CARTEIRAS DE AÇÕES DE

LONGO PRAZO
RELATÓRIO – 30/07/2021
05/08/2019

CARTEIRA DIVIDENDOS +
PREÇO VALOR POTENCIAL
RECOMENDAÇÃO ATIVO CÓDIGO DATA PESO ENTRADA % ATUAL
ATUAL JUSTO DE GANHO
COMPRAR ITAÚSA ITSA4 01/11/2017 10% 7,46 11,17 49,7% 15,0 34,29%
COMPRAR COMCAST CMCS34 08/02/2021 10% 55,26 61,46 11,2% 72,0 17,15%
COMPRAR BB SEGURIDADE BBSE3 15/08/2017 10% 19,69 21,37 8,5% 35,0 63,78%
COMPRAR ENERGIAS BR ENBR3 19/08/2019 15% 18,20 17,13 -5,9% 26,6 55,28%
COMPRAR CATERPILLAR CATP34 05/03/2021 2,5% 74,87 67,20 -10,2% 91,0 35,42%
COMPRAR DIAGEO DEOP34 05/03/2021 2,5% 919,00 1020,00 11,0% 1240 21,57%
COMPRAR TELEFÔNICA VIVT3 04/09/2018 10% 28,57 41,21 44,2% 64,1 55,54%
COMPRAR COSAN CSAN3 01/03/2018 5% 9,93 25,55 157,3% 34,0 33,07%
COMPRAR KLABIN KLBN11 08/08/2019 15% 14,73 24,46 66,1% 37,0 51,27%
COMPRAR AMBEV ABEV3 08/11/2017 5% 18,16 16,64 -8,4% 20,0 20,19%
MANTER FERBASA FESA4 08/01/2021 5% 22,79 51,71 126,9% 37,0 -28,45%
MANTER TAESA TAEE11 10/03/2020 10% 25,15 38,00 51,1% 39,0 2,63%

CARTEIRA CRESCIMENTO
PREÇO VALOR POTENCIAL
RECOMENDAÇÃO ATIVO CÓDIGO DATA PESO ENTRADA % ATUAL
ATUAL JUSTO DE GANHO
COMPRAR CAMIL CAML3 21/06/2019 13% 6,31 8,90 41,0% 15,0 68,54%
COMPRAR ALIBABA BABA34 05/03/2021 5% 47,33 36,17 -23,6% 60,6 67,54%
COMPRAR SONY CORP SNEC34 05/03/2021 5% 584,95 543,24 -7,1% 800,0 47,26%
COMPRAR RUMO RAIL3 01/12/2017 5% 12,93 20,66 59,8% 31,0 50,05%
COMPRAR DISNEY DISB34 08/02/2021 10% 65,50 61,00 -6,9% 89,0 45,90%
COMPRAR CONSTELLATION STZB34 05/03/2021 5% 300,56 293,85 -2,2% 390 32,72%
COMPRAR COSAN CSAN3 01/03/2018 5% 9,93 25,55 157,3% 34,0 33,07%
COMPRAR KLABIN KLBN11 31/08/2017 12% 15,52 24,46 57,6% 37,0 51,27%
COMPRAR TENDA TEND3 31/01/2018 10% 10,33 22,43 117,1% 35,0 56,04%
COMPRAR LOJAS RENNER LREN3 31/01/2018 10% 33,22 41,30 24,3% 59,8 44,79%
COMPRAR BR MALLS BRML3 07/06/2019 5% 12,22 10,03 -17,9% 16,0 59,52%
 MANTER NATURA NTCO3 14/08/2017 10% 12,44 53,75 332,1% 56,0 4,19%
MANTER WEG WEGE3 14/08/2017 5% 7,00 35,71 410,1% 39,5 10,61%

