A indstria do alumnio: estrutura e tendncias

Jos Guilherme da Rocha Cardoso

Pedro Srgio Landim de Carvalho
Paulo Sergio Moreira da Fonseca
Marcelo Machado da Silva
Marco Aurlio Ramalho Rocio
*
Resumo
O presente estudo visa mostrar uma viso geral da indstria mundial
e brasileira do alumnio na dcada de 2000. Descrevem-se o processo
produtivo e a organizao industrial do setor, a demanda por tipo de pro-
duto, a evoluo dos estoques e os preos praticados no mercado mundial
de alumnio primrio. No mbito da indstria brasileira, destaca-se a
diferenciao da carga tributria que incide sobre as cadeias produtivas
referentes s regies Norte e Sudeste e a reciclagem como um fator
importante no aumento da competitividade e na obteno de benefcios
ambientais. Apresentam-se a evoluo dos investimentos mundiais da
indstria nos ltimos 30 anos e a perspectiva dos projetos de produo
*
Respectivamente, chefe, gerente, economistas e gelogo do Departamento de Indstria de Base
da rea de Insumos Bsicos do BNDES.
BNDES Setorial 33, p. 43-88
Insumos Bsicos
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at 2015. Por m, so discutidos os fatores que vm inuenciando as
decises de investimento e seus possveis efeitos sobre o mercado mun-
dial, considerando-se as alternativas possveis ao Brasil para adaptar-se
nova realidade.
Introduo
O alumnio o terceiro elemento mais encontrado na crosta ter-
restre e o mais abundante entre os elementos metlicos. Suas proprie-
dades, como leveza, alta condutividade eltrica, grande resistncia
corroso e baixo ponto de fuso, permitem que seja utilizado de
forma extensiva para a produo de diversos itens, tais como ligas
metlicas, laminados e extrudados.
Considerando a quantidade e o valor do metal empregado, o uso do
alumnio excede o de qualquer outro metal, exceto o do ferro. um material
importante em mltiplas atividades econmicas, como no tratamento de
gua e nas indstrias metalrgica, aeronutica, farmacutica e alimentar.
Sua obteno na forma metlica segue um processo que se inicia,
usualmente, na minerao da bauxita, seguida do seu beneciamento.
A bauxita beneciada segue para a renaria, onde passa por tratamento
qumico para a extrao das impurezas, dando origem a um produto in-
termedirio denominado alumina. A etapa nal consiste em transformar a
alumina em alumnio primrio, na forma metlica, por meio da eletrlise.
A bauxita , geralmente, encontrada de forma abundante em locais
de clima tropical a subtropical. Conforme j mencionado, do seu bene-
ciamento obtm-se a alumina (xido de alumnio), que a base para a
produo do alumnio eletroltico (alumnio primrio).
1
Como regra ge-
ral, necessita-se de pouco mais de 5 kg de bauxita para produzir 1 kg de
alumnio, conforme mostra o balano de massa esquemtico na Figura 1.
Atualmente, as reservas mundiais de bauxita totalizam cerca de
27,1 bilhes de toneladas [USGS (2010)]. O Brasil conta com cerca
de 7% desse total. Vale ressaltar que cerca de 95% de toda a bauxita
lavrada no mundo usada para a produo de alumina pelo processo
Bayer, que descrito no Anexo, juntamente com o detalhamento tc-
nico dos processos de produo de alumnio primrio e informaes
geolgicas relevantes ao estudo.
1
Alumnio primrio aquele obtido aps o processamento da bauxita e da alumina, por meio de
uma srie de processos qumicos; alumnio secundrio todo metal resultante da reciclagem da
sucata de alumnio.
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Figura 1 | Balano de massa do processo de produo de alumnio primrio
Fonte: Modicado de International Aluminium Institute.
Produtos acabados
Com base no alumnio primrio, possvel distinguir trs linhas
de processamento:
lingotamento: o alumnio resfriado na forma de lingotes de
aproximadamente 500 kg;
fundio contnua por vazamento vertical: o alumnio resfriado
na forma de tarugos; e
fundio contnua por vazamento horizontal: o alumnio resfriado
na forma de placas e barras.
O alumnio primrio segue processos distintos para adquirir certas ca-
ractersticas adequadas s mais diversas aplicaes. As principais tcnicas
de transformao so as seguintes:
Extruso
No processo de extruso, o alumnio, em forma de tarugo, aquecido e
prensado sob uma matriz para mold-lo segundo as necessidades. Os extru-
dados so destinados, principalmente, construo civil.
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Usa-se a extruso tambm na produo de os, que so, em seguida, en-
cordoados para a confeco de cabos, utilizados, principalmente, em linhas
de transmisso de energia eltrica.
Laminao
A laminao feita pela compresso do metal entre cilindros.
Os produtos da laminao so utilizados no setor de embalagens e trans-
porte. No setor de transporte, so utilizados por causa de sua resistncia e do
baixo peso especco, e no de embalagens, por sua grande maleabilidade.
Fundio e forjamento
A fundio similar ao processo que ocorre ao trmino da produo
do alumnio primrio. Para realizar o forjamento, utiliza-se uma fora de
conformao sobre o alumnio slido em uma matriz com formas geo-
mtricas predenidas.
Tanto os produtos fundidos quanto os forjados so utilizados, principal-
mente, no setor de transportes e na produo de mquinas e equipamentos.
O alumnio tambm pode ser utilizado na forma de p na produo
de tintas, produtos qumicos e farmacuticos. Para usos destrutivos, o
alumnio utilizado como nodo de sacrifcio ou como desoxidante na
indstria siderrgica.
A indstria mundial de alumnio: estrutura da oferta
Conforme j descrito, a produo de alumnio primrio corresponde
ltima etapa de um processo que tem na extrao da bauxita o seu
princpio. Embora a bauxita e a alumina sejam consideradas commodities
no mercado internacional, existem diferenas na qualidade e nos teores
que afetam sua precicao.
Por se tratar de um produto homogneo, com teor bem denido (99,7%
de pureza) e por ter preo cotado na London Metal Exchange (LME), a
relao da produo de alumnio primrio com os clientes produtores de
transformados (como extrudados e laminados) se d por meio de contratos,
para assegurar quantidade, preo e prazo.
Na indstria de alumnio primrio, visvel a grande verticalizao
das empresas. Tal procedimento est relacionado necessidade de garantir
o fornecimento de matrias-primas e de reduzir custos, para viabilizar
nanceiramente os investimentos. Existem, tambm, vantagens para as
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indstrias upstream
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em associar-se com as indstrias downstream,
3
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tocante garantia da estabilidade dos uxos de receitas.
Produo
Bauxita
A Austrlia, o Brasil, a China e a ndia so os maiores produtores mun-
diais de bauxita [USGS (2010)]. A Guin e a Jamaica, apesar de possurem
signicativas reservas, no tm grande volume de produo. A Alcoa e
a Rio Tinto Alcan so as principais produtoras de bauxita do mercado.
Alumina
Na produo de alumina, os quatro pases citados anteriormente es-
to, novamente, entre os maiores produtores. O mercado de alumina
composto de poucas empresas que, juntas, representam mais de 50% do
mercado mundial. So elas: Alcoa, UC Rusal, Rio Tinto Alcan, Chalco,
Hydro, China Power Inv. Corp. e BHP Billiton.
Alumnio
Em 2009, a China foi a maior produtora de alumnio, tendo produzido
13,65 milhes de toneladas. A Rssia foi a segunda maior produtora, com 3,82
milhes de toneladas, e o Canad o terceiro, com 3,03 milhes de toneladas.
O Brasil, apesar de possuir grandes reservas e ser produtor de alumina, no
um player signicativo na produo de alumnio. Em 2009, o pas produziu
1,54 milho de toneladas, sendo o sexto maior produtor.
Segundo dados da Community Research Unit (CRU) de outubro de
2010, a UC Rusal, a Rio Tinto Alcan e a Alcoa so, nessa ordem, as
maiores produtoras. Seus volumes de produo foram, respectivamente,
de 4,09 milhes, 3,80 milhes e 3,46 milhes de toneladas em 2010.
A Vale est inserida nesse mercado como a 32
a
produtora de alumnio,
tendo produzido apenas 77 mil toneladas em 2010. Em 2009, antes da
transferncia Hydro do controle de 51% da fbrica de alumnio Albras,
a Vale ocupou a 24 posio, com uma produo de 234 mil toneladas.
A Companhia Brasileira do Alumnio (CBA) encontra-se, atualmente, na
17 posio entre as maiores produtoras. A Tabela 1 apresenta a produo
de alumnio primrio dos principais pases entre 2002 e 2010 (estimado).
2
Upstream o termo referente ao incio da cadeia produtiva, da extrao da bauxita at a produo
do alumnio primrio.
3
Downstream refere-se produo e distribuio de transformados.
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Vale ressaltar ainda que a indstria do alumnio uma grande con-
sumidora de energia. No Brasil, mais de 6% da energia eltrica gerada
consumida somente por essa indstria. Assim, a energia um fator
decisivo na competio das empresas, representando cerca de 29% do
custo de produo, como se verica no Grco 1. No Brasil, a mdia
de 35%.
Grco 1 | Custo de produo mdio mundial de alumnio no primeiro
trimestre de 2009
Fonte: CRU.
