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Resumo
O objetivo do presente artigo apresentar um panorama da indstria de
autopeas no Brasil. Inserido em um contexto global de crescente exigncia
de qualidade e inovao e de acirramento das margens de lucro, os desafios
para a indstria local so bastante elevados. Compostas por uma estrutura
bastante heterognea, que, via de regra, tem a jusante da cadeia as empresas
maiores e mais capitalizadas, as autopeas so responsveis por consider-
vel parcela do desenvolvimento tecnolgico do complexo automotivo e da
absoro de mo de obra. A eletrificao veicular e a crescente necessidade
de conectividade do veculo so tendncias tecnolgicas que podem recon-
figurar a cadeia, abrindo espao para novos players, inclusive de outros
setores da economia. Por fim, so apontadas algumas possibilidades de se
ampliar a atuao do BNDES no setor.
*
Respectivamente, economista, gerente e engenheiro do Departamento das Indstrias Metalmecnica e
de Mobilidade da rea Industrial do BNDES. Os autores agradecem os comentrios a Eduardo Santos
da Costa e Haroldo Fialho Prates, isentando-os da responsabilidade por eventuais erros remanescentes.
Caracterizao
Conceitualmente, o setor de autopeas pode ser dividido em trs nveis,
denominados tiers (camadas de fornecedores). Essa classificao est
1
Estimativa. Considera apenas empresas afiliadas ao Sindicato Nacional da Indstria de Componentes
para Veculos Automotores (Sindipeas), principal entidade representativa do setor. H empresas no
afiliadas, mas a cobertura do Sindipeas bastante ampla. Em 2013, o faturamento das afiliadas somou
98% do valor divulgado pelo IBGE.
Automotivo
montadoras. O tier 2, fabricante de conjuntos, comercializa majoritariamente
para os tier 1. O tier 3, fabricante de componentes e/ou peas, destina seus
produtos, em geral, aos tier 2 (Figura 1). Com menor frequncia, o tier 2 e
o tier 3 podem, ainda, fornecer direto s montadoras. Alm das vendas para
as montadoras e intrassetor, os mercados de reposio, exportao e inter-
setorial complementam as possibilidades de negcios para as empresas do
setor. H ainda um grupo de autopeas que no consegue alcanar o mercado
de novos veculos, concentrando-se apenas nos mercados de reposio e,
eventualmente, nos de exportao e intersetorial.
Montadoras
Concessionrias
Fornecedores
Consumidor final
Oficinas
Distribuidores
Varejistas
Centros
automotivos
Frotas
Automotivo
por ano globalmente (BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH, 2014). Pela
grande quantidade e pela alta complexidade dos segmentos envolvidos, comum
separar as empresas por ramo de atividade. A forma de separar esses segmentos
varia na literatura (ITA, 2011; MCKINSEY & COMPANY, 2012; BANK OF
AMERICA MERRILL LYNCH, 2014; PWC, 2014), e o presente artigo utilizar
a diviso feita em Bank of America Merrill Lynch (2014), que divide o setor em
16 segmentos/sistemas principais. A Figura 3 ilustra as cinco maiores empresas
globais em cada um desses segmentos, e a Tabela 2 traz as trinta maiores em-
presas do setor no mundo por receita original equipment manufacturer (OEM)
em 2014. No setor automotivo, as OEM so as montadoras de veculos. Nota-se
que a indstria de autopeas, independentemente do segmento, dominada por
sistemistas europeus, norte-americanos e asiticos de grande porte.
Vidros
Eletrnica e Eltrica JAP Asahi Glass
ALE Continental EUA Guardian
EUA Delphi JAP NSG Group
JAP Denso FRA Saint-Gobain
JAP Sumitomo Electric ALE Webasto
JAP Yazaki
Sistema de
Combustvel
Motor
EUA Delphi
EUA BorgWarner
JAP Denso
ALE Continental
FRA Plastic Omnium
EUA Delphi
ALE Robert Bosch
JAP Denso
EUA TI Automotive
ALE Mahle
Arrefecimento e
Climatizao Rodas e Pneus
JAP Calsonic Kansei JAP Bridgestone
JAP Denso ALE Continental
ALE Mahle/Behr EUA Goodyear
FRA Valeo FRA Michelin
EUA Visteon ITA Pirelli
Fonte: Elaborao prpria, com base em Bank of America Merrill Lynch (2014).
Nota: Empresas listadas em ordem alfabtica.
Automotivo
Desses, dois segmentos com alto potencial de crescimento merecem
destaque. O primeiro deles o de motores, aquele que concentra o maior
share de mercado. A demanda por solues com maior eficincia energtica
e menor ndice de emisses e a tendncia pela eletrificao veicular so as
principais razes para as perspectivas de crescimento. O alto crescimento
pode, ainda, atrair novos entrantes, principalmente no que tange ao desen-
volvimento de novas tecnologias voltadas eletrificao veicular.
A eletrificao, a segurana ativa e a conectividade veicular so os prin-
cipais responsveis pela perspectiva de crescimento no segmento de eltrica
e eletrnica. A mudana do paradigma mecnico para o eltrico implica
demanda crescente por baterias e sistemas acessrios, como softwares para
gesto de energia veicular. Alm disso, a automao dos veculos e a cres-
cente eletrnica embarcada favorecem as perspectivas para esse segmento.
