
Nº de
Unid. % do total
Terrenos
Tipologia Terreno Útil 100% % Even
Even ex-Melnick
Empreendimentos entregues 3 9 6 1
VGV 100% unidades entregues (R$ milhões)¹ 418 1.196 1.253 197
VGV % Even unidades entregues (R$ milhões)¹ 418 1.196 1.253 197
¹ Valor considerando o preço de venda no lançamento.
Entrega de empreendimentos
No 1º trimestre de 2024, foi entregue um empreendimento com VGV de R$ 197 milhões (% Even), somando 598 unidades
entregues.
Entregas
(VGV % Even - R$ milhões)
598
467 403
33
-73%
733
430
197
90
0
1T23 2T23 3T23 4T23 1T24
29
30
Divulgação de Resultados | 1T24 | Even ex-Melnick
relações com
Rua Vergueiro
Unidades: 598
REPASSES E RECEBIMENTO
O processo de repasse (financiamento bancário para os clientes) continua sendo o foco da Companhia, dado a sua
Conforme a próxima tabela, o recebimento total de clientes (unidades em obra e concluídas) no 1º trimestre foi de R$ 320
milhões.
Even ex-Melnick (R$ mil) 1T23 2T23 3T23 4T23 1T24
30
31
Divulgação de Resultados | 1T24 | Even ex-Melnick
DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO
Receita líquida
(R$ milhões)
+24%
517 554
393 404
326
2022 7%
41%
2021
31
32
Divulgação de Resultados | 1T24 | Even ex-Melnick
30,5%
29,0%
25,0% 24,0%
23,3%
+23%
110 120 106
87 86
Seguem quadros demonstrando as margens brutas ex-Melnick: (i) contábil, (ii) a apropriar (REF) e (iii) do estoque (com os
Margem bruta (%) ex-financiamentos (produção e corporativo) (a) 30,5% 25,0% 30,9%
¹ Margem REF e de estoque quando forem realizadas se beneficiarão das receitas de serviços e indexação da carteira pelo INCC.
a) Encargos financeiros apropriados ao custo.
Despesas comerciais:
32
33
Divulgação de Resultados | 1T24 | Even ex-Melnick
relações com
As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 31 milhões no 1T24, representando 7,6% da receita líquida.
RESULTADO FINANCEIRO
O Resultado financeiro do 1T24 foi positivo em R$ 9 milhões. O detalhamento encontra-se a seguir:
Reclassificação das despesas apropriadas ao custo 7.812 10.080 12.359 13.173 17.078
33
34
Divulgação de Resultados | 1T24 | Even ex-Melnick
14,8% 12,9%
9,3% 10,3% 9,6%
+17%
53
46 46 43 39
* Dado que a receita líquida considera a participação dos minoritários, a margem líquida também é relativa ao lucro líquido a ntes da participação de minoritários.
ESTRUTURA FINANCEIRA
Em 31 de março de 2024, o saldo de disponibilidades era de R$ 601 milhões.
Os empréstimos e financiamentos à produção totalizaram R$ 1,1 bilhão, sendo R$ 777 milhões de dívida de financiamento
à produção (SFH e CRI), que são integralmente garantidas pelos recebíveis ou estoque, e R$ 354 milhões correspondente
a dívidas corporativas.
Caixa 601
34
35
Divulgação de Resultados | 1T24 | Even ex-Melnick
171
128
56
0 0
2024 2025 2026 2027 2028
CRI
Geração (consumo) de caixa operacional (ex-dividendos e recompra) (52,1) (90,8) (132,6) (162,7) 29,0
35
36
Divulgação
Divulgaçãode
deResultados
Resultados| 1T24 | Even ex-Melnick
| 1° Trimestre de 2024
OUTRAS INFORMAÇÕES
1
Eventos subsequentes relações com
a) Alienação de ações
Conforme fato relevante de 26 de março de 2024, a Even celebrou um contrato de venda e compra de ações para a
alienação de 19.700.000 ações de emissão da Melnick Desenvolvimento Imobiliário S.A. (B3: MELK3), para carteiras
administradas e fundos de investimento geridos pela Melpar Invest Ltda, parte relacionada à companhia, ao preço unitário
de R$ 4,81 por ação, totalizando R$ 94.757.
O Conselho de Administração da Companhia também autorizou a diretoria da Companhia a alienar até 15.000.000 de
ações de emissão Melnick, por meio de uma ou mais operações privadas, ou em mercado de bolsa de valores.
Em abril de 2024, foram alienadas fora e dentro do mercado de bolsa de valores 9.343.550 ações, totalizando um montante
líquido em caixa para a companhia de R$ 44.916, além da liquidação financeira de 3.285.300 ações que foram vendidas
em março, no montante de R$ 15.504.
O gráfico abaixo apresenta o histórico das transações da participação da Melnick desde 2023:
b) Ações em tesouraria
Conforme comunicado ao mercado de 04 de abril de 2024, a companhia informa o encerramento do Programa de
Recompra de Ações aprovado em reunião do Conselho de Administração realizada em 25 de março de 2024, tendo a
Companhia adquirido 2.000.000 (duas milhões) ações ordinárias de sua própria emissão, correspondente a 100% das
ações autorizadas pelo referido programa.