Mundialmente, dos produtores de alumnio que se abastecem com
energia autogerada, 55% utilizam recursos hdricos; 30%, carvo; e 15%,
gs natural.
Dos grandes produtores mundiais de alumnio primrio, o Brasil e
o Canad, por disporem de relativa abundncia em recursos hdricos,
empregam exclusivamente a energia hidreltrica em sua produo, di-
ferentemente de pases como a Austrlia e a frica do Sul, que utilizam
principalmente o carvo mineral.
Apesar da inteno de construir novas hidreltricas, a indstria do alu-
mnio se depara com os mesmos desaos enfrentados por outros segmentos
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50 da economia intensivos em energia: deciso locacional com base na oferta
e no custo da energia; a oferta de matria-prima; e a regulao ambiental.
O mapa da Figura 2 mostra os pases que, atualmente, dispem de
maior potencial de atrao de investimentos para a produo de alumnio
primrio, graas disponibilidade de recursos de energia limpa, dispo-
nibilidade de alumina e bauxita e ao custo de investimento.
O Grco 2 apresenta o consumo mdio especco de energia eltrica
na produo de alumnio primrio, no mundo e no Brasil.
O Grco 3 traz as tarifas de energia eltrica dos principais pases pro-
dutores de alumnio primrio do mundo, o que explica, em parte, a relao
inversa entre o preo da energia e a atratividade de novos investimentos
nessa indstria, conforme o mapa da Figura 2.
Figura 2 | Pases com potencial de atrao de investimentos para a produo
de alumnio primrio, indicados por reas mais claras
P disponibilidade de recursos de energia limpa (gs e hidreletricidade);
A disponibilidade de alumina e bauxita; e
$ menor custo de investimento.
Fonte: CRU.
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Grco 2 | Consumo mdio especco de energia eltrica na produo de
alumnio primrio
Fonte: Abal.
Grco 3 | Tarifa de energia eltrica dos principais produtores de alumnio
em 2007
Fonte: CRU.
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Maiores produtores mundiais de alumnio
O Grco 4 mostra a produo e a capacidade instalada dos 10 maiores
produtores mundiais de alumnio primrio, em 2010.
Grco 4 | Produo de alumnio primrio e capacidade instalada dos
maiores produtores em 2010
Fonte: CRU.
A seguir, so listadas as principais produtoras mundiais de alumnio,
incluindo a brasileira CBA, do Grupo Votorantim.
UC Rusal
4
A United Company Rusal (UC Rusal), maior produtora de alumnio e
alumina, foi criada em maro de 2007 pela fuso de trs companhias: a
Rusal, at ento a terceira maior produtora de alumnio; a Sual, uma das
10 principais empresas do setor de alumnio; e a Glencore, do negcio
de alumina. Hoje, a nova empresa, verticalmente integrada, est presente
em 19 pases e compreende negcios de minerao de bauxita e nefelina,
5

reno de alumina, fundio de alumnio e ligas e fabricao de embala-
gens, alm de dispor de unidades prprias de gerao de energia eltrica.
4
Fontes: Rusal (2010) e rusal/en/.
5
A nefelina um mineral do grupo dos feldspatoides. um silicato de alumnio e sdio cuja frmula
qumica dada por NaAlSiO
4
. Pode ser usada como minrio de alumnio, em substituio bauxita.
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A UC Rusal tem os setores automotivo, de construo e de embalagens
como os consumidores-chave de seus produtos.
Comparando-se os dados de produo de 2008 e 2009, observa-se
que a produo de bauxita reduziu-se em cerca de 40%, somando, no
ano passado, 11,3 milhes de toneladas. A de alumina tambm apresen-
tou queda de 36%, atingindo 7,28 milhes de toneladas, e a do alumnio
primrio subiu cerca de 11%, com 3,95 milhes de toneladas. Os valores
de produo de alumina e de alumnio representam uma participao de
10% da produo mundial.
Entre os anos de 2008 e 2009, a receita da Rusal passou de US$ 15,685
bilhes para US$ 8,165 bilhes (- 48%) e a razo EBITDA/receita, de
22,5 para 7,3 (- 68%).
Rio Tinto Alcan
6

A Rio Tinto um grupo econmico internacional que atua em diversos
segmentos de minerao.
A canadense Alcan, empresa verticalmente integrada que era especia-
lizada em alumnio, tinha como principal negcio o setor de embalagens
e foi adquirida pela Rio Tinto em 2007.
Em relao aos negcios de alumnio primrio, a companhia acionria
de 25 fundies de alumnio e 12 plantas de gerao de energia, das quais
nove so hidreltricas, e de dez renarias de alumina, localizadas na Aus-
trlia, no Brasil Alumar, em So Lus (MA) , no Canad e na Frana.
A empresa possui as maiores reservas e a maior capacidade de produ-
o de bauxita da indstria. Opera seis minas de bauxita, localizadas na
Austrlia, no Brasil MRN, em Oriximin (PA) , em Gana e na Guin.
Alcoa
7

Uma das lderes mundiais da produo de alumnio, a Alcoa de-
tentora de todo o processo de produo: da extrao da bauxita at a
produo do metal. A empresa destaca-se tambm por seu compromisso
com o desenvolvimento sustentvel, tendo sido nomeada, pela quinta vez
6
Fonte: RioTinto Alcan (2009).
7
Fontes: CRU (2009) e Alcoa (2009).
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consecutiva em 2009, uma das empresas mais sustentveis do mundo no
Frum Econmico Mundial em Davos, na Sua.
Em 2009, a produo de alumina alcanou 14,265 milhes de toneladas
e a de alumnio, 3,564 milhes de toneladas. Em 2008, essas cifras foram
de 15,256 milhes e de 4,007 milhes, respectivamente.
No Brasil, a empresa possui duas unidades produtoras de alumnio
primrio e ligas especiais que, juntas, tm capacidade de cerca de 365 mil
toneladas anuais. A companhia tem participao majoritria na fabricao
de alumnio do Consrcio de Alumnio do Maranho (Alumar), correspon-
dente capacidade de 268 mil toneladas por ano de lingotes em alumnio.
Alm disso, ainda possui uma fbrica em Poos de Caldas (MG), com
capacidade de 96 mil toneladas anuais de alumnio. O produto vendido
nas formas de lingotes, tarugos, p em diferentes camadas e at mesmo
como alumnio lquido.
A empresa tambm detm o controle da mina de Juruti, no estado
do Par, inaugurada em setembro de 2009, com produo de 446,1 mil
toneladas de bauxita e vida til prevista de 70 anos.
Em 2009, a receita bruta da Alcoa foi de US$ 18,4 bilhes (-31,6% em
relao a 2008). O segmento de laminados foi responsvel por 33,2% desse
total (US$ 6,1 bilhes); o de metais primrios, por 28,8% (US$ 5,3 bilhes);
os produtos de engenharia, por 25,5% (US$ 4,7 bilhes); e a alumina, por
12,0% (US$ 2,2 bilhes).
Chalco
8

A Chalco (Aluminium Corporation of China Limited), empresa subsi-
diria da Chinalco, tem como atividades a minerao de bauxita, o reno de
alumina e a fundio de alumnio. a maior produtora de alumina e alum-
nio primrio da China e a segunda maior produtora de alumina do mundo.
Em 2010, a produo do primeiro semestre de alumina somou 4,93
milhes de toneladas, representando um aumento de 54,1% em relao ao
correspondente perodo do ano anterior, enquanto a produo de alumnio
primrio atingiu 1,93 milho de toneladas, signicando um aumento de
20,0% em relao ao perodo equivalente de 2009.
8
Fonte: Chalco (2010).
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55 Hydro
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A Hydro uma empresa norueguesa integrada na produo de alumnio
e de presena global.
Nos primeiros nove meses de 2010, sua receita bruta subiu 10,5%
em relao ao perodo correspondente de 2009. A receita bruta do setor
de alumnio primrio respondeu por 39,1% do total da receita do ano.
Outro setor de grande relevncia na gerao de receita foi o de produtos
de alumnio, com cerca de 57% do total, representando uma elevao
de 18,6%. Os investimentos totais da companhia tiveram uma reduo de
25,2%, sendo que os de alumnio primrio reduziram-se 26,6%.
BHP Billiton
10
A australiana BHP Billiton um grupo de minerao com grande di-
versicao em suas exploraes. Atua no mercado de minrio de ferro,
petrleo, carvo mineral, cobre, mangans, nquel, prata, zinco e alumnio.
A empresa a stima maior produtora de alumnio primrio do mundo.
Em 2010, sua produo foi de 1,242 milho de toneladas, representando
um aumento de 6,5% em relao a 2009, enquanto a produo de alumina
atingiu 3,841 milhes de toneladas, signicando uma reduo de 12,6%
em relao ao ano anterior.
A BHP Billiton operadora e/ou acionista dos empreendimentos a seguir.
Na produo de bauxita:
Boddington, na Austrlia (operadora e 86%);
MRN, no Brasil (14,8%); e
Coermotibo, Klaverblad and Kaaimangrasie, no Suriname (ope-
radora e 45%).
No reno de alumina:
Worsley, na Austrlia (operadora e 86%);
Paranam, no Suriname (45%); e
Alumar, no Brasil (36%).
9
Fonte: Hydro (2010).
10
Fonte: BHP Billiton (2010).