Automotivo
2014 mercado atual de
(US$ total crescimento
bilhes) (%)
Escapamento Catalisadores, 24,8 2,1 Alta
suportes, vlvulas,
silenciadores e
tubos
Vidros Para-brisas, janelas 12,2 1,0 Alta
e teto solar
Total 1.175,0 100,0
Fonte: Elaborao prpria, com base em Bank of America Merrill Lynch (2014).
*
Mercado OEM de automveis e comerciais leves.
compra das montadoras. O aumento dos custos, portanto, foi em grande parte
absorvido pelas autopeas. No obstante, com a crise financeira de 2009,
houve queda substancial na produo de novos veculos, o que impactou
diretamente a demanda do setor. Nos EUA, por exemplo, a produo caiu
para 5,8 milhes de unidades em 2009, uma reduo de 52% em relao
a 2005 (Grfico 1). Houve quedas considerveis tambm na Europa e no
Japo. A exceo foi a China, embora, no perodo da crise, seu crescimento
no tenha sido suficiente para compensar as quedas nos demais mercados.
As montadoras reduziram custos, cortaram postos de trabalho e atrasa-
ram pagamentos aos fornecedores. Com a queda na demanda, o setor de
autopeas sofreu com baixos nveis de ocupao, que chegaram a 55% em
algumas empresas americanas, muito aqum dos 80% necessrios para seu
breakeven (ITA, 2011).
20
15
10
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Automotivo
EUA, por exemplo, as empresas que mais sofreram foram do tier 2 em
diante, por serem pouco diversificadas geograficamente e com base de
clientes mais restrita. Por outro lado, as empresas que estavam mais bem
estruturadas para o perodo de crise viram uma boa oportunidade para
fuses e aquisies, o que resultou em nmero recorde de transaes em
2010 e 2011 (Grfico 2).
350 50
303
45
300 278
275
262 40
243
189 30
200 186
25
150
20
20
100 15
16
15
12 12 10
11
50 10
5
4
0 -
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
120 100
105 90
103
101
100 98
95 80
91
Milhes de veculos produzidos (mundo)
80 77
74
71
67 68 55% 60
53%
64
62 50%
59 60
60 56 55 57 43% 50
43% 44% 43%
39% 39%
40
32%
40 30%
30
21% 22%
17% 18% 18% 20
15%
20 12%
9%
5% 4% 10
0 0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014*
2015*
2016*
2017*
2018*
2019*
2020*
Fonte: Elaborao prpria, com base em Bank of America Merrill Lynch (2014).
*
Valores estimados.
Produo e vendas
Automotivo
A produo da indstria de autopeas teve trajetria de crescimento entre
2002 e 2007. J entre os anos de 2008 e 2011, com exceo do ano de 2009,
marcado pela crise financeira internacional, a produo ficou praticamente
estagnada. A partir de 2012, a produo do setor descreveu trajetria decres-
cente. O salto das importaes de autopeas verificadas no perodo recente,
como veremos nas sees seguintes do artigo, favorecidas pelo cmbio mais
baixo, e a queda na produo de veculos novos2 nos ltimos anos reduziram
a demanda pelas peas e partes locais. Como seria esperado, o faturamento
do setor tambm sofreu impacto. Com a queda na produo e o aumento
nas importaes, a capacidade ociosa foi se pronunciando entre os anos de
2012 a 2014. O nvel de utilizao da capacidade instalada encontrava-se
em 68,7%, em 2014 (ver Grfico 4). H margem, portanto, para que muitas
das empresas em atividade ampliem sua produo sem necessitar de inves-
timentos em expanso de capacidade, no curto prazo. Ainda que as medidas
do Novo Regime Automotivo (Inovar-Auto) resultem em uma demanda
maior por autopeas locais, as empresas instaladas e com ociosidade acima
da mdia do setor tendem a focar seus esforos na melhoria da produtividade
e dos produtos ofertados e na otimizao dos custos de produo.
O histrico do faturamento da indstria de autopeas, em termos reais,
pode ser visualizado no Grfico 5. O comportamento da srie de faturamento
anlogo ao da srie de produo fsica. Desde 2011, o faturamento mostra
tendncia declinante. Alm dos motivos supracitados, vale ressaltar que as
margens do setor foram comprimidas,3 em grande parte pela maior concor-
rncia externa, que dificulta o repasse de preos das autopeas locais. Com a
taxa de cmbio mais favorvel em 2015, a demanda externa pelas autopeas
dever crescer e ajudar a atenuar a queda de faturamento prevista pelo setor.
Outro fator positivo a implementao do sistema de rastreabilidade at
o tier 2, em vigncia desde outubro de 2014,4 com o objetivo de aferir o
ndice de Nacionalizao dos veculos no mbito do Inovar-Auto. A proje-
2
Exclusive veculos complete knock down (CKD).
3
Em estudo conduzido pelo Serasa Experian, combinando demonstraes contbeis de 165 empresas
do setor, a rentabilidade das vendas que j foi de 6% do faturamento lquido em 2010, caiu para 3% em
2012 e para 2% em 2013 (SERASA EXPERIAN apud SINDIPEAS; ABIPEAS, 2015).
4
Estabelecido pela Portaria MDIC 257, de 23 de setembro de 2014.
110
85
105
100 80
95
75
90
85 70
80
65
75
70 60
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014**
Fonte: Elaborao prpria, com base em Sindipeas e Abipeas (2015) e Pesquisa Industrial mensal
Produo fsica, Sidra (IBGE, 2015).
*
Nmero-ndice sem ajuste sazonal (mdia 2012 = 100) da classificao nacional de atividade
econmica (CNAE) 29.4 (Fabricao de peas e acessrios para veculos automotores).
