Administrao Financeira e Oramentria

Universidade Estadual Vale do Acara UVA Prof.: Clio Fialho celiofialho@ig.com.br

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RECURSOS DE UMA EMPRESA: MATERIAIS; HUMANOS; FINANCEIROS

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Administrao Financeira e Oramentria Segundo Archer e Dambrosio (1969, p.367) ...a funo financeira compreende os esforos dispendidos objetivando a formulao de um esquema que seja adequado maximizao dos retornos dos proprietrios das aes ordinrias da empresa, ao mesmo tempo em que possa propiciar a manuteno de um certo grau de liquidez.
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A Funo Financeira:
a maior rentabilidade* possvel sobre o investimento efetuado por indivduos ou instituies (proprietrios ou acionistas ordinrios)

(*) = Desde que no comprometa a liquidez!

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RECURSOS FINANCEIROS: Devem ser utilizados para maximizar o lucro do investimento; Maior retorno ao investimento; Aumentar o valor de mercado da empresa e multiplicar seus recursos.

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OBJETIVO: Administrar os recursos financeiros, de modo que eles proporcionem o maior rendimento e retorno esperado, frente ao capital investido.

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ATIVIDADES EMPRESRIAIS Atividades de operaes: so as atividades operacionais, as atividades de produo, compras, vendas, administrao de RH, etc; Atividades de investimento: aplicao de recursos em carter temporrio ou permanente, da suporte as atividades operacionais, ex: compra de mquinas, etc. Atividades de financiamento: reflete os efeitos das decises tomadas pelas atividades operacionais e de investimento, ex: emprstimos bancrios, integralizao de capital da empresa, etc.
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Importncia da Economia para o ambiente Administrativo Financeiro Oramentrio
Macroeconomia: Estuda o ambiente global, institucional e internacional em que a empresa precisa operar, enfim os Agregados Econmicos de um Pas. Microeconomia: So as determinaes de estratgias operacionais (timas) para empresas e indivduos, tendo em foco, a Demanda e/ou Oferta de Produtos ou Servios. Logo: necessrio possuir conhecimentos de Economia para se entender o ambiente financeiro.

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Administrao Financeira e Oramentria Integrao entre Contabilidade e Administrao Financeira e Oramentria:

Contabilidade funo de suporte ou assessoria. Conceitos e conhecimentos importantssimos. Mudanas nas formas de apresentao dos resultados.
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H duas diferenas bsicas entre Administrao Financeira e Oramentria e a Contabilidade:

Refere-se ao: Tratamento de Fundos; ea Tomada de Deciso.

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Administrao Financeira e Oramentria Tratamento de Fundos:

A Contabilidade utiliza o mtodo conhecido como regime de competncia dos exerccios contbeis; Administrao Financeira preocupa-se com o fluxo de caixa para honrar os compromissos assumidos com terceiros, ou seja, emprega o mtodo do regime de caixa dos exerccios contbeis.
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Tomada de Deciso:
O Contador responsvel pelas informaes consistentes do passado, presente e futuro da empresa. O Administrador Financeiro avalia as demonstraes contbeis, cria dados adicionais e toma decises com base em vrios aspectos e anlises subseqentes. Portanto, a tomada de deciso dentro da empresa medida e avaliada em termos financeiros.

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Funes do Administrador Financeiro:
Anlise, planejamento e controle financeiro: coordenar, monitorar e avaliar todas as atividades da empresa, por meio de relatrios financeiros, bem como participar ativamente das decises estratgicas, para alavancar as operaes. A gesto de riscos econmicos e financeiros ganhou importncia no ltimos anos. Decises de investimentos: diz respeito a aplicao de recursos financeiros em ativos circulantes ou realizvel a longo prazo, considerando a relao adequada de risco e de retorno dos capitais investidos.

Decises de financiamentos: a tomada de deciso quanto a captao de financiamentos para investimentos, considerando a combinao adequada dos financiamentos a curto e a longo prazos e a estrutura de capital.
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PRINCIPAIS REAS E OPORTUNIDADES EM FINANAS:
Oportunidades em Servios Financeiros: Analista de Crdito: avaliam e fazem recomendaes quanto a concesso de emprstimos a empresas; Consultores Financeiros: prestam aconselhamento a respeito da administrao das finanas pessoais, desenvolvem planos financeiros; Corretores de Ttulos: assessoram seus clientes quanto a compra e venda de ttulos e aes; Agentes e Corretores: relacionam propriedades comerciais e residenciais para compra, venda ou aluguel; Corretores de Seguros: desenvolvem programas de seguros que atendam as necessidades dos diversos pblicos;
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Oportunidades em Administrao Financeira: Analista Financeiro: analises de planos financeiros e oramentrios, previso financeira, analise financeira baseada em ndices, trabalho em conjunto com a contabilidade; Analista/Gerente de Oramentos e Capital: avaliao e recomendao de projetos de investimentos em ativos; Gerente de Projetos Financeiros: obtm financiamentos para investimentos em projetos da empresa; Gerente de Caixa: manter e controlar os saldos dirios de caixa, coordena emprstimos de curto prazo e gerencia o relacionamento da empresa com os bancos; Analista/Gerente de Crdito: administra a poltica de crdito da empresa, aprova a concesso de crdito e monitora as cobranas; Administrador de Fundos de Penso: coordena os ativos e passivos do fundo de penso dos empregados.
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Administrao Financeira e Oramentria Alguns conceitos importantes:

Ciclo operacional: inicia-se com a compra da matria-prima e encerra-se com o recebimento da venda. Ciclo econmico: inicia-se com a compra da matria-prima e encerra-se com a venda do produto. Ciclo financeiro: inicia-se no momento do pagamento da matria-prima e encerra-se no recebimento do pagamento dos produtos.
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Alguns conceitos importantes: Perodo de contas a receber: intervalo de tempo entre a venda dos produtos at o recebimento do pagamento. Perodo de contas a pagar: intervalo entre o recebimento da matria-prima at o seu pagamento.

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Alguns conceitos importantes:

Patrimnio: conjunto de bens, direitos e obrigaes de uma empresa;

Ativo: bens e direitos da empresa. Passivo: obrigaes da empresa. Patrimnio Liquido: diferena entre Ativo e Passivo. Equao Patrimonial:
PL = ATIVO (Bens + Direitos) PASSIVO EXGIVEL (Obrig. exigveis)
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Balano Patrimonial
ATIVO PASSIVO

Ativo Circulante
Caixa Bancos Conta Movimento Estoques Realizvel Longo Prazo Ttulos Receber Ativo Permanente Investimentos Aes de outras empresas

Passivo Circulante
Duplicatas Pagar Ttulos Pagar Salrios Pagar Impostos Recolher Exigvel Longo Prazo Duplicatas pagar Patrimnio Lquido Capital Social

Imobilizado
Prdios Diferido Abertura da Firma

Reserva legal
Lucros ou prejuzos acumulados

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Algumas contas da Contabilidade:

Caixa: utilizada para registrar todas as disponibilidades da empresa. Ex Dinheiro, depsitos em bancos, aplicaes, etc. Estoques: utilizada para registrar os estoques de produtos para venda. Capital Social: utilizada para registrar o valor investido na empresa pelos scios ou acionistas.

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Diferena entre:
Gasto: o valor dos insumos adquiridos pela empresa num determinado perodo. Desembolso: o valor devidamente pago pelos insumos adquiridos num determinado perodo. Despesa: o valor dos insumos consumidos com o funcionamento da empresa e no identificados com a fabricao. Custo: o valor dos insumos gastos pela empresa com a fabricao.
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FORMAS BSICAS DE ORGANIZAO EMPRESARIAL Firma individual: de propriedade de uma nica pessoa, 75% das empresas, tipicamente pequenos negcios, o proprietrio tem a responsabilidade por todas as decises. Pontos fracos: todos seus bens podem ser reclamados para saldar dividas; dificuldade na obteno de crditos e fundos; pouca oferta de oportunidade aos funcionrios; dificuldade de transio de poder; Pontos Fortes: o proprietrio dono de todo o lucro; baixos custos operacionais, menor despesa com imposto de renda, sigilo das transaes, facilidade de dissoluo.

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Sociedade: dois ou mais proprietrios dirigindo um mesmo empreendimento, 10% dos negcios, constituda atravs de contrato social. Pontos Fracos: os scios tero que cobrir dividas de outros scios com menor capacidade financeira, dificuldades para liquidar ou transferir a sociedade, dificuldade para alcanar operaes de grande escala; Maior capacidade de obter emprstimos, maior numero de pessoas pensantes na tomada de deciso, tem capacidade para reter bons funcionrios.

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Sociedade Annima: uma entidade empresarial intangvel, 15% da empresas, possuem acionistas, pode exercer papel prprio como Pessoa Jurdica, corresponde a 80% dos lucros empresariais. Pontos Fracos: Impostos mais altos, maiores gastos organizacionais, maior controle governamental, ausncia de sigilo; Pontos Fortes: podem alcanar grandes operaes, devido a possibilidade de venda de aes, possibilidade de contratar administradores profissionais, maior capacidade de expanso, usufrui de algumas vantagens tributrias.