36
37
Divulgação
DivulgaçãodedeResultados
Resultados| 1T24
| 1T24| Even ex-Melnick
| Anexos - Consolidado
ANEXOS
Lucro líquido antes da participação dos minoritários 75.254 75.872 60.254 129.911 94.503
Participação de minoritários (20.527) (19.812) (12.219) (72.740) (29.564)
Lucro líquido (prejuízo) do exercício 54.728 56.060 48.035 57.171 64.939
Margem líquida 8,8% 7,4% 7,4% 6,1% 10,0%
Margem líquida (sem minoritários) 12,0% 10,0% 9,2% 13,8% 14,5%
38
37
37
38
Divulgaçãode
Divulgação deResultados
Resultados||1T24
1T24||Even
Anexos - Consolidado
ex-Melnick
Contas a pagar por aquisições de imóveis 589.294 566.952 1.171.938 1.131.474 979.022
Provisões 99.154 121.144 99.614 101.730 107.508
Empréstimos e financiamentos 732.043 881.584 999.770 1.095.086 1.259.140
Imposto de renda e contribuição social diferidos 24.406 26.986 30.483 37.808 40.159
Adiantamentos de clientes LP 525.711 473.961 332.110 311.583 276.557
Demais contas a pagar 74.106 74.974 75.642 67.459 67.561
Passivo não circulante 2.044.714 2.145.601 2.709.557 2.745.140 2.729.947
Capital Social atribuído aos acionistas da controladora 1.657.410 1.657.409 1.657.409 1.657.409 1.657.409
Ações em tesouraria (37.001) (22.771) (10.119) (9.855) (21.863)
Plano de opção de ações 32.088 36.021 35.957 36.952 44.297
Reserva de lucros 308.662 351.097 280.418 287.593 352.531
Transação com acionistas - - (25.697) (25.697) (52.229)
1.961.159 2.021.756 1.937.968 1.946.402 1.980.145
Participação dos não controladores 831.458 833.429 854.599 933.511 1.140.642
Patrimônio líquido 2.792.617 2.855.185 2.792.567 2.879.913 3.120.787
38
39
Divulgação
Divulgaçãode
deResultados
Resultados||1T24
1T24||Even ex-Melnick
Anexos - Consolidado
(Redução) Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa 70.337 (1.349) 57.419 (7.778)
(Redução) Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa 70.337 (1.349) 57.419 (7.778)
39
40
Divulgaçãode
Divulgação deResultados
Resultados||1T24
1T24||Even
Anexos - Consolidado
ex-Melnick
ANEXO 4 – NAV
3.440
relações com
-139
-1.420
4.094
-2.552
159 3.060
-1.578
1.418
1.056
Caixa Contas a Receber Estoque a valor Terrenos Endividamento Custos a incorrer Minoritários Outros ativos Ativo Líquido Market Cap
de mercado* líquido de dívida (passivos) (em 10/05/2024)
* Desconsiderando empreendimentos contabilmente não consolidados.
40
40
41
Divulgação de Resultados | 1T24 | Even
Anexos - Even ex-Melnick
ex-Melnick
Lucro líquido antes da participação dos minoritários 48.197 47.878 40.317 52.949 52.128
Participação de minoritários (2.605) (1.706) 2.568 (13.881) 1.217
Lucro líquido (prejuízo) do exercício 45.592 46.172 42.884 39.068 53.345
Margem líquida 14,0% 8,9% 10,9% 7,1% 13,2%
Margem líquida (sem minoritários) 14,8% 9,3% 10,3% 9,6% 12,9%
41
42
Divulgação de
Divulgação de Resultados
Resultados || 1T24
1T24 || Even
Anexos - Even ex-Melnick
ex-Melnick
Contas a pagar por aquisições de imóveis 514.876 490.589 1.023.616 989.761 858.323
Provisões 71.581 80.143 65.285 67.937 77.211
Empréstimos e financiamentos 579.410 690.550 772.172 955.350 1.086.226
Imposto de renda e contribuição social diferidos 10.963 13.144 15.879 21.001 22.750
Adiantamentos de clientes LP 292.842 320.711 226.536 232.788 194.478
Demais contas a pagar 74.106 74.974 75.642 67.459 67.561
Passivo não circulante 1.543.778 1.670.110 2.179.130 2.334.296 2.306.549
Capital social atribuído aos acionistas da controladora 1.164.816 1.200.937 1.272.403 1.292.951 1.436.670
Ações em tesouraria (14.623) (3.318) 9.334 9.598 (2.410)
Plano de opção de ações 20.959 26.384 24.516 22.140 28.366
Reserva de lucros 178.042 254.999 209.497 228.194 293.133
Transação com acionistas - - (25.697) (25.697) (52.569)
Lucros acumulados - - - - (30.340)
Dividendos adicionais propostos - - - (41.411) (41.411)
1.349.194 1.479.003 1.490.053 1.485.776 1.631.779
Participação dos não controladores 122.655 83.567 41.434 69.433 120.807
Patrimônio líquido 1.471.849 1.562.570 1.531.487 1.555.209 1.752.586
42
43
Divulgação de Resultados | 1T24 | Even
Anexos - Even ex-Melnick
ex-Melnick
Terreno III Rio de Janeiro jul-12 7.062 18.027 202 108.162 108.162
Terreno VII São Paulo set-16 10.000 27.008 446 172.608 172.608
Terreno VIII São Paulo jan-19 846 5.176 170 57.559 57.559
Terreno XIII São Paulo jul-22 5.023 25.515 141 388.235 388.235
Terreno XIV São Paulo jul-22 878 4.459 197 57.246 57.246
Terreno XVII São Paulo jun-23 4.464 28.040 223 598.767 598.767
Terreno XVIII São Paulo mar-23 4.920 28.173 274 438.898 438.898
43
44
DivulgaçãodedeResultados
Divulgação Resultados| 1T24
| 1T24| Even
| Anexos - Even ex-Melnick
ex-Melnick
44
45
Divulgação dede
Divulgação Resultados | 1T24
Resultados | Even ex-Melnick
| 1° Trimestre de 2024
SOBRE A EMPRESA
A Even atua há mais de 40 anos no setor imobiliário e é uma das maiores incorporadoras e construtoras dacom
relações região
metropolitana de São Paulo. Está presente, prioritária e estrategicamente, nas cidades de São Paulo e Porto Alegre. A
companhia atua de forma verticalizada, executando todas as etapas do desenvolvimento de seus empreendimentos, desde
a prospecção do terreno, incorporação imobiliária e vendas, até a construção do empreendimento. A Even possui 2
imobiliárias: a Even Vendas e a Even More, ambas atuam em 100% dos empreendimentos da companhia para a venda
das unidades e prestam serviços exclusivamente para a Even. A Companhia objetiva ainda seguir os preceitos de
sustentabilidade em seus ramos de negócio. A Even acredita que o emprego destas práticas possibilita a redução de
resíduos nas construções, amplia a eficiência energética dos produtos, melhora sua imagem frente aos clientes e às
comunidades vizinhas aos seus empreendimentos. Suas ações são negociadas no Novo Mercado, nível máximo de
governança corporativa da B3 – Brasil, Bolsa, Balcão, sob o código EVEN3.