**
Dados de 2014 so estimativas.
5
Considerando a mdia top 5 das previses para o IGP-DI de 6,85% em 2015, segundo o Banco
Central do Brasil (2015).
Automotivo
190
170
150
130
110
90
70
50
30
2014e
2015e
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Autopeas Montadoras 2013
Comrcio de peas
Fonte: Elaborao prpria, com base em Sindipeas e Abipeas (2015), Anfavea (2015) e Pesquisa
Anual de Comrcio, Sidra (IBGE, 2015).
a
Deflacionamento pelo IGP-DI.
b
Faturamento com ICMS e sem IPI.
c
Faturamento sem impostos.
d
Receita operacional lquida (sem impostos). At 2001, receita lquida de revenda.
e
Estimativas.
9,5
17
67,5
6
Fbricas e escritrios, exceto com menos de 15 empregados.
Automotivo
ABIPEAS, 2015): Minas Gerais (12,7%), Paran (7,3%), Rio Grande do
Sul (5,3%), Santa Catarina (2,5%), Rio de Janeiro (1,6%) e Bahia (1,6%). Os
demais estados tm participao pequena ou nula. H, portanto, grande con-
centrao do faturamento na regio Sudeste do pas, 81,1% (ver Figura 4).
Alm da proximidade de montadoras e de fornecedores estratgicos, da
maior oferta de mo de obra qualificada e da melhor infraestrutura logstica,
tal fato pode ser explicado pelo interesse das empresas de se posicionarem
prximas maior parte do mercado de reposio, tendo em vista que a
regio representava 54,1% da frota do pas em 2014 (ANFAVEA, 2015).
Estado R P C A
SP MG RS PR SC BA
J E E M
Nordeste Norte
Estado Faturamento (%)
3% 1%
SP 66,8 Sul
MG 12,7 15%
RJ 1,6
RS 5,3
PR 7,3
SC 2,5
BA 1,6
PE 1,2
Sudeste
CE 0,2 81%
AM 0,8
7
Faturamento estimado.
mente 130 autopeas, que faturam mais de R$ 150 milhes por ano.8 H,
portanto, um nmero elevado de fabricantes de peas representativos no
mercado. A fim de mapear alguns desses principais atores e seus respectivos
segmentos de atuao, uma relao das empresas foi extrada das edies
de 2013 e 2014 do anurio Valor 1000 e das empresas listadas na bolsa de
valores. O resultado desse levantamento encontra-se no Quadro 1. Vale
ressaltar que h muitas empresas importantes, inclusive com faturamento
superior s listadas, que operam no Brasil, mas que por motivos diversos
no constam na relao do Valor 1000 nem possuem aes em bolsa de
valores. No segmento de vidros automotivos, inclusive, no consta ne-
nhuma empresa fabricante. Entre outras empresas, atuam no segmento a
Pilkington pertencente ao grupo japons NSG , a japonesa Asahi Glass
Company (AGC) e a Cebrace resultado de uma joint venture entre a
francesa Saint-Gobain e o grupo NSG.
Ainda que parcial, o levantamento permite observar algumas caracters-
ticas importantes do parque fabril nacional. Embora bastante diversificado,
h algumas carncias: no segmento de eletrnica e eltrica, por exemplo,
a maior parte das empresas est concentrada na parte eltrica. Integrar o
pas na cadeia produtiva de componentes eletrnicos mais sofisticados se-
ria bastante desejvel, inclusive em software, tendo em vista no apenas o
contedo tecnolgico e o alto valor agregado, mas a tendncia crescente da
eletrnica embarcada nos veculos. Essa tendncia ser comentada adiante.
Nos segmentos de motor e transmisso para veculos leves, observa-se uma
especializao industrial nos motores de cilindradas menores e seus compo-
nentes e em cmbios manuais e componentes de transmisso mais simples.
Isso resulta em uma importao significativa de motores de cilindrada supe-
rior a 1.000 cm3, de caixas de marcha, inclusive automticas, e componentes
de transmisso, conforme ser visto na subseo seguinte. Em relao aos
fabricantes de capital nacional, muitos se dedicam transformao de metal,
produzindo peas e componentes forjados, fundidos, estampados, usinados
etc. Embora muitos forneam para o mercado de OEM, costumam atuar em
peas que exigem reposio com maior frequncia (freios, bateria, compo-
nentes de motor, suspenso, rodas etc.).
8
Empresas associadas ao Sindipeas, principal entidade representativa do setor.