CARTEIRA TOP RECOMENDADAS

PREÇO VALOR POTENCIAL
RECOMENDAÇÃO ATIVO CÓDIGO DATA PESO ENTRADA % ATUAL
ATUAL JUSTO DE GANHO
COMPRAR FLEURY FLRY3 01/11/2017 15% 25,30 23,36 -7,7% 39,9 70,80%
COMPRAR ITAÚSA ITSA4 01/11/2017 12,5% 7,46 11,17 49,7% 15,0 34,29%
COMPRAR CONOCOPHILLIPS COPH34 05/03/2021 5% 80,27 72,17 -10,1% 101,0 39,95%
COMPRAR KRAFT HEINZ KHCB34 05/03/2021 5% 55,87 50,07 -10,4% 75,0 49,79%
COMPRAR CAMIL CAML3 21/06/2019 10% 6,31 8,90 41,0% 15,0 68,54%
COMPRAR DEERE & CO DEEC34 08/02/2021 10% 845,72 941,85 11,4% 1100 16,79%
COMPRAR BB SEGURIDADE BBSE3 15/08/2017 10% 19,69 21,37 8,5% 35,0 63,78%
COMPRAR VALID VLID3 01/12/2017 5% 14,98 8,85 -40,9% 15,0 69,49%
COMPRAR LOJAS AMERICANAS LAME4 04/09/2018 10% 6,16 7,09 15,1% 15,0 111,57%
MANTER GUARARAPES GUAR3 16/07/2018 5% 11,14 17,62 58,2% 24,0 36,21%
MANTER MET GERDAU GOAU4 19/08/2019 10% 6,05 14,25 135,5% 15,5 8,77%
MANTER NATURA NTCO3 14/08/2017 2,5% 12,44 53,75 332,1% 56,0 4,19%

CARTEIRA SMALL MID CAPS

PREÇO VALOR POTENCIAL
RECOMENDAÇÃO ATIVO CÓDIGO DATA PESO ENTRADA % ATUAL
ATUAL JUSTO DE GANHO
COMPRAR FLEURY FLRY3 13/09/2019 10% 23,14 23,36 1,0% 39,9 70,80%
COMPRAR CAMIL CAML3 13/09/2019 10% 6,36 8,90 39,9% 15,0 68,54%
COMPRAR ENERGIAS BR ENBR3 13/09/2019 10% 18,28 17,13 -6,3% 26,6 55,28%
COMPRAR AURA MINERALS AURA33 05/03/2021 5% 54,42 66,36 21,9% 80,0 20,55%
COMPRAR KRAFT HEINZ KHCB34 05/03/2021 5% 55,87 50,07 -10,4% 75,0 49,79%
COMPRAR TENDA TEND3 13/09/2019 5% 25,27 22,43 -11,2% 35,0 56,04%
COMPRAR ODONTOPREV ODPV3 08/01/2021 5% 13,88 13,00 -6,3% 19,1 46,92%
COMPRAR BR MALLS BRML3 13/09/2019 7,5% 13,70 10,03 -26,8% 16,0 59,52%
COMPRAR METAL LEVE LEVE3 13/09/2019 10% 22,92 31,93 39,3% 32,0 0,22%
COMPRAR IOCHPE MAXION MYPK3 13/09/2019 7,5% 19,49 14,48 -25,7% 18,0 24,31%
COMPRAR VALID VLID3 13/09/2019 7,5% 12,37 8,85 -28,5% 15,0 69,49%
MANTER FERBASA FESA4 13/09/2019 10% 17,38 51,71 197,5% 37,0 -28,45%
MANTER GUARARAPES GUAR3 13/09/2019 7,5% 18,93 17,62 -6,9% 24,0 36,21%
CARTEIRA BUY & HOLD RAIZ
PREÇO VALOR POTENCIAL
RECOMENDAÇÃO ATIVO CÓDIGO DATA PESO ENTRADA % ATUAL
ATUAL JUSTO DE GANHO
COMPRAR ENGIE BRASIL EGIE3 04/04/2020 10% 36,14 37,93 5,0% 47,8 26,02%
COMPRAR RAIADROGASIL RADL3 04/04/2020 10% 20,66 25,24 22,2% 30,0 18,86%
COMPRAR SUL AMÉRICA SULA11 04/04/2020 10% 31,41 29,93 -4,7% 53,7 79,42%
COMPRAR ALUPAR ALUP11 04/04/2020 10% 21,73 24,55 13,0% 30,0 22,20%
COMPRAR BERKSHIRE BERK34 05/03/2021 10% 69,71 72,71 4,3% 87,5 20,34%
COMPRAR DEXCO DTEX3 04/04/2020 5% 7,90 22,03 178,9% 28,0 27,10%
COMPRAR ODONTOPREV ODPV3 04/04/2020 10% 13,97 13,00 -6,9% 19,1 46,92%
COMPRAR LOJAS RENNER LREN3 04/04/2020 10% 31,56 41,30 30,9% 59,8 44,79%
MANTER ALPARGATAS ALPA4 04/04/2020 5% 23,77 51,46 116,5% 52,0 1,05%
MANTER AREZZO ARZZ3 04/04/2020 5% 36,52 90,52 147,9% 98,0 8,26%
MANTER ITAÚ UNIBANCO ITUB3 04/04/2020 10% 20,36 27,47 34,9% 32,8 19,40%
MANTER WEG WEGE3 04/04/2020 5% 16,97 35,71 110,4% 39,5 10,61%

