ANLISE DE INVESTIMENTOS

EXERCCIOS PROPOSTOS
PROFESSOR: GERALDO GALHADO

Marcos Sesma Limeira

RA: 9300454

ANLISE DE INVESTIMENTOS

Aluno: Marcos Sesma Limeira

RA: 9300454
UNIP ANLISE DE INVESTIMENTOS
CASOS PRTICOS
1) Caso Prtico - Reforma x Aquisio
Est em estudo a viabilidade da reforma de um torno copiador ou a aquisio de um torno novo. Baseando - se nos custos
envolvidos na usinagem dos volantes e no programa de produo especifico, apresentado os valores resumidos na planilha
abaixo:
Atividade
Investimento Inicial
Manuteno
Custo de rea (m2 )
Custo de Energia
Vida til
Taxa de Atratividade

Reforma
$ 150.000,00
$ 4.500,00/anual
$ 156,07/anual
$ 2.075,00/anual
6 anos
12% ao ano

Aquisio
$ 220.000,00
$ 6.660,00/anual
$ 114, 48/anual
$ 5.248,00/anual
6 anos
12% ao ano

Com isso, pergunta-se:

1. Qual a melhor alternativa?
2. Qual a economia anual prevista com a alternativa escolhida?
1.1)

Resolvido pelo mtodo do valor presente:

Op 1)

Reforma

Op 2) Aquisio

Investimento:

150.000

Investimento:

220.000

Custo Anual:

6.731

Custo Anual:

12.022

Perodo:

Taxa a/a:

Perodo:

12%

6.731

CHS

PMT

Taxa a/a:

12%

12.022

12%

CHS

PMT

12%

PV =

27.674

PV =

150.000
$

49.429

177.674

220.000
$

269.429

Resposta: A melhor alternativa a Reforma

1.2)

Resolvido pelo mtodo de Custo Anual

Op 1)

Reforma

Op 2) Aquisio

Investimento:

150.000

Investimento:

220.000

Custo Anual:

6.731

Custo Anual:

12.022

Perodo:

Taxa a/a:

Perodo:

12%

150.000

CHS

PV

12%

PMT

36.484

6.731
$

Reforma
Economia Anual:

43.215

CHS

PV
n
i
PMT

53.510

12.022
$

65.532

43.215

Aquisio
Resposta:

12%

220.000

12%

Taxa a/a:

65.532
$

22.317

ANLISE DE INVESTIMENTOS

Aluno: Marcos Sesma Limeira

RA: 9300454

2) Caso Prtico - Comparativo de Custos

So dados os seguintes valores comparativos:
Posio
Atual

No.
Pea
376

Proposta

376

Descrio

Unid./
Ano
19.000

Coletor de Ar
-tipo A
Coletor de Ar- 19.000
tipo B

Material
$
2.284,79
1971,21

MOD
$
28,06

DGF
$
223,36

Amort
$.
-

Total

Custo Anual

$
2.536,21

48.187.990

26,20

1.997,41

37.950.790

Supondo um horizonte de planejamento de 4 anos e uma taxa de atratividade de 12% ao ano, pergunta-se :
1. Qual a economia que se far na data de hoje ( data o ) adotando-se a alternativa proposta ?
2. Qual a economia anual?
2.1)

Resolvido pelo mtodo do valor presente:

Op 1)

Atual

Op 2) Proposta

Custo Anual:

48.187.990

Perodo:

Custo Anual:

Taxa a/a:

12%

48.187.990

CHS

PMT

12%

37.950.790
4

i
PV =

12%
$

146.363.760

R: Economia na data 0, com a utilizao da alternativa proposta

2.2)

Taxa a/a:

12%

37.950.790

Perodo:

CHS

PMT
n
i
PV =

115.269.807

31.093.953

Resolvido pelo mtodo de Custo Anual

Custo anual atual:

48.187.990

Custo anual proposta:

Resposta:

Economia Anual:

37.950.790
$

10.237.200

ANLISE DE INVESTIMENTOS

Aluno: Marcos Sesma Limeira

RA: 9300454
4) Caso Prtico: Fluxos de Caixa 2
Determinar o Valor Presente dos seguintes fluxos de caixa:
PV = ?
a.
0

3
$ 100

4.a)