AVISO LEGAL
As declarações contidas neste release referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e
financeiros, e às perspectivas de crescimento que afetam as atividades da EVEN, bem como quaisquer outras declarações
relativas ao futuro dos negócios da Companhia, constituem estimativas e declarações futuras que envolvem riscos e
incertezas e, portanto, não são garantias de resultados futuros. Tais considerações dependem, substancialmente, de
mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da
economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.
45
Release of Results | 3rd Quarter 2023
relations
investor
RELEASE OF RESULTS
1st Quarter 2024
São Paulo, May 13, 2024 – Even Construtora e Incorporadora S.A. – EVEN (B3: EVEN3), with developments
in São Paulo and Rio Grande do Sul, and focusing on middle and upper-middle income residential projects,
discloses its earnings for the first quarter (1Q24). The following financial and operating information
consolidated and Even ex-Melnick, except where otherwise indicated, and is shown in Brazilian Real (R$).
Highlights – Consolidated
R$ 650 mi R$ 65 mi 13.1%
4% growth vs. 1Q23 19% growth vs. 1Q23 +2 p.p vs. 1Q23
t
MARCIO MORAES MARCELO DZIK TIAGO KRALL IR CONTACTS
Chief Executive Officer CFO and IR Officer Strategic Planning and ri@even.com.br
Investor Relations Director ri.even.com.br
The information, figures, and data included in this performance report, which do not correspond to the accounting balances, and information
contained in the Quarterly Information Report (ITR, in Portuguese), such as Potential Sales Value (PSV), Total Sales, Even’s Sales, Usable Area,
Units, Inventory at Market Value, Launches, Expected Delivery Year, Backlog Gross Margin of inventory, among other items, have not been audited
by independent auditors. Except when otherwise stated, the comparisons shown in this quarterly report refer to verified figures from the first quarter
of 2024 (1Q24).
1
2
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
relations
investor
Note: The Operational figures from 3Q23 presented as Consolidated and Even Participation (% EVEN), consider the percentage of Even’s ownership
in Melnick of 38.22% In the previous quarters, 45.41%.
2
3
Release
ReleaseofofResults
Results| |1Q24 | Consolidated
1st Quarter 2024
SUM
CONTENTS
relations
investor
Message from
Release of Management¹
Results ......................................................................................................................
| 4th Quarter 2023 4
Main
MainIndicators ......................................................................................................................................... 23
Operational Performance ......................................................................................................................... 24
IndicatorsMessage LAUNCHES 24
from Management¹
NET SALES 24
CANCELLATIONS 25
SALES OF FINISHED INVENTORY 26
INVENTORY 26
LAND BANK 28
PROJECT DELIVERY AND EXECUTION 29
Main Indicators
TRANSFERS AND RECEIVABLES 30
Economic-Financial Performance ............................................................................................................ 31
REVENUE 31
GROSS INCOME AND GROSS MARGIN 31
SELLING, GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 32
OperationalFINANCIAL RESULTS 33
NET INCOME AND NET MARGIN
PerformanceMain 34
FINANCIAL STRUCTURE 34
Indicators CASH GENERATION / CASH BURN 35
Other Information ..................................................................................................................................... 36
Subsequent events 36
Annexes .................................................................................................................................................... 37
ANNEX 1 – Income Statement 37
OperationalANNEX 2 – Balance Sheet 38
ANNEX 3 – Cash Flow Statement 39
PerformanceMain
ANNEX 4 – NAV 40
Indicators ANNEX 5 – Income Statement 41
ANNEX 6 – Balance Sheet 42
ANNEX 7 – Land Bank 43
ANNEX 8 – Sales evolution and financial evolution of cost* 44
ABOUT THE COMPANY 45
DISCLAIMER 45
Operational
RELATIONSHIP WITH INDEPENDENT AUDITORS 45
PerformanceMain
Indicators
Message from
Management¹
3
Main
4
Release
Releaseofof
Results | 1Q24
Results | Consolidated
| 1st Quarter 2024
previous year.