Climatizao e arrefecimento
Automotivo
Receita lquida em 2013
Sistema de combustvel
udio e comunicao
Eletrnica e eltrica
Chassi e estrutura
Origem do capital
Sede no Brasil
Rodas e pneus
Escapamento
(R$ milhes)
Transmisso
Segurana
Suspenso
Empresa
Interior
Direo
Vidros
Motor
Freios
Eixos
Iochpe- Brasil SP 6.126,5 X X
Maxion
Eaton EUA SP 4.944,4 X X
Bosch Alemanha SP 4.006,4 X X X X X
Tupy Brasil SC 3.123,0 X X X X X X
Autometal SP 2.553,1 X X
Espanha X X X X X X
Mahle Alemanha SP 2.393,7 X X
Metal Leve
Goodyear EUA SP 2.359,4 X
ZF Alemanha SP 1.752,1 X X X X
Cummins EUA SP 1.611,2 X X X
Magneti Itlia MG 1.500,0 X X X X X X X X
Marelli
Sistemas
Automotivos
TRWa EUA SP 1.417,1 X X X X X X X
Tuper Brasil SC 1.172,6 X X X X X X X
Gestamp Espanha PR 1.037,8 X X
Aethra Brasil MG 889,1 X X X X
Plascar Brasil SP 848,2 X X X X
WHB Brasil PR 828,9 X X X X X X X
Sifco Brasil SP 823,9 X X X X
Schulz Brasil SC 812,4 X X X X X X
Magneti Itlia SP 804,8 X X X X X X X X
Marelli
Teksid Itlia MG 761,5 X X X X X X
Baterias Brasil PE 759,1 X
Moura
Suspensysa Brasil RS 730,9 X X
(Continua)
Climatizao e arrefecimento
Panorama da indstria de autopeas no Brasil: caractersticas, conjuntura,
tendncias tecnolgicas e possibilidades de atuao do BNDES
Sistema de combustvel
udio e comunicao
Eletrnica e eltrica
Chassi e estrutura
Origem do capital
Sede no Brasil
Rodas e pneus
Escapamento
(R$ milhes)
Transmisso
Segurana
Suspenso
Empresa
Interior
Direo
Vidros
Motor
Freios
Eixos
Tenneco EUA SP 701,2 X X
Takata Japo SP 693,2 X X
Brasil
Romi Brasil SP 667,4 X X
Fras-Le c
Brasil RS 545,5 X
Delga Brasil SP 502,3 X X X X
Mangels Brasil SP 461,0 X
Tower EUA SP 447,0 X X X
Master Brasil RS 379,4 X
Freiosa
Artebb Brasil SP 347,1 X
Cinpal Brasil SP 342,0 X X X X X
DHBd Brasil RS 218,8 X X
Wetzelc Brasil SC 195,7 X X X X X
Metalrgica Brasil SC 136,0 X X X X
Riosulensec
Fonte: Elaborao prpria, com base em Valor Econmico (2013; 2014), portal da Bovespa e portais
das empresas.
Notas: Levantamento no exaustivo. As informaes de origem do capital, sede no Brasil e receita
lquida foram obtidas nos anurios do Valor Econmico de 2013 e 2014. Os segmentos de atuao
foram consultados no portal das empresas.
a
Receita lquida em 2012 em razo da indisponibilidade da informao para o ano de 2013.
b
Dados disponveis em Valor Econmico (2013), exceto a receita lquida de 2013 e os segmentos de
atuao, obtidos no portal da empresa.
c
Informaes do portal da empresa. Receita do exerccio de 2014.
d
Informaes do portal da empresa. Receita do exerccio de 2012.
Comrcio exterior
Viso geral
No tocante ao setor externo, a balana comercial apresenta deficits
recorrentes desde 2007. Em 2013, o deficit alcanou valor recorde de
Automotivo
aumento de 205%.9 As exportaes, por seu turno, cresceram apenas 37%
na mesma base de comparao. O crescimento da produo de veculos
novos e a apreciao cambial verificada a partir de 2004 contriburam para
a escalada das importaes de autopeas. A partir de 2012, o cmbio passou
a descrever uma tendncia de depreciao. O deficit comercial, todavia, s
foi ligeiramente reduzido em 2014. Conforme comentado, com o cmbio
em patamar ainda mais alto em 2015, h uma expectativa de melhoria nas
contas externas. De acordo com Sindipeas (2015), a previso de deficit
de US$ 7,2 bilhes, 20% menor do que o registrado em 2014. A balana
comercial de autopeas e a evoluo da taxa de cmbio no perodo 2000-2014
so apresentadas no Grfico 8.
20 3,5
15 3,0
10 2,5
Taxa de cmbio
US$ bilhes
5 2,0
0 1,5
-5 1,0
-10 0,5
-15 0,0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Fonte: Elaborao prpria, com base em Sindipeas e Abipeas (2015) e na base de dados Ipeadata.
*
Os dados do Sindipeas no incluem pneus.
**
Taxa de cmbio comercial venda mdia anual.
9
Valor Free on Board (FOB).
Automotivo
por outros pases do Mercosul, que adotam a Tarifa Externa Comum. Nas
relaes entre alguns pases do bloco e com o Mxico, vigora o estabelecido
nos Acordos de Complementao Econmica (ACE). Mesmo pases como
os Estados Unidos dispem de imposto de importao sobre alguns produtos
automotivos, como possvel observar no breve levantamento apresentado
na Tabela 6. A questo tributria refora a necessidade de acordos comerciais
com outros pases.
Automotivo
autopeas13 entre os diversos sistemas, de acordo com a participao mdia em
valor de cada sistema em um veculo, segundo Bank of America Merrill Lynch
(2014). Como resultado, os segmentos de autopeas mais representativos no
valor importado, em 2014, foram, nesta ordem: motor; transmisso; chassi e
carroceria; eltrica e eletrnica; e rodas e pneus. Em relao s vendas ao exte-
rior, os segmentos mais relevantes foram, nesta ordem: motor; rodas e pneus;
chassi e carroceria; e transmisso. A balana comercial de cada sistema veicular
apresentada no Grfico 9. Todos os sistemas apresentaram deficit comercial
em 2014, o que revela problemas estruturais e baixa competitividade do setor.
Uma mtrica utilizada para mensurar a penetrao de produtos importa-
dos no consumo domstico o coeficiente de penetrao das importaes.14 A
Confederao Nacional da Indstria (CNI), embora no calcule tal coeficien-
te para o setor de autopeas, calcula o coeficiente de insumos importados15
para o setor de veculos. Assim, de uma forma indireta, possvel observar
no Grfico 10 a trajetria de participao das importaes de autopeas.
