FABEX

FACULDADE BRASILEIRA DE ENSINO, PRESQUISA E EXTENSÃO

Gestão Financeira e Orçamentária I

Professor: Leonardo Brito

1 - A IMPORTÂNCIA DA INFORMAÇÃO

Nos dias atuais muito se fala no papel que a informação possui sobre a
realização de negócios entre as empresas. O que se pretende, definitivamente,
é conhecer o ciclo de vida da empresa a fim de que todas as decisões nela
tomadas sejam consistentes e capazes de conduzir a empresa ao sucesso.
Portanto, há duas preocupações básicas em se conhecer o valor e importância
das informações quando da análise de empresas: as informações necessárias
à análise do ciclo de vida da organização e aquelas necessárias ao processo
decisório destas organizações.

Não se pode deixar de dizer que as informações extraídas dos relatórios

contábeis, especialmente as necessárias à formação da análise financeira da
empresa, são de suma importância para a tomada de decisão diária.
Entretanto, a partir deste momento, as discussões estarão centradas em
análise de balanços, de forma a enfocar sua importância para se conhecer o
processo evolutivo (ciclo de vida) das organizações.

2 - A IMPORTÂNCIA DA ANÁLISE FINANCEIRA DE BALANÇOS

Tanto a prática como a literatura têm revelado que a análise financeira e

de balanços é uma das tarefas mais difíceis e complexas entre as inúmeras
que os gestores possuem na missão de contribuir para o desenvolvimento das
empresas.

Ora, talvez se pudesse questionar: a análise financeira e de balanços

não se constitui numa mera apuração de índices cujas formas já se encontram
montadas ou formalizadas? Onde reside, então, a complexidade e a
dificuldade?

A resposta é extremamente simples. Apurar ou calcular índices é uma

tarefa bastante simplista, tendo em vista que as fórmulas já se encontram
padronizadas. O que se precisa é meramente um conhecimento de matemática
básica ou financeira e saber classificar e extrair as contas das demonstrações
a fim de se aplicá-las às fórmulas, atividades estas estudadas em qualquer
curso técnico ou superior de Contabilidade. O grande desafio do problema em
questão é justamente a análise ou interpretação destes cálculos ou dos índices
extraídos. Calcular é muito simples, mas não é uma atividade que se encerra
em si. Indispensável é reforçar a necessidade de bem interpretar os dados e
informações.
 Partindo-se da hipótese de que parte do elenco de informações que as
empresas utilizam para tomar decisões está nas demonstrações contábeis,
especialmente no suplemento de análise destas demonstrações, há que se a
empresar que a importância em se proceder a análise financeira e de balanços
é de um grau de relevância extremamente alto.

O que são demonstrações financeiras?

Demonstrações financeiras são relatórios contábeis que detalham

a situação financeira geral de uma empresa. Com base nelas, é possível
realizar a apuração dos impostos, controlar o fluxo de caixa, realizar melhores
investimentos e conseguir gerenciar melhor todos os aspectos do negócio.
Além disso, demonstrações financeiras são muito importantes para potenciais
investidores. Esses relatórios podem dizer se sua empresa é um
investimento rentável e seguro ou não.

Quais os tipos de demonstrações financeiras?

Demonstrações financeiras são um conjunto de informações. Para uma
demonstração completa, os demonstrativos mais importantes são:

• Balanço Patrimonial
• Demonstração de Resultados do Exercício (DRE)
• Demonstração dos lucros ou prejuízos acumulados
• Fluxo de Caixa
• Demonstração do Valor Adicionado (DVA)

Siga a leitura e entenda melhor sobre cada um deles:

Balanço Patrimonial

O balanço patrimonial é a principal demonstração financeira de uma

empresa e trata-se de um relatório contábil que segue a legislação vigente. Por
meio dele, o negócio consegue mostrar como está o seu patrimônio,
detalhando a posição financeira atual da empresa. Ele pode ser realizado em
qualquer época do ano – sendo mais comum no final – para realizar o
acompanhamento de janeiro a dezembro.
Dessa forma, visa-se equilibrar o patrimônio, analisando os ativos, os
passivos e o patrimônio líquido. Em outras palavras, serão verificados todos os
itens capazes de gerar benefícios econômicos – como é o caso das aplicações
– e quais as obrigações com terceiros que deverão ser liquidadas.
No Balanço Patrimonial, existem duas colunas: ativo e passivo. No ativo, ficam
discriminados os direitos e os bens de uma organização, ou seja, tudo o que
de alguma forma gera valor para a empresa — o estoque é um bom exemplo.
Já no passivo ficam todas as obrigações que uma empresa tem, ou seja, os
valores que deverá pagar — como os serviços de fornecedores.
O resultado da diferença entre o ativo e o passivo é o chamado patrimônio
líquido. Quando o ativo é positivo, a empresa tem como arcar com as suas
dívidas. Quando o oposto ocorre, chamamos de passivo a descoberto,
indicando que o valor devido é maior do que os seus bens.
Demonstração de Resultados do Exercício (DRE)

Na DRE aos gestores conseguem tomar as suas decisões estratégicas

mais facilmente ao unirem as informações sobre as finanças, ou seja,
analisarem se as contas serão positivas ou negativas.
Portanto, a Demonstração de Resultados do Exercício visa,
principalmente, reunir todas as informações financeiras da empresa,
mostrando o resultado do exercício líquido, que apresenta o lucro ou o prejuízo
da operação. Dentro disso, estão incluídas todas as receitas da empresa, como
custos e despesas.
Para que tenha maior efetividade dos resultados, ela deve ser elaborada
considerando um período determinado, sendo mais usual a realização anual
para se ter um balanço. Isso não quer dizer que não possa ser realizada em
outros momentos, sempre que necessário.