We did not launch any development in São Paulo, but in the second quarter, we will launch the phase 1 of the Faena São
Main Indicators
Paulo, a luxury residential project, with a hotel and an art center, with an international brand, which will transform the Faria
Lima region.
(% Even). Our land bank consists of 18 projects or phases, totaling a PSV of R$ 5.4 billion, mainly located in upper-class
Main IndicatorsMessage
neighborhoods in São Paulo. from
Management¹
We generated R$ 29 million in operating cash² in 1Q24, with the sale of MELK3 stocks contributed with R$ 82 million in
Main Indicators
Excluding the ownership interest in Melnick, we had R$ 404 million in net revenue, a 24% growth when compared the
same period of the previous year, resulting in R$ 106 million in gross income and adjusted gross margin at 30.5%, 6.5 p.p.
above the figure reported in the previous quarter. REF and Inventory Margins were at 25.0% and 30.9%, respectively.
Operational PerformanceMain
Indicators
Net income for the quarter totaled R$ 53 million, 17% above the figure reported in the same period of the previous year,
and annualized ROE at a relevant level of 13,1%, 2.0 p.p higher when compared to the quarter of the previous year.
Considering the ownership in Melnick (MELK3), the resulting consolidated net income was R$ 65 million, a 19% increase
Operational PerformanceMain
Indicators
when compared to 1Q23.
With purpose of allowing to shareholders greater freedom in their choice of ownership between Even and Melnick, in
addition to relevant cash inflow for the company, we announced the sale of Melnick stocks in March. We have already sold
Operational PerformanceMain
14.4% of ownership, resulting
Indicators Message in a cash generation
from of R$ 143 million. As a result of said sales, Melnick ceased to be
Management¹
controlled by Even and became a company without a defined controlling shareholder. The Company currently has an
ownership of 23.2%.
In relation to the partnership with RFM, aligned with our operating strategy, we formed a land bank of approximately R$
Main IndicatorsMessage from
Management¹
600 million (%Even). In 2024, the firsts high-end launches are planned in the Jardins neighborhood.
We will be focusing on our sales, following the market and deciding to move forward at every launch, always confident in
our operational capacity and in generating real properties of high added value.
Main Indicators
Note: The Operational figures from 3Q23 presented as Consolidated and Even Participation (% EVEN), consider the percentage of Even’s ownership
in Melnick of 38.22% In the previous quarters, 45.41%.
4
5
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
¹ This document contains certain statements of future expectations and information related to Even that reflect the current views and/or expectations of the Company and its
management with respect to its performance, its business and future events. Any statement that has a forecast, indication or estimate of future results, performance or goals,
as well as words such as "we believe", "we hope", "we estimate", among other words with similar meaning should not be interpreted as guidance. Such statements are subject
to risks, uncertainties, and future events.
relations
investor
² Net debt variation, disregarding payment of dividends and stock buybacks, as stated in item “Cash Generation (Burn).”
Note: The Operational figures from 3Q23 presented as Consolidated and Even Participation (% EVEN), consider the percentage of Even’s ownership
in Melnick of 38.22% In the previous quarters, 45.41%.
5
6
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
MAIN INDICATORS
Note: The Operational figures from 3Q23 presented as Consolidated and Even Participation (% EVEN), consider the percentage of Even’s ownership
in Melnick of 38.22% In the previous quarters, 45.41%.
6
7
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
OPERATIONAL PERFORMANCE
LAUNCHES relations
investor
In 1Q24, we launched two developments in Rio Grande do Sul, with R$ 617 million in 100% PSV (R$ 236 million % Even).
Avg. price of
100% PSV % Even PSV Usable area
Project Region Unit unit Type
(R$ thousand) (R$ thousand) (m2)
(R$ thousand)
1Q24 617,161 235,879 37,828 164 3,763
Zayt RS 390,472 149,238 19,078 34 11,484 High
High Garden Rio Branco RS 226,689 86,640 18,750 130 1,744 Upper-middle
Total 2024 617,161 235,879 37,828 164 3,763
Even - - - - -
Melnick 617,161 235,879 37,828 164 3,763
Launches
(PSV - R$ million)
1,340
349
887
113
591 617
465 991
300 381
774
268
+20%
291 236
196
1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24
NET SALES
In the 1st quarter of 2024, net sales totaled R$ 700 million (R$ 426 million % Even), accounting for a consolidated SoS of
14%. Sales of inventory totaled R$ 342 million (% Even,) with SoS at 13% Of the projects launched in the quarter, we sold
Note: The Operational figures from 3Q23 presented as Consolidated and Even Participation (% EVEN), consider the percentage of Even’s ownership
in Melnick of 38.22% In the previous quarters, 45.41%.
7
8
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
Net sales
(% Even PSV - R$ million) relations
investor
44% 43%
33% 36%
29%
19% 16%
11% 14% 14%
+40%
591
523
426
343 366 84
306 332
57 126
342
249 248 240 191
1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24
Launches SoS Launches sales (% Even)
Inventory SoS Inventory sales (% Even)
Consolidated SoS
Sales by type
Luxury/High-end
62%
Commercial/Hotel
1%
Affordable 4%
1%
Lots development 2%
Compact
30%
Middle/Upper-middle
Note: The Operational figures from 3Q23 presented as Consolidated and Even Participation (% EVEN), consider the percentage of Even’s ownership
in Melnick of 38.22% In the previous quarters, 45.41%.