De forma a qualificar a participao de autopeas importadas, o presente
estudo se props a estimar, com base na segmentao proposta por Bank of
America Merrill Lynch (2014), o coeficiente de penetrao de importados
em cada grande grupo de autopeas. Para tanto, os dados de importao e
exportao foram classificados nos grandes grupos, assim como os dados
de produo.16 O Grfico 11 mostra o resultado dessa estimativa. interes-
sante notar que, apesar das diferenas metodolgicas, a mdia obtida bem
prxima do valor calculado pela CNI.
12
Os dados de importao e exportao, com base em 2014, foram disponibilizados pela Secretaria de
Comrcio Exterior (Secex) do Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (MDIC)
a partir de levantamento de cdigos NCM selecionados pelo Sindipeas. A partir dessa seleo, foram
includos pelos autores o NCM 8707.1000 (carrocerias para automveis) e os NCMs 4011.1000 a
4011.2090, 4012.1100, 4012.1200, 4012.2000 a 4012.9090, 4013.1010 e 4012.1090 (pneus e suas partes
para automveis, nibus e caminhes).
13
NCM 87089990 corresponde a Outras partes e acessrios para veculos automveis das posies
8701 a 8705.
14
O coeficiente de penetrao das importaes mede a participao dos produtos importados no
consumo domstico. Isto , mede a parcela do mercado domstico atendida por produtos importados
(CNI, 2014). O consumo, por sua vez, calculado como o valor da produo mais as importaes
menos as exportaes.
15
O Coeficiente de Insumos Importados mede a participao dos insumos importados no total de
insumos adquiridos pela indstria (CNI, 2014).
16
Os dados de produo foram obtidos a partir da Pesquisa Industrial Anual (PIA) do IBGE, com base
em 2012. A fim de compatibilizar os dados com os de comrcio exterior, foi feita a converso pelo cmbio
mdio de 2012 e ajustado pelo volume de produo de veculos de 2014. O item peas e acessrios
para veculos automotores, no especificado (Prodlist 2949.2130) foi alocado proporcionalmente ao
valor da produo de cada um dos segmentos.
6.000
4.000 3.514
2.000 1.038
867 619
-
1.500
1.143
1.000
509
500 358 415
-
-64
-500 -242 -240
-424
-751 -655
-1.000 -782
-1.207
-1.500
Rodas e pneus Eixos Sistemas de combustvel Freios
600
400
246
200 141 112
65
-
-200
-162
-217
-267 -281
-400 -325
-409 -379
-600 -466
Interior Suspenso Direo Escapamento
300
200
104 91
100 77
45
-
-15
-100 -61
-128 -137
-200 -169
-246 -232 -228
-300
Segurana Climatizao e arrefecimento Adio e telemtica Vidros
Fonte: Elaborao prpria, com base em MDIC (2016), Sindipeas e Bank of America Merrill Lynch
(2014).
Automotivo
40
35
30
25
20
15
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
70
60
60
57
50
40
37
36 36
%
30 29 28 28 29 28
26 28 27
22 22
20
20 17 17
15 17 15 16
14 14 14
10 9 8 9 8 8
7 7 6
3
0
Motor
Transmisso
Chassi e carroceria
Eltrica e eletrnica
Rodas e pneus
Eixos
Sistemas de combustvel
Freios
Interior
Suspenso
Direo
Escapamento
Segurana
Climatizao e arrefecimento
udio e telemtica
Vidros
Mdia
Fonte: Elaborao prpria, com base em MDIC (2016), PIA-IBGE e Bank of America Merrill Lynch
(2014).
17
NCM 870840 corresponde a Caixas de marcha e suas partes.
Automotivo
e a da Nissan, em Resende (RJ), e de futuras, como a da Toyota, em Porto
Feliz (SP).
Com o fim de priorizar as polticas pblicas para fortalecimento da
cadeia de autopeas, prope-se analis-la observando os seguintes dados:
(i) sua participao no custo de um veculo, que representa, em ltima
instncia, o tamanho da demanda no setor automotivo; e (ii) seu coefi-
ciente de penetrao das importaes, que mostra o quanto atendido
por importaes. O resultado desse cruzamento, ilustrado na Figura 5,
descreve onde uma poltica de substituio de importaes pode surtir
mais efeito.
Motor;
Sistema de
transmisso;
Segurana combustvel;
eltrica e
direo
eletrnica
Coeficiente de penetrao
das importaes (2014)
Rodas e pneus;
escapamento; Chassi e
Freios
udio e carroceria
telemtica
Suspenso;
Eixos;
Vidros climatizao e
interior
arrefecimento
Histrico recente
Em 2014, o investimento da indstria de autopeas representou 4,2%
do seu faturamento. As autopeas investiram cerca de R$ 3,2 bilhes entre
investimento corrente, expanso, modernizao de capacidade e pesquisa e
desenvolvimento (P&D). Nos ltimos dez anos, esse percentual oscilou entre
3,9% e 5,6%, com exceo de 2009, auge da crise financeira internacional,
com o ndice atingindo o piso de 1,9% (SINDIPEAS; ABIPEAS, 2015).
Mais recentemente, esse nmero estabilizou-se em cerca de 4,5%, conforme
pode ser observado no Grfico 12.