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56 Na produo de alumnio primrio:
Hillside Aluminium, na frica do Sul (operadora e 100%);
Bayside Aluminium, na frica do Sul (operadora e 100%);
Mozal Aluminium, em Moambique (operadora e 47,1%); e
Alumar, no Brasil (40%).
CBA
A CBA uma empresa brasileira, integrante do grupo Votorantim, que
tem como atividades preponderantes a explorao e o aproveitamento de
jazidas de bauxita no territrio nacional. Produz e comercializa, no pas
e no exterior, alumnio primrio e transformado. Com um crescimento
mdio anual de 10% ao longo de mais de 50 anos, a maior produtora
brasileira de alumnio primrio, com 475 mil toneladas/ano.
A empresa autossuciente em bauxita e conta com jazidas prprias,
localizadas nas regies de Poos de Caldas e Itamarati de Minas, ambas
em Minas Gerais. Em 2008, uma nova unidade de minerao entrou em
operao em Mira, no sudeste de Minas Gerais. A empresa tambm possui
participao acionria no empreendimento Minerao Rio do Norte,
responsvel pelas reservas localizadas na regio de Trombetas (PA).
As unidades de minerao da CBA abastecem sua fbrica, localizada
na cidade de Alumnio (SP). A de Poos de Caldas produz um milho de
toneladas/ano, enquanto a de Itamarati, na regio de Cataguases, produz
1,6 milho de toneladas/ano.
Posicionada entre as maiores empresas mundiais do setor, a maior
planta do mundo a operar de forma totalmente verticalizada, realizando
desde o processamento da bauxita at a fabricao de produtos.
Alm da forte atuao no mercado interno nos segmentos de construo
civil, de embalagens, de bens de consumo e de transportes, a CBA destina
40% de sua produo para o mercado externo, principalmente para a
Amrica do Norte.
Em 2009, por causa da crise, a receita operacional lquida apresentou
uma queda de 25% em relao a 2008, atingindo R$ 2,19 bilhes. A margem
EBITDA foi de 40,62 em 2009 e de 35,02 em 2008.
Entre os diferenciais da CBA, est a autogerao de energia eltrica, um
dos principais e mais caros insumos empregados na fabricao de alumnio.
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Enquanto a empresa produz, no mnimo, 60% da energia eltrica que
consome, por meio de suas 18 usinas hidreltricas, a mdia mundial do
setor de 28%.
Comportamento do mercado
Consumo mundial
O consumo de bauxita e de alumina, matrias-primas do alumnio, est
diretamente relacionado produo do metal. O comrcio realiza-se com
as grandes produtoras de alumnio por meio de contratos de longo prazo,
assegurando o fornecimento do material e os preos.
O consumo do alumnio destinado produo de uma vasta gama de
produtos. Est presente em diversas plantas industriais, como insumo bsico
ou na composio de mquinas e equipamentos. O aquecimento econmico
mundial gera, por conseguinte, uma elevao no consumo do metal em suas
diferentes formas e segmentos.
Nos ltimos anos, a elevao no consumo de alumnio tem sido
motivada pelo crescente consumo chins. Em 2000, a demanda chinesa
respondia por 12,9% do consumo mundial. Em 2010, essa porcentagem passou
a 41,3%, tornando a China o pas que obteve maior elevao em seu consumo.
A Tabela 2 e o Grco 5 mostram os principais consumidores mundiais de
alumnio primrio em ordem decrescente: China, Estados Unidos, Japo,
Alemanha, ndia e Coreia do Sul.
Tabela 2 | Consumo real de alumnio primrio, entre 2000 e 2010 (em mil t)
Pas
2000 2006 2008 2010
Participao
em 2010 (%)
China 3.238 8.752 12.602 16.755 41,3
EUA 6.348 6.172 5.148 4.186 10,3
Japo 2.364 2.480 2.319 2.155 5,3
Alemanha 1.531 1.976 1.929 1.837 4,5
ndia 590 1.106 1.239 1.609 4,0
Coreia do Sul n.d. 1.148 937 1.251 3,1
Brasil 522 773 931 995 2,5
Rssia 568 850 1.001 855 2,1
Turquia n.d. 433 575 662 1,6
Total mundial n.d. 34.498 37.406 40.542 100,0
Fonte: CRU
n.d. - no disponvel.
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Grco 5 | Consumo real de alumnio primrio, entre 2000 e 2010
Fonte: CRU.
A produo chinesa de alumnio destina-se, em grande parte, ao
consumo interno. A bauxita provm das reservas internas e das importaes,
que revelaram tendncia de crescimento em virtude da maior demanda
chinesa por alumnio, da escassez de reservas de qualidade e do elevado
custo com energia, o qual pode, at, inviabilizar a produo.
Embora os Estados Unidos no mostrem uma taxa de crescimento como
a chinesa, seu nvel de consumo muito estvel. A ndia tambm vem
apresentando alta taxa de crescimento econmico, reetindo em sua demanda
por alumnio, que vem alcanando nveis cada vez maiores. Em 2010, o
consumo do pas chegou a 1.609 mil toneladas.
Uso por segmento
O uso do alumnio no segmento de transportes permite a reduo
dos gastos com combustvel por conta do seu menor peso especco,
principalmente quando comparado ao ao. Caractersticas como resistncia
fsica e corroso tambm permitem sua utilizao na indstria naval,
com aplicaes em estruturas e em moldagem. Graas a esses fatores, o
uso de alumnio nesse setor tem sido expressivo.
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Tabela 3 | Consumo de semiacabados, segundo o setor de aplicao, em
2006 e 2010 (em mil t)
Setor
EUA Europa Ocidental Japo
2006 2010 2006 2010 2006 2010
Transporte 3.638 2.303 2.889 2.292 1.742 1.624
Construo 1.405 943 2.113 1.705 679 475
Embalagens 1.859 1.725 677 706 434 424
Folhas 742 583 996 978 154 130
Fios e cabos condutores 701 511 801 707 158 170
Bens durveis 540 392 547 420 82 71
Mquinas e equipamentos 704 526 1.072 911 312 223
Outros 240 224 543 482 493 421
Total 9.829 7.207 9.638 8.201 4.054 3.538
Fonte: CRU.
A Tabela 3 apresenta o consumo de semiacabados, segundo o setor de
aplicao, nas principais regies consumidoras, exceto China, em 2006 e 2010.
Em 2010, cerca de 32% do consumo total de alumnio semiacabado nos
Estados Unidos foi destinado ao setor de transportes. Na Europa Ocidental,
esse percentual foi de 28%, e no Japo, de 46%.
Impermeabilidade, opacidade e facilidade para a fabricao de moldes
e lminas so propriedades importantes que permitem a utilizao do
alumnio no segmento de embalagens, em substituio a materiais como
vidro e plstico.
O setor de embalagens representou 24% do total do consumo de
alumnio nos Estados Unidos. Na Europa Ocidental e no Japo, essas
porcentagens so de 8,5% e 12%, respectivamente.
A utilizao do alumnio no segmento da construo, alm das
vantagens em comum com os demais segmentos, permite boa manuteno,
conservao e, consequentemente, maior durabilidade. Sua capacidade de
servir a estruturas o tem capacitado, em conjunto com outros elementos,
a substituir o ao em algumas aplicaes. Outro aspecto relevante sua
aparncia decorativa, o que, muitas vezes, determina sua demanda em
projetos modernos. Alm disso, equipamentos para empresas e escritrios
tambm formam uma importante demanda para o metal.
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Nos Estados Unidos, o setor da construo representou, em 2010, cerca
de 13% do consumo total. Na Europa Ocidental, representou 21% e, no
Japo, 13,5%.
No segmento eltrico, o alumnio tem sido usado cada vez com mais
frequncia em os e cabos, pois sua condutibilidade trs vezes maior que
a do ao. Embora tenha uma condutibilidade eltrica 60% inferior do
cobre, o alumnio vem ocupando espao como substituto deste porque seu
menor peso especco permite maior intervalo entre torres de alta tenso,
o que, por sua vez, promove reduo de custos de instalao e compensa,
em parte, a desvantagem de sua menor ecincia eltrica.
Atualmente, graas a vrias inovaes desenvolvidas, o alumnio
encontra as mais diversas aplicaes, como combustvel slido para
foguetes, para produo de explosivos e para revestimento dos espelhos
de telescpios. possvel, ainda, sua utilizao como nodo de
sacrifcio (utilizado em embarcaes e plataformas de petrleo) e em
processos de aluminotermia, para obteno de metais como o estanho.
A Tabela 4 apresenta o consumo aparente
11
de alumnio dos principais
pases consumidores, entre 2004 e 2008.
11
O consumo aparente dado pela soma do consumo real e a variao de estoques.
Tabela 4 | Consumo aparente de alumnio, entre 2004 e 2008 (em mil t)
Pas 2004 2005 2006 2007 2008
frica do Sul 164,9 194,1 205,7 221,7 209,2
Alemanha 2.045,2 1.951,2 2.341,4 2.506,7 2.341,2
Argentina 94,1 125,4 146,9 173,2 137,7
Austrlia 459,7 414,2 430,9 460,5 493,5
Brasil 752,9 815,3 872,3 974,1 1.098,7
Canad 1.005,9 998,9 1.002,5 987,2 940,3
China 7.638,0 9.019,0 10.199,0 13.859,0 13.929,0
EUA 9.976,9 10.187,2 10.198,7 9.611,2 8.847,4
ndia 923,3 1.230,0 1.305,0 1.424,0 n.d.