Demonstração dos lucros ou prejuízos acumulados (DLPA)

A DLPA, ou Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados, é utilizada

para demonstrar as mudanças no Patrimônio Líquido de uma empresa e onde
ele foi aplicado ao longo de um período pré-estabelecido. Essas mudanças no
patrimônio podem ser tanto um aumento no lucro quanto no prejuízo
acumulados. A DLPA, basicamente, mostra um comparativo entre um saldo
anterior e um saldo final do lucro da empresa. A DLPA geralmente é a última
coisa a ser feita ao elaborar o Balanço Patrimonial. Os dados da DLPA são
gerados pelo paralelo entre o Balanço Patrimonial e a Demonstração de
Resultados do Exercício (DRE). Assim, na DLPA temos alguns dados que são
obrigatórios:

• o saldo inicial de lucros e prejuízos no período estabelecido;

• pagamentos de dívidas e demais distribuições de lucro;
• o montante do lucro que foi adicionado ao capital total;
• possíveis mudanças na contabilidade que impactem lucros e prejuízos;
• o saldo final de lucros ou prejuízos acumulados no período
estabelecido.

Fluxo de Caixa

O fluxo de caixa nada mais é do que um relatório para análise da

empresa, que mostra sua posição financeira dentro de um determinado
período, que pode ser diário, semanal, mensal ou anual. Por meio dele, é
possível saber o quanto entrou e saiu de dinheiro no período específico,
analisando to caixa, as aplicações financeiras e as contas bancárias.
Ainda é possível verificar qual foi o resultado da empresa em cada uma de
suas movimentações financeiras. Assim, é possível saber exatamente onde
tais recursos foram aplicados e quais as suas origens, tendo melhor controle
sobre o fluxo financeiro.
Sabendo exatamente onde o dinheiro está sendo empregado, pode-se fazer
um planejamento mais preciso sobre os recursos disponíveis e necessários
para cada movimentação financeira. Assim, as finanças ficam mais
 organizadas e atrasos com pagamentos devido à falta de recursos são
evitados.
Com base nessa demonstração, ainda é possível que o gestor tome uma
decisão acertada sobre quais aplicações são mais vantajosas e o retorno que
essas lhe darão a fim de que faça o planejamento financeiro acertado ao traçar
as metas empresariais.

Demonstração do Valor Adicionado (DVA)

Por meio da Demonstração do Valor Adicionado, pode-se saber quais

foram as riquezas geradas em determinado período de movimentação da
empresa. Nesse demonstrativo, porém, não importa apenas qual o lucro da
empresa, mas se ele esteve ligado de maneira positiva a causas sociais. Por
exemplo, se a empresa contratou mão de obra da comunidade da qual faz
parte ou até mesmo se o seu negócio está contribuindo para o
desenvolvimento econômico do país ou do município.
Com base nesses dados, é possível saber qual foi o papel da empresa
na geração de riquezas ao analisar de que forma ela contribuiu para o
desempenho social e com a economia de forma geral. Essa seção dos
relatórios compara os valores de entradas e saídas, assim como as demais
demonstrações financeiras, mas toma como base o princípio
de responsabilidade social, medindo o quanto essa riqueza esteve
relacionada ao bem da sociedade na qual a empresa está inserida como um
todo.

3 - BALANÇO PATRIMONIAL E SUA ESTRUTURA

Tem essa demonstração como finalidade apresentar a posição financeira e

patrimonial da empresa em determinada data, representando, portanto, uma
posição estática.
O Balanço é composto por 3 elementos básicos: ATIVO, PASSIVO e
PATRIMONIO LÍQUIDO. Onde fica evidencias as origens e as aplicações dos recursos.

APLICAÇÃO DE RECURSOS ORIGEM DE RECURSOS

ATIVO ! PASSIVO
CIRCULANTE ! CIRCULANTE
CAPITAL DE
NÃO CIRCULANTE ! NÃO CIRCULANTE
INVESTIMENTOS TERCEIROS
Realizável a Longo Prazo ! Exigível a Longo Prazo
Investimentos !___________________________
Imobilizado ! PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Intangível ! Capital Social CAPITAL
! Reservas PRÓPRIO
!
Origens dos recursos
· Recursos próprios - A constituição de uma empresa se dá por meio dos
recursos fornecidos pelos sócios para a formação do patrimônio empresarial,
denominado de Capital Social inicial, componente básico do Patrimônio
Líquido. Também são recursos próprios os aumentos de capital mediante o
ingresso de novos recursos vindos dos sócios e os resultados positivos (lucros)
apurados na atividade empresarial.
· Recursos de terceiros - O restante do Passivo é composto por obrigações.
As obrigações representam as dívidas assumidas pela empresa perante
terceiros. No decorrer de suas operações, a empresa utiliza recursos de
terceiros para adquirir bens e serviços, pagar salários, tributos, empréstimos
etc.
Aplicações de recursos
O Ativo representa as aplicações dos recursos obtidos pela empresa.
· Análise do ativo - A análise do ativo torna possível saber de que maneira os
recursos obtidos estão sendo aplicados ou utilizados dentro da empresa. Os
recursos podem estar sendo aplicados em: estoques de mercadorias, bens,
aplicações financeiras, contas a receber etc.

Equação patrimonial
Indica uma situação Patrimonial da empresa, podendo ser positiva, negativa
ou nula.
PL = A - P
1ª Situação
A > P => Positiva ou superavitária.
100 50
50

A =PL => Positiva sem obrigações.

100
100
2ª Situação
A < P => Negativa ( passivo a descoberto)
50 80
(30)

A= 0 => pior situação possível.

200

3ª Situação
A=P => Situação liquida nula =0
100 100