Trata-se de um patamar bem inferior ao visto no fim dos anos 1990,
em termos reais. O principal motivo para essa diferena foi a necessida-
de de investimentos ps-abertura econmica: grandes montantes foram
direcionados para modernizao e aumento da competitividade de toda a
cadeia automobilstica brasileira. Com a estagnao econmica no incio
dos anos 2000 e a queda na produo de veculos, houve elevao na capa-
cidade ociosa, presso sobre a rentabilidade e reduo dos investimentos.
A recuperao ocorrida em meados dos anos 2000 levou a uma retomada
dos investimentos, mas ainda abaixo dos ndices histricos ps-abertura
econmica (ABDI; UNICAMP, 2008). Para os prximos anos, Sindipeas
(2015) estima que os investimentos, em termos absolutos, tero queda,
especialmente pelo fraco desempenho do setor automobilstico. Embora os
dados de investimento por faixa de faturamento no estejam disponveis,
muito provvel que os investimentos estejam to concentrados nas grandes
empresas quanto o faturamento.
Em relao aos investimentos em P&D especificamente, de acordo com
a Pesquisa de Inovao Tecnolgica (PINTEC) de 2011,18 as autopeas
dispendiam 1,17% da receita operacional lquida (ROL) em P&D, acima
da mdia da indstria de transformao (0,72%). No caso das autopeas,
cumpre ressaltar que, se forem considerados apenas os sistemistas (forne-
cedores de componentes e sistemas para as montadoras), esse percentual
18
Segundo o IBGE, o trabalho de coleta de dados para a PINTEC 2014 foi iniciado em junho de 2015.
Automotivo
Grfico 12 | Srie histrica do investimento das empresas de autopeas no Brasil
8.000 16
7. 470
6.802
7.000 14
6.168
5.897
6.000 12
5.652
5.332
5.287
Investimento (R$ milhes de dezembro de 2014)
10,6%
4.979
4.878
4.797
5.000 10
4.568
4.380
4.368
10,3%
4.293
4.145
4.131
8,3%
9,1%
4.000 8
8,0%
3.248
7,5%
3.118
6,7%
3.000 6
6,1% 5,1%
5,6%
1.776
4,3% 4,2%
4,0% 3,9%
1.000 2
2,3%
1,9%
- 0
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Automotivo
propulso, que atualmente superam os 2% de participao nas vendas globais
de veculos (VAZ; BARROS; CASTRO, 2015). Com uma difuso dos veculos
hbridos e eltricos, so esperados impactos na cadeia de fornecedores que
podem ir alm de componentes como motor e bateria. Comparando motores
de mesma potncia, um motor eltrico menor que um a combusto interna19
e tem menos componentes. Assim, o fornecimento de peas tende a ser menor.
Com maior eletrificao dos veculos, alguns componentes podem ser dispen-
sados, a exemplo do que ocorreu com o carburador, gradualmente substitudo
pela injeo eletrnica. J as baterias, como detalhado em Castro, Barros e
Veiga (2013), tendem a fornecer energia para cada vez mais sistemas, rece-
bendo outro grau de exigncia, habilitando algumas alternativas tecnolgicas.
Alm da eletrificao veicular, possvel listar outras mudanas em prol
da eficincia energtica, como a reduo de peso e de perdas energticas em
aerodinmica, no prprio motor a combusto interna ou em outras partes do
veculo, como transmisso, freios e pneus. A Tabela 9 mostra uma descrio
do potencial de melhoria da eficincia energtica dos veculos. Tal distri-
buio tende a balizar as polticas pblicas e as linhas de pesquisa no setor.
19
Apenas a ttulo de exemplo, o motor eltrico do Nissan Leaf, com 80 kW, pesa 58 kg, enquanto seu
inversor pesa 17 kg, totalizando 75 kg. J um motor a gasolina com potncia semelhante e todo em
alumnio pesa cerca de 100 kg, e uma transmisso tem peso semelhante, totalizando quase 200 kg.
Automotivo
veculos flex-fuel. No entanto, grande esforo dedicado carroceria
e aos itens estruturais, que respondem, em mdia, por quase 30% do
peso de um automvel. A principal tendncia vem com a introduo de
novos materiais.
Novos materiais
A reduo de peso dos veculos pode levar a uma reduo no consumo de
combustvel. Estima-se que a cada 10% de reduo no peso de automveis
a gasolina, haja reduo de 6,5% no consumo (CASADEI; BRODA, 2007).
Assim, percebe-se uma acelerao da substituio do ferro e do ao tradicional
por aos de alta resistncia, por ligas de magnsio, por ligas de alumnio e
por fibra de carbono, como mostra a Tabela 10.
Automotivo
vidro, que aplicado nos painis de instrumentos e nos acabamentos das
portas, embora haja outros polmeros (polister e vinil ster) reforados
por fibra de vidro ou por outras fibras (fibra de carbono e fibras naturais).
Componentes de polmero reforado com fibra de carbono tm aplicao
ainda limitada, dado o alto custo, embora j apaream em peas como
eixos cardan e feixes de molas (CHEAH, 2010) e nas carrocerias de ve-
culos esportivos de luxo.
Conectividade e segurana
A respeito das questes de segurana e conectividade, um ponto em
comum que, em ambas, boa parte das solues envolve o uso maior da
eletrnica. H uma tendncia de que o automvel se torne cada vez mais
conectado. Assim como aconteceu com os telefones celulares, que passaram
por uma grande transformao com a difuso da internet mvel, espera-se
que os automveis passem por uma transformao semelhante. Enquanto
atualmente quase todo o contedo desenvolvido est incorporado diretamente
ao veculo, espera-se que, nos prximos anos, haja cada vez mais contedo
desenvolvido de forma independente. Em outras palavras, o automvel se
tornaria uma plataforma mais aberta.