Itlia 1.761,3 1.735,1 1.812,0 1.859,0 1.601,4
Japo 4.118,1 4.373,2 4.247,3 4.203,7 n.d.
Pases Baixos 494,7 708,0 868,0 746,0 731,1
Reino Unido 1.257,8 1.049,9 1.554,5 1.548,4 1.475,9
Fonte: Abal.
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Embora alguns pases em desenvolvimento, como os do BRIC (Brasil,
Rssia, ndia e China), apresentem maiores taxas de crescimento do
consumo nos ltimos anos, a anlise do consumo per capita de cada pas
permite observar que seus nveis so ainda muito inferiores aos dos pases
desenvolvidos. Como se verica na Tabela 5, enquanto o Brasil apresentou,
em 2008, um consumo per capita de 5,9 kg/hab, e a China um consumo de
10,5 kg/hab, pases desenvolvidos, como a Alemanha e os Estados Unidos,
mostraram consumo de 29,1 kg/hab e 28,5 kg/hab, respectivamente.
Tabela 5 | Consumo aparente de alumnio per capita, entre 2004 e 2008
(em kg/hab)
Pas 2004 2005 2006 2007 2008
frica do Sul 3,7 4,3 4,5 4,6 4,3
Alemanha 24,8 23,7 28,5 30,5 28,5
Argentina 2,5 3,3 3,8 4,4 3,5
Austrlia 23,3 20,6 21,0 21,7 23,1
Brasil 4,2 4,4 4,7 5,2 5,9
Canad 31,5 30,9 30,8 29,9 28,5
China 5,9 6,9 7,8 10,5 10,5
EUA 34,1 34,5 34,2 31,9 29,1
ndia 0,9 1,1 1,2 1,3 n.d.
Itlia 30,3 29,7 30,8 31,3 26,8
Japo 32,3 34,2 33,2 32,9 n.d.
Pases Baixos 30,5 43,4 53,0 45,5 44,6
Reino Unido 21,0 17,6 25,7 25,4 24,2
Fonte: Abal.
Preos
A cotao diria do alumnio primrio (padronizado em 99,7% de pureza)
no London Metal Exchange (LME) teve incio em 1978. Desde ento, o
metal assumiu o carter de commodity e, portanto, apresenta grande oscilao
de preos, de acordo com a conjuntura econmica mundial.
Internacionalmente, usual a utilizao da frmula LME + Prmio
para a precicao do produto, embora o prmio a ser considerado no seja
idntico para todas as empresas. Os valores dos contratos so negociados
de acordo com cada empresa e consumidor.
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No Brasil, o Conselho Interministerial de Preos era o rgo
responsvel pelo controle dos preos do alumnio at o incio da dcada
de 1990. No entanto, ainda havia negociao paralela entre consumidores
e produtores, para eliminar um suposto desequilbrio de mercado entre
oferta e demanda, ocasionado pelo controle. Em seguida, foi estipulado
que o preo do mercado nacional seria estabelecido com base na cotao
do ms anterior na LME, mas essa forma de negociao cou estabelecida
apenas durante 90 dias.
Aps esse perodo, os preos do alumnio foram liberados de acordo
com a Portaria MEFP 288, de 20 de novembro de 1991. Desde ento, h
a livre negociao do prmio entre consumidores e produtores, embora
seja ainda balizado pela frmula LME + Prmio.
O preo do alumnio na LME apresentou grande alta, entre 2003 e
2008, principalmente pela expanso do consumo na China. No segundo
semestre de 2008, a crise nanceira levou o preo para um nvel abaixo
dos exibidos em 2004. O Grco 6 mostra as cotaes do alumnio na
LME vista, em valores mdios trimestrais.
Grco 6 | Mdias trimestrais dos preos vista do alumnio primrio
cotados na LME
Fonte: CRU.
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possvel observar uma elevao acentuada no preo do alumnio
cotado na LME a partir do terceiro trimestre de 2005, que foi interrompida
apenas com a crise nanceira em 2008 e que se reetiu nos preos do
terceiro trimestre de 2008. A alta dos preos nos anos anteriores crise
deveu-se ao elevado consumo dos mercados emergentes, principalmente
o chins. Embora a China seja uma grande produtora de alumnio,
sua produo no vinha sendo suciente, o que a levou a recorrer s
importaes. Alm da China, as demais economias tambm se mantiveram
aquecidas. A Europa e os Estados Unidos permaneceram com seu consumo
relativamente constante. Os demais pases asiticos, como a ndia, tambm
apresentaram crescente nvel de consumo.
Como a indstria metalrgica opera com uma curva de oferta inelstica,
a presso da demanda fez com que os preos subissem a nveis muito altos.
Entretanto, com a ecloso da crise nanceira, a demanda por alumnio,
assim como por outros minerais, sofreu uma queda acentuada, reetindo-se
nos preos.
Os preos do alumnio, que, antes da crise, chegaram a um patamar de
cerca de US$ 3.000/t, no segundo trimestre de 2008 caram para cerca de
US$ 1.350/t, no auge da crise. Em dezembro de 2010, o alumnio estava
cotado em cerca de US$ 2.400/t.
Estoques
Com a crise nanceira mundial, o consumo de diversos setores
demandantes de alumnio apresentou queda acentuada. Desse modo,
observou-se uma tendncia de aumento dos estoques e cortes na
produo, o que levou a indstria a apresentar signicativa capacidade
ociosa. No Grco 7, mostram-se os estoques de alumnio primrio, na
LME e no International Aluminium Institute (IAI).
Em 2008, muitos cortes na produo foram feitos pelas empresas,
totalizando 5,8 milhes de toneladas, dos quais trs milhes foram fora da
China. Em 2009, houve uma reduo de 16% na demanda de alumnio e
uma produo de 36,7 milhes de toneladas, 8,5% a menos do que em 2008.
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A queda na demanda, em 2009, esteve relacionada ao processo de
desestocagem. Em 2010, os estoques continuaram em queda. Os estoques de
alumnio primrio na LME, em 24 de dezembro de 2010, estavam em 4.275
mil toneladas mtricas, revelando uma queda anual de 353 mil toneladas.
A indstria brasileira de alumnio
A produo brasileira de alumnio primrio em 2009, de 1.536 mil
toneladas, mesmo com os reexos da crise iniciada no m de 2008, fez
o pas manter a sexta posio entre os maiores produtores mundiais.
Em 2010, a produo estimada foi cerca de 2% superior produo
de 2009, o que deve deixar o pas na stima posio, entre os pases
produtores. Na Tabela 6, apresenta-se um perl da indstria brasileira
de alumnio, com seus principais indicadores, comparando-se os anos
de 2008 e 2009.
Ressalta-se que, dos empregos diretos na indstria de alumnio mostrados
na Tabela 6, o maior contingente de mo de obra encontra-se no segmento
de transformados, com cerca de 63%. O segmento de alumnio primrio,
incluindo minerao e renaria, concentra cerca de 32%, e o restante
est em reciclagem.
Grco 7 | Mdias trimestrais dos estoques de alumnio primrio segundo o
IAI e a LME
Fonte: CRU.
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Tabela 6 | Perl da indstria brasileira de alumnio
Composio 2008 2009
Empregos diretos 64.368 61.667
Faturamento (US$ bilhes) 16,6 13,3
Participao no PIB (%) 1,0 0,8
Participao no PIB industrial (%) 4,4 3,9
Investimentos (US$ bilhes) 2,5 1,2
Impostos pagos (US$ bilhes) 2,9 2,6
Produo de alumnio primrio (mil t) 1.661 1.535
Consumo domstico de transformados (mil t) 1.127 1.008
Consumo per capita (kg/hab) 5,9 5,3
Balana comercial da indstria do alumnio (US$ milhes FOB)
Exportaes 4.798 3.216
Importaes 1.025 656
Saldo 3.773 2.560
Fonte: Abal.
A cadeia produtiva brasileira
A organizao da cadeia produtiva do alumnio no Brasil tem duas
caractersticas importantes: em primeiro lugar, a elevada concentrao
da produo no incio da cadeia produtiva e a paulatina reduo dessa
concentrao medida que se caminha para etapas a jusante; em segundo
lugar, a presena de joint ventures e vnculos de propriedade cruzada entre
as empresas produtoras da base da cadeia.
Bauxita
Em 2009, o Brasil produziu, aproximadamente, 28 milhes de toneladas
de bauxita, volume equivalente a 13,9% da produo mundial, o que o
classica como o terceiro maior produtor mundial. O pas superado
somente pela Austrlia, que detm 31,4% da produo, e pela China, que
possui 18,4%.
O Brasil situa-se na quinta posio em volume de reservas, atrs da
Guin, da Austrlia, do Vietn e da Jamaica.
A estimativa de produo de bauxita, em 2010, de 29 milhes de
toneladas. A MRN a principal produtora do pas, tendo sido responsvel
por 68% do total da produo nacional em 2008. Fazem parte de sua
estrutura proprietria a Vale (40%), a BHP Billiton (14,9%), a Alcan
(12%), a Alcoa (13,6%), a CBA (10%), a Hydro (5%) e a Abalco (4,6%).