8
9
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
CANCELLATIONS
In the 1st quarter of 2024, cancellations totaled R$ 113 million (R$ 76 million % Even), as shown below:
Cancellations
(% Even PSV - R$ million)
+18%
81 76
64 67
52
Note: The Operational figures from 3Q23 presented as Consolidated and Even Participation (% EVEN), consider the percentage of Even’s ownership
in Melnick of 38.22% In the previous quarters, 45.41%.
9
10
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
19
-61
387
91
338
INVENTORY
We closed 1Q24 with R$ 3.6 billion in potential sales value (R$ 2.5 billion % Even) for our inventory, accounting for 16
months’ worth of sales, considering the pace of net sales of the last 12 months.
% Sold % Inventory
Note: The Operational figures from 3Q23 presented as Consolidated and Even Participation (% EVEN), consider the percentage of Even’s ownership
in Melnick of 38.22% In the previous quarters, 45.41%.
10
11
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
Table below shows the PSV of consolidated inventory broken down by year of launch:
It is important to mention that Even does quarterly reappraisals of its inventory’s value in order to best reflect the sales
-8%
2,719 236
-425
2,508
-22
Inventory 4Q23 Launches 1Q24 Net sales 1Q24 * Reappraisals Inventory 1Q24
Note: The Operational figures from 3Q23 presented as Consolidated and Even Participation (% EVEN), consider the percentage of Even’s ownership
in Melnick of 38.22% In the previous quarters, 45.41%.
11
12
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
LAND BANK
relations
In 1Q24, we acquired two plots of land, one of which in São Paulo, with PSV of R$ 439 million, (% Even), and other in Rio
investor
Grande do Sul, with a 100% PSV of R$ 139 million (R$ 53 million % Even). The 100% PSV for the land bank totaled R$
11.4 billion (R$ 6.6 billion % Even). Graph below shows the evolution of plots of land purchases in the latest quarters:
Land bank
(% Even PSV - R$ million)
5 8 2 2
768
492
122 99
0
1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24
N° of plots of land acquired PSV plots of land acquired (% Even)
As of March 31, 2024, land bank's PSV spread out in 52 different projects or stages. It is worth emphasizing that middle,
upper-middle, upper-class, and luxury developments account for 81% of the land bank.
Note: The Operational figures from 3Q23 presented as Consolidated and Even Participation (% EVEN), consider the percentage of Even’s ownership
in Melnick of 38.22% In the previous quarters, 45.41%.
12
13
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
The position of the land bank (% Even) and the net debt concerning the plots of land (launched and not launched),
considering the land already purchased as well as payment advances and commitments made by the Company, as of March
Launched
Not launched plots of land
plots of land
(R$ thousand) Land debt
On balance Off balance On balance
Note: The Operational figures from 3Q23 presented as Consolidated and Even Participation (% EVEN), consider the percentage of Even’s ownership
in Melnick of 38.22% In the previous quarters, 45.41%.
13
14
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
Our obligations regarding the plots of land can be seen in the chart below:
relations
Land bank debt investor
(%)
Cash
16%
Physical swap
37%
47%
Financial swap
Delivered projects 6 19 13 2 1 1
100% PSV of delivered units (R$ million)¹ 691 1,969 1,826 269 197 71
% Even PSV of delivered units (R$ million)¹ 542 1,525 1,485 225 197 27
¹ Value considering sales price at the time of launch.
Project Delivery
In 1Q24, we delivered two developments, one of which in São Paulo, with PSV of R$ 197 million, (% Even), and other in
Rio Grande do Sul, with 100% PSV of R$ 71 million (R$ 27 million % Even). The 100% PSV for both Companies totaled R$
269 million (R$ 225 million % Even), totaling 781 units delivered.
Note: The Operational figures from 3Q23 presented as Consolidated and Even Participation (% EVEN), consider the percentage of Even’s ownership
in Melnick of 38.22% In the previous quarters, 45.41%.
14
15
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
Deliveries
(% Even PSV - R$ million) relations
investor
860 781
593
404
184
823
49
519
49 -71%
396
774
189 269
470 44
88 225
207
34
1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24
Units PSV Delivered (partners) PSV Delivered (% Even)
The process of transfer (mortgage to customers) remains the Company’s focus given its importance to cash flow.
The following table shows that total receipt from customers (units under construction and finished ones) in the 1st quarter
Note: The Operational figures from 3Q23 presented as Consolidated and Even Participation (% EVEN), consider the percentage of Even’s ownership
in Melnick of 38.22% In the previous quarters, 45.41%.
15
16
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
ECONOMIC-FINANCIAL PERFORMANCE
REVENUE relations
In the 1st quarter of 2024, we had R$ 650 million in net revenue. investor
Net revenue
(R$ million)
+4%
939
759
625 652 650
Until 2018
2024 2019
8% 3%
2% 2020
16%
21%
2023
16% 34%
2022 2021
16
17
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
28.6%
24.2% 25.9%
23.5% 22.0%
+16%
224
138 161 160
124
Charts below present consolidated gross margins: (i) earned, (ii) unearned (REF), and (iii) from inventory (with the effects
Gross Margin (%) ex-financing (production and corporate) (a) 28.6% 29.2% 28.7%
It is important to point out that Even updates the estimated costs of the projects on a monthly basis; not only considering
the variation of the INCC index in the period, but also the estimated cost effectively updated by our technical department.
In the table below, we can see the yearly cost to be incurred in all the projects currently under construction, including sold
17
18
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
Selling Expenses:
Selling Expenses totaled R$ 30 million in 1Q24, accounting for 4.7% of the Net Revenue.
General and administrative expenses totaled R$ 46 million in 1Q24, accounting for 7.2% of the Net Revenue.