Dois so os drivers mais claros nessa tendncia: o aumento da segu-
rana veicular, com uma gradual automatizao dos veculos; e o aumento
da conectividade, aproximando os veculos do papel que os smartphones
assumiram nos ltimos anos. Assim, as centrais multimdia tm crescido
de importncia, tornando-se a principal forma de acesso do usurio a uma
crescente gama de servios.
As primeiras iniciativas surgiram como servios proprietrios, direcio-
nados principalmente para os sistemas de infotainment. Cada montadora
tem seu prprio sistema, desenvolvido internamente ou em parceria com
outras empresas. As funes mais comuns so: a transmisso de udio via
bluetooth, principalmente para ligaes via celular; acionamento por co-
mando de voz; tela touchscreen; e navegao por GPS. No entanto, outras
funes tm sido rapidamente includas, como: ligaes automticas de
emergncia em caso de acidente ou de outros eventos de risco; diagnstico
remoto do veculo; informaes de trfego; conexo de outros dispositivos
20
Exemplos dos nomes comerciais desses servios em montadoras so: AcuraLink, Audi connect,
BMW Connected Drive, FCA Uconnect, Fiat Blue&Me, Ford Sync/MyFord Touch, GM MyLink/
IntelliLink, HondaLink, Hyundai BlueLink, Kia UVO, Mercedes Connect Me, Nissan Connect, PSA
Link MyPeugeot, PSA Link MyCitron, Renault R-Link, Subaru StarLink, Toyota Entune, Volvo Sensus
e VW Car-Net.
21
Controller area network (CAN) e local interconnect network (LIN) so protocolos usados para
comunicao entre componentes de veculos.
Automotivo
Fornecedores de
plataformas para OEM Planejamento de
Plataforma
viagens
aftermarket
Comunicao (entre
veculos, com o lar,
Desenvolvedores Contedo Modelos de negcios Integrado no veculo
com o trabalho, com a
infraestrutura)
- Interface Conectado
- App Stores - Assinatura Pagamentos
- Redes externamente
- Servios - Publicidade Etc.
- Componentes - Venda de servios
- Informao
(processador, OS, - Includo no preo do produto
- Entretenimento
criptografia, - Includo no preo do servio
- Mdias sociais
conectividade local)
Automotivo
possvel que o Brasil incorpore gradativamente vrias das tecnologias
difundidas nos outros pases. Como o aumento das exportaes do setor
automotivo tem tomado importncia na agenda poltica, fundamental
que o veculo produzido localmente obedea aos requisitos dos pases
importadores. Ademais, sua adoo no Brasil pode ter impacto importante
sobre a sade pblica, reduzindo os acidentes de trnsito e minimizando
suas consequncias.
Atuao do BNDES
Histrico recente de atuao do BNDES
Como apresentado no Grfico 12, depois de um perodo de forte ex-
panso de investimentos na segunda metade da dcada de 1990, boa parte
dos investimentos em atualizao tecnolgica e expanso e modernizao
de capacidade j haviam sido realizados no comeo da dcada de 2000, o
que, associado estagnao da produo de veculos, provocou queda nos
patamares de investimentos das autopeas. Os desembolsos do BNDES
acompanharam essa tendncia, que perdurou at 2004 (ver Tabela 12). A
partir da, com o crescimento acelerado da produo de veculos, os in-
vestimentos na cadeia produtiva tambm foram retomados, ainda que no
nos mesmos patamares da dcada anterior. Como importante financiador
da indstria de autopeas, os desembolsos do BNDES cresceram at 2010.
Vale ressaltar que, mesmo com a queda abrupta dos investimentos em 2009,
os desembolsos seguiram aumentando, indicando uma ao anticclica do
Banco no auge da crise financeira mundial. Com a acomodao dos inves-
timentos da indstria de autopeas nos ltimos anos, os desembolsos do
BNDES vm oscilando desde 2011. No acumulado entre os anos de 2000
a 2014, o BNDES desembolsou mais de R$ 27,2 bilhes indstria de
autopeas.22 Nesse perodo, 1,4% do desembolso do Banco foi destinado
diretamente ao setor.
22
Desembolsos a preos de 2014, corrigidos pelo IGP-DI.
Automotivo
dos instrumentos financeiros existentes e possam pleitear financiamentos
do BNDES conforme suas necessidades de investimento. Nesse sentido, a
aproximao com as empresas vem sendo reforada por meio dos seus rgos
de classe, com a realizao de workshops e apresentao dos mecanismos
de apoio em eventos capitaneados por empresas sistemistas em busca de
novos fornecedores.
Muitas empresas do setor apresentam problemas financeiros severos com
permanente dificuldade na gesto do fluxo de caixa. Para tais empresas,
que necessitam se voltar solvncia de curto prazo, a demanda por crdito
concentrada em capital de giro. Ademais, estruturalmente, a indstria
de autopeas tem grande necessidade de capital de giro, principalmente
em funo de polticas de reduo de estoque de peas nas montadoras, o
que transfere para as autopeas esse encargo. Vale ressaltar que, embora
o BNDES apoie o capital de giro isolado por meio do programa BNDES
Progeren, seria desejvel que essas empresas conjugassem a tomada de
recursos para giro com investimentos em melhorias de produto e processo,
atividades de engenharia, alm de modernizaes fabris, incluindo a compra
de mquinas e equipamentos mais eficientes.