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Tabela 7 | Suprimento de bauxita e alumina, entre 2007 e 2009 (em mil t)
Suprimento
Bauxita Alumina
2007 2008 2009 2007 2008 2009
Produo 25.460,7 28.097,5 26.074,4 7.077,6 7.822,3 8.625,1
Rio Tinto Alcan - - - 146,6 150,4 157,1
Alcoa 956,0 1.157,9 1.182,0 1.155,1 1.168,1 1.115,1
Alunorte - - - 4.253,3 5.027,5 5.903,6
BHP Billiton - - - 527,8 541,2 587,6
CBA 3.000,0 2.783,0 2.228,0 872,9 824,4 819,0
Novelis 503,6 430,6 160,3 121,9 110,7 42,7
MRN 18.058,3 18.063,0 15.644,6 - - -
Vale 1.876,0 4.402,9 6.203,1 - - -
Outros* 1.066,8 1.260,1 656,4 - - -
Importaes 416,2 17,8 2,5 55,0 82,3 36,1
Total 25.876,9 28.115,3 26.076,9 7.132,6 7.904,6 8.661,2
Fonte: Abal.
* Empresas que produzem para uso no metlico.
Em seguida MRN, encontram-se a Vale, com 12% da produo, e a
CBA, com 8,1%.
O principal estado produtor o Par (85%), seguido por Minas
Gerais (14%).
Cerca de 98% da bauxita produzida no pas empregada na fabricao
de alumina.
Alumina
Em 2009, a produo brasileira de alumina foi de 8,63 milhes de
toneladas, o que coloca o pas como o quarto maior produtor mundial.
A Alunorte a lder da produo de alumina, sendo responsvel por
68,4% da produo nacional. Fazem parte de sua composio acionria a
Vale (57,03%), a Hydro (34,03%), a Nippon Amazon Aluminium (2,43%)
e a CBA (3,62%), entre outros minoritrios. A Alcoa a segunda maior
produtora, com 12,9% da produo nacional, e a CBA, a terceira, com
9,5%. A Tabela 7 apresenta o suprimento de bauxita e alumina, entre
2007 e 2009.
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67 Alumnio
A produo de alumnio menos concentrada e envolve as seguintes
empresas produtoras: CBA, operando em Alumnio (SP); Vale/Albras, com
operaes em Barcarena (PA); Alcoa, atuando em Poos de Caldas (MG);
Alumar (Alcoa/BHP Billiton), operando em So Lus (MA); e Novelis,
com operaes em Ouro Preto (MG) e Aratu (BA).
De 1999 a 2008, a produo brasileira de alumnio vinha aumentando
a cada ano, tendo crescido 33% no referido perodo. A crise nanceira de
2008, entretanto, acarretou a reduo de cerca de 7% da produo entre
aquele ano e 2010, quando atingiu 1.544 mil toneladas.
Em 2009, a principal empresa produtora brasileira foi a CBA, com
471,3 mil toneladas, seguida pela Albras e pela Alumar, com 453,8 mil e
434,0 mil toneladas, respectivamente.
Estima-se que a produo brasileira de alumnio primrio atingir 1,54
milho de toneladas em 2010, o que classica o Brasil como o stimo
maior produtor. Em ordem decrescente, os maiores produtores foram:
China, Rssia, Canad, Austrlia, Estados Unidos e ndia. Na Tabela 8,
apresenta-se a produo brasileira por usina, entre 2000 e 2009.
Os principais produtos semiacabados e acabados no pas, em 2009,
foram os seguintes: chapas e lminas, com participao de 38,8% do total,
atendendo principalmente ao segmento de embalagens; extrudados, com
20,6%, a maior parte destinada ao setor de construo civil; e fundidos e
forjados, com 16,84%, sendo 87,5% destinado ao segmento de transportes.
Na Tabela 9, so apresentados, para o ano de 2009, o consumo por produto
e segmento industrial e as respectivas participaes no total da produo.
Carga tributria na cadeia produtiva do alumnio no Brasil
Como j mencionado, a produo de bauxita concentra-se nos estados
do Par (85%) e de Minas Gerais (14%). Contudo, enquanto os produtores
da Regio Norte direcionam a quase totalidade de sua produo ao mercado
externo, os da Regio Sudeste voltam sua produo ao mercado interno,
o que resulta em cargas tributrias efetivas muito distintas.
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A cadeia do alumnio na Regio Norte exibe um decrscimo da carga
tributria proporo que vai se integrando. Isso ocorre por duas razes
principais: (i) medida que a cadeia vai a montante, aumenta a parcela
exportada; e (ii) a indstria intensiva em energia e a energia consumida,
maior parcela do custo de produo, no recolhe tributos.
A exportao beneciada por mecanismos como a Lei Kandir (Lei
Complementar 67, de 1996), que desonerou do recolhimento do ICMS
os produtos bsicos e semielaborados destinados exportao, alm de
todos os insumos utilizados no processo produtivo desses bens exportados.
Regio Norte
A cadeia do Norte do Brasil constituda pelas seguintes empresas:
Minerao Rio do Norte (MRN), que produz 60% da bauxita metalrgica
do Brasil; Alunorte, que produz 68,4% da alumina do pas; Albras, que
responde por 29,6% do alumnio nacional; e Alubar, nica empresa do
segmento de transformados da cadeia do alumnio da Regio Norte, que
consome alumnio lquido fornecido pela Albras para produzir vergalhes
(17% do mercado nacional) e cabos eltricos (15% do mercado nacional).
Com base em dados das Demonstraes de Resultado do Exerccio
(DRE), o Ministrio de Minas e Energia (MME) fez uma simulao sobre
a carga tributria nominal das empresas da cadeia do alumnio, usando as
informaes de receitas e custos e aplicando as alquotas dos tributos, para
a mdia do perodo de 2002 a 2007. A carga tributria efetiva (na qual se
consideram desoneraes e incentivos scais, entre outros benefcios),
apresentada na Tabela 10, foi calculada para o mesmo perodo, com base
nos valores declarados nas DRE.
Tabela 10 | Carga tributria nominal e efetiva sobre a receita bruta de empresas
da cadeia de alumnio na Regio Norte, entre 2002 e 2007 (em %)
Etapa da indstria Extrao Transformao mineral
Produto Bauxita Alumina Alumnio
Empresa MRN Alunorte Albras
Nominal simulada 24 13 18
Efetiva 13 8 8
Fonte: Brasil (2009).
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Regio Sudeste
A cadeia produtiva da Regio Sudeste pode ser representada pela CBA.
Distintamente da cadeia produtiva na Regio Norte, composta de vrias
empresas, na Regio Sudeste a CBA responde, sozinha, pela produo de
11,5% da bauxita, 13% da alumina e 27,2% do alumnio produzidos no
Brasil. Como a maior parte de sua venda direcionada ao mercado interno
(71%), a proporo da tributao nas receitas da CBA bem mais expressiva,
alcanando a mdia de 20%, de carga efetiva, entre os anos de 2002 e 2007
(carga nominal de 21%, para esse perodo).
Assim, pode-se perceber que as empresas situadas na base da cadeia
produtiva e que destinam a maior parte de sua produo ao mercado
exportador tm uma carga tributria substancialmente inferior quelas
situadas nos elos mais a montante da cadeia produtiva e que destinam a
sua produo majoritariamente ao mercado interno.
Apresenta-se, no Grco 8, a carga de tributos receita bruta das
empresas da cadeia produtiva do Sudeste, voltadas principalmente para o
mercado interno, e do Norte, voltadas principalmente para a exportao.
Grco 8 | Participao relativa do governo na receita bruta das empresas da
cadeia produtiva do Sudeste e do Norte, entre 2000 e 2007
Fonte: Brasil (2009).
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Suprimento de energia para a indstria de alumnio no Brasil
A indstria brasileira procurou suprir suas necessidades de energia
com a construo de hidreltricas. Atualmente, a indstria de alumnio no
pas mantm hidreltricas que fornecem cerca de 31% da energia utilizada
para a produo de alumnio primrio. Entretanto, esse esforo no tem
sido suciente. Em funo dos altos preos da energia eltrica, ocorreram
os seguintes fatos: a planta da Novelis, em Ouro Preto, paralisou 45%
de sua capacidade de produo de alumnio primrio, no incio de 2008,
e encerrou a produo de alumina a partir de maio de 2009; a planta de
alumnio primrio da Valesul, no Rio de Janeiro, foi totalmente desativada
em abril de 2009; e a planta da Alcoa, em Poos de Caldas, teve sua
produo de alumnio primrio reduzida em 30% desde o incio de 2009.
A Tabela 11 mostra o potencial hidreltrico brasileiro por regio, em
levantamento de junho de 2010.
Tabela 11 | Potencial hidreltrico brasileiro, por regio, em 2010
Regio Operao (MW) Potncia total (MW) Participao nas
operaes (%)
Norte 10.792,68 96.165,70 11,22
Nordeste 10.989,17 24.922,74 44,09
Sudeste 24.457,11 43.922,72 55,68
Sul 22.430,63 42.864,71 52,33
Centro-Oeste 9.988,21 35.733,38 27,95
Total 78.657,78 243.609,25 32,29
Fonte: Eletrobras.
Balana comercial da indstria brasileira do alumnio
O Grco 9 apresenta o desempenho da balana comercial da indstria
do alumnio. Vale ressaltar que os valores indicados referem-se ao alumnio
e a seus produtos (incluindo peas fundidas), bauxita e alumina.
As exportaes brasileiras da indstria de alumnio representaram, em
mdia, cerca de 2,7% do total das exportaes do pas, entre 2002 e 2009.