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MERCADO FINANCEIRO

constitudo de empresas que operam em um ambiente econmico, onde existem empresas com recursos financeiros em excesso e outras com falta de recursos; Agentes Superavitrios: pessoas, empresas, governos, etc., com recursos financeiros excedentes; Agentes Deficitrios: pessoas, empresas, governos, etc, com falta de recursos. Intermedirios financeiros: canalizam os recursos dos agentes superavitrios para os agentes deficitrios.

O mercado financeiros a reunio das instituies financeiras capazes de intermediar recursos. Sua principal atividade captar recursos (superavitrios), e aplicar recursos (deficitrios). Esta atividade de intermediao reverte-se situao de risco, pois, existe certa probabilidade de os tomadores de recursos no pagarem pelos recursos emprestados, quanto maior o risco, maior a taxa de juros cobrada.
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Mercado Financeiro Brasileiro: Sistema Financeiro Nacional (SFN): Autoridades Monetrias:
Conselho Monetrio Nacional: rgo normativo, sem funo executiva, fixao das diretrizes monetria, creditcia e cambial; Banco Central do Brasil: rgo executivo, responsvel pela fiscalizao e cumprimento das disposies que regulam o funcionamento do sistema financeiro. Comisso de valores Mobilirios: rgo normativo e responsvel pelo desenvolvimento e fiscalizao da emisso e negociao das bolsas de valores; Instituies auxiliares:
Banco do Brasil: crdito rural, agente financeiro; Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES): investimentos e fomento do Pas; Caixa Econmica Federal: funo social, habitao.

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Instituies do sistema financeiro:
Bancos Comerciais: mltiplas funes, base da sistema monetrio, intermedirios financeiros; Caixas Econmicas: sistema financeiro de habitao, objetivos sociais; Bancos de Desenvolvimento: BNDES; Bancos de Investimento: intermediar recursos de mdio e longo prazo; Sociedade de Arrendamento Mercantil: trabalham basicamente com operaes de Leasing, mdio e longo prazo; Bancos Mltiplos: podem desenvolver vrias funes no sistema financeiro; Bolsas de Valores: fornecem estrutura para a negociao de aes;

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ANLISE DE RELAES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO: Clientes internos:

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Clientes Internos:
Diretoria: Relao aberta e franca, todos os acontecimentos com relao as finanas da empresa deve ser repassado para a Diretoria, mostrar as melhores alternativas;
Recursos Humanos: as atividades mais comum desse setor so diretamente ligadas a Administrao Financeira, ex: contratao, demisso, benefcios; Contabilidade e Auditoria: o administrador financeiro depende das demonstraes de resultado, para saber os efeitos gerados pelas suas aes e decises, tambm deve ser responsvel pelos seus atos perante a Auditoria;

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Setor Administrativo: responsvel pelo bom desempenho dos setores relacionados; Setor Jurdico: sua relao estar ligada as cobranas de ttulos, com clientes e fornecedores, processos trabalhistas e demais aes judiciais; Produo: Aquisies de novos equipamentos, determinao de aumento ou diminuio da produo; Planejamento e Controle: determinar os oramentos de despesas por departamento, todas as aes devem passar pelas mos do Administrador Financeiro, para que ele possa inserir em seu cronograma de fluxo de caixa e administrar da melhor forma as finanas empresariais; Setor Comercial: O Administrador Financeiro dever administrar bem o equilbrio entre a Liquidez e Rentabilidade, determinar as polticas de descontos para fornecedores, descontos a clientes, os prazos para pagamentos de ttulos e os prazos para recebimento das vendas.
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ANLISE DE RELAES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO:
Clientes Externos:

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Clientes Externos:
Governos: Federal, Estadual ou Municipal; O Administrador Financeiro o representante da empresa junto aos rgos governamentais de fiscalizao e de auditoria; Fornecedores: Relao de parceria, em momentos de estabilidade financeira a empresa consegue honrar seus compromissos e a relao com os fornecedores muito boa, mais em pocas de poucos recursos uma relao de parceria com os fornecedores fundamental; Investidores: so as pessoas que injetam dinheiro em um negcios buscando retornos, devem estabelecer uma relao duradoura e de confiana.
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-Clientes: em algumas empresas os crditos de maior valor so dependem da autorizao do Adm. Financeiro, com isso pode-se estabelecer uma relao de parceria com os clientes, lembre-se que voc pode ser o fornecedor de algum, e lembre da importncia que voc d a um fornecedor parceiro;
-Instituies Financeiras: esta relao fundamental, pois, s instituies financeiras que daro o suporte de recursos para a empresa em momentos de necessidade;

-rgos Reguladores: fazer parte de um rgo que represente a empresa em situaes e negociaes, importantssimo, pois, normalmente essas entidades representam um grande numero de empresas, e assim possuem maior poder e representatividade.

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