Com o crescimento da eletrificao veicular e abertura de um novo mer-
cado, vislumbra-se uma oportunidade para a formao de novos fornecedores
de capital nacional. Investimentos em P&D e inovao sero primordiais
para a insero dessas autopeas no novo paradigma. O BNDES dispe de
linhas de inovao e do programa BNDES Proengenharia que podem dar
suporte aos desenvolvimentos na cadeia produtiva que se faro necessrios.
J a aquisio e aplicao de conhecimento na rea de conectividade veicu-
lar podero requerer parcerias entre autopeas e empresas de tecnologia de
informao e comunicao (TIC). Nesse caso, o programa BNDES Prosoft
pode financiar empresas produtoras de software e fornecedores de servios
de TIC na realizao de seus planos de negcio. De forma indireta, portanto,
os fabricantes de autopeas poderiam se beneficiar, utilizando, por exemplo,
de contratos para comercializar a tecnologia desenvolvida.
A apresentao de garantias reais costuma dificultar a tomada de crdito
pelas autopeas de menor porte. Para as autopeas de at mdio porte com
perfil inovador, o programa BNDES MPME Inovadora pode representar uma
Consideraes finais
Os ltimos anos tm sido muito desafiadores para o setor de autopeas no
Brasil. Apesar do grande crescimento do mercado de veculos, a indstria de
autopeas no o acompanhou no mesmo ritmo. As importaes aumentaram
substancialmente, aproveitando um momento de cmbio apreciado. Esse
impacto no foi homogneo nos grandes sistemas de autopeas.
O cenrio brasileiro mostra um tecido industrial praticamente completo,
construdo ao longo de vrias dcadas. Poucas grandes sistemistas no esto
presentes no Brasil. As carncias mais claras situam-se em dispositivos
eletrnicos e em alguns componentes especficos de outros sistemas. As
empresas de capital nacional esto situadas normalmente no fornecimento de
autopeas para veculos pesados e para o mercado de reposio em veculos
leves. A fabricao de veculos pesados tende a ter uma cadeia de forneci-
mento mais horizontalizada que a de leves e h mecanismos no Brasil que
privilegiam o contedo local, como a possibilidade de financiamento via
23
Fundo Garantidor para Investimentos. Mais detalhes disponveis em: <http://www.bndes.gov.br/
SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Institucional/Apoio_Financeiro/Programas_e_Fundos/FGI/Perfil_Cliente/
index.html>. Acesso em: 15 jun. 2015.
24
Nas linhas de inovao tradicionais, o valor mnimo de financiamento de R$ 1 milho, o que pode
ser incompatvel com os projetos da empresa e com suas capacidades de alavancagem e de pagamento.
25
Mais detalhes sobre os critrios para enquadramento, disponveis em: <http://www.bndes.gov.br/
SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Institucional/Apoio_Financeiro/Programas_e_Fundos/MPME_Inovadora_
criterios_enquadramento.html>. Acesso em: 15 jun. 2015.
Automotivo
pesados concentrada mundialmente, essencial firmar acordos de comrcio
exterior com pases produtores, de modo a criar perspectivas de exportao
para as autopeas desse grupo. Conforme visto no decorrer do artigo, uma
ateno ao cmbio parece tambm ter efeito importante sobre essa indstria.
Do lado da reposio em veculos leves, a barreira de entrada menor,
visto que tal mercado tem nvel de exigncia menor que o fornecimento di-
reto montadora. Nesse caso, a qualificao para um posterior fornecimento
no mercado OEM, aliado ao estabelecimento de requisitos mnimos para o
mercado de reposio (por exemplo, uso de selo do Instituto Nacional de
Metrologia, Qualidade e Tecnologia Inmetro),26 uma meta importante.
Como poltica pblica, possvel priorizar sistemas mais crticos, com
cadeias mais extensas e com grande mercado interno, de forma a trazer im-
pactos mais duradouros para a indstria local, como motores e transmisses.
Observa-se uma tendncia de crescimento acelerado da eletrnica em-
barcada nos veculos. Com uma histrica carncia brasileira nesse sistema,
tal tendncia surge como oportunidade para o desenvolvimento local da
indstria eletrnica.
Ainda que em ritmo menos acelerado, outras mudanas tecnolgicas,
como a eletrificao veicular e o uso de outras matrias-primas, podem
configurar uma oportunidade para as empresas brasileiras. Como exemplo,
a fabricao de peas de compsitos bem diferente de uma de ao. O
equipamento bsico da primeira uma autoclave, enquanto o da segunda
uma prensa. Assim, a disseminao desse tipo de material pode ter impacto
inclusive sobre os fabricantes de bens para produo de veculos.
Globalmente, a indstria de autopeas responde pela maior parte das
inovaes no setor automotivo. No Brasil, os nmeros relativos ao inves-
timento em P&D mostram o contrrio, com as montadoras puxando o
investimento. O pas, como grande produtor de veculos, est atingindo a
maturidade no que concerne engenharia automotiva, com o desenvolvi-
mento de competncias locais para a concepo de veculos completos. O
prximo passo envolve tanto o desenvolvimento de plataformas globais no
Brasil quanto o desenvolvimento tecnolgico no setor. Ainda que existam
26
Os pneus vendidos no Brasil, por exemplo, tero que exibir um selo a partir de outubro de 2016.
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