J em relao s importaes da indstria, essa mdia chegou a cerca de
9,0% do total de importaes do Brasil, no mesmo perodo.
Entre os maiores importadores da indstria de alumnio brasileira,
podem-se citar a Unio Europeia, os Estados Unidos, o Canad e a sia,
e entre os maiores exportadores de alumnio para o Brasil, incluem-se
o Canad, a sia e a Argentina.
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Grco 9 | Balana comercial brasileira do alumnio
Fonte: Abal.
Grco 10 | Consumo de alumnio por segmento de aplicao, em 2009
Fonte: Abal.
Dos produtos importados, os maiores volumes referem-se a chapas e
tiras de alumnio com espessura superior a 0,2 mm e resduos de alumnio.
Consumo no Brasil
O setor de embalagens a maior fonte consumidora de alumnio no pas,
representando 30,8% do total consumido. O segmento de transportes, por
sua vez, consumiu 21,5%, o da construo civil, 13,7%, e o da indstria
eltrica, 10,2% (Grco 10).
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Grco 11 | Consumo domstico de transformados, segundo o tipo de
produto, em 2009
Fonte: Abal.
Os produtos de alumnio mais consumidos so as chapas e lminas,
que correspondem a 38,8% do total. Em seguida, vm os extrudados, com
20,6%, e os fundidos, com 16,8% (Tabela 12).
O Grco 11 mostra o consumo brasileiro de transformados, segundo
o tipo de produto, em 2009.
Tabela 12 | Consumo domstico de transformados, segundo o tipo de produto
(em mil t)
Produto 2005 2006 2007 2008 2009
% Var.
09/08
Chapas e lminas 310,3 319,9 374,1 415,0 391,2 -5,73
Folhas 70,7 72,3 77,8 78,8 75,8 -3,81
Extrudados 128,4 162,3 197,7 230,5 207,7 -9,89
Fios e cabos condutores 85,1 86,8 74,7 100,5 88,3 -12,14
Fundidos e forjados 149,3 157,6 167,7 198,6 169,8 -14,50
P 39,8 44,1 48,1 46,4 25,9 -44,18
Usos destrutivos 37,7 36,9 40,3 40,2 31,6 -21,39
Outros 11,3 12,9 13,8 17,0 18,0 5,88
Total 832,6 892,8 994,2 1.127,0 1.008,3 -10,53
Fonte: Abal.
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importante ressaltar que a elasticidade-consumo de alumnio versus
crescimento do PIB no Brasil teve mdia de 1,4 nos ltimos 10 anos. Caso a
economia cresa a uma taxa mdia de 4,5% nos prximos anos, o consumo
de alumnio tender a crescer a uma taxa mdia anual de 6,3% ao ano.
Tomando-se o ano de 2010 como base e considerando a hiptese de que o
consumo de transformados nesse ano ser aproximadamente o de 2008, que
foi de 1.127 mil toneladas, pode-se chegar a um consumo anual de cerca de
1.438 mil toneladas, em 2014; 1.529 mil toneladas, em 2015; e 1.625 mil
toneladas, em 2016.
Considerando uma hiptese alternativa de crescimento da economia
de 5,5% ao ano, nos prximos anos, o consumo de alumnio tender a
crescer a uma taxa mdia anual de 7,7% ao ano. Novamente, tomando-se o
ano de 2010 como base e considerando a mesma hiptese do consumo de
transformados, pode-se chegar a um consumo anual de cerca de 1.516 mil
toneladas, em 2014; 1.633 mil toneladas, em 2015; e 1.758 mil toneladas,
em 2016.
Hoje, a capacidade instalada de produo de alumnio primrio no
Brasil de 1.690 mil toneladas/ano e a capacidade instalada de produtos
transformados de 1.607 mil toneladas/ano [Abal (2010)].
Caso ocorra o primeiro cenrio apresentado acima, a restrio de
oferta de transformados poder se dar em 2016 e a de alumnio primrio,
em 2017. Na ocorrncia do segundo cenrio, a restrio de oferta poder
se dar em 2015, para os transformados, e no incio de 2016, para o
alumnio primrio.
No caso dos produtos transformados, o tempo entre a deciso de investir
e o incio da produo bem menor que o do investimento em produo
de alumnio primrio, que de 2,5 a 3 anos. Nesse caso, a deciso do
investimento mais crtica e deveria ocorrer entre 2013 e 2014, para que
no houvesse restrio de oferta desse insumo no pas.
O alumnio e a sustentabilidade socioambiental
O processo de reciclagem do alumnio fornece uma economia
energtica de 95%. Como se sabe que o custo da energia no processo da
obteno do alumnio um fator determinante, mesmo para a escolha do
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local a ser instalada a renaria, pode-se destacar a importncia econmica
da reciclagem.
Alm disso, a reciclagem tem vantagens ecolgicas. A produo
mundial de alumnio responde por cerca de 2% dos gases de efeito estufa
(GEE), entre os quais, o CO
2
. Em contraste, no processo de reciclagem,
por exemplo, h uma emisso de apenas 5% do CO
2
normalmente emitido
pelo modo de produo de alumnio primrio.
Deve-se ressaltar, ainda, que 40% das emisses diretas na produo de
alumnio primrio so de PFC (peruorocarbonatos) pelo efeito nodo.
Esses gases, no entanto, no so formados no processo de reciclagem.
A indstria brasileira de alumnio, por meio dos investimentos em
autoproduo de energia hidreltrica, somada s aes voluntrias de
redues de emisses de CO
2
eq,
12
colocam os produtos do pas entre os
mais competitivos em relao pegada de carbono. Enquanto a mdia
mundial de emisses do processo de produo de alumnio primrio de
7,1 toneladas de CO
2
eq/t de alumnio, no Brasil a mdia de apenas 2,7
toneladas de CO
2
eq/t de alumnio.
Uma das principais caractersticas da reciclagem do alumnio que,
ao contrrio de outros materiais, o metal no perde suas propriedades
aps o processo e, portanto, sua utilizao no implica desvantagens.
Desse modo, considerado um processo cradle-to-cradle,
13
dado
que pode ser reutilizado. No entanto, nos casos em que se exija uma
concentrao de pureza mais criteriosa, possvel que seu grau de
impurezas no permita o seu uso.
O tempo de vida til do alumnio um dos aspectos a ser considerado
na reciclagem do metal. Em cada segmento, o tempo de vida do
alumnio diferente. No setor de embalagens, no maior que alguns
meses. Por outro lado, nos segmentos de construo e de energia
eltrica, a mdia de 35 anos.
12
CO
2
-equivalente Unidade de medida do impacto das emisses de gases de efeito estufa sobre o
clima do planeta. Todos os gases de efeito estufa so transformados em CO
2
-equivalente, de acordo
com um fator de converso. Assim, por exemplo, uma tonelada de metano (CH
4
), por possuir um
efeito 23 vezes superior ao dixido de carbono, equivale a 23 toneladas de CO
2
-equivalente.
13
O conceito de cradle-to-cradle (bero a bero) trata do desenho (projeto) de produtos e dos
respectivos processos produtivos, de modo que todas as partes (componentes e matrias-primas)
envolvidas na produo possam ser totalmente reutilizadas em novos processos produtivos depois
que esses produtos forem descartados.
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Grco 12 | Relao entre sucata recuperada e consumo domstico em
2007 e 2008
Fonte: Abal.
Alocao de novas capacidades
Evoluo recente dos investimentos
Nas trs ltimas dcadas, ocorreu uma srie de mudanas na estrutura
da oferta de alumnio. At os anos 1970, dcada da primeira grande crise
do petrleo, as renarias de alumnio instalavam-se principalmente nos
pases mais industrializados. Estados Unidos, Europa Ocidental e Japo
detinham cerca de 70% da produo mundial. Por se tratar de indstria
Outros aspectos importantes so as taxas de reciclagem existentes em cada
segmento, as quais so distintas e sofrem inuncias diversas. No segmento
de latas de alumnio, por exemplo, o Brasil tem a maior taxa de reciclagem
do mundo: 96,2%. Todavia, a reciclagem no Brasil no instituda por lei
como em outros pases.
O Grco 12 apresenta a relao entre sucata recuperada e consumo
domstico de alguns dos principais consumidores de alumnio, em 2007
e 2008.
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intensiva em energia, com a crise do petrleo, a lgica de produzir o
alumnio em pases importadores de energia comeou a ser questionada.
A partir de ento, os produtores de alumnio comearam a procurar as
ilhas de energia eltrica de menores custos. Por essa razo, entre 1973
e 1989 o Brasil e o Canad, pela abundncia de energia hidreltrica,
e a Austrlia, pela de carvo energtico, tiveram grande aumento na
produo de alumnio primrio. Nesse perodo, a indstria de alumnio
do Japo, que detinha cerca de 9% da produo mundial, passou, duas
dcadas depois, a contar com apenas uma unidade de produo de pe-
queno porte.
Nos anos 1990, emergiram a frica do Sul e o Oriente Mdio como
produtores de alumnio. O baixo preo do carvo energtico da frica
do Sul e a abundncia de gs natural associado produo de petrleo
no Oriente Mdio foram determinantes para dobrar a participao dessas
regies na produo mundial.