CARTEIRA INTERNACIONAL
PREÇO VALOR POTENCIAL
RECOMENDAÇÃO ATIVO CÓDIGO DATA PESO ENTRADA % ATUAL
ATUAL JUSTO DE GANHO
COMPRAR ALIBABA BABA34 14/04/2020 10% 38,18 36,17 -5,3% 60,6 67,54%
COMPRAR SONY CORP SNEC34 14/04/2020 10% 318,76 543,24 70,4% 800,0 47,26%
COMPRAR CONOCOPHILLIPS COPH34 09/04/2020 10% 43,35 72,17 66,5% 101,0 39,95%
COMPRAR CATERPILLAR CATP34 03/04/2020 10% 36,71 67,20 83,1% 91,0 35,42%
COMPRAR BERKSHIRE BERK34 03/04/2020 10% 46,75 72,71 55,5% 87,5 20,34%
COMPRAR BOSTON SCIENTIFIC B1SX34 08/04/2020 5% 180,50 237,55 31,6% 278,2 17,11%
COMPRAR COMCAST CMCS34 03/04/2020 5% 34,94 61,46 75,9% 72,0 17,15%
COMPRAR CIGNA CORP C1IC34 16/04/2020 5% 250,32 293,00 17,1% 402,4 37,34%
COMPRAR MICRON TECH MUTC34 14/04/2020 5% 244,95 403,40 64,7% 520,3 28,98%
COMPRAR DISNEY DISB34 08/02/2021 5% 65,50 61,00 -6,9% 89,0 45,90%
COMPRAR DEERE & CO DEEC34 08/02/2021 5% 845,72 941,85 11,4% 1100 16,79%
COMPRAR DIAGEO DEOP34 05/03/2021 5% 919,00 1020,00 11,0% 1240 21,57%
COMPRAR CONSTELLATION STZB34 05/03/2021 5% 300,56 293,85 -2,2% 390,0 32,72%
COMPRAR AURA MINERALS AURA33 05/03/2021 5% 54,42 66,36 21,9% 80,0 20,55%
COMPRAR KRAFT HEINZ KHCB34 05/03/2021 5% 55,87 50,07 -10,4% 75,0 49,79%

Ações para negociação direta: Alibaba (BABA), Berkshire (BRK-B), Boston

Scientific (BSX), Caterpillar (CAT), Cigna Corp (CI), Comcast (CMCSA),
Conocophillips (COP), Constellation (STZ), Deere & Co (DE), Diageo (DEO), Disney
(DIS), Kraft Heinz (KHC), Micron Technology (MU) e Sony Corp (SONY).
DIVIDENDOS ANUNCIADOS
ATIVO CÓDIGO VALOR DATA EX PAGAMENTO
WEG WEGE3 0,15 02/08/2021 11/08/2021
FLEURY FLRY3 0,13 04/08/2021 16/08/2021
ITAÚSA ITSA4 0,02 31/08/2021 01/10/2021

POSIÇÕES ENCERRADAS NOS ÚLTIMOS 12 MESES

ATIVO CÓDIGO RECOMENDAÇÃO ENCERRAMENTO CARTEIRA ENTRADA SAÍDA % FINAL
BANCO DO BRASIL BBAS3 31/08/2017 05/02/2021 CRESCIMENTO 26,93 33,96 26,1%
CEMIG CMIG4 31/01/2018 05/02/2021 DIVIDENDOS 6,19 14,14 128,4%
PETROBRAS PETR4 11/03/2020 05/02/2021 TOP 16,70 29,02 73,8%
COPEL CPLE6 24/05/2018 07/01/2021 TOP 21,87 70,74 223,5%
COPEL CPLE6 31/01/2018 07/01/2021 DIV/SMALL 21,70 70,74 226,0%
WEG WEGE3 28/07/2017 23/07/2020 TOP 13,96 66,98 379,8%