Other operating revenue/expenses had a loss of R$ 11 million in 1Q24, accounting for 1.7% of the Net Revenue.
18
19
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
FINANCIAL RESULTS
Financial Results in 1Q24 totaled R$ 34 million in income. The breakdown is as follows: relations
investor
Consolidated (R$ thousand) 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24
EBITDA
Adjusted EBITDA history is as follows¹:
Adjusted EBITDA¹
(R$ million - %)
15.1% 15.6%
13.2%
10.8% 10.0%
+23%
143
102
83 82 65
19
20
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
Profit before IRPJ and CSLL 90,755 96,842 75,612 150,943 relations
107,960
investor
(-) Financial Result (23,809) (33,924) (33,193) (30,601) (33,589)
Adjusted EBITDA LTM Margin (%) 8.8% 8.8% 9.6% 12.5% 13.0%
¹ Adjusted EBITDA: Earnings before taxes, Financial Results, financial charges recognized as cost, depreciation, and amortization.
The Company understands Adjusted EBITDA offers a better determination of the operational results.
According to the accounting standards applicable to homebuilders, the financial costs related to funding, which resources
are applied in the production, are capitalized in the cost of real estate sold and recognized to the results, when sold.
Therefore, the EBITDA, which should not include interest, includes the part related to funding, which resources are applied
in the production. The accumulated balance of financial costs of units in inventory is presented in explanatory note 7 to the
+19%
56 57 65
55 48
* Given that net income considers minorities’ interest, net margin is also related to net income before minorities’ interest.
20
21
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
FINANCIAL STRUCTURE
Cash/cash equivalents was R$ 1.1 billion as of March 31, 2024. relations
investor
Loans and financing to production totaled R$ 1.4 billion, R$ 1.1 billion of which were debts from financing to production
(SFH e CRI), which are entirely guaranteed by receivables or inventory of R$ 354 million corresponding to corporate debt.
Table below shows capital structure and leverage as of March 31, 2024:
Cash 1,056
Equity 3,121
months.
Operating Cash Generation (Burn) (ex- dividends and buybacks) (57.5) (91.9) (148.2) (213.3) 80.5
Accounts receivable from the sale of real estate until 1Q24 totaled R$ 2.3 billion. The balance of accounts receivable from
the units sold but not yet finished is not fully expressed as an asset in the financial statements since this balance is
21
22
Release of Results | 1Q24 | Consolidated
According to the schedule below, of the total receivables worth R$ 4.2 billion (recognized accounts receivable plus accounts
receivable still to be recognized in the balance), they would have the following collection schedule: relations
investor
During the After the
Total Accounts
construction construction
Year Receivable
period period
(R$ million)
(R$ million) (R$ million)
Until 2024 491.2 1,123.2 1,614.3
The accounts receivable balance is adjusted by the INCC index until the delivery of the keys and after that, by the variation
of the pricing index (IPCA) plus interest up to 12% per annum recognized pro rata temporis.
Such amounts may be paid by the client, transferred to banks (mortgage to customers), or securitized.
22
23
Release of Results | 1Q24 | Even ex-Melnick
MAIN INDICATORS
We present below the financial and operational indicators of Even São Paulo, excluding the ownership we have in Melnick
relations
(Even ex-Melnick).
23
24
Release of Results | 1Q24 | Even ex-Melnick
OPERATIONAL PERFORMANCE
LAUNCHES relations
We did not launch any development in the first quarter of 2024.
Launches
(PSV - R$ million)
1,225
257
887
113
969
774
278
79
199
0 0
1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24
NET SALES
In 1Q24, net sales of inventory totaled R$ 284 million (% Even), accounting for a sales to inventory ratio of 12%.
Net sales
(% Even PSV - R$ million)
44% 46%
32%
21%
14% 16%
12%
8%
11% 10% 12%
8% 7%
+70%
541
441
343 298
91 313
207 284
167 198 127
1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24
24
25
Release of Results | 1Q24 | Even ex-Melnick
Sales by type
relations
73% Luxury/High-end
Commercial/Hotel 0%
6%
Affordable
3%
Compact
19%
Middle/Upper-middle
CANCELLATIONS
In 1Q24, cancellations totaled R$ 54 million (% Even), as shown below:
Cancellations
(% Even PSV - R$ million)
+12%
59 71
48 40 54
Cancellations (% Even)
25
26
Release of Results | 1Q24 | Even ex-Melnick
9
-44
276
88
224
INVENTORY
Inventory closed 1Q24 with R$ 2.0 billion % Even in potential sales value, which represents 16 months’ worth of sales,
% Sold % Inventory
26
27
Release of Results | 1Q24 | Even ex-Melnick
Table below shows the PSV of inventory broken down by year of launch:
2018 0 0 0 0 0%
It is important to mention that Even does quarterly reappraisals of its inventory’s value in order to best reflect the sales
-13%
2,355
0
-283
2,042
-30
Inventory 4Q23 Launches 1Q24 Net sales 1Q24 * Reappraisals Inventory 1Q24
27
28
Release of Results | 1Q24 | Even ex-Melnick
relations
Inventory by type
(%)
Luxury/High-end
60%
Commercial/Hotel 4%
16%
16%
3%
Affordable Middle/Upper-middle
Compact
LAND BANK
In 1Q24, we acquired one plot of land in the Campo Belo neighborhood, in São Paulo, with PSV of R$ 439 million (% Even).