Na dcada atual, apareceu um novo ator na produo de alumnio: a
China. Diferentemente do resto do mundo, onde o fator energia chave,
o crescimento da demanda chinesa o principal vetor do aumento de
produo de alumnio desse pas. Em 2002, a China passou a ser o maior
produtor mundial e, em 2009, respondeu por cerca de 39% da produo
mundial de alumnio.
Projetos de produo de alumnio primrio
A produo mundial de alumnio atingiu, em 2010, o patamar de 42.344
mil toneladas, frente a um consumo de 40.542 mil toneladas. Para 2011,
projeta-se uma produo de 44.753 mil toneladas, contra um consumo de
43.245 mil toneladas. Espera-se, com base no crescimento projetado para
os prximos anos, que somente em 2015 dever haver nova necessidade
de investimentos. Por enquanto, os investimentos em curso e rmes aten-
dero, com folga, ao aumento de demanda.
A projeo do consumo e da capacidade instalada para 2014-2015,
o balano (diferena entre a capacidade instalada e o consumo) e a taxa
de utilizao da capacidade da indstria de alumnio por pas/regio so
mostrados na Tabela 13.
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Tabela 13 | Projeo do consumo e da capacidade instalada para 2014-2015
(em mil t)
Regio
Capacidade
2014
Consumo
2015
Capacidade-
consumo
Taxa de
utilizao (%)
Amrica do Norte 6.824 6.399 425 94
Oceania 2.337 380 1.957 16
Europa 5.539 8.795 -3.256 n.a.
CEI 5.751 1.311 4.440 23
Amrica Latina 3.030 2.324 706 77
Sul e Leste da sia 1.020 3.538 -2.518 n.a.
ndia 3.699 2.374 1.325 64
China 27.067 23.623 3.444 87
Oriente Mdio/frica 4.305 2.048 2.257 48
Total 59.572 50.794 8.778 85
Fonte: BNDES.
Como se pode observar, haver sobrecapacidade, quando se compara o
consumo projetado e a capacidade instalada, o que pode ser considerado
esperado para mercados oligopolizados. Analisando os dados regionais,
observa-se que a maior parte das regies ser autossuciente na produo
de alumnio. Apenas a Europa e o Sul e o Leste da sia sero importadores
do produto, devendo ser atendidos, respectivamente, pelo signicativo
excedente exportvel dos pases da Oceania, da Comunidade de Estados
Independentes (CEI) e da frica.
Os projetos de investimento em novas plantas de alumnio seguem a
mesma lgica de deciso que vem inuenciando o mercado nos ltimos
anos, a saber: (i) o baixo custo de capital na China e na ndia viabilizando
o investimento em plantas com tarifas energticas mais altas e que atende-
ro o mercado interno; e (ii) o baixo custo de energia no resto do mundo.
Os menores custos de investimento encontram-se na ndia e na Chi-
na, que, no entanto, tm uma tarifa de energia superior a US$ 40/MWh,
enquanto no restante do mundo esta ca em torno de US$ 16/MWh para
projetos browneld e US$ 25/MWh para projetos greeneld. Na China,
alm do baixo custo de capital, outro fator que viabiliza o investimento
a utilizao de carvo energtico de baixa qualidade, abaixo dos padres
do comercializado no mercado internacional, para autogerao de energia.
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Tendncias e concluses
Conforme se pode inferir pelo exposto, a prxima onda de investi-
mentos dever ser basicamente direcionada para pases com fontes de
energia altamente competitivas. O Oriente Mdio, com elevada oferta de
gs natural e a inteno de expandir sua atividade produtiva para alm
do petrleo, e a Rssia, que tem elevado potencial de gerao de energia
hidreltrica e uma posio geogrca privilegiada para atender os prin-
cipais mercados importadores, devero ser as principais opes para a
ampliao da capacidade de produo de alumnio.
A tarifa mdia de energia para projetos greeneld (ex-China e ndia)
estimada em US$ 24,8/MWh. Porm, importante observar que essa
mdia inuenciada por dois projetos no muito signicativos um no
Laos e outro no Azerbaijo , que tm custos de energia muito acima da
mdia, US$ 42,2/MWh e US$ 51,4/MWh, respectivamente. Sem contar
esses dois projetos e o do Ir (que visa atender o mercado interno), a mdia
dos projetos que podem ser considerados, baseados na lgica de utilizao
de vantagens comparativas para atender o mercado internacional, tem uma
tarifa energtica de US$ 18,6/MWh.
Embora seja difcil estipular o valor exato de uma tarifa competitiva
sem conhecer os demais custos vinculados ao projeto, pode-se observar
que a Rssia, que exibe um custo mdio de energia de US$ 21,1/MWh,
em seus projetos greeneld, tende a ser a grande fornecedora mundial de
alumnio, podendo-se usar essa tarifa como balizadora para a anlise da
competitividade de investimentos greeneld em alumnio.
Hoje, a capacidade instalada de produo de alumnio primrio no Brasil
de 1.690 mil toneladas/ano, e a capacidade instalada de produtos transfor-
mados de 1.607 mil toneladas/ano. Conforme analisado no subitem que
trata do consumo no Brasil, a restrio de oferta de transformados pode se
dar entre 2015 e 2016, e a de alumnio primrio, entre 2016 e 2017.
A deciso empresarial brasileira do investimento em alumnio prim-
rio depende de uma anlise estratgica que dever considerar no apenas
o fornecimento de energia e o seu custo, mas tambm a atratividade e a
viabilidade de aquisio de alumnio no mercado externo. Relativamente
energia, quanto menor o seu custo, mais atrativo se torna o empreendimento.
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Conforme j mencionado, no caso brasileiro, esse componente de custo
representa cerca de 35% do total dos custos operacionais.
Na hiptese de que no seja vivel a implantao de novos proje-
tos para atender ao aumento esperado da demanda por alumnio, nos
prximos anos, a deciso empresarial pode considerar a implantao
da produo de alumnio em pases com vantagens comparativas ou a
opo de importao desse insumo. Cabe lembrar que o pas conta com
oferta abundante de bauxita e alumina, com possibilidade, portanto, de
grande expanso da produo upstream.
Destaca-se, ainda, a indstria de transformados, segmento de maior
valor agregado e maior gerao de emprego e renda na cadeia do alumnio,
como foi mencionado, e que dever revelar grande crescimento da deman-
da nos prximos anos, proporcionando oportunidades de investimento.
Conforme j enfatizado, o tempo decorrente entre a concepo e o
start-up de uma unidade de produo de alumnio de 2,5 a 3 anos.
Logo, a deciso do investimento em unidades para a produo de alum-
nio primrio deveria ocorrer entre 2013 e 2014, para que no houvesse
restrio de oferta desse insumo no Brasil, a partir de 2016 ou 2017.
No caso dos investimentos em transformados, esse tempo menor, e
o investimento mais elstico, podendo a deciso de investir estar mais
correlacionada s variaes das demandas, diminuindo o seu risco.
Anexo
Reservas de bauxita/produo de alumnio
Bauxita
A bauxita um mineral heterogneo, com uma colorao avermelhada,
composto principalmente de um ou mais hidrxidos de alumnio, e vrias
misturas de slica, xido de ferro, dixido de titnio, silicato de alumnio
e outras impurezas em quantidades menores.
A bauxita , geralmente, encontrada de forma abundante em locais de
clima tropical a subtropical. Do seu beneciamento, obtm-se a alumina
(xido de alumnio), que a base para a produo do alumnio eletroltico.
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Como regra geral, necessita-se de pouco mais de 5 kg de bauxita para
produzir 1 kg de alumnio.
A bauxita pode ser caracterizada de acordo com suas propriedades
qumicas, sua nalidade e sua disposio geolgica.
Quanto s propriedades qumicas, existem trs grupos de bauxita:
a gibbstica, a boehmtica e a diasprica. A bauxita gibbstica de-
terminada pela presena majoritria do mineral gibbsita (-Al(OH
3
)),
um xido hidratado com cerca de 65% de Al
2
O
3
. Grande parte das
reservas brasileiras de bauxita composta de gibbsita e foi formada pela
ao do intemperismo sobre aluminossilicatos. A bauxita boehmtica
aquela em que o xido hidratado a boehmita (-AlO(OH)), na qual
se encontram concentraes de Al
2
O
3
superiores a 80%. O ltimo grupo
o composto pelo xido hidratado denominado disporo ou diasprio
(-AlO(OH)), com uma concentrao de Al
2
O
3
igual da boehmita.
A principal diferena entre a boehmita e o disporo em relao gibbsita
est na estrutura cristalina. A gibbsita existe na forma monoclnica e os
outros dois, na forma ortorrmbica.
Segundo a nalidade, podem ser listados dois tipos de bauxita: a me-
talrgica e a refratria. Para utilizao em refratrios, h um nvel mais
elevado de exigncia: a bauxita deve ter apenas 3% de Fe
2
O
3
em sua
composio. Para ns metalrgicos, permite-se a utilizao da bauxita
com concentraes de at 30% de Fe
2
O
3
.
Conforme sua disposio na natureza, a bauxita apresenta-se na for-
ma latertica ou crstica. A latertica encontrada prxima superfcie
e dispe-se horizontalmente. Os depsitos de bauxita crstica, por sua
vez, so encontrados em bolses de rochas calcrias a at 200 metros
de profundidade.
Reservas de bauxita no mundo
A concentrao dos minerais na bauxita varia, principalmente,
em funo da gnese dos depsitos, determinando o tipo de reserva.