Os ativos estão listados nas carteiras de acordo com a ordem de

preferência.
Small Mid Caps são empresas com valor de mercado inferior a R$ 15
bilhões.
O Potencial de Ganho tem como referência o preço atual do ativo.
O valor justo é atualizado a cada seis meses ou em caso de efeito
relevante nos fundamentos da empresa.
Recomendamos aportes periódicos para balanceamento de carteira,
com exposição máxima de 10% por ativo.
Estamos posicionados em Lojas Americanas. Não existe restrição e
nem recomendação de venda para B2W Digital (BTOW3), que é
controlada pela Lojas Americanas.
Não temos restrição em relação à compra de ativos que possuem mais
de uma classe de ações. Dentro das recomendações, as seguintes
empresas têm mais de um tipo:
Alpargatas: ALPA3/ALPA4;
Alupar: ALUP3/ALUP4/ALUP11;
Klabin: KLBN3/KLBN4/KLBN11;
Lojas Americanas: LAME3/LAME4;
Ferbasa: FESA3/FESA4;
Gerdau: GGBR3/GGBR4/GOAU3/GOAU4;
Itaúsa: ITSA3/ITSA4;
Itaú Unibanco: ITUB3/ITUB4;
Sul América: SULA3/SULA4/SULA11;
Taesa: TAEE3/TAEE4/TAEE11.

A Carteira Dividendos tem como objetivo garimpar as melhores

oportunidades em empresas com forte potencial de distribuição de
lucros. Nossa intenção é indicar os ativos que possam performar no
longo prazo, com revisão de pesos e ou de ativos, sempre que julgarmos
necessário.
A Carteira Crescimento tem como objetivo garimpar as melhores
oportunidades em empresas com forte potencial de crescimento, com
revisão de pesos e ou de ativos, sempre que julgarmos necessário.
A Carteira Top Recomendadas tem como objetivo escolher ativos com
alto potencial de valorização no longo prazo, mas que possam contar
com fluxo de compra no curto e médio prazo.
A Carteira Small Mid Caps tem como objetivo escolher ativos de baixa
capitalização, mesclando cases de recuperação e crescimento para
auferir ganhos no longo prazo.
A Carteira Buy & Hold Raiz está focada na qualidade da empresa e nas
vantagens competitivas frente aos concorrentes. A visão é de longo
prazo, pensando como sócio de companhias com alta rentabilidade e
liquidez, capazes de enfrentar diferentes condições econômicas.
A Carteira Internacional está focada em empresa americanas de alta
capitalização, que apresentam alta participação de mercado e potencial
de crescimento no longo prazo.
 Analistas Responsáveis

Daniel Karpouzas Barcellos, CNPI EM-1855

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E-mail: contato@capitalizo.com.br
WhatsApp: +55 51 99249-0613
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constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou
venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório
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3) O analista responsável pelo conteúdo está indicado acima, é
credenciado junto a APIMEC e está obrigado ao cumprimento de
todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o
Analista de Valores Mobiliários, e o cumprimento da Resolução CVM
nº 20/2021.
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única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram
produzidas de forma independente, inclusive em relação à Capitalizo
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prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado.
5) As informações deste relatório foram obtidas de forma pública,
consideradas, fidedignas e de boa-fé na data da publicação. O analista
não garante sobre a integridade, confiabilidade, exatidão das
informações.
6) As rentabilidades dos instrumentos financeiros podem apresentar
variações e seu preço ou valor. Os desempenhos anteriores não são
necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade
divulgada não é líquida de impostos e taxas. As informações presentes
neste material são baseadas em simulações e os resultados reais
poderão ser significativamente diferentes. O analista se exime da
responsabilidade de qualquer prejuízo, direto ou indireto, que
venham a ocorrer da utilização deste relatório ou conteúdo.
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8) Leia o Disclosure completo antes de investir