10% a.m.
6

$ 200

$ 300

12 meses
$ 400

Determinando o valor presente, utilizando o fluxo de caixa

Demonstrao Fluxo
Ms

Valor

V. Presente
data "Zero"

Resoluo HP 12C

Data

00

$ 0,00

g CF0

Data

01

$ 0,00

g CFj

Data

02

$ 0,00

g Nj

Data

03

$ 100,00

100

g CFj

Data

04

$ 0,00

g CFj

Data

05

$ 0,00

g Nj

Data

06

$ 200,00

200

g CFj

Data

07

$ 0,00

g CFj

Data

08

$ 0,00

g Nj

Data

09

$ 300,00

300

g CFj

Data

10

$ 0,00

g CFj

Data

11

$ 0,00

g Nj

Data

12

$ 400,00

400

g CFj

VP =

$ 75,13

$ 112,89

$ 127,23

$ 127,45
$ 442,71

10
Resposta:

i
f NPV

442,71

ANLISE DE INVESTIMENTOS

Aluno: Marcos Sesma Limeira

RA: 9300454

4) Caso Prtico: Fluxos de Caixa 2

Determinar o Valor Presente dos seguintes fluxos de caixa:
PV = ?
12 % a.m.
b.
0

$ 500
4.b)

12 meses

$ 600

Determinando o valor presente, utilizando o fluxo de caixa

Demonstrao Fluxo
Ms

Valor

V. Presente
data "Zero"

Resoluo HP 12C

Data

00

$ 0,00

$ 0,00

g CF0

Data

01

$ 500,00

$ 446,43

500

g CFj

Data

02

$ 500,00

$ 398,60

g Nj

Data

03

$ 500,00

$ 355,89

600

g CFj

Data

04

$ 500,00

$ 317,76

g Nj

Data

05

$ 500,00

$ 283,71

12

Data

06

$ 500,00

$ 253,32

Data

07

$ 600,00

$ 271,41

Data

08

$ 600,00

$ 242,33

Data

09

$ 600,00

$ 216,37

Data

10

$ 600,00

$ 193,18

Data

11

$ 600,00

$ 172,49

Data

12

$ 600,00
VP =

Resposta:

i
f NPV

3.305,48

$ 154,01
$ 3305,48

ANLISE DE INVESTIMENTOS

Aluno: Marcos Sesma Limeira

RA: 9300454

4) Caso Prtico: Fluxos de Caixa 2

Determinar o Valor Presente dos seguintes fluxos de caixa:
PV = ?
11% a.m.
c.
0

6
$100

4.c)

12

17
$50

24

36

49

$100

$150

60

meses

$50

Determinando o valor presente, utilizando o fluxo de caixa

Demonstrao Fluxo
Ms

Valor

V. Presente
data "Zero"

Ms

Valor

V. Presente
data "Zero"

Data

00

$ 0,00

$ 0,00

Data

31

$ 0,00

$ 0,00

Data

01

$ 0,00

$ 0,00

Data

32

$ 0,00

$ 0,00

g CF0

Data

02

$ 0,00

$ 0,00

Data

33

$ 0,00

$ 0,00

g CFj

Data

03

$ 0,00

$ 0,00

Data

34

$ 0,00

$ 0,00

g Nj

Data

04

$ 0,00

$ 0,00

Data

35

$ 0,00

$ 0,00

100

g CFj

Data

05

$ 0,00

$ 0,00

Data

36

$ 150,00

$ 3,50

g CFj

Data

06

$ 100,00

$ 53,46

Data

37

$ 0,00

$ 0,00

g Nj

Data

07

$ 0,00

$ 0,00

Data

38

$ 0,00

$ 0,00

50

g CFj

Data

08

$ 0,00

$ 0,00

Data

39

$ 0,00

$ 0,00

g Nj

Data

09

$ 0,00

$ 0,00

Data

40

$ 0,00

$ 0,00

g CFj

Data

10

$ 0,00

$ 0,00

Data

41

$ 0,00

$ 0,00

g Nj

Data

11

$ 0,00

$ 0,00

Data

42

$ 0,00

$ 0,00

100

g CFj

Data

12

$ 50,00

$ 14,29

Data

43

$ 0,00

$ 0,00

g CFj

Data

13

$ 50,00

$ 12,88

Data

44

$ 0,00

$ 0,00

11

g Nj

Data

14

$ 50,00

$ 11,60

Data

45

$ 0,00

$ 0,00

150

g CFj

Data

15

$ 50,00

$ 10,45

Data

46

$ 0,00

$ 0,00

g CFj

Data

16

$ 50,00

$ 9,41

Data

47

$ 0,00

$ 0,00

12

g Nj

Data

17

$ 50,00

$ 8,48

Data

48

$ 0,00

$ 0,00

50

g CFj

Data

18

$ 0,00

$ 0,00

Data

49

$ 50,00

$ 0,30

12

g Nj

Data

19

$ 0,00

$ 0,00

Data

50

$ 50,00

$ 0,27

11

Data

20

$ 0,00

$ 0,00

Data

51

$ 50,00

$ 0,24

Data

21

$ 0,00

$ 0,00

Data

52

$ 50,00

$ 0,22

Resposta:

Data

22

$ 0,00

$ 0,00

Data

53

$ 50,00

$ 0,20

f NPV

Data

23

$ 0,00

$ 0,00

Data

54

$ 50,00

$ 0,18

Data

24

$ 100,00

$ 8,17

Data

55

$ 50,00

$ 0,16

Data

25

$ 0,00

$ 0,00

Data

56

$ 50,00

$ 0,14

Data

26

$ 0,00

$ 0,00

Data

57

$ 50,00

$ 0,13

Data

27

$ 0,00

$ 0,00

Data

58

$ 50,00

$ 0,12

Data

28

$ 0,00

$ 0,00

Data

59

$ 50,00

$ 0,11

Data

29

$ 0,00

$ 0,00

Data

60

$ 50,00

Data

30

$ 0,00

$ 0,00

VP =

Resoluo HP 12C

134,42

$ 0,10
$ 134,42

ANLISE DE INVESTIMENTOS

Aluno: Marcos Sesma Limeira

RA: 9300454
5) Caso Prtico: Uso do NPV
Um terreno vendido pr $200.000,00 vista. a prazo, o vendedor oferece dois planos:
1) $50.000,00 de entrada;
$ 51.181,96 no 6o ms;
$ 126.824,18 no 12o ms
2) $60.000,00 de entrada;
$ 102.480,77 no 6o ms;
$ 56.370,97 no 12o ms
Se a taxa de juros corrente for de 2% ao ms qual ser a melhor alternativa?
Opo 1
Fluxo
50.000,00

2%
0,00

Data 0
Resoluo
50.000,00
0,00
5,00
51.181,96
0,00
5,00
126.824,18
2,00

51.181,96

g CF0
g CFj
g Nj
g CFj
g CFj
g Nj
g CFj
i
f NPV

11

12

2%
0,00

Resoluo
60.000,00
0,00
5,00
102.480,77
0,00
5,00
56.370,97
2,00

126.824,18

195.448,12

Opo 2
Fluxo
60.000,00

Data 0

0,00

g CF0
g CFj
g Nj
g CFj
g CFj
g Nj
g CFj
i
f NPV

102.480,77

0,00

56.370,97

11

12

195.448,12

Resposta: Ambas as opes apresentam

o mesmo valor presente lquido = $ 195.448,12

ANLISE DE INVESTIMENTOS

Aluno: Marcos Sesma Limeira

RA: 9300454
8) Caso Prtico: Compra trator para prefeitura
Uma prefeitura quer adquirir um trator para o qual foram estimados os seguintes dados:
- Custo inicial: $1.000.000,00
- Custos operacionais anuais: $100.000,00
- Renda lquida anual: $300.000,00
- Valor residual quando for vendido: $100.000,00
Pergunta-se:
Com Taxa Mnima de Atratividade de 10% ao ano qual o prazo de retorno do investimento Pay
Back?
Fluxo
1.000.000,00
n=X
100.000,00
10%
Data 0

300.000,00

100.000,00

1.000.000,00
n=X
10%
Data 0
Resoluo
1.000.000,00 CHS
200.000,00
100.000,00
10%

200.000,00

PV
PMT
FV
i
n=

100.000,00

payback em 7 anos

ANLISE DE INVESTIMENTOS

Aluno: Marcos Sesma Limeira

RA: 9300454
Caso 1
1) Reforma
2) Economia Anual: $22.317
Caso 2
1) Economia data 0: $31.093.953
2) Economia anual: $10.237.200
Caso 3
i = 0% a.m.
Caso 4
a = 442,71
b = 3.305,48
c = 134,42
Caso 5
VP1 = VP2 = $195.448
Caso 6
Fornecedor A: $408.938 VP
(clculo com 4 casas decimais)
Fornecedor A: $408.972 VP
(clculo com 6 casas decimais)
Fornecedor B: $397.131 VP
(clculo com 4 casas decimais)
Fornecedor B: $397.147 VP
(clculo com 6 casas decimais)

Caso 7
Projeto A
Projeto B
Projeto C

TIR
93%aa

L.PRODUTO V.PRESENTE
$124
$55, $75, $80

Caso 8
Pay Back: 6 anos, 8 meses e 24 dias (6,7344 HP 10 B)
Pay Back: 7 anos com HP 12 C

Caso 9
Ponto Equilibrio: 579,55 horas - 580 horas

Caso 10
Alternativa mais econmica: compra
Custo semestral compra: US$3.198,00
Custo semestral aluguel: US$3.650,00
VP compra: US$17.351,00
VP aluguel: US$19.803,00