Na Europa, incluindo a Frana e a Grcia, predomina a boehmita; na
China, os jazimentos so formados, predominantemente, por disporo;
nas regies de clima tropical, como no Brasil, na Guin e na Jamaica,
os jazimentos so compostos, na maior parte, de gibbsita.
As dez maiores reservas esto localizadas nos seguintes pases: Guin,
com 27,3% do total mundial; Austrlia, com 22,9%; Vietn, com 7,7%;
Jamaica, com 7,4%; Brasil, com 7,0 %; ndia, com 2,8%; China, com 2,8%;
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Tabela 1 | Reservas brasileiras de bauxita, em 2005 (em 1.000 t)
Bauxita/UF Medida %Al2O3 Indicada %Al2O3 Inferida %Al2O3 Lavrvel %Al2O3
Bauxita metalrgica 1.640,6 48,7 1.050,5 41,6 610,0 51,2 2.011,7 47,2
Par 1.356,1 50,5 653,6 45,3 589,5 51,7 1.538,8 50,6
Minas Gerais 209,2 36,1 289,3 29,8 16,8 35,6 398,0 33,5
Maranho 71,6 50,5 107,1 50,0 3,6 51,2 71,6 50,5
Rio de Janeiro 2,3 51,1 - - - 56,1 1,9 51,1
So Paulo 1,5 58,8 0,6 45,7 0,1 53,1 1,4 59,4
Subtotal 1.640,7 - 1.050,6 - 610,0 - 2.011,7 -
Bauxita refratria 135,9 46,8 73,7 45,4 29,8 44,6 144,7 46,4
Total 1.776,3 - 1.124,1 - 636,8 - 2.156,3 -
Fonte: DNPM.
Guiana, com 2,6%; e Grcia, com 2,2%. Esses pases somam 94,5% das
reservas mundiais do minrio.
Reservas de bauxita no Brasil
No Brasil, as maiores reservas encontram-se no Par, em Minas
Gerais e no Maranho, as quais, somadas, representam 99,8% do total
das reservas lavrveis do pas. A Tabela 1 mostra a distribuio das
reservas brasileiras segundo a unidade da federao, considerando as
categorias medida, indicada, inferida e lavrvel.
Processo de produo de alumnio primrio
O processo de produo de alumnio primrio consiste, em linhas gerais,
em trs etapas: (a) minerao extrao da bauxita; (b) reno produo
da alumina; e (c) eletrlise produo do alumnio primrio.
a) Minerao
A minerao inicia-se com a extrao da principal matria-prima,
a bauxita. Essa extrao ocorre conforme as condies da mina em
questo. Em minas mais profundas, necessria, s vezes, a utilizao
de explosivos. Para minas prximas superfcie, pode-se efetuar a ex-
trao com retroescavadeiras hidrulicas. Aps a extrao da bauxita,
necessrio o seu beneciamento, que consiste na cominuio (britagem
e moagem), lavagem e secagem. Os processos ocorrem de acordo com
o nvel de concentrao, para a retirada de impurezas existentes, tais
como a argila e a areia.
Aps o processo de beneciamento, a bauxita colocada em pilhas de
homogeneizao, por meio de correias transportadoras e de empilhadeiras
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Figura 1 | Fluxograma simplicado do processo Bayer
Fonte: Abal.
automticas (stackers). A bauxita beneciada transportada, ento, at a
fbrica para a produo da alumina.
b) Reno
No processo de produo da alumina, adicionam-se, ao minrio, soda
custica, cal e gua, obtendo-se uma mistura pastosa. Essa mistura segue
para as autoclaves para o processo de cozimento, no qual ocorre a formao
de aluminato de sdio (NaAlO
2
). Essa etapa, cujo produto a alumina,
conhecida como processo Bayer.
Aps a ltragem, a decantao e a reduo da mistura do composto,
ocorrem a separao da soda custica e a formao do hidrxido de
alumnio, que segue para o forno de calcinao, onde obtida a alumina
(Al
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3
). Esta ento levada s cubas eletrolticas, para a etapa de eletrlise.
Na Figura 1, encontra-se o uxograma simplicado do processo Bayer,
e na Tabela 2 so mostradas as quantidades de insumos para a produo
de uma tonelada de alumina.
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Tabela 2 | Quantidades de insumos para a fabricao de alumina
Insumo Unidades
Bauxita (t/t) 1,85 a 3,40
Cal (kg/t) 10 a 50
Soda custica (kg/t) 40 a 140
Vapor (t/t) 1,5 a 4,0
leo combustvel calcinao (kg/t) 80 a 130
Floculante sinttico (g/t) 100 a 1.000
Energia eltrica (kWh/t) 150 a 400
Produtividade (Hh/t) 0,5 a 3,0
gua (m
3
/t) 0,5 a 2,0
Fonte: Abal (http://www.abal.org.br/aluminio/producao_alupri.asp).
c) Eletrlise
A eletrlise um processo de separao dos elementos qumicos de um
composto, pelo uso da corrente eltrica. De modo resumido, procede-se
primeiro decomposio (ionizao ou dissociao) do composto em ons
(ctions e nions). Aps essa dissociao, com a passagem de uma corrente
contnua atravs desses ons, so obtidos os elementos qumicos desejados.
O processo de eletrlise da alumina (Al
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3
) uma reao de oxirreduo,
ou seja, de retirada do oxignio do composto.
No processo de eletrlise, a alumina depositada em cubas para o in-
cio da separao eletroltica do alumnio primrio. As cubas eletrolticas
recebem, na parte inferior, o sistema catdico, composto de blocos grati-
zados, barras catdicas, refratrios, pasta de socagem e blocos laterais, e,
na parte superior, o conjunto andico, composto de pasta andica e pontas
andicas verticais. A separao feita em uma soluo de uoreto duplo
de alumnio e sdio (criolita), a 950 C. O alumnio recolhido pelos
ctodos, no fundo da cuba, com grau de pureza de 99,8%.
Na produo do alumnio lquido, necessrio que ocorram, nas cubas,
a quebra de crostas e a alimentao dos fornos. Essas aes so realizadas
pelos veculos quebra-crostas e alimentadores de alumina, para assegurar
que o teor de alumina no banho que sob controle.
A m de que ocorra a retirada do metal lquido, a cada perodo de 24
ou 48 horas necessrio o uso do cadinho, que uma grande panela sus-
pensa em uma empilhadeira. introduzido o bico do cadinho na crosta do
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Figura 2 | Desenho esquemtico de uma cuba eletroltica
Fonte: Abal.
Tabela 3 | Quantidades de insumos para a produo de alumnio primrio
Insumo Unidades
Alumina (kg/t) 1.919
Energia eltrica (MWh/t) 15
Criolita (kg/t) 8
Fluoreto de alumnio (kg/t) 19,7
Coque de petrleo (kg/t) 384
Piche (kg/t) 117
leo combustvel (kg/t) 44,2
Fonte: Abal (http://www.abal.org.br/aluminio/producao_alupri.asp).
forno, que rompida at atingir o nvel do metal. Este , ento, retirado por
suco. O cadinho transportado em caminhes at o setor de fundio,
no qual o metal vertido e transferido para a fundio.
A Figura 2 mostra um desenho esquemtico de uma cuba eletroltica
e a Tabela 3 expe as quantidades de insumos para a produo de uma
tonelada de alumnio primrio.
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Na etapa de fundio, o alumnio, no estado lquido, tem sua tempe-
ratura reduzida, sendo depositado em fornos de espera. nessa fase do
processo que outros materiais de liga podem ser adicionados, de acordo
com a nalidade que ser dada liga de alumnio.
possvel diferenciar duas rotas tecnolgicas utilizadas para a pro-
duo de alumnio primrio, com base nos tipos de nodos: (i) o modelo
de Sderberg, que utiliza um nodo contnuo consumido no processo;
e (ii) o modelo Pre-Bake, que utiliza nodos mltiplos, substitudos
medida que vo se desgastando.
Basicamente, necessita-se de pouco mais de 5 t de bauxita para
produzir 2 t e, a partir deste montante, produzir 1 t de alumnio pelo
processo de reduo.
Referncias
ABAL ASSOCIAO BRASILEIRA DO ALUMNIO. Anurio Estatstico 2009.
So Paulo: 2010.
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abal.org.br/aluminio/producao_alupri.asp>. Acesso em: 7 dez. 2010.
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do ferro e do alumnio no Brasil. Perspectiva Mineral, n. 2, Braslia,
19 ago. 2009.
CHALCO. Interim Report. Pequim, 23 ago. 2010.
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minium. Londres, 2009.
_______. Aluminium Quarterly Report. Londres, out. 2010.
DNPM DEPARTAMENTO NACIONAL DE PRODUO MINERAL. Anurio Mineral
Brasileiro. Braslia, 2006.
ELETROBRAS. Potencial hidreltrico brasileiro. Disponvel em: <http://
www.eletrobras.com/elb/data/Pages/LUMIS21D128D3PTBRIE.htm>.
Acesso em: 7 dez. 2010.
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Disponvel em: <http://minerals.usgs.gov/minerals/pubs/commodity/
aluminum/>. Acesso em: 7 dez. 2010.
RIOTINTO ALCAN. 2009 April Factsheet. Montreal, abr. 2009.
RUSAL. 2009 Annual Report. Moscou, 2010.