SEGUNDO TESTE DE FINANÇAS EMPRESARIAIS I /GESTÃO FINANCEIRA I

Docente: Fabião Fatissone

Data: 28 de Agosto de 2021 Duração: 120 minutos, ONLINE

1. A empresa TURMA 1 E 2, com sede na cidade de Maputo, emitiu uma nova série de títulos
em 1° de Janeiro de 1993. Os títulos foram vendidos ao par ($1000), tem um cupão de 13% e
venciam em 31 de Dezembro de 2018. Os pagamentos de cupões eram feitos semestralmente.
Suponha que você tenha adquirido um título a pagar da empresa, em 1 de Março de 1993.

a) Qual o valor da obrigação no momento da emissão da mesma? (2V)

b) Se a 1 de Maio de 1998 decide-se resgatar essa obrigação, qual seria o preço da obrigação
e o valor da YTM? (2V)

2. A Companhia KW espera pagar dividendos de 6,00MT por acção no final do ano 1 e 9,00MT
por acção no final do ano 2 e depois vende-las por 136,00MT cada acção. Se a taxa de
retorno exigida for de 20%, qual será o valor da acção hoje? (2V)

3. O Fundo de Investimento, no qual você planeia investir algum dinheiro, tem um capital total
de $500 milhões investidos em cinco acções com respectivos betas; a taxa livre de risco
actual é de 6% enquanto os retornos do mercado tem a seguinte distribuição de
probabilidades estimada para o próximo período:

Acção Investimento Coeficiente beta da Probabilidades Retorno do

(milhões USD) acção mercado
A 160 0.5 0.1 7%
B 120 2.0 0.2 9%
C 80 4.0 0.4 11%
D 80 1.0 0.2 13%
E 60 3.0 0.1 15%

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NB: “Observe todas as medidas recomendadas para prevenir-se de Covid-19, mantenha o

distanciamento social para salvar a si e o seu próximo

1
a) Suponha que Eduard john, o presidente receba uma proposta de uma nova acção. O
investimento necessário para tomar uma posição nessa acção é de $50 milhões, e seu coeficiente
beta é de 2,0. A que taxa de retorno esperada o fundo seria indiferente para com a compra da
acção? (4 V)

4. Considere os preços de fecho durante o Mês de Maio das acções das empresas ALFA, SARL
e BETA, SARL, abaixo:

Cotação bolsista na bolsa de valores de Madrid (em Euros)

DATA EMPRESA ALFA, SARL EMPRESA BETA SARL
05/05/2014 56.21 57.99
06/05/2014 56.70 57.97
07/05/2014 56.69 56.98
08/05/2014 56.70 56.99
09/05/2014 56.71 57.89
10/05/2014 56.72 57.99
11/05/2014 49.87 49.29
12/05/2014 43.42 46.93
13/05/2014 39.56 44.51
14/05/2014 37.23 48.99
15/05/2014 38.72 48.99
16/05/2014 36.29 48.85
19/05/2014 34.18 43.77
20/05/2014 33.55 42.53
21/05/2014 31.03 41.09
22/05/2014 34.39 48.85
23/05/2014 36.48 48.99
26/05/2014 36.49 49.00
27/05/2014 36.37 49.01
28/05/2014 37.37 49.01
29/05/2014 37.45 49.25
30/05/2014 37.55 50.01

a) Determine as taxas de retornos esperadas. (3.5V)

b) Se, na base dessas duas acções, pretender constituir um portfólio com uma
composição de 35% de acções da Empresa Alfa e 65% de acções da Empresa Beta,
qual seria o risco associado a esse portfólio? . (3.5V)
c) Calcule o coeficiente de variação do referido portifólio. . (3V)

Nota: Após o termino do teste, o estudante deverá enviar para

ffatissone10@yahoo.com.br.

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NB: “Observe todas as medidas recomendadas para prevenir-se de Covid-19, mantenha o

distanciamento social para salvar a si e o seu próximo