The 100% PSV for the land bank totaled R$ 7.5 billion (R$ 5.4 billion % Even). Graph below shows the evolution of plots of
Land bank
(% Even PSV - R$ million)
1 2 1
645
439
65
0 0
1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24
As of March 31, 2024, land bank's PSV spread out in 18 different projects or stages. It is worth emphasizing that middle,
upper-middle, upper-class, and luxury developments account for 97% of the land bank.
28
29
Release of Results | 1Q24 | Even ex-Melnick
Even ex-Melnick
Delivered Projects 3 9 6 1
100% PSV of delivered units (R$ million)¹ 418 1,196 1,253 197
% Even PSV of delivered units (R$ million)¹ 418 1,196 1,253 197
¹ Value considering sales price at the time of launch.
Project Delivery
In the first quarter of 2024, we delivered one development, with PSV of R$ 197 million (% Even), totaling 598 units delivered.
Deliveries
(% Even PSV - R$ million)
467 598
403
33
-73%
733
430
197
90
0
1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24
29
30
Release of Results | 1Q24 | Even ex-Melnick
relations
Vergueiro St.
Units: 598
The following table shows that total receipt from customers (units under construction and finished ones) in the 1st quarter
30
31
Release of Results | 1Q24 | Even ex-Melnick
ECONOMIC-FINANCIAL PERFORMANCE
REVENUE relations
In the 1st quarter of 2024, we had R$ 404 million in income.
Net revenue
(R$ million)
+24%
517 554
393 404
326
2022 7%
41%
2021
31
32
Release of Results | 1Q24 | Even ex-Melnick
30.5%
29.0%
25.0% 24.0%
23.3%
+23%
110 120 106
87 86
Charts below present gross margins for Ex-Melnick: (i) earned, (ii) unearned (REF), and (iii) from inventory (with the effects
Gross Margin (%) ex-financing (production and corporate) (a) 30.5% 25.0% 30.9%
¹ When REF Margin and Inventory margin are earned, they will benefit from the revenues from services and the indexing of the portfolio by INCC.
a) Financial charges to the cost.
Selling Expenses:
Selling Expenses totaled R$ 16 million in 1Q24, accounting for 3.9% of the Net Revenue.
32
33
Release of Results | 1Q24 | Even ex-Melnick
General and administrative expenses totaled R$ 31 million in 1Q24, accounting for 7.6% of the Net Revenue. relations
Other operating revenue/expenses had a loss of R$ 12 million in 1Q24, accounting for 2.9% of the Net Revenue.
FINANCIAL RESULTS
Financial Results in 1Q24 totaled R$ 9 million in income. The breakdown is as follows:
33
34
Release of Results | 1Q24 | Even ex-Melnick
14.8% 12.9%
9.3% 10.3% 9.6%
+17%
53
46 46 43 39
* Given that net income considers minorities’ interest, net margin is also related to net income before minorities’ interest.
FINANCIAL STRUCTURE
Cash/cash equivalents totaled, R$ 601 million as of March 31, 2024.
Loans and financing to production totaled R$ 1.1 billion, R$ 777 million of which were debts from financing to production
(SFH e CRI), which are entirely guaranteed by receivables or inventory, R$ 354 million corresponding to corporate debt.
Table below shows capital structure and leverage as of March 31, 2024:
Cash 601
34
35
Release of Results | 1Q24 | Even ex-Melnick
171
128
56
0 0
2024 2025 2026 2027 2028
CRI
Operating Cash Generation (Burn) (ex- dividends and buybacks) (52.1) (90.8) (132.6) (162.7) 29.0
35
36
Release
Release
of Results
of Results
| 1Q24
| 1st |Quarter
Even ex-Melnick
2024
OTHER INFORMATION
The Company's Board of Directors also authorized the Company's management to sell up to 15,000,000 shares issued by
Melnick, through one or more private transactions or on the stock exchange market.
In April 2024, we sold 9,343,550 shares outside and inside the stock market, totaling a net cash amount for the company of
R$ 44,916, in addition to the financial settlement of 3,285,300 shares sold in March, in the amount of R$ 15,504.
The chart below presents the history of transactions of Melnick’s ownership since 2023:
Sales of MELK3
March and April 2024
-14.4%
23.2%
b) Treasury Stock
As per the notice to the market dated April 4, 2024, the company informs the closing of the Stock Buyback approved at the
meeting of the Board of Directors held on March 25, 2024, with the Company having acquired two million (2,000,000)
common shares of its own issue, corresponding to 100% of the shares authorized by said program.
36
37
Release
ReleaseofofResults
Results| 1Q24
| 1Q24| Even ex-Melnick
| Annexes - Consolidated
ANNEXES
Operating income (loss) before equity income of the financial results 66,226 61,834 29,345 121,025 72,697
Profit before IRPJ and CSLL 90,755 96,842 75,612 150,943 107,960
Net income before minority shareholders’ interest 75,254 75,872 60,254 129,911 94,503
Minority shareholders’ interest (20,527) (19,812) (12,219) (72,740) (29,564)
Net Income (Loss) for the Year 54,728 56,060 48,035 57,171 64,939
Net Margin 8.8% 7.4% 7.4% 6.1% 10.0%
Net Margin (without minorities) 12.0% 10.0% 9.2% 13.8% 14.5%
38
37
37
38
Releaseof
Release ofResults
Results||1Q24
1Q24||Even
Annexes - Consolidated
ex-Melnick
Accounts Payable, Real Property Purchase 589,294 566,952 1,171,938 1,131,474 979,022
Provisions 99,154 121,144 99,614 101,730 107,508
Loans and borrowing 732,043 881,584 999,770 1,095,086 1,259,140
Deferred income tax and social security contribution 24,406 26,986 30,483 37,808 40,159
Advances from Customers LP 525,711 473,961 332,110 311,583 276,557
Other accounts payable 74,106 74,974 75,642 67,459 67,561
Non-current liabilities 2,044,714 2,145,601 2,709,557 2,745,140 2,729,947
Capital Stock attributed to the holding’s shareholders 1,657,410 1,657,409 1,657,409 1,657,409 1,657,409
Treasury Stock (37,001) (22,771) (10,119) (9,855) (21,863)
Stock Option Plan 32,088 36,021 35,957 36,952 44,297
Profit Reserve 308,662 351,097 280,418 287,593 352,531
Transactions with shareholders - - (25,697) (25,697) (52,229)
1,961,159 2,021,756 1,937,968 1,946,402 1,980,145
Non-controlling shareholders’ interest 831,458 833,429 854,599 933,511 1,140,642
Equity 2,792,617 2,855,185 2,792,567 2,879,913 3,120,787
38
39
Release
Releaseof
ofResults
Results||1Q24
1Q24||Even ex-Melnick
Annexes - Consolidated
Net increase (decrease) of cash and cash equivalents 70,337 (1,349) 57,419 (7,778)
Net increase (decrease) of cash and cash equivalents 70,337 (1,349) 57,419 (7,778)
39
39
40
Releaseof
Release ofResults
Results||1Q24
1Q24||Even
Annexes - Consolidated
ex-Melnick
ANNEX 4 – NAV
3,440 relations
-139
-1,420
4,094
-2,552
159 3,060
-1,578
1,418
1,056
Cash Accounts Inventory Land Bank Debt Cost to be incurred Non-controlling Other Assets NAV Market Cap
receivable at market value* ex debt shareholders’ (Liabilities) (on 05/10/2024)
interest
*Excluding unconsolidated projects.
40
40
41
Release of Results | 1Q24 | Even
Annexes - Even ex-Melnick
ex-Melnick
Operating income (loss) before equity income of the financial results 50,072 51,124 28,225 60,235 48,093
Profit before IRPJ and CSLL 57,258 61,108 49,540 63,907 60,103
Net income before minority shareholders’ interest 48,197 47,878 40,317 52,949 52,128
Minority shareholders’ interest (2,605) (1,706) 2,568 (13,881) 1,217
Net Income (Loss) for the Year 45,592 46,172 42,884 39,068 53,345
Net Margin 14.0% 8.9% 10.9% 7.1% 13.2%
Net Margin (without minorities) 14.8% 9.3% 10.3% 9.6% 12.9%
41
42
Release of
Release of Results
Results || 1Q24
1Q24 || Even
Annexes - Even ex-Melnick
ex-Melnick
Accounts Payable, Real Property Purchase 514,876 490,589 1,023,616 989,761 858,323
Provisions 71,581 80,143 65,285 67,937 77,211
Loans and borrowing 579,410 690,550 772,172 955,350 1,086,226
Deferred income tax and social security contribution 10,963 13,144 15,879 21,001 22,750
Advances from Customers LP 292,842 320,711 226,536 232,788 194,478
Other accounts payable 74,106 74,974 75,642 67,459 67,561
Non-current liabilities 1,543,778 1,670,110 2,179,130 2,334,296 2,306,549
Capital Stock attributed to the holding’s shareholders 1,164,816 1,200,937 1,272,403 1,292,951 1,436,670
Treasury Stock (14,623) (3,318) 9,334 9,598 (2,410)
Stock Option Plan 20,959 26,384 24,516 22,140 28,366
Profit Reserve 178,042 254,999 209,497 228,194 293,133
Transactions with shareholders - - (25,697) (25,697) (52,569)
Accumulated profits - - - - (30,340)
Additional proposed dividends - - - (41,411) (41,411)
1,349,194 1,479,003 1,490,053 1,485,776 1,631,779
Non-controlling shareholders’ interest 122,655 83,567 41,434 69,433 120,807
Equity 1,471,849 1,562,570 1,531,487 1,555,209 1,752,586
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Release of Results | 1Q24 | Even
Annexes - Even ex-Melnick
ex-Melnick
Plot III Rio de Janeiro Jul-12 7,062 18,027 202 108,162 108,162
Plot VII São Paulo Sep-16 10,000 27,008 446 172,608 172,608
Plot VIII São Paulo Jan-19 846 5,176 170 57,559 57,559
Plot XIII São Paulo Jul-22 5,023 25,515 141 388,235 388,235
Plot XIV São Paulo Jul-22 878 4,459 197 57,246 57,246
Plot XVII São Paulo Jun-23 4,464 28,040 223 598,767 598,767
Plot XVIII São Paulo Mar-23 4,920 28,173 274 438,898 438,898
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ReleaseofofResults
Release Results| 1Q24
| 1Q24| Even
| Annexes - Even ex-Melnick
ex-Melnick
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1st Quarter
Release of Results | 1Q24 | Even2024
ex-Melnick
DISCLAIMER
The statements within this release, which refer to business prospects, estimates of financial and operating results, and
growth prospects that affect the Company’s activities, as well as any other statements about the future of the Company’s
business, constitute estimates and statements about the future and involve risk and uncertainties; therefore, they are not
assurances of future results. Such considerations depend significantly on changes in market conditions, governmental
regulations, pressure from the competition, performance of the industry and of the Brazilian economy among other factors.
As such, they are subject to changes